FINANCIAL RISK

MANAGEMENT
Preparación para el examen

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Tabla de Contenido
1. . ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO: UNA VISTA DE
HELICOPTERO ...........................................................Error! Bookmark not defined.

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 2. GESTIÓN DE RIESGOS
CORPORATIVOS

2.1 Evaluar algunas ventajas y desventajas de las exposiciones de riesgo de cobertura

Hay algunas razones teóricas para que una empresa no cubra las exposiciones al riesgo, pero la
mayoría de ellas. Las razones hacen que el supuesto de los mercados de capital perfectos no sea
realista, lo cual no es realista. Además, ignoran la existencia de los costos significativos de la
angustia financiera y la quiebra. Sin embargo, en la práctica, existen algunas razones válidas para
no protegerse, incluida la distracción de centrarse en el negocio principal, la falta de habilidades
y conocimientos, y la transacción y Costes de cumplimiento.

Existen muchas razones para que una empresa cubra sus exposiciones de riesgo. Las razones
clave incluyen bajar el costo de capital, reduciendo la volatilidad de las ganancias reportadas,
mejoras operativas y Ahorro de costos potenciales sobre los productos de seguros tradicionales

2.2 Explica cómo una empresa puede determinar si se debe cubrir un riesgo específico
factores, incluyendo el papel de la junta directiva y el proceso de mapeo riesgos
Al cubrir los factores de riesgo específicos, es necesario considerar el rol del consejo de
administración. así como el proceso de mapeo. El consejo, junto con la gerencia, debe establecer
la el apetito de riesgo de la empresa utilizando una o más de las siguientes herramientas:
declaraciones cualitativas de tolerancia al riesgo, valor en riesgo y pruebas de estrés. Los
objetivos de gestión de riesgos deben ser claros y accionable y debe aclararse si los beneficios
contables o económicos son ser cubierto Del mismo modo, debe aclararse si a corto o largo
plazo Las ganancias contables deben ser cubiertas. Otros puntos que la junta debe considerar
incluyen Horizonte temporal y la posibilidad de implementar límites de riesgo definitivos y
cuantitativos.

El mapeo de riesgos requiere una aclaración sobre qué riesgos son asegurables, que se pueden
cubrir, no asegurables, o no hedificable. Los riesgos de mapeo se pueden realizar para varios
riesgos, tales como mercado, crédito, Negocio, y operacional. Esencialmente, implica un análisis
detallado de los impactos de tales riesgos en la posición financiera de la empresa (balance
general) y rendimiento financiero (ingresos declaración).

2.3 Aplicar métodos apropiados para cubrir riesgos operativos y financieros, Incluyendo
precios, moneda extranjera y riesgo de tasa de interés

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Los riesgos operativos de cobertura tienden a cubrir las actividades de la cuenta de resultados de
una empresa mientras se cubren los riesgos financieros tienden a cubrir el balance. El riesgo de
precios podría considerarse como un tipo de Riesgo operacional, que requiere la cobertura de
ingresos y costos. Riesgo de moneda extranjera se refiere al riesgo de pérdida económica debido
a cambios desfavorables en el cambio de moneda extranjera tarifa; En la medida en que haya
actividad de producción y ventas en moneda extranjera, los precios El riesgo existiría
simultáneamente. El riesgo de tasa de interés se refiere al riesgo inherente en la red de una
empresa exposición a fluctuaciones desfavorables de los tipos de interés. Las estrategias de
cobertura se pueden clasificar como estáticas o dinámicas, con dinámicas Las estrategias son
más complejas y requieren supervisión adicional y costos de transacción. Además, factores como
el horizonte temporal, la contabilidad y la tributación deben considerarse dentro de cualquier
estrategia de cobertura.
2.4 Evaluar el impacto de los instrumentos de gestión de riesgos
Una vez que se mapean los riesgos, la gerencia y el consejo deben determinar cuáles
Instrumentos a utilizar para gestionar los riesgos. Los instrumentos relevantes pueden ser
clasificados como cambio negociado o sin receta (OTC). Los instrumentos negociados en bolsa
son generalmente bastante estandarizado y líquido. Los instrumentos de venta libre están más
personalizados para la firma Necesita y por lo tanto menos líquido. Un elemento de riesgo de
crédito también se introduce con OTC instrumentos.