Notas A Los Estados FInancieros

Banco Cencosud S.A.
BANCO CENCOSUD S.A

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
31 DE MARZO DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017
1 ANTECEDENTES, ACTIVIDAD ECONOMICA, APROBACION DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS.
a) Antecedentes y actividad económica -
Banco Cencosud S.A. (en adelante el Banco), es una subsidiaria de Cencosud Perú S.A.,
empresa domiciliada en Perú que posee el 99.9% de las acciones con derecho a voto
representativas del capital social del Banco. Fue constituido mediante escritura pública el 23
de marzo de 2011. El Banco inició operaciones el 2 de agosto de 2012, luego de obtener los
certificados de autorización de organización y de funcionamiento por parte de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante la SBS), a través de la Resolución
SBS No.3001-2011 del 7 de marzo de 2011 y Resolución SBS No. 3589-2012 del 18 de junio
de 2012, respectivamente.
El Banco tiene por objeto principalmente la intermediación financiera que corresponde a la

banca múltiple, actividades normadas por la SBS, de acuerdo con la Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS No.26702 (en adelante Ley
General) y modificatorias, que establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantías,
restricciones y demás condiciones de funcionamiento a las que se encuentran sujetas las
personas jurídicas de derecho privado que operan en el sistema financiero y de seguros.
El domicilio legal del Banco es Av. Benavides No.1555, San Antonio, Miraflores, Lima, Perú.
b) Aprobación de los estados financieros -
Los estados financieros por el primer trimestre terminado al 31 de marzo de 2018 han sido
autorizados para su emisión por la Gerencia del Banco y han sido aprobados por el Directorio
el 19 de abril de 2018.
Los estados financieros por el periodo terminado el 31 de diciembre de 2017, han sido
aprobados por el Directorio en la sesión del 18 de enero del 2018 y por la Junta Obligatoria
Anual de Accionistas de fecha 27 marzo de 2018.
2 PRINCIPALES POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se

detallan a continuación.
a) Base de preparación -
Los estados financieros del Banco han sido preparados de acuerdo con las disposiciones
legales sobre la materia y los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú
aplicables a entidades financieras. Los principios de contabilidad comprenden sustancialmente
las normas impartidas por la SBS y, en forma supletoria, las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF) aprobadas por la Contaduría Pública de la Nación a través de
Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. Las NIIF incorporan a las
Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y a los pronunciamientos de los Comités de
Interpretaciones (SIC y CINIIF).
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio del

Banco, el que expresamente confirma que en su preparación se ha aplicado todos los
principios y criterios aplicables en el Perú a entidades financieras.
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Banco Cencosud S.A.
Los estados financieros surgen de los registros de contabilidad del Banco y han sido
preparados sobre la base del costo histórico modificado por activos financieros clasificados
como disponibles para la venta que se reconocen a su valor razonable. Los estados
financieros se presentan en nuevos soles, excepto cuando se indique una expresión monetaria
distinta.
La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad

generalmente aceptados en el Perú aplicables a entidades financieras, requiere el uso de
ciertos estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el
proceso de aplicación de las políticas contables del Banco. Las áreas que involucran un mayor
grado de juicio o complejidad o áreas en las que los supuestos y estimados son significativos
para los estados financieros se describen en la Nota 3.
Los estados financieros son presentados en soles (S/) y todos los importes monetarios son
redondeados a la cifra más cercana en miles (S/000), excepto cuando se indica de otra forma.
b) Traducción de moneda extranjera -
Moneda funcional y moneda de presentación -
Las partidas incluidas en los estados financieros del Banco se expresan en la moneda del
ambiente económico primario donde opera la entidad. La moneda funcional y la moneda de
presentación del Banco es el Sol.
Transacciones y saldos -
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos de
cambio vigentes, establecidos por la SBS, a las fechas de las transacciones.
Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales
transacciones y de la traducción a los tipos de cambio al cierre del año de activos y pasivos
monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en el estado de resultados.
Las ganancias y pérdidas por diferencia en cambio relacionadas con todas las partidas
monetarias se presentan en el estado de resultados en el rubro de diferencia en cambio, neta.
c) Fondos disponibles -
Los fondos disponibles incluyen los fondos interbancarios y las inversiones financieras de corto
plazo y alta liquidez, fácilmente convertibles en un importe determinado de efectivo y que están
sujetos a un riesgo insignificante de cambios en su valor, cuya fecha de vencimiento no exceda
a 90 días desde la fecha de adquisición.
d) Instrumentos financieros -
Los instrumentos financieros corresponden a los contratos que dan lugar, simultáneamente, a
un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en
otra empresa.
Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital de conformidad

con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, las
ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo,
se registran como gastos o ingresos en el estado de resultados integrales. Los pagos a los
tenedores de los instrumentos financieros registrados como de capital, se registran
directamente en el patrimonio.
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Banco Cencosud S.A.
Los instrumentos financieros se compensan cuando el Banco tiene el derecho legal de

compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar
el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Las políticas contables sobre el reconocimiento
y valuación de estas partidas se revelan en las respectivas políticas contables descritas en
cada nota.
e) Colocaciones y provisión para colocaciones de cobranza dudosa -
Las colocaciones se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los
clientes. En el caso del Banco, en el que los créditos son exclusivamente otorgados por medio
de tarjetas de crédito, éstos son registrados como créditos por el monto de los consumos y/o
retiros de efectivo realizados. Los créditos indirectos (contingentes) se registran en cuentas de
orden cuando las líneas de crédito son aprobadas.
Al 31 de marzo de 2018, el Banco aplicó para el registro de las colocaciones y la provisión para
colocaciones de cobranza dudosa, los criterios establecidos en la Resolución SBS No.11356-
2008 "Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones”
y en la Resolución SBS No.6941-2008 “Reglamento para la Administración del Riesgo de
Sobreendeudamiento de Deudores Minoristas”.
Tipos de créditos -
De acuerdo con la Resolución SBS No.11356-2008 lo créditos se clasifican en: i) Créditos

corporativos, ii) Créditos a grandes empresas, iii) Créditos a medianas empresas, iv) Créditos a
pequeñas empresas, v) Créditos a microempresas (MES), vi) Créditos de consumo revolvente,
vii) Créditos de consumo no revolvente y viii) Créditos hipotecarios para vivienda. Estas
clasificaciones toman en consideración, la naturaleza del cliente (corporativo, gobierno o
individual), el propósito del crédito, y el tamaño del negocio medido por ingresos,
endeudamiento, entre otros.
Categorías de clasificación -
Las categorías de clasificación establecidas por la SBS son las siguientes: normal, con
problema potencial, deficiente, dudoso y pérdida. Para el caso de la cartera de créditos de
consumo (revolvente y no revolvente) la clasificación se determina en función del grado de
cumplimiento de pago de los créditos reflejado en los días de atraso, y en su clasificación en
las otras empresas del sistema financiero.
Exigencias de provisiones -
De acuerdo con las normas vigentes, el Banco efectúa dos clases de provisiones para la
cartera de créditos: provisiones genéricas y provisiones específicas.
Las provisiones genéricas incluyen las constituidas de manera preventiva sobre deudores
clasificados en categoría normal según requerimientos de la SBS y adicionalmente, el
componente procíclico cuando la SBS indica su aplicación.
Las provisiones específicas son aquellas que se constituyen sobre los créditos directos y la
exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos de deudores a los que se ha
clasificado en una categoría de mayor riesgo que la categoría normal.
Los requerimientos de las provisiones se determinan considerando la clasificación de riesgo del

deudor.
Al 31 de marzo de 2018, las provisiones son determinadas según lo dispuesto por la SBS en su
Resolución SBS No.11356-2008, vigente desde el mes de julio de 2010. Los porcentajes que
se aplican para el caso del Banco se muestran a continuación:
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Banco Cencosud S.A.
Con garantías Preferidas de muy Preferidas

Categoría de riesgo Sin garantía preferidas rápida realización
autoliquidables
Normal
Créditos de consumo revolvente 1.00% 1.00% 1.00% 1.00%
Créditos de consumo no revolvente 1.00% 1.00% 1.00% 1.00%
Problema potencial 5.00% 2.50% 1.25% 1.00%
Deficiente 25.00% 12.50% 6.25% 1.00%
Dudoso 60.00% 30.00% 15.00% 1.00%
Pérdida 100.00% 60.00% 30.00% 1.00%
f) Instalaciones, mobiliario y equipo -
Las instalaciones, mobiliario y equipo se registran al costo histórico menos su depreciación

acumulada. El costo histórico incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición
de estas partidas. Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o se
reconocen como un activo separado, según corresponda, solo cuando es probable que
beneficios económicos futuros asociados con el activo se generen para el Banco y el costo de
estos activos pueda ser medido razonablemente.
Los gastos de mantenimiento y reparación se cargan al estado de resultados integrales en el

período en el que estos gastos se incurren. Cuando un activo fijo se vende o es retirado del
uso, su costo y depreciación acumulada se eliminan y la ganancia o pérdida resultante se
reconoce como ingreso o gasto. La depreciación se calcula por el método de línea recta
durante el estimado de su vida útil como sigue:
Años
Equipos de cómputo 6
Muebles y enseres 3
Instalaciones 5 y 10
Equipos diversos 5, 6 y 7
Las ganancias o pérdidas por la venta de estos activos se imputan en el estado de resultados
integrales del ejercicio en el que ocurren y corresponden a la diferencia entre los ingresos de
cada transacción y el valor en libros de dichos activos.
g) Activos intangibles -
Los activos intangibles, se registran sobre la base de los costos incurridos para adquirirlos o
ponerlos en uso (en el caso específico de programa de cómputo) y se presentan netos de
amortización. La amortización se determina siguiendo el método de línea recta con base en la
vida útil estimada de los activos respectivos y se reconoce como gasto del ejercicio.
Los costos asociados con el mantenimiento de programas de cómputo se reconocen como

gasto cuando se incurren. Los costos que se asocian directamente con la producción de
programas de cómputo únicos e identificables controlados por el Banco, y que probablemente
generarán beneficios económicos más allá de los costos por más de un año, se reconocen
como activos intangibles. Los costos capitalizados incluyen el costo de licencias y los costos
directamente atribuibles a la implementación y puesta en marcha de los programas. Los costos
directamente atribuibles que son capitalizados como parte de los programas incluyen a los
servicios de consultoría de terceros, necesarios para el desarrollo de los programas de
cómputo y las remuneraciones del personal involucrado directa e indirectamente en dicha
actividad, por el tiempo involucrado en la misma.
Los costos incurridos en el desarrollo de programas de cómputo reconocidos como licencias y

software se amortizan durante su vida útil estimada de 5 años.
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Banco Cencosud S.A.
h) Pérdida por deterioro -
Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo
de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos activos.
Si luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se
reconoce una pérdida por deterioro en el estado de resultados, por un monto equivalente al
exceso del valor en libros, siempre y cuando la SBS no haya establecido un tratamiento
contable específico. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible,
para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el

mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor
razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de
efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transacción efectuada en
condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los
correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de
efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.
i) Provisiones -
Las provisiones se reconocen cuando el Banco tiene una obligación presente (legal o implícita)
como resultado de un evento pasado y es probable que se requieran recursos para liquidar la
obligación, y se puede estimar confiablemente el monto de la obligación. Las provisiones se
revisan en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha
del estado de situación financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es
importante, el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir
para cancelarla.
j) Adeudos y obligaciones financieras -
Los pasivos en concepto de adeudos y obligaciones financieras, son registrados a su valor

nominal, reconociéndose los intereses devengados en los resultados del ejercicio a su tasa
efectiva.
k) Pasivos y activos contingentes -
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a
los mismos. Cuando la posibilidad de una salida de recursos para cubrir un pasivo contingente
sea remota, tal revelación no es requerida.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a
los estados financieros cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos.
Las partidas tratadas previamente como pasivos contingentes, serán reconocidas en los
estados financieros del ejercicio en el cual ocurra un cambio de probabilidades, esto es, cuando
se determine que es probable que se produzca una salida de recursos. Las partidas tratadas
como activos contingentes, serán reconocidas en los estados financieros del ejercicio en el cual
se determine que es virtualmente seguro que se producirá un ingreso de recursos,
respectivamente.
l) Impuesto a la renta -
El impuesto a la renta corriente se determina de acuerdo con las disposiciones tributarias

vigentes.
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Banco Cencosud S.A.
El impuesto a la renta diferido se provisiona en su totalidad, usando el método del pasivo, sobre
las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus
respectivos valores mostrados en los estados financieros. El impuesto a la renta diferido se
determina usando tasas tributarias (y legislación) que han sido promulgadas a la fecha del
estado de situación financiera y que se espera serán aplicables cuando el impuesto a la renta
diferido activo se realice o el impuesto a la renta pasivo se pague.
Los impuestos a la renta diferidos activos se reconocen en la medida que sea probable que se
produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias
temporales.
El impuesto a la renta diferido se reconoce como gasto o ingreso del ejercicio, o se carga o
abona directamente al patrimonio cuando se relaciona con partidas que han sido cargadas o
abonadas directamente al patrimonio.
m) Beneficios a los trabajadores -
Los beneficios sociales de los trabajadores están constituidos por:
Participación en las utilidades -
El Banco reconoce un pasivo y un gasto por participación de los trabajadores en las utilidades
sobre la base del 5% de la materia imponible determinada de acuerdo con la legislación
tributaria vigente.
Vacaciones y otros beneficios al personal -
Las vacaciones anuales del personal, las ausencias remuneradas y otros beneficios al personal
se reconocen en el resultado del ejercicio cuando el trabajador ha prestado los servicios que
les otorgan el derecho a recibirlos.
Gratificaciones -
La Compañía reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las

bases de las disposiciones legales vigentes en Perú. Las gratificaciones corresponden a dos
remuneraciones anuales que se pagan en julio y diciembre de cada año.
Compensación por tiempo de servicios -
La compensación por tiempo de servicios del personal se constituye por el íntegro de los
derechos indemnizatorios de acuerdo con la legislación vigente. Los pagos efectuados con
carácter cancelatorio son depositados dos veces al año en instituciones del sistema financiero
a elección de los trabajadores.
n) Capital social -
Las acciones comunes se clasifican como patrimonio.
Reconocimiento de ingresos y gastos -
Los ingresos y gastos por intereses se reconocen en los resultados del período en que se
devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de
interés pactadas libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por
créditos en situación de vencidos, refinanciados, reestructurados y en cobranza judicial; así
como los créditos clasificados en las categorías de dudoso y pérdida, cuyos intereses se
reconocen como ganados en la medida en que son cobrados.
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Banco Cencosud S.A.
Cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado y la

colocación es reclasificada a la situación de vigente y/o a las categorías de normal, con
problemas potenciales o deficiente, los intereses se reconocen nuevamente sobre la base del
devengado.
Las comisiones por servicios bancarios se reconocen como ingresos cuando se perciben, a
excepción de aquellas correspondientes a las comisiones obtenidas por los cargos efectuados
a los tarjeta-habientes por comisiones y penalidades generadas, que se reconocen en el
ejercicio que se devengan.
Los otros ingresos y gastos son registrados en el ejercicio en que se devengan.
o) Ganancias y pérdidas por diferencia de cambio -
Las operaciones en otras divisas distintas al nuevo sol peruano se consideran denominadas en
“moneda extranjera”, y se convierten al tipo de cambio promedio vigente publicado por la SBS,
a la fecha en que ocurren.
Las ganancias y pérdidas por diferencia de cambio provenientes de la cancelación de partidas

monetarias denominadas en moneda extranjera, o del ajuste de los activos y pasivos por
variaciones en el tipo de cambio después de su registro inicial, se reconocen en el estado de
resultados integrales.
p) Utilidad por acción -
La utilidad básica por acción ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las
acciones comunes en circulación a la fecha del estado de situación financiera.
En los años 2018 y 2017, el Banco no tiene instrumentos financieros con efectos dilutivos por lo
que la pérdida básica y diluida por acción es la misma.
q) Nuevos pronunciamientos contables -
Se han emitido nuevas NIIFs y modificaciones a ciertas NIIFs, cuya aplicación no es requerida
para el año 2017 y que no han sido adoptadas anticipadamente por la Compañía. La
evaluación del impacto de estas nuevas normas y modificaciones, aplicables a las actividades
de la Compañía, se resume a continuación:
 NIIF 9, “Instrumentos financieros” -
Esta norma reemplaza a la NIC 39, “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición”

y modifica ciertos criterios para la clasificación y medición de activos y pasivos financieros.
Asimismo, modifica los criterios para el reconocimiento de pérdidas por deterioro de activos
financieros, planteando un enfoque en función de un modelo que se basa en estimar la
pérdida esperada de la cartera de créditos que reemplazará el modelo actual de la NIC 39
que estima la provisión por deterioro de activos financieros con base en el concepto de
pérdidas incurridas. La NIIF 9 también modifica las condiciones que una entidad debe
cumplir para aplicar contabilidad de cobertura, se pretende que estas condiciones estén
más alineadas con las prácticas comunes de administración de riesgos de la entidad.
La NIIF 9 es efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir de 1 de enero de

2018.
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Banco Cencosud S.A.
 NIIF 15, “Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes” -
Esta norma reemplazará a la NIC 18, “Ingresos de actividades ordinarias” y a la NIC 11,
“Contratos de construcción” y desarrolla un único criterio para el reconocimiento de los
ingresos, el cual pone énfasis en las obligaciones de desempeño que adquiere el vendedor
a fin de determinar la oportunidad y cuantía en la que los ingresos deben ser reconocidos,
otorgando mayor importancia a la transferencia de control que a la transferencia de riesgos
y beneficios.
De igual forma, amplía las guías que pueden ser usadas como referencia para su
implementación.
La NIIF 15 es efectiva a partir de estados financieros iniciados el 1 de enero de 2018.
 NIIF 16, “Arrendamientos” -
Con fecha 13 de enero de 2016, se emitió la NIIF 16, “Arrendamientos” (NIIF 16) que
reemplaza a las actuales normas vinculadas al tratamiento de arrendamientos (NIC 17,
“Arrendamientos”, CINIIF 4, “Contratos que podrían contener un arrendamiento” y otras
interpretaciones relacionadas). La NIIF 16 plantea una nueva definición de arrendamiento y
un nuevo modelo contable que impactará sustancialmente a los arrendatarios. Como
resultado del nuevo modelo, una entidad reconocerá en su estado de situación financiera al
inicio del arrendamiento un activo que representa su derecho de uso del bien arrendado y
una deuda por la obligación de efectuar los pagos futuros contractuales. El activo y pasivo
se medirán en el reconocimiento inicial por el valor presente de los pagos mínimos del
contrato. Con este cambio se espera que una cantidad importante de arrendamientos
clasificados con las reglas actuales como “arrendamientos operativos” serán reflejados en
el estado de situación financiera desde el inicio del arrendamiento.
Este nuevo modelo aplica para todos los contratos que califiquen como arrendamientos con
excepción de contratos con plazo de duración menor a 12 meses (considerando para dicha
determinación la evaluación de qué tan probable es la posibilidad de prórroga) y contratos
de arrendamientos de bienes menores.
La NIIF 16 es efectiva a partir de estados financieros iniciados el 1 de enero de 2019.
 CINIIF 22, “Transacciones en moneda extranjera y anticipos en efectivo” -
La nueva norma aclara el tipo de cambio a utilizarse en la fecha de transacción en el caso

de anticipos en efectivo pagados o recibidos en moneda extranjera. La norma brinda guías
adicionales para la definición de “fecha de transacción” bajo dos situaciones: i) un solo
pago o recepción de efectivo: para determinar el tipo de cambio a usarse en el
reconocimiento inicial de la partida relacionada, se debe identificar la fecha en que la
entidad reconoce el activo o pasivo que origina el adelanto, ii) varios pagos o recepciones
de efectivo: para determinar el tipo de cambio a usarse, se debe evaluar cada fecha en que
se realice los pagos o recepción de efectivo.
Esta interpretación tendrá impacto en todas las entidades que realizan operaciones en
moneda extranjera o respecto de las cuales el pago se efectúa o recibe por adelantado.
La norma entrará en vigencia para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2018.
 CINIIF 23, “La Incertidumbre sobre los Tratamientos de Impuesto a la Renta” -
La CINIIF 23 aclara cómo se aplican los requerimientos de reconocimiento y medición de la

NIC 12 “Impuesto a la renta”, cuando existe incertidumbre sobre los tratamientos del
impuesto a la renta. La CINIIF había aclarado previamente que la NIC 12, y no la NIC 37
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Banco Cencosud S.A.
'Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes', se aplica a la contabilización de

los tratamientos de impuestos a la renta inciertos.
La CINIIF 23 explica cómo reconocer y medir los activos y pasivos por impuestos diferidos
y corrientes cuando existe incertidumbre sobre un tratamiento tributario. Un tratamiento
tributario incierto es cualquier tratamiento impositivo aplicado por una entidad respecto al
cual existe incertidumbre sobre si el tratamiento será aceptado por la autoridad tributaria.
Por ejemplo, una decisión de reclamar una deducción por un gasto específico o no incluir
un elemento de ingreso específico en una declaración de impuestos es un tratamiento
tributario incierto si su aceptabilidad es incierta en virtud de la legislación tributaria. La
CINIIF 23 se aplica a todos los aspectos de la contabilidad del impuesto a la renta cuando
existe una incertidumbre con respecto al tratamiento de un elemento, incluida la ganancia o
pérdida tributaria, las bases tributarias de activos y pasivos, pérdidas y créditos tributarios y
tasas impositivas.
Estas normas serán aplicables por el Banco en la medida que estén acorde con las normas
aprobadas por la SBS, debido a que las normas antes mencionadas sólo se aplican en forma
supletoria a las desarrolladas por al SBS, por esta razón el Banco no ha estimado el efecto en
sus estados financieros.
3 ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS
La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones y

supuestos para la determinación de saldos de activos, pasivos y montos de ingresos y gastos,
y para revelación de activos y pasivos contingentes, a la fecha de los estados financieros. Si
más adelante ocurriera algún cambio en las estimaciones o supuestos debido a variaciones en
las circunstancias en las que estuvieron basadas, el efecto del cambio sería incluido en la
determinación de la utilidad o pérdida del ejercicio en que ocurra el cambio, y de ejercicios
futuros de ser el caso.
Las estimaciones significativas relacionadas con los estados financieros corresponden a la

estimación de vida útil de las instalaciones, mobiliario y equipo, la estimación de vida útil de los
activos intangibles y a la determinación del impuesto a la renta.
Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia

histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se
consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.
Estimación de vidas útiles -
Las estimaciones de las vidas útiles de instalaciones, mobiliario y equipo, y de activos

intangibles se efectúan en base a las proyecciones del uso que la gerencia espera darles, las
que incluyen supuestos relacionados con la generación de ingresos y con las especificaciones
técnicas de los activos.
Impuesto a la renta -
La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a la

legislación tributaria aplicable. El Banco busca asesoría profesional en materia tributaria antes
de tomar alguna decisión sobre asuntos tributarios. Aun cuando la Gerencia considera que sus
estimaciones son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias de interpretación con la
administración tributaria que pudieran afectar los cargos por impuestos en el futuro.
4 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Y EXPOSICION AL RIESGO DE CAMBIO
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017, los saldos de activos y pasivos financieros

denominados en moneda extranjera están expresados en nuevos soles al tipo de cambio
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Banco Cencosud S.A.
promedio ponderado de oferta y demanda publicado por la SBS vigente a esa fecha, el cual fue
S/.3.227 por US$1 (S/.3.341 en el 2017).
Los saldos en moneda extranjera al 31 de marzo de 2018 se resumen como sigue:
2018 2017
US$000 US$000
Activo:
Fondos disponibles 760 1,203
Cuentas por cobrar, neto 3 7
Otros activos 305 759
Total 1,068 1,969
Pasivo:
Depósitos a Plazo (676) (752)
Cuentas por pagar (191) (793)
Otros pasivos (280) (130)
Total (1,147) (1,675)
Posición pasiva neta ( 79) 294
Las operaciones en moneda extranjera en el país se canalizan a través del mercado libre bancario.
Los tipos de cambio compra y venta vigentes al 31 de marzo del 2018 son de S/.3.224 y S/.3.229
por US$1 respectivamente y S/.3.238 y S/.3.245 por US$1 al 31 de diciembre del 2017
respectivamente.
Al 31 de marzo de 2018 el Banco ha registrado ganancias de cambio por S/.82 mil (S/.219 mil
en el 2017) y pérdidas de cambio por S/.49 mil (S/.134 mil en el 2017), las que se presentan
netas en el rubro “Diferencia en cambio” en los ingresos financieros y gastos financieros por
servicios financieros, del estado de ganancias y pérdidas.
5 FONDOS DISPONIBLES
Al 31 de marzo de 2018, este rubro comprende:

Mar-18 Dic-17
S/.000 S/.000
Caja 3,236 3,391

Banco Central de Reserva del Perú - BCRP 132,572 81,874
Bancos nacionales y del exterior 16,802 16,787
Otras Disponibilidades 28 30
152,638 102,082
Al 31 de marzo de 2018, los saldos en las cuentas corrientes que mantenemos en el BCRP
incluyen US$ 413 mil y S/ 131,240 mil (US$ 823 mil y S/ 79,206 mil al 31 de diciembre de
2017), destinados a cubrir el encaje legal que el Banco debe mantener por los depósitos
captados de terceros, según los límites requeridos por las regulaciones vigentes. Los fondos de
encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte exigible del encaje
en moneda extranjera y moneda nacional que exceda del encaje mínimo legal.
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Banco Cencosud S.A.
Las obligaciones sujetas a encaje en moneda nacional según la normatividad vigente al 31 de

Marzo del 2018, las Entidades Sujetas a Encaje deben mantener un encaje mínimo legal de 5.0
por ciento por el total de sus obligaciones sujetas a encaje. La tasa de encaje aplicada a las
obligaciones sujetas al régimen general es de 5.0 por ciento, la parte del encaje exigible que
corresponda al encaje mínimo legal y al encaje de las obligaciones con entidades financieras
extranjeras, no será remunerada. El encaje adicional de las demás obligaciones, siempre que
esté depositado en este Banco Central, será remunerado con la tasa de interés que el Banco
Central comunique en una Nota Informativa que publicará en su portal institucional.
Las obligaciones sujetas a encaje en moneda Extranjera deben mantener un encaje mínimo
legal de 9 por ciento por el total de sus obligaciones sujetas a encaje. El encaje exigible que
excede al mínimo legal se denomina encaje adicional. La Base equivale al monto promedio
diario de las obligaciones del periodo comprendido entre el 1 y el 30 de noviembre de 2016.La
Tasa Base resulta de dividir el encaje exigible promedio diario de noviembre de 2016 entre la
Base. La Tasa Base no podrá ser menor a la tasa de encaje mínimo legal. En la Base se
deberá incluir las obligaciones y operaciones realizadas por las sucursales en el exterior de la
Entidad Sujeta a Encaje. Las obligaciones que excedan el monto de la Base (obligaciones
marginales), están sujetas a una tasa de 37 por ciento. La tasa media de encaje de las
obligaciones sujetas al régimen general (Tasa Media RG) tendrá un límite de 37 por ciento.
Tasa Media RG = Encaje Exigible RG / TOSE RG

Encaje Exigible RG = suma de encajes
TOSE RG = Total de obligaciones sujetas a encaje del régimen general
Los fondos de encaje correspondientes al encaje adicional, siempre que estén depositados en
este Banco Central, serán remunerados con la tasa de interés que el Banco Central comunique
en una Nota Informativa que publicará en su portal institucional.
6 CARTERA DE CREDITOS, NETO
a) Al 31 de marzo de 2018, este rubro comprende:
2018 2017
S/000 S/000
Créditos directos -
Créditos de consumo vigentes 619,953 586,644)
Créditos vencidos, por liquidar y en cobranza judicial 31,861 24,948)
Créditos de consumo refinanciados 3,879 4,068)
655,693 615,660)
Más:
Rendimientos devengados 20,163 17,538)
Menos:
Provisión para riesgos de incobrabilidad ( 49,488) ( 39,058)
Total créditos directos, neto 626,368 594,140)
Créditos contingentes (Nota 17) 1,557,026) 1,659,735)
El saldo de la cartera de créditos, conformado por créditos directos y contingentes,

corresponde únicamente a créditos en soles.
11
Banco Cencosud S.A.
El saldo de la Cartera de Créditos, conformado por créditos directos y contingentes, corresponde únicamente a créditos en nuevos soles.
b) Al 31 de marzo del 2018, la cartera de créditos clasificada por categorías de riesgo por la Gerencia del Banco, siguiendo las normas vigentes emitidas
por la SBS, se resume como sigue:
2018
Cantidad de clientes Total de colocaciones Total créditos contingentes Total de provisiones
S/.000 % S/.000 % S/.000 % S/.000 %
Normal 565,278 89.39 548,256 83.62 1,507,550 96.82 5,483 11.08

Con problemas potenciales 18,618 2.94 29,917 4.56 25,630 1.65 1,496 3.02
Deficiente 16,087 2.54 26,448 4.03 14,630 0.94 6,612 13.36
Dudoso 24,246 3.83 37,936 5.79 8,970 0.57 22,761 46.00
Pérdida 8,157 1.29 13,136 2.00 246 0.02 13,136 26.54
632,386 100.00 655,693 100.00 1,557,026 100.00 49,488 100.00
2017
Cantidad de clientes Total de colocaciones Total créditos contingentes Total de provisiones
S/000 % S/000 % S/000 % S/000 %
Normal 562,162 91.90 538,336 87.44 1,617,905 97.48 5,383 13.78

Con problemas potenciales 13,212 2.16 19,252 3.13 20,377 1.23 963 2.47
Deficiente 13,091 2.14 19,752 3.21 13,324 0.80 4,938 12.64
Dudoso 17,322 2.83 26,364 4.28 7,862 0.47 15,818 40.50
Pérdida 5,907 0.97 11,956 1.94 267 0.02 11,956 30.61
611,694 100.00 615,660 100.00 1,659,735 100.00 39,058 100.00
Los totales de cartera del cuadro anterior comprenden: créditos directos (netos de intereses diferidos) más créditos contingentes.
c) Tasas de interés y garantías:
Las tasas anuales son fijadas libremente por el Banco. Al 31 de marzo de 2018 la tasa de interés efectiva anual activa promedio del Banco fue de 73.11%
(72.03% al 31 de diciembre de 2017).
12
Banco Cencosud S.A.
d) La clasificación por destino de la cartera de créditos directa es como sigue:
2018 2017
S/000 % S/000 %
Consumo revolvente 651,814 99.41 611,592 99.34)

Consumo no revolvente 3,879 0.59 4,068 0.66)
655,693 100.00 615,660 100.00)
e) El movimiento de la provisión para incobrabilidad de colocaciones, fue como sigue:
Total
2018 2017
S/000 S/000
Balance
Saldo al inicial al 1 de enero 39,058 40,691)
Provisión del ejercicio 36,274 108,612)
Castigos ( 25,844) ( 110,245)
Saldo al 31 de marzo 2018 y 31 de diciembre 2017 49,488 39,058)
Resultado
Provisión del ejercicio 36,274 108,612)
Recuperación de cartera castigada ( 5,551) ( 23,275)
Saldo al 31 de marzo 2018 y 31 de diciembre 2017 30,723 85,337)
Al 31 de marzo 2018 y 31 de diciembre de 2017, el saldo de la provisión para

incobrabilidad de colocaciones se compone de lo siguiente:
2018 2017
Directa Total Directa Total
S/000 S/000 S/000 S/000
Específica 44,006 44,006 33,675 33,675)

Genérica 5,482 5,482 5,383 5,383)
Total 49,488 49,488 39,058 39,058)
Al 31 de marzo de 2018 el Banco ha registrado el importe total obligatorio requerido por la SBS
en concepto de provisiones genéricas y específicas. En el caso de los créditos contingentes,
éstos no tienen exposición al riesgo crediticio, por lo que no han sido provisionados.
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 la provisión genérica de S/5,482 mil y

S/5,383 mil, respectivamente, no contempla la provisión voluntaria.
La Gerencia considera que el nivel de provisión para incobrabilidad de colocaciones es

adecuado para cubrir eventuales pérdidas en la cartera a la fecha del estado de situación
financiera.
Al 31 de marzo de 2018 el Banco ha registrado el importe total obligatorio requerido por la SBS
en concepto de provisiones genéricas y específicas. En el caso de los créditos contingentes,
éstos no tienen exposición al riesgo crediticio, por lo que no han sido provisionados.
13
Banco Cencosud S.A.
f) Al 31 de marzo de 2018, la cartera de créditos (directos) tiene los siguientes vencimientos:
2018 2017
S/000 % S/000 %
Hasta un mes 169,681 25.88 151,808 24.66)

Más de 1 mes y menos de 3 meses 160,528 24.48 157,498 25.58)
Entre 3 y 12 meses 200,986 30.65 191,295 31.07)
Más de 12 meses 124,498 18.99 115,059 18.69)
655,693 100.00 615,660 100.00
7 INSTALACIONES, MOBILIARIO Y EQUIPO, NETO
El movimiento en el costo y en depreciación acumulada de instalaciones, mobiliario y equipo al

31 de marzo de 2018, fue como sigue:
14
Banco Cencosud S.A.
a) Las entidades financieras establecidas en Perú están prohibidas de dar en garantía los
bienes de su activo fijo.
b) El Banco mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las políticas
establecidas por la Gerencia.
c) En opinión de la Gerencia, no existe evidencia de deterioro de los activos fijos mantenidos

por el Banco al 31 de marzo de 2018 y de diciembre 2017.
8 ACTIVOS INTANGIBLES, NETO
El movimiento en el costo y en la amortización acumulada de los activos intangibles al 31 de

marzo de 2018, fue como sigue:
Los activos intangibles comprenden principalmente la inversión realizada en el proyecto de

implementación del Banco, que incluye aplicativos como SAP, Smart Open, Programa Siebel,
entre otros, que constituyen el soporte de sistemas.
Al 31 de marzo de 2018 se procedió a dar de baja una licencia de Cyberfinancial por desuso.
15
Banco Cencosud S.A.
9 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO Y DEPOSITOS DE OTRAS PERSONAS JURIDICAS Y

EN EL SISTEMA FINANCIERO

2018 2017
S/.000 S/.000
Depósitos a plazo (a) 288,311 208,686

Depósito por compensación por tiempo de servicios (b) 265,510 280,115
Compensación por tiempo de servicios 1,367 558
Otros 74 71
555,262 489,430
a) Al 31 de marzo de 2018 el saldo comprende depósitos a plazo captados de personas

naturales y personas jurídicas.
b) Los depósitos corresponden a los fondos por compensación por tiempo de servicios
captados de los trabajadores del Grupo Cencosud y con terceros.
Tasas de interés:
Las tasas anuales son fijadas libremente por el Banco. Al 31 de marzo de 2018 la tasa
de interés efectiva anual pasiva promedio del Banco fue de 6.64% para los fondos CTS
(6.62% al 31 de diciembre de 2017), 5.48% para los fondos captados por Depósito a
Plazo en soles y 0.27% para los fondos de Depósito a Plazo en dólares (5.57% y 0.41%
al 31 de diciembre de 2017).
10 ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS
2018
Cliente Fecha Valor F. Vcto. Nominal Tasa Int. Corrido
BANCO GNB 05/10/2017 03/05/2018 5,000,000.00 5.20% 126,908.54

BANCO GNB 09/10/2017 06/06/2018 5,000,000.00 5.30% 126,375.19
10,000,000.00 253,283.73
16
Banco Cencosud S.A.
2017
Cliente Fecha Valor F. Vcto. Nominal Tasa Int. Corrido
BANCO GNB 05/10/2017 03/05/2018 5,000,000.00 5.20% 62,343.80

BANCO GNB 09/10/2017 06/06/2018 5,000,000.00 5.30% 60,614.92
BANCO GNB 24/11/2017 23/03/2018 5,000,000.00 4.67% 24,147.14
15,000,000.00 147,105.86
11 CUENTAS POR COBRAR

2018 2017
S/.000 S/.000
Cuentas por cobrar Vinculadas (Nota 24) 37,757 40,279

Cuentas por cobrar al personal 748 629
Cuentas por cobrar por Venta de Servicios(i) 12,143 6,919
Comisiones por cobrar(ii) 7,037 6,314
Otras cuentas por cobrar 737 396
58,422 54,537
i) Este monto corresponde principalmente por las comisiones por comercialización,

recaudación y cobranza de seguros en virtud a los contratos firmados con empresas
aseguradoras locales.
ii) Este monto corresponde principalmente a los cargos efectuados a los tarjeta-habientes por
los cargos, comisiones y penalidades generadas.
12 CUENTAS POR PAGAR
2018 2017
S/.000 S/.000
Cuentas por Pagar.-

Cuentas por pagar a Procesos MC - 1
Cuentas por Pagar Vinculadas (Nota 24) 30,981 41,659
Cuentas por pagar provisiones (a) 6,940 2,540
Vacaciones por Pagar 1,724 1,905
Proveedores de servicios (b) 6,599 8,880
Facturas por recibir 1,847 2,535
17
Banco Cencosud S.A.
Proveedores de bienes 431 586

Cuentas por pagar seguros 4,443 4,568
Remuneraciones por pagar 2,520 1,656
Detracciones por pagar 736 1,104
Tributos y contribuciones 2,239 1,684
Fideicomiso 139 45
Saldo a pagar a clientes 1,195 1,117
Otras cuenta por pagar depósito a plazo 3,224 1,195
Otras Cuentas Por Pagar 508 530
63,526 70,005
(a) Al 31 de marzo de 2018, el saldo comprende principalmente las provisiones realizadas por
el período comprendido entre el 1 de marzo y el 31 de marzo de 2018 por los servicios
prestados de procesamiento de datos y servicios básicos (luz, agua y telefonía)
(b) Al 31 de marzo de 2018, el saldo de la cuenta de proveedores comprende los servicios

prestados para el funcionamiento del Banco, como administración de la tarjeta, traslado de
valores, alquileres, digitalización de contratos de clientes, entre otros.
13 PATRIMONIO
(a) Capital Social-
Al 31 de marzo de 2018, el capital social del Banco está representado por 196,610,000
acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/.1 por acción.
Al 31 de marzo de 2018, la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:
Porcentaje
Porcentaje de participación Número de total de
individual del capital accionistas participación
Hasta 1 1 0.01
De 90.01 a 100 1 99.99
2 100.00
Las acciones del Banco se encuentran inscritas en la Bolsa de Valores de Lima.
(b) Reserva legal -
De conformidad con las normas legales vigentes, el Banco debe alcanzar una reserva legal no
menor al 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado
anual de no menos del 10 por ciento de sus utilidades netas y puede ser utilizada únicamente
para cubrir pérdidas acumuladas.
18
Banco Cencosud S.A.
14 OTROS ACTIVOS, NETOS
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre del 2017 estos rubros comprenden:
2018 2017
S/.000 S/.000
Impuesto corriente 1,302 2,500

Cargas Diferidas 815 707
Operaciones en trámite (i) 2,138 3,664
4,255 6,871
(i) Las operaciones en trámite estuvieron referidas principalmente a transacciones efectuadas

durante los últimos días del mes, que son reclasificadas en el mes siguiente a sus cuentas
definitivas del estado de situación financiera. Al 31 de marzo de 2018 comprenden
principalmente las transacciones pendientes de regularizar por los departamentos de
contabilidad y de operaciones.
15 OTROS PASIVOS, NETOS
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 estos rubros comprenden:
2018 2017
S/000 S/000
Operaciones en trámite 21,244 14,366

Ingresos diferidos 199 199
Provisiones para litigios y demandas (i) 1,499 653
22,942 15,218
Las operaciones en trámite son transacciones efectuadas los últimos días del mes,
reclasificadas el mes siguiente a sus cuentas definitivas del estado de situación financiera;
estas transacciones no afectan los resultados del Banco. Al 31 de marzo de 2018 incluyen
transacciones principalmente corresponden a los depósitos que aún no han sido inscritos en el
aplicativo de compensación por tiempo de servicios y a plazo.
(i) Al 31 de marzo de 2018 se identifica un expediente, calificado como posible, por un

importe de S/ 60 mil.
16 PATRIMONIO EFECTIVO
El patrimonio efectivo se utiliza para calcular ciertos límites y restricciones aplicables a las
entidades bancarias en Perú, las cuales la Gerencia del Banco considera haber cumplido en su
totalidad.
Este se determina de acuerdo a la Ley General y sus modificatorias, el cual al 31 de marzo de

2018 y 31 de Diciembre de 2017 no puede ser menor al 10% de los activos y créditos
contingentes ponderados por riesgo crediticio, de mercado y operacional.
Al 31 de marzo de 2018, el Patrimonio efectivo fue determinado de la siguiente manera:
19
Banco Cencosud S.A.
2018 2017
S/.000 S/.000
Patrimonio efectivo de Nivel 1
Acciones comunes 196,610 196,610
Capital en trámite
Pérdida acumulada -20,471 -33,123
Pérdida neta del ejercicio - -
Déficit de Provisiones -10,611 -10,486
165,528 153,001
Patrimonio efectivo de Nivel 2
Provisión genérica obligatoria 5,482 5,383
Provisión genérica voluntaria - -
5,482 5,383
Patrimonio efectivo total 171,010 158,384
Al 31 de marzo de 2018 el ratio de capital global se determina

como sigue:
2018 2017
S/.000 S/.000
Capital global 1,000,617 956,025
Patrimonio efectivo 171,010 158,384
Ratio de capital global
(%) 17.09 16,57
17 CUENTAS CONTINGENTES, DE ORDEN Y FIDEICOMISOS
2018 2017
S/.000 S/.000
Cuentas contingentes -
Líneas de crédito no utilizadas (a) 1,557,026 1,659,735
1,557,026 1,659,735
Cuentas de orden -
Líneas de crédito otorgadas 2,212,720 2,275,395
Otras 591,844 583,802
2,804,564 2,859,197
Cuentas de Fideicomiso-
Fideicomiso 1,372 925
1,372 925
20
Banco Cencosud S.A.
a) Corresponde a las líneas de crédito aprobadas y que no han sido utilizadas por los
clientes. De acuerdo a lo señalado por la Resolución SBS No. 11356-2008 “Reglamento
para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones”, dichos
créditos no tienen exposición equivalente a riesgo crediticio por lo que no deben ser
sujetos de provisión por colocaciones de cobranza dudosa.
18 INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS
Al 31 de marzo de 2018, el saldo comprende:
2018 2017
S/000 S/000
Comisión merchandising 4,611) 14,081

Ingreso por Fideicomisos -) 320
4,611) 14,401
Al 31 de marzo de 2018, el saldo corresponde a la comisión que recibe el Banco de parte de

Visa y Mastercard por la comisión cobrada a los tarjeta-habientes por los consumos realizados
en establecimientos afiliados a las redes de Visa y Mastercard.
19 GASTOS DE PERSONAL Y DIRECTORIO

2018 2017
S/.000 S/.000
Sueldos 5,258 20,428

Remuneraciones variables 2,206 6,424
Gratificaciones 1,455 5,344
Comisiones por ventas 860 2,935
Compensación por tiempo de servicios 853 3,113
Vacaciones 741 2,986
Fondo de pensiones 818 2,757
Gratificaciones e indemnizaciones 88
1,241
Bonos al personal 528 700
Bonificaciones por desempeño 189 1,180
Bonificación extraordinaria Ley 29351 112 413
Horas extras 116 638
Atención al personal 271 1,187
Viáticos y Refrigerios 3 44
Seguridad y previsión social 137 504
Uniformes 64 241
Atención de campañas 58 28
Capacitaciones 6 165
Gastos de Directorio 79 264
Otros gastos de personal 327 975
14,169 51,567
21
Banco Cencosud S.A.
20 GASTOS POR SERVICIOS RECIBIDOS DE TERCEROS
2018 2017
S/.000 S/.000
Servicios de sistemas y plataformas 477 4,560

Otros servicios de cobranza externa 2,957 12,641
Comisiones por servicios 1,334 4,361
Servicios. de recaudación Wong-Metro 2,050 7,837
Otros servicios call center 1,679 6,744
Otros servicios de administración de tarjeta crédito 1,947 7,142
Otros servicios de desarrollo e implementación 71 541
Otros servicios de verificación 540 1,873
Procesamiento electrónico 3,070 9,584
Alquileres de agencias y módulos 1,282 4,982
Otros servicios de distribución 238 1,146
Publicidad 1,885 7,493
Otros servicios de vinculadas 910 3,648
Otros servicios Courier 343 1,382
Otros servicios digitalización 317 864
Otros servicios recibidos 15 136
Otros servicios atención a clientes 140 304
Gastos por campañas 82 493
Alquiler de oficinas 341 1,362
Seguros Varios 811 3,233
Formatos 100 453
Consultorías de sistemas y proceso 479 2,132
Reparación y mantenimiento 332 1,751
Suministros Diversos 414 1,401
Promociones y suscripciones 473 2,232
Gastos de auditoria 60 464
Seguro bancario 248 308
Mailing 297 962
Otros servicios de impresión 95 298
Otros servicios de envío de estados de cuenta 122 468
Producción Pop 203 831
Limpieza 91 394
Pasajes de Viaje 1 45
Útiles de Oficina 42 137
Almacenamiento y custodia 92 405
Servicios de comunicación de datos 130 554
Energía Eléctrica 53 236
Servicio de telefonía 2,495 9,098
Honorarios 6 28
Solicitudes y Contratos 200 500
Consultorías legales y laborales 83 304
22
Banco Cencosud S.A.
Consultorías tributarias - 27
Servicios Terceros 304 884
Producción Audi Video 2 183
Alquileres equipos 325 1,162
Servicio de fidelización 1,139 2,585
Gastos Notariales 13 73
Otros 177 1,272
28,465 109,513
21 OTROS INGRESOS Y GASTOS
2018 2017
S/.000 S/.000
Otros Ingresos
Comisión recaudación de seguros(a) 8,990 28,657
Incentivos recibidos(b) 110 5,433
Otros ingresos 657 2,409
9,757 36,499
Otros Gastos
Sanciones Administrativas 29 337
Otros gastos 424 1,110
453 1,447
9,304 35,052
(a) Al 31 de marzo de 2018, el saldo comprende las comisiones por comercialización,

recaudación y cobranza de seguros, en virtud a los contratos para la comercialización de
seguros, firmados con empresas aseguradoras locales.
(b) Al 31 de marzo de 2018, el saldo comprende los incentivos recibidos por cumplimiento de
metas de ventas, según los acuerdos con las compañías de Seguros.
22 SITUACION TRIBUTARIA
El Banco está sujeto al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 la

tasa del impuesto a la renta es de 28%, sobre la utilidad gravable.
De acuerdo al Decreto Legislativo No. 1261, vigente a partir del 1 de enero de 2017, se ha
modificado la tasa del impuesto a la renta de tercera categoría a 29.5%, la misma que será
aplicable sobre la utilidad gravable, luego de deducir la participación de los trabajadores.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un
impuesto adicional de 6.8% sobre los dividendos que corresponden a las utilidades por los
ejercicios 2015 y 2016. Asimismo, las personas no domiciliadas en el Perú no tienen restricción
a que se les remese y a la distribución de utilidades.
Al respecto, en atención al mencionado Decreto Legislativo, el impuesto adicional a los
23
Banco Cencosud S.A.
dividendos por las utilidades generadas será el siguiente:
- 6.8% por las utilidades generadas entre el 1 de enero de 2015 hasta el 31 de diciembre de
2016, salvo el supuesto establecido en el inciso g) del artículo 24°-A de la Ley del Impuesto
a la Renta (disposición indirecta de renta) al cual se le aplicará la tasa del 4.1%.
- Por las utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2017, cuya distribución se adopte o
se ponga a disposición en efectivo o en especie, lo que ocurra primero, se aplicará la tasa de
5%.
El Banco cuenta con un Convenio de Estabilidad Tributaria desde el 21 de mayo del 2012, el
cual tiene una vigencia de diez (10) años contados a partir de la fecha de suscripción del
Convenio; por lo que la tasa del impuesto a la renta vigente es del 30% en el ejercicio 2017.
Por los ejercicios 2014 y 2013, el Banco obtuvo pérdidas tributarias; a partir del ejercicio 2013
se ha considerado como Sistema de arrastres de Pérdida Tributaria el Tipo B.
El resultado tributario al 31 de marzo 2018 ha sido determinado como sigue:
2018 2017
S/000 S/000
Resultado antes de impuesto a la renta 8,511) 20,975)

Participación de los trabajadores 282) 822)
8,793) 21,797)
Adiciones -
Gastos de ejercicios anteriores 114) 532)
Provisiones genéricas para colocaciones 99) 945)
Impuesto no considerado como gastos 543) 1,762)
Diferencia en tasa de depreciación y amortización 219) 3,698)
Gastos no deducibles 1,969) 6,506)
Vacaciones devengadas 741) 2,986)
Otros 560) 119)
Deducciones -
Vacaciones gozadas en ejercicios anteriores ( 922) ( 3,223)
Otros ( 830) ( 2,257)
11,286) 32,865)
Recuperación Pérdida Tributaria ( 5,643) ( 16,432)
Participación de los Trabajadores 5% ( 282) ( 822)
Materia Imponible 5,361) 15,611)
Impuesto a la Renta 1,608) 4,683)
b) Al 31 de marzo de 2018, el cargo / abono por impuesto a la renta comprende:
2018 2017
S/000 S/000
Impuesto a la renta corriente 1,608 4,683

Regularizaciones de ejercicios anteriores -) 27
Impuesto a la renta diferido (Nota 23) 1,859 3,613
Total 3,467 8,323
24
Banco Cencosud S.A.
c) Situación de fiscalización -
La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el

impuesto a la renta y las pérdidas tributarias determinadas por el Banco en los cuatro
últimos años, contados a partir del 1 de enero del año siguiente al de la presentación de la
declaración jurada del impuesto correspondiente (años sujetos a fiscalización). Las
declaraciones juradas del impuesto a la renta de los ejercicios 2014, 2015 y 2016, están
pendientes de revisión por parte de la Administración Tributaria, la cual tiene la facultad de
efectuar dicha revisión dentro de los cuatro años siguientes al año de presentación de la
correspondiente declaración jurada del impuesto a la renta. La Gerencia estima que no
surgirán pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones.
La declaración jurada del impuesto a la renta del ejercicio 2012 fue auditada por la
Administración Tributaria; con fecha 21 de diciembre de 2015, la Administración Tributaria
notificó al Banco mediante Resolución Determinación N° 012-003-0066208 y con la
Resolución de Multa N° 012-002-0027219, que desconoce entre otros -cargos a gastos por
servicios de sistemas y plataforma, bonificaciones por desempeño, gastos por publicidad
relacionados a su devengamiento. Se presentó el recurso de reclamación al área de
Reclamaciones de la Administración Tributaria, la cual confirmó en parte lo señalado en la
Resolución de Determinación. Se ha presentado el recurso de apelación ante el Tribunal
Fiscal.
Sin embargo, en opinión de la Gerencia cualquier eventual liquidación adicional de
impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de marzo de 2018.
Al cierre del 30 de setiembre del 2016 la Administración Tributaria concluyó la auditoría de

la declaración jurada del ejercicio 2013, no generando contingencias significativas.
d) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de

las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de
baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre
los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Sin
embargo, según las modificaciones introducidas por el Decreto Legislativo No. 1312, a
partir del año 2017, será exigible la presentación de la declaración jurada informativa
Reporte Local, mientras que la presentación de las declaraciones juradas informativas
Reporte Maestro y Reporte País por País será exigible a partir del año 2018. Con base en
el análisis de las operaciones del Banco, la Gerencia del Banco y sus asesores legales
opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán
contingencias de importancia para el Banco al 31 de marzo de 2018 y de 2017.
Asimismo, según el Decreto Legislativo No.1116, a partir del 1° de agosto de 2012, las
normas de precios de transferencia no son de aplicación para el impuesto general a las
ventas.
e) En cuanto al Impuesto General a las Ventas, no se encuentran gravados los ingresos por
servicios de crédito percibidos, entre otros, por las empresas bancarias y financieras,
domiciliadas o no en el país, por concepto de ganancias de capital, derivadas de las
operaciones de compraventa de letras de cambio, pagarés, facturas comerciales y demás
papeles comerciales, así como por concepto de comisiones e intereses derivados de las
operaciones propias de estas empresas.
Se excluye de esta inafectación a las siguientes operaciones:
a) Custodia de bienes y valores.

b) Alquiler de cajas de seguridad.
c) Comisiones de confianza referidas en el Artículo 275° de la Ley N° 26702, Ley General
del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de
Banca y Seguros.
d) Arrendamiento financiero.
e) Asesoría financiera sin que ello implique manejo de dinero de sus clientes o de
portafolios de inversiones por cuenta de éstos.
25
Banco Cencosud S.A.
f) Arrendamiento de bienes muebles e inmuebles.

g) Poderes generales y especiales para administrar bienes.
h) Representación de dueños de acciones, bonos y valores.
i) Operaciones que efectúen las empresas subsidiarias de los bancos e instituciones
financieras y crediticias.
De la misma forma, no se encuentran gravados los intereses generados por valores

mobiliarios emitidos mediante oferta pública o privada por personas jurídicas constituidas o
establecidas en el país; así como los intereses generados por los títulos valores no
colocados por oferta pública, cuando hayan sido adquiridos a través de algún mecanismo
centralizado de negociación a los que se refiere la Ley del Mercado de Valores.
23 IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO
El movimiento del impuesto a la renta diferido al 31 de marzo de 2018, fue como sigue:
Saldo al Resultados Ajuste Saldo al

31.12.2017 del ejercicio 31.03.2018
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Diferencias temporales:
Diferencia de tasas depreciación 4, 377) 45 - 4,422)
Diferencia de tasas amortización ( 616) 174 - ( 442)
Vacaciones 1,905) ( 181) - 1,724
Provisiones Litigios y demandas 653 846 - 1,499
Provisión de cartera 5,383) 100 - 5,483
Provisión de servicios de auditoría ( 7) ( 394) - ( 401)
Pérdida tributaria 16,159) ( 5,643) ( 1,143) 9,373
Diferencias temporales, neto 27,854) ( 5,053) ( 1,143) 21,658
Cálculo del impuesto a la renta diferido

Impuesto a la renta diferido (30%)
(Nota 20) 8,356) ( 1,516) ( 343) 6,497
Efecto por cambio de tasa IR - - - -
Efecto por cambio de tasa IR - Ajuste - - - -
Total 8.356) ( 1,516) ( 343) 6,497
Saldo al Resultados Ajuste Saldo al

31.12.2016 del ejercicio 31.12.2017
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Diferencias temporales:
Diferencia de tasas depreciación 2, 854) 1,523 - 4,377)
Diferencia de tasas amortización ( 2,791) 2,175 - ( 616)
Vacaciones 2,142) ( 237) - 1,905
Provisiones Litigios y demandas 593 60 - 653
Provisión de cartera 4,438) 945 - 5,383
Provisión de servicios de auditoría 70) ( 77) - ( 7)
Pérdida tributaria 32,591) (( 16,432) _ - __ 16,159
Diferencias temporales, neto 39,897) ( 12,043) - 27,854
Cálculo del impuesto a la renta diferido

Impuesto a la renta diferido (30%)
(Nota 20) 11,969) ( 3,613) - 8,356
Efecto por cambio de tasa IR - - - -
Efecto por cambio de tasa IR - Ajuste - - - -
Total 11.969) ( 3,613) - 8,356
26
Banco Cencosud S.A.
La Gerencia considera que cuenta con evidencia suficiente de que dispondrá en el futuro de
ganancias tributarias contra las que compensará la pérdida tributaria por S/16,159 mil.
De conformidad con el Decreto Legislativo N°774, Art.50, las personas jurídicas domiciliadas
puedes compensar la pérdida neta de fuente peruana que se registre en un ejercicio gravable,
adoptando alguno de los siguientes sistemas: (a) compensar la pérdida neta imputándola, año
a año hasta agotar su importe, a las rentas netas que obtengan en los cuatro ejercicios
inmediatos posteriores computados a partir del ejercicio siguiente al de su generación, o (b)
compensar la pérdida neta imputándola año a año, hasta agotar su importe, al 50% de las
rentas netas que se obtengan en los ejercicios inmediatos posteriores. En ese sentido, el
Banco adoptó el sistema (b)
24 TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS
a) A continuación se detallan los principales saldos de las cuentas que el Banco mantiene con
sus vinculadas al 31 de marzo de 2018.
2018 2017
S/.000 S/.000
Activos -
Otras cuentas por cobrar a vinculadas (Nota 11)(a) 37,757 40,279
37,757 40,279
Pasivos -
Cuentas por pagar a vinculadas (Nota 12) 2,077 2,069
Cuentas por pagar tarjetas (Nota 12) (b) 28,904 39,590
30,981 41,659
Ingresos -
Otros ingresos 72 271

72 271
Gastos -
Servicios 5,192 19,822
5,192 19,822
Remuneración de la gerencia clave -

Remuneraciones y bonificaciones 2,905 2,905
(a) Al 31 de marzo de 2018, estos saldos se generan principalmente por operaciones

dentro del curso normal de las operaciones del Banco, principalmente de los pagos por
colocaciones e intereses de los usuarios de la tarjeta Banco Cencosud en los
establecimientos de Cencosud Retail Perú S.A (Wong, Metro y París) los cuales no
generan intereses, no tienen garantías específicas y son considerados de vencimiento
corriente.
(b) Al 31 de marzo de 2018, estos saldos se generan principalmente por operaciones

dentro del curso normal de las operaciones del Banco, principalmente de consumos de
27
Banco Cencosud S.A.
los usuarios con la tarjeta Banco Cencosud en los establecimientos de Cencosud Retail
Perú S.A (Wong, Metro y París), los cuales no generan intereses, no tienen garantías
específicas y son considerados de vencimiento corriente.
El Banco realiza las operaciones siguientes con sus vinculadas:
Cencosud Perú S.A.
- El Banco recibe servicios de administración de tecnología de la información, que

comprenden infraestructura de TI, servicio de administración de fuentes y otorgamiento
de sitio alterno operacional. La contraprestación a pagar asciende a S/123 mil
mensuales, aproximadamente.
- El Banco recibe servicios de administración especializada en Recursos Humanos, por

los que paga una contraprestación variable que depende de sus ingresos brutos.
Cencosud Retail Perú S.A.
- El Banco alquila espacios en los supermercados para sus centros de atención al

cliente, por los que paga una contraprestación de S/427 mil mensuales.
- El Banco recibe servicios de cajeros corresponsales y de uso de sistemas de

información para compras realizadas con sus tarjetas de crédito. La contraprestación
mensual a pagar se determina en base al total de transacciones realizadas en los
cajeros corresponsales.
Las transacciones del Banco con las empresas vinculadas se han realizado en el curso
normal de las operaciones y en condiciones similares a las que se hubieran efectuado
con terceros.
Créditos a vinculadas -
Al 31 de marzo de 2018 y de 2017, los Directores, funcionarios y empleados del Banco

mantienen operaciones de créditos permitidas de acuerdo con la Ley General, la misma
que regula y establece ciertos límites a las transacciones con Directores, funcionarios y
empleados de los bancos en Perú.
25 UTILIDAD (PERDIDA) NETA POR ACCION
La Utilidad (pérdida) por acción es calculada dividiendo el resultado neta del año
correspondiente a los accionistas comunes entre el promedio ponderado de las acciones
comunes en circulación a la fecha del estado de situación financiera.
Días
Acciones en
Acciones en acciones en circulación
circulación circulación
ponderadas
Año 2018:
Saldo al 1 de enero de 2018 196,610,000 365
196,610,000)
Aportes - - )
Saldo al 31 de marzo de 2018 196,610,000
196,610,000)
28
Banco Cencosud S.A.
Año 2017:
Saldo al 1 de enero de 2017 196,610,000 365
196,610,000)
Aportes - - )
Saldo al 31 de diciembre de 2017 196,610,000
196,610,000
El cálculo de la utilidad (pérdida) por acción al 31 de marzo de 2018 se presenta a continuación:
Resultado del
Ejercicio Acciones Resultado
(numerador) (denominador) por acción
S/ S/
Año 2018: Marzo
Utilidad (pérdida) por acción básica y diluida 5,043,655) 196,610,000 0.026
Año 2017: Diciembre

Utilidad (pérdida) por acción básica y diluida 12,652,516) 196,610,000 0.064
)
26 GESTION DE RIESGOS FINANCIEROS
Por la naturaleza de sus actividades, el Banco está expuesto a los riesgos de crédito, tasa de
interés, liquidez, tipo de cambio y operativo, los cuales son manejados a través de un proceso
de identificación, medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros
controles.
El programa general de administración de riesgos del Banco se concentra principalmente en el

riesgo crediticio, y el Banco hace la debida gestión para minimizar los potenciales efectos
adversos de éste en su desempeño.
a) Estructura de gestión de riesgo -
La estructura de gestión de riesgos tiene como base el Directorio del Banco que es el
responsable final de identificar y controlar los riesgos; en coordinación con otras áreas como se
explica a continuación:
i) Directorio -
El Directorio es el responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El

Directorio proporciona los principios para el manejo de riesgos, así como las políticas
elaboradas para áreas específicas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de
interés, riesgo de crédito.
ii) Auditoría Interna -
Los procesos de manejo de riesgos en el Banco son monitoreados por Auditoría Interna,
que analiza tanto la adecuación de los procedimientos como el cumplimiento de ellos.
Auditoría Interna discute los resultados de todas las evaluaciones con la Gerencia, e
informa de sus hallazgos y recomendaciones al Directorio.
iii) Departamento de Finanzas -
29
Banco Cencosud S.A.
El departamento de Finanzas es responsable de manejar los activos y pasivos del Banco y

toda la estructura financiera. Principalmente es responsable del manejo de los fondos y
riesgos de liquidez del Banco; asumiendo los riesgos de liquidez, tasas de interés y cambio
de moneda relacionados, según las políticas y límites actualmente vigentes.
iv) Comité de Riesgos -
El Comité de Riesgos tiene a su cargo la administración de riesgos de acuerdo a políticas

aprobadas por el Directorio. Dicho Comité identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros
en coordinación estrecha con sus unidades operativas.
b) Mitigación de riesgos -
Como parte del manejo total de riesgos, el Banco utiliza el calce financiero de activos y pasivos
para manejar las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de interés, moneda
extranjera, riesgo de capital y riesgos de crédito.
c) Concentración de riesgos -
Las concentraciones surgen cuando un número de contrapartes se dedican a actividades

comerciales similares, o tienen condiciones económicas u otras similares. Las concentraciones
indican la relativa sensibilidad del rendimiento del Banco con las características que afectan un
sector en particular. La cartera de créditos del Banco corresponde a cartera de consumo.
Por la naturaleza de sus actividades, el Banco está expuesto a los riesgos de crédito, tasa de
interés, liquidez, tipo de cambio y operativo, los cuales son manejados a través de un proceso
de identificación, medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros
controles.
El programa general de administración de riesgos del Banco se concentra principalmente en el
riesgo crediticio, y el Banco hace la debida gestión para minimizar los potenciales efectos
adversos de éste en su desempeño.
Riesgo cambiario -
El Banco por su estructura financiera, presenta exposición en moneda extranjera. En este

sentido, las variaciones en el tipo de cambio podrían tener impacto sobre la posición global.
La Gerencia de Riesgo Crediticio, Mercado y Liquidez administra este riesgo en base al
monitoreo diario de los límites internos y regulatorios establecidos a la posición Global, del
Valor en Riesgo y del análisis de escenarios de stress sobre el tipo de cambio. Se debe indicar
que el Banco cuenta con límites por operación, volumen negociado y nivel jerárquico de
operador establecidos para las operaciones de cambio.
El Banco emplea el uso de modelos internos para realizar la medición del Riesgo Cambiario,
los mismos que se basan en la metodología de Valor en Riesgo. Se tiene previsto evaluar la
consistencia de ambos modelos periódicamente, en base a evaluaciones retrospectivas donde
se comparan las ganancias y pérdidas reales con las ganancias y pérdidas estimadas por el
modelo.
Riesgo de crédito –
El riesgo crediticio refleja la pérdida generada por el incumplimiento del prestatario o de la

contraparte, de las condiciones asociadas a una transacción; lo que conlleva el no pago, el
pago parcial o la falta de oportunidad en el pago de las obligaciones acordadas.
La gestión del riesgo de crédito es el proceso que permite mantener el riesgo de crédito dentro
de parámetros aceptables, establecidos en las políticas y procedimiento internos aprobados por
el Directorio, y alcanzar sus objetivos de rentabilidad y eficiencia.
30
Banco Cencosud S.A.
Banco Cencosud S.A. cuenta con prácticas sólidas de gestión de riesgo de crédito consistentes
con las recomendaciones formuladas a nivel internacional y que permiten proteger los intereses
de los clientes y los accionistas.
El riesgo de crédito es controlado en el proceso de admisión a través de la evaluación y análisis

de las transacciones individuales para lo cual se consideran aspectos como situación
financiera, flujos de caja proyectados, y análisis del bien materia de las operaciones de
arrendamiento financiero, procesos que son realizados bajo los estándares y metodología de la
casa matriz.
La Unidad de Riesgos realiza adicionalmente el seguimiento de la concentración individual, por

sector, por tipo de activo y por riesgo cambiario crediticio.
El siguiente cuadro muestra el análisis de créditos según clasificación crediticia, sin incluir los
rendimientos devengados:
Créditos
no minoristas Total
S/000 %
Al 31 de marzo de 2018:
Créditos no vencidos no deteriorados -
Normal (0) 548,256 83.62)
Créditos vencidos no deteriorados -

CPP (1) 29,917 4.56
Créditos deteriorados -
Deficiente (2) 26,448 4.03)
Dudoso (3) 37,936 5.79
Pérdida (4) 13,136 2.00)
77,520 11.82)
Total cartera 655,693 100.00)
Menos: provisiones ( 49,488) ( 7.55)
606,205 92.45
Créditos
no minoristas Total
S/000 %
Al 31 de diciembre de 2017:
Créditos no vencidos no deteriorados -
Normal (0) 538,336 87.44)
Créditos vencidos no deteriorados -

CPP (1) 19,252 3.13
Créditos deteriorados -
Deficiente (2) 19,752 3.21)
Dudoso (3) 26,364 4.28
Pérdida (4) 11,956 1.94)
58,072 9.43)
Total cartera 615,660 100.00)
Menos: provisiones ( 39,058) ( 6.34)
576,602 93.66
31
Banco Cencosud S.A.
El siguiente cuadro muestra el análisis de días de atraso en los créditos vencidos y no deteriorados:
Año 2018 Año 2017

Tipo de crédito Créditos vencidos y no deteriorados Créditos vencidos y no deteriorados
Días de atraso 16-30 31-60 61-90 Total 16-30 31-60 61-90 Total
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000
Consumo 29,917 - - 29,917 19,252 - - 19,252
31
Banco Cencosud S.A.
Riesgo de mercado -
Durante el curso de las operaciones, el Banco está expuesto a una variedad de riesgos
financieros. El Banco administra los riesgos de mercado y liquidez, de acuerdo al apetito y
tolerancia al riesgo definidos por la Institución.
La gestión de riesgo de mercado cuenta con modelos internos establecidos para la medición
del riesgo de tasas de interés y riesgo cambiario. Estos modelos se basan en la metodología de
Valor en Riesgo, la misma que ha permitido contar con una medida constante de la pérdida
máxima que se puede producir por cambios en estos factores de riesgo, dados los niveles de
exposición a los mismos.
Riesgo de tasa de interés -
El riesgo de tasas de interés surge de la posibilidad de que variaciones las tasas de interés
afecten los flujos de caja esperados (Margen Financiero en Riesgo) y el valor razonable de la
situación financiera de la empresa (Valor Patrimonial en Riesgo).
Para la administración del Riesgo de Tasa de Interés del Banking Book, Banco Cencosud S.A.
emplea modelos internos para realizar la medición del Margen Financiero en Riesgo y el Valor
Patrimonial en Riesgo, los mismos que se basan en la metodología de Gap de período abierto
y modelo de duraciones. Los modelos de medición de Riesgos de tasas de interés se
complementan con la implementación de límites internos y el análisis de escenarios y/o
pruebas de estrés.
Se debe indicar que mensualmente, la Gerencia de Riesgo Crediticio, Mercado y Liquidez

presenta un informe a la Alta Dirección del Banco y a la SBS, indicando la exposición registrada
al cierre de cada mes, y los sustentos de los resultados obtenidos.
32
Banco Cencosud S.A.
Exposición al Riesgo de Mercado Más de 1 hasta Más de 2 hasta Más de 3 hasta Más de 6 hasta Más de 12 No devengan
Riesgo de tasa de interés Hasta 1 mes 2 meses 3 meses 6 meses 12 meses meses intereses Total
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
2018 I
Activos:
Disponible 16,830 - - - - - - 16,830
Fondos Interbancarios - - - - - - - -
Créditos Vigentes 165,650 90,393 66,321 104,269 91,943 121,541 - 640,117
Cuentas por Cobrar sensibles y Activos sensibles - - - - - - - -
Total Activo 182,480 90,393 66,321 104,269 91,943 121,541 - 656,947
Pasivos:
Obligaciones con el público 71,802 33,810 22,325 58,956 160,781 205,476 - 553,150
Depósitos del Sistema Financiero y O.I. 6,026 3,023 6,046 2,015 5,038 - - 22,148
Adeudos y otras obligaciones financieras - 5,127 5,126 - - -
10,253
Cuentas por Pagar y Otros Pasivos sensibles 3243 1,443 742 5,802 9,877 1,184 - 22,291
Total Pasivo 81,071 43,403 34,239 66,773 175,696 206,660 - 607,842
Brecha Marginal 101,409 46,990 32,082 37,496 -83,753 -85,119 - 49,105

Brecha acumulada 101,409 148,399 180,481 217,977 134,224 49,105 49,105
2017
Activos:
Disponible 16,818 - - - - - - 16,818
Fondos Interbancarios - - - - - - - -
Créditos Vigentes 148,978 97,463 57,099 100,515 87,214 112,913 - 604,182
Cuentas por Cobrar sensibles y Activos sensibles - - - - - - - -
Total Activo 165,796 97,463 57,099 100,515 87,214 112,913 - 621,000
Pasivos:
Obligaciones con el público 22,508 21,676 32,395 78,656 90,494 242,341 - 488,070
Depósitos del Sistema Financiero y O.I. 2,009 - - 6,025 - - -
8,034
Adeudos y otras obligaciones financieras - - 5,023 10,124 - - - 15,147
Cuentas por Pagar y Otros Pasivos sensibles 349 113 352 954 3,894 5,509 - 11,171
Total Pasivo 24,866 21,789 37,770 95,759 94,388 247,850 - 522,422
33
Banco Cencosud S.A.
Brecha Marginal 140,930 75,674 19,329 4,756 -7,174 -134,937 - 98,578

Brecha acumulada 140,930 216,604 235,933 240,689 233,515 98,578 98,578
34
Banco Cencosud S.A.
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez surge cuando la entidad no puede hacer frente a las obligaciones de pago
de forma puntual o que para hacerlo se incurra en costos excesivos. Este riesgo es
administrado en forma conjunta por la Gerencia de Administración y Finanzas y la Gerencia de
Riesgo Crediticio, Mercado y Liquidez.
El Comité de Gestión Integral de Riesgo supervisa el Riesgo de Liquidez a nivel de la alta

Dirección.
La gestión de riesgo de liquidez del Banco, se centra en el análisis, control y monitoreo de la

liquidez del Banco a diferentes plazos. Para lo cual, el Banco utiliza como herramientas para su
gestión, el ratio de liquidez por tipo de moneda y el análisis de brechas (o gap). Los mismos
que se complementan con la implementación de límites internos, el análisis de escenarios y el
Plan de Contingencia.
A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros del Banco clasificados según
su vencimiento, considerando el período restante para llegar a ese vencimiento en la fecha del
estado de situación financiera:
Hasta 1a2 2a3 3a6 6 a 12 12 meses

1 mes meses meses meses meses a mas Total
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Año 2018 I
Otras obligaciones con el
público y depósitos de
153,16
84,337 33,135 53,831 215,350 563,316
otras personas jurídicas 23,497 6
Adeudos y obligaciones - 5,127 5,126 - - - 10,253
Depósitos de empresas - - - - - - -
del sistema financiero y OFI 6,000 3,000 6,000 2,000 5,000 - 22,000
Cuentas por pagar 41,385 8,044 4,774 6,460 229 61,843
951
131,722 49,306 35,574 60,605 164,626 215,579 657,412
Hasta 1a2 2a3 3a6 6 a 12 12 meses

1 mes meses meses meses meses a mas Total
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Año 2017
Otras obligaciones con el
público y depósitos de
otras personas jurídicas 33,013 21,328 32,342 77,119 89,552 242,431 495,785
Adeudos y obligaciones - - 5,023 10,124 - - 15,147
Depósitos de empresas - - - - - - -
del sistema financiero y OFI 2000 - - 6,000 - - 8,000
Cuentas por pagar 54,655 9,177 420 1,251 2,700 617 68,820
89,668 30,505 37,785 94,494 92,252 243,048 587,752
34
Banco Cencosud S.A.
Riesgo operacional
Durante el primer trimestre del 2018 y de acuerdo a lo establecido en el Plan Director Anual se
actualizaron procedimientos de la gestión de Riesgo Operacional y Continuidad del Negocio, en
adición, se actualizó la Política de Riesgo Operacional, considerando en estos documentos las
nuevas disposiciones de la Resolución S.B.S. 272 -2017: Reglamento de Gobierno Corporativo
y de la Gestión Integral de Riesgos y Circular S.B.S. N° G - 191 - 2017: Criterios para el registro
de evento de pérdida por riesgo operacional que entran en vigencia el 01 de enero 2018 y 01 de
febrero 2018 respectivamente.
A lo largo de todo el cuarto trimestre, se analizaron y evaluaron riesgos de procesos, productos

mediante talleres de autoevaluación de riesgos, también a proveedores subcontratados del
Banco en donde se identificaron riesgos de niveles de exposición moderados y bajos, los
mismos que están siendo mitigados con los planes de acción definidos.
Asimismo, se identificaron y registraron eventos de pérdida por riesgo operacional y se

coordinó con cada área responsable la ejecución de los planes de acción, recuperación de las
pérdidas y mitigación de los riesgos asociados con el fin de evitar su reincidencia. Finalmente,
se cumplió con la elaboración de los reportes de seguimiento de riesgos, que son enviados
mensualmente a cada gerencia para su respectiva gestión; asimismo, se cumplió con el envío
del reporte mensual de Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional dirigido a
la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP’s.
En relación al Sistema de Gestión de Continuidad del Negocio, se continuó ejecutando las

pruebas de los planes de contingencia según el Plan Anual de Pruebas, aprobado en Comité de
Gestión Integral de Riesgos del Banco.
Finalmente, se cumplió con el envío de los reportes de indicadores claves de riesgo para la
gestión de la continuidad del negocio dirigido a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP’s.
27 VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
El valor razonable es el monto por el que puede ser intercambiado un activo o cancelado un
pasivo entre partes interesadas, debidamente informadas y en condiciones de independencia
mutua. En los casos en que el valor de cotización no esté disponible, el valor razonable es el
estimado, basándose en el valor de cotización de un instrumento financiero similar, el valor
presente de flujos de caja esperados u otras técnicas de valorización, las cuales son
significativamente afectadas por los distintos supuestos utilizados.
El Banco analiza los instrumentos financieros reconocidos a valor razonable, por método de
valorización. Los diferentes niveles para la estimación del valor razonable se han definido de la
siguiente manera.
 Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos
(nivel 1).
 Información distinta a precios de cotización incluidos en el nivel 1 que se pueda confirmar

para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, precios) o indirectamente (es decir,
que se deriven de precios) (nivel 2).
 Información sobre el activo o el pasivo que no se basa en datos que se puedan confirmar
en el mercado (es decir, información no observable) (nivel 3).
A pesar de las metodologías utilizadas y al mejor criterio aplicado por la Gerencia para estimar
el valor razonable de sus instrumentos financieros, existen debilidades inherentes a cualquier
técnica de valorización. Como consecuencia, el valor razonable podría no ser una estimación
aproximada del valor neto realizable o del valor de liquidación.
35
Banco Cencosud S.A.
La metodología y supuestos utilizados dependen de los términos y características de riesgo de

los diversos instrumentos financieros, tal como se muestra a continuación:
i) Los fondos disponibles representan efectivo o depósitos de corto plazo que no

representan riesgos crediticios significativos.
ii) El valor razonable de la cartera de créditos es similar a los valores en libros, debido
a que son en una alta proporción a corto plazo y devengan intereses a tasas
sustancialmente vigentes en el mercado.
iii) El valor de mercado de las obligaciones con el público corresponde a su respectivo
valor en libros debido principalmente a su naturaleza corriente y a que las tasas de interés
son comparables a la de otros pasivos similares.
iv) Las deudas con su empresa vinculada generan intereses a tasas fijas,
considerándose que los valores en libros son similares a sus correspondientes valores de
mercado.
En consecuencia, en opinión de la Gerencia y de acuerdo con lo anteriormente indicado, no

existen diferencias significativas entre los valores contables y los valores razonables de los
instrumentos financieros del Banco al 31 de marzo de 2018 y de 31 diciembre 2017.
A continuación se revelan las categorías de clasificación de cada uno de los instrumentos

financieros incluidos en el estado de situación financiera.
Préstamos y cuentas Pasivos al costo

por cobrar amortizado
S/.000 S/.000
Al 31 de marzo de 2018
Activo:
Disponible 152,638 -
Cartera de créditos 626,368 -
Cuentas por cobrar 58,422 -
Pasivo:
Obligaciones con el público - 555,262
Depósitos de empresas del sistema financiero - 22,148
Adeudados y obligaciones financieras - 10,253
Cuenta por pagar - 63,526
Préstamos y cuentas Pasivos al costo

por cobrar amortizado
S/.000 S/.000
Al 31 de diciembre de 2017
Activo:
Disponible 102,082 -
Cartera de créditos 594,140 -
Cuentas por cobrar 54,537 -
Pasivo:
Obligaciones con el público - 489,430
Depósitos de empresas del sistema financiero - 8,034
Adeudados y obligaciones financieras - 15,147
Cuenta por pagar - 70,005
* * * * * * *
36

Notas A Los Estados FInancieros

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BANCO CENCOSUD S.A

1 ANTECEDENTES, ACTIVIDAD ECONOMICA, APROBACION DE LOS ESTADOS

a) Antecedentes y actividad económica -

El Banco tiene por objeto principalmente la intermediación financiera que corresponde a la

b) Aprobación de los estados financieros -

2 PRINCIPALES POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se

La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio del

La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad

b) Traducción de moneda extranjera -

Moneda funcional y moneda de presentación -

Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital de conformidad

Los instrumentos financieros se compensan cuando el Banco tiene el derecho legal de

e) Colocaciones y provisión para colocaciones de cobranza dudosa -

De acuerdo con la Resolución SBS No.11356-2008 lo créditos se clasifican en: i) Créditos

Los requerimientos de las provisiones se determinan considerando la clasificación de riesgo del

Con garantías Preferidas de muy Preferidas

f) Instalaciones, mobiliario y equipo -

Las instalaciones, mobiliario y equipo se registran al costo histórico menos su depreciación

Los gastos de mantenimiento y reparación se cargan al estado de resultados integrales en el

Los costos asociados con el mantenimiento de programas de cómputo se reconocen como

Los costos incurridos en el desarrollo de programas de cómputo reconocidos como licencias y

h) Pérdida por deterioro -

El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el

j) Adeudos y obligaciones financieras -

Los pasivos en concepto de adeudos y obligaciones financieras, son registrados a su valor

k) Pasivos y activos contingentes -

El impuesto a la renta corriente se determina de acuerdo con las disposiciones tributarias

m) Beneficios a los trabajadores -

Los beneficios sociales de los trabajadores están constituidos por:

Participación en las utilidades -

Vacaciones y otros beneficios al personal -

La Compañía reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las

Compensación por tiempo de servicios -

Las acciones comunes se clasifican como patrimonio.

Reconocimiento de ingresos y gastos -

Cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado y la

Los otros ingresos y gastos son registrados en el ejercicio en que se devengan.

o) Ganancias y pérdidas por diferencia de cambio -

Las ganancias y pérdidas por diferencia de cambio provenientes de la cancelación de partidas

p) Utilidad por acción -

q) Nuevos pronunciamientos contables -

 NIIF 9, “Instrumentos financieros” -

Esta norma reemplaza a la NIC 39, “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición”

La NIIF 9 es efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir de 1 de enero de

 NIIF 15, “Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes” -

La NIIF 15 es efectiva a partir de estados financieros iniciados el 1 de enero de 2018.

 NIIF 16, “Arrendamientos” -

La NIIF 16 es efectiva a partir de estados financieros iniciados el 1 de enero de 2019.

 CINIIF 22, “Transacciones en moneda extranjera y anticipos en efectivo” -

La nueva norma aclara el tipo de cambio a utilizarse en la fecha de transacción en el caso

 CINIIF 23, “La Incertidumbre sobre los Tratamientos de Impuesto a la Renta” -

La CINIIF 23 aclara cómo se aplican los requerimientos de reconocimiento y medición de la

'Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes', se aplica a la contabilización de

3 ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS

La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones y

Las estimaciones significativas relacionadas con los estados financieros corresponden a la

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4 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Y EXPOSICION AL RIESGO DE CAMBIO