Análisis Financiero para la Toma de Decisiones

NEGOCIOS
INTERNACIONALES

Introducción al Análisis Financiero

 Introducción

En las empresas se debe contar con información clara,

ordenada y confiable.

Con la correcta información, es más fácil tomar decisiones.

Los estados financieros son informes que muestran la

situación financiera y económica de una empresa en un
periodo determinado.

Se busca generar valor para la empresa y la satisfacción

para los accionistas.
 Empresa

Las empresas se constituyen principalmente para generar utilidades o beneficios

económicos con determinados fines.

Clasificación de las empresas según su actividad

Comerciales Industriales Servicios

Comprar y vender Transformar materias Vender servicios o

productos sin incurrir en primas o insumos en productos intangibles
procesos de producción productos terminados
LA CONTABILIDAD COMO UN SISTEMA DE INFORMACION
PARA LAS DECISIONES DE NEGOCIOS

Acciones a tomar
Personas que
toman decisiones

Necesidades de
Actividades Información
información
del negocio

Datos
Medición Proceso
Comunicación
A través del A través de la
registro de datos acumulación y A través de los
preparación de la estados financieros
información
 Contabilidad Gerencial

IDENTIFICA

REGISTRA
Sistema de Situación Financiera
Contabilidad
Información
PROCESA

COMUNICA

TOMA DE
DECISIONES
INFORMACIÓN
Relacionada con

Hechos Económicos
 Contabilidad Gerencial

Definición según la NATIONAL ASSOCIATION OF ACCOUNTANTS ( NAA ) :

PROCESO

IDENTIFICACIÓN MEDICIÓN ACUMULACIÓN ANÁLISIS INTERPRETACIÓN COMUNICACIÓN

Transacciones Cuantificación de las Registro y Relación Contabilización y/o Información

Comerciales Transacciones Clasificación Actividad planeación de los Pertinente
Comerciales o Apropiada Informada con datos
Hechos Hechos Económicos Enfoque Ordenado otros hechos Forma Lógica Gerencia
Económicos y Necesidad de Otras personas
Coherente Inform.
 Contabilidad Gerencial

OBJETIVOS

Suministrar Participar en el
Información Proceso General

RESPONSABILIDADES

Garantizar la Informes
Planeación Evaluación Control
Contabilización Externos

PRINCIPALES ACTIVIDADES
Desarrollo de
Elaboración Gerencia de Implement.
Interpretación Sistemas de Verificación Administración
de Informes Recursos Tecnológica
Inf.
 Funciones de Contabilidad Gerencial

Orientadas a registrar y analizar principalmente los siguientes procesos:

CUENTAS POR PAGAR COSTOS EXISTENCIAS

Obligaciones de Pago Gastos Propios de la También denominados

producción de Productos INVENTARIOS
Proveedores
Instituciones Financieras Bienes Productos destinados a la
Estado Servicios venta o consumo
Trabajadores Empresa

ACTIVOS INMOVILIZADOS ACUMULACIÓN DE

O FIJOS INFORMACIÓN

Bienes que constituyen la Registro de Transacciones

fuerza de Producción en un momento

Son de Largo Plazo Se comparan con años

anteriores
 Estados Financieros

La contabilidad gerencial formula los Estados Financieros de acuerdo a las Normas Internacionales de
Información Financiera ( NIIF )

Los Estados Financieros son informes estandarizados que muestran la

situación financiera y económica de una empresa en un determinado
período.

Claridad Pertinencia Confiabilidad Comparatividad

Pasivos
Activos Ingresos
COMPONENTES
Patrimonio Gastos
 Estados Financieros

Estado de Situación Estado de Cambios en el Estado de Flujo de

Estado de Resultados
Financiera Patrimonio Neto Efectivo

INFORMACIÓN

Gerentes Accionistas Inversionistas

Gobierno Otros grupos de

interés
 Conceptos Financieros

Finanzas Inversión Financiamiento Liquidez

Administrar el Adquisición de Fuentes para Capacidad para
dinero para generar activos para financiar pagar deudas
valor generar beneficios operaciones y/o corrientes con
adquirir activos activos corrientes
Ejemplo : La adquisición de un Ejemplo: la solicitud de un Ejemplo: Una empresa dispone
terreno para construir préstamo bancario para S/.1,000 con los cuales debe pagar
departamentos, y ofrecerlos en financiar una adquisición una deuda de S/.800 en el corto
alquiler. plazo, entonces tiene liquidez.

Gestión Solvencia Rentabilidad Riesgo

Efectividad del
desempeño de las
diferentes áreas
Ejemplo: Una empresa realiza los
cobros de sus ventas cada 30 días
promedio, y debe pagar sus
deudas pendientes cada 45 días
promedio (cobra quince días
antes de que daba pagar).
Capacidad de
endeudamiento y
respaldo para
enfrentar deudas
Ejemplo: Una empresa
solicita un préstamo de
S/.80,000, y tiene activos
valorizados en S/.100,000
Generar utilidades Probabilidad de
en relación a las contratiempo que
ventas o afecten los
inversiones rendimientos
Ejemplo: Una empresa Ejemplo: Riesgo por
tiene ganancia neta de elevación inesperada del
S/.20,000, y el único tipo cambiario
accionista esperaba ganar
como mínimo S/.15,000.
 Conceptos Financieros

Costo de Oportunidad Tasa de Descuento Valor del Dinero

Rentabilidad esperada Tasa mínima de Concepto que toma en
que es sacrificada por rendimiento de una cuenta de que una unidad
invertir en un proyecto inversión, conocida monetaria recibida hoy
o activo, en lugar de como costo de debería de aumentar de
otros similares oportunidad de capital valor en el futuro

Ejemplo de Valor del Dinero

• Un Sol dentro de un año debería valer más que hoy. ¿Por

qué?
• El Sol, hoy puedo invertirlo (por ejemplo: ponerlo en
ahorros en un banco) y tendré más de 1 sol dentro de un
año.
• Para que exista valor de dinero en el tiempo deben haber
oportunidades de inversión.
 CONCLUSIONES

Las empresas se fundan con el objetivo de generar utilidades o

beneficios económicos que le permitan trascender en los mercados
donde operan, independientemente de sus actividades comerciales
y fines que persigue.

La contabilidad gerencial permite identificar, registrar, procesar y

comunicar toda información relevante. Sus funciones están
orientadas en general, a registrar y analizar cuentas por pagar,
costos, existencias, activos fijos y acumulación de información

Los estados financieros son cuatro: Estado de Resultados, Estado de

Situación Financiera, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, y
Estado de Flujo de Efectivo, los cuales muestran diferentes
componentes según su naturaleza, y se relacionan entre sí para
mostrar la situación financiera de una compañía.

Analizar los estados financieros permite conocer la situación

financiera y los resultados de una compañía, en relación a su
planeamiento estratégico, así como tomar decisiones que le
generen valor.
 Análisis de Estados Financieros

Es el proceso orientado a evaluar la situación financiera y los resultados de una empresa durante un período
determinado, luego del análisis podemos: Conocer qué tan alineados estamos con los objetivos estratégicos,
tomar decisiones que puedan generar valor.

Objetivos

Conocer la situación financiera de una empresa.

Determinar las causas que determinaron la situación actual

Comparar los resultados con las empresas del mismo sector u otros

Establecer planes de acción en caso de contingencias

Establecer estimaciones y proyecciones sobre resultados futuros

Determinar la estructura de capital y el riesgo para el inversionista

 Análisis de Estados Financieros

Contribuyen al planeamiento estratégico de la empresa pudiéndose convertir en fortalezas o

debilidades en la matriz FODA.

FORTALEZAS DEBILIDADES

Buen respaldo patrimonial Ineficiente gestión de cobranza

Sólida estructura financiera. Baja rentabilidad patrimonial
Eficiente palanqueo financiero Exceso de stocks
 Fases para analizar Estados Financieros

1 Preparación y recopilación de datos

2 Aplicación de los métodos de análisis

3 Interrelación de los resultados de análisis

4 Interpretación de los resultados de análisis

Emisión de un informe financiero que incluya

5
conclusiones y recomendaciones
 CONCLUSIONES

Las empresas se fundan con el objetivo de generar utilidades o

beneficios económicos que le permitan trascender en los mercados
donde operan, independientemente de sus actividades comerciales
y fines que persigue.

La contabilidad gerencial permite identificar, registrar, procesar y

comunicar toda información relevante. Sus funciones están
orientadas en general, a registrar y analizar cuentas por pagar,
costos, existencias, activos fijos y acumulación de información

Los estados financieros son cuatro: Estado de Resultados, Estado de

Situación Financiera, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, y
Estado de Flujo de Efectivo, los cuales muestran diferentes
componentes según su naturaleza, y se relacionan entre sí para
mostrar la situación financiera de una compañía.

Analizar los estados financieros permite conocer la situación

financiera y los resultados de una compañía, en relación a su
planeamiento estratégico, así como tomar decisiones que le
generen valor.