ESTADO FINANCIERO BAVARIA AÑO 2015

ACTIVO CORRIENTE 23

ACTIVO NO CORRIENTE
77

ANALISIS VERTICAL

ACTIVOS
NO CORRIENTES VALORES
activos intangibles 135,822,095
inversiones 3,601,093,883
activos financieros 2,118,441
propiedad, planta y equipo 2,255,519,397
instrumentos financieros derivados 5,213,229
clientes y otras cuentas por cobrar 27,217,283
Total no corriente 6,026,984,328

CORRIENTES
inventarios 161,306,811
clientes y otras cuentas por cobrar 923,672,146
activos por impuestos corrientes 252,919,962
instrumentos financieros derivados 62,179,486
efectivo y equivalentes al efectivo 433,058,413
Total corriente 1,833,136,818
TOTAL ACTIVO 7,860,121,146

PASIVO VALORES
NO CORRIENTE
obligaciones por prestaciones por jubilacion 281,396,733
provisiones para otros pasivos y gastos 0
instrumentos financieros derivados 7,478,526
pasivo por impuestos diferidos 186,276,460
proveedores y otras cuentas por pagar 3,037,344
obligaciones con instrumentos financieros 385,225,186
Total no corriente 863,414,249

CORRIENTE
proveedores y otras cuentas por pagar 1,459,861,066
obligaciones con instrumentos financieros 2,059,891
instrumentos financieros derivados 12,268,258
provisiones para otros pasivos y gastos 6,211,276
pasivos por impuesto corriente 504,836,856
Total corriente 1,985,237,347

TOTAL DEL PASIVO 2,848,651,596

PATRIMONIO
capital ordinario 791,336
prima emision 142,296,356
superavit por metodo de participacion 304,533,881
otras reservas 1,710,357,838
utilidades acumuladas 1,742,656,446
utilidad del ejercicio 1,110,833,693

TOTAL PATRIMONIO B

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 7,860,121,146

lo que entra cubrio los gastos admo, buena labor del gerente financiero

ANALISIS VERTICAL DE ESTADO INTEGRAL DE RESULTADOS

Ventas o Ingresos $ 2,655,262,407

− Costo $ 758,187,212
Margen Bruto $ 1,897,075,195
 − Gastos Administrativos $ 387,736,193
− Gastos de Ventas $ 533,059,231
± Otros Ingresos (gastos) netos $ 532,406,722
Margen de Operativo $ 1,508,686,493
− Gastos Financieros $ 17,497,694
− Impuesto $ 380,355,106
Margen Utilidad Neto $ 1,110,833,693

COSTO $ 758,187,212 29
GASTOS ADMINISTRATIVO $ 387,736,193 15
GASTOS DE VENTAS $ 533,059,231 20
GASTOS FINANCIEROS $ 17,497,694 1
IMPUESTO $ 380,355,106 14
A AÑO 2015

PASIVO
36

PATRIMONIO

64

PARTICIPACIÓN
CUENTA VALOR %
% Propiedad planta y equipo 2,255,519,397 29
2 Clientes y otras cuentas por cobrar 923,672,146 12
46 Efectivo y equivalentes al efectivo 433,058,413 6
0 Inversiones 3,601,093,883 46
29 Varios 646,777,307 8
0
0
77
PARTICIPACIÓN
Varios ; 8.13% Propiedad planta y
2 equipo; 28.65%
12
3
1
6
23 Inversiones ; 45.44%
Clientes y otras
cuentas por cobrar;
Efectivo y 11.85%
equivalentes al
efectivo; 5.93%
 Inversiones ; 45.44%
Clientes y otras
100 cuentas por cobrar;
Efectivo y 11.85%
equivalentes al
efectivo; 5.93%
%

10
0 PARTICIPACIÓN
0 CUENTA VALOR %
7 Proveedores y otras CXP 1,459,861,066 51
0 Pasivos por impuesto corriente 504,836,856 18
14 Obligaciones con instrumentos Financieros 385,225,186 14
30 Obligaciones por prestaciones por jubilación 281,396,733 10
Varios 217,331,755 8

51
0
0 PARTICIPACIÓN
0
18 Obligaciones por
prestaciones por Varios ; 7.63%
70 jubilación; 9.88%
Obligaciones con
100 instrumentos Proveedores y
Financieros; otras CXP;
13.52% 51.25%

#VALUE!
Pasivos por
#VALUE! impuesto
#VALUE! corriente ;
#VALUE! 17.72%
#VALUE!
#VALUE!

#VALUE!

100

ESULTADOS
Chart Title
100%
29 IMPUESTO; 18.31%
71 GASTOS COSTO; 36.51%
FINANCIEROS; 0.84%
 Chart Title
IMPUESTO; 18.31%

GASTOS COSTO; 36.51%

15 FINANCIEROS; 0.84%
20
20
57
GASTOS DE VENTAS;
1 25.67%
14
42
GASTOS
ADMINISTRATIVOS;
18.67%
 PARTICIPACIÓN
CUENTA VALOR %
Utilidades acumuladas 1,742,656,446 35
otras reservas 1,710,357,838 34
Utilidad del ejercicio 1,110,833,693 22
Superavit por metodo de participación 304,533,881 6
Varios 143,087,692 #VALUE!

Superavit por metodo PARTICIPCIÓN

de participación;
6.08% Varios ; 2.86%
ay
Utilidades
Utilidad del ejercicio ; acumuladas; 34.77%
22.17%

as
obrar;
otras reservas;
34.13%
as
obrar;
otras reservas;
34.13%

STO; 36.51%
STO; 36.51%
 ESTADO FINANCIERO BAVARIA AÑO 2016

ACTIVO CORRIENTE 21

ACTIVO NO CORRIENTE 79

ANALISIS VERTICAL

ACTIVOS VALORES
NO CORRIENTE
activos intangibles 55,608,648
inversiones 3,407,321,775
activos financieros 3,299,200
propiedad,planta y equipo 2,389,786,479
instrumentos financieros derivados 270,218
clientes y otras cuentas por cobrar 27,772,971
Total no corriente 5,884,059,291

CORRIENTE
inventarios 171,184,194
clientes y otras cuentas por cobrar 901,151,331
activos por impuestos corrientes 271,746,979
instrumentos financieros derivados 2,874,675
efectivo y equivalentes al efectivo 180,726,328
Total corriente 1,527,683,507

TOTAL DEL ACTIVO 7,411,742,798

PASIVO VALORES
NO CORRIENTE
beneficios post-empleo 268,095,516
provisiones para otros pasivos y gastos 183,530,724
instrumentos financieros derivados 999,967
pasivo por impuestos diferidos 104,576,363
proveedores y otras cuentas por pagar 71,797,783
pasivos financieros 117,850,366
Total no corriente 746,850,719

CORRIENTE
proveedores y otras cuentas por pagar 1,518,825,194
pasivos financieros 23,664,202
instrumentos financieros derivados 19,432,128
provisiones para otros pasivos y gastos 55,733,041
pasivos por impuestos corrientes 700,414,757
Total corriente 2,318,069,322

TOTAL DEL PASIVO 3,064,920,041

PATRIMONIO
capital ordinario 791,336
prima emision 142,296,356
superavit por metodo de participacion 239,416,232
reservas 1,816,811,648
utilidades acumuladas 1,742,655,095
utilidad del ejercicio 404,852,090
TOTAL PATRIMONIO 4,346,822,757

TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO 7,411,742,798

ANALISIS VERTICAL DE ESTADO INTEGRAL DE RESULTADOS

Ventas o Ingresos $ 2,785,049,111

− Costo $ 848,323,244
Margen Bruto $ 1,936,725,867
− Gastos Administrativos $ 445,708,110
− Gastos de Ventas $ 770,902,853
± Otros Ingresos (gastos) netos $ 91,281,691
Margen de Operativo $ 811,396,595
− Gastos Financieros $ 12,746,627
− Impuesto $ 419,291,132
Margen Utilidad Neto $ 404,852,090

COSTO 30
GASTOS ADMINISTRATIVOS 16
GASTOS DE VENTAS 28
GASTOS FINANCIEROS 0
IMPUESTO 15
AÑO 2016

41 PASIVO

59 PATRIMONIO

% PARTICIPACIÓN
CUENTA VALOR %
1 Inversiones 3,407,321,775 46
46 Propiedad, planta y equipo 2,389,786,479 32
0 Clientes y otras cuentas por cobrar 901,151,331 12
32 activos por impuestos corrientes 271,746,979 4
0 Varios 441,736,234 6
0
79
PARTICIPACIÓN
activos por
2 impuestos
Clientes y otras Varios ; 5.96%
12 cuentas porcorrientes;
cobrar; 3.67%
4 12.16%
0
Inversiones ; 45.97%
2
21

100
Propiedad, planta y
equipo; 32.24%

%
PARTICIPACIÓN
9 CUENTA VALOR %
6 Proveedores y otras CXP 1,518,825,194 50
0 Pasivos por impuestos corrientes 700,414,757 23
 3 Beneficios post-empleo 268,095,516 9
2 Provisiones para otros pasivos y gastos 183,530,724 6
4 Varios 394,053,850 13
24

PARTICIPACIÓN
50
12.86%
1
5.99%
1
2 8.75%
49.56%
23
76
22.85%
100

Proveedores y otra s CXP Pas i vos por i mpuestos corri entes

Benefici os post-empl eo Provi s i ones para otros pa s i vos y ga stos
0 Va ri os
3
6
42
40
9
100

100

RESULTADOS
Chart Title
100%
30 IMPUESTO; 16.85%
70
COSTO; 33.71%
16
28
3
29
0 GASTOS DE VENTAS;
31.46%
15
15
GASTOS
ADMINISTRATIVOS;
17.98%
 PARTICIPACIÓN
CUENTA VALOR %
Reservas 1,816,811,648 42
Utilidades acumuladas 1,742,655,095 40
Utilidad del ejercicio 404,852,090 9
Superavit por metodo de participación 239,416,232 6
Varios 143,087,692 3

PARTICIPACIÓN
5.51% 3.29%
9.31%
41.80%

45.97%
40.09%

Res ervas Util i da des a cumul a da s

Util i dad del ejerci ci o Superavi t por metodo de pa rtici pa ci ón
Vari os
a stos

33.71%

S;
ón
 ESTADO FINANCIERO BAVARIA AÑO 2017

ACTIVO CORRIENTE
38

ACTIVO NO CORRIENTE
62

ANALISIS VERTICAL

ACTIVOS VALORES
NO CORRIENTE
activos intangibles 97,277
inversiones 3,533,469
activos financieros 3,630
propiedad,planta y equipo 2,348,806
instrumentos financieros derivados 0
clientes y otras cuentas por cobrar 14,161
Total no corriente 5,997,343

CORRIENTE
inventarios 233,471
clientes y otras cuentas por cobrar 2,484,433
activos por impuestos corrientes 236,977
instrumentos financieros derivados 9,025
efectivo y equivalentes al efectivo 785,734
Total corriente 3,749,640

TOTAL ACTIVO 9,746,983

PASIVO
NO CORRIENTE
beneficios post-empleo 295,747
provisiones para otros pasivos y gastos 396,740
instrumentos financieros derivados 0
pasivo por impuestos diferidos 56,006
proveedores y otras cuentas por pagar 96,760
pasivos financieros 102,699
Total no corriente 947,952

CORRIENTE
proveedores y otras cuentas por pagar 2,173,067
pasivos financieros 30,487
instrumentos financieros derivados 10,396
provisiones para otros pasivos y gastos 54,723
pasivos por impuestos corrientes 367,214
Total corriente 2,635,887

TOTAL DEL PASIVO 3,583,839

PATRIMONIO
capital ordinario 791
prima emision 142,296
otras reservas 2,433,952
ganancias acumuladas 1,742,654
utilidad del ejercicio 1,843,451
TOTAL PATRIMONIO 6,163,144

TOTAL DEL PASIVO Y PATROMONIO 9,746,983

ANALISIS VERTICAL DE ESTADO INTEGRAL DE RESULTADOS

Ventas o Ingresos $ 5,176,913

− Costo $ 1,442,227
Margen Bruto $ 3,734,686
− Gastos Administrativos $ 888,227
− Gastos de Ventas $ 1,283,167
± Otros Ingresos (gastos) netos $ 48,873
Margen de Operativo $ 1,612,165
− Gastos de Financieros $ 9,624
− Impuesto $ 494,591
Margen Utilidad Neto $ 1,843,451

COSTO 28
GASTOS ADMINISTRATIVOS 17
GASTOS DE VENTAS 25
GASTOS FINANCIEROS 0
IMPUESTO 10
ÑO 2017

37 PASIVO

63 PATRIMONIO

% PARTICIPACIÓN
CUENTA VALOR %
1 Inversiones 3,533,469 36
36 Clientes y otras cuentas por cobrar 2,484,433 25
0 Propiedad, planta y equipo 2,348,806 24
24 Efectivo y equivalentes al efectivo 785,734 8
0 Varios 594,541 6
0
62
PARTICIPACIÓN
Efectivo y
equivalentes al Varios ; 6.10%
2 efectivo; 8.06%
25 Inversiones ;
2 36.25%
0 Propiedad, planta y
equipo; 24.10%
8
38

100
Clientes y otras
cuentas por cobrar;
25.49%

8
11
0 PARTICIPACIÓN
2 CUENTA VALOR %
 3 Proveedores y otras CXP 2,173,067 61
3 Provisiones para otros pasivos y gastos 396,740 11
26 Pasivos por impuestos corrientes 367,214 10
Beneficios post-empleo 295,747 8
Varios 351,071 10
61
1
0 PARTICIPACIÓN
2
10
74 Varios ; 9.80%
Beneficios post-
empleo; 8.25%
100 Pasivos por
impuestos
corrientes ;
10.25%
Proveedores y
Provisiones para otras CXP;
0 otros pasivos y 60.64%
gastos; 11.07%
2
39
28
30
100

100

ESULTADOS
Chart Title
100%
IMPUESTO; 12.50%
28
72
COSTO; 35.00%
17
25
1
GASTOS DE VENTAS;
31 31.25%
0
10
36 GASTOS
ADMINISTRATIVOS;
21.25%
 PARTICIPACIÓN
CUENTA VALOR %
Otras reservas 2,433,952 39
Utilidad del ejercicio 1,843,451 30
Ganancias acumuladas 1,742,654 28
Varios 143,087 2

PARTICIPACIÓN
Varios ; 2.32%

Ganancias
acumuladas; 28.28% Otras reservas;
39.49%

Utilidad del ejercicio;

29.91%
5.00%
 ANALISIS

ACTIVO AÑO
2015 2016
No corriente 6,026,984,328 5,884,059,291
activos intangibles 135,822,095 55,608,648
inversiones 3,601,093,883 3,407,321,775
activos financieros 2,118,441 3,299,200
propiedad, planta y equipo 2,255,519,397 2,389,786,479
instrumentos financieros derivados 5,213,229 270,218
clientes y otras cuentas por cobrar 27,217,283 27,772,971

Corriente 1,833,136,818 1,527,683,507

inventarios 161,306,811 171,184,194
clientes y otras cuentas por cobrar 923,672,146 901,151,331
activos por impuestos corrientes 252,919,962 271,746,979
instrumentos financieros derivados 62,179,486 2,874,675
efectivo y equivalentes al efectivo 433,058,413 180,726,328
TOTAL ACTIVO 7,860,121,146 7,411,742,798

Activos Intangibles
160,000,000

140,000,000

120,000,000

100,000,000

80,000,000

60,000,000

40,000,000

20,000,000

0
1 2 3

Efectivo y Equivalentes al Efectivo

900,000,000
800,000,000
700,000,000
600,000,000
500,000,000
400,000,000
300,000,000
200,000,000
 700,000,000

600,000,000
500,000,000
400,000,000
300,000,000

200,000,000
100,000,000

0
1 2 3

PASIVO AÑO
2015 2016
No corriente 863,414,249 746,850,719
obligaciones por prestaciones por jubilacion 281,396,733 268,095,516
provisiones para otros pasivos y gastos 0 183,530,724
instrumentos financieros derivados 7,478,526 999,967
pasivo por impuestos diferidos 186,276,460 104,576,363
proveedores y otras cuentas por pagar 3,037,344 71,797,783
obligaciones con instrumentos financieros 385,225,186 11,850,366

Corriente 1,985,237,347 2,318,069,322

proveedores y otras cuentas por pagar 1,459,861,066 1,518,825,194
obligaciones con instrumentos financieros 2,059,891 23,664,202
instrumentos financieros derivados 12,268,258 19,432,128
provisiones para otros pasivos y gastos 6,211,276 55,733,041
pasivos por impuesto corriente 504,836,856 700,414,757
TOTAL PASIVO 2,848,651,596 3,064,920,041

Instrumentos Financieros Derivados

8,000,000

7,000,000

6,000,000

5,000,000

4,000,000

3,000,000

2,000,000

1,000,000

0
1 2 3

PATRIMONIO AÑO
2015 2016
capital ordinario 791,336 791,336
prima emision 142,296,356 142,296,356
superavit por metodo de participacion 304,533,881 239,416,232
otras reservas 1,710,357,838 1,816,811,648
utilidades acumuladas 1,742,656,446 1,742,655,095
utilidad del ejercicio 1,110,833,693 404,852,090
TOTAL PATRIMONIO 5,011,469,550 4,346,822,757

Superavit por Metodo de Participacion

a 350,000,000

300,000,000

250,000,000

200,000,000

150,000,000

100,000,000

50,000,000

0
1 2 3
 ANALISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL

VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA AÑO

2016 2017
-142,925,037 -2 5,884,059,291 5,997,343,000
-80,213,447 -59 55,608,648 97,277,000
-193,772,108 -5 3,407,321,775 3,533,469,000
1,180,759 56 3,299,200 3,630,000
134,267,082 6 2,389,786,479 2,348,806,000
-4,943,011 -95 270,218 0
555,688 2 27,772,971 14,161,000

-305,453,311 -17 1,527,683,507 3,749,640,000

9,877,383 6 171,184,194 233,471,000
-22,520,815 -2 901,151,331 2,484,433,000
18,827,017 7 271,746,979 236,977,000
-59,304,811 -95 2,874,675 9,025,000
-252,332,085 -58 180,726,328 785,734,000
-448,378,348 -6 7,411,742,798 9,746,983,000

Instrumentos Financieros Derivados

6,000,000

5,000,000

4,000,000

3,000,000

2,000,000

1,000,000

0
3 1 2 3

Instrumentos Financieros Derivados

70,000,000

60,000,000

50,000,000

40,000,000

30,000,000

20,000,000
 60,000,000

50,000,000

40,000,000

30,000,000

20,000,000

10,000,000

0
3 1 2 3

VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA AÑO

2016 2017
-116,563,530 -14 746,850,719 947,952,000
-13,301,217 -5 268,095,516 295,747,000
183,530,724 #DIV/0! 183,530,724 39,674,000
-6,478,559 -87 999,967 0
-81,700,097 -44 104,576,363 56,006,000
68,760,439 2264 71,797,783 9,676,000
-373,374,820 -97 11,850,366 102,699,000

332,831,975 17 2,318,069,322 2,635,887

58,964,128 4 1,518,825,194 2,173,067
21,604,311 1049 23,664,202 30,487,000
7,163,870 58 19,432,128 10,396,000
49,521,765 797 55,733,041 54,723,000
195,577,901 39 700,414,757 367,214,000
216,268,445 8 3,064,920,041 3,583,839

Obligaciones con Instrumentos Financieros

450,000,000

400,000,000
350,000,000
300,000,000
250,000,000
200,000,000

150,000,000
100,000,000
50,000,000

0
3 1 2 3

VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA AÑO

2016 2017
0 0 791,336 791,000
0 0 142,296,356 142,296,000
-65,117,649 -21 239,416,232 0
 106,453,810 6 1,816,811,648 2,433,952,000
-1,351 0 1,742,655,095 1,742,654,000
-705,981,603 -64 404,852,090 1,843,451,000
-664,646,793 -13 4,346,822,757 6,163,144,000

Utilidad del Ejercicio

2,000,000,000
1,800,000,000
1,600,000,000
1,400,000,000
1,200,000,000
1,000,000,000
800,000,000
600,000,000
400,000,000
200,000,000
0
3 1 2 3
VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA

113,283,709 2%
41,668,352 75%
126,147,225 4%
330,800 10%
-40,980,479 -2%
-270,218 -100%
-13,611,971 -49%

2,221,956,493 145
62,286,806 36
1,583,281,669 176
-34,769,979 -13
6,150,325 214
605,007,672 335
2,335,240,202 32
3

VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA

201,101,281 27%
27,651,484 10%
-143,856,724 -78%
-999,967 -100%
-48,570,363 -46%
-62,121,783 -87%
90,848,634 767%

-2,315,433,435 -100
-1,516,652,127 -100
6,822,798 29
-9,036,128 -47
-1,010,041 -2
-333,200,757 -48
-3,061,336,202 -100

VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA

- 336 0
- 356 0
- 239,416,232 -100
 617,140,352 34
- 1,095 0
1,438,598,910 355
1,816,321,243 42