DEYCI VIVIANA RENGIFO

MARIA ALEJANDRA FERRO

NELCY MARGOTH AVIRAMA

VIVIAN ORTIZ

ANALISIS

Las proyecciones financieras realizadas permiten observar cómo se va desarrollando los resultados
económicos a lo largo del tiempo en una empresa tanto en el mediano como largo plazo, estas
proyecciones son fundamentales cuando se va iniciar la actividad de la empresa, o en la toma de
decisiones en cuanto a la inversión, y evitar riesgos que puedan afectarla, y de esta manera
implementar estrategias.

El método que se utilizo fue la proyección por el método de % de ventas que se hizo a partir del
valor de ventas de un periodo, teniendo en cuenta el valor porcentual de la inversión y algunas
fuentes de financiación con respecto a las ventas, los resultados son aplicados a las nuevas ventas
proyectadas que establecerán la inversión y las fuentes de financiación proyectadas.

Al realizar este ejercicio de proyecciones financieras para la empresa de Aceites de Occidente S.A
empresa de industria petroquímica, se encuentra que las cuentas que afectan directamente
proporcional a las ventas, con respecto al activo corriente, son inventarios, cuentas por cobrar y caja
con una variación de $1.482.165 para el año 2017, para el activo no corriente con propiedad planta
y equipo de $446.175; en los pasivos corrientes, se afectan cuentas por pagar y acumulaciones por
pagar, con kuna relación total con las ventas del 2016 de 10%, se espera contar con incremento en
ventas para el 2017 del 35% con la misma capacidad instalada del 100%.

El estado de resultados arroja una utilidad neta de $125.664 para el 2016 y una proyección de
$403,278 para el 2017; generando un reparto de utilidades de $272,985; de acuerdo a la proyección
planteada se determina que la mezcla de financiación indica que el resultado de la aplicación de
método muestra que de los $397,915 mlls de financiación adicionales, el 32,7% es por recursos
propios, es decir $130,292,78 mlls; el 15,9% se obtendrá de FFTCP, es decir $63,341 y el 32,5% con
FFTLP, es decir $129,304 mlls. Se observa que el 18,8% corresponde a fuentes que provienen de los
recursos propios y las FFTLP. Se concluye que para atender un incremento en ventas del 35% para
2017, con una capacidad instalada del 100% a 2016 se requiere de un valor adicional de activos por
$499940 tanto de capital de trabajo como de infraestructura que genera una financiación adicional
operativa, FFT de CP y LP y recursos propios, como se indica en la mezcla de financiación.

El flujo de caja libre hallado nos sirve para medir la liquidez y encontrar el VPN (valor presente
neto)

La administración de la empresa de Aceites de Occidente S.A, con la idea de expandir su negocio

para cumplir con las demandas de la población creciente en el área de mercadeo para el periodo
proyectado de 2017, financiando sus activos con fuentes de financiamiento de corto y largo plazo a
través de proveedores, obligaciones financieras, cuando se hace el análisis de no tomar el descuento
por pronto pago es de 4.71% EA, el costo de la deuda ajustado de préstamos bancarios fue de
12,24%, es costo de los préstamos a largo plazo fue de 13,09%, por otra parte se asume que el costo
de las acciones es igual al costo de las utilidades retenidas que fue de 25%, observando la wacc que
fue de 26,92% esto quiere decir que por cada peso invertido le cuesta financiarlo en 26,92 centavos,
se dice entonces que al calcular la rentabilidad del activo que fue de 16%(715456/1928349) lo que
significa que esta es menor que la wacc que fue 26,92%, esto quiere decir que el proyecto de
inversión estaría desagregando valor, como una acción que se podría tomar se puede intervenir con
planes estratégicos y operativos, para que los resultados de la empresa pueda redefinir los costos
de operación así controlar los gastos y poder mejorar la utilidad operativa.

La empresa Aceites de Occidente S.A, para el periodo proyectado a 2017, con un costo promedio
ponderado de capital de su estructura financiera del 26.92% y al determinar los activos que
intervienen en la actividad operativa de la empresa como lo son los activos operativos netos que se
conforman por el capital de trabajo neto operativo, al relacionarlos con el wacc nos da un cargo de
uso de capital de 436,896.89 que se resta de la UODI, y nos da el EVA, es decir, el valor económico
agregado que es de -33,618.27, como podemos ver la empresa está destruyendo valor, es decir, los
rendimientos son menores a lo que cuesta generarlos, para esto hay que implementar estrategias
para subir el EVA, como evaluar cómo se está manejando el sistema de gestión de calidad, analizar
liberación de fondos ociosos.

Es fundamental aumentar el EVA, puesto que es el que da valor a una empresa, para esto una
estrategia podría ser la innovación, mejorar la eficiencia de los activos sin invertir más, incrementar
sus ventas, mejorar la rotación de los activos, se debe reducir el costo promedio ponderado de
capital.