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ACTIVIDAD:
APRENDIZ
INSTRUCTOR
MIGUEL MEDINA
1. Introducción.
2. TURBULENCIAS Y VARIACIONES EN MERCADOS FINANCIEROS
2.1. Globalización de la economía.
2.2 Tratados de libre comercio
2.3 Régimen cambiario
2.4 Tasas de cambio
2.5 Moneda de pago
2.6 Medios de pago
2.7 Riesgos asociados a una operación internacional
La turbulencia del mercado financiero tiene unas variables que pueden afectar la
globalización mundial, como es la caída del precio del petróleo en el mercado
internacional, la situación actual en china, el temor a la desaceleración de la
económica mundial, la situación del sistema financiero y la coyuntura política
actual.
La caída le precio del petróleo puede contemplarse como un elemento positivo
para la economía de los países importadores, está siendo un factor de riesgo para
los mercados. Es decir, si se prolonga en el tiempo un petróleo a 30 dólares, este
puede acabar con la economía de unos países puesto que las empresas
productoras el costo de extracción es muy superior a la cifra.
Entre otro la turbulencia económica esto a provoca cierre de mercados al pasar los
tiempos por la dificulta para conseguir fondos de mercado intercambiarlo
originando perdidas en el mercado mundial, esto ha originado inestabilidad de los
mercados entre naciones y pueblos por la generación de estatutos y leyes que
rigen las condiciones del mercado.
2.1 GLOBALIZACIÓN DEL MERCADO
Los tratados de libre comercio son el convenio entre dos o más países a través del cual se
acuerdan unas normas para facilitar el comercio entre ellos, de tal que su productos y
servicios pueden intercambiarse con mayor libertad, entre uno de estos tratados está el
TLC que se realizó con E.U. estos incluyen muchos temas teniendo en cuenta varios
aspectos que pueden afectar el comercio entre países que lo firman, el objetivo es facilitar
un intercambio comercial y respetando los derechos y principios consagrados en la
constitución legal de cada estado para no afectar los intereses.
Colombia viene generando una serie de avances en TLC. Como nuestra economía
depende de la venta de productos como el café, las flores y las confecciones los acuerdos
se toman vitales. Esto son los instrumentos para ampliar los mercados y obtener ventajas
sobre otros competidores.
El indicador de confianza en Colombia se mantiene en un 91 por ciento.
El ambiente es positivo para los negocios en el país el Tratado de libre comercio con
Canada contribuirá a elevar las exportaciones, ya que los productos ingresaran a ese
mercado sin arancelas. Los productos beneficiados café, flores, carbón y frutas serían los
beneficiados. De igual manera la confianza sobre la salud dela economía colombiana se
refleja Enel comportamiento creciente de las licencias de construcción. La entrada en
vigor del TLC con Canada consolida el optimismo sobre le clima de los negocios en
Colombia.
Se refiere a todas las políticas asumidas por un país en relación con la valoración de una
moneda y determinación del tipo de cambio con respecto a patrones de referencia.
En realidad, existen multitud de regímenes cambiarios, ya que la idiosincrasia de cada
moneda y país ha ido determinando que régimen cambiario es el mejor añadiendo
clausulas propias. La caja de conversión es un buen ejemplo de ello, donde una moneda
nacional se ancla a la política económica de otro país cuya moneda respalda la moneda
nacional y en la que todos los activos y transacciones deben estar valorados en la moneda
extranjera, reduciendo su capacidad de decisión y no pudiendo emitir títulos de deuda,
aunque el principal objetivo es dotar de estabilidad un sistema que sin esta herramienta
difícilmente podría.
El mercado cambiario está constituido por la totalidad de las divisas que deben canalizarse
obligatoriamente, así como las divisas que no obstante estar exentas de esa obligación, se
canalicen voluntariamente a través de los mecanismos establecidos por el régimen
cambiario para ello, que son:
· Por conducto de los intermediarios autorizados (intermediarios del mercado cambiario).
· A través del mecanismo de compensación.
Las divisas que debe canalizarse a través del mercado cambiario son las que se originan
en:
· Importación y exportación de bienes.
· Operaciones de endeudamiento externo celebradas por residentes en el país, así como
los costos financieros inherentes a las mismas.
· Inversiones de capital del exterior en el país, así como los rendimientos asociados a las
mismas.
· Inversiones de capital colombiano en el exterior, así como los rendimientos asociados a
las mismas.
El régimen cambiario se sustenta en:
Tasa de cambios fijo. Se produce cuando una moneda está anclada al valor de otra
de manera directa y rígida, impidiendo cambios en su relación y valoración y
derivando la política monetaria de la moneda principal.
Tasas de cambio flexible. Se produce cuando en una cesta de monedas éstas
pueden producir cambios en su valoración por la inflación o transacciones entre
diversos países. Permiten libertad en la convertibilidad, aunque suelen
establecerse también restricciones para moderar los cambios.
Bandas de fluctuación. Es un sistema mixto a los anteriores. Las bandas de
fluctuación son restricciones flexibles a las que una moneda puede someterse. En
este caso, dos o más monedas tiene un tipo de cambio flexible, puesto que se
pueden producir ciertas variaciones en su cotización con respecto a la
contrapartida, pero sin salirse de unos márgenes previamente establecidos, y que
suelen ser del 1% al 3%, ayudando así a dotar de estabilidad el sistema cambiario
sin dejar realizar acciones encaminadas a mejorar los posibles desequilibrios
macroeconómicos.
De acuerdo con la normatividad cambiaria, las divisas a las cuales nos estamos refiriendo,
necesariamente deben ser compradas, vendidas o transferidas por intermedio de un
banco comercial, hipotecario, una corporación financiera, una compañía de
financiamiento comercial, la Financiera Energética Nacional -FEN-, el Banco de Comercio
Exterior de Colombia S.A. -BANCOLDEX-, una cooperativa financiera, una sociedad
comisionista de bolsa, una casa de cambio o de una cuenta corriente de compensación.
Es la encargada de medir la cantidad de pesos que se deben pagar por una unidad de
moneda extranjera. En nuestro caso de toma como base el dólar porque es la divisa mas
utilizada en Colombia para las transacciones con el exterior. Igual que el precio de cualquier
producto, la tasa de cambio sube o baja dependiendo de la oferta es mayor que la demanda,
es decir, hay abundancia de dólares Enel mercado y pocos compradores, la tasa de cambio
bajo; y cuando hay menos oferta que demanda (hay escases de dólares y muchos
compradores), la tasa de cambio sube.
MERCADO CAMBIARIO
El mercado no cambiario, está constituido por las divisas que generan todas las
operaciones de cambio, distintas de aquellas que deban canalizarse obligatoriamente a
través del mercado cambiario.
Existen operaciones con las divisas que no son del mercado cambiario, que tienen
regulación por parte del régimen de cambios, como son en entre otras:
· El ingreso o salida del país de divisas o pesos colombianos, así como títulos
representativos de los mismos.
· La compraventa de divisas de manera profesional.
· Las divisas recibidas por los hoteles y agencias de turismos a los turistas extranjeros.
· Las operaciones entre residentes en el país en moneda extranjera.
MERCADO NO CAMBIARIO
La tasa de cambio es la encargada de medir la cantidad de pesos que se deben pagar por
una unidad de moneda extranjera. En nuestro caso se toma como base el dólar porque es
la divisa más utilizada en Colombia para las transacciones con el exterior. Igual que el
precio de cualquier producto, la tasa de cambio sube o baja dependiendo de la oferta y la
demanda. Cuando la oferta es mayor que la demanda, es decir, hay abundancia de dólares
en el mercado y pocos compradores, la tasa de cambio baja; y cuando hay menos oferta
que demanda (hay escasez de dólares y muchos compradores), la tasa de cambio sube.
• OPORTUNIDADES
Promover la competencia elevando la productividad y mejorando la calidad de
vida de las personas de los paises que se abren al mercado global.
Posibilidades de progreso en términos de organización.
Dar la oportunidad a emprendedores a abrirse a un mercado más amplio
adquiriendo conocimientos nuevos
Alianzas entre países para mejorar y sacar beneficios económicos
Acceso a capital e inversión extranjera
Acceso a los mercados de exportación global y a las nuevas tecnologias
AMENAZAS
Desigualda economica en paises desarrollados y subdesarrollados debido a la
acumulacion de capital
Cambio tecnologicos que puedan desplazar la produccion de los paises.
La inestabilidad de los flujos de capital que tanto en su llegada a los paises como
en su salida pueden preserta anomalias.
En los países desarrollados aumentará el desempleo y la pobreza porque las
empresas grandes emigran hacia otros lugares en busca de mano de obra y
materia prima barata.
Menor oportunidad de competir con las grandes empresas multinacionales.
4. VARIABLES MACROECONÓMICAS
Los estudios macroeconómicos tratan de describir cómo está siendo la actividad
económica de un país y cómo se prevé que va a evolucionar. Para ello se analizan ciertos
indicadores que nos ayudan a conocer la situación de la economía, su estructura, su nivel
de competitividad y hacia dónde se dirige.
Producto Interior Bruto (PIB)
La primera de las variables macroeconómicas a considerar para analizar una economía es
el PIB. El Producto Interior Bruto es el valor de todos los servicios y todas las mercancías
finales producidas por las empresas y las personas que han trabajado dentro del territorio
de esa economía durante un periodo de tiempo determinado. El PIB tiene en cuenta
todos los sectores de la economía, tanto el sector primario, como el secundario y el
terciario.
Se tienen en cuenta todas las mercancías producidas en ese periodo de tiempo,
independientemente de que se vendan o no. Es interior porque se contabiliza todo lo que
se produce en el interior de un país, con independencia de la persona o empresa que lo
produzca.
Prima de riesgo
Prima de riesgo, también conocida como riesgo país, es el sobreprecio que los inversores
exigen por comprar deuda de un país frente a la alemana, que es la que se utiliza como
base o referencia porque se considera como la más segura.
Dicho de otra forma, la prima de riesgo es el sobrecoste que exigen los inversores por
comprar los bonos españoles en vez de los alemanes, sobre los que no existe duda en
cuanto a su reembolso. Esto supone un mayor beneficio para el inversor, por asumir ese
riesgo y a España, un coste más elevado para obtener financiación.
En un contexto de crisis como el actual el incremento de la prima de riesgo supone un
verdadero lastre para la recuperación económica de un país.
Inflación
La inflación es una variable macroeconómica que indica el aumento generalizado de los
precios, tanto de bienes como de servicios, en un periodo determinado de tiempo,
generalmente un año. El fenómeno inverso a la inflación se llama deflación, que es una
bajada generalizada de los precios y bienes. El indicador económico que mide
periódicamente las variaciones que experimentan los precios de un conjunto de
productos se llama IPC.
La mayoría de las corrientes económicas de hoy en día están a favor de una tasa de
inflación pequeña y estable porque -aseguran- reduce el impacto en caso de crisis dado
que el mercado laboral se adaptaría más rápidamente
Tipo de interés
Entre las variables macroeconómicas que se analizan se encuentran los tipos de interés.
Los más relevantes son los que marcan los Bancos Centrales, ya que son la máxima
autoridad para expedir dinero. Este dinero se presta a los bancos y éstos, a su vez, a otros
bancos, a personas o a empresas.
Los Bancos Centrales tienen la capacidad para incidir en la economía, principalmente en
lo que se refiere al crecimiento y la inflación. Para ello cuentan con la herramienta de los
tipos de interés.
El tipo de interés que determina el Banco Central es el tipo al que pueden pedir prestado
o invertir los distintos bancos de la economía. Cuando el Banco Central aumenta o
disminuye tipos tiene un impacto directo sobre los bancos, y a su vez sobre las personas
físicas y jurídicas.
Otra forma que tienen los Bancos Centrales de modificar los tipos de interés pero sin
variarlos directamente es mediante la inyección o reducción de liquidez. Para ello ofrecen
mayor o menor cantidad de dinero a la economía. Por ejemplo, si ofrecen menos dinero
de lo que los Bancos necesitan, éstos están dispuestos a pagar un poco más por obtenerlo
por lo que subiría el tipo de interés.
Tipo de cambio
Entre las variables macroeconómicas se encuentra el tipo de cambio. Éste mide la
relación entre dos monedas. Esta relación puede ser fija o variable. El tipo de cambio,
junto al tipo de interés, son las únicas variables que un país o conjunto de estados
pueden decidir. Dentro de la Unión Económica y Monetaria los tipos de Interés y los tipos
de cambio se deciden desde el Banco Central Europeo. Estas políticas se utilizan para
regular un cierto nivel de PIB, un nivel de inflación, un cierto nivel de tipo de cambio, o
una tasa de desempleo.
El tipo de cambio también desempeña un papel fundamental en la decisión de devaluar o
revaluar la moneda de un país.
Balanza de pagos
Entre las variables macroeconómicas tenemos que hablar de la Balanza de pagos, en ésta
se contabilizan todos los flujos financieros de un país durante un periodo de tiempo
determinado.
¿Cuáles son sus características principales?
Debe estar equilibrada, la balanza de pagos no puede tener déficit o superávit.
Está dividida en flujos corrientes y flujo de capitales, ambos deben ser iguales.
La balanza de pagos se divide en las siguientes:
Balanza comercial: contabiliza las exportaciones de bienes como ingresos, y las
importaciones como pagos. Se calcula, por tanto, restando las importaciones a las
exportaciones.
Balanza de bienes y servicios: es la suma de la Balanza comercial y la balanza de
servicios. En la de servicios se contabilizan los servicios de transporte y fletes, turismo,
seguros, servicios financieros, rentas de inversión, patentes y asistencia técnica.
Balanza por cuenta corriente: es la suma de la Balanza de bienes y servicios más las
operaciones por transferencias. Las transferencias son operaciones sin contrapartida.
Aquí se contabilizan la repatriación de las remesas de inmigrantes, ayuda internacional,
contribuciones a organismos internacionales...
Balanza básica: es la suma de la Balanza por cuenta corriente más los Capitales a largo
plazo, donde se incluyen las inversiones directas a empresas, en bolsa, inmuebles, etc.
Desempleo
El desempleo hace referencia al número de parados que hay en una economía. Definimos
como parado aquella persona que está dispuesta a trabajar y no encuentra trabajo. La
tasa de desempleo es el porcentaje de gente que está en paro sobre el total de la
población activa.
Definimos población activa como el grupo de gente mayor de 18 Años que trabaja más
aquellos que se encuentran parados.
El desempleo se encuentra entre las variables macroeconómicas para el estudio de una
economía. Existen los siguientes tipos de desempleo:
Paro friccional
Paro tecnológico
Paro estacional
Paro cíclico
Indicadores de oferta y demanda
Entre las variables macroeconómicas encontramos los indicadores de oferta y los
indicadores de demanda.
Los indicadores de oferta se refieren a todos aquellos indicadores que informan sobre la
oferta económica. Se podrían agrupar en los siguientes:
Indicadores de oferta en la industria (índice de producción industrial, indicador de
confianza de la industria, utilización de la capacidad productiva...).
Indicadores de oferta en la construcción (consumo de cementos, visados para obra
nueva...).
Indicadores de oferta en los servicios (ventas comercio minoristas, turistas extranjeros,
tráfico aéreo pasajeros...).
Los indicadores de demanda hacen referencia a la demanda de productos. Podrían
agruparse los siguientes:
Indicadores de demanda en el consumo (producción de bienes de consumo,
matriculación de automóviles, crédito al consumo...).
Indicadores de demanda de la inversión (producción de bienes del equipo, matriculación
de vehículos industriales...).
Indicadores de demanda en el comercio exterior (importaciones, exportaciones).
https://www.portafolio.co/economia/finanzas/turbulencia-mercados-altera-clima-negocios-
138456
https://economipedia.com/definiciones/regimen-cambiario.html
www.dian.gov.co
Material de apoyo del sena