1. Usted decide ahorrar mensualmente S/.

10,000, las cuales depositará al final de cada

mes en una entidad financiera que paga un interés de 2.5% mensual. ¿Cuánto habrá
acumulado al cabo de 2 años?

SOLUCIÓN:

𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 (𝐶) = 10,000

𝑖 = 2.5% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙
𝑛 = 2 𝑎ñ𝑜𝑠 = 24 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠

(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑉𝐹 = 𝐶 ( )
𝑖

(1 + 0.025)24 − 1
𝑉𝐹 = 10000 ( )
0.025
𝑉𝐹 = 𝑆/323,490.38

El valor acumulado al cabo de 2 años de un depósito de S/10,000 mensuales es

S/323,490.38

2. Una empresa Hotelera, tiene la siguiente situación financiera al 31 de diciembre

2017.

ACTIVOS PASIVOS

Efectivo y equival.efec. S/. 6.500 Cuentas por pagar 39.000

Cuentas por cobrar comerciales 16.500 Deudas a largo plazo 200.00

Inmueble, maquinaria y equipo 330,000 Patrimonio 114.000

353.000 353.000

====== ======

Cree usted que necesita financiamiento para cubrir sus obligaciones de corto plazo ¿Cuáles
serían las principales fuentes de financiamiento?

SOLUCIÓN:
se conoce con el nombre de activos y pasivos cada una de las partes que constituyen el balance
general o balance de situación de una empresa. Los activos vendrían a ser lo que la empresa
tiene y los pasivos lo que la empresa debe.
A continuación, hallaremos los índices de endeudamiento para ver si necesitamos o no el
financiamiento.

LOS INDICADORES DE LIQUIDEZ

a) Capital de trabajo

Indica los recursos con los que cuenta la entidad para desarrollar sus actividades. En
términos generales, se considera capital de trabajo a los Activos Corrientes que posee
la entidad; sin embargo, para calcularlo de una manera objetiva, se suele restar a los
Activos Corrientes, los Pasivos Corrientes de la entidad.

𝐶𝑇 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

𝐶𝑇 = (16500 + 6500) − (39000 + 200000) = −216000

b) Razón corriente

Indica cuánto posee la entidad en activos corrientes, por cada peso de deuda corriente,
es decir, de deuda a corto plazo. Cuanto mayor sea, es mejor para la entidad pues indica
buenos niveles de liquidez.

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑅𝐶 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
16500 + 6500
𝑅𝐶 = = 0.039
200000 + 39000

LOS INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

a) Deuda a patrimonio

Determina el grado en que se encuentra comprometido el patrimonio con relación a las

deudas totales que tiene la entidad, es decir, representa el porcentaje de participación
que tienen las deudas totales con respecto al patrimonio de la entidad. Cuanto menor
mejor.

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐷𝑃 = ∗ 100%
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
239000
𝐷𝑃 = ∗ 100% = 209.65%
114000
 b) Ratio de Endeudamiento

Determina el porcentaje de las deudas totales dentro de los activos totales de la entidad,
es decir, representa el grado de compromiso de los activos totales respecto a las deudas
de la entidad. Cuanto menor mejor.

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑅𝐸 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
239,000
𝑅𝐸 = = 0.677 = 67.7%
353,000

c) Índice de solvencia

es un indicador que se practica sobre los estados contables, es una relación entre el
total de activos de una entidad (persona física o jurídica) y el total de pasivos. Dicha
relación es un cociente que indica cuántos recursos se tienen en activo en comparación
con el pasivo.

𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜
𝐼𝑆 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜
114,000
𝐼𝑆 = = 0.477
239,000

De acuerdo a estos dos índices (Liquidez y de endeudamiento) nos damos cuenta que nuestra
empresa necesita financiamiento, y las principales fuentes serian:

Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo Con garantías especificas

Consiste en que el prestamista exige una garantía colateral que muy comúnmente tiene la
forma de un activo tangible.

Préstamos bancarios a corto plazo

Los bancos comerciales, cuyos préstamos aparecen generalmente en los balances generales
de las empresas como documentos por pagar, ocupando el segundo lugar en importancia
dentro del crédito comercial como fuente de financiamiento a corto plazo. La influencia de los
bancos es aún mayor de lo que parece tomando en consideración los montos que prestan, toda
vez que los bancos proporcionan fondos no espontáneos. A medida que aumentan las
necesidades de financiamiento de una empresa, ésta requerirá de fondos adicionales de sus
bancos y si dicha demanda es negada, la empresa podrá verse forzada a abandonar algunas
de sus mejores oportunidades de crecimiento.