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Introdução à Administração

Aula 10: Áreas Funcionais da Administração:


Finanças

INTRODUÇÃO

O  resultado positivo de uma empresa no mercado não depende somente de ter um bom produto, desenvolver uma boa
estratégia de marketing,  contar com pessoas e cientes e e cazes, cheias de motivação para o trabalho e ter um
excelente sistema de operações. Todos estes importantes itens cairão por terra se não houver uma administração
consistente e segura dos recursos nanceiros.
A solidez de uma empresa quanto à sua situação econômico- nanceira permitirá que a mesma tenha sustentabilidade,
signi cando a sua permanência no mercado, com bons resultados para todos os seus participantes: lucratividade para
os donos ou acionistas, compensatória política salarial para seus colaboradores, pagamentos justos e no prazo
acordado com seus fornecedores, bem como bom preço de venda para seus clientes.

OBJETIVOS

Compreender a importância da área de nanças para o sucesso das organizações.

Conhecer as principais atividades desenvolvidas por esta área.

Entender como a área de Finanças contribui para o alcance dos objetivos organizacionais e sua sustentabilidade.
FUNDAMENTOS DE ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

A área de administração nanceira de uma organização trabalha com um recurso indispensável para seu
funcionamento: o dinheiro.

Mas a nal o que é administração nanceira?

Serão apresentadas as funções típicas do administrador nanceiro no contexto empresarial:

Análise, planejamento e controle nanceiro:


É a atividade de coordenar, monitorar e avaliar todas as ações e uxos nanceiros da
organização através de orçamentos e relatórios nanceiros. Esta atividade também
participa ativamente das decisões estratégicas com vistas a de nir uma boa rentabilidade
para os investimentos feitos pela empresa.

Tomada de decisões de investimento:

É o conjunto de decisões que de nem a melhor estrutura de ativos da empresa, analisando,


avaliando e buscando estabelecer uma relação equilibrada entre o risco e o retorno dos
investimentos.

Tomada de decisões de nanciamento:

Diz respeito à tomada de decisões que de nem o conjunto das fontes de recursos
nanceiros da organização, procurando estabelecer uma estrutura equilibrada em termos de
liquidez, custo e risco nanceiro.

Seja qual for o tipo de atividade operacional da organização, os gestores nanceiros são, fundamentalmente, as
pessoas que tomam as decisões sobre a aplicação de recursos (investimento) e a obtenção de recursos
( nanciamento).

Saiba Mais
, Vale registrar que o objetivo econômico para moderna administração nanceira é maximizar o valor do empreendimento e não
maximizar o lucro, já que é um critério contábil e de curto prazo.
A FUNÇÃO FINANCEIRA NA ORGANIZAÇÃO

Todas as áreas funcionais e todos os membros da organização têm a necessidade de interagir com a área de nanças
para a execução das suas atividades.

Cabe à área de administração nanceira gerir o uxo de recursos nanceiros, que são indispensáveis para o
desempenho de qualquer atividade organizacional. Mesmo se fazendo presente em todas as atividades, o porte e a
relevância da função nanceira na organização dependerão do tamanho da empresa.

Atenção
, Esse administrador nanceiro tem como atribuições a formulação de uma estratégia nanceira para a organização, a
representação da empresa perante órgãos públicos e instituições nanceiras e a direção das áreas e das pessoas que executem
tarefas ligadas à administração dos recursos nanceiros do empreendimento.

A estrutura da área de administração nanceira em uma organização de grande porte geralmente inclui três
departamentos subordinados ao administrador nanceiro. São eles:
CONTROLADORIA
A Controladoria tem como função supervisionar as atividades de contabilidade e auditoria da organização. Esta atividade cuida da
preparação de relatórios gerenciais internos, de demonstrações nanceiras e da administração de assuntos scais.

TESOURARIA
A Tesouraria é o departamento cuja responsabilidade é gerir as atividades nanceiras que se relacionam ao capital de giro, como
a administração de caixa e bancos, crédito e cobrança de dívidas de fornecedores, pagamento dos compromissos da organização
e outras atividades similares.

PLANEJAMENTO FINANCEIRO
O Departamento de Planejamento Financeiro tem como atribuição analisar e avaliar as fontes de nanciamento, bem como
analisar e avaliar os projetos de investimentos de modo que possa manter o equilíbrio nanceiro do negócio e o alcance de suas
metas.

Saiba Mais
, Os vários departamentos da área de administração nanceira de uma organização executam atividades diferentes, mas sempre
interdependentes. A principal atividade da controladoria é coletar, tratar e controlar a informação gerencial. O Departamento de
Planejamento Financeiro usa essas informações como base para dar suporte às decisões de nanciamento ou de investimento
de longo prazo. A tesouraria exerce um conjunto de atividades operacionais ligadas à administração nanceira de curto prazo que
permitem o bom funcionamento das rotinas nanceiras da organização.

Demonstrações nanceiras
As organizações preparam relatórios padronizados e periódicos que, além de registrar, dão divulgação, sob o ponto de vista
nanceiro, das operações e atividades por elas realizadas. Esses relatórios são as chamadas demonstrações nanceiras.

As demonstrações nanceiras são usadas por órgãos reguladores, pelos credores, investidores, acionistas, instituições
nanceiras e outros para análise e controle da situação e do desempenho nanceiro da organização.

As demonstrações nanceiras são também utilizadas pelos demais gestores da organização como meio de se manterem
informados e como auxílio no processo de decisão gerencial.

Essas demonstrações nanceiras geralmente são apoiadas por um relatório da administração que esclarece aos acionistas a
respeito do desempenho e sobre as perspectivas da organização, utilizando-se de notas explicativas, que podem incluir uma série
de informações suplementares às demonstrações nanceiras.

Além disso, o relatório da administração também vem geralmente acompanhado de um parecer de auditores externos, que
manifestam sua opinião sobre a qualidade e a con abilidade das demonstrações nanceiras apresentadas.

DECISÕES DE INVESTIMENTO

Uma das decisões mais importantes de um administrador nanceiro está relacionada ao investimento de capital.
Por ser uma das maneiras principais para a alavancagem da expansão das organizações, as decisões de investimento
devem ser previstas como parte da estratégia empresarial. A atividade de investir signi ca um desembolso de recursos
nanceiros na aquisição de ativos permanentes, tendo por objetivo o alcance de benefícios econômicos futuros.

As decisões de investimento são muito importantes porque acabam por de nir o rumo estratégico da organização e os
impactos positivos ou negativos se farão sentir por muitos anos.

Atenção
, Portanto, visto a importância dessas decisões, é preciso um processo embasado e seguro para chegar-se à decisão sobre
quanto, quando e onde investir. Chamamos a esse processo de orçamento de capital ou investimento de capital.

DECISÕES DE FINANCIAMENTO

A atividade de nanciamento tem por nalidade a captação de recursos. A política de nanciamento de uma
organização baseia-se na escolha da composição mais favorável de recursos que serão usados para nanciar suas
operações. Ou seja, consiste na de nição da estrutura nanceira que mais se adequa ao negócio. Ela envolve a
de nição dos recursos mais apropriados às necessidades da organização, considerando-se:

A liquidez
Tem liquidez nanceira a empresa que possui dinheiro em conta corrente ou outros ativos,
que possam ser rápida e facilmente convertidos em moeda circulante.

O custo nanceiro

Está relacionado aos juros a serem pagos pela obtenção de nanciamento oriundo de
instituições nanceiras públicas ou privadas.

O risco nanceiro do nanciamento

No caso de um nanciamento, o risco nanceiro a ser considerado é a possibilidade da


empresa conseguir ou não honrar os pagamentos do capital tomado como empréstimo.

Observe como é feita a classi cação dos recursos:

POLÍTICA DE DIVIDENDOS
Política de dividendos – Financiamentos

A política de dividendos se relaciona diretamente com as decisões de nanciamento, já que a distribuição de lucro
entre os sócios retira do negócio recursos nanceiros que poderiam ser aplicados para nanciar a expansão de suas
atividades. Dessa forma, quanto menos lucro a empresa distribuir, melhor para seu futuro, pois diminui a necessidade
de buscar recursos em fontes nanceiras externas para nanciar sua expansão. Entretanto, a decisão de não distribuir
o lucro impede os acionistas de receberem a remuneração sobre o investimento feito. Essas duas forças exercem
pressões antagônicas sobre o administrador nanceiro e tornam a decisão de distribuir ou reter lucro um grande
dilema para esses pro ssionais.

Dessa forma, quanto menos lucro a empresa distribuir, melhor para seu futuro, pois diminui a necessidade de buscar
recursos em fontes nanceiras externas para nanciar sua expansão.

Saiba Mais
, Entretanto, a decisão de não distribuir o lucro impede aos acionistas de receberem a remuneração sobre o investimento feito.
Essas duas forças exercem pressões antagônicas sobre o administrador nanceiro e tornam a decisão de distribuir ou reter lucro
um grande dilema para estes pro ssionais.

DIAGNÓSTICO FINANCEIRO DA EMPRESA

O diagnóstico nanceiro da empresa é feito por meio da análise do desempenho e do comportamento histórico da
situação econômico- nanceiro, com base nas demonstrações.

Conheça sobre o âmbito empresarial: interno e externo.

Âmbito empresarial interno

No âmbito empresarial interno, a análise nanceira tem a nalidade de avaliar o impacto e


as consequências das decisões nanceiras da organização. Busca também auxiliar os
administradores nanceiros na concepção, avaliação e controle das estratégias do negócio.

Âmbito empresarial externo

No âmbito empresarial externo, a análise nanceira permite que os diferentes stakeholders,


ou partes interessadas, tomem decisões. Estas decisões podem ser relacionadas à
maximização do retorno sobre o capital investido: os investidores efetuam avaliações
nanceiras das empresas para melhor gerir suas carteiras de títulos. Por outro lado, estas
decisões baseadas na análise nanceira podem ter como objetivo a redução de riscos: os
fornecedores e as instituições nanceiras avaliam a capacidade que a empresa possui de
pagar suas dívidas.
De maneira abrangente, o diagnóstico nanceiro da empresa deve incluir no mínimo a análise de três períodos
subsequentes e buscar uma comparação entre o desempenho da empresa com o desempenho de outras do mesmo
ramo de atividade, preferencialmente empresas do mesmo porte.

Saiba Mais
, Uma das formas mais populares e tradicionais de se proceder ao diagnóstico nanceiro é aquela que toma como base de
cálculo e de interpretação da realidade um conjunto de indicadores ou índices nanceiros.

O diagnóstico nanceiro deve ter como principal alvo a avaliação de alguns itens fundamentais:

A capacidade da organização para gerar resultados de forma a remunerar os investidores, que vem a ser uma prova de
sua rentabilidade;
A capacidade da organização para honrar seus compromissos, prova de seu equilíbrio nanceiro;
A e ciência da organização na administração de suas atividades operacionais.

Glossário
LIQUIDEZ FINANCEIRA:
Tem liquidez nanceira a empresa que possui dinheiro em conta corrente ou outros ativos que possam ser rápida e facilmente
convertidos em moeda circulante.

CUSTO FINANCEIRO:

Está relacionado aos juros a serem pagos pela obtenção de nanciamento oriundo de instituições nanceiras públicas ou
privadas.

RISCO FINANCEIRO:

No caso de um nanciamento, o risco nanceiro a ser considerado é a possibilidade da empresa conseguir ou não honrar os
pagamentos do capital tomada como empréstimo.

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