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AVALIAÇÃO EXCEL: NÍVEL INTERMEDIÁRIO

Com base na demanda crescente, a empresa RB está examinando a possibilidade de adquirir uma nova máquina
para alavancar suas receitas. Foi solicitado então, ao Coordenador Financeiro, uma análise de investimento no
projeto, utilizando o capital de agentes financeiros:

Parâmetros técnicos do Projeto:


MÁQUINA
Valor da máquina R$ 300.000,00
Prazo Amortização 10 ANOS
Valor Residual R$ -
Depreciação Anual Fiscal R$ 30.000,00

EMPRÉSTIMO BANCÁRIO
Valor do empréstimo R$ 300.000,00
Taxa anual 24%
Prazo de Pagamento (em anos) 5
Amortização anual R$ 109.274,31
Montante de Juros a serem pagos R$ 246.371,57

CONDIÇÕES DE VIABILIDADE DO PROJETO


TMA (Taxa Mínimo de Atratividade) Anual 12%
Payback Mínimo (descontado) 3 Anos

Ao fazer a projeção das receitas e despesas e o Custo do Capital empregado, projetou-se o seguinte DRE no período
de 5 anos.
DRE PROJETADO ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5 TOTAL %

Receita Bruta 720.000,00 792.000,00 871.200,00 958.320,00 1.054.152,00 4.395.672,00 100%


(-) Imposto s/ Venda 224.314,29 246.745,71 271.420,29 298.562,31 328.418,55 1.369.461,15 31,2%
PIS (1,65%) 11.880,00 13.068,00 14.374,80 15.812,28 17.393,51 72.528,59
COFINS (7,6%) 54.720,00 60.192,00 66.211,20 72.832,32 80.115,55 334.071,07
IPI (5%) 34.285,71 37.714,29 41.485,71 45.634,29 50.197,71 209.317,71
ICMS (18%) 123.428,57 135.771,43 149.348,57 164.283,43 180.711,77 753.543,77
(=) Receita Líquida 495.685,71 545.254,29 599.779,71 659.757,69 725.733,45 3.026.210,85
(-) CPV 188.360,57 207.196,63 227.916,29 250.707,92 275.778,71 1.149.960,12 26,2%
(=) Lucro Bruto 307.325,14 338.057,66 371.863,42 409.049,77 449.954,74 1.876.250,73

(-) Despesas Operacionais 86.400,00 90.720,00 95.256,00 100.018,80 105.019,74 477.414,54 10,9%
(=) EBITDA (Lucro antes do IR) 220.925,14 247.337,66 276.607,42 309.030,97 344.935,00 1.398.836,19
0
(-) Despesas Financeiras (Amortização Dívida) 49.274,31 49.274,31 49.274,31 49.274,31 49.274,31 246.371,57 5,6%
(-) Depreciação 30.000,00 30.000,00 30.000,00 30.000,00 30.000,00 150.000,00 3,4%
(=) EBIT 141.650,83 168.063,34 197.333,11 229.756,65 265.660,69 1.002.464,62
(-) Provisão Imposto de Renda (15%) 21.247,62 25.209,50 29.599,97 34.463,50 39.849,10 150.369,69 3,4%
(-) Adicional sobre o IR (10% s/ acresc. R$240.000) 0,00 0,00 0,00 0,00 2.566,07 2.566,07 0,1%
(-) Provisão CSSL (Constribuição Social s/Lucro) (9%) 12.748,57 15.125,70 17.759,98 20.678,10 23.909,46 90.221,82 2,1%
(=) Lucro Líquido 107.654,63 127.728,14 149.973,16 174.615,05 199.336,05 759.307,04 17,3%

Total Pago em Impostos 258.310,48 287.080,92 318.780,23 353.703,91 394.743,18 1.612.618,72 36,7%
A) PLANILHA ANÁLISE PROJETO

Com base na projeção do DRE, calcule o lucro percentual (5calcule os indicadores de viabilidade do Projeto: VPL,
TIR, e Payback em uma planilha de Excel estruturada e formatada conforme abaixo, usando as funções do Excel
“VPL” ou “VP”, “TIR”, e funções de somatórios. Já no Payback, após montar o fluxo de amortizações, deve-se usar
a função “CONT.SE” para determinar a quantidade anos em que se dar o retorno do capital investido.

FLUXO DE CAIXA DO PROJETO


INVESTIMENTO ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5 TOTAL
Fluxo de Caixa Gerado -500.000,00 137.654,63 157.728,14 179.973,16 204.615,05 229.336,05 909.307,04 20,7%
Fluxo de Caixa Gerado (Descontado) -500.000,00 ? ? ? ? ? ?
Fluxo de Caixa (Descontado) do Payback -500.000,00 ? ? ? ? ? ?

VALOR DO INVESTIMENTO R$ 500.000,00


PARECER DO INVESTIMENTO:
TMA ANUAL (Taxa Minima de Atratividade) 12% a.a
VPL ? STATUS AQUI ICONE AQUI
PAYBACK (em Anos) ?
TIR ?

Para a caixa de “Parecer do Investimento” é obrigatório usar a função “SE” e “E” para que o Status de “Aprovado”
ou “Reprovado” seja automático. O algoritmo que determina o “Parecer do Investimento” é:

ALGORITIMO DA CAIXA DE PARECER DO INVESTIMENTO


CONDIÇÃO DE APROVAÇÃO DO PROJETO STATUS ICONE
VPL>0 e Paylback <= 3 anos "APROVADO"
DEMAIS CONDIÇÃO "REPROVADO"

Monte também um Gráfico de “Coluna Agrupada” comparando as Receitas Totais, Despesas (CPV+Despesas
Operacionais) Totais, Despesas Financeiras Totais, Impostos Totais, e Lucro Total (Lucro Líquido +Depreciação) e
seus percentuais em relação a Receitas. Os dados devem serem retirados do DRE e estruturados em outra tabela
se necessários e a formatação deve obedecer a mesmo modelo abaixo:

RECEITA X CUSTO-DESPESAS X LUCRO

R$5.000.000 120%
R$4.395.672
R$4.500.000
100% 100%
R$4.000.000

R$3.500.000
80%
R$3.000.000

R$2.500.000 60%

R$2.000.000
R$1.627.375 R$1.612.619
40%
R$1.500.000 37% 37%
R$909.307
R$1.000.000
21% 20%
R$500.000 R$246.372
6%
R$- 0%
Receita CPV+Desp Operacional Desp. Financeira Impostos Lucro

Total (R$) %
B) PLANILHA COBRANÇA

Usando as funções, “CONT.SES”, “SOMASES”, “HOJE”, e “SOMA” automatize a planilha para que a mesma calcule
automaticamente os “Dias em atraso”, a “quantidade de títulos vencidos” e o seu “montante em R$”, por intervalo
de dias conforme tabela abaixo:

TITULOS VENCIDOS TOTAL DE TÍTULOS VALOR TOTAL DOS


VENCIDOS TÍTULOS VENCIDOS
<=30 DIAS XX R$ X.XXX,00
>30 e <=90 DIAS XX R$ X.XXX,00
>90 DIAS XX R$ X.XXX,00
Total XX R$ X.XXX,00