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Diseño:
1
1
INTRODUCCIÓN
11
1
11
1
Atentamente,
Directora de curso
11
1
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11
Evaluación de Proyecto
Evaluación del aspecto económico del proyecto
1. INVERSIÓN
2. PROYECCIÓN EN VENTAS
0 año 1 $ 750
1 año 2 $ 833
2 año 3 $ 882
3 año 4 $ 931
4 año 5 $ 980
Concepto
1
Ventas
Costos variables
Gastos variables
Margen de contribución
Costos fijos
Gastos fijos
Depreciación
Utilidad operativa
Impuesto operativo 33%
Utilidad después del impuesto
Depreaciación
Flujo de Caja Operaciones
4. EGRESOS
Costos Variables de Producción $ 765
Inflación
año 2 3%
año 3 4%
año 4 7%
año 5 3%
Costo Fijos $ 10,000,000
Decremento Costos Fijos 1%
Depreciación en Línea Recta
5. OTRA INFORMACIÓN
Concepto Monto
Proyecto - socios
Banco
Total 0
Tasa Banco
20.24% E.A. (Efectivo Anual)
20.24% Anual
7. CÁLCULO TA
Inflación
Premio al Riesg
Total $ 94,849,010
Se sugiere que ajuste su TIO, de acuerdo a lo que usted estima que es el riesgo que está asum
de Proyecto
económico del proyecto
ERSIÓN
ÓN EN VENTAS
Cantidades a producir y
Para diligenciar el Cuadro 2 "Proyección en ventas" de la presente "Pl
vender
que usted registre los "Precios unitarios" y las "Cantidades a producir y v
22,000 curso Diseño de Proyectos de la UNAD.
20,291,500 Recuerde que esa información la encuentra en la "Proyección de ventas"
20,295,678 fue insumo para el estudio técnico.
22,299,800 Para el curso Evaluación de Proyectos se constituye en insumo importan
previo al presente curso.
23,000,000
Períodos
2 3 4
RESOS
por unidad
FORMACIÓN
años
de las ventas
años con la misma
infraestructura
INANCIACIÓN
Anual)
Inflación
Premio al Riesgo
19.89%
cadores como Valor Presente Neto - VPN y Tasa Interna de Retorno - TIR
a. Se considera premio al riesgo porque él deja de invertir en otras alternativas similares para invertir en e
n que se incurra al hacer esa inversión. Más cuando todo inversionista espera que su inversión cree valor, est
e $500 y generó $510, entonces, el proyecto creó valor en $10, enriqueció al inversionista en $10, pues la ren
formación sobre los ítems requeridos para su proyecto. Estos los encuentra revisando la
s de su idea emprendedora y de la capacidad de producir de su proyecto, la cual quedó
oyección ventas" en la columna "Cantidades a producir y vender".
dos en los cuadros corresponden a un modelo pero que usted los actualiza de acuerdo a
se constituye en insumo importante todo ese trabajo maravilloso que usted realizó en
Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
El capital de trabajo si estima que es menos o más del presupuestado
(20%), por favor lo ajusta según referente en su proyecto previamente
formulado en el curso Diseño de Proyectos.
Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
inversión requiere se le financie. En este cuadro establece esa proporción en
porcentaje. Para definir la tasa de financiación del banco es necesario que
realice la consulta en páginas Web de bancos con el fin de plantear el ejercicio
con datos reales. Por favor recuerde plasmar la tasa de interés Efectiva Anual
y no la Nominal.
nativas similares para invertir en el proyecto. Generalmente se estima entre el 10% y el 15%, lo que no es
ra que su inversión cree valor, esto es que el proyecto genere riqueza sostenible. El concepto "crear valor" se
al inversionista en $10, pues la rentabilidad esperada de $500 es lo normal estimado para el proyecto.
15%, lo que no es
epto "crear valor" se
el proyecto.
1. FLUJO DE INVERSIONES
Proyección en Ventas
Cantidades a producir
Período Precio Unitario
y vender
0 año 1 $ 750 22,000
1 año 2 $ 833 20,291,500
2 año 3 $ 882 20,295,678
3 año 4 $ 931 22,299,800
4 año 5 $ 980 23,000,000
Adecuaciones $ 5,000,000
Registro de marca $ 2,375,000
TOTAL $ 7,375,000
Pe
Concepto
1 2
Ventas $ 16,493,400 $ 16,902,819,500
Costos variables $ 16,830,000 $ 15,522,997,500
Gastos variables $ 20,000,000 $ 20,600,000
Margen de contribución ($ 20,336,600) $ 1,359,222,000
Costos fijos $ 10,000,000 $ 9,900,000
Gastos fijos
Depreciación $ 3,500,000 $ 3,500,000
Utilidad operativa ($ 33,836,600) $ 1,345,822,000
Impuesto operativo 33% ($ 11,166,078) $ 444,121,260
Utilidad después del impuesto ($ 22,670,522) $ 901,700,740
Depreaciación $ 3,500,000 $ 3,500,000
Flujo de Caja Operaciones ($ 19,170,522) $ 905,200,740
Flujo de Caja
Período Flujo de Caja Inversión
Operaciones
0 ($ 94,849,010)
1 ($ 2,532,948,915) ($ 19,170,522)
2 ($ 149,695,274) $ 905,200,740
3 ($ 429,048,871) $ 1,571,212,448
4 ($ 266,832,930) $ 2,459,478,887
5 $ 37,500,000 $ 3,292,049,375
INTERPRETACIÓN DE INDICADORES:
0 $ 63,548,837
1 $ 21,361,762
2 $ 21,361,762
3 $ 21,361,762
4 $ 21,361,762
5 $ 21,361,762
INTERPRETACIÓN:
¿Se determinó la vi
Y ad
Fuente: http://www.maestrosparaelexito.com/wp-content/u
Inversión en Activos Fijos
Períodos
3 4 5
$ 17,900,787,996 $ 20,761,113,800 $ 22,540,000,000
$ 15,526,193,670 $ 17,059,347,000 $ 17,595,000,000
$ 21,424,000 $ 22,923,680 $ 23,611,390
$ 2,353,170,326 $ 3,678,843,120 $ 4,921,388,610
$ 9,801,000 $ 9,702,990 $ 9,605,960
TOTAL
$ 1,500,000
$ 2,000,000
$ 3,500,000
($ 94,849,010)
($ 2,552,119,437)
$ 755,505,466
$ 1,142,163,578
$ 2,192,645,957
$ 3,329,549,375
$0 $ 63,548,837
$ 4,244,554 ($ 17,117,208)
$ 3,676,857 ($ 17,684,905)
$ 2,994,258 ($ 18,367,504)
$ 2,173,501 ($ 19,188,262)
$ 1,186,622 ($ 20,175,140)
P = F/(1+i)n
Costo C. Capital
19.89% 6.96%
20.24% 13.16%
Costo promedio de capital 20.12%
Ganancia / Pérdida 22.60%
es la lectura que haces de los resultados encontrados al Ya está todo listo para
aplicar los indicadores de rentabilidad? determinar el riesgo del proyecto aplic
análisis de sensibilidad
¿Se determinó la viabilidad del proyecto?
Es una actividad que se estableció para
Y además estudiante y que aplica el método a part
caja aquí identificados y según instrucci
ea valor para el inversionista o para los accionistas? actividades integradas.
xito.com/wp-content/uploads/2017/06/preguntas-herramienta-comunicaci%C3%B3n.jpg
2. Flujo de Caja de Operaciones.
.
listos para la evaluación económica del
oreados en azul, amarillo y curuba)
ci%C3%B3n.jpg
Flujo de Caja Flujo de Caja
Período
Inversión Operaciones
0 ($ 94,849,010)
1 ($ 2,532,948,915) ($ 18,945,000)
2 ($ 149,695,274) $ 1,136,320,925
3 ($ 429,048,871) $ 1,815,978,325
4 ($ 266,832,930) $ 2,743,355,341
5 $ 37,500,000 $ 3,600,249,375
($ 2,674,712,811)
VPN $ 2,674,712,811 $4,609,930,045
RBC ($ 1.7)
TIO 19.89%
Cantidades a Disminución del
Precio 15% en las Incremento del 15%
Período producir y en las cantidades
Unitario cantidades
vender
0 año 1 $ 750 22,000 18,700 25,300
1 año 2 $ 833 20,291,500 17,247,775 23,335,225
2 año 3 $ 882 20,295,678 17,251,327 23,340,030
3 año 4 $ 931 22,299,800 18,954,830 25,644,770
4 año 5 $ 980 23,000,000 19,550,000 26,450,000
Tasa Interna de
19.89% 19.89% 19.89%
Oportunidad - TIO
TIO (Año)= 19.89% 19.89% 19.89%
Valor Presente Neto -
$ 1,889,764,598 $ 1,586,892,071 $ 2,192,637,126
VPN=
Tasa Interna de Retorno
50.44% 49.92% 50.83%
- TIR=
Interés del prestamo Inflación Costos de los insumos Precio de venta
Numeral de la
Chequeo Fase del
Aspecto de evaluación norma ISO
√ ciclo PHVA
14001
Durante la planificación se tienen en
4.3.1. aspectos
cuenta los aspectos ambientales del Planear
ambientales
proyecto?
1
1
1
1
1
1
1
1
Numeral de la
Chequeo
Aspecto de evaluación norma ISO
√ 26000
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la participación
activa de la
activa de la comunidad?
comunidad
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la creación de
8 activa de la
empleo y el desarrollo de habilidades?
comunidad
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la generación de
9 activa de la
riqueza e ingresos?
comunidad
6.8 Participaciòn
10 En el proyecto se tiene en cuenta la generación de
activa de la
riqueza e ingresos?
comunidad
1
1
Observación
: Se
tomaron
requisitos a
tener en
cuenta para
la
evaluación
de un
proyecto de
un
emprendimi
ento
1
1
1
EVALUACION DE PROYECTO
Conceptos importantes para la evaluación de proyectos (Dávila, L. y Castellanos, L.,
referencia que hace parte de este curso de Evaluaciòn de Proyectos. Los conceptos se trasla
esta hoja complementaria de la Plantilla "Evaluación del aspecto económico del proyect
herramienta financiera que utilizó el curso hasta la presente acreditación.
f 0.0645
i 0.15
TIO = (0,15)+(0,0645)+(0,15*0,0645) 0.224175 22.4175%
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
OBJETIVO FUNDAMENTAL DE CUALQUIER EMPRESA: Permanecer en el tiempo
OBJETIVO FINANCIERO: Rentabilidad
Cuadro 51. Objetivos de interés al evaluar un proyecto.
EVALUACIÓN PRIVADA EVALUA
Disminuir el Riesgo o Incertidumbre Maximizar Bien
Maximizar Utilidades Mayor B/C, VPN, TIR Social
Máxima
Asignar recursos para VPN,máximo
obtener TIR, B/Crendimiento
(individual)sobre la inversión
Cumplimiento de los o
(Activos, Pasivos, Patrimonio)
El análisis de sensibilidad se debe aplicar en las variables que tengan mayor inc
control por la empresa, como son la disminución en las cantidades demandadas
VARIABLES:
Se relacionan con las 5 fuerzas del mercado de Porter (1986): 1) Compradores
Sustitutos, 4) Competidores, 5) Rivales potenciales
1. Demanda del producto
2. Nivel de financiamiento
3. Precio del producto
4. Costos de los insumos
ercado)
certidumbre
modificación planteada:
A LA OPERACIÓN ?
cadores financieros?
esumen, como el siguiente:
Crédito de consumo 2018
Entidad Tasa (Entre 31 y 365 días)
Banco GNB Sudameris
Fondo Nacional del Ahorro 12.89 %
RCI COLOMBIA S.A. 13.79 %
Coltefinanciera 14.31 %
Coofinep Cooperativa Financiera 16.27 %
ITAÚ 16.57 %
Banco Popular 16.70 %
BBVA Colombia 16.91 %
Banco de Occidente 16.91 %
Cotrafa Financiera 17.26 %
Bancolombia 17.72 %
Cooperativa Financiera de Antioquia 17.96 %
JFK Cooperativa Financiera 18.76 %
Confiar Cooperativa Financiera 18.91 %
Serfinansa 19.67 %
Banco Davivienda 19.97 %
Bancoomeva 20.24 %
Coopcentral 22.00 %
Banco de Bogota 22.45 %
Av Villas 22.69 %
Citibank 23.54 %
Banco Falabella S.A. 25.21 %
BANCO CAJA SOCIAL 25.43 %
C.A. Credifinanciera CF 25.85 %
Bancompartir S.A. 25.98 %
Oicolombia 26.14 %
Financiera Juriscoop C.F. 28.92 %
Banagrario 28.97 %
Banco Pichincha S.A. 29.06 % Tasas Crédito de Libre
Colpatria Red Multibanca 3.94 %
Giros & Finanzas C.F. 30.51 %
Banco Mundo Mujer S.A. 30.98 %
Tasas Crédito de Libre Inversión Bancolombia
Desde Hasta
Variable DTF (TA*) + Puntos (TA*) DTF (TA*) + Puntos (TA*)
10,62% Efectiva Anual 31,04% Efectiva Anual
Fija 0,83% Mes vencida 2,28% Mes vencida
10,49% Efectiva Anual 31,04% Efectiva Anual
E.A. M.V.
2.22% 30.14%
2.24% 30.45%
2.20% 29.84%
2.22% 30.14%
2.18% 29.53%
2.20% 29.84%
2.27% 30.91%
ta Corriente Seguro Vital o Vital Plus