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Introducción y Alcance
Los diferentes medios de pago utilizados en comercio internacional tales como, el pago
anticipado, el pago en cuenta corriente, la orden de pago simple y documentada, la
cobranza simple y documentada, y el crédito documentario (simplemente avisado o
confirmado), cubren en diferente medida los diversos riegos existentes para las partes
intervinientes en las operaciones de compraventa internacional.
El objetivo del presente trabajo es plantear las particularidades de estas operaciones y sus
riesgos asociados, identificando someramente los distintos medios de pago y su cobertura
de dichos riesgos, para posteriormente profundizar en las características y funcionamiento
de la Carta de Crédito.
Índice.
1
ICC - Uniform Customs and Practice for Documentary Credits (CCI - Usos y Reglas Uniformes Relativas a los Créditos
Documentarios)
Flete: las largas distancias hacen que el valor del flete no sea un tema menor en relación
al valor de la mercadería, más aún si se trata de un transporte aéreo. En consecuencia,
hay que tener en cuenta al momento de la elección del tipo de flete a utilizar, las
características de la mercadería, si es perecedera, frágil, de urgencia en la entrega, etc.
2
Ver “Incoterms 2010”, publicado en el Boletín Técnico Digital Nro. 11/2011– CCEAU. Autores: Cr. Federico Esmite y
Cra.Karina Sisniega. Abril 2011
2. Medios de Pago
Los medios de pago utilizados en el comercio internacional cubren en diferente medida los
riesgos antes mencionados, tanto por parte del comprador como del vendedor, siendo los
de uso más frecuente los siguientes:
El pago directo se puede realizar a través de una transferencia bancaria, un cheque o una
tarjeta de crédito. Existen dos tipos: anticipado y cuenta corriente.
En el caso de un pago anticipado, primero el vendedor recibe el pago, luego embarca la
mercadería y por último la recibe el comprador. El riesgo comercial en este caso para el
vendedor es nulo y para el comprador es muy alto. El riesgo país para el vendedor no
existe.
La orden de pago se formaliza a través de una orden del importador a su banco para que
realice una transferencia o giro a favor del exportador en el momento que aquel recibe los
documentos que acredita que la mercadería fue enviada. El riesgo comercial para el
vendedor es alto porque recibirá el pago luego de enviar la mercadería y documentos,
pero no tan alto como en el pago directo en cuenta corriente, porque se pagará contra
revisación de documentación y aún la mercadería no está en poder del comprador; en
cambio para el comprador la situación es menos cómoda que en el pago directo en cuenta
corriente, dado que se paga luego de revisar la documentación y posteriormente recibirá
la mercadería. Respecto del riesgo país, podrán existir por ejemplo problemas económicos
en el país del vendedor que dificulten el pago.
Por último, es pertinente aclarar que si bien los distintos medios de pago logran reducir en
mayor o menor medida los distintos riesgos asociados a cada operación, no existe ningún
medio de pago que logre su total eliminación.
3. Carta de Crédito
Este medio de pago es el que ofrece un mayor nivel de seguridad al vendedor en las
operaciones comerciales internacionales, ofreciendo concomitantemente garantías para el
comprador.
A los efectos de estudiar el mecanismo de las cartas de crédito, hay algunas definiciones
que son importantes explicitar.
Presentación conforme: significa una presentación que es conforme con los términos y
condiciones del crédito, con las disposiciones aplicables de las reglas UCP 600, y con la
práctica bancaria internacional estándar.
Confirmación: significa un compromiso firme del banco confirmador, que se añade al del
banco emisor, para honrar o negociar una presentación conforme.
Banco emisor: significa el banco que emite un crédito a petición de un ordenante o por
cuenta propia.
Banco avisador: significa el banco que notifica el crédito a petición del banco emisor.
Crédito: significa todo acuerdo, como quiera que se denomine o describa, que es
irrevocable y por el que se constituye un compromiso firme cierto del banco emisor para
honrar una presentación conforme.
Honrar: significa pagar a la vista si el crédito es disponible para pago a la vista; contraer
un compromiso de pago diferido y pagar al vencimiento si el crédito es disponible para
pago diferido; aceptar una letra de cambio (“giro”) librada por el beneficiario y pagar al
vencimiento si el crédito es disponible para aceptación.
3
UCP 600 – Art.2
Negociación: significa la compra por el banco designado de giros (librados sobre un banco
distinto del banco designado) y/o documentos al amparo de una presentación conforme,
anticipando o acordando anticipar fondos al beneficiario el o antes del día hábil bancario
en que el banco designado deba ser reembolsado.
3.2. Funcionamiento
El banco emisor manda mensajes al banco corresponsal del vendedor para que le
comunique que se efectuó la “apertura de la carta de crédito”. El banco emisor se
compromete a pagar en el caso de un crédito simplemente avisado, el banco del vendedor
no asume compromisos, solo avisa.
Pago (10)
Pago (7)
Solicitud Carta de
Documentos (6) Crédito (2)
Documentos (8)
Banco Banco
Avisador Carta de Emisor
(Confirmador) Crédito (3)
Pago (9)
aún menor, porque hay un segundo banco obligado, por lo tanto el riesgo de no cobrar es
casi nulo.
El crédito es “Rotativo o Renovable” cuando una vez utilizado, se vuelve a renovar bajo los
términos y condiciones originales y tantas veces como se indique en el crédito, sin que sea
necesaria una modificación específica del crédito, ni la expedición de uno nuevo. Se suele
utilizar cuando los despachos de mercaderías se hacen periódicamente durante un plazo
prolongado.
Son créditos “stand by” los que se utilizan como garantía hacia el beneficiario. Este tipo de
crédito garantiza que si el importador no paga, lo hará el Banco Emisor contra
presentación de documentos que demuestren el no pago. Se emiten con la idea de que no
se utilicen. En realidad se trata de un aval bancario. Están sujetos a las UCP600, pero
también pueden estar sujetos a las ISP 984.
Estas cartas de crédito son instrumentos de garantía que se utilizan con los propósitos
fundamentales de respaldar el pago de obligaciones monetarias en una fecha debida y
respaldar la ocurrencia o no ocurrencia de un evento y el cumplimiento de obligaciones
previstas en un contrato. Representan un compromiso en firme, irrevocable,
independiente y documentario.
El crédito llamado de “cláusula roja” es cuando el exportador se beneficia del importe total
o parcial del crédito, previo a la entrega de la mercadería. Es una forma de financiación
para el exportador que le otorga su comprador, en cuanto le autoriza al beneficiario
(exportador) a recibir anticipos a cuenta del crédito contra el compromiso de éste de
presentar los documentos designados en la carta de crédito en tiempo y forma.
4
ISP 98 International Stand by Practices de la Cámara de Comercio Internacional, Publicación 590
Las reglas y usos uniformes para los créditos documentarios, revisión 2007, publicación Nº
600 de la Cámara de Comercio Internacional, son de aplicación a cualquier crédito
documentario cuando el texto del crédito indique expresamente que está sujeto a estas
reglas. Obligan a todas las partes salvo en lo que el crédito modifique o excluya de forma
expresa5.
De conformidad a las UCP 600, los bancos intervinientes tratan con documentos y no con
mercadería6, por lo tanto, hay que tener mucho cuidado al momento de la emisión de la
documentación dada la revisación minuciosa que debe realizar el banco en el país del
comprador.
El crédito documentario debe detallar los datos del banco emisor, fecha límite de
presentación de documentación, y de vencimiento de la negociación7.
Cuando los documentos que sean requeridos se presenten al banco emisor o a un banco
confirmador, y constituyan una presentación “conforme”, el banco emisor o confirmador
debe “honrar” si el crédito es disponible y según la forma de pago ya sea a la vista o
contado, diferido, o a través de un banco designado, etc. 8.
Una vez que el vendedor embarca la mercadería, posee 21 días como máximo para el
envío de la documentación, pero en ningún caso luego de la fecha de vencimiento del
crédito documentario. Una vez que el banco confirmador recibe estos documentos, éstos
son examinados en su contexto para determinar si constituyen una presentación
conforme, no siendo necesario que los datos en ellos incluidos sean idénticos, pero no
deben ser contradictorios entre sí. El plazo para determinar la conformidad o no de los
documentos es de 5 días hábiles como máximo. Cualquier documento presentado pero no
requerido en el crédito documentario, así como también una condición contenida en el
crédito que no detalle el documento que deba evidenciar su cumplimiento, no será tenido
en cuenta. La fecha de los documentos puede ser anterior a la de emisión del crédito,
pero no posterior a su presentación11.
5
UCP 600 – Art.1
6
UCP 600 – Art.5
7
UCP 600 – Art.6
8
UCP 600 – Art.7 y 8
9
UCP 600 – Art.9
10
UCP 600 – Art.10
11
UCP 600 – Art.14
levantar o corregir las mismas. Puede suceder que los documentos se mantengan en el
banco a la espera de instrucciones del presentador; o que se devuelvan los documentos; o
que el banco actúe conforme a instrucciones previas recibidas del presentador12.
Los documentos deben ser presentados al menos con un original de cada uno y en la
cantidad de copias que indique el crédito, considerándose “original”, a los que tengan en
apariencia una forma original, marca, sello o etiqueta del emisor, y salvo estipulaciones en
contrario, que parezca haber sido escrito en forma manual por el emisor, en papel
membretado original del emisor, o aquel que indique que es original15. Estos documentos
que se detallan en el crédito documentario pueden ser: factura comercial, documento de
transporte, conocimiento de embarque y documento de seguro entre otros.
Factura comercial: debe ser emitida por el beneficiario a excepción de los créditos
transferibles; a nombre del ordenante, en la misma moneda del crédito y no es necesario
que esté firmada. La descripción de la mercadería debe ser la que aparece en el crédito, y
el importe puede ser superior al permitido en el crédito, siendo la decisión del banco que
la acepte, vinculante a todas las partes, siempre que el banco no haya honrado o
negociado por un importe que exceda el permitido en el crédito16.
Se debe indicar el lugar de despacho, toma para carga o embarque y lugar de destino final
que aparece en el crédito. En el caso que exista transbordo a otro medio de transporte,
debe indicar que la mercadería será o podrá ser transbordada17.
Los bancos aceptarán solamente un documento de transporte “limpio”. Esto es, aquel que
no contiene ninguna cláusula o anotación que haga constar de forma expresa el estado
defectuoso de la mercadería o del embalaje18.
12
UCP 600 – Art.16
13
UCP 600 – Art.29
14
UCP 600 – Art.36
15
UCP 600 – Art.17
16
UCP 600 – Art.18
17
UCP 600 – Art.19
Documento de seguro: este, tal como una póliza de seguro por ejemplo, debe estar
aparentemente emitido y firmado por una compañía aseguradora, un asegurador o sus
agentes o apoderados. Cualquier firma de un agente o apoderado debe indicar que el
agente o apoderado ha firmado por cuenta de la compañía aseguradora o del asegurador.
Se deben indicar que los riesgos están cubiertos al menos entre el lugar de carga o
embarque, y el lugar de descarga o de destino final estipulados en el crédito. Este último
debería indicar el tipo de seguro que se requiere y, en su caso, los riesgos adicionales a
cubrir20.
5. Aspectos prácticos
A los efectos de lograr que la información suministrada sea correcta, se debe prestar suma
atención a todos los datos requeridos para la apertura de la carta de crédito, tanto al
momento de llenar el formulario de apertura proveído por el banco al solicitante (ver
Anexo I), como cuando el Swift 21 del crédito documentario abierto es enviado por el
banco emisor. Hay que tener en consideración que todo error detectado con posterioridad
a la apertura del Crédito que se pretenda corregir, implicará un costo para quien haya
incurrido en el error, dado que el banco cobrará una comisión por la corrección o
modificación respectiva.
Cuando los documentos son revisados por el banco y se encuentran inconsistencias con
las especificaciones de la Carta de Crédito, se dice que hay “discrepancias”, es decir,
errores, omisiones y/o detalles que no están de acuerdo con los términos y condiciones de
la misma.
Esos errores, omisiones y/o detalles cometidos ya sea por el ordenante, el beneficiario o
por los bancos emisores, son comunes, por lo que a continuación se detallan ciertos
controles importantes a realizar por parte del beneficiario y ordenante, referidos a algunos
“párrafos” incluidos en un crédito documentario abierto, a los efectos de no generar
posteriores problemas y comunicaciones por “discrepancias” por parte del banco emisor, el
que no pagará hasta tanto las mismas no sean subsanadas o levantadas (Ver Anexo II –
ejemplo swift de apertura de crédito documentario).
Fecha de expiración (vencimiento) del crédito (Párrafo 31D): esta es la fecha en la cual el
Banco emisor realizará el pago de la mercadería al beneficiario. Para ello, el Banco
controla minuciosamente todos los documentos recibidos con los que se indicaron en la
carta de crédito (Párrafo 46A). Si los documentos coinciden y todos los datos indicados en
el crédito están conformes a los documentos recibidos, el Banco paga. En el caso de
existir alguna diferencia entre los documentos recibidos y lo indicado en la carta de
crédito, el banco envía un aviso de que no puede pagar porque existen “discrepancias”.
21
(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, Sociedad para las Comunicaciones Interbancarias
y Financieras Mundiales - organización que tiene a cargo una red internacional de comunicaciones financieras entre bancos
y otras entidades financiera)
Documentos necesarios (Párrafo 46A): esta es una información muy importante del crédito
documentario, dado que se indican todos los documentos que el beneficiario enviará al
banco para que éste revise y pague conforme a ellos, no olvidemos que el banco no revisa
mercadería por tanto no paga conforme a recibo de la misma. Se debe prestar especial
atención cuando el beneficiario envía los documentos al banco, de no agregar ni olvidar
ningún documento. En el caso que se detalle en el crédito algún documento distinto al que
el beneficiario haya instruido y enviado al banco, éste dirá que existen “discrepancias”
porque ese documento no existe, o porque se envió alguno que no se detalló en el
crédito.
Como se ha dicho anteriormente, cualquier error que el banco detecte entre los
documentos recibidos por el vendedor y los que se detallen en el crédito documentario,
dirá que “no paga” y que existen “discrepancias”.
Por lo tanto, en estos casos los ordenantes estudiarán las discrepancias y verán si es
viable “levantar” las mismas.
• error en la escritura del nombre de alguna de las partes intervinientes del crédito
documentario;
• error en el detalle de la mercadería; o
22
UCP 600 – Art.14 c)
Un detalle no menor que merece comentarios, es cuando la carta de crédito está próxima
a expirar sin que se haya recibido aún la documentación por parte del beneficiario.
Entonces el banco emisor enviará un aviso al ordenante (dos o tres días hábiles antes de
la fecha de vencimiento) informando que existen determinados días para “extender la
validez del crédito”, y si esto no se hace, el crédito se cerrará automáticamente, debiendo
abrir un nuevo crédito con los costos que esto conlleva. Por lo tanto, al recibo de la
comunicación del banco, se deberá proceder a extender la validez del crédito por la
cantidad de días que el beneficiario indique, y de esta forma no se incurrirá en nuevos
costos.
Se adjunta en el Anexo III, un ejemplo de aviso recibido por el banco emisor, en el que
detallan ciertas discrepancias:
- en la factura se establece “CIP Montevideo” y no “CIP Montevideo, Uruguay”;
- en el conocimiento de embarque difiere el ordenante, y el peso bruto difiere con
lista de empaque y nota de peso.
- no presentan póliza, presentan una “declaración de cobertura de carga”.
23
CIP - Carriage and Insurance Paid to
ANEXO I
ANEXO II
ANEXO III