CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

JUAN PABLO VILLAMIL

EDISON FERNEY SILVA

SOLANGE QUINTERO

STEFANNY GEOVANA SEGURA

EDITH YINETH LOPEZ

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_6

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1033724483

SIGUIENTE
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INSTRUCCIONES

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
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NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% -5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% 0 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% 0 #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% -19.514 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% 47.514 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% 4.351 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% 39.163 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% 0 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% 0 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% 0 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% 0 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% 0 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% 0 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% 0 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% 0 #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09% 0.01% 0.01% 0.00% 0.00%
PASIVO FINANCIERO 384 203 28.77% 16.80% - 181 -47.15%
PATRIMONIO 950 1,004 71.23% 83.20% 5449.35% 5.74%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207 100.00% 100.00% -12638.65% -9.48%

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80% 28.77% 16.80% -11.97% -41.62%

PATRIMONIO 71.23% 83.20% 71.23% 83.20% 11.97% 16.81%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 100.00% 100.00% 0.00% 0.00%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03% -1.45% -41.62%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36% -0.97% -41.62%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6% 0.00% 0.00%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00% 0.00% 0.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 0.00% 0.00%
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676 -6.77% -10.65%
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54% -0.54% -4.89%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 -1 -0.74%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559 23 4.29%
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P
Costo del patrimonio El Patrimonio:Es el Valor
Coste de capital (Ke) es líquido del total de los
el coste en el que Bienes de una
incurre una empresa persona o una
para financiar sus Empresa.
proyectos de inversión a
través de los recursos
financieros propios.

WACC PF CP
Costo promedio
ponderado de capita:
permite conocer cuánto
le cuesta a la empresa
financiarse con terceros,
con patrimonio o
Pasivo Financiero de corto
utilizando ambas plazo estoda deuda
opciones. obligacion o compromiso
adquirido a corto plazo o hasta
medio plazo

PF
Pasivo Financiero:es
toda obligación,
deuda o compromiso
de pago en un plazo
exigible determinado,
que puede ser en el
corto, medio y largo
plazo.
 que puede ser en el
corto, medio y largo
plazo.

PF LP
Pasivo Financiero de
Kdt largo plazo:
Costo de la deuda Decisiones financiación
corresponde a las
operaciones con
después de derivados financieros
impuestos:es la tasa con valoración
de interés sobre la desfavorable para la
deuda nueva y se empresa cuyo plazo de
utiliza para calcular el liquidación sea superior
costo promedio a un año.
ponderado del costo
de capital.

EVA
Valor Económico Agregado:este es un método de desempeño financiero para calcular el verdadero beneficio económico de una empresa,El Eva se compone de factores que determinan el valor económico como: crecimiento, re
Tx
Impuesto de Renta : es
el valor a cancelar cada
contribuyente sobre las
utilidades o rentas que
logre durante un año
determinado en el año
gravable sobre el que se
paga, que es el año
anterior

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos La utilidad neta
después de impuestos es la
misma cifra que los ingresos
reportados como beneficio
que la empresa logró en un
cierto período de tiempo. ...
Todo es parte del cálculo,
incluyendo los ingresos por
intereses, gastos por intereses
y los impuestos.
 Utilidad operativa después de
impuestos La utilidad neta
después de impuestos es la
misma cifra que los ingresos
reportados como beneficio
que la empresa logró en un
cierto período de tiempo. ...
Todo es parte del cálculo,
incluyendo los ingresos por
intereses, gastos por intereses
y los impuestos.

RONA PO
Rentabilidad de los Pasivo operativo o
activos operacionales pasivo operacional :son
netos :Es un indicador las obligaciones a las
financiero que marca las que se incuerren de
ganancias netas de la forma directa con la
compañía, a través de operacion y se toman
los activos utilizados. los comerciales,
laborales y fiscales.

AON

KTO
Capital de trabajo
Activos operacionales netos operativo:
representa la inversión Son los recursos que
mantenida en capital corriente una empresa
(existencias, créditos
comerciales y efectivo menos mantiene, o requiere,
deudas comerciales) y en para llevar a cabo sus
activos no corrientes operaciones.
vinculados al negocio de la
empresa

AO
Activos operacionales :
Esta relación nos
demuestra la eficiencia
con la cual la Empresa
utiliza sus activos
operacionales para
generar ventas. Entre
mayor sea este
resultado, mayor es la
 Activos operacionales :
Esta relación nos
demuestra la eficiencia
con la cual la Empresa
utiliza sus activos
operacionales para
generar ventas. Entre
mayor sea este
resultado, mayor es la
productividad de la
compañía.

PAO AF
Activos fijos :se
suelen clasificar en
activos fijos y
movibles. Los activos
Productividad de los activos movibles son aquellos
operacionales El margen
operacional mide la habilidad que están destinados
de la empresa para generar para venderse, los
utilidad operacional dado un activos fijos no.
nivel de ventas: cuánto gana
operacionalmente por cada
peso vendido.

IO Decisiones Inversión
Ingresos operacionales : son
aquellos ingresos producto de
la actividad económica
principal de la empresa. Por lo
general, toda empresa esta
dedicada a uno o más
actividades económicas
principales, y los ingresos
originados en estas
actividades.

RO MB
Margen bruto :El margen bruto es el beneficio directo que obtiene una empresa por un bien o
CV
Costo de ventas :Es el
Rentabilidad operativa La
rentabilidad operativa es un gasto o el costo de
análisis el cual busca producir de todos los
identificar la efectividad de un artículos vendidos
plan o estrategia de gestion,
por lo cual se deben usar durante un período
indicadores de gestion como contable.
 Margen bruto :El margen bruto es el beneficio directo que obtiene una empresa por un bien o

Costo de ventas :Es el

Rentabilidad operativa La
rentabilidad operativa es un gasto o el costo de
análisis el cual busca producir de todos los
identificar la efectividad de un artículos vendidos
plan o estrategia de gestion,
por lo cual se deben usar durante un período
indicadores de gestion como contable.
son los comunes que permiten
conocer el correcto
desempeño de la
organización.

ME
Margen Ebitda :Se usa
para estudiar la
evolución aproximada
de la rentabilidad de
una compañía a lo largo
del tiempo. Así algunos
analistas siguen la
evolución del margen a
lo largo del tiempo para
saber si la compañía es
más eficiente o menos.

GOA

Gastos operacionales de
administración son los
ocasionados en el desarrollo
del objeto social principal del
ente económico y registra,
sobre la base de causación, las
sumas o valores en que se
incurre durante el ejercicio,
directamente relacionados
con la gestión administrativa
encaminada a la dirección.

MO GO
Margen operacional Gastos operacionales
:Indicador de :Los gastos GOV
rentabilidad donde la operacionales u
utilidad operacional operativos son los
Gastos operacionales de
sobre las ventas netas incurridos en la ventas Comprende los gastos
ejecución de las ocasionados en el desarrollo
y nos indica, si el actividades del día a día principal del objeto social
negocio es o no de una organización, principal del ente económico y
rentable. pero no directamente registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores
relacionados con la en que incurre durante el
producción. ejercicio, directamente
Margen operacional Gastos operacionales
:Indicador de :Los gastos
rentabilidad donde la operacionales u
utilidad operacional operativos son los
sobre las ventas netas incurridos en la
ejecución de las
y nos indica, si el actividades del día a día
negocio es o no de una organización,
rentable. pero no directamente
relacionados con la
producción.
Gastos operacionales de
ventas Comprende los gastos
ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social
principal del ente económico y
registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores
en que incurre durante el
ejercicio, directamente
relacionados con la gestión de
ventas encaminada a la
dirección, planeación,
organización de las políticas
establecidas para el desarrollo
de la actividad de ventas de la
empresa,

D
Depreciaciones :es la
pérdida de valor de
un bien como
consecuencia de su
desgaste con el paso
del tiempo.

OGO

Otros gastos operacionales

Los gastos operacionales son
los costos en los que una
compañía incurre como parte
de sus actividades regulares
del negocio, sin incluir los
costos de bienes vendidos.
Estos gastos incluyen los
administrativos, como los
suministros de oficina y
salarios para el personal
administrativo

A
Amortizaciones:El término amortizar se define como la mane
 Amortizaciones:El término amortizar se define como la mane

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Kd CP K/I CP
Costo de la deuda a corto plazo: Es el costo del financiamiento asociado con los nuevos fondos recaudados conpréstamos a largo plazo. Normalmente, los fondos se recaudan con la

Abonos a capital e intereses

de la deuda a corto plazo: es
lo mas conveniente para asi ir
saldando las deudas y si hace
abonos extras el interes es
mas bajo

K Servicio de la deuda
I

Erogaciones efectivas
correspondientes a los
abonos a capital e intereses
de las obligaciones
financieras:gastos e
inversiones efectivas
correspondientes a los abonos
a capital e intereses de las
obligaciones financieras
 de las obligaciones
financieras:gastos e
inversiones efectivas
correspondientes a los abonos
a capital e intereses de las
obligaciones financieras

K
Kd LP K/I LP I
Costo de la deuda a
largo plazo:Es el costo K
del fnanciamiento
asociado con los nuevos Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo se
fondos recaudados con considera, por lo general,
préstamos a largo plazo. como el costo después de
Normalmente, los Impuestos al vencimiento de
fondos se recaudan con una emisión de bonos. ... El
costo de la deuda a largo plazo
la venta debonos (bonos), ki, es el costo
corporativos. presente después de
impuestos de la obtención de
fondos a largo plazo mediante
préstamos

FCP

Flujo de caja para los

propietarios Cuando el flujo
de caja es positivo se produce
una entrada de dinero para el
propietario del activo, quien
puede retirarlo en efectivo,
cuando se trata de una
inversión aislada, o
acumularlo, al menos
transitoriamente, en la
tesorería del propio activo,
como sucede en el caso de
una empresa.
 de caja es positivo se produce
una entrada de dinero para el
propietario del activo, quien
puede retirarlo en efectivo,
cuando se trata de una
inversión aislada, o
acumularlo, al menos
transitoriamente, en la
tesorería del propio activo,
como sucede en el caso de
una empresa.

PROVEEDORES
Proveedores:Un es
aquel que
proporciona bienes o
servicios a otras
personas o empresas.

CXC CCE
Cuentas por cobrar a Ciclo de conversión de
clientes : Comprende el efectivo :El ciclo de
valor de las deudas a conversión de efectivo
cargo de terceros y a es el plazo que
favor del ente transcurre desde que se
económico, incluidas las paga la compra de
comerciales y no materia prima necesaria
comerciales. para manufacturar un
producto hasta la
cobranza de la venta de
dicho producto.

FCL
Flujo de caja libre :por medo de este indicador podemos vefificar el desempeño financiero de un n
INVENTARIOS
Inventario de
mercancías:El
inventario de
mercancías constituye la
existencia, a precio de
costo, de los artículos
comprados o

Inventario de
mercancías:El
inventario de
mercancías constituye la
existencia, a precio de
costo, de los artículos
comprados o
producidos por una
empresa, para su
comercialización.
s Inversión PEO
Punto de equilibrio operativo
Ratio que sirve para medir el
grado de apalancamiento
operativo de una compañía.
Se define como el nivel de
producción o nivel mínimo de
ventas que es necesario para
que la empresa sea capaz de
cubrir sus costes fijos.
Flujo de caja libre :por medo de este indicador podemos vefificar el desempeño financiero de un n
FCB KTNO AF
Flujo de caja bruto:Se Capital de trabajo neto Inversión en activos
utiliza como indicativo operativo :Es un indicador fijos :Corresponde a
de la capacidad de financiero que expresa la
necesidad de dinero de la adquisición de
generar recursos de una todos los activos fijos
una empresa para poder
sociedad, sin entrar a cumplir con sus necesarios para
considerar aspectos operaciones. Por lo
como la política de realizar las
tanto:Un KTNO alto operaciones de la
amortización y representa alta necesidad
dividendos o la de dinero para poder empresa:
existencia de activos operar,y KTNO bajo
fiscales. representa poca necesidad
de dinero para poder
operar
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total En

el caso del punto de equilibrio,
el margen de contribución
total de la empresa es igual a
los costos fijos totales, no hay
utilidad ni pérdida.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -4.9% 950 1,004 54 5.7%
105 105.9 0.6 0.6% 71.2% 83.2% 12.0% 16.8%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1
13.4% 11.9% -2% -11% 138
179 144 - 35 -20% PF NE 7%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
29% 17% -12% -42% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 69.1 ### ### ### Tx
% -0.0358 9983% 9986% ### Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 5.8%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
110 153 43.51 40%
12% 16% 4% 32%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
8.2% 12.7% 4.5% 54.3% 594 306 - 288 -48% 500
110 153 4351% 40% 31% 20% -11% -34% 40%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO
69% 80% 11% 15% Año 1
1,245
65%
AO 142%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.46 0.61 0.16 35% 450
219% 163% -56% -26% 23%

IO Decisiones Inversión
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 0 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME
56% 55% -1% -2% Año 1
24%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - N/A
0% N/A

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
145 7 5% 12.09% 12.09% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
10% 2% 34% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% -1.3% -5%

PF LP
Año 2 V. ABS V. REL
- - 203 -100%
0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,196 53 1,249 -104%
NA

PROVEEDORES
Año 2 V. ABS V. REL
213 - 287 -57% DISPONIBLE
25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 178 días -195 días -52%
56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% 0% NA FCL
92% -50% -35% 118 días 116 días -02 días -1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 981 269 1,249 -127%
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98% NA NA
844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
450 - 0%
30% 6% 27%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 121 164 44 36% 651 - 104 - 756 -116% AF 450 -
39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 14% 18% 4% 29% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 373% 0%
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
25% 2% 7% 345.35 335.9 - 9 -3%
237 28 13% 39% 36% -3% -8%

INICIO ANTERIOR SIGUIEN

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 - 21 -5%
51% 46% -5% -10%
AF
V. ABS V. REL
- 450 -100%
-373% -100%

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

ALTO COSTO DE LA MATERIA PRIMA

BAJA RENTABILIADAD EN VENTAS A CAUSA DEL
1 PRECIO DEL PRODUCTO NECESARIA PARA LA ELABORACIÓN DE LOS
PRODUCTOS

2 ALTA CANTIDAD DE INVENTARIOS ACTIVOS CORRIENTES (MERCANCIA)

 EXCESO DE GASTOS EN EL AREA
3 ADMNISTRATIVA
GASTOS OPERACIONALES (ADMINISTRACIÓN)

4 AUMENTO EN LA VENTAS A CREDITO ACTIVO CORRIENTE (DEUDORES CLIENTES)

5 ALTO INTERES DE LA FINANCIACIÓN PASIVO (DEUDA)

5 ALTO INTERES DE LA FINANCIACIÓN PASIVO (DEUDA)
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

INVESTIGACIÓN DE CAMPO EN EL CUAL

OBTENGAMOS VARIEDAD DE PRECIOS

BUSQUEDAS DE OFERTAS FAVORABLES EN EL

COSTO DE LA MATERIA PRIMA

ADQUIRIR MATERIA PRIMA QUE NOS GENERE DISMINUIR EL PORCENTAJE DE GANANCIA EN

UN BAJO COSTO PERO QUE SEA DE LA MISMA EL PRIMER SEMESTRE DEL LANZAMIENTO DEL
CALIDAD ASI EL PRODUCTO DISMINUYE EN PRODUCTO
PESOS PERO NO EN LA CALIDAD

LLEVAR UN CONTROL DE LOS PRODUCTOS

VENDIDOS EN PERIODOS DE TIEMPO
DETERMINADOS
REEVALUAR LA CANTIDAD DE PRODUCTOS
QUE SE ESTAN REALIZANDO CON LA CANTIDAD CREAR UN ENLACE COMUNICATIVO ENTRE
DE VENTAS OBTENIDAS EN CIERTO PERIODO PRODUCTORES Y VENDEDORES
DE TIEMPO

IMPLEMENTAR NORMAS DE INVENTARIOS

 CONTROLAR LOS SERVICIOS ADMINISTRATIVOS

EVALUAR GASTOS ADMINISTRATIVOS REVISIÓN DE FUNCIONES ADMINSITRATIVAS

INNECESARIOS

REDUCCIÓN DE LAS VENTAS A CREDITO EVALUAR POLITICAS DE VENTAS A CREDITO

HACER INVESTIGACION DETALLADA A

CADA CLIENTE AL QUE SE LA VA
APROBAR EL CREDITO

REALIZAR UNA INVESTIGACIÓN DE ENTIDADES

FINANCIERAS Y SUS BENEFICIOS

BUSCAR NUEVOS MEDIOS O ENTIDADES DE

FINANCIACIÓN
BUSCAR NUEVOS MEDIOS O ENTIDADES DE FORMAR ESTADISTICAS DE INTERES DE CADA
FINANCIACIÓN UNA DE LAS ENTIDADES
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

ENCONTRAR MATERIA PRIMA MAS

COSTO DE LA MATERIA PRIMA ECONÓMICA Y DE ALTA CALIDAD EN EL
MERCADO MAYORISTA

COSTO DE LA MATERIA PRIMA DISMINUIR COSTOS UN 10 %

CONOCER QUE TANTO SE MUEVE EL

PRODUCTO EN EL MERCADO Y HASTA QUE
PORCENTAJE DE GANANCIA DEL PRODUCTO VALOR ESTAN DISPUESTOS A PAGAR LOS
CLIENTES

EVITAR LA SOBRE CARGA DE PRODUCTOS EN

INVENTARIO(PRODUCTOS TERMINADOS) BODEGA

LOGRAR UNA COMUNICACIÓN DE CUANTO SE

PRODUCCIÓN Y VENTAS ESTA VENDIDO Y CUANTO DE ESTA
ELABORANDO

FORMAR NORMAS EMPRESARIALES DEL ITEM

INVENTARIOS(NORMAS) DE INVENTARIOS Y DAR UN LIMITE DE
PRODUCTOS ELABORADOS
 BUSCAR SOLUCIONES QUE NOS AYUDEN A
DIMINUIR GASTOS COMO LO SON LOS
OTROS GASTOS (ADMINISTRATIVOS)
SERVICIOS ALIMENTOS Y DEMAS GASTOS
INNECESARIOS QUE ACARREA LA EMPRESA
REDISEÑAR EL MANUAL DE FUNCIONES EN EL
QUE CADA EMPLEADO DEBE CUMPLIR CIERTA
GASTOS ADMINISTRATIVOS (NOMINA)
CANTIDAD DE LABORES Y QUE ESTOS NO SEAN
REPETIDOS NI SOBRECARGADOS

REEVALUAR LAS POLITICAS SEGÚN

CUENTAS POR COBRAR A CLIENTE ESTADÍSTICAS DE PERDIDA DE CARTERA

INVESTIGAR A CADA CLIENTE SOBRE SU

HISTORIAL DE CREDITO Y DE PAGOS PARA
DEUDORES CLIENTES ESTAR SEGUROS ACERCA DE UNA POSIBLE
PERDIDA DE MERCANCIA NO PAGA

ENCONTRAR LA ENTIDAD FINANCIERA QUE

GENERE MAS BENEFICIO ECONOMICO A LA
AMORTIZACIÓN EMPRESA Y DISMINUYA EL VALOR DE LA
DEUDA Y EL INTERES DEL PRESTAMO
 RECONOCER LA RELACIÓN BENEFICIO COSTO
QUE GENERA CADA UNOS DE LAS TASAS DE
COSTO DE LA DEUDA INTERES QUE TIENE CADA ENTIDAD
FINANCIERA
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

LA ACCIÓN PERMITE CONOCER QUE EL MATERIAL QUE SE ESTA ADQUIRIENDO ES EL MAS

FAVORABLE TANTO ECONOMICAMENTE COMO DE CALIDAD PARA EL PRODUCTO

LA ACCIÓN PERMITE VER LA VIABILIDAD DE LAS OFERTAS DE LOS MATERIALES PARA LA

ELABORACIÓN DE ESTE

LA ACCIÓN PERMITE MEDIR PRIMERO QUE TODO QUE TANTO SE MUEVE EL PRODUCTO EN EL
MERCADO Y ASI MISMO SACAR EL PROVECHO MAS ADELANTE

LA ACCIÓN PERMITE CONOCER QUE CANTIDAD DE PRODUCTOS SE DEBEN ELABORAR DE

ACUERDO AL DIANOSTICO DE VENTAS REALIZADO MENSUALMENTE POR LA EMPRESA, DE ESTA
MANERA EVITAR LA SOBRE CARGA DE PRODUCTOS EN ALMACEN

LA ACCIÓN PERMITE QUE HAYA UNA COMUNICACIÓN ENTRE LA PERSONAS QUE ELABORAN
LOS PRODUCTOS Y LAS QUE LOS VENDEN FIJANDOSE METAS DE SALIDAS DE ESTOS

PERMITE LLEVAR CONTROLES DE CUMPLIMIENTO EN LOS QUE SE ESTABLECEN CIERTA

CANTIDADES DE PRODUCTOS PARA LA VENTA LLEVANDO ASI LAS ESTADISTICAS DE CUANTO SE
VENDE Y CUANTO SE FABRICA Y QUE CANTIDAD ES NECESARIA TENER EN EL INVENTARIO EN
CASO DE UNA SOBRE VENTA.
LA ACCIÓN PERMITE RECONCIDERAR SI SE ESTAN MAL GASTANDO LOS RECURSOS DE MANERA
INNECESARIA Y POCO FAVORABLE PARA LA EMPRESA

PERMITE CONOCER SI SON NECESARIOS CADA UNO DE LOS CARGOS BASANDONOS EN LAS
FUNCIONES REALIZADAS, BUSCANDO PERSONAL APTO PARA EJECUTAR VARIAS LABORES

PERMITE EVITAR LA PERDIDAS QUE PUEDEN EFECTUAR EN LA CARTERA DE LA EMPRESA

DEBIDO A LOS CLIENTES MOROSOS

PERMITE ASEGURAR O TENER UNA LEVE VISIÓN DE COMO ES CADA UNO DE LOS CLIENTES Y
PRONOSTICAR LOS CLIENTES QUE SON BUENOS CANCELANDO A CREDITO.

LA ACCIÓN PERMITE ENCONTRAR CUAL ES LA ENTIDAD FINANCIERA QUE MAS FAVORECE A LA

EMPRESA PARA SACAR EL PRESTAMO Y QUE SEA FAVORABLE SU AMORTIZACIÓN
PERMITE DISMINUIR EL VALOR DEL COSTO DE LA DEUDA AL OBSERVAR DETALLADAMENTE
CADA ASPECTO DEL PRESTAMO
 Observaciones

Cumpliendo con los controes propuestos podemos

desminuir los costos de ventas

Cumpliendo con los controles propuestos

grantizamos reduccir los costos de vetas
 Cumpliendo con los controles propuestos
grantizamos reducir gastos administrativos

Cumpliendo con los controles propuestos

grantizamos reducir el nivel de credito de los clientes

Cumpliendo con los controles propuestos

grantizamos reducir el nivel de gastos operacinales d
eventas
 Cumpliendo con los controles propuestos
grantizamos reducir el nivel de gastos operacinales d
eventas
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke P
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
10.54% 10.00% -0.54% -5% 866 914 48 5.6%
91.3 91 0.14 0% 81.0% -81.0% ###

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
11.9% 10.0% -1.90% -16%
144 83 - 62 -43%

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1.36% 0.00% -1.36% -100%
EVA 35 13 - 22 -0.629
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
7.80 271 263 33.691
0.5 31.0% -19.0% -38%

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
151 353.1 202 1.34
16% 35% 19% 116%

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
12.5% 42.8% 30.3% 242%
151 353 202.09 1.34

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1,207 825 - 382 -0.316
80% 99% 19% 24%
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Analizando Horizontalmente podemos observar que la compañía aumento sus venta

paso a 930 en sus ingresos de ventas, pero tuvo un aumento en el costo de ventas y p
de servicio en incremento de 4,08% pero el costo de venta crecio en un 5,7% ocasion
utilidad bruta aumente en un 7,7% del año 1 al año 2 .En el presente informe f
cuenta de deudores conformada por clientes y otros presenta una proporción de 17,31
del activo y la cuenta de inventarios con el 43,79% indican que en primer año hay
concentración de activos corrientes, lo cual implica que la empresa no recibe el diner
para cubrir sus costos y gastos , lo cual representa un problema de liquidez que tend
financiado con endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente represent
financiero al tener 61.1% sin ingresar, pero para el segundo año la compañía logro
7,08% de sus clientes y disminuyo sus inventarios en un 64,45%, pero realmente l
debe seguir reduciendo sus niveles de inventarios y tener solo lo necesario. La utilida
muestra un incremento de 14,14% indicando un aumento de la rentabilidad de la em
utilidad neta tiene un crecimiento de 39,63% en el segundo año de continuar esa t
compañía seguirá creciendo y sus accionista tendrán un excelente flujo de
productividad de capital de trabajo podemos observar que en el segundo año disminu
debido a la subcuenta de inventarios que tuvo una reducción del 33% , un ingreso a la
de cuentas por pagar que se redujo en 10% y a la subcuenta de activos corrientes se
en un 23% indicando que la compañía disminuye su capital de trabajo.
Respeto a los pasivos podemos observar que en la compañía son muy repr
equivalentes a 978 en el primer año vs capital de trabajo que es de 1246 indicándo
capital de trabajo no está comprometido, en el segundo año los pasivos equivalen a 50
de trabajo de 853 indicando que la compañía está operando eficaz y eficientemente
corroborar en el segundo año que logro reducir sus pasivos, terminando con las o
financieras de largo y aumento las de corto plazo las cuales manejan un nivel de inter
menor y se pagan antes de un año.
Al realizar el análisis horizontal entre el total pasivo y el total patrimonio podemos o
incremento del patrimonio superior en un 5.74% y un descenso -47,97% en pasivo
que la empresa va por buen camino y si esta tendencia se mantiene la empr
fuertemente la parte financiera. El costo de la deuda no ha tenido modificación de un
está representado por la tasa de interés que se paga por las obligaciones financieras
de 12.09% efectivo anual en ambos años
La rentabilidad de los activos operacionales netos en el primer año es 10% y en segu
de 12,5% indicando que tuvieron un crecimiento del 2,6% debido a que la utilida
después de impuesto en el segundo año aumento en 1% y los activos operacio
disminuyeron en 11%. La rentabilidad de los activos operacionales netos en el primer
y en segundo año es de 12,5% indicando que tuvieron un crecimiento del 2,6% debi
utilidad operativa después de impuesto en el segundo año aumento en 1% y
operacionales netos disminuyeron en 11% ya que los pasivos operacionales disminu
segundo año en un 11% debido a que la subcuenta de proveedores tuvo una reducció
los activos operacionales disminuyeron en un 22% en el segundo año.Flujo de caja li
que la compañía en el primer año no tenía dinero para su actividad por que no era cap
que la compañía en el primer año no tenía dinero para su actividad por que no era cap
su costo de capital por este motivo nos daba negativo, pero en el segundo año mejoro
disponible fue superior permitiendo un flujo de caja libre en 267 millones para su inve
que su flujo de caja bruta aumento y su capital de trabajo operativo neto disminuye
sus activos fijos siguieron iguales indicando una positiva mejora en la gestión de la
Flujo de caja de propietario indica que en el primer año los propietarios no estaban
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

a aumento sus ventas de 880

el costo de ventas y presentación
en un 5,7% ocasionando que la
presente informe financiero la
a proporción de 17,31% del total
e en primer año hay demasiada
esa no recibe el dinero necesario
a de liquidez que tendría que ser
uralmente representa un costo
ño la compañía logro percibir un
5%, pero realmente la compañía
o necesario. La utilidad operativa
rentabilidad de la empresa y su
ño de continuar esa tendencia la
excelente flujo de dinero.En
segundo año disminuyo en 50%
33% , un ingreso a la subcuenta
activos corrientes se incrementó
bajo.
pañía son muy representativos
es de 1246 indicándonos que el
asivos equivalen a 509 vs capital
caz y eficientemente lo podemos
terminando con las obligaciones
ejan un nivel de intereses mucho

patrimonio podemos observar un

o -47,97% en pasivos indicando
e mantiene la empresa mejora
o modificación de un año a otro,
igaciones financieras en un valor

año es 10% y en segundo año es

bido a que la utilidad operativa
los activos operacionales netos
s netos en el primer año es 10%
miento del 2,6% debido a que la
aumento en 1% y los activos
operacionales disminuyeron en el
res tuvo una reducción de 57% y
o año.Flujo de caja libre indica
ad por que no era capaz de cubrir
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: JUAN PABLO VILLAMIL

ESTUDIANTE: EDITH YINETH LOPEZ

corrientes evitando adquirir aumento en sus pasivos a largo corto plazo.
*La empresa sin importar que en el primer año indica que tiene utilidad no es necesariamente rentable ya que podem
en el primer año los accionistas propietarios no recibieron dinero.
*La compañía mejora en su utilidad operacional, por que mejoro la gestión en la administración y ventas, fue más efecti
menos.
*La compañía presenta una mejoría en todo su estado financiero en el segundo año ya que el flujo de caja de los propie
positivo y pudieron recibir dinero.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES

mente rentable ya que podemos observar que

ración y ventas, fue más efectiva y gastaron

e el flujo de caja de los propietarios fue

ANTERIOR