ACTIVIDAD 4

INTRODUCCION

Los estados financieros son los resultados que expresan los cambios ocurridos en la organización
desde su inicio hasta el término de sus operaciones. De esta manera nos preguntaríamos: ¿Cuáles
son los aspectos conceptuales más importantes de los estados financieros en la toma de
decisiones de una empresa? Una pregunta un poco difícil pero que nos lleva al estudio profundo
de los estados financieros de la empresa por ello es conveniente conocer y describir los
elementos y cualidades más importantes de los estados financieros; así como describir su
respectiva la clasificación.

La situación financiera de toda empresa se refleja en los estados financieros. Actualmente los
contadores deben contar con una técnica de aplicación y de métodos que se utilizan en cada uno
de ellos. Por eso, su estudio es preciso, porque es el sustento de la contabilidad y porque ayudan a
evaluar, valorar y predecir el rendimiento de una organización, además si económicamente es
rentable frente a otras entidades ya que influyen en la toma de decisiones frente a los límites de
endeudamiento que se puede llegar a obtener.

Este tema contribuirá en gran medida para que como futuros contadores podamos tomar
decisiones oportunas y podamos analizar e interpretar de manera adecuada los diferentes estados
financieros. Por lo tanto, se logre que la información contable expuesta se ajuste a la realidad y
necesidad que redunde en el desarrollo y crecimiento de una empresa.
ANÁLISIS: es la descomposición de un todo en partes para conocer cada uno de los elementos que
lo integran para luego estudiar los efectos que cada uno realiza. El análisis de estados financieros
es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados
de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores
estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.

El análisis de estados financieros descansa en dos bases principales de conocimiento: el

conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de las herramientas de análisis
financiero que permiten identificar y analizar las relaciones y factores financieros y operativos.

Interpretación: es la transformación de la información de los estados financieros a una forma que

permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la
toma de decisiones

FINALIDAD: Los estados financieros pueden ser utilizados por los usuarios para fines distintos: Los
propietarios y gerentes requieren de los estados financieros para tomar decisiones de los negocios
importantes que afectan a la continuidad de sus operaciones. El análisis financiero se realiza a
continuación sobre estos estados para proporcionar una mayor comprensión de los datos. Estas
declaraciones también se utilizan como parte del informe anual para los accionistas.

ASPECTOS A TOMAR EN CUENTA EN UN ANALISIS

A. ASPECTO ECONOMICO

 Información de los medios de comunicación: televisión, radio, internet o prensa escrita.

 Indicadores macroeconómicos
 Indicadores por sector e industria.
B. ASPECTO FINANCIERO

 Estados financieros
 Otorgar u obtener prestamos
 Compra de activos
 Analizar alianzas
 Identificar ventajas competitivas
 Si se aprobó o rechazo proyectos de inversión
 Determinar las tasa de crecimiento
 Cedulas de la contabilidad administrativa

ASPECTO JURIDICO

 Actas de asamblea
 Contratos
 Demandas actuales
 Documentos fiscales
 Estructura política del país: partidos, sistema de elecciones,
 Calendario de eventos políticos: elecciones, periodos de sesión ordinarios y
extraordinarios del congreso.
 Cambios de gobierno.
 Principios económicos de los partidos políticos
 Procesos legislativos

REQUISITOS PARA EL ANALISIS OBTIMO DE LOSESTADOS FIANANCIEROS

Podemos establecer que para analizar el contenido de los estados financieros es necesario
observar los siguientes requisitos:

 Clasificar los conceptos que integran el contenido de los estados financieros a conceptos
homogéneos.
 Redondeo de cifras según su importancia relativa.
  Ser eficaz y eficiente.
 Brindarse en el tiempo que determina la normativa legal y los requerimientos de la
dirección de la empresa.
 Ser fidedigna incorporando a los registros contables aquellas transacciones realmente
ocurridas.
 Ser creíble y válida, basándose para ello en la captación de los datos primarios clasificados,
evaluados y registrados correctamente.
 El sistema contable establecido debe generar información contable que pueda ser
controlada y verificada por terceros.
 La información que se procese debe basarse en criterios similares en el tiempo y su
aplicación debe ser común en todas las entidades.

MÉTODOS Y HERRAMIENTAS PARA EL ANÁLISIS DELOS ESTADOS FINANCIEROS

Para analizar estados financieros existen básicamente cuatro herramientas, a saber: las
variaciones, tendencias, porcentajes y ratios.

Los dos primeros forman parte del llamado “análisis horizontal”,

Mientras que los dos últimos lo son del “análisis vertical”.

ANALISIS HORIZONTAL aplicando el análisis horizontal es posible detectar un incremento

importante en el saldo de cuentas por cobrar, el cual puede tener causas favorables tales como
una nueva política de créditos a fin de incrementar las ventas (por lo cual habría que ver si las
ventas se han incrementado en un porcentaje igual o mayor); o causas desfavorables, como una
ineficiente gestión del área de Créditos y Cobranzas de la empresa.

Mediante el análisis horizontal también podemos detectar que las utilidades operativas de un
periodo a otro han disminuido, lo que puede tener diversas
causas que indiquen mala gestión de la empresa en áreas como Marketing (incremento de gastos
de ventas como publicidad sin un correspondiente incremento de las ventas en uncontexto
estable de la economía) o puede deberse a factores macroeconómicos (por ejemplo una recesión
generalizada). Por lo tanto, antes de hacer un juicio de gestión hay que tener mucho cuidado.
Empresa.

ANALISIS VERTICAL: El análisis vertical consiste en determinar la participación de cada unidad de

las cuentas del estado financiero, con referencia sobre el total de activos o total de pasivos
y patrimonio para el balance general, o sobre el total de ventas para el estado de resultados,
permitiendo al análisis financiero las siguientes apreciaciones objetivas:

 Visión panorámica de la estructura del estado financiero, la

cual puede componerse con la situación del sector económico dondese desenvuelve, o a
falta de información con la de una empresa conocida que sea el reto de superación.

 Muestra la relevancia de cuentas o grupo de cuentas dentro del estado. Si el analista,

lector o asesor conoce bien la empresa, puede mostrar las relaciones de inversión
y financiamiento entre activos y pasivos que han generado las decisiones financieras.

 Controla la estructura, puesto que se considera que la actividad económica debe tener la
misma dinámica para todas las empresas.

INDICADORES FINANCIEROS Y SU INTERPRETACION

Las razones o indicadores financieros son el producto de establecer resultados numéricos basados
en relacionar dos cifras o cuentas bien sea del Balance General y/o del Estado de Pérdidas y
Ganancias. Los resultados así obtenidos por si solos no tienen mayor significado; sólo cuando los
relacionamos unos con otros y los comparamos con los de años anteriores o con los de empresas
del mismo sector y a su vez el analista se preocupa por conocer a fondo la operación de la
compañía, podemos obtener resultados más significativos y sacar conclusiones sobre la real
situación financiera de una empresa. Adicionalmente, nos permiten calcular indicadores promedio
de empresas del mismo sector, para emitir un diagnóstico financiero y determinar tendencias que
nos son útiles en las proyecciones financieras. El analista financiero, puede establecer tantos
indicadores financieros como considere necesarios y útiles para su estudio. Para ello puede
simplemente establecer razones financieras entre dos o más cuentas, que desde luego sean
lógicas y le permitan obtener conclusiones para la evaluación respectiva. Para una mayor claridad
en los conceptos de los indicadores financieros, los hemos seleccionado en cuatro grupos así : 1.
Indicadores de liquidez 2. Indicadores operacionales o de actividad 3. Indicadores de
endeudamiento 4. Indicadores de rentabilidad

Razones Financieras: Indicadores de Liquidez

La liquidez se define como la capacidad que tiene la organización de saldar las obligaciones que ha
adquirido a corto plazo a medida que éstas se vencen. Se refiere no solamente a las finanzas
totales de la empresa, sino también a su habilidad para convertir ciertos activos y pasivos
corrientes en efectivo.

A continuación se describen los diferentes Indicadores de Liquidez que existen:

Indicadores de Liquidez: Razón Corriente

Indica cual es la capacidad que tiene la empresa de cumplir con sus obligaciones financieras,
deudas o pasivos a corto plazo. La división del activo corriente entre el pasivo corriente, permite
saber cuántos activos corrientes se tienen para cubrir o respaldar los pasivos exigibles a corto
plazo.

Fórmula:

Indicadores de Liquidez: Prueba Acida

Muestra la capacidad que tiene la empresa de cancelar sus obligaciones corrientes, sin tener en
cuenta la venta de sus existencias, lo cual sería solo con los saldos de efectivo, el producido de las
cuentas por cobrar, las inversiones temporales y otros activos de fácil liquidación, que sea
diferente a los inventarios.
Fórmula:

Indicadores de Liquidez: Capital Neto de Trabajo

Permite evidenciar el monto de dinero que le quedaría a la empresa, luego de haber pagado los
pasivos de corto plazo, lo cual hará posible la toma de decisiones de inversión temporal por parte
de la Gerencia.

Fórmula:

Razones Financieras: Indicadores de Endeudamiento

Permiten medir el grado y la forma en la que los acreedores participan en el financiamiento de una
empresa. Y también permite definir el riesgo en el que incurren dichos acreedores, los dueños, y si
es conveniente o inconveniente un determinado nivel de endeudamiento para la empresa.

A continuación se describen los diferentes Indicadores de Endeudamiento que existen:

Indicadores de Endeudamiento: Endeudamiento

Permite determinar por cada peso que se invierte en activos, cuanto está financiado por terceros y
cuál es la garantía que presenta la empresa a los acreedores.

Fórmula:

Indicadores de Endeudamiento: Autonomía

Se encarga de la medición del compromiso del patrimonio de los asociados en relación con la de
los acreedores, así como el grado de riesgo de cada una de las partes que financian las
operaciones.
Fórmula:

Indicadores de Endeudamiento: Índice de desarrollo de nuevos productos

Su interpretación es que si la deuda en el pasivo corriente se concentra con un resultado mayor

que uno (1) se atenta contra la liquidez, y en caso de que la concentración sea menor que uno (1)
existirá mayor solvencia y se manejará el endeudamiento a largo plazo.

Fórmula:

Razones Financieras: Indicadores de Actividad

Permiten medir la eficiencia de una empresa en la utilización de sus activos, mediante el tiempo
que tarda en recuperar la inversión realizada en ellos.

A continuación se describen los diferentes Indicadores de Actividad que existen:

Indicadores de Actividad: Rotación de Cartera

Muestra el número de veces en que las cuentas por cobrar giran en promedio, en un periodo de
tiempo determinado.

Fórmula:

Indicadores de Actividad: Rotación de Inventarios

Se encarga de mostrar las veces en las que los costos en inventarios se convierten en efectivo o se
colocan a crédito.

Fórmula: