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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA AUTORIZADA

CATEDRA:
COMPUTACION V

DOCENTE:
ING. CARLOS BAZURTO HIDALGO

TEMA:
“TRABAJO DE INVESTIGACION”
COMPUTACION APLICADO A LA FINANZAS

INTEGRANTES:
 MEDINA MORENO ANDRÉS
 MORAN VERA TANYA

CURSO:
5-57 LAB 7 / 11:00 – 13:00

PERIODO:
2019-2020 CI
 II

Índice

1. BALANCE GENERAL ...................................................................................................... 1

1.1. Concepto...................................................................................................................... 1
1.2. Ejercicio ...................................................................................................................... 1
2. ESTADO DE RESULTADOS ........................................................................................... 2
2.1. Concepto...................................................................................................................... 2
2.2. Ejercicio ...................................................................................................................... 2
3. ANÁLISIS VERTICAL ..................................................................................................... 3
3.1. Concepto...................................................................................................................... 3
3.2. Ejercicio ...................................................................................................................... 3
4. MÉTODO DE DUPONT.................................................................................................... 4
4.1. Concepto...................................................................................................................... 4
4.2. Ejercicio ...................................................................................................................... 5
5. RAZONES FINANCIERAS .............................................................................................. 5
5.1. Concepto...................................................................................................................... 5
5.2. Razones de liquidez..................................................................................................... 6
5.3. Razones de operacionalidad o de actividad................................................................. 6
5.4. Razones de endeudamiento ......................................................................................... 6
5.5. Razones de rentabilidad .............................................................................................. 6
6. VAN - VALOR ACTUAL NETO...................................................................................... 7
6.1. Concepto...................................................................................................................... 7
6.2. Ejercicio ...................................................................................................................... 8
7. TIR – TASA INTERNA DE RETORNO........................................................................... 8
7.1. Concepto...................................................................................................................... 8
7.2. Ejercicio ...................................................................................................................... 9
8. TIRM – TASA INTERNA DE RETORNO MODIFICADA .......................................... 10
8.1. Concepto.................................................................................................................... 10
8.2. Ejercicio .................................................................................................................... 10
9. Conclusión ........................................................................................................................ 11
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1. BALANCE GENERAL

1.1. Concepto

Un balance general (también conocido como balance de situación o estado de situación

patrimonial) es un documento o informe financiero que muestra detalladamente los activos
(lo que posee), los pasivos (lo que debe), y el patrimonio (también llamado patrimonio neto)
con los que cuenta una empresa en un momento determinado. El balance general o estado de
situación financiera es un reporte financiero que funge como una fotografía al reflejar la
situación financiera de una empresa a una fecha determinada. Está conformado por las
cuentas de activo (lo que la empresa posee), pasivo (deudas) y la diferencia entre estos que es
el patrimonio o capital contable. Este reporte por lo general es realizado al finalizar el
ejercicio de la empresa de manera anual (balance final), sin embargo para fines de
información es importante que los realices con una periodicidad mensual, trimestral o
semestral para un mejor seguimiento.

1.2. Ejercicio
EMPRESA ¨ COMPUTO V ¨
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
31 DE DICIEMBRE DE 2016

ACTIVOS
ACTIVOS CIRCULANTE/CORRIENTE
Efectivo $ 7.800,00
Cuentas por cobrar $ 4.900,00
Inventario $ 1.800,00
Otros activos circulantes $ 150,00
TOTAL ACTIVOS CORRIENTE $ 14.650,00

ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, Planta y equipo neto $ 5.000,00
Depreciacion $ 2.500,00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 2.500,00
TOTAL ACTIVOS $ 17.150,00

PASIVOS
PASIVOS CIRCULANTES
Cuentas por pagar $ 2.000,00
Documentos por pagar $ 1.214,00
TOTAL PASIVOS CIRCULANTE $ 3.214,00

PASIVOS A LARGO PLAZO

Prestamos a largo plazo $ 2.000,00
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO $ 2.000,00
TOTAL DE PASIVOS $ 5.214,00

PATRIMONIO
Acciones ordinarias $ 8.000,00
Otro capital contribuido $ 3.048,00
Utilidades retenidas $ 888,00
TOTAL PATRIMONIO $ 11.936,00
PASIVOS Y CAPITALES TOTALES $ 17.150,00
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2. ESTADO DE RESULTADOS

2.1. Concepto

El estado de resultados, también conocido como estado de ganancias y pérdidas es un

reporte financiero que en base a un periodo determinado muestra de manera detallada los
ingresos obtenidos, los gastos en el momento en que se producen y como consecuencia, el
beneficio o pérdida que ha generado la empresa en dicho periodo de tiempo para analizar esta
información y en base a esto, tomar decisiones de negocio. Este estado financiero te brinda
una visión panorámica de cuál ha sido el comportamiento de la empresa, si ha generado
utilidades o no. En términos sencillos este reporte es muy útil para ti como empresario ya que
te ayuda a saber si tu compañía está vendiendo, qué cantidad está vendiendo, cómo se están
administrando los gastos y al saber esto, podrás saber con certeza si estás generando
utilidades.
La estructura de un estado de resultados se agrupa de la siguiente manera: ingresos,
costos y gastos. En base a estos tres rubros principales se estructura el reporte.

2.2. Ejercicio

EMPRESA ¨COMPUTO V¨
ESTADO DE RESULTADOS
31 DE DICIEMBRE DEL 2016

Ventas $ 25.000,00
Costos de Ventas $ 17.500,00
UTILIDAD BRUTA $ 7.500,00

Gastos de Operación $ 1.000,00

Gastos de depreciacion $ 600,00
Gastos de Arriendos $ 300,00
Total de Gastos $ 1.900,00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO E INTERESES $ 5.600,00
Gastos por interes $ 400,00
Impuestos $ 200,00
Total de Gastos de interes e impuestos $ 600,00

UTILIDAD NETA $ 5.000,00

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3. ANÁLISIS VERTICAL

3.1. Concepto

El análisis vertical por definición es uno de los instrumentos o herramientas que se

utiliza en el análisis financiero de una empresa. Recordemos que el análisis financiero
requiere de diferentes elementos e información para llevar a cabo un estudio efectivo de la
situación financiera de la empresa, entre los que se destacan la información obtenida de los
estados financieros como el balance general, el estado de resultados, el estado de Cambios en
la situación financiera y el estado de Flujo de Efectivo. Precisamente una de las herramientas
o instrumentos que se utiliza para el análisis de la información obtenida en estos estados
financieros es el análisis vertical o estático.Es un análisis estático porque estudia la situación
financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del
tiempo como adquisición de maquinaria o préstamos, etc. El método consiste en tomar un
solo estado financiero y relacionar cada una de sus cuentas con un total determinado dentro el
mismo estado, aunque también pueden relacionarse cada una de sus subcuentas.

3.2. Ejercicio

EMPRESA ¨ COMPUTO V ¨
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
31 DE DICIEMBRE DE 2016 Análisis vertical

ACTIVOS
ACTIVOS CIRCULANTE/CORRIENTE
Efectivo $ 7.800,00 45,48%
Cuentas por cobrar $ 4.900,00 28,57%
Inventario $ 1.800,00 10,50%
Otros activos circulantes $ 150,00 0,87%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTE $ 14.650,00 85,42%

ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, Planta y equipo neto $ 5.000,00 29,15%
Depreciacion $ 2.500,00 14,58%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 2.500,00 14,58%
TOTAL ACTIVOS $ 17.150,00 100,00%

PASIVOS
PASIVOS CIRCULANTES
Cuentas por pagar $ 2.000,00 11,66%
Documentos por pagar $ 1.214,00 7,08%
TOTAL PASIVOS CIRCULANTE $ 3.214,00 18,74%

PASIVOS A LARGO PLAZO

Prestamos a largo plazo $ 2.000,00 11,66%
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO $ 2.000,00 11,66%
TOTAL DE PASIVOS $ 5.214,00 30,40%

PATRIMONIO
Acciones ordinarias $ 8.000,00 46,65%
Otro capital contribuido $ 3.048,00 17,77%
Utilidades retenidas $ 888,00 5,18%
TOTAL PATRIMONIO $ 11.936,00 69,60%
PASIVOS Y CAPITALES TOTALES $ 17.150,00 100,00%

EMPRESA ¨COMPUTO V¨
ESTADO DE RESULTADOS
31 DE DICIEMBRE DEL 2016 Análisis vertical

Ventas $ 25.000,00 100,00%

Costos de Ventas $ 17.500,00 70,00%
UTILIDAD BRUTA $ 7.500,00 30,00%
PATRIMONIO
Acciones ordinarias $ 8.000,00 46,65%
Otro capital contribuido $ 3.048,00 17,77%
Utilidades retenidas $ 888,00 5,18%
TOTAL PATRIMONIO $ 11.936,00 69,60% 4
PASIVOS Y CAPITALES TOTALES $ 17.150,00 100,00%

EMPRESA ¨COMPUTO V¨
ESTADO DE RESULTADOS
31 DE DICIEMBRE DEL 2016 Análisis vertical

Ventas $ 25.000,00 100,00%

Costos de Ventas $ 17.500,00 70,00%
UTILIDAD BRUTA $ 7.500,00 30,00%

Gastos de Operación $ 1.000,00 4,00%

Gastos de depreciacion $ 600,00 2,40%
Gastos de Arriendos $ 300,00 1,20%
Total de Gastos $ 1.900,00 7,60%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO E INTERESES $ 5.600,00 22,40%
Gastos por interes $ 400,00 1,60%
Impuestos $ 200,00 0,80%
Total de Gastos de interes e impuestos $ 600,00 2,40%

UTILIDAD NETA $ 5.000,00 20,00%

4. MÉTODO DE DUPONT

4.1. Concepto

El sistema Dupont es una razón financiera de gran utilidad, de las más importantes para
el análisis del desempeño económico y laboral de una empresa. Este sistema combina los
principales indicadores financieros con el propósito de determinar el nivel de eficiencia que
la empresa esté usando para sus activos, su capital de trabajo y los apalancamientos
financieros (créditos o préstamos). Estas variables anteriormente mencionadas son
responsables del crecimiento económico en una empresa, la cual adquiere sus recursos por
medio de un margen de utilidad en sus ventas o de un eficiente uso de sus activos fijos.
Teniendo en cuenta que la rentabilidad de una empresa depende de factores como: el margen
de utilidad en las ventas, rotación de los activos y de sus apalancamientos financieros,
podemos entender que el sistema Dupont identifica la forma de obtener rentabilidad de una
empresa para identificar puntos fuertes o puntos débiles
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4.2. Ejercicio
EJERCICIO # 1

Margen de utilidad en
ventas
= UTILIDAD NETA / VENTAS 0,20

Rotación de Activos Totales = VENTAS / TOTAL DE ACTIVOS 1,46

Apalancamiento Financiero-
Multiplo de endeudamiento
= TOTAL DE ACTIVOS / PATRIMONIO 1,44

Sistema Dupont 41,89%

(Returns on Assets) Retorno

ROA sobre los activos
UTILIDAD NETA / ACTIVOS TOTALES 29,15%

(Return on Equity) Retorno UTILIDAD NETA / PATRIMONIO

ROE sobre el capital NETO
41,89%

5. RAZONES FINANCIERAS

5.1. Concepto

La información que genera la contabilidad y que se resume en los estados financieros,

debe ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de la empresa al momento
de generar dicha información, y una forma de hacerlo es mediante una serie de indicadores
que permiten analizar las partes que componen la estructura financiera de la empresa. Las
razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables o
económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento de esta durante el
tiempo y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo plazo,
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simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello
hubiere lugar.
Las razones financieras, son ratios o indicadores que permiten identificar situaciones
particulares de la estructura de una empresa, lo que permite evaluar su gestión y desempeño.
Las razones financieras se pueden clasificar en los siguientes grupos y cada grupo
pretende evaluar en elemento de la estructura financiera de la empresa:
1. Razones de liquidez (solo cuentas del balance general)
2. Razones de operacionalidad o de actividad (cuentas de balance general
y estado de resultados)
3. Razones de endeudamiento (solo cuentas del balance general)
4. Razones de rentabilidad (estado de resultados)

5.2. Razones de liquidez

Son las razones financieras que nos facilitan las herramientas de análisis, para
establecer el grado de liquidez de una empresa y por ende su capacidad de generar efectivo
para atender de forma oportuna las obligaciones contraídas a corto plazo.

5.3. Razones de operacionalidad o de actividad

Son los que establecen el grado de eficiencia en cuanto a la administración de la
empresa, como maneja los recursos y la recuperación de los mismos.

5.4. Razones de endeudamiento

Otra forma de determinar el endeudamiento, es frente al patrimonio de la empresa para
establecer el grado de compromiso de los accionistas para con los acreedores.

5.5. Razones de rentabilidad

Son las razones financieras que nos permiten establecer el grado de rentabilidad para los
accionistas y a su vez el retorno de la inversión a través de las utilidades generadas
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EJERCICIO # 1
INDICADORES DE LIQUIDEZ
DESCRIPCION FORMULA RESULTADO
RELACION CORRIENTE TOTAL ACTIVO CORRIENTE / TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 4,56
PRUEBA ACIDA (ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO) / PASIVO CORRIENTE $ 4,00
CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE $ 11.436,00

INDICADORES DE ACTIVIDAD
DIAS PROMEDIO DE COBRO (CUENTAS POR COBRAR X 360) / VENTAS NETAS 70,56 DIAS
ROTACION DE CARTERA 360 / N. DE DIAS PROMEDIO DE COBRO 5,10 VECES
ROTACION DE INVENTARIOS COSTO DE VENTAS / INVENTARIOS 9,72 VECES
DIAS PROMEDIO DE PAGO (CUENTAS POR PAGAR X 360) / COSTO DE VENTAS 41,14 DIAS
ROTACION DEL ACTIVO TOTAL VENTAS NETAS / TOTAL DE ACTIVOS 1,46 VECES

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO DE ACTIVOS TOTAL PASIVO / TOTAL DE ACTIVO 30,40%
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO DE LEVERAGE TOTAL DE PASIVO / PATRIMONIO 43,68%

INDICADORES DE RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA UTILIDAD BRUTA / VENTAS NETAS 30,00%
MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL UTILIDAD OPERACIONAL / VENTAS NETAS 22,40%
MARGEN DE UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS 20,00%

6. VAN - VALOR ACTUAL NETO

6.1. Concepto
El VAN es un indicador financiero que mide los flujos de los futuros ingresos y egresos
que tendrá un proyecto, para determinar, si luego de descontar la inversión inicial, nos
quedaría alguna ganancia. Si el resultado es positivo, el proyecto es viable.
Basta con hallar VAN de un proyecto de inversión para saber si dicho proyecto es
viable o no. El VAN también nos permite determinar cuál proyecto es el más rentable entre
varias opciones de inversión. Incluso, si alguien nos ofrece comprar nuestro negocio, con este
indicador podemos determinar si el precio ofrecido está por encima o por debajo de lo que
ganaríamos de no venderlo.
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Criterios del van:

 VAN > 0 → el proyecto es rentable.
 VAN = 0 → ni gana ni pierde
 VAN < 0 → el proyecto no es rentable.
Entonces para hallar el VAN se necesita:
1. tiempo de la inversión.
2. flujos de caja netos proyectados
3. tasa de descuento.

6.2. Ejercicio

Una empresa invirtió un capital de $150.000,00,se estima que cada año obtenga los siguientes ingresos
y egresos .Determinar el flujo de valor neto, calcule la TIRy el Payback. La tasa de descuento es del
10%

Inversion Inicial 150000

Flujo de Ingresos Flujo de Egresos Flujo de Efectivo Neto

Año Monto - A Año Monto - B Año A-B
1 $ 125.000,00 1 $ 100.000,00 1 $ 25.000,00
2 $ 200.000,00 2 $ 150.000,00 2 $ 50.000,00
3 $ 275.000,00 3 $ 175.000,00 3 $ 100.000,00
4 $ 475.000,00 4 $ 225.000,00 4 $ 250.000,00
5 $ 600.000,00 5 $ 275.000,00 5 $ 325.000,00
Total $ 1.675.000,00 Total $ 925.000,00 Total $ 750.000,00

Año Flujo Efectivo Acumulado

0 ($ 150.000,00) ($ 150.000,00) VNA $ 361.733,86 el proyecto es rentable con un margen del 53%
1 $ 25.000,00 ($ 125.000,00) TIR 53%
2 $ 50.000,00 ($ 75.000,00) PB 3 años mientras mas rapido se recobre lo invertido sera mejor
3 $ 100.000,00 $ 25.000,00 recobro la inversion en forma general al 3 año
4 $ 250.000,00 $ 275.000,00
5 $ 325.000,00 $ 600.000,00

n 5
i 10%
IO 150000

7. TIR – TASA INTERNA DE RETORNO

7.1. Concepto
La TIR es la tasa de descuento (TD) de un proyecto de inversión que permite que el
BNA sea igual a la inversión (VAN igual a 0). La TIR es la máxima TD que puede tener un
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proyecto para que sea rentable, pues una mayor tasa ocasionaría que el BNA sea menor que
la inversión (VAN menor que 0).
Entonces para hallar la TIR se necesitan:
1. tamaño de inversión.
2. flujo de caja neto proyectado.
Criterios de la TIR:
 TIR > tasa de descuento → Proyecto rentable
 TIR = tasa de descuento → Ni gana ni pierde
 TIR < tasa de descuento → El proyecto no es rentable

7.2. Ejercicio

En el cuadro adjunto, se facilitan los datos relativos a tres proyectos de inversión que una empresa quiere evaluar:
Proyecto A Proyecto B Proyecto C Proyecto A Acumulado
Inversión -15.000.000 -16.000.000 -14.000.000 Inversión -15.000.000 -15.000.000
Año 1 1.000.000 -3.000.000 4.000.000 Año 1 1.000.000 -14.000.000
flujos de caja

Año 2 -2.000.000 4.000.000 5.000.000 Año 2 -2.000.000 -16.000.000

Año 3 6.000.000 5.000.000 8.000.000 Año 3 6.000.000 -10.000.000
Año 4 7.000.000 6.000.000 3.000.000 Año 4 7.000.000 -3.000.000
Año 5 9.000.000 8.000.000 2.000.000 Año 5 9.000.000 6.000.000

Considerando un tipo de actualización o descuento del 8 por ciento (8 %) anual.

Se pide:
a) Indicar el orden de rentabilidad de la inversión según el pay- back C-A-B
b) Selecciona la mejor inversión según el van y el TIR, e interpreta los resultados. es el proyecto c, porque tiene mejor var y tir

Proyecto A Proyecto B Proyecto C

Vna $ 244.699,47 VNA $ (1.524.416,60) VNA $ 3.907.311,69
TIR 8,42% TIR 5,46% TIR 18,91%
PB 4,33 4,5 2,63

4 0,333333333 0,5 0,625

4,33
SI ES RENTABLE NO ES RENTABLE EL MEJOR PROYECTO ES EL C
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8. TIRM – TASA INTERNA DE RETORNO MODIFICADA

8.1. Concepto
La Tasa Interna de Retorno Modificada (TIRM) es un método de valoración de
inversiones que mide la rentabilidad de una inversión en términos relativos (en porcentaje),
cuya principal cualidad es que elimina el problema de la inconsistencia que puede surgir al
aplicar la TIR.
El significado de la TIRM es que los flujos que genera el proyecto son reinvertidos a la
misma tasa de oportunidad. El resultado muestra la verdadera tasa de rentabilidad del
proyecto cuando se invierte el total de los flujos al % de la tasa de oportunidad y se
comparará con la tasa de oportunidad para saber si es rentable o no el proyecto según lo
esperado.

8.2. Ejercicio

Una persona invierte en un proyecto de $2000000, y recibe unas utilidades trimestrales de $603842 durante
un año. Si la tasa de oportunidad del inversionista es del 7,5% trimestral, determinar a partir de la TIR y
TIRM, si debe o no llevar a cabo el proyecto.

Período
trimestral Flujo de Fondos
0 -$2.000.000,00
1 $603.842,00
2 $603.842,00
3 $603.842,00
4 $603.842,00

Tasa de
oportunidad 7,50%

TIR #¿NOMBRE?

TIRM 7,80%
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9. Conclusión

En lo que respecta el análisis Vertical, comparemos cuanto corresponde al pasivo y

cuanto al patrimonio, entonces vemos que nuestros pasivos están representados con 46,51%
con pasivos y un 53,49% con patrimonio esto quiere decir que aunque sea una medida muy
pequeña la empresa está financiada en una mayor parte por el capital que aporta los socios
que por las deudas en el periodo 2017
En lo que respecta el análisis horizontal podemos visualizar que el periodo 2016 fue
más productivo en lo que son las ventas pero su costo muy descontrolado, además los gastos
de ventas y administración son muy elevados por los incentivos a los empleados en la área de
ventas, claro está que se elevó la las ventas pero los gastos de ventas están exagerados, lo que
ocasiona que no haya mucha utilidad neta , a diferencia del periodo 2017 en donde las ventas
bajaron ,pero también bajaron los costos y los gastos de ventas y administración donde en ese
periodo se pudo controlar dichos gastos es por eso que la utilidad del periodo 2017 se
incrementaron, hubo un adecuado manejo en los gastos .
En lo que respecta en el análisis de las razones financieras el índice de endeudamiento
está por debajo del promedio donde es un resultado bastante bueno para la empresa, en día
promedio de cobro está por encima del promedio, indica la empresa demora 92 días para
recuperar su cartera, está por encima del promedio, es decir, la empresa recupera su cartera en
más días del promedio, en este caso se debe tener un mejor manejo en el departamento de
cobranzas, y finalmente lo que a toda empresa le gusta la utilidad neta donde refleja un 7,50%
es decir los socios o propietarios de la empresa tuvieron ganancia.