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TEMA:
Indicadores de Rentabilidad
DOCENTE:
CURSO:
Dirección Financiera I
ESTUDIANTES:
CICLO:
VIII
MORALES – PERÚ
2018
INDICE
INTRODUCCIÓN....................................................................................................................... 3
1. ¿QUÉ SON LOS INDICADORES DE RENTABILIDAD .............................................. 4
2. INDICADORES DE RENTABILIDAD ............................................................................ 4
2.1. RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS ...................................................................... 4
2.1.1. Rentabilidad sobre activos totales...................................................................... 4
2.1.2. Rentabilidad Neta del Activo (Dupont) ............................................................. 5
2.1.3. Rendimiento del Activo Total (ROA) ................................................................ 6
2.2. RENTABILIDAD SOBRE VENTAS ........................................................................ 7
2.2.1. Margen Bruto de Utilidad .................................................................................. 8
2.2.2. Margen Operacional de Utilidad ....................................................................... 9
2.2.3. Margen Neto ...................................................................................................... 10
2.3. RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO ........................................................... 12
2.3.1. Rentabilidad Operacional del Patrimonio ...................................................... 12
2.4. Rendimiento del Patrimonio (ROE) ........................................................................ 13
CONCLUSIONES ..................................................................................................................... 15
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS .................................................................................... 16
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INTRODUCCIÓN
Tanto los gestores como las personas interesadas en determinar si una empresa constituye
una buena opción de inversión deben comprender qué significa la rentabilidad de dicha
proporciona informaciones distintas. Para saber qué indicador hay que utilizar es
importante entender bien qué tipo de rentabilidad se está buscando. Un competidor estará
que está siendo con el nivel de precios actuales. Por otro lado, un accionista contemplará
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1. ¿QUÉ SON LOS INDICADORES DE RENTABILIDAD
2. INDICADORES DE RENTABILIDAD
Se obtiene dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la empresa, para
El ideal sería que estos indicadores fueran lo más altos posibles, pues estarían
Formula:
4
Ejemplo:
es de S/.11.000.000.
𝟏𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎
Rentabilidad de la inversión = 𝟏𝟖𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎 = 𝟎. 𝟔𝟏
Del resultado anterior se puede analizar que los activos de la empresa durante un año
Si bien la rentabilidad neta del activo se puede obtener dividiendo la utilidad neta para
con lo que se puede identificar las áreas responsables del desempeño de la rentabilidad
del activo.
En algunos casos este indicador puede ser negativo debido a que para obtener las
utilidades netas, las utilidades del ejercicio se ven afectadas por la conciliación
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Formula:
Ejemplo:
𝟑𝟓𝟔𝟎𝟎𝟎𝟎 𝟒𝟑𝟔𝟑𝟎𝟎𝟎
Rentabilidad Neta del Activo = 𝟒𝟑𝟔𝟑𝟎𝟎𝟎 𝒙 = 𝟎. 𝟑𝟏
𝟏𝟏𝟓𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎
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Fórmula:
Ejemplo:
𝟏𝟒𝟒𝟔𝟒.𝟎𝟔
ROA = 𝟐𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎.𝟎𝟎 = 𝟎. 𝟎𝟕
Operacional.
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estos rubros, que se denominó “Utilidad Antes de Intereses e Impuestos” o “Utilidad
en la medida en que separaba los resultados obtenidos por la operación misma del
empresa. Indica el porcentaje de los fondos que quedan después de la eliminación del
costo de los productos vendidos a partir de las cifras de ingresos. Cuanto mayor sea
disponibles para reinvertir, guardar o pagar los gastos. Este índice permite conocer la
método que se utilice para valorar los diferentes inventarios (materias primas,
Formula:
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Ejemplo:
𝟐𝟓𝟎𝟎𝟎−𝟏𝟑𝟎𝟎𝟎
Margen bruto = = 𝟎. 𝟒𝟖
𝟐𝟓𝟎𝟎𝟎
Por cada S/100.00 invertidos en este periodo nos genera un margen de utilidad de
48%.
La utilidad operacional está influenciada no sólo por el costo de las ventas, sino
teóricamente no son absolutamente necesarios para que la empresa pueda operar. Una
compañía podría desarrollar su actividad social sin incurrir en gastos financieros, por
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ejemplo, cuando no incluye deuda en su financiamiento, o cuando la deuda incluida
el costo de ventas y los gastos de administración y ventas, este índice puede tomar
pueden ser la principal fuente de ingresos que determine que las empresas tengan
utilidades.
Formula:
Ejemplo:
𝟔𝟎
Margen Operacional = 𝟐𝟎𝟎 = 𝟎. 𝟑
Por cada S/. 100 vendidos en este periodo se generaron 30% de utilidad operacional.
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comparándolo con el margen operacional, para establecer si la utilidad procede
La inconveniencia de estos últimos se deriva del hecho que este tipo de ingresos
Puede suceder que una compañía reporte una utilidad neta aceptable después de haber
Formula:
Ejemplo:
𝟏𝟓𝟎
Margen Neto = 𝟏𝟎𝟎𝟎 = 𝟎. 𝟏𝟓
Por cada S/.100. soles vendidos en el año 1 se generó 15% de Utilidad Neta.
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2.3. RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO
ofrece a los socios o accionistas el capital que han invertido en la empresa, sin tomar
Fórmula:
Ejemplo:
Activos: S/.2’150’100. 00
Pasivo: S/.190’500.00
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𝟏𝟎𝟕𝟒𝟓𝟎
Rentabilidad Operacional del patrimonio = 𝟏𝟗𝟓𝟗𝟔𝟎𝟎 = 𝟎. 𝟎𝟓
empleando los capitales de una empresa. Cuanto más alto sea el ROE, mayor será la
rentabilidad que una empresa puede llegar a tener en función de los recursos propios
Formula:
Ejemplo:
Activos: S/.80’800’645.00
Pasivos: S/. 18’600’305.00
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ROE =
𝟒𝟗𝟔𝟖𝟎𝟎𝟎
= 𝟎. 𝟎𝟖
𝟔𝟐𝟐𝟎𝟎𝟑𝟒𝟎
8% en el periodo 2016.
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CONCLUSIONES
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REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
https://lballesterosanalisisfinanciero.wordpress.com/2017/04/27/7-1-rentabilidad-del-
activo/
http://nandis21.blogspot.com/p/indicadores-de-rentabilidad.html
https://raimon.serrahima.com/la-rentabilidad-financiera-roe-concepto-y-calculo/
http://aindicadoresf.galeon.com/iren.htm#a
https://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/analisis-indices-rentabilidad
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