INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Ref. Informe Aprobado el:

Cuenca,

Señores:

Gerente General y Miembros del Directorio

Empresa Pública Estratégica Corporación Eléctrica del Ecuador CELEC EP

(Sucesora de la Corporación Eléctrica del Ecuador CELEC S.A.) Ciudad Informe

sobre los estados financieros 1. Fuimos contratados para auditar los estados
financieros que se adjuntan de la Empresa Pública Estratégica Corporación
Eléctrica del Ecuador CELEC EP (Sucesora de la Corporación Eléctrica del
Ecuador CELEC S.A.) que comprenden los balances generales al 31 de
diciembre de 2011 y 2010 y los correspondientes estados de resultados, de
patrimonio y de flujos de caja por el período comprendido entre el 14 de enero
y el 31 de diciembre de 2010 y por el año terminado al 31 de diciembre de
2011 y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas
explicativas. Los estados financieros fueron preparados por la Administración
de la Corporación, de conformidad con la base contable descrita en la Nota 2 a
los estados financieros adjuntos. uw o 74 Responsabilidad de la Gerencia por
los estados financieros 2. La Gerencia de la Empresa Pública Estratégica
Corporación Eléctrica del Ecuador CELEC EP (Sucesora de la Corporación
Eléctrica del Ecuador CELEC S.A.), es responsable de la preparación y
presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las bases
contables descritas en la Nota 2 a los estados financieros adjuntos, y del
control interno determinado por la Gerencia de la Empresa Pública Estratégica
Corporación Eléctrica del Ecuador CELEC EP (Sucesora de la Corporación
Eléctrica del Ecuador CELEC S.A.) como necesario para permitir la preparación
de los estados financieros libres de errores materiales, debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor 3. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión
sobre estos estados financieros basados en que nuestra auditoría fue efectuada
de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría y las Normas Ecuatorianas
de Auditoría Gubernamental, emitidas por la Contraloría General del Estado.
Sin embargo, debido a los asuntos descritos en los párrafos de bases para la
abstención de opinión, no nos fue factible obtener suficiente evidencia de
auditoría para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría. Bases
para la abstención de opinión 4. Los procedimientos de control interno contable
y administrativo implementados por la Corporación o la ausencia de los
mismos no permiten asegurar la integridad y exactitud de las cifras incluidas
en los estados financieros. Las principales deficiencias materiales se incluyen a
continuación: Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Corporación no disponía
de un sistema contable integrado a nivel nacional en cada una de sus Unidades
de Negocio que permita mantener información financiera consolidada confiable
de la Corporación. No existe un proceso de validación de la documentación que
respalda los registros contables que se efectúan en las diferentes Unidades de
Negocio de la Corporación a nivel nacional, con el propósito de asegurar su
adecuado registro. - 2 - Para el proceso de cierre y consolidación de
información financiera al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no se ha efectuado
un análisis integral en las Unidades de Negocio de los saldos de transferencias
internas. No se mantiene un detalle de los asientos de ajuste o
regularizaciones que se realizan a los estados financieros de cada una de las
Unidades de Negocio a nivel nacional, con el fin de realizar verificaciones
independientes. No se disponen en todos los casos de detalles de cuentas y no
se realiza un análisis ni conciliaciones con registros auxiliares de las principales
cuentas de los estados financieros, con la finalidad de identificar posibles
ajustes o recias ificaciones. En razón de estas debilidades materiales, no nos
ha sido factible satisfacernos razonablemente de que la Corporación haya
registrado la totalidad de las transacciones efectuadas durante los años 2011 y
2010, así como de la exactitud de las cifras incluidas en los estados financieros
ni de las revelaciones en las respectivas Notas a los estados financieros.
Limitaciones en el Alcance Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el alcance de
nuestro trabajo estuvo limitado por las siguientes circunstancias: Caja y
equivalentes de caja 5. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Corporación
incluye como parte de sus saldos de caja y equivalentes de caja e inversiones
temporales 64 000 000,00 USD y 16 900 000,00 USD, respectivamente,
mantenidos a través de fideicomisos de garantía y administración. La
Administración de la Corporación, a la presente fecha, no dispone de los
estados financieros auditados de los mencionados fideicomisos y por tanto, no
nos ha sido factible satisfacernos de la razonabilidad de los referidos saldos. 6.
Tal como se explica con más detalle en la Nota 22, al 31 de diciembre de 2011,
la Corporación mantiene efectivo y equivalentes de efectivo en el Fideicomiso
Mercantil Proyecto Termoeléctrico y Fideicomiso de Inversión y Administración
de Flujos y 7 iig,é r - 3 - Pagos-Proyecto Termoeléctrico Fase II, cuyos saldos
reportados en los estados financieros de los fideicomisos ascienden a 11 000
000,00 USD y 5 000 000,00 USD, respectivamente. Sin embargo, los valores
registrados en la Corporación ascienden a 15 000,00 USD y 24 000,00 USD,
respectivamente. En razón de que no existe una conciliación de los referidos
saldos, no nos ha sido factible determinar la razonabilidad de los saldos
registrados contablemente a esa fecha. Cuentas por cobrar comerciales 7. Tal
como se explica con más detalle en la 10. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010,
los saldos del inventario incluyen materiales y repuestos comprados para el
mantenimiento de propiedades, planta y equipo; sin embargo, las Unidades de
negocio de la Corporación no han determinado el valor que debería ser
transferido como parte de sus propiedades, planta y equipo. En razón de esta
circunstancia, no es posible determinar los posibles efectos, si los hubieren,
sobre los estados financieros adjuntos, derivados de esta situación a esas
fechas. Gastos anticipados y otras cuentas por cobrar 11. Tal como se explica
con más detalle en las Notas 7 y 13, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los
gastos anticipados y otras cuentas por cobrar y gastos acumulados y otras
cuentas por pagar, incluyen saldos por cobrar y por pagar entre las diferentes
unidades que conforman la Corporación, los mismos que no se han liquidado y
que se encuentran pendientes de conciliación. En razón de que la Corporación
no dispone de la conciliación de los referidos saldos, no nos ha sido factible
satisfacernos a través de otros procedimientos de auditoría de la razonabilidad
de los referidos saldos. 12. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Corporación
incluye como parte de los gastos anticipados y otras cuentas por cobrar,
anticipos de contratos por 307 800 000,00 USD y 80 200 000,00 USD,
respectivamente. Sobre los referidos saldos, la Corporación no dispone de un
análisis del avance de obra de los proyectos, con el propósito de reclasificar los
mencionados anticipos como proyectos en curso, de ser el caso, o proceder a
activar y depreciar como parte de propiedades, planta y equipo. En razón de
estas circunstancias y debido a la naturaleza de los registros contables, no nos
fue factible aplicar otros procedimientos de auditoría y por tanto no nos ha sido
posible determinar la razonabilidad de los referidos saldos. Propiedades, planta
y equipo 13. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Corporación no dispone de
un estudio para determinar el valor de recuperación de propiedades, planta y
equipo. La Norma Ecuatoriana de Contabilidad 27, requiere que cuando existan
indicios de deterioro de activos, se realice un estudio para determinar el valor
de recuperación y de ser necesario se provisionen con cargo a resultados el
valor en libros que exceda al valor de recuperación. En razón de esta
circunstancia, no es posible determinar los posibles - 5 - efectos, si los
hubiere, sobre los estados financieros derivados de este asunto a esas fechas.
14. Tal como se explica con más detalle en la Nota 22, al 31 de diciembre de
2011 y 2010, la Corporación (Unidad de Negocios Hidronación) no ha
registrado contablemente, las propiedades, planta y equipo de las centrales
hidroeléctricas Marcel Laniado de Wind y la Presa Daule Peripa, las mismas que
están siendo operadas y bajo control de la Unidad de Negocio Hidronación. En
razón de estas circunstancias y debido a la naturaleza de los registros
contables, no es posible determinar los posibles efectos, si los hubiere, sobre
los estados financieros derivados del registro contable de las mencionadas
centrales hidroeléctricas. Proyectos en curso 15. Al 31 de diciembre de 2011 y
2010, la Corporación incluye como parte de proyectos en curso, otros
proyectos por 181 100 000,00 USD y 201 600 000,00 USD de obras en
ejecución correspondientes a la Unidad Transelectric. Algunos de estos
proyectos, a pesar de haberse concluido las obras, no han sido reclasificados
como parte de propiedades, planta y equipo; y por lo tanto, no están siendo
depreciados. En razón de que la Corporación no dispone de las fechas de
activación de los referidos proyectos, no nos ha sido factible a través de otros
procedimientos de auditoría, determinar los posibles efectos, si los hubiere,
derivados de la falta de capitalización y depreciación en los estados financieros
adjuntos, de las obras ya concluidas. Inversiones en acciones 16. Tal como se
describe con más detalle en la Nota 10, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la
Corporación mantiene como parte de sus inversiones, acciones de
Hidroeléctrica Coca Codo Sinclair S.A. por 51 700 000,00 USD. El 26 de mayo
de 2010, Hidroeléctrica Coca Codo Sinclair S.A., se transformó en Empresa
Pública Estratégica Coca Codo Sinclair EP y de acuerdo con la Ley Orgánica de
Empresas Públicas, el Ministerio de Electricidad y Energía Renovable, se
constituye en el nuevo propietario del capital de la Empresa Pública Estratégica
Coca Codo Sinclair EP. En razón de esta circunstancia, y de que no existe
ningún documento que niegue o confirme esta situación, no nos es factible
concluir si el valor registrado como inversiones, constituye Sé.1/2 - 6 - una
inversión o un valor que será devuelto por el Ministerio de Electricidad y
Energía Renovable. Cuentas por pagar a proveedores 17. Al 31 de diciembre
de 2011 y 2010, la Corporación (Unidad de Negocios Termopichincha)
mantiene registrados cuentas por pagar a Petroecuador EP por 81 900 000,00
USD y 62 300 000,00 USD, respectivamente. La Corporación (Unidad de
Negocios Termopichincha) ha preparado actas de conciliación de saldos con
Petroecuador EP; sin embargo, existen diferencias entre el saldo utilizado para
la conciliación y los registros contables por 2 200 000,00 USD en el 2011 y 3
100 000,00 USD en el 2010. Adicionalmente, en función a la respuesta a la
solicitud de confirmación de saldos enviada a EP Petroecuador se identificaron
diferencias frente a los valores reportados en libros por 10 400 000,00 USD
para el 2011 y 37 900,00 USD para el 2010. En razón de estas circunstancias y
debido a la naturaleza de los registros contables, no es factible determinar la
razonabilidad de los referidos saldos a esas fechas. Anticipos de clientes 18. Al
31 de diciembre de 2011 y 2010, la Corporación (Unidad de Negocios
Termopichincha) mantiene registrados como anticipos recibidos de
Petroproducción 8 300 000,00 USD y 9 900 000,00 USD, respectivamente, por
la venta de energía eléctrica a Petroecuador EP para el proyecto Secoya. Sobre
los referidos saldos no nos fue proporcionado un detalle ni la documentación
soporte correspondiente. En razón de estas circunstancias y debido a la
naturaleza de los registros contables no nos fue factible aplicar otros
procedimientos de auditoría y por tanto concluir sobre la razonabilidad de los
referidos saldos a esas fechas. Otros gastos acumulados y otras cuentas por
pagar 19. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Corporación mantiene como
parte de otros gastos acumulados y otras cuentas por pagar, transferencias de
fondos por 75 600 000,00 USD y 86 500 000,00 USD, respectivamente. Los
referidos valores constituyen transferencias de fondos recibidas del Ministerio
de Electricidad y Energía Renovable, ex Fondo de Solidaridad y directamente
del Gobierno Nacional. Sobre las - 7 - referidas cuentas por pagar no hemos
recibido la confirmación de saldos, así como tampoco existe un documento en
el que se confirme que la Corporación esté obligada a su pago. En razón de
estas circunstancias y debido a la naturaleza de los registros contables, no nos
es factible determinar la razonabilidad de los referidos saldos a esas fechas.
Obligaciones a largo plazo 20. La respuesta de la confirmación de saldos
recibida del Ministerio de Finanzas no incluye los saldos por pagar registrados
en libros por la Corporación al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los cuales
ascienden a 219 200 000,00 USD. En razón de esta circunstancia y debido a
que no hemos podido aplicar otros procedimientos de auditoría, no nos ha sido
factible determinar la razonabilidad del referido saldo a esas fechas. 21. No
hemos recibido la confirmación de saldos enviada al Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social "BIESS" cuyos saldos por las obligaciones por
pagar en libros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 ascienden a 240 400
000,00 USD y 113 000 000,00 USD, respectivamente. En razón de esta
circunstancia y debido a que no hemos podido aplicar otros procedimientos de
auditoría, no nos ha sido factible determinar la razonabilidad de los referidos
saldos a esas fechas. 22. Tal como se explica con más detalle en la Nota 15, al
31 de diciembre de 2011, la Corporación (Unidad de Negocios Hidroagoyán)
mantiene un préstamo por pagar al Banco Nacional de Desarrollo Económico y
Social - BNDES de Brasil por 295 400 000,00 USD, el cual incluye 230 300
000,00 USD de capital y 65 100 000,00 USD de intereses por pagar. A partir
de enero de 2010, las cancelaciones del préstamo fueron realizadas
directamente por el Ministerio de Finanzas, de conformidad con la Ley Orgánica
de Empresas Públicas, que establece que los pasivos que mantenían las
sociedades anónimas que se transformaron en Empresas Públicas serían
asumidos por el Ministerio de Finanzas. En razón de que no hemos recibido la
confirmación de saldo enviada al Ministerio de Finanzas y que, de conformidad
con el oficio HPEP-JF-0350-2010 de 4 de junio de 2010 dirigido a la ex
Hidropastaza EP, el Ministerio de Finanzas respondió que éste asume el pago
del préstamo de acuerdo con lo establecido por la Ley Orgánica de Empresas
Públicas; y de que, también indica que no existe la sustitución del deudor
frente a la institución - 8 - financiera del exterior, no nos es factible determinar
a través de otros procedimientos de auditoría la razonabilidad de este saldo al
31 de diciembre de 2011, así como concluir quién es el deudor de la referida
obligación a largo plazo. 23. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la
Corporación no ha efectuado la reclasificación de la porción corriente de sus
obligaciones a largo plazo, conforme lo establecido en las normas contables
vigentes. En razón de que, la Corporación no dispone de las tablas de
amortización definitivas para efectuar la referida reclasificación, no nos es
factible determinar los posibles efectos, si los hubiere, sobre los estados
financieros adjuntos derivados de esta situación. Provisiones por
indemnizaciones laborales 24. La Corporación no dispone de un estudio
actuarial, que le permita establecer las provisiones necesarias para el pago de
indemnizaciones laborales para los funcionarios de la Corporación, establecidas
en el artículo 8 del Mandato Constituyente 2, así como para los trabajadores
amparados bajo el código de trabajo. En razón de estas circunstancias y
debido a la falta del mencionado estudio actuarial, no nos ha sido factible a
través de otros procedimientos de auditoría determinar los posibles efectos, si
los hubieren, sobre los estados financieros por los años terminados en esas
fechas, derivados de esta situación. Patrimonio 25. Durante el año 2011, la
Corporación registró 48 700 000,00 USD como parte del capital, relacionados
con la cesión de derechos de la central térmica Machala Power. Sin embargo,
no se nos ha proporcionado el correspondiente informe de valoración que
determine el valor razonable de registro de dicha cesión. En razón de esta
circunstancia y debido a que no nos fue factible aplicar otros procedimientos de
auditoría, no nos ha sido posible satisfacernos de la razonabilidad del referido
aporte. Ingresos 26. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la base de facturación
es superior en 2 500 000,00 USD y 13 000 000,00 USD respectivamente,
respecto de los saldos en libros. La diferencia no ha sido conciliada ni
explicada. En razón de estas b/..-uwe - 9 - circunstancias, y debido a que la
Corporación no dispone de la referida conciliación y explicación de las
diferencias, no nos fue factible determinar la razonabilidad de los referidos
saldos a esas fechas. 27. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, existen
diferencias por 11 000.000,00 USD y 11 600 000,00 USD, respectivamente,
entre los saldos confirmados como ingresos por las empresas y los registros
contables de la Corporación. Los referidos saldos se encuentran en proceso de
conciliación por parte de la Administración. En razón de estas circunstancias, y
debido a que la Corporación se encuentra en proceso de conciliación de las
diferencias, no nos fue factible determinar la razonabilidad de los ingresos a
esas fechas. Abstención de opinión 28. Debido a la importancia de los asuntos
descritos en los párrafos de bases para la abstención de opinión, no nos fue
factible obtener suficiente evidencia apropiada de auditoría para proporcionar
una base para una opinión de auditoría. Consecuentemente, no expresamos
una opinión sobre los estados financieros adjuntos. Desviaciones a la base
contable Aunque no surgiera ningún efecto significativo de lo indicado en los
párrafos de bases para la abstención de opinión, nuestra opinión sobre los
estados financieros adjuntos, hubiera incluido las siguientes salvedades:
Inversiones temporales 29. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Corporación
mantiene inversiones en certificados de depósito de la Mutualista Benalcázar
(una entidad declarada como insolvente) por 8 000 000,00 USD, sobre los
cuales se ha registrado una provisión por desvalorización por 6 000 000,00
USD. En nuestra opinión, la Corporación debió registrar como provisión el
100% del valor de la inversión. Los efectos de la falta de registro de esta
provisión fueron los de sobrevaluar inversiones temporales y subvaluar
utilidades retenidas en 1 900 000,00 USD. -10- Cuentas por cobrar
comerciales 30. Tal como se explica con más detalle en la Nota 5, al 31 de
diciembre de 2011 y 2010, la provisión para cuentas por cobrar dudosas
asciende a 223 500 000,00 USD y 223 900 000,00 USD, respectivamente. Al
31 de diciembre de 2011, la cartera vencida por más de un año neta de la
provisión asciende a 105 000 000,00 USD. En nuestra opinión y considerando
la situación mencionada precedentemente, existe un déficit en la provisión de
cuentas por cobrar comerciales por 105 000 000,00 USD. Los efectos de la
falta de registro de esta provisión fueron los de sobrevaluar las cuentas por
cobrar comerciales y utilidades retenidas en 105 000 000,00 USD. Gastos
anticipados y otras cuentas por cobrar 31. Tal como se explica con más detalle
en la Nota 7, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Corporación como parte de
sus gastos anticipados y otras cuentas por cobrar, incluye reclamos por cobrar
de Impuesto al Valor Agregado - IVA por 107 200 000,00 USD y 61 100
000,00 USD, respectivamente y reclamos de crédito tributario de Impuesto a
la Renta de años anteriores y retenciones en la fuente por 9 100 000,00 USD y
• 8 200 000,00 USD. Sobre los referidos saldos, a pesar de que la
Administración de la Corporación ha realizado las gestiones necesarias para su
recuperación, existe la incertidumbre de su devolución y por tal razón, la
Administración no ha podido establecer el valor probable ni la fecha estimada
de su recuperación. En nuestra opinión, considerando que la incertidumbre de
la recuperación es alta, la Corporación debió registrar una provisión para cubrir
las eventuales pérdidas. Los efectos de la falta de provisión, fueron los de
sobrevaluar los gastos anticipados y otras cuentas por cobrar y subvaluar las
utilidades retenidas en los importes respectivos en esos años. 32. Al 31 de
diciembre de 2011 y 2010, la Corporación incluye como parte de gastos
anticipados y otras cuentas por cobrar, derechos fiduciarios por 3 600 000,00
USD y 28 900 000,00 USD, respectivamente, los mismos que corresponden a
fondos en cuentas corrientes mantenidos en el Fideicomiso Transelectric - Plan
de Expansión. En nuestra opinión, estos valores debieron ser registrados como
parte de efectivo y equivalentes de efectivo. Los efectos del referido registro
fueron los de sobrevaluar el saldo de gastos anticipados y otras cuentas por
cobrar y subvaluar el efectivo y equivalentes de efectivo. -11- 33. Tal como se
explica con más detalle en la Nota 7, al 31 de diciembre de 2011, la
Corporación incluye como parte de sus gastos anticipados y otras cuentas por
cobrar, valores pendientes de compensar con Petroecuador EP por 32 900
000,00 USD. En virtud del "Convenio de extinción de obligaciones entre las
Empresas del Sector Eléctrico, Petroecuador EP y el Ministerio de Finanzas del
Ecuador", la Corporación debió dar de baja este saldo conforme lo establecido
en el referido convenio. Los efectos de la falta de este registro fueron los de
sobrevaluar los gastos anticipados y otras cuentas por cobrar y cuentas por
pagar comerciales (Petroecuador EP) en el referido importe. 34. Tal como se
explica con más detalle en la Nota 11, al 31 de diciembre de 2011, la
Corporación mantiene como parte de otros activos, 32 100 000,00 USD que
surgieron de la fusión con la ex-Hidropastaza EP, los cuales incluyen: el IVA
pagado en la construcción de la Central San Francisco que no fue devuelto por
el SRI y cuyo saldo neto de amortización a esa fecha asciende a 10 000 000,00
USD y gastos preoperacionales incurridos durante la etapa de construcción de
la central cuyo saldo neto a esa fecha asciende a 22 100 000,00 USD. Tanto el
IVA pagado como los gastos preoperacionales, están siendo amortizados en un
plazo de 27 años. Considerando que tanto el IVA, como los gastos
preoperacionales están relacionados con la construcción de la central San
Francisco, los mismos deben ser reclasificados al saldo de propiedades, planta
y equipo y depreciados en base al tiempo estimado de vida útil de la central
que es 50 años. Los efectos del referido registro fueron los de sobrevaluar los
otros activos y subvaluar las propiedades, planta y equipo antes de
depreciaciones en 32 100 000,00 USD. Otros Activos 35. Tal como se explica
con más detalle en la Nota 16, al 31 de diciembre de 2011, la Corporación
(Unidad de Negocios Termogas Machala) registró una provisión por 13 700
000,00 USD, relacionada con el desmontaje de un rotor y cambio de tecnología
de maquinarias de la central termoeléctrica; sin embargo, la documentación
soporte utilizada para el registro de la referida provisión, no sustenta la
ocurrencia y pertinencia de la transacción. Los efectos de haber realizado este
registro fueron los de sobrevaluar otros activos y otros pasivos en el referido
importe. -12- 36. Al 31 de diciembre de 2011, la Corporación incluye como
parte de otros activos 35 900 000,00 USD de la Unidad de Negocios
Transelectric con abono a gastos acumulados y otras cuentas por pagar. El
referido valor corresponde a la provisión de compra de bienes y servicios por
cumplimiento del presupuesto de inversión asignado a la Unidad. En razón de
que no existe la obligación real de pago, éste no constituye un activo ni pasivo.
Los efectos de este registro fueron los de sobrevaluar los otros activos y los
otros gastos acumulados y otras cuentas por pagar en el referido importe. 37.
Al 31 de diciembre de 2011, la Corporación incluye como parte de otros activos
de la Unidad de Negocio Hidroagoyán, 145 000 000,00 USD netos de
amortización correspondientes al registro de los intereses devengados y no
devengados del préstamo otorgado por el BNDES. Del v Gastos Acumulados y
Otras cuentas por pagar 39. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la
Corporación mantiene como parte de otros gastos acumulados y otras cuentas
por pagar 4 700 000,00 USD de participación del Fondo de Solidaridad 15%.
Considerando que el Fondo de Solidaridad ya no existe y de que la Corporación
desconoce la forma de liquidar de esta cuenta por pagar, en nuestra opinión,
este valor debe darse de baja. Los efectos de no haberse dado de baja esta
cuenta por pagar fueron los de sobrevaluar los gastos acumulados y otras
cuentas por pagar y subvaluar las utilidades retenidas en el referido importe.
40. Al 31 de diciembre de 2011, la Corporación no ha registrado la provisión de
interés relacionada con la obligación por pagar al Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social "BIESS". Los efectos de la falta de este
registro fueron los de subvaluar el saldo de proyectos en curso y los gastos
acumulados y otras cuentas por pagar en 4 000 000,00 USD. 41. Tal como se
explica con más detalle en la Nota 16 al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el
saldo de otros pasivos largo plazo incluye una provisión por depreciación y
recuperación de la Presa Daule Peripa por 80 200 000,00 USD y 79 000 000,00
USD, respectivamente. La referida provisión no cumple con los criterios
técnicos contables para su registro, por cuanto la Corporación no tiene una
obligación presente legal como resultado de un suceso pasado, no existe un
beneficiario de tal obligación, así como tampoco la estimación realizada es
fiable. Los efectos de haber realizado el referido registro fueron los de
sobrevaluar los otros pasivos a largo plazo en 80 200 000,00 USD en el 2011 y
79 000 000,00 USD en el año 2010 y subvaluar las utilidades retenidas por 1
200 000,00 USD y sobrevaluar el déficit acumulado del año 2010 en 79 000
000,00 USD. 42. De acuerdo con la Ley de Orgánica de Empresas Públicas, la
Corporación debió reclasificar al 31 de diciembre de 2011 y 2010 como parte
del capital las cuentas de aportes futuras capitalizaciones por 1 299 000,00
USD y 1 012 000 000,00 USD, respectivamente; reserva por valuación 116
000 000,00 USD y 533 000 000,00 USD respectivamente y reserva legal por
15 800 000,00 USD y 14 700 000,00 USD, respectivamente. Sin embargo de
esta situación, la Corporación no ha dado cumplimiento a este requerimiento
legal y todavía mantiene registradas por separado estas cuentas. Los efectos
de esta situación fueron los de subvaluar aportes para z),,te7 ce D -14- futuras
capitalizaciones, reserva por valuación y reserva legal y sobrevaluar el capital
de la Corporación en los referidos importes por los mencionados años. 43. Al
31 de diciembre de 2011, la Corporación registró como parte de la cuenta de
capital 216 000 000,00 USD como resultado de la fusión por absorción de
Hidropastaza con CELEC EP (Unidad Hidroagoyán), los cuales según los
estados financieros de Hidropastaza corresponden a otras reservas y utilidades
retenidas. Adicionalmente, como parte de este valor, se incluyen 20 000
000,00 USD de indemnización de Odebrecht y 9 000 000,00 USD neto de la
utilidad generada hasta la fecha de la fusión (octubre 2011). Los efectos de
este registro fueron los de subvaluar la cuenta de capital en 216 000 000,00
USD y subvaluar las cuentas de otras reservas y utilidades retenidas. 44.
Durante el año 2011, la Corporación ha registrado como parte de los gastos
financieros 12 000 000,00 USD de intereses relacionados con el préstamo
recibido a través del Fideicomiso Proyecto Termoeléctrico Fase I y II, para la
construcción de la Central Termoeléctrica Quevedo y Santa Elena. De acuerdo
con las Normas Ecuatorianas de Contabilidad, estos intereses debieron ser
capitalizados como parte de las centrales termoeléctricas, por cuanto estas se
encuentran en proceso de construcción. Los efectos de este registro fueron los
de subvaluar los proyectos en curso y las utilidades retenidas y la utilidad del
año en 12 000 000,00 USD. Base contable 45. Tal como se explica en la Nota
2, los estados financieros mencionados en el primer párrafo han sido
preparados de acuerdo con Normas Ecuatorianas de Contabilidad emitidas por
la Federación Nacional de Contadores del Ecuador, las cuales difieren de las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La preparación de
los estados financieros mencionados en el primer párrafo, sirven para
información y uso &doce /13 -15- por parte de los Miembros del Directorio; por
esta razón, los estados financieros no deben ser usados para otros propósitos,
ni ser distribuidas a terceras personas. Gilmer Rodrigo López Viteri Gerente de
Auditoría CPA 22236 Franklin dol • Játiva Cruz Apoderado General CPA 15238
Z.-úci/stí;