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FINANZAS I
NOMBRE:
-Carlos Aguirre
-Mario Vintimilla
Resumen
La compañía es una compañía fue fundada por un alemán llamado Henri Nestlé un
boticario que había desarrollado una comida para lactantes incapaces de alimentarse del
pecho (o cualquiera de los sustitutos habituales de la época). El valor del descubrimiento
posibilitó una rápida expansión por América y Europa Nestlé SA, después se fusionó con
la compañía Anglo-Swiss Condensed Milk Company en 1905, esta compañía era más
grande que la de Nestlé pero adopto el nombre de la compañía pequeña ya que era más
famosa Es una compañía multinacional agroalimentaria, La gama de productos ofertada
por Nestlé incluye desde agua mineral hasta comida para animales, incluyendo también
productos de chocolate y lácteos. Tiene más de 339.000 trabajadores en el mundo.
Es creadora de mas empresa como Nescafé que fundada en 1938 Rápidamente logra ser
reconocido a nivel mundial como el café preferido por las Fuerzas Armadas americanas
durante la Segunda Guerra Mundial. Como hemos visto Nestlé es el líder mundial en
cinco sectores en la industria alimentaria. En cada uno de estos tiene marcas altamente
reconocidas.
Es número 1 en café instantáneo, lo que es bastante lógico dado que Nestlé introdujo el
primer café instantáneo al mercado. Dicha marca es la más importante y produce 40%
de las ventas, abarcando 12 categorías, desde fórmulas infantiles hasta chocolate, las
otras 5 marcas estratégicas son: Nescafé, Nestea, Maggi, Purina y Buitoni.
Abstract
The company is a company was founded by a German named Henri Nestlé an apothecary
who had developed a meal for infants unable to breastfeed (or any of the usual substitutes
of the time). The value of the discovery enabled a rapid expansion by America and Europe
Nestlé SA, then merged with the Anglo-Swiss Condensed Milk Company in 1905, this
company was larger than Nestlé but adopted the name of the small company since it was
Most famous It is a multinational agri-food company, The range of products offered by
Nestlé includes from mineral water to food for animals, including also chocolate and dairy
products. It has more than 339,000 workers in the world.
Is creator of more company like Nescafé that founded in 1938 Quickly manages to be
recognized worldwide like the coffee preferred by the American Armed Forces during
World War II. As we have seen Nestlé is the world leader in five sectors in the food
industry. In each of these has highly recognized brands
Introduction
Nestlé SA. Ecuador es una compañía con más de 60 años de antigüedad abrió
generosamente sus puertas. Inauguramos una relación beneficiosa para todos quienes
integran nuestra cadena de nuestra cadena de valor. El interés de realizar el análisis
financiero de esta compañía tan grande con sucursales a nivel mundial, se debe a que se
ha catalogado positivamente como empresa líder en Nutrición, Salud y Bienestar, en
Ecuador, tal como ha ocurrido en todos los países donde Nestlé opera. Mediante el
análisis de la aspirina financiera se podrá analizar a profundidad las variaciones del
ejercicio económico de la empresa en los periodos 2014 y 2015.
Nestlé S.A Es una compañía de renombre a nivel mundial, que cuenta con productos muy
demandados de consumo masivo que ya sea por su calidad o por marketing son fácilmente
reconocibles a simple vista, esto lo han conseguido a lo largo de tantos años en el mercado
brindado lo mejores estándares de calidad.
El análisis de la aspirina financiera determinará los beneficios o perdidas obtenidos al
final del periodo, se espera que una compañía grande y reconocida como Nestlé no genere
perdidas al final del periodo sino que vaya maximizado sus utilidades por lo que se
analizarán los resultados del ejercicio a final del periodo 2014 y 2015.
Revisión de literatura
Los estados financieros son el resultado de conjugar los hechos registran en contabilidad,
convenciones contables y juicios personales. Se formulan con objeto de suministrar a los
interesados en un negocio, información acerca de la situación y desarrollo financiero a
que ha llegado el mismo, como consecuencia de las operaciones realizadas. (Macías,
1979)
Abraham Perdomo define a los estados financieros como “aquellos documentos que
muestran la situación económica de una empresa, la capacidad de pago de la misma, a
una fecha determinada, pasada presente o futura, o bien, el resultado de operaciones
obtenidas en un período o ejercicio pasado presente o futuro, en situaciones normales o
especiales”. (Perdomo, 2003)
En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa
que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro.
Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo
determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa
en un periodo fue bueno, regular o malo. (http://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html.
, s.f.)
El análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados
financieros denomina Análisis horizontal y vertical, que consiste en determinar el peso
proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado.
Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros.
(http://www.gerencie.com/analisis-vertical.html , s.f.)
Balance General es un estado financiero conformado por un documento que muestra
detalladamente los activos, los pasivos y el patrimonio con que cuenta una empresa en
un momento determinado. (http://www.crecenegocios.com/el-balance-general/ , s.f.)
•Resultado del sobre las ventas (ROS).
Corresponde al porcentaje de utilidad o pérdida obtenido por cada peso que se vende
•Margen Bruto
Corresponde al porcentaje de utilidad obtenida por sobre el costo de las ventas. Permite
determinar la capacidad que tiene la empresa para definir los precios de venta de sus
productos o servicios
•Razón Circulante o Corriente
Corresponde a las veces que el activo circulante sobrepasa al pasivo circulante
•Razón Ácida
Muestra la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones de corto plazo
con sus activos circulantes excluidos aquellos de no muy fácil liquidación, como son las
existencias y los gastos pagados por anticipado
•Rotación de Cuentas por Pagar
Muestra las veces en que la empresa convierte sus Compras de Mercaderías en Cuentas
por Pagar
•Rotación de los Activos
Muestra las veces en que el activo es capaz de generar los Ingresos por venta
•Apalancamiento Operacional
Muestra el potencial y flexibilidad operacional de la empresa, en base a medir la
elasticidad del Resultado Operacional con respecto a las Ventas
•Razón de Endeudamiento
Muestra que proporción de los activos han sido financiados con deuda. Desde el punto
de vista de los acreedores, equivale a la porción de activos comprometidos con
acreedores no dueños de la empresa.
•Apalancamiento Financiero (Razón Deuda-Patrimonio).
Muestra la proporción de los activos que ha sido financiada con deuda. Desde el punto
de vista de los acreedores, corresponde al aporte de los dueños comparado con el aporte
de no dueños
•Razón Deuda Corto Plazo-Deuda Total.
Muestra que proporción de los pasivos tienen vencimiento en el corto plazo
Objetivo Específico
Medir y Cuantiar la realidad económica de la empresa Nestlé S.A mediante un análisis
financiero detallado del ejercicio a lo largo del 2014 y 2015 de dicha compañía y su
capacidad para asumir sus obligaciones empresariales; con determinar si han logrado
conseguir su objetivo principal que es maximizar sus utilidades al final del periodo
disminuyendo los costos; Nestlé S.A.
Objetivos Generales
-Realizar un análisis mediante el método vertical y horizontal.
-Hacer un análisis detallado de las cuentas que presentan variaciones significativas de un
periodo a otro.
-Crear una aspirina financiera donde se presentara balances generales, estado de
resultados y índices correspondientes
Metodología
Mediante el análisis de una aspirina financiera se determinara las variaciones existentes
en las cuentas de la empresa del balance general y estado de resultados obtenidos por la
empresa Nestlé SA a lo largo de los periodos 2014 y 2015; mediantes esto se determinará
si han existido ganancias o pérdidas obtenidas a lo largo del ejercicio.
Se ha implementado los análisis vertical y horizontal para poder ver las variaciones que
ha tenido la empresa en los años dados de 2014 y 2015, con esto tenemos una mejor visión
de cómo la empresa ha utilizado sus recursos, para mejor las ventas y proporcionar mejor
poder de mercado, y además con este análisis, vemos en que factores la empresa está
menos capacitada y lo cual le causa pérdidas o sus fondos son mal utilizados.
También utilizamos las razones financieras, para que esta herramienta nos pueda decir
como la empresa se solventa, ya que al ver estos índices sabes como la empresa maneja
sus recursos, estas herramientas permita saber como ira la empresa en un futuro, permite
determinar cuáles son los factores claves de un negocio, requisito indispensable para una
proyección razonable de la situación económica y financiera futura de la empresa.
Resultados
Método Vertical.
Balance General.
2014 2015 %
Activos
Activo actual
Caja y equivalentes de caja 7.448.000 4.884.000 5,58
Inversiones a corto plazo 1.433.000 921.000 1,07
Cuentas por cobrar, neto 14.367.000 13.126.000 10,77
Inventario 9.172.000 8.153.000 6,87
Otro activo circulante 890.000 1.688.000 0,67
Activo circulante total 33.961.000 29.434.000 25,45
Inversiones a largo plazo 14.142.000 14.094.000 10,60
Maquinaria y equipos en propiedad - -
Fondo de comercio 34.557.000 32.772.000 25,90
Activos intangibles - - -
Amortización acumulada - - -
Otro activo - - -
Cargos diferidos de activo a largo plazo 2.058.000 1.643.000 1,54
Total de activos 133.450.000 123.992.000 100,00
2015 2014 %
Ingresos totales 89.083.000 91.865.000 -3,03
Coste de ingresos 44.730.000 47.553.000 -5,94
Beneficio bruto 44.353.000 44.312.000 0,09
Gastos operativos - - -
Investigación y desarrollo - - -
Venta de general y administrativo - - -
No recurrente - -
Otros - - -
Total de gastos de explotación 75.260.000 77.313.000 -2,66
Beneficio o pérdida de explotación 13.823.000 14.552.000 -5,01
Ingresos por operaciones continuas -
Total otros ingresos/gastos, neto - - -
Ganancias antes de intereses e
impuestos 13.823.000 14.552.000 -5,01
Gastos de interés -517.000 -521.000 -0,77
Ingresos antes de impuestos - - -
Impuesto a las ganancias 3.305.000 3.367.000 -1,84
Interés minoritario -401.000 -448.000 -10,49
Ingresos netos de operaciones continuas 9.467.000 14.904.000 -36,48
Eventos no recurrentes
Operaciones discontinuadas - - -
Elemento extraordinario - - -
Efecto de cambios en la contabilidad - - -
Otro elemento - - -
Ingreso neto 9.066.000 14.456.000 -37,29
Acciones preferentes y otros ajustes - - -
Ingreso neto aplicable a acciones
ordinarias - - -
Activos
Activo actual
Caja y equivalentes de caja 7.448.000 4.884.000 0,52
Inversiones a corto plazo 1.433.000 921.000 0,56
Cuentas por cobrar, neto 14.367.000 13.126.000 0,09
Inventario 9.172.000 8.153.000 0,12
Otro activo circulante 890.000 1.688.000 -0,47
Activo circulante total 33.961.000 29.434.000 0,15
Inversiones a largo plazo 14.142.000 14.094.000 0,00
Maquinaria y equipos en propiedad - - -
Fondo de comercio 34.557.000 32.772.000 0,05
Activos intangibles - - -
Amortización acumulada - - -
Otro activo - - -
Cargos diferidos de activo a largo plazo 2.058.000 1.643.000 0,25
Total de activos 133.450.000 123.992.000 1,29
13.823.00
= 1,524707699
9.066.00
Corresponde al porcentaje de utilidad o pérdida obtenido por cada peso que se vende
Margen Bruto.
Corresponde al porcentaje de utilidad obtenida por sobre el costo de las ventas. Permite
determinar la capacidad que tiene la empresa para definir los precios de venta de sus
productos o servicios.
9.066.00
= 9065995,066
44.730.00
Razón Circulante o Corriente.
𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐜𝐢𝐫𝐜𝐮𝐥𝐚𝐧𝐭𝐞
=
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐜𝐢𝐫𝐜𝐮𝐥𝐚𝐧𝐭𝐞
33.961.00
= 1,03240614
32.895.00
Corresponde a las veces que el activo circulante sobrepasa al pasivo circulante
Razón Ácida:
𝐜𝐚𝐣𝐚−𝐯𝐚𝐥𝐨𝐫𝐞𝐬 𝐧𝐞𝐠𝐨𝐬𝐢𝐚𝐛𝐥𝐞𝐬
=
𝐩𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐜𝐢𝐫𝐜𝐮𝐥𝐚𝐧𝐭𝐞
33.961.00−9.172.00
= 33960999,72
32.895.00
Muestra la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones de corto plazo con
sus activos circulantes excluidos aquellos de no muy fácil liquidación, como son las
existencias y los gastos pagados por anticipado
2.402.00
= 0,137753054
17.437.00
Muestra las veces en que la empresa convierte sus Compras de Mercaderías en Cuentas por
Pagar.
133450.00
= 14,71983234
9066.00
Muestra las veces en que el activo es capaz de generar los Ingresos por ventas.
Apalancamiento Operacional.
𝐯𝐚𝐫𝐢𝐚𝐜𝐢𝐨𝐧 % 𝐝𝐞𝐥 𝐫𝐞𝐬𝐮𝐥𝐭𝐚𝐝𝐨 𝐝𝐞𝐥 𝐞𝐣𝐞𝐫𝐜𝐢𝐜𝐨
=
𝐯𝐚𝐫𝐢𝐚𝐜𝐢𝐨𝐧 % 𝐝𝐞𝐥 𝐢𝐧𝐠𝐫𝐞𝐬𝐨 𝐩𝐨𝐫 𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬
5.01
= 0,134358212
37.29
Muestra el potencial y flexibilidad operacional de la empresa, en base a medir la
elasticidad del Resultado Operacional con respecto a las Ventas
Razón de Endeudamiento
𝐚𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨𝐬
=
𝐩𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨𝐬
133.450.00
= 2,167592502
61.566.00
Muestra que proporción de los activos han sido financiados con deuda. Desde el punto
de vista de los acreedores, equivale a la porción de activos comprometidos con
acreedores no dueños de la empresa.
61.566.00
= 0,547832819
112.381.00
Muestra la proporción de los activos que ha sido financiada con deuda. Desde el punto de vista
de los acreedores, corresponde al aporte de los dueños comparado con el aporte de no
dueños
2.402.00
= 0,039015041
61.566.00
Muestra que proporción de los pasivos tienen vencimiento en el corto plazo.
Conclusiones
• En el análisis vertical se puede observar que los activos presentan un porcentaje
en la cuenta deudores al igual que en los pasivos corrientes la adquisición de
material aumentado progresivamente al año anterior, los impuestos decrecieron
hasta el 24,51% diferidos de activo o pasivo, los resultados muestran que el
estado de situación financiera de la empresa no es el óptimo y que su desempeño
financiero ha ido decreciendo con respecto al 2013.
• Podemos decir que en las razones financieras la empresa ha incrementado sus
valores propios cada año. Además podemos decir que la rentabilidad es de un
25% del total de su patrimonio
• Podemos ver como al final de año 2014 la empresa presento un aumento de sus
ingresos debido a la implementación de políticas de la empresa en cuanto a los
costos de producción así mismo, estos incrementos de los ingresos se dieron por
un aumento de los precios de sus productos.
Recomendaciones
En cuanto al endeudamiento con proveedores se recomienda a la empresa,
concluir con dichas cuentas para que no representen un porcentaje significante a
la cuenta de activos y pueda obtener mayor liquidez, al igual la empresa
disminuya la inversión en planta y equipo, aumentando la productividad de la
empresa.
También tenemos que la empresa utiliza muchos recursos en la compra de
bienes para producir, pero la vente de estos productos no se la realiza de la
manera correcta porque, los inventarios tienen un valor mayor que en caja, lo
cual nos dice que no hay buena administración en las ventas.
Bibliografía.
https://es.finance.yahoo.com/q/is?s=NESR.DE&annual
https://sites.google.com/site/empresanestle1/-que-es-nestle/historia-de-la-empresa
http://blogdelasmarcas.blogspot.com/2007/10/historia-de-nestl.html
http://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html.
http://www.gerencie.com/analisis-vertical.html.