UNIVERSIDAD POLITECNICO GRAN COLOMBIANO

EVALUACION DE PROYECTOS

AUTORES:

JUAN SEBASTIAN RUBIO CARDOZO CODIGO 13214801

ZULMA YASMIN LOPEZ VASQUEZ CODIGO 1601102016
ANYELI GALARZA LUNA CODIGO 1811982
MARCELA ULLOA GAMEZ CODIGO 15210244

TUTOR
CESAR AUGUSTO SALAMANCA
20 DE ABRIL DEL 2018
MBIANO

CODIGO 1321480122
CODIGO 16011020161
CODIGO 1811982134
CODIGO 1521024449
 INTRODUCCIÓN

El presente trabajo, se lleva a cabo a través de un plan el cual nos proporciona información para su desarrollo, pr
analizando su comportamiento financiero en base a información real.
La evaluación de proyectos es una herramienta para la toma de decisiones empresariales, permitiendo analizar v
financiera.
Este proyecto de empresa está enfocado en el área de la construcción. Cuya razón social es EL CONDOR, una emp
infraestructura vial de Colombia, ocupando el 5° puesto del ranking responsable del crecimiento de dicho sector
nacional e internacional ejecutado proyectos de urbanismo, ferroviales, hidroeléctricos y mineros a través de ing
impactos ambientales, utilizando la tecnología, la innovación, la capacidad técnica y las mejores prácticas en los
calidad.
El sector de la construcción es un sector que está en constante evolución y cada vez que se inicia un nuevo proye
mejores opciones para no llevar la empresa al fracaso.
ÓN

ación para su desarrollo, proyectando una idea de negocio y

les, permitiendo analizar variables para una óptima administración

al es EL CONDOR, una empresa es líder en el sector de

ecimiento de dicho sector en el año 2016. Adicionalmente a nivel
os y mineros a través de ingeniería responsable, mitigando
s mejores prácticas en los procesos, como motores de eficiencia y

ue se inicia un nuevo proyecto, se debe identificar cuáles son las

 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

*El Objetivo principal de la evaluacion de proyectos * Hacer una estimación del valor de
es reducir considerablemente la incertidumbre.
O * Hacer un analisis de mercado y an
*El presente proyecto tiene como objetivo la
B proyección de los Estados Financieros de * Analizar la manera de conseguir re

J CONSTRUCCIONES EL CONDOR S.A. para satisfacer las necesidades.

E * Definir la estructura financiera bas

EL CONDOR S.A.
T * Determinar los principales factore
I EL CONDOR S.A.

V * Realizar un estudio del impacto qu

O * Verificar la viabilidad de los contra

mercado.
S
OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Hacer una estimación del valor del proyecto de inversión basados en el flujo de beneficios netos esperados.

Hacer un analisis de mercado y análisis de gestión lo cual nos da como resultado un análisis financiero.

Analizar la manera de conseguir recursos y realizar eficientemente cambios en la empresa CONSTRUCCIONES EL CONDOR S.A.,
ara satisfacer las necesidades.

Definir la estructura financiera basados en los estados financieros de los últimos tres años de la empresa CONSTRUCCIONES
L CONDOR S.A.

Determinar los principales factores que afectan el desarrollo de la actividad economica de la empresa CONSTRUCCIONES
L CONDOR S.A.

Realizar un estudio del impacto que representa CONSTRUCCIONES CONDOR S.A., en el mercado de la construcción.

Verificar la viabilidad de los contratos que suscribe CONSTRUCCIONES EL CONDOR S.A., su aplicación y rentabilidad en el
ONES EL CONDOR S.A.,

CONSTRUCCIONES

ONSTRUCCIONES

ntabilidad en el
 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
CONSTRUCCIONES EL CONDOR S.A., es una empresa lider en sector de la infraestructura vial en Colombia. Una empresa que inicia su actividad en 1979.
Se plantea la revisión de los ingresos de actividades procedentes de los contratos de construcción los cuales se pueden ver afectados por la incertidumbres,
lo cual puede tener desenlace de hechos futuros, tales como costos materias primas, mano de obra, maquinaria etc.

La empresa CONSTRUCCIONES EL CONDOR S.A., se dedica al estudio,diseño, planeación, contratación, realización, construcción, financiación, explotación y administraci
infraestructura y la ejecución de todas las actividades propias de la ingenieria y la arquitectura en todas las manifestaciones, modalidades y especialidades dentro y fue

Siendo como principal actividad la construcción . La empresa CONSTRUCCIONES EL CONDOR S.A., se encuentra ubicada en Carrera 25 N 3-45 Piso 3 Medellín-Colombia.
proceso contable, administrativo., la ejecución de sus proyectos se realiza en el lugar de asignado por el cliente .

El organigrama es el siguiente:

CONSTRUCCIONES EL CONDOR S.A., requiere de lo siguiente para la realización de su actividad economica:

De Enero 1 a Diciembre 31 de 2017
Terrenos 8,772,502 La empresa CONSTRUCCIONES EL CONDOR S.A., a establecido por politica las siguientes vidas útiles
Construcciones y Edificaciones 5,841,067 para sus activos, lo cual se determinó por grupos homogéneos.
Maquinaria y Equipo 39,596,504
Equipo de oficina 1,032,540 Activos Fijos Vida Útil
Equipo Informatico 425,598 Construcciones y Edificaciones 40 a 100
Equipo de Transporte 26,290,516 Maquinaria y Equipo 5 a 20
Activos de Mineria 66,128,386 Equipo de oficina 10
activos en Transito 204,103,768 Equipo Informatico 3
Activos Operaciones Conjuntas 39,221,789 Equipo de Transporte 8 a 15
TOTAL 391,412,670 Minas y Canteras 60
MA
os por la incertidumbres,

iación, explotación y administración de negocios de

des y especialidades dentro y fuera del territorio nacional.

N 3-45 Piso 3 Medellín-Colombia. , allí se realiza todo el

ca las siguientes vidas útiles
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO $ 767,408,867

a. Inversión enPropiedad, planta y equipo $ 391,412,670

b. Inversión en Capital de trabajo $ 343,821,254
c. Inversión en Activos intangibles y diferidos $ 32,174,943
TOTAL 767,408,867

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO $ 726,403,758

a. Financiación Propia ( socios) $ 183,493,584
b. Financiación de Terceros (Pasivos) $ 542,910,174

PRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VAR

Mano de Obra Directa

Diseño - Estructuración de Proyectos 801,506
Extraccion de Materiales 228,559
Procesamiento de Materiales 290,165
Transporte de Materiales 385,785
Extension,colocacion y compactacion de Materiales 1,356,320

Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS 0
COSTOS FIJOS
Depreciación de los activos relacionados con producción -
Mantenimiento maquinaria y otros 65,210,383
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN
Depreciación activos de administración
Salarios de Administración 3,062,335
Arriendo 972,500
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) 600,163
GASTOS FIJOS DE VENTAS
Salarios de Ventas 815,967
Publicidad
GASTOS FINANCIEROS 0
Provision para impuestos 4,229,715

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

Valor
Terrenos $ 877,902,502
Construcciones y edificaciones $ 5,841,067
Maquinaria y Equipo $ 1,395,496,504
Vehículos y equipo de transporte $ 26,290,516
Muebles y Enseres $ 21,032,540
Equipo de computo y tecnología $ 4,525,598
Anticipos $ 23,472
Canteras $ 617,828,385
Bienes en Leasing $ 204,170,123
Propiedades planta y equipo operaciones conjuntas $ 39,221,789
Deterioro Acumulado -$ 89,826
TOTAL $ 3,192,242,670

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la ca

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 10
No. De Días laborables en el año 280

Númeo de unidades que produce en u

Construcciones El
Condor S.A.
Diseño - Estructuración de Proyectos 5
Extraccion de Materiales 30
Procesamiento de Materiales 25
Transporte de Materiales 23
Extension,colocacion y compactacion de Materiales 23
TOTA A PRODUCIR PRODUCTO 1 EN UN AÑO 25

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE PROD
Producto 1
AÑO 1 67%

Diseño - Estructuración
FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 de Proyectos
Costos Variables por Unidad 108,123,795
% participación en las ventas de c/u 5%
Costos Fijos totales 898,692,756
Costos fijos totales por línea de productos 47,299,619
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 100
Costos fijos por unidad 472,996
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 108,596,791
% De utilidad Operacional Esperada por línea
PRECIO 108,596,791

Incremento de unidades
vendidas para los años
proyectados %
Diseño - Estructuración de Proyectos 69%
Extraccion de Materiales 13%
Procesamiento de Materiales 12%
Transporte de Materiales 11%
Extension,colocacion y compactacion de Materiales

Proyección IPC
IPC
 El capital de trabajo se obtiene de restar de los activos corrientes ,
los pasivos corrientes, de esta manera se obtiene lo que se llama el capital de trabajo neto.
Esto supone determinar los recursos con los que cuenta la empresa para operar si se pagan todos lo
Activos Corrientes: 1.528.728.419
Pasivos Corrientes: 1.184.907.165

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Total Costo Variable No. unidades a

Materiales Directos CIF Variables Otros variables por unidad producir/año
11,234,589 52,789,000 43,298,700 108,123,795 100
17,543,891 8,678,999 76,569,432 103,020,881 450
19,010,373 7,532,189 908,768,432 935,601,159 450
7,442,987 90,328,766 320,876,098 419,033,636 450
9,978,543 7,896,260 11,990,543 31,221,666 450
1,900
Anual
898,692,756
782,524,596
-
782,524,596
55,619,976
-
36,748,020
11,670,000
7,201,956
9,791,604
9,791,604
-
50,756,580
50,756,580

3,192,242,670

Vr depreciación Vr depreciación 1. Excavadora

Años de depreciación anual mensual
 2. Retroexcavadora
0 - -
40 146,027 12,169
5 279,099,301 23,258,275 3. Pavimentadora
8 3,286,315 273,860
10 2,103,254 175,271 4. motonivelador
3 1,508,533 125,711
0 - - 5. Volquetas
60 10,297,140 858,095
8 25,521,265 2,126,772 6. Bomba de Agua
3 13,073,930 1,089,494
0 - - 7. Compresoras

concordancia y coherencia con la cantidad de personal contratado, defina la capacidad de producción

úmeo de unidades que produce en un día ó número de servicios prestados en un día Número de
Concesion Vias de las Concesion César Concesión Ruta Al
Americas Guajira Mar Producto 5 Producto 1
1 1 1 0 4000
3 2 2 0 1000
5 4 4 0 500
7 5 2 500
6 6 2 1000
5 4 4 0 7,000

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO NÚMERO DE UNID

Producto 2 Producto 3 Producto 4 Producto 5 Producto 1
12% 11% 10% 100

Extension,colocaci
Extraccion de Procesamiento de Transporte de on y compactacion
Materiales Materiales Materiales de Materiales
103,020,881 935,601,159 419,033,636 31,221,666
24% 24% 0% 0%
- - - -
212,848,284 212,848,284 - -
450 450 450 450
472,996 472,996 - -
 103,493,877 936,074,155 419,033,636 31,221,666

103,493,877 936,074,155 419,033,636 31,221,666

Número unidades Número Número unidades / Número

/Año 2 unidades / Año 3 Año 4 unidades / Año 5

169 286 483 816

509 575 649 734
529,756 598,624 676,445 764,383
114,878,204 129,812,370 146,687,978 165,757,415

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

3.40% 3.50% 3.50% 3.50%
al de trabajo neto.
operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo.

% de participación
en las ventas de
cada producto
0.0526315789
0.2368421053
0.2368421053
0
0

8. Vibradoras
 9. Cortadoras de
Acero

Número de unidades que produce en un año

Producto 2 Producto 3 Producto 4 Producto 5

600 500 500
200 300 350
300 200 150
250 60 80
50 60 40
1,400 1,120 1,120 -

NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

Producto 2 Producto 3 Producto 4 Producto 5
450 450 450
 ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS

IPC 3.50%

2015
INGRESOS $ 1,394,332,281
(-)COSTOS DE VENTAS $ 1,250,237,907
(=) UTILIDAD BRUTA $ 144,094,374
GASTOS DE VENTAS $ 2,611,533
GASTOS ADMINISTRACION $ 46,269,480
(-) DEPRECIACION $ -
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS $ 89,053,311
UTILIDAD OPERACIONAL $ 282,028,698
Ingresos Financieros $ 66,014,500
Gastos Financieros -$ 94,194,406
Ganancia(pérdida) método de participación $ 3,021,328
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 256,870,120
Provisiòn de Impuestos 13% -$ 10,411,885
UTILIDAD NETA $ 246,458,235
RESERVA LEGAL $ 159,711,695
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 246,458,235

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

2015
UTILIDAD OPERACIONAL $ 282,028,698
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES - 10,411,885
(=) NOPAT/UODI 271,616,813
(+) DEPRECIACIONES 8,703,153
(+) AMORTIZACIONES 89,053,311
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO 540,488,375
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS 797,667,855
FLUJO DE CAJA LIBRE 1,979,146,320
PAGO INTERESES -
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 3,990,833
FLUJO CAJA ACCIONISTA 3,990,833
DIVIDENDOS - 20,677,170
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO - 20,677,170
FLUJO DE CAJA INICIAL 1,954,478,317
FLUJO DE CAJA FINAL 1,975,155,487

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

Periodo 2015
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 148,439,532
ACTIVO FIJO 797,667,855
DEPRECIACION 8,703,153
ACTIVO FIJO NETO 292,635,877
ACTIVOS DIFERIDOS 6,406,486
TOTAL ACTIVO 1,253,852,903
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 272,465,878
TOTAL PASIVO 1,160,577,655
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 15,701,606
RESERVA LEGAL 159,711,695
UTILIDAD DEL EJERCICIO 246,458,235
UTILIDADES RETENIDAS 424,435,589
TOTAL PATRIMONIO 846,307,125
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 2,006,884,780

CHECK SUMAS (753,031,877)

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
TASA DE DESCUENTO 56%
AÑO 0
FLUJO DE CAJA LIBRE -$ 3,192,242,670

VALOR PRESENTE NETO $ 2,637,291,403

RBC $2,098,280,556

TIR 40%

PRI 1.61
La inversion se recupera en 19,4 meses o en año y medio 19.4
OS EMPRESA
TADOS

3.50% 3.40%

2016 2017
$ 623,868,919 $ 898,692,758
$ 535,192,070 $ 782,524,606
$ 88,676,849 $ 116,168,152
$ 8,484,153 -$ 18,871,950
$ 31,848,782 -$ 36,748,014
$ - $ -
$ 154,540,022 $ 191,935,230
$ 283,549,806 $ 252,483,418
$ 85,253,421 $ 100,932,473
-$ 130,515,273 -$ 120,031,942
$ 36,846,526 $ 2,381,129
$ 275,134,480 $ 235,765,078
-$ 8,109,187 -$ 52,271,494
$ 267,025,293 $ 183,493,584
$ 159,711,695 $ 159,711,695
$ 267,025,293 $ 183,493,584

O INDIRECTO

2016 2017
283,549,806 252,483,418
- 8,109,187 - 52,271,494
275,440,619 200,211,924
20,504,324 70,234,819
154,540,022 191,935,230
360,982,695 343,821,254
893,328,728 1,100,219,914
 1,980,237,007 2,106,635,065
- 690,772 -

7,797,500 6,955,152
7,106,728 6,955,152
- 27,569,559 - 28,138,182
- 27,569,559 - 28,138,182
1,945,560,720 2,071,541,731
1,972,439,507 2,099,679,913

2016 2017

250,437,314 428,220,483
859,369,624 1,091,972,606
20,504,324 70,234,819
285,338,885 330,326,728
4,925,888 10,870,629
1,420,576,035 1,931,625,265

520,656,176 500,973,341
1,229,669,140 1,736,694,732

15,701,606 15,701,606
159,711,695 159,711,695
267,025,293 183,493,584
412,749,800 561,152,073
855,188,394 920,058,958
2,084,857,534 2,656,753,690

(664,281,499) (725,128,425)

BILIDAD

AÑO 1 AÑO2 AÑO3

$ 1,979,146,320 $ 1,980,237,007 $ 2,106,635,065

año
meses
RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS: Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor ini

APLICACIÓN DE MODELO CAPM

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

e interés, tiempo, valor inicial y realizar la tabla de amortización.

S
Analice aquí los resultados de los indicadores financieros y genere sus recomendaciones y conclusiones