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ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

El análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados
financieros , dichas herramientas son tanto el análisis horizontal y análisis vertical, que consiste
en determinar la implicancia en porcentaje , que tiene cada cuenta dentro del estado
financiero analizado.

ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

 MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más


periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las
cuentas, de un periodo a otro.

Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los
cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos;

También permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la
marcha.

 PROCEDIMIENTO DE ANÁLISIS

Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a
comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en la
segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto).

 MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL

Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia
entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año más reciente los
valores del año anterior. (los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores
negativos). = 2008 - 2007

En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e porcentaje. (Este se


obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del periodo base
multiplicado por 100).

Periodo 1 (base): año 2007 2008-2007 100

Periodo 2 (actual): año 2008 2007

Los valores obtenidos en el análisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de
crecimiento y desempeño fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la
administración en la gestión de los recursos, puesto que los resultados económicos de una
empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.

 MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL

Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados,
comparando las cifras en forma vertical.

Permite conocer la participación de cada uno de los rubro y subcuentas respecto a la cuenta
principal, ya sea el activo total, pasivo total, patrimonio total o ingresos netos
Es utilizado para evaluar la estructura interna de los estados financieros, a fin de
determinar la participación porcentual de cada partida sobre un total o subgrupo.

El análisis vertical hace parte de las herramientas o instrumentos de la administración


financiera, y permite verificar la situación financiera y los resultados de una entidad en
un período determinado, es decir, no realiza una comparación de las cifras año a año
(esto se realiza con la herramienta del análisis horizontal

Para realizar un análisis vertical, lo primero que debe identificarse es el porcentaje de


participación de cada partida en un total o subtotal. Para esto se requiere aplicar la
siguiente ecuación:

Por ejemplo, supongamos que para hallar el porcentaje de participación que tienen las
propiedades, planta y equipo de la empresa ABC se realiza la siguiente ecuación,
teniendo en cuenta que dicha partida arroja un resultado de $2.400.000, y el total de
activo de la entidad es de $5.534.204.

De esto se puede precisar que la partida de propiedades, planta y equipo presenta el


43 % de participación en los activos de la entidad ABC.

Caso: análisis vertical del activo

Se realiza un análisis vertical del activo correspondiente a 2017 de las empresas ABC
y XYZ pertenecientes al sector retail. Con el objetivo de cumplir lo anterior, para este
análisis se aborda como referencia el total de activos, con el fin de obtener la
participación porcentual de cada partida o cuenta (las cifras de la tabla están
expresadas en millones de pesos). Veamos:
De las cifras expuestas se puede decir que en las dos entidades la partida más
representativa de los activos son las propiedades, planta y equipo, que para 2017
representa un 62 % en la entidad ABC y un 29 % en XYZ. Sin embargo, en ABC dicha
partida ocupa una porción mucho mayor del activo.

Adicionalmente, se puede observar que en la entidad XYZ, además de esta partida,


las cuentas por cobrar corrientes y los inventarios cuentan con una mayor participación
en el activo, equivalente a un 16 % y 28 %, respectivamente; situación diferente a la
que presenta la entidad ABC, en la que dichas partidas representan solo un 3 % y 13
% del total de sus activos. Dicho esto, si se evaluaran las entidades en términos de
liquidez, esto colocaría en una mejor posición a la entidad XYZ ante una eventualidad
en la que requiera disponer de su activo, ya que ABC tiene una mayor concentración
en activo no corriente