CAPITAL DE TRABAJO

 El Balance general de una organización empresarial, nos presenta la

información financiera de la empresa, por un lado, nos muestra la
estructura de la Inversión de la empresa, por el otro lado, nos revela la
estructura de sus fuentes de financiamiento.

INVERSION DE LA EMPRESA FUENTES DE FINANCIAMIENTO

ACTIVO PASIVO

ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE

ACTIVO FIJO PASIVO FIJO

CAPITAL CONTABLE

TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO MAS CAPITAL

CAPITAL DE TRABAJO
 OBJETIVO DE MANEJAR EL CAPITAL DE TRABAJO
 Administración del Capital de Trabajo.- Consiste en
analizar la eficiencia con que se maneja las cuentas del
activo circulante y el pasivo circulante, actividad que se lo
realiza con el fin de mantener un nivel satisfactorio de
liquidez a fin de evitar un estado de insolvencia técnica
y que se le pueda declarar en quiebra.
CAPITAL DE TRABAJO
 DEFINICION
 Desde el punto de vista contable financiero, se define como
la diferencia aritmética entre el activo circulante (corriente)
y el pasivo circulante (corriente).
 Desde el punto de vista práctico, está representado por el
capital necesario para iniciar operaciones, antes de recibir
ingresos, luego entonces este capital deberá ser suficiente
para: comprar materia prima, pagar sueldos y salarios,
otorgar financiamiento a los clientes, cubrir gastos diarios,
CAPITAL DE TRABAJO
 La definición básica de capital trabajo, lo considera como
aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar.
 TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE ******
 (-) TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE ( ****** )
 ----------------
 (=) CAPITAL DE TRABAJO ******
 ===========
 Esto supone determinar con cuanto recursos cuenta la empresa
para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo.
CAPITAL DE TRABAJO
 DEFINICION
 Los principales activos circulantes son
 Efectivo
 Valores Negociables
 Ctas x Cobrar
 Inventarios
CAPITAL DE TRABAJO
 DEFINICION
 Los principales pasivos circulantes son
 Ctas x Pagar
 Documentos por Pagar
 Otros pasivos acumulados
CAPITAL DE TRABAJO
 Decisiones que están relacionadas con el movimiento de
las Estructuras Financieras del Activo Circulante y las del
Pasivo Circulante estableciéndose un diferencial que
determina tres instancias económicas de la empresa, que
nos refleja la posesión del capital de trabajo neto de la
empresa.
CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVO PASIVO RESULTADO LIQUIDEZ

Activo > Pasivo La empresa tiene un alto nivel de Mayor disponibilidad del
Circulante Circulante capital de trabajo neto. efectivo

Activo < Pasivo La empresa no tiene un buen nivel Menor disponibilidad del
Circulante Circulante de capital de trabajo neto. efectivo

Activo = Pasivo La empresa tiene un capital de Equidad en el uso del

Circulante Circulante trabajo en equilibrio neto. efectivo
CAPITAL DE TRABAJO
 Mantener NIVELES EXCESIVOS DE ACTIVOS CIRCULANTES,
Ocasiona un rendimiento debajo del estandart de la inversión.

 Mantener NIVELES BAJOS DE ACTIVOS CIRCULANTES, Ocasiona

déficit para mantener operaciones estables en la empresa.
CAPITAL DE TRABAJO
 La Administración del Capital de Trabajo incluye dos decisiones
esenciales:
 El Nivel OPTIMO de inversión en activos circulantes
 La Mezcla apropiada de financiamiento a corto y largo plazo utilizada
para sostener esta inversión en activos circulantes.
 En ultima instancia, el nivel optimo de cada activo circulante estará
determinado por la actitud de la administración hacia la compensación entre
rentabilidad y riesgo.