NIC 39: VALOR RAZONABLE DE LOS INTRUMENTOS FINANCIEROS

Introducción
Esta Norma (NIC 39) establece los criterios para, reconocimiento, medición y presentación de
la información sobre activos y pasivos de carácterfinanciero. Es la primera Norma completa del
IASC sobre esta materia, ya que algunos de los problemas que se abordan en ella han
sido tratados en Normas anteriores. Así, la NIC 25, Contabilización de las Inversiones, cubrió el
reconocimiento y medición de las inversiones de renta fija y renta variable, así como las
inversiones en terrenos, edificios y otros activa, tangible e intangible, mantenida como
inversiones por las empresas. La presente Norma deroga lo establecido en la NIC 25, excepto lo
que se refiere a las inversiones en terrenos, edificios y otros activos tangibles e intangibles. El
Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC) se encuentra desarrollando, en la
actualidad, una Norma sobre tales propiedades de inversión. La NIC 38, Activos Intangibles,
derogó la parte relativa a las inversiones intangibles que contenía la NIC 25. La presente
Norma también complementa las disposiciones relativas a presentación de información
financiera contenidas en la NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación e Información a
Revelar.
 I. OBJETIVO
Establecer principios para el reconocimiento y la medición de los pasivos financieros; así como
de algunos contratos de compra o venta de partidas no financieras.
 II. ALCANCE
Aplica a todas las entidades, para todo tipo de Instrumento financiero, excepto:
[a] Participación en Subsidiarias, Asociadas y Ventures conjuntos, a las cuales les aplica NIIF
10, NIC 27 o NIC 28.
[b] Para los Derechos y obligaciones según NIC 17, es parcialmente aplicable debido a que
algunas disposiciones de esta NIC aplican a:
[i] Las cuentas por cobrar por arrendamiento, reconocidos por el arrendador;
[ii] Cuotas por pagar por arrendamiento financiero reconocidas por el arrendatario; y
[iii] Derivados alojados en contratos de arrendamiento.
[c] Derechos y Obligaciones de planes de beneficios para empleados, según NIC 19.
[d] Instrumento financiero emitidos por una entidad, que reúnen la definición de un
instrumento de patrimonio según NIC 32.
[e] Derechos y Obligaciones resultantes de un contrato de seguros, según se define en la NIIF 4.
[f] Eliminada
[g] Cualquier contrato de futuro que resultará en una combinación de negocios bajo el alcance
de NIIF 3.
[h] Para los compromisos de prestar que se registran según NIC 37, es parcialmente aplicable
debido a que algunas disposiciones de esta NIC aplican al desreconocimiento.
[i] Instrumento financiero, contratos y obligaciones según transacciones de Pagos Basados
en Acciones, a las cuales les aplica NIIF 2.
[j] Derecho a recibir el reembolso de desembolsos que una entidad está obligada a hacer para
liquidar un pasivo, reconocido según NIC 37.
 III. DEFINICIONES
Definición de las 4 categorías de Instrumentos financieros, son:
 Valor Razonable vía Resultados (VRVR)
Valor razonable vía resultados (VRVR), se refiere a Instrumento financiero que se valorizan a
su Valor razonable, y las variaciones en cada cierre se reconocen en los Resultados del periodo.
Un Activo financiero o un Pasivo financiero expresado a VRVR es un Activo financiero o Pasivo
financiero que reúne cualquiera de las siguientes condiciones:
 La entidad lo ha clasificado como Mantenido para negociar. Un Activo financiero o Pasivo
financiero se clasifica como Mantenido para negociar, si:
 1. Se adquiere o se incurre principalmente con el propósito de venderlo o recomprarlo en un
plazo cercano.
 2. Al momento del reconocimiento inicial del Activo financiero o Pasivo financiero, es parte
de un portafolio de Instrumento financiero identificables que se gestionan juntos y para los
cuales hay evidencia de un patrón reciente de toma de ganancias en plazos cortos, O
 3. Es un Derivado.
Pero un Derivado que no se usa para cobertura riesgos, porque a éstos les aplica
la Contabilidad de Coberturas.
 Al momento de su reconocimiento inicial, la Entidad ha designado el Activo financiero o
Pasivo financiero como VRVR.
Una entidad puede designar un Instrumento financiero como VRVR, si:
· Es compatible con el párrafo 11A (Derivados alojados)
· Porque designándolo como VRVR resulta en una información más relevante, por cualquiera
de estos motivos:
 1. Con una designación a VRVR se elimina o se reduce significativamente una inconsistencia
de registro o una inconsistencia de medición (llamados mismatch contables), O
 2. Un grupo (de Activo financiero, Pasivo financiero o ambos) se gestiona y su desempeño se
evalúa al Valor razonable (VR), de acuerdo con una gestión documentada del riesgo o con
una estrategia documentada de inversión. Además, la información de ese grupo al VR, se
circula al personalgerencial clave.
 Inversiones Mantenidas hasta su vencimiento (IMHV)
Las IMHV son Activo financiero no-derivados con pagos fijos o determinables y, vencimientos
fijos, para las que la entidad tiene la intención y capacidad de mantener hasta su vencimiento
(Ver párrafos AG16 a AG25 de Apéndice A). No se consideran IMHV:
 Aquellas que, al momento de su reconocimiento inicial, la entidad las designa a VRVR,
 Aquellas que la entidad designa como Activos Disponibles para la venta (ADPV), Y
 Aquellas que reúnen la definición de Préstamos & Cuentas por cobrar (P&CC)
Como si fuera una "sanción", NIC 39 aclara que una entidad no debe clasificar ningún Activo
financiero como mantenido hasta su vencimiento, si en los 2 años anteriores o en el año
corriente, no mantuvo hasta su vencimiento inversiones que había clasificado como IMHV, ya
sea porque las vendió o las reclasificó a otra categoría de Instrumento financiero,
Estos casos no caen en la "sanción":
 Las ventas o reclasificaciones se hacen cerca de su vencimiento o cerca del call date del
Activo financiero, por ejemplo menos de 3 meses de su vencimiento.
 Las ventas o reclasificaciones ocurren después que la entidad cobró casi todo el principal del
Activo financiero, O
 Las ventas o reclasificaciones se atribuyen a un evento aislado, fuera del control de la
entidad, no recurrente, que no pudo anticiparse razonablemente.
 Préstamos & Cuentas por cobrar (P&CC)
P&CC son Activo financiero no-derivados con pagos fijos o determinables, para los que no
existen precios publicados en un mercado activo.
No se consideran P&CC:
 Aquellos Activo financiero que la entidad:
· Tiene la intención de vender inmediatamente o en un plazo cercano. Estos deben clasificarse
como Mantenido para negociar, es decir, se considerarán VRVR.
· Al momento de su reconocimiento inicial, los designa como VRVR
 Aquellos Activo financiero que la entidad, al momento de su reconocimiento inicial, los
designa como ADPV, O
 Aquellos Activo financiero por los que la entidad puede no recuperar lo invertido, los cuales
deben clasificarse como ADPV.
 Activo financiero disponibles para la venta (ADPV)
Los ADPV son (a) Activo financiero que no son derivados que se designan como ADPV, o (b) no
son P&CC, IMHV o Activo financiero a VRVR.
O sea, ADPV es una categoría residual, algo así como los "Otros" del grupo de 4 categorías
definidas en NIC 39.
OTRAS DEFINICIONES
Definición de Contrato de garantía financiera
Un contrato de garantía financiera es un contrato que requiere que el emisor haga pagos
específicos para reembolsar al titular por alguna pérdida, debido a que un deudor especificado
incumplió un pago.
Definiciones relacionadas al Reconocimiento y Medición
Costo amortizado de un Activo financiero o de un Pasivo financiero.
· Es el importe al cual el Activo financiero o el Pasivo financiero se miden al momento del
reconocimiento inicial, aplicando el método del interésefectivo a cualquier diferencia entre el
importe inicial y el importe al vencimiento
· El costo amortizado se reduce por las amortizaciones del principal (lógicamente), así como
también por los deterioros o incobrables,
Método del interés efectivo - Es el método para calcular el Costo amortizado (de un Activo
financiero o de un Pasivo financiero), y que permite asignar el ingreso por interés o el gasto por
interés, en los periodos respectivos,
La tasa de interés efectiva (TIE), es la tasa que descuenta exactamente los pagos o cobranzas
futuros de efectivo, al valor contable neto del Activo financiero o Pasivo financiero,
Para calcular la TIE, deben estimarse los flujos de efectivo considerando todas las condiciones
contractuales del Instrumento financiero, sin considerar en esas estimaciones las pérdidas
crediticias, p9
Desreconocimiento - Es la remoción del Estado de Situación Financiera de un Activo
financiero o Pasivo financiero previamente reconocido,
Valor razonable - Es el precio (a la fecha de medición) que se recibiría por vender un activo o
se pagaría para transferir un pasivo, en una transacción ordenada entre Participantes del
mercado (ver NIIF 13),
Compra o venta de manera regular -Es una compra o venta de un Activo financiero según
un contrato cuyos términos requieren la entrega del activo dentro del plazo generalmente
establecido por regulaciones o convención del mercado en cuestión,
Costos de transacción - Son los costos incrementales atribuidos directamente a la
adquisición, emisión o disposición de un Activo financiero o Pasivo financiero (ver párrafo
AG13 en Apéndice A),
Costo incremental significa que no se hubiera incurrido, si la entidad no hubiera adquirido,
emitido o dispuesto del Instrumento financiero.

Reconocimiento y desreconocimiento
Reconocimiento inicial
Una entidad debe reconocer un Activo financiero o un Pasivo financiero en el Estado de
Situación Financiera, solo cuando, la entidad se convierte en parte de las condiciones
contractuales del instrumento (ver párrafo 38),
Desreconocimiento de un Activo financiero
En la práctica, el desreconocimiento de un Activo financiero puede ser algo sencillo, por
ejemplo, cuando se cobra una factura o cuando se venden acciones, se está desreconociendo un
Activo financiero. Pero este apartado de NIC 39, contempla casos especializados o complejos,
en donde el desreconocimiento puede no ser claro, por eso todas las precauciones que se
resumen a continuación.
Los requerimientos de Desreconocimiento se aplican a nivel de EF consolidados (en el caso que
la entidad prepare EF consolidados),
Antes de evaluar si es apropiado el desreconocimiento y en qué medida, una entidad determina
de la siguiente manera si los párrafos 17 a 23 debieran aplicarse a un Activo financiero entero o
a una parte de un Activo financiero:
[a] Los párrafos 17 a 23 se aplicarán a parte de un Activo financiero (o grupo de Activo
financiero), solamente si reúne 3 condiciones:
[i] La parte bajo evaluación comprende únicamente flujos de efectivo de un Activo financiero
identificados específicamente.
[ii] La parte bajo evaluación comprende únicamente una parte proporcional (tipo prorrata)
del flujo de efectivo de un Activo financiero (o grupo de Activo financiero).
[iii] La parte bajo evaluación comprende únicamente una parte proporcional (tipo prorrata) de
un flujo de efectivo específico de un Activo financiero (o grupo de Activo financiero).
[b] Los párrafos 17 a 23 se aplicarán al Activo financiero entero (o grupos de Activo financiero),
en los demás casos, distintos a los descritos en [a].
Cuándo se desreconoce un Activo financiero
Una entidad debe desreconocer un Activo financiero, solo si:
[a] Expiran los derechos contractuales de recibir el flujo de efectivo del Activo financiero, O
[b] Transfiere el Activo financiero con las pautas definidas en los párrafos 18 y 19, y la
transferencia califica como desreconocimiento según las pautas del párrafo 20 (Evaluación de
si la entidad retiene los Riesgos & Recompensas)
Cuándo se considera que hay Transferencia de un Activo financiero
Una entidad transfiere un Activo financiero en cualquiera de estos 2 casos:
[a] Transfiere sus derechos contractuales de recibir el flujo de efectivo respectivo, O
[b] Retiene los derechos contractuales de recibir el flujo de efectivo respectivo, PERO asume
una obligación de pagar ese flujo de efectivo a uno o más perceptores, en un acuerdo que reúne
las condiciones.
Cuando una entidad retiene los derechos contractuales de recibir el flujo de efectivo del Activo
financiero (el activo original), pero asume una obligación de pagar ese flujo de efectivo a uno o
más perceptores (los perceptores eventuales), entonces la entidad trata esa transacción como
una transferencia de Activo financiero, solamente si se reúnen las siguientes 3 condiciones:
[a] La entidad no tiene obligación de pagar a los Perceptores eventuales, excepto si cobra
importes equivalentes del activo original.
[b] El contrato de transferencia prohíbe a la entidad, vender o dar en garantía el Activo
original.
[c] La entidad tiene la obligación de entregar los flujos de efectivo que cobra por cuenta de los
Perceptores eventuales, sin demoras importantes.
Evaluación de si la entidad retiene los Riesgos & Recompensas
Cuando una entidad transfiere un Activo financiero, debe evaluar la medida en la que retiene
los Riesgos & Recompensas de poseer el Activo financiero. Se pueden dar estos escenarios:
[a] Si la entidad transfiere sustancialmente todos los Riesgos & Recompensas de poseer el
Activo financiero, debe desreconocerlo, y reconocer por separado cualquier activo o pasivo que
surge de la transferencia
[b] Si la entidad retiene sustancialmente todos los Riesgos & Recompensas de poseer el Activo
financiero, debe continuar reconociéndolo
[c] Si la entidad no transfiere ni retiene sustancialmente todos los Riesgos & Recompensas de
poseer el Activo financiero, entonces la entidad debe determinar si retiene el Control del Activo
financiero. Se pueden dar estos escenarios:
[i] Si la entidad no ha retenido el control, debe desreconocer el Activo financiero y reconocer
por separado cualquier activo o pasivo que surge de la transferencia
[ii] Si la entidad sí ha retenido el control, debe continuar reconociendo el Activo financiero, en
la medida de su involucramiento en el Activo financiero. Ver apartado "Continúa el
Involucramiento en los activos transferidos"
A menudo resultará obvio si una entidad ha transferido o retenido sustancialmente todos los
Riesgos & Recompensas de la posesión y no habrá necesidad de realizar ningún cálculo. En
otros casos, será necesario calcular y comparar la exposición de la entidad a la variabilidad en
el valor presente de los flujos de efectivo netos, antes y después de la transferencia, p22
Transferencias que califican para ser desreconocidas
Cuando la entidad presta un servicio de mantenimiento a un Activo financiero transferido
Si una entidad transfiere un Activo financiero entero, pero retiene el derecho de prestar el
servicio de mantenimiento del activo, por un honorario, debe reconocer (1) un activo por
mantenimiento o un (2) pasivo por ese contrato de mantenimiento,
Si el honorario a recibir no compensará adecuadamente el servicio que prestará la entidad,
debe reconocerse un pasivo por la obligación de prestar el servicio, al Valor razonable,
Si el honorario a recibir compensa más que adecuadamente el servicio que prestará la entidad,
debe reconocerse un activo por el derecho de prestar el servicio, por un importe determinado
en base a la asignación del valor contable del Activo financiero.
Si como resultado de una transferencia, se desreconoce un Activo financiero entero, pero como
consecuencia la entidad obtiene un nuevo Activo financiero o asume un nuevo Pasivo
financiero, o un pasivo por servicio de mantenimiento, entonces la entidad debe reconocer el
nuevo Activo financiero, Pasivo financiero o pasivo por el servicio de mantenimiento, al Valor
razonable,
Tratamiento contable del desreconocimiento de un Activo financiero
Al momento del desreconocimiento de un Activo financiero entero, la diferencia entre los
siguientes importes, debe reconocerse en Resultados:
[a] El valor contable, Y
[b] La suma de:
[i] La contraprestación recibida (incluyendo cualquier nuevo Activo financiero, menos
cualquier nuevo Pasivo financiero asumido), Y
[ii] Cualquier ganancia o pérdida acumulada que había sido reconocida en Otro Resultado
integral (siguiendo las pautas generales del apartado Ganancias y Pérdidas en párrafo 55b).
Tratamiento contable del desreconocimiento de parte de un Activo financiero
Si el activo transferido es parte de una Activo financiero más grande, y la parte transferida
califica para desreconocimiento entero, entonces el valor contable del Activo financiero más
grande, debe asignarse entre: la parte que continúa siendo reconocida y la parte que se está
desreconociendo, basado en sus valores razonables relativos, a la fecha de la transferencia, p27
Para este fin, cualquier activo por el derecho de prestar el servicio, debe tratarse como la parte
que continúa siendo reconocida,
La diferencia entre los siguientes importes, debe reconocerse en Resultados:
[a] El valor contable asignado a la parte desreconocida, Y
[b] La suma de:
[i] La contraprestación recibida por la parte desreconocida (incluyendo cualquier nuevo Activo
financiero, menos cualquier nuevo Pasivo financiero asumido), Y
[ii] Cualquier ganancia o pérdida acumulada, que había sido reconocida en Otro Resultado
integral.
Transferencias que no califican para ser desreconocidas
Si una transferencia no resulta en desreconocimiento porque la entidad ha retenido
sustancialmente todos los Riesgos & Recompensas de poseer el activo, la entidad debe
continuar reconociendo el activo transferido enteramente, y debe reconocer un Pasivo
financiero por la contraprestación recibida,
En periodos posteriores, la entidad debe reconocer cualquier ingreso por el activo transferido, y
cualquier gasto incurrido por el Pasivo financiero,
Si una entidad no transfiere ni retiene sustancialmente todos los Riesgos & Recompensas del
activo transferido, y además retiene el Control del activo transferido, entonces la entidad
continúa reconociendo el activo transferido, en la misma medida que continúe su
involucramiento,
Medida en que la entidad continua involucrada en el activo transferido, es aquella en la cual
está expuesta a los cambios en el valor del activo transferido. Por ejemplo, en una garantía
sobre un activo transferido, la medida del involucramiento es el menor entre: (i) el importe del
activo y (ii) la contraprestación recibida, el máximo importe que podrían exigirle a la entidad
que devuelva ("el importe garantizado"),
La entidad debe continuar reconociendo los ingresos del activo transferido en la medida que
continúa su involucramiento, y debe reconocer cualquier gasto incurrido por algún pasivo
asociado,
Para propósitos de mediciones subsecuentes, los cambios reconocidos en el Valor razonable del
activo transferido y algún pasivo asociado, son contabilizados según las pautas generales del
apartado Ganancias y Pérdidas (párrafo 55), y no deben ser neteados,
Si la entidad continúa involucrada en solo una parte del Activo financiero, el valor contable del
Activo financiero, debe asignarse entre: la parte que continúa reconociendo, porque continúa
su involucramiento, Y la parte desreconocida, basado en sus Valores razonables relativos, a la
fecha de la transferencia,
Tratamiento contable
La diferencia entre [a] y [b], debe reconocerse en Resultados:
[a] El valor contable asignado a la parte desreconocida, Y
[b] La suma de:
[i] La contraprestación recibida por la parte desreconocida, Y
[ii] Cualquier ganancia o pérdida acumulada, que había sido reconocida en Otro Resultado
integral, según la pautas generales del apartado Ganancias y Pérdidas,
Aplicable a todas las transferencias de Activo financiero
Neteos
Si un activo transferido continúa siendo reconocido, el activo y el pasivo asociado, no deben
netearse (offset), p36
Del mismo modo, la entidad no debe netear ningún ingreso que surge del activo transferido,
con ningún gasto incurrido por el pasivo asociado (ver NIC 32, párrafo 42)
Colaterales
Si la transferente entrega a la transferida colaterales que no son en efectivo (por
ejemplo, bonos o acciones), la contabilización del colateral para la transferente y la transferida
depende de si (1) la transferida tiene derecho de vender o poder usar el colateral como garantía,
y, si (2) la transferente tiene incumplimientos,
La transferente y la transferida deben contabilizar el colateral de la siguiente manera:
[a] Si la transferida tiene el derecho por contrato o uso, de vender o poder usar el colateral
como garantía, entonces la transferente debe reclasificar ese activo en su estado de situación
financiera en un rubro separado de activo. Por ejemplo, activos prestados, instrumentos en
garantía.
[b] Si la transferida vende el colateral que recibió en garantía, debe reconocer la venta y un
pasivo al Valor razonable, por su obligación de devolver el colateral.
[c] Si la transferente incumple el contrato, y ya no tiene derecho a recuperar el colateral, debe
desreconocer el colateral, y la transferida debe reconocer el colateral como activo suyo,
inicialmente medido a valor razonable, o, si ya vendió el colateral, desreconocer la obligación
de devolverlo.
[d] Excepto por lo señalado en [c], el transferente debe continuar arrastrando el colateral como
activo suyo, y la transferida no debe reconocer el colateral como un activo.
Compra o Venta de manera regular, de un Activo financiero
Una Compra o Venta de manera regular de Activo financieros debe reconocerse y
desreconocerse, usando (1) la Contabilización de la Fecha de negociación o (2) la
Contabilización de la Fecha de liquidación.
Las 2 alternativas mencionadas se explican en la Guía para aplicación, párrafos AG53 a AG56:
· Fecha de negociación – Es la fecha en que la entidad se compromete a comprar o vender un
activo.
· Fecha de liquidación – Es el día en que el activo es entregado a/por la entidad.
Desreconocimiento de un Pasivo financiero
Una entidad debe remover de su Estado de Situación Financiera un Pasivo financiero (o parte
de un Pasivo financiero), únicamente cuando se ha extinguido, es decir, cuando la obligación
especificada en el contrato se ha pagado, revocado o expirado.
· Un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista y un prestatario, cambiando
sustancialmente las condiciones originales, debe contabilizarse como extinción del Pasivo
financiero original, y el reconocimiento de un nuevo Pasivo financiero,
· Una modificación sustancial de las condiciones de un Pasivo financiero existente, o a una
parte de él, debe contabilizarse como una extinción del Pasivo financiero original y el
reconocimiento de un nuevo Pasivo financiero,
Tratamiento contable
La diferencia entre (1) el valor contable de un Pasivo financiero (o parte de él), extinguido o
transferido a terceros, y (2) la contraprestación pagada, debe reconocerse en Resultados,
Recompra parcial de un Pasivo financiero
Si una entidad recompra parte de un Pasivo financiero, debe asignar el valor contable del
Pasivo financiero existente, entre la parte que continúa siendo reconocida, y la parte que se
desreconoce, basada en el Valor razonable relativo de dichas partes a la fecha de la recompra,
La diferencia entre los siguientes importes, debe reconocerse en Resultados:
[a] El valor contable asignado a la parte desreconocida, Y
[b] La contraprestación pagada por la parte desreconocida

Medición
Medición Inicial de Activos financieros y Pasivo financiero"s
En el reconocimiento inicial, un Activo financiero o un Pasivo financiero deben medirse de la
siguiente manera:
· Los Activo financiero y los Pasivo financiero designados a VRVR (Valor razonable vía
Resultados): Al Valor Razonable
· El resto de Activo financiero y Pasivo financiero: Se miden al Valor Razonable + Costo de
Transacción
Sin embargo, si en el momento del reconocimiento inicial, el Valor razonable del Activo
financiero o del Pasivo financiero es diferente del precio de la transacción, la entidad debe
aplicar la orientación del párrafo.
Si una entidad usa la Fecha de liquidación, para contabilizar un activo que posteriormente se
medirá al Costo o al Costo Amortizado, entonces, el activo se reconoce inicialmente a su Valor
razonable en la Fecha de negociación.
Fecha de Negociación y Fecha de Liquidación se definen en los párrafos AG53-AG56:
Fecha de negociación – Es la fecha en que la entidad se compromete a comprar o vender un
activo.
Fecha de liquidación – Es el día en que el activo es entregado a/por la entidad
Medición posterior de Activos Financieros
Después del reconocimiento inicial, las siguientes 4 categorías se miden como sigue.
La NIC 39 aclara que las siguientes categorías se usan para fines de medición y reconocimiento
en Resultados, pero la entidad puede usar otras descripciones en sus EF.
[a] Activo financiero al VRVR (Valor razonable vía resultados)
Se miden al Valor razonable
Aplica para derivados o No-Derivados
[b] IMHV (Inversiones mantenidas hasta su vencimiento)
Se miden al Costo amortizado, usando el método del interés efectivo
[c] P&CC (Préstamos & Cuentas por cobrar)
Se miden al Costo amortizado, usando el método del interés efectivo
[d] ADPV (Activo financiero disponibles para la venta)
Se miden al Valor razonable
Se miden al Costo en los casos de acciones que no tienen precios publicados en un mercado
activo y su Valor razonable tampoco puede medirse confiablemente, p46(c)
Inversiones en acciones
Las inversiones en acciones, por sus características solo pueden clasificarse como VRVR o
ADPV (lógicamente, no pueden clasificarse como IMHV ni P&CC, porque una acción no tiene
vencimiento ni pagos determinables).
Pero en el caso de acciones que no tienen precios publicados en un mercado activo, y, su Valor
razonable tampoco puede medirse confiablemente, deben medirse al Costo (es decir, se
descarta clasificarlo como VRVR) (ver AG80 y AG81), p46(c).
Activos financieros que se usan para coberturar riesgos
Los Activo financiero que se han designado como Instrumentos de cobertura, se miden con
un juego de reglas especial: Contabilidad de coberturas.
Deterioro
Todos los Activos financieros, excepto a los medidos a VRVR, están sujetos a revisión por
deterioro de acuerdo con los párrafos 58-70 y AG84-AG93.
Medición posterior de Pasivos Financieros
Después del reconocimiento inicial, una entidad debe medir todos los Pasivo financiero"s al
Costo amortizado, usando el método del interés efectivo, excepto en estos casos:
[a] Pasivo financiero a VRVR
Se miden al Valor razonable
Aplica para derivados o No-Derivados
[b] Pasivo financiero que surgen de una transferencia de Activo financiero
Se miden según el apartado de transferencias.
[c] Contratos de garantía financiera
Se miden al mayor entre estos dos valores:
[i] El importe determinado según NIC 37, Y
[ii] El importe reconocido inicialmente (ver párrafo 43), y, de ser aplicable, menos las
amortizaciones acumuladas reconocidas según NIC 18.
[d] Compromisos para proveer un préstamo a una tasa de interés por debajo del mercado
Se miden al mayor entre estos dos valores:
[i] El importe determinado según NIC 37
[ii] El importe reconocido inicialmente (ver párrafo 43), y, de ser aplicable, menos las
amortizaciones acumuladas reconocidas según NIC 18.
Pasivos financieros que son Partidas coberturadas
Los Pasivo financiero designados como Partidas coberturadas, se miden con un juego de reglas
especial: Contabilidad de coberturas (párrafos 89-102).
Reclasificaciones
La normatividad sobre Reclasificaciones de la NIC 39 está más orientada a restringir las
reclasificaciones que a permitirlas. En el texto es frecuente encontrar "una entidad no debe".
Una entidad:
[a] No debe reclasificar un derivado fuera de la categoría VRVR,
[b] No debe reclasificar ningún instrumento financiero fuera de la categoría VRVR, si en el
momento del reconocimiento inicial fue designado por la entidad como VRVR, Y
[c] Puede reclasificar un Activo financiero fuera de VRVR, si:
· Ya no mantiene ese Activo financiero con la intención de venderlo o recomprarlo en un plazo
cercano, y
· Reúne los requerimientos de lo que se considera raros casos en que se produce una
reclasificación.
Además, una entidad no debe reclasificar ningún instrumento financiero dentro de la categoría
VRVR, después del reconocimiento inicial.
Cambios en circunstancias vs Reclasificaciones
Los siguientes son Cambios en circunstancias, o sea no son Reclasificación de categorías:
[a] Un derivado que previamente fue un Instrumento de Cobertura designado y efectivo (de
Flujo de Efectivo o de Inversión neta en un negocio en el extranjero), pero que deja de calificar
para tal función.
[b] Un derivado se convierte en un Instrumento de Cobertura designado y efectivo (en este caso
lógicamente, empezará a aplicarse la Contabilidad de Coberturas).
[c] En una compañía de seguros, reclasificación de Activos financieros cuando cambia
sus políticas contables, según el párrafo 45 de NIIF 4.
Raros casos en que se produce una reclasificación
Reclasificar un Activo financiero fuera de la categoría VRVR, es una rara circunstancia, p50B
Pero NIC 39 no da ejemplos de cuáles pueden ser esos casos.
Reclasificación fuera de VRVR
Pero, si se dan esas raras circunstancias en que un Activo financiero sale de la categoría VRVR,
debe observarse lo siguiente:
· El Activo financiero debe reclasificarse al Valor razonable del día de la reclasificación.
· El Valor razonable del día de la reclasificación de ese Activo financiero, se convierte en su
nuevo Costo o Costo amortizado.
· Cualquier ganancia o pérdida que se reconoció en Resultados, no debe reversarse
Reclasificación de VRVR a P&CC
Cuando la reclasificación es porque el Activo financiero reúne la definición de P&CC:
· Puede reclasificarse fuera de VRVR, si la entidad tiene la intención y capacidad de mantener el
Activo financiero en un futuro previsible, o hasta su vencimiento,
· La reclasificación debe hacerse al Valor razonable de la fecha de reclasificación,
· Cualquier ganancia o pérdida que ya fue reconocida en Resultados, no debe reversarse,
· El Valor razonable se convierte en el nuevo Costo amortizado,
Reclasificación de ADPV a P&CC
Un Activo financiero clasificado como ADPV, que haya reunido la definición de P&CC:
· Puede reclasificarse fuera de la categoría ADPV a la categoría P&CC, si la entidad tiene la
intención y capacidad de mantener el Activo financiero en un futuro previsible, o hasta su
vencimiento,
· La reclasificación debe hacerse al Valor razonable de la fecha de reclasificación,
· El Valor razonable se convierte en el nuevo Costo amortizado,
· Cualquier ganancia o pérdida que fue reconocida en Otro Resultado integral (según las pautas
generales del apartado Ganancias y Pérdidas, párrafo 55b), debe contabilizarse según las reglas.
Párrafos aplicables a IMHV
Si, como resultado de un cambio en la intención o capacidad, ya no es apropiado clasificar una
inversión como IMHV, debe reclasificarse como ADPV, y medida a su Valor razonable, y la
diferencia entre el Valor contable y el Valor razonable debe contabilizarse según las pautas
generales del apartado Ganancias y Pérdidas.
Sanción
Si se incumplen los requerimientos de las IMHV (párrafo 9), debido a ventas o
reclasificaciones, entonces el saldo restante de IMHV debe reclasificarse como ADPV. La
diferencia entre el valor contable y el valor razonable debe contabilizarse según las pautas
generales del apartado Ganancias y Pérdidas.
La Información para medición confiable ya está disponible
Si una medición confiable ya está disponible para un Activo financiero o un Pasivo financiero,
donde previamente no estaba disponible, y se requiere que el Activo o Pasivo se mida a Valor
razonable (ver párrafos 46(c) y 47), el Activo o Pasivo debe entonces volver a ser medido, esta
vez a Valor razonable, y la diferencia entre el Valor contable y ese Valor razonable, debe
contabilizarse según las pautas generales del apartado Ganancias y Pérdidas.
Casos en que llevar al Costo o Costo amortizado es más apropiado
Si debido a los siguientes casos, resulta más apropiado llevar un Activo financiero o un Pasivo
financiero al Costo o Costo amortizado en reemplazo del Valor razonable, entonces el Valor
razonable se convierte en el nuevo Costo o Costo amortizado del Activo financiero o del Pasivo
financiero:
· Como resultado de un cambio en la intención o capacidad
· En la rara circunstancia que una medición confiable a valor razonable ya no esté disponible.
· Porque en el caso de una IMHV, han transcurrido los 2 años de "sanción" establecidos en el
párrafo 9.
Cualquier previa ganancia o pérdida en el activo, que se reconoció en Otro Resultado Integral
(según las pautas generales del apartado Ganancias y Pérdidas del párrafo 55b), deberá
contabilizarse según las pautas del párrafo 54 (que no resumimos aquí).
Ganancias y Pérdidas (gains and losses)
Reconocimiento de los cambios en los Valores razonables
Una ganancia o pérdida que surge de cambios en el Valor razonable de un Activo financiero o
de un Pasivo financiero debe reconocerse de la siguiente manera (para coberturas, aplica
Contabilidad de coberturas):
[a] Para los clasificados como VRVR – Las ganancias o pérdidas por cambios en el Valor
razonable, deben reconocerse en Resultados.
[b] Para los clasificados como ADPV -
· Las ganancias o pérdidas por cambios en el Valor razonable, deben reconocerse en Otro
Resultado Integral (hasta que el Activo financiero se desreconozca)
· Las pérdidas por deterioro, en Resultados
· Las diferencias en cambio, en Resultados (ver AG83)
Cuando se desreconoce un ADPV, la ganancia o pérdida acumulada, previamente reconocida en
ORI, debe reclasificarse de Patrimonio a Resultados vía Ajuste reclasificador (ver explicación
de ajustes reclasificadores en párrafo 93 de NIC 1).
Intereses y Dividendos
Los intereses calculados de un ADPV usando el método del interés efectivo, se reconocen en
Resultados (ver NIC 18).
Los dividendos de acciones en ADPV se reconocen en Resultados, cuando el derecho a recibir el
pago se ha establecido (ver NIC 18).
InstFin que se llevan al Costo amortizado
Para los Activo financiero y los Pasivo financiero que se llevan al Costo amortizado (ver pautas
en párrafos 46 y 47), se reconoce en Resultados la ganancia o pérdida cuando el Activo
financiero o Pasivo financiero es desreconocido, o deteriorado, y también a través
del proceso de amortización,
Sin embargo, para los Activo financiero o Pasivo financiero que están en calidad de Partidas
coberturadas, la contabilización de las ganancias o pérdidas se hace usando las reglas de la
Contabilidad de coberturas,
Cambios entre la Fecha de Negociación y Fecha de Contabilización
Para activos que se llevan al Costo o al Costo amortizado
Si una entidad reconoce los Activo financiero usando la contabilización de la Fecha de
liquidación, cualquier cambio en el Valor razonable entre la Fecha de negociación y la Fecha de
liquidación, no se reconoce si se trata de activos que se llevan al Costo o al Costo amortizado,
Cambios entre la Fecha de Negociación y Fecha de Contabilización
Para activos que se llevan al Valor razonable
En cambio, para activos que se llevan al Valor razonable, el cambio en el Valor razonable debe
reconocerse en Resultados o en Otro Resultado Integral, según las pautas generales del
apartado Ganancias y Pérdidas, del párrafo 55.
Deterioro e Incobrabilidad de Activo financieros
Al final de cada periodo de reporte, una entidad debe evaluar si existe evidencia objetiva de que
algún Activo financiero o un Grupo de Activo financiero, esté deteriorado,
Si esa evidencia existe, para determinar la pérdida por deterioro, la entidad debe aplicar los
siguientes párrafos:
· Para Activo financieros llevados al Costo amortizado, párrafo 63
· Para Activo financieros llevados al Costo, párrafo 66
· Para ADPV, párrafo 67
Existe deterioro en un Activo financiero o en un grupo de Activo financiero, únicamente si:
· Hay evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos ocurridos después
del reconocimiento inicial, al que NIC 39 llama el "Evento de pérdida", Y
· El impacto de ese Evento (o eventos) puede medirse confiablemente
Ejemplos de Eventos de pérdida:
[a] Dificultades financieras importantes del emisor o deudor
[b] Incumplimiento del contrato, tales como impagos o retrasos, ya sea por intereses o
principal
[c] El prestamista, por razones económicas o legales relacionadas con las dificultades
económicas del deudor, le otorga facilidades que no hubiera considerado en otras
circunstancias.
[d] Se va haciendo probable que el deudor entrará en bancarrota o en otra reorganización
financiera.
[e] La desaparición de un mercado activo para el Activo financiero, debido a dificultades
económicas, O
[f] Data observable que indica que existe una disminución medible en los flujos de efectivo
estimados, para un grupo de Activo financiero [*], desde el reconocimiento inicial de esos
Activos, a pesar de que la disminución no puede todavía ser identificada con los Activo
financiero individuales de ese grupo. En este concepto se incluye:
[i] Cambios adversos en los pagos de los deudores del grupo de Activo financiero. Por ejemplo,
aumento en la cantidad de pagos atrasados o un aumento en la cantidad
de tarjetas de crédito que han alcanzado su límite de crédito, y por eso están pagando el
mínimo importe mensual, O
[ii] Condiciones económicas locales o nacionales, que se correlacionan con impagos. Por
ejemplo, aumento en la tasa de desempleo, disminución en la venta de propiedades con
hipoteca, disminución en el precio del petróleo (en el caso de préstamos a empresas
de petróleo), o cambios adversos en la industria de los deudores.
[*] Este descripción usualmente se corresponde con las carteras de facturas por cobrar con
gran número de clientes. Por eso se hace mención a los activos individuales.
No son evidencia de deterioro,
· La desaparición de un mercado activo, debido a que losinstrumento financierode una entidad
ya no se negocian públicamente, no es evidencia de deterioro.
· Una degradación en el rating crediticio, no es evidencia de deterioro por sí mismo, pero
podría serlo si se considera con otra información disponible.
· La caída en el Valor razonable por debajo del Costo o Costo amortizado de un Activo
financiero, no es necesariamente evidencia de deterioro. Por ejemplo, el caso del Valor
razonable de un bono, que cae por efecto de un aumento en la tasa libre de riesgo.
Son evidencia de deterioro,
· Se considera evidencia objetiva de deterioro de acciones, la información sobre cambios
importantes con efecto adverso, ocurridos en el entorno tecnológico, de mercado, económico o
legal, en el que opera el emisor, que puedan indicar que el costo de esa inversión en acciones
puede no recuperarse.
· También es evidencia objetiva de deterioro, una caída importante o prolongada en el Valor
razonable, por debajo del Costo de una inversión en acciones.
Uso del juicio,
· En algunos casos puede haber limitaciones en la información observable requerida para
estimar la pérdida por deterioro de un Activo financiero, o la información observable ya no es
relevante para las circunstancias actuales. Por ejemplo, el caso de un deudor con dificultades
financieras, en donde hay poca información histórica disponible de deudores similares. En
tales casos, la estimación de la pérdida por deterioro depende del juicio de la entidad.
· El uso del juicio también es aplicable cuando la entidad debe ajustar información observable
[*] a un grupo de Activo financiero, para reflejar las circunstancias actuales (ver párrafo AG89
en la Guía para aplicación del Apéndice A)
[*] Ver NIIF 13, sobre "ajuste de información observable". El juicio que hay que aplicar es por
supuesto el de los expertos de la entidad. En el caso de una cartera con gran cantidad de
clientes, será por ejemplo, el responsable de créditos y cobranzas.
Deterioro e Incobrabilidad de Activo financiero"s
Activo financiero llevados al Costo amortizado
Cálculo del deterioro
Si hay evidencia objetiva que existe una pérdida por deterioro en P&CC o en IMHV, que se
llevan al Costo amortizado, la pérdida se determina como la diferencia entre (1) el valor
contable y (2) el Valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa
efectiva de interés original del Activo financiero,
Registro del deterioro