INFORME DE ANÁLISIS FINANCIERO

a) Conclusiones de Análisis Vertical y Horizontal Estado de Resultados

Análisis Vertical

Se determino mediante este análisis que las ventas disminuyeron durante el año
2017 con relación al año anterior en un 50.38%; así mismo el costo de ventas
disminuyo en un 50.07%, por consiguiente, el margen de utilidad fue disminuido en
un 50.62%.

Los gastos de operación se disminuyeron de la siguiente forma: gastos de

administración 40.94%, gastos de ventas y distribución 71.01%, esto fue generado
a que se dio de baja al personal, se redujeron costos en el área de ventas ya que
por la baja en ventas que se obtuvo fue necesario realizar dichos cambios.

El resultado obtenido durante el período 2017 sigue siendo pérdida, pero durante el
año 2017 se redujo en un 49.27% con base al año anterior, sin embargo, siguen
acumulando pérdidas.

Análisis Horizontal

Se determinó que el costo de ventas tiene una representación del 43.34% con
relación a las ventas, los gastos de distribución sobrepasan las ventas en un
219.08% son el mayor fuente de gastos que tiene la empresa, los gastos de ventas
y distribución representan el 62.35% del total de las ventas, se tienen otros
ingresos por que representan el 38.06 de las ventas, la perdida obtenida durante el
período 2017 representa el 186.71% sobre el total de ventas.

b) Conclusiones de Análisis Vertical y Horizontal Balance General

Análisis Vertical

Con relación al análisis realizado al Balance General se determinó una disminución

en todas las cuentas de activo y pasivo con relación al año anterior, obteniendo lo
siguientes resultados, la cuenta caja y bancos 95.62%, anticipo a funcionarios

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100% eso quiere decir que fueron cobrados en su totalidad los anticipos otorgados
a funcionarios, clientes 5.38%, reserva para cuenta incobrables 1.48%, las cuentas
por cobrar relacionadas fueron las únicas que obtuvieron un incremento del 2.42%
asumiendo que se otorgaron prestamos entre ellas, inventarios disminuyeron en un
14.58% que podría interpretarse que fue el que se utilizó para las ventas realizadas
en el 2017, reserva para inventarios obsoletos aumento en un 32.82 lo que podría
interpretarse que parte de la mercadería existente en el 2016 fue caducada o
vencida, las otras cuentas por cobrar fueron disminuidas en un 83.86%
recuperando gran parte del saldo del año 2016, las inversiones no tuvieron ninguna
modificación, los otros activos no corrientes disminuyeron en 49.31% y la propiedad
planta y equipo en 42.13% lo que nota que parte del activo fijo fue retirado de la
empresa. En conclusión, se tiene una disminución total del activo de un 11.01%.

Las cuentas de pasivo han tenido diminución con respecto al año anterior, la cuenta
por pagar a corto plazo en un 8.22% por lo que no se ha realizado ningún préstamo
externo y con los proveedores 0.13% lo que indica que no se han realizado
compras de mercadería al crédito, los resultados acumulados (perdidas) para el
2017 aumentaron en un 27.04% que corresponden al resultado obtenido durante el
2016, pérdida de 4,998,251.41.

Análisis Horizontal

Al analizar el Balance General de la empresa se termino que el 99.37%

corresponde al activo corriente y el 0.63% al activo no corriente, mientras que el
pasivo representa el 62.25% y el patrimonio neto un 37.75%.

Del 99.37 % del activo corriente esta integrado de la siguiente forma: caja y bancos
0.08%, clientes netos 84.17%, cuentas por cobrar relacionadas 11.79%, inventarios
netos 3.53% y otras cuentas por cobrar 0.43%, teniendo las cuentas por cobrar la
representación mas alta del activo corriente por lo que se debe generar políticas de
cobro para la recuperación de las ventas al crédito.

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Mientras que en las cuentas de pasivo el 21.33% representa a las cuentas por
pagar a corto plazo y los proveedores un 78.67%, en cuanto al patrimonio neto el
capital autorizado representa el 395.89% y tenemos perdidas acumuladas de años
anteriores y la del 2017 que representan un 302.26% por lo cual se dispone de un
93.63% de capital para cubrir las perdidas obtenidas durante los últimos años.

c) Conclusiones de Razones de Liquidez Año 2017

Solvencia
ACTIVO TOTAL 22,801,548.95 1.60649154
PASIVO TOTAL 14,193,382.52

Este resultado nos indica que por cada quetzal de pasivos o deudas que tiene la
empresa dispone de Q. 1.60 para cubrir.

Liquidez Inmediata
ACTIVO CORRIENTE 22,658,092.45 1.59
PASIVO CORRIENTE 14,193,382.52

Este resultado nos indica cada quetzal de obligaciones a corto plazo que tiene la
empresa dispone de Q. 1.59 para cubrirla.

Prueba de Acido
A. CORRIENTE- INVENTARIO 21,857,846.34 1.54
PASIVO CORRIENTE 14,193,382.52

Este valor nos indica que puede cubrirse el Q. 1.54 veces la deuda que se tiene a
corto plazo excluyendo los inventarios de la empresa.

A pesar de que estos indicadores podrían parecer positivos al analizarse por

separado, nos indica que el inventario que posee la empresa es extremadamente
bajo respecto al total de activos que tiene la empresa, tal como lo vimos en el
análisis horizontal representan un 3.53%, sin embargo, es de suma importancia

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tomar en cuenta que se necesite urgentemente cubrir las deudas, no se tendría
disponibilidad de efectivo ya que las cuentas por cobrar representan el mayor
porcentaje del activo corriente, por lo que la empresa tiene serios problemas de
liquidez.

d) Conclusiones de Razones de Rentabilidad Año 2017

Rentabilidad Sobre las Ventas

UTILIDAD NETA (2,535,473.44) -1.87

VENTAS NETAS 1,357,982.95

Es importante resaltar que las ventas han disminuido, con relación a los años
anteriores, derivado que los costos y gastos de operación se han ido
incrementando, por lo que este índice nos dice que por cada quetzal que se vendió
no se obtuvo utilidad, sino que se sobre giro en un Q. (1.87)

Rentabilidad Sobre Activos

UTILIDAD NETA (2,535,473.44) -0.11

ACTIVOS TOTALES 22,801,548.95

Por cada quetzal invertido en los activos totales de la empresa, está a obtenido un
sobre giro de Q (0.11).

Rentabilidad Sobre Circulantes

UTILIDAD NETA (2,535,473.44) - 0.11

ACTIVOS CIRCULARES 22,658,092.45

Por cada quetzal invertido en los activos totales de la empresa, está a obtenido un
sobre giro de Q (0.11), no se tiene variación con respecto a la rentabilidad sobre
activos ya que el activo no corriente representa un 0.63%.
Rentabilidad Sobre Activos Fijos

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 UTILIDAD NETA (2,535,473.44) - 17.67
ACTIVOS FIJOS 143,456.50

Por cada quetzal invertido se ha obtenido un sobre giro de Q. (17.67), que

representa un 17.67% en perdida.

Rentabilidad Sobre el Capital

(2,535,473.44) -0.29
UTILIDAD NETA
8,608,166.42
CAPITAL CONTABLE

Por cada quetzal invertido por los accionistas propios de la empresa se ha obtenido
un sobre giro de Q. (0.29), que representa un 29% en perdida.

Rentabilidad Sobre Capital Invertido

(535,473.44) - 0.07
UTILIDAD NETA
34,079,000.00
CAPITAL EN ACCIONES COMUNES

Por cada quetzal invertido por sobre el capital aportado por los accionistas de la
empresa se ha obtenido un sobre giro de Q. (0.07), que representa un 7% en
perdida.

f) Conclusiones de Razones de Actividad Año 2017

Convertibilidad de las Cuentas por Cobrar

SALDO CTAS X COBRAR 19,070,719.63 5055

3,772.17
TOTAL DE VENTAS AL CREDITO/360 DÍAS

De acuerdo al saldo que tenemos en las cuentas por cobrar la empresa recupera
las cuentas por cobrar en 5,055 días equivalente a 14 años lo que es preocupante.
Convertibilidad de Inventarios

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 SALDO DE INVENTARIOS 800,246.11 489
TOTAL DE COMRAS DEL AÑO/360 DÍAS 1,634.90

Para que los inventarios puedan convertirse en efectivo se necesitan 489 días mas
o menos año y medio.

Convertibilidad de las Cuentas por Pagar

SALDO CTAS X POR PAGAR 14,193,382.52 8681

TOTAL DE COMRAS DEL AÑO/360 DÍAS
1,634.90

Con respecto a las cuentas por pagar se pagarían en 8681 días equivalente a 24
años.

Rotación de Cuentas por Cobrar

VENTAS 1,357,982.95 0.07
S INC CTA X COB + S FINAL CTA X COB / 2 19,664,564.82

Este índice nos indica que, durante el período, el promedio del saldo de cuentas
por cobrar rota en relación a las ventas realizadas, equivalente a un 7%.

Rotación de Inventarios
COSTO DE VENTAS 588,564.62 0.51
S INC INVENTARIOS + S FINAL 1,156,459.2
INVENTARIOS/2

Los inventarios en la generación de ventas están rotando en 0.51.

Rotación de Activos Fijos

VENTAS TOTALES 1,357,982.95 9.47
ACTIVOS FIJOS 143,456.50

El aprovechamiento de los activos fijos en la generación de las ventas nos muestra

una rotación de 9.47.

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Rotación de Activos Totales

VENTAS TOTALES 1,357,982.95 0.06

ACTIVOS TOTALES 22,801,548.95

Por cada quetzal que se vendió en la empresa se obtuvo una participación de los
activos totales de Q. 0.06 centavos lo que nos indica que no se está aprovechando
los recursos que tienen a su disposición.

g) Conclusiones de Razones de Endeudamiento Año 2017

Grado de Endeudamiento

PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL 14,193,382.52 0.62
22,801,548.95

Del total de activo de terceras personas han aportado un 62%, es decir, por cada
quetzal que compone el activo de la empresa 0.62 centavos han sido cubiertos por
financiamiento.

Grado de Patrimonio
MONTO DE PATRIMONIO 8,608,166.42 0.38
ACTIVOS TOTALES 22,801,548.95

Los accionistas son dueños del 38% del total de activos totales que posee la
empresa.

h) Conclusiones Dupont

Rentabilidad Sobre Las Ventas

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 UTILIDAD NETA -2,535,473.44 -187%
VENTAS NETAS 1,357,982.95

Rotación de Activos Totales

VENTAS TOTALES 1,357,982.95 0.06
ACTIVOS TOTALES 22,801,548.95

ROA -187% X 0.06 = - 0.11

Apalancamiento Financiero

22,801,548.9
ACTIVOS TOTALES 5 2.65
CAPITAL CONTABLE 8,608,166.42

INDICE DUPONT -0.11 X 2.65 = -29.73

De acuerdo al análisis Dupont realizado a los estados financieros de la empresa se

obtuvo lo siguiente:

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Un % negativo de 187% en relación al porcentaje total de las ventas netas, lo que
significa que por cada Q. 100.00 que la empresa vende obtuvo una pérdida de
Q. 187.00 durante el año 2017.

Un índice de 0.06 en rotación del activo, lo cual indica que la empresa utiliza 0.06
centavos de quetzal de todos los recursos para generar un quetzal en las ventas.

El Rendimiento sobre activos (ROA), lo obtuvimos multiplicando el margen de

utilidad neta con la rotación del activo total, lo que significa que el rendimiento
sobre activos es negativo en un 11.22%.

Si al rendimiento sobre los activos se le multiplica por el multiplicador de capital se

obtiene el rendimiento sobre el capital (ROE) que para este caso es negativo de
29.73%, lo que significa que de cada Q 100.00 que la empresa tiene invertidos en
su patrimonio, obtuvo Q. 29.73 de perdida en el año.

Recomendaciones

La empresa deberá basarse en la toma de decisiones enfocadas directamente en

la operación, principalmente en los rubros de ventas, costo de ventas, las cuentas
por cobrar (recuperación de la cartera de clientes) y sus pasivos, por lo que se
recomienda implementar políticas integrales de recuperación inmediata de las
cuentas por cobrar, la rotación de los inventarios y el pago a sus proveedores, para
que des esta forma puedan levantar y administrar eficientemente sus recursos.

Derivado al análisis realizado se sugiere que para mejorar la situación financiera de

la empresa, deberá realizarse una buena planificación estratégica en la promoción
de ventas y con ello mejorar las razones financieras de los índices de rotación de
los inventarios realizar ventas diarias y con ello realizar el pago a los proveedores
para luego aprovechar en un 100% la oportunidad de apalancamiento y a la vez

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contar con la capacidad de liquidez necesaria, para que se cuente con efectivo
para poder solventar cualquier situación.

La empresa refleja que no cuenta con un adecuado grado liquidez y se ha

mantenido de forma similar durante los períodos analizados. El
rendimiento sobre activos (ROA) y el rendimiento sobre el capital (ROE)
se ven afectados al disminuir ambos en los períodos analizados; por lo
tanto, la empresa necesita aprovechar y hacer más eficiente su período
de cobro, su rotación de inventario, su margen de utilidad para mejorar
su situación financiera.

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