EMPRESA DE TRANSPORTE S.A.

BALANCE GENERAL 2016 2017

ACTIVO
CAJA $ 21,321,227.29 $ 11,881,476.32
BANCOS $ 136,926,117.26 $ 93,648,832.36
INVENTARIOS MERCANCIAS $ 10,193,012.15 $ 14,602,906.98
INVERSIONES $ 6,707,761.87 $ 7,007,761.87
CARTERA CREDITO ASOCIADOS $ 227,384,287.67 $ 235,881,378.67
CUENTAS POR COBRAR $ 14,581,926.00 $ 31,486,832.00
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 417,114,332.24 $ 394,509,188.20
TERRENOS $ 16,700,528.00 $ 16,700,528.00
MAUSOLEOS $ 1,570,530.00 $ 1,570,530.00
EDIFICACIONES $ 193,733,388.88 $ 193,733,388.88
MUEBLES Y EQUIPO DE OFICINA $ 81,053,581.00 $ 83,493,031.00
EQUIPO COMPUTO Y COMUNICACIONES $ 122,708,089.00 $ 126,088,589.00
MAQUINARIA Y EQUIPO $ 4,587,745.00 $ 4,587,745.00
EQUIPO DE TRANSPORTE $ 271,304,039.00 $ 278,304,039.00
DEPRECIACION ACUMULADA $ (515,933,402.00) $ (540,143,198.00)
TOTAL ACTIVOS FIJOS $ 175,724,498.88 $ 164,334,652.88
OTROS ACTIVOS $ 82,000.00 $ 82,000.00
TOTAL OTROS ACTIVOS $ 82,000.00 $ 82,000.00
TOTAL ACTIVOS $ 592,920,831.12 $ 558,925,841.08
ACTIVO BRUTO $ 1,108,854,233.12 $ 1,099,069,039.08

PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS C.P
CUENTAS POR PAGAR
FONDOS SOCIALES
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
OBLIGACIONES LABORALES
INGRESOS PARA TERCEROS
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
OTROS PASIVOS
TOTAL OTROS PASIVOS
TOTAL PASIVO
$ 41,194,158.00 $ 48,258,868.00
$ 16,849,672.00 $ 16,612,686.00
$ 130,437,872.77 124535459.77
$ 188,481,702.77 $ 189,407,013.77
$ 19,364,987.00 $ 21,945,018.00
$ 22,372,422.76 $ (56,835,563.24)
$ 41,737,409.76 $ (34,890,545.24)
$ 43,987,541.50 $ 57,765,842.94
$ 43,987,541.50 $ 57,765,842.94
$ 274,206,654.03 $ 212,282,311.47

PATRIMONIO
APORTES SOCIALES $ 194,429,030.00 $ 205,413,248.00
RESERVAS $ 74,823,010.03 $ 74,823,010.03
FONDOS DESTINACION ESPECIFICA $ 6,205,698.07 $ 6,205,698.07
SUPERAVIT PATRIMONIO $ 56,001,299.82 $ 56,001,299.82
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ - $ 16,945,134.52
PERDIDA ACUMULADA $ (12,744,860.83) $ (12,744,860.83)
 TOTAL PATRIMONIO $ 318,714,177.09 $ 346,643,529.61
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 592,920,831.12 $ 558,925,841.08

EMPRESA DE TRANSPORTE S.A.

ESTADO DE RESULTADO 2016 2017

INGRESO
INGRESO POR TRANSPORTE
INGRESOS DE COMERCIALIZACION
INGRESOS FINANCIEROS
INGRESOS DE ADMINISTRACION
TOTAL INGRESOS
$ 157,501,162.00 $ 139,759,706.00
$ 147,310,135.00 $ 174,657,247.00
$ 484,765.59 $ 464,336.00
$ 462,964,726.00 $ 505,548,018.00
$ 768,260,788.59 $ 820,429,307.00

COSTOS Y GASTOS
SUELDOS $ 152,723,744.00 $ 171,417,027.00
RECARGO NOCTURNO Y FESTIVOS $ 8,238,581.00 $ 8,918,799.00
BONIFICACIONES $ 300,000.00 $ -
AUXILIO DE TRANSPORTE $ 11,998,546.00 $ 13,239,071.00
CESANTIAS $ 14,755,817.00 $ 14,803,715.00
INTERESES DE CENSANTIAS $ 1,545,300.00 $ 1,533,197.00
PRIMA DE SERCICIOS $ 14,031,013.00 $ 14,803,715.00
VACASIONES $ 11,852,459.00 $ 7,314,733.00
DOTACIONES $ 2,984,956.00 $ 4,112,315.00
APORTES DE SALUD $ 12,382,389.00 $ 13,051,359.00
APORTES DE PENSION $ 15,142,583.00 $ 17,197,731.00
OTROS APORTES $ 12,740,511.00 $ 14,785,482.00
TOTAL GASTOS DE PERSONAL $ 258,695,899.00 $ 281,177,144.00
HONORARIOS $ 27,676,848.00 $ 29,364,684.00
IMPUESTOS $ 12,529,584.00 $ 14,504,726.00
ARREDAMIENTOS $ 6,656,536.00 $ 8,617,043.00
SEGUROS $ 6,514,733.00 $ 1,719,691.00
MANTENIMIENTO Y REPARACIONES $ 7,360,134.00 $ 4,269,386.00
ASEO Y ELEMENTOS $ 1,623,580.00 $ 1,410,340.00
CARETERIA $ 6,189,730.00 $ 3,506,092.00
SERVICIOS PUBLICOS $ 37,897,265.00 $ 38,399,025.00
PAPELERIA Y UTILES DE OFICINA $ 9,116,366.00 $ 11,745,147.00
PUBLICIDAD Y PROPAGANDAS $ 7,519,160.00 $ 7,678,101.00
GASTOS DE ASAMBLEA $ 5,571,240.00 $ 8,686,384.00
GASTOS DIRECTIVOS $ 9,835,350.00 $ 10,877,500.00
GASTOS LEGALES $ 839,360.00 $ 738,684.00
GASTOS DE REPRESENTACION $ 4,132,920.00 $ 3,937,600.00
GASTOS VIAJES
GASTOS VARIOS
GASTO FONDO DE EDUCACION
GASTO DEPRESIACION
GASTOS FINANCIEROS (intereses)
TOTAL GASTOS GENERALES
GASTOS Y COSTO DE VENTAS
GASTOS TRANSPORTES
TOTAL COSTOS Y GASTOS DE TRANSPORTE $
TOTAL GASTOS GENERALES
TOTAL COSTO Y GASTOS
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO
Costo de Oportunidad
Tasa de Interés E. A. corto plazo
$ 1,897,200.00 $ 2,636,803.00
$ 51,658,355.32 $ 57,989,177.43
$ 6,369,268.90 $ 5,475,200.00
$ 35,654,906.00 $ 24,209,796.00
$ 10,105,525.61 $ 10,611,363.00
$ 249,148,061.83 $ 246,376,742.43
$ 140,019,910.59 $ 163,378,932.11
$ 133,141,778.00 $ 112,551,354.00
273,161,688.59 $ 275,930,286.11
$ 522,309,750.42 $ 522,307,028.54
$ 781,005,649.42 $ 803,484,172.54
$ -12,744,860.83 $ 16,945,134.46
16.00% 19.00%
24.14% 19.00%
 Analisis Vertical Analisis Horizontal
Variación Absoluta ($) Variacion Relativa (%)
2016 2017 2017 - 2016

4% 2% $ (9,439,750.97) -44.27%
23% 17% $ (43,277,284.90) -31.61%
2% 3% $ 4,409,894.83 43.26%
1% 1% $ 300,000.00 4.47%
38% 42% $ 8,497,091.00 3.74%
2% 6% $ 16,904,906.00 115.93%
70% 71% $ (22,605,144.04) -5.42%
3% 3% $ - 0.00%
0% 0% $ - 0.00%
33% 35% $ - 0.00%
14% 15% $ 2,439,450.00 3.01%
21% 23% $ 3,380,500.00 2.75%
1% 1% $ - 0.00%
46% 50% $ 7,000,000.00 2.58%
-87% -97% $ (24,209,796.00) 4.69%
30% 29% -$ 11,389,846 -6.48%
0% 0% $ - 0.00%
0% 0% $ - 0.00%
100% 100% $ (33,994,990.04) -5.73%

15% 23% $ 7,064,710.00 17.15%

6% 8% $ (236,986.00) -1.41%
48% 59% $ (5,902,413.00) -4.53%
69% 89% $ 925,311.00 0.49%
7% 10% $ 2,580,031.00 13.32%
8% -27% $ (79,207,986.00) -354.04%
15% -16% 0.00%
16% 27% $ 13,778,301.44 31.32%
16% 27% $ 13,778,301.44 31.32%
100% 100% $ (61,924,342.56) -22.58%

33% 37% $ 10,984,218.00 6%

13% 13% $ - 0%
1% 1% $ - 0%
9% 10% $ - 0%
0% 3% $ 16,945,134.52
-2% -2% $ - 0%
 54% 62% $ 27,929,352.52 9%
100% 100%

Analisis Vertical Analisis Horizontal

Variación Absoluta ($)
2016 2017 2017 - 2016 Variacion Relativa (%)

21% 17% $ (17,741,456.00) -11.26%

19% 21% $ 27,347,112.00 18.56%
0% 0% $ (20,429.59) -4.21%
60% 62% $ 42,583,292.00 9.20%
100% 100% $ 52,168,518.41 6.79%

59% 61% $ 18,693,283.00 12.24%

3% 3% $ 680,218.00 8.26%
0% 0% $ (300,000.00) -100.00%
5% 5% $ 1,240,525.00 10.34%
6% 5% $ 47,898.00 0.32%
1% 1% $ (12,103.00) -0.78%
5% 5% $ 772,702.00 5.51%
5% 3% $ (4,537,726.00) -38.29%
1% 1% $ 1,127,359.00 37.77%
5% 5% $ 668,970.00 5.40%
6% 6% $ 2,055,148.00 13.57%
5% 5% $ 2,044,971.00 16.05%
100% 100% $ 22,481,245.00 8.69%
11% 12% $ 1,687,836.00 6.10%
5% 6% $ 1,975,142.00 15.76%
3% 3% $ 1,960,507.00 29.45%
3% 1% $ (4,795,042.00) -73.60%
3% 2% $ (3,090,748.00) -41.99%
1% 1% $ (213,240.00) -13.13%
2% 1% $ (2,683,638.00) -43.36%
15% 16% $ 501,760.00 1.32%
4% 5% $ 2,628,781.00 28.84%
3% 3% $ 158,941.00 2.11%
2% 4% $ 3,115,144.00 55.91%
4% 4% $ 1,042,150.00 10.60%
0% 0% $ (100,676.00) -11.99%
2% 2% $ (195,320.00) -4.73%
 1% 1% $ 739,603.00 38.98%
21% 24% $ 6,330,822.11 12.26%
3% 2% $ (894,068.90) -14.04%
14% 10% $ (11,445,110.00) -32.10%
4% 4% $ 505,837.39 5.01%
100% 100% $ (2,771,319.40) -1.11%
51% 59% $ 23,359,021.52 16.68%
49% 41% $ (20,590,424.00) -15.47%
100% 100% $ 2,768,597.52 1.01%
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Activo Corriente
1.Razón Corriente:
Pasivo Corriente
Activo Corriente - Inventarios
2.Prueba Ácida:
Pasivo Corriente

3.Capital de Trabajo Neto Operativo KTNO Inventario + CxC - Proveedores

4.Capital de Trabajo : Activo Corriente - Pasivo Corriente

5. Razon Corriente Activo Corriente

Activo
INDICADORES DE ACTIVIDAD
Rotación de Cartera Ventas Netas
(Veces) Cuentas x Cobrar (Clientes)
Rotacion de Cartera 360
(Dias) Rotacion Cartera (Veces)
Proveedores * 360
Rotación CXP Proveedores Nacionales:
C.M.V

Rotación Total CXP Proovedores sumatoria

Ventas
Rotación Activos Totales:
Act. Totales
Ventas Netas
Rotación Activos Fijos:
Act. Fijos
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Utilidad Bruta
1.Margen Bruto:
Ventas Netas
Utilidad Operacional
2.Margen Operacional:
Ventas Netas
Utilidad Neta
3.Margen Neto:
Ventas Netas
Utilidad Neta
4.Rentabilidad del Patrimonio ROE:
Patrimonio
Utilidad Neta
5.Rentabilidad de Activos Totales ROA:
Activos Totales
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Pasivo Total
1.Nivel de Endeudamiento:
Activo Total
2.Razón Deuda CP ó Concentración de Pasivo Corriente
Endeudamiento:
 2.Razón Deuda CP ó Concentración de
Endeudamiento: Pasivo Total
3.Razón de Deuda LP:
100% - Razón Deuda Cp
Sistema Dupont:
4.Endeudamiento Financiero ó Cobertura Obliga. Financieras
Gastos Financieros Ventas Netas
Gastos Financieros
5.Impacto de carga Financiera:
Ventas Netas
Utilidad Operacional
6.Cobertura de Intereses: $
Gastos Financieros
INDICADORES DE APALANCAMIENTO
Pasivo Total
1.Leverage Total:
Patrimonio
Obliga. Financieras
2.Leverage Financiero:
Patrimonio
 2016 2017 Razon corriente: por cada peso del activo corriente LA EMPRESA
TRANSPORTADORA A S,A, cuenta con el 2,21 para el año 2016 y para el
221% 208%
2017 cuenta con el 2,08 de respaldo del activo corriente.

216% 201%

7,925,266 29,477,053
Capital de Trabajo: una vez la empresa cancele el total de sus obligaciones corrient
$ 228,632,629 $ 205,102,174
le quedaran $228.632.629 para atender las obligaciones que surgan.
Podemos observar que para el año 2017 dicho capital dee trabajo disminuyo en
70% 0.71
$ (23,530,455) lo cual puede ser consecuencia del plan de accion ej
la empresa.

52.69 26.06

6.8 13.8

43.3215668717 36.6054966988

1.30 1.47

4.37 4.99

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO: podemos ver que para el año 2016 el nivel de endeud
46.25% 37.98% esta en 46,25% y para el 2017 eb 37,98%, el cual se puede concluir que la Empresa
y que su nivel de endeudamiento para el siguiente año fue menor.
68.74% 89.22%
68.74% 89.22%

RAZON DEUDA CP. O CONCENTRACCION DE ENDEUDAMIENTO: Esto nos indica que

y para el año 2017 el 89,22% son deudas que tiene la Empresa y se deben cancelar
5.36% 5.88%

1.32% 1.29%

LEVERAGE TOTAL: Esto nos indica que la EMPRESA DE TRANSPORTE S.A no presenta
86% 61%
endeudamiento con sus acreedores. En el año 2016 el 0,86% y en el año 2017 el 0,
esta comprometida con sus acreedores.
0.13 0.14
A EMPRESA

sus obligaciones corrientntes en el año 2009

trabajo disminuyo en
jecutado, convirtiendose rentable para

o 2016 el nivel de endeudamiento

e concluir que la Empresa va por buen camino
ENTO: Esto nos indica que para el año 2016 el 68,74%
presa y se deben cancelar antes de un año.

ANSPORTE S.A no presenta un nivel alto de

6% y en el año 2017 el 0,61% de su patrimonio
 Costo Promedio Ponderado de Capital
2016
Costo
Tipo de financiacion Valor EA

a b c
Obligaciones financiera moneda nacional
Obligaciones fincaciera moneda extranjera
Otras obligaciones
Obligacion en moneda nacional c.p (corto plazo) $ 41,194,158.00 24.14%
Capital suscrito y pagado $ 194,429,030.00 16.00%

$ 235,623,188.00

UAIDI - (Activos totales - CK)

erado de Capital

% de
Particiapcion CPPC Tipo de financiacion

d cxd a
Obligaciones financiera moneda nacional
Obligaciones fincaciera moneda extranjera
Otras obligaciones
17.48% 4.22% Obligacion en moneda nacional c.p (corto plazo)
82.52% 13.20% Capital suscrito y pagado

100% 17.42%

UAIDI - (Activos totales - CK)

UAIDI - ( AN x WACC)
UNA - ANF x CPPC)
ACTIVO (UODI / ACTIVO - CK)

-$ 105,944,652.56
Costo Promedio Ponderado de Capital
2017
Costo % de
Valor EA Particiapcion CPPC

b c d cxd

$ 48,258,868.00 19.00% 19.02% 3.61%

$ 205,413,248.00 19.00% 80.98% 15.39%

$ 253,672,116.00 100.00% 19.00%

UAIDI - (Activos totales - CK) -$ 78,639,412.35