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1. Examinamos os balanços patrimoniais da BRF – Brasil Foods S.A. (nova denomina- 4. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 1b, em 8 de julho de 2009, a
ção da Perdigão S.A.) (“Companhia”) e os balanços patrimoniais consolidados dessa Companhia passou a ser controladora da Sadia S.A. Essa operação se encontra em
Companhia e suas controladas, levantados em 31 de dezembro de 2009 e 2008, e análise perante o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (“CADE”) e envol-
as respectivas demonstrações de resultados, das mutações do patrimônio líquido, veu a celebração do Acordo de Preservação e Reversibilidade da Operação (“APRO”),
dos fluxos de caixa e dos valores adicionados correspondentes aos exercícios findos visando assegurar a reversibilidade da operação até decisão final a ser proferida por
naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa res- este órgão.
ponsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras.
2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicá- Itajaí, 26 de fevereiro de 2010
veis no Brasil e compreenderam: a) o planejamento dos trabalhos, considerando a
relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles
internos da Companhia e suas controladas; b) a constatação, com base em testes, KPMG Auditores Independentes
das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis CRC SC-000071/F-8
divulgados; e c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representa-
tivas adotadas pela Administração da Companhia e suas controladas, bem como da José Luiz Ribeiro de Carvalho Charles Krieck
apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Contador CRC SP-141128/O-2 S-SC Contador CRC SP-212272/O-2 S-SC
ÍNDICE
Balanços patrimoniais 3
Demonstrações de resultados 4
Controladora Consolidado
Ativo 2009 2008 2009 2008
Circulante
Caixa e equivalentes a caixa 4 223.434 29.588 1.898.240 1.233.455
Aplicações financeiras 5 619.895 42.118 2.345.529 742.549
Contas a receber de clientes 6 1.464.736 308.294 1.787.337 1.378.046
Juros sobre capital próprio a receber 36.651 5 - -
Estoques 7 1.306.622 286.560 3.101.324 1.688.995
Impostos a recuperar 8 256.994 337.231 745.591 576.337
Impostos sobre a renda diferidos 9 100.476 6.660 173.834 128.194
Outros direitos 230.476 50.048 394.487 238.499
Total do ativo circulante 4.239.284 1.060.504 10.446.342 5.986.075
Não circulante
Realizável a longo prazo
Aplicações financeiras 5 - 155 676.681 155
Títulos a receber 92.620 16.157 92.620 54.889
Contas a receber de clientes 6 10.487 3.329 12.808 11.578
Impostos a recuperar 8 431.118 111.021 654.409 147.490
Impostos sobre a renda diferidos 9 241.188 213.931 943.994 326.832
Depósitos judiciais 47.259 11.792 83.421 23.313
Outros direitos 30.828 20.878 211.602 36.310
853.500 377.263 2.675.535 600.567
Controladora Consolidado
Passivo 2009 2008 2009 2008
Circulante
Empréstimos e financiamentos 14 1.086.502 720.642 2.913.745 1.646.406
Fornecedores 976.430 340.535 1.905.368 1.083.385
Salários e obrigações sociais 177.161 32.816 341.134 173.181
Obrigações tributárias 55.679 19.578 183.635 66.578
Juros sobre capital próprio a pagar 91.803 23.327 92.629 23.327
Participações dos administradores e funcionários 25.931 10.358 75.445 17.893
Débitos com empresas ligadas 4.794 58.552 - -
Impostos sobre a renda diferidos 9 8.201 932 20.562 932
Adiantamento partes relacionadas 392.470 - - -
Outras obrigações 110.404 11.285 344.178 70.090
Total do passivo circulante 2.929.375 1.218.025 5.876.696 3.081.792
Não circulante
Empréstimos e financiamentos 14 1.964.978 879.023 5.884.365 3.719.692
Obrigações sociais e tributárias 5.450 8.121 5.951 20.056
Provisão para contingências 16 149.909 104.377 282.396 186.362
Impostos sobre a renda diferidos 9 109.042 49.575 257.396 72.390
Adiantamento partes relacionadas 557.184 - - -
Outras obrigações 23.869 7.193 268.152 32.306
Total do passivo não circulante 2.810.432 1.048.289 6.698.260 4.030.806
Patrimônio líquido 17
Capital social realizado 12.461.756 3.445.043 12.461.756 3.445.043
Ações em tesouraria (815) (815) (27.587) (815)
Reservas de lucros 727.688 731.527 724.946 704.519
Ajustes de avaliação patrimonial (24.465) (38.129) (24.465) (38.129)
Total do patrimônio líquido 13.164.164 4.137.626 13.134.650 4.110.618
3
BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
Demonstrações de resultados
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008
(valores expressos em milhares de Reais, exceto lucro líquido por ação)
Controladora Consolidado
2009 2008 2009 2008
Receita operacional bruta:
Vendas no mercado interno 6.964.322 1.211.751 11.839.810 8.104.223
Vendas no mercado externo 3.271.120 680.120 6.749.042 5.057.095
10.235.442 1.891.871 18.588.852 13.161.318
Impostos e outras deduções de vendas (1.504.744) (205.961) (2.683.076) (1.768.288)
Receita operacional líquida 8.730.698 1.685.910 15.905.776 11.393.030
Custo dos produtos vendidos (7.191.696) (1.453.389) (12.270.609) (8.634.151)
Lucro bruto 1.539.002 232.521 3.635.167 2.758.879
Receitas (despesas) operacionais:
Vendas (1.442.447) (183.347) (3.054.338) (1.891.117)
Gerais e administrativas (141.406) (24.198) (230.729) (159.214)
Despesas financeiras 21 (632.185) (389.963) (895.615) (1.246.564)
Receitas financeiras 21 932.302 145.664 1.136.844 616.216
Resultado de investimentos em controladas 10 52.398 266.303 2.511 -
Outras despesas operacionais 25 (187.563) (101.097) (259.829) (261.886)
(1.418.901) (286.638) (3.301.156) (2.942.565)
Resultado operacional 120.101 (54.117) 334.011 (183.686)
Imposto de renda e contribuição social 9 (9.269) 143.757 (197.249) 255.335
Participação dos funcionários 19 (11.980) (12.202) (18.068) (13.500)
Participação dos administradores (2.691) - (2.691) (3.392)
Participação de acionistas não controladores - - 4.424 (385)
Lucro líquido do exercício 96.161 77.438 120.427 54.372
Ações em circulação no final do exercício 435.011 206.528 435.011 206.528
Lucro líquido por ação em circulação no final do exercício R$ 0,22 0,37 0,28 0,26
4
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido -
controladora
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008
(valores expressos em milhares de Reais, exceto juros sobre capital próprio por ação)
Capital Ajustes de
social Ações em Reservas de avaliação Lucros
realizado tesouraria lucros patrimonial acumulados Total
Saldos em 31 de dezembro de 2007 2.500.000 (815) 730.736 - - 3.229.921
Ajustes de exercícios anteriores - - - - (232) (232)
Saldo ajustado 2.500.000 (815) 730.736 - (232) 3.229.689
Lucro líquido do exercício - - - - 77.438 77.438
Aumento do capital social 945.043 - - - - 945.043
Destinações - - 791 - (77.206) (76.415)
Juros sobre capital próprio - R$ 0,36923 por ação em
circulação no final do exercicio - - - - (76.415) (76.415)
Reserva legal - - 3.861 - (3.861) -
Reserva para expansão - - (3.070) - 3.070 -
Ajustes de adoção da Lei nº 11.638/07 - - - (38.129) - (38.129)
Saldos em 31 de dezembro de 2008 3.445.043 (815) 731.527 (38.129) - 4.137.626
Lucro líquido do exercício - - - - 96.161 96.161
Aumento do capital social 17 9.108.374 - - - - 9.108.374
Custos com emissão de ações 17 (91.661) - - - - (91.661)
Destinações - - (3.839) - (96.161) (100.000)
Juros sobre capital próprio - R$ 0,22923 por ação em
circulação no final do exercicio - - - - (100.000) (100.000)
Reserva legal - - 4.808 - (4.808) -
Reserva para expansão - - (8.647) - 8.647 -
Ajustes de avaliação patrimonial - - - 13.664 - 13.664
Saldos em 31 de dezembro de 2009 12.461.756 (815) 727.688 (24.465) - 13.164.164
5
BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
Controladora Consolidado
2009 2008 2009 2008
Atividades operacionais
Lucro líquido do exercício 96.161 77.438 120.427 54.372
Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao caixa gerado nas operações:
Participação de acionistas não controladores - - (4.424) 385
Depreciação, amortização e exaustão 293.930 44.387 590.747 448.565
Amort. de ágio s/ valor justo de ativos (combinação de negócios) 33.768 - - -
Amortização de ágio - 93.540 - 152.996
Resultado de investimentos em controladas (52.398) (198.430) (2.511) -
Resultado na alienação e baixas do permanente 73.053 112.594 59.847 35.658
Impostos sobre a renda diferidos 7.661 (147.001) 182.258 (291.084)
Efeito da adoção inicial da Lei 11.638/07 - (201) - 9.647
Provisão para contingências (12.865) (13.543) (14.882) (34.071)
Outras provisões 93.426 (27.666) 20.167 7.763
Juros e variações cambiais (856.597) 327.873 (691.648) 892.036
Variações nos ativos e passivos:
Contas a receber de clientes 500.247 65.374 118.871 (194.932)
Estoques 47.829 122.679 244.682 (464.528)
Fornecedores (29.896) (121.771) (28.934) 255.771
Pagamento de contingências (29.390) (2.811) (30.063) (26.993)
Salários, obrigações sociais e outros 471.735 (2.743) (97.445) (317.339)
Caixa originado nas atividades operacionais 636.664 329.719 467.092 528.246
Atividades de investimento
Aplicações financeiras (5.944.877) (466.173) (9.688.501) (2.733.029)
Resgate de aplicações financeiras 5.840.620 1.113.199 8.800.731 2.829.899
Adiantamento para futuro aumento de capital (2.265.736) - - -
Outros investimentos, líquido (1.538.903) (683.397) (58.770) (7)
Aquisições de imobilizado (477.031) (45.154) (693.169) (634.511)
Aquisições e/ou formação de matrizes (158.607) (27.782) (225.944) (208.334)
Baixas do imobilizado 49.630 - 66.387 13.047
Aquisição de empresas, líquido do caixa - (736.509) 511.285 (796.132)
Aplicações no diferido - (3.450) - (98.493)
Alienação de empresas, líquido do caixa - - 64.829 -
Juros sobre o capital próprio recebidos - 8.003 - -
Caixa (aplicado) nas atividades de investimento (4.494.904) (841.263) (1.223.152) (1.627.560)
Atividades de financiamento
Financiamentos obtidos 2.326.409 312.856 2.604.568 3.247.970
Pagamento de financiamentos (3.514.337) (337.425) (6.210.507) (2.048.750)
Aumento de capital 5.290.000 33.489 5.290.000 33.489
Juros sobre o capital próprio pago (24.783) (114.332) (24.783) (114.332)
Custo com emissão de ações (91.661) - (91.661) -
Caixa originado (aplicado) nas atividades de financiamento 3.985.628 (105.412) 1.567.617 1.118.377
Efeito da variação cambial nas disponibilidades (8.766) - (146.772) 106.364
Aumento (decréscimo) líquido no saldo de caixa 118.622 (616.956) 664.785 125.427
Saldo de caixa e equivalentes no início do exercício 29.588 646.544 1.233.455 1.108.028
Saldo de caixa e equivalentes de empresa incorporada 75.224 - - -
Saldo de caixa e equivalentes no final do exercício 223.434 29.588 1.898.240 1.233.455
6
Demonstrações do valor adicionado
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008
(valores expressos em milhares de Reais)
Controladora Consolidado
2009 2008 2009 2008
1 - Receitas 9.584.614 1.776.667 17.643.263 12.488.485
Vendas de mercadorias e produtos 9.748.073 1.786.935 17.922.339 12.606.572
Outros resultados (143.342) (10.461) (244.144) (108.007)
Provisão para créd. de liquidação duvid. reversão / (constituição) (20.117) 193 (34.932) (10.080)
2 - Insumos adquiridos de terceiros (7.011.085) (1.461.194) (12.340.980) (8.616.589)
Custos dos produtos e das mercadorias vendidos (5.777.421) (1.262.157) (9.396.913) (6.987.625)
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (1.198.331) (173.175) (2.942.727) (1.613.896)
Provisão para perdas no estoque (35.333) (25.862) (1.340) (15.068)
3 - Valor adicionado bruto (1-2) 2.573.529 315.473 5.302.283 3.871.896
4 - Depreciação, amortização e exaustão (327.698) (137.927) (590.747) (601.561)
5 - Valor adicionado líquido (3-4) 2.245.831 177.546 4.711.536 3.270.335
6 - Valor adicionado recebido em transferência 985.496 414.871 1.139.791 616.549
Resultado de equivalência patrimonial 52.398 266.303 2.511 -
Receitas financeiras 932.302 145.664 1.136.844 616.216
Outras 796 2.904 436 333
7
BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
8
b) Combinação de negócios - Sadia Conforme determina a Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) n° 247
Em 08.07.09 foi aprovada pelos acionistas da BRF em assembléia geral extraordinária de 27.03.96, o ágio apurado foi alocado entre o valor justo dos ativos e expectativa
a incorporação da totalidade das 226.395.405 ações de emissão da HFF Participações de rentabilidade futura do negócio adquirido a partir de um laudo preliminar de
S.A. (antiga controladora da Sadia) com base no seu valor econômico no montante avaliação, conforme abaixo:
de R$1.482.890, mediante relação de troca de 37.637.557 novas ações ordinárias,
nominativas, escriturais e sem valor nominal, de emissão da BRF, pelo preço de Valor
emissão de R$39,40 (trinta e nove reais e quarenta centavos) por ação. Valor justo do ativo fixo:
Em 18.08.09, na assembléia geral extraordinária da Companhia, foi aprovada a incor-
Terrenos 393.892
poração das ações ordinárias e preferenciais da Sadia, com exceção daquelas deti-
das indiretamente pela própria Companhia, mediante a conferência de 25.904.595 Construções 1.023.005
ações ordinárias e 420.650.712 preferenciais de emissão da Sadia, com base no Máquinas, equipamentos e instalações 647.585
valor econômico das referidas ações, no montante de R$2.335.484, e a emissão de Ajuste a valor de mercado dos estoques 897
59.390.963 novas ações ordinárias, nominativas escriturais e sem valor nominal da Expectativa de rentabilidade futura 1.405.012
Companhia, pelo preço de R$39,32 (trinta e nove reais e trinta e dois centavos) por Total do ágio apurado na combinação de negócios 3.470.391
ação. A Sadia nesta data passou a ser subsidiária integral da Companhia.
A Companhia registrou essa combinação de negócios baseada no valor contábil No quarto trimestre de 2009, a Companhia reconheceu no resultado do exercício a
do acervo líquido adquirido de 08.07.09, e determinou o ágio preliminar de parcela integral do ágio correspondente ao ajuste a valor de mercado dos estoques
R$3.470.391 da seguinte forma: no valor de R$897, bem como a parcela correspondente a depreciação da mais valia
do ativo imobilizado no valor de R$32.583, ambos os ajustes mensurados desde a
Valor data da combinação de negócios foram registrados em outras despesas operacio-
Valor de troca de ações 3.818.374 nais na controladora e no custo dos produtos vendidos no consolidado.
A combinação de negócios com a Sadia está sob apreciação do Conselho Adminis-
Custos adicionais com aquisição(*) 38.904
trativo de Defesa Econômica (“CADE”). Em 07.07.09, a Administração da Companhia
Custo de aquisição 3.857.278 e da Sadia celebraram um Acordo de Preservação de Reversibilidade da Operação
(“APRO”) com o objetivo de assegurar a reversibilidade da operação até decisão final
Acervo liquido contabil adquirido 386.887 a ser proferida pelo CADE, por intermédio de medidas que preservam a manutenção
Percentual adquirido 100% da competição durante a avaliação dos efeitos concorrenciais da operação. Os
Investimento equivalente 386.887 resultados da Sadia passaram a ser consolidados na Companhia desde a data da
Ágio preliminar apurado 3.470.391 combinação de negócios.
Em 29.06.09 a Commission of the European Communities (órgão europeu anti-truste)
(*) Os custos adicionais com aquisição correspondem, basicamente, a despesas com advoga- aprovou a operação.
dos, auditoria, consultoria e publicações. Em 19.09.09 o CADE autorizou a coordenação de atividades das Companhias
voltadas ao mercado externo no segmento de carnes “in natura”. Ver nota explicativa
O acervo líquido contábil adquirido apresentado acima foi alterado no montante 26 – Eventos subsequentes, informação referente às novas operações autorizadas
de R$30.366 neste trimestre, como também foi alterado o valor do ágio prelimi- pelo CADE.
narmente divulgado, essas mudanças refletem os esforços da Administração com Em conexão com a associação entre a Sadia e a Companhia foi realizada uma
o objetivo de padronizar as práticas contábeis entre a Companhia e sua subsidiária. distribuição pública primária de 115.000.000 ações acrescidas de lote suplementar
Considerando-se ainda a complexidade envolvendo a combinação de negócios, o de 17.250.000 conforme nota 17.
valor do ágio ainda poderá ser alterado.
A Companhia poderá ajustar os valores preliminares reconhecidos na data da c) Reorganização societária
aquisição para refletir a obtenção de qualquer nova informação relativa a fatos e A Companhia passou por um momento de marcante mudança em função de seu
circunstâncias existentes na data da aquisição, a qual, se conhecida naquela data, plano de crescimento sustentável, iniciado em meados de 2006, que estava baseado
teria afetado a mensuração dos valores reconhecidos. em diversas aquisições de empresas e entrada em novos negócios.
Como resultado dessas aquisições, a Companhia obteve crescimento e diversifica-
ção de negócios, aumentando sua participação no mercado de carnes de aves e
suínos e ingressando nos mercados de lácteos, margarinas e bovinos.
As empresas adquiridas foram as seguintes:
No âmbito desse processo de crescimento, a Companhia procedeu a uma abrangen- b) Em 01.04.09, a Companhia e sua controlada Sino dos Alpes assinaram um
te reorganização societária e de negócios, que teve por objetivo a manutenção da contrato de comodato da planta da controlada.
sustentabilidade dos negócios por meio da simplificação de sua estrutura societária, c) A partir de 01.07.09, a Companhia deixou de compartilhar o controle da investida
da redução de custos operacionais, tributários e financeiros e da reorganização de UP! Alimentos Ltda. (“UP”), vide nota 10 b.
suas atividades operacionais.
Como resultado da sequência a este processo de reorganização societária as seguin- d) Alienação de participação
tes alterações societárias ocorreram no exercício de 2009: Em 29.12.09, o International Finance Corporation (“IFC”) aprovou a alienação da
a) Em 09.03.09, foi finalizado o processo de incorporação da Perdigão Agroindustrial participação de 60% na Joint Venture - Investeast Ltda., controladora integral da
S.A. pela Companhia através de aprovação em assembléia geral extraordinária. O Concórdia Ltd. (Rússia), para o outro sócio Fomanto Investments Ltd., conforme
acervo líquido incorporado pela Companhia foi de R$2.635.882. aprovado na assembléia geral extraordinária da Sadia realizada em 18.08.09.
9
BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
O valor da venda foi de US$77,500, dos quais US$37,500 já foram recebidos, res- centralizar a carteira de aplicações financeiras no exterior, terceirizando as funções
tando US$40,000 a ser recebidos, acrescidos de juros de 15% a.a., em duas parcelas administrativas.
iguais de US$20,000, em abril e outubro de 2010, tendo como garantia o penhor As práticas contábeis foram aplicadas de maneira uniforme em todas as empresas
das ações até a liquidação destas parcelas. A alienação deste investimento gerou um consolidadas e consistentes com aquelas utilizadas na controladora.
ganho antes dos impostos de R$60.566, reconhecido no grupo de outras despesas
operacionais. b) Caixa e equivalentes de caixa: compreende os saldos de caixa, bancos e
as aplicações financeiras de liquidez imediata em fundos de renda fixa e/ou em
títulos cujos vencimentos, quando de sua aquisição, eram iguais ou inferiores a
90 dias (vide nota 4). As aplicações financeiras, por sua própria natureza, já estão
2. BASE DE PREPARAÇÃO E APRESENTAÇÃO DAS mensuradas a valor justo por meio do resultado.
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
c) Aplicações financeiras: são ativos financeiros e estão representadas
substancialmente pelas aplicações em títulos de renda fixa, públicos e privados
As demonstrações financeiras da Companhia e de suas subsidiárias estão expressas (vide nota 5). São classificados e registrados de acordo com as seguintes categorias,
em milhares de Reais e foram preparadas de acordo com as práticas contábeis pelo propósito para os quais foram adquiridos:
adotadas no Brasil, com base na Lei das Sociedades por Ações (Lei nº 6.404/76), • Mantidos para negociação - se originados com o propósito de venda ou recompra
que incluem os dispositivos introduzidos, alterados e revogados pela Lei nº 11.638 no curto prazo, são registrados inicialmente pelo seu valor justo e as variações
de 28.12.07 e pela Lei nº 11.941 de 27.05.09, e também pelas normas emitidas pela neste, além das variações monetárias e cambiais, quando aplicável, são contabi-
CVM, pelos procedimentos, orientações e interpretações emitidos pelo Comitê lizadas diretamente no resultado do exercício na rubrica de receitas ou despesas
de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”) e pelas normas contábeis emitidas pelo financeiras;
Instituto dos Auditores Independentes do Brasil (“IBRACON”). • Mantidos até o vencimento - se a Companhia tem intenção positiva e capacidade
O principal objetivo da Lei nº 11.638/07 e da Lei nº 11.941/09 é atualizar a legisla- de mantê-los até o vencimento, são registrados pelo seu valor de aquisição,
ção societária brasileira para possibilitar o processo de convergência das práticas acrescidos de juros e as variações monetárias e cambiais, quando aplicável, são
contábeis adotadas no Brasil com as normas internacionais de contabilidade que reconhecidos no resultado quando incorridos, na rubrica de receitas ou despesas
são emitidas pelo International Accounting Standards Board (“IASB”) e permitir que financeiras; e
novas normas e procedimentos contábeis sejam expedidos pela CVM com base nas • Disponíveis para venda - que compreendem todos os ativos financeiros que não
normas internacionais de contabilidade. se qualificam nas categorias acima, são mensurados inicialmente pelo seu valor
A autorização para a conclusão destas Demonstrações Financeiras ocorreu na justo e as variações neste são contabilizadas no patrimônio líquido, na rubrica de
reunião do Conselho de Administração da Companhia e pelas administrações de ajustes de avaliação patrimonial enquanto o ativo não for realizado, líquidas dos
suas controladas realizada em 26.02.10. efeitos tributários. Os juros, as variações monetárias e cambiais, quando aplicável,
são reconhecidos no resultado quando incorridos, na rubrica de receitas ou
despesas financeiras.
3. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS d) Ajuste a valor presente: a Companhia e suas subsidiárias mensuraram o ajuste
CONTÁBEIS a valor presente sobre os saldos em aberto das contas de clientes, outros direitos,
fornecedores, obrigações sociais e outras obrigações. Até 31.03.09 a Companhia
aplicou a taxa de desconto baseada no custo médio ponderado de capital, que refle-
a) Consolidação: as demonstrações financeiras consolidadas incluem as tia a melhor estimativa da Companhia considerando o valor do dinheiro no tempo
demonstrações financeiras da Companhia e de todas as subsidiárias nas quais a e os riscos específicos para o ativo e o passivo, entretanto, de forma a aprimorar a
Companhia detenha o controle, de forma direta ou indireta. Todas as transações e mensuração do ajuste a valor presente, a partir de 30.06.09 a Companhia adotou a
saldos entre a Companhia e suas controladas foram eliminados na consolidação, média ponderada do custo de captação no mercado interno e externo para apurar
bem como os lucros ou prejuízos não realizados decorrentes das negociações entre o ajuste dos ativos e passivos mencionados anteriormente que corresponde a
as mesmas e a eliminação de seus encargos e tributos. A participação dos acionistas 6,13% a.a. (custo médio ponderado de capital 10,6% a.a. em 31.12.08). O efeito
não controladores está destacada. da alteração da metodologia de definição da taxa acima mencionada no segundo
Na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas, a Companhia aplicou a trimestre resultou em uma receita de R$3.360. A subsidiária Sadia apurou e registrou
Deliberação CVM nº 534/08, que aprovou o pronunciamento técnico CPC 02, que o ajuste a valor presente de clientes com base na taxa praticada em cada operação
trata dos Efeitos das Mudanças nas Taxas de Câmbio e Conversão de Demonstrações que corresponde a 4,5% a.m. e para fornecedores utilizou 100% do CDI.
Contábeis em 29.01.08. De acordo com essa deliberação, a Companhia deve aplicar
os seguintes critérios na consolidação de subsidiárias no exterior: e) Contas a receber de clientes: são registradas pelo valor faturado ajustado a
• Moeda funcional de apresentação: as demonstrações financeiras de cada sub- valor presente quando aplicável e, líquidas da provisão para devedores duvidosos.
sidiária incluída na consolidação da Companhia são preparadas utilizando-se a A provisão para devedores duvidosos contabilizada sobre o contas a receber no
moeda do ambiente econômico principal em que ela opera. As subsidiárias no mercado interno é determinada com base na análise dos riscos, na previsão de sua
exterior adotam o Real como moeda funcional com exceção à subsidiária Plusfood realização e considera as perdas históricas sobre o saldo de contas a receber. Para
Groep B.V. e suas controladas que adotam o Euro como moeda funcional; os clientes do mercado externo, a análise é efetuada individualmente. A Companhia
• Investimentos: os investimentos em subsidiárias são ajustados pelo método da adota procedimentos e análises para estabelecer limites de créditos e, substan-
equivalência patrimonial. As demonstrações financeiras das controladas no cialmente, não exige garantias reais de seus clientes. Em caso de inadimplência,
exterior são convertidas para Reais conforme sua moeda funcional, utilizando-se esforços de cobrança são efetuados, incluindo contatos diretos com os clientes e
os seguintes critérios: cobrança através de terceiros. Se assim mesmo esses esforços não surtirem efeito,
• Contas ativas e passivas pela taxa de câmbio do final do período. medidas judiciais são consideradas e os títulos são reclassificados para o não circu-
• Contas de resultado pela taxa de câmbio obtida através da média mensal das lante, sendo registrada uma provisão para devedores duvidosos (vide nota 6).
taxas de cada mês.
Os demais investimentos são avaliados ao custo de aquisição deduzido de provisão f) Estoques: são avaliados ao custo médio de aquisição ou formação e inferiores
para desvalorização, quando aplicável. aos valores de mercado ou valor líquido de realização. O custo dos produtos
• Variação cambial sobre investimentos: os valores dos ganhos e perdas decorrentes acabados inclui matérias-primas adquiridas, mão-de-obra, custo de produção,
da variação cambial sobre os investimentos nas subsidiárias no exterior, cuja transporte e armazenagem, que estão relacionados a compra e produção de es-
moeda funcional é o Real, no montante de R$257.870 em 31.12.09 (R$214.323 toques. Provisões para obsolescência, ajustes a valor de mercado, itens deteriorados
em 31.12.08) estão reconhecidos na rubrica de receitas ou despesas financeiras e estoques de baixa movimentação são registradas quando necessário. As perdas
na demonstração do resultado do exercício (vide nota 21). A variação cambial normais de produção são registradas e integram o custo de produção do respectivo
decorrente do investimento na subsidiária Plusfood Groep B.V. e suas controladas, mês, enquanto, as perdas anormais, se houverem, são registradas diretamente como
cuja moeda funcional é o Euro, foi reconhecida na conta ajustes de avaliação despesa do exercício (vide nota 7).
patrimonial, no grupo do patrimônio líquido.
De acordo com a Instrução CVM nº 408/04 a subsidiária Sadia, procedeu a con- g) Imobilizado: demonstrado pelo custo de aquisição, formação ou construção.
solidação das demonstrações financeiras do fundo de investimento no exterior Conforme Deliberação nº 193/96 e Ofício 01/07 emitidos pela CVM, a Companhia
Concórdia Foreign Investment Fund Class A, no qual atualmente é o único cotista tem capitalizado os juros incorridos com o financiamento da construção de
(fundo exclusivo). Este fundo de investimentos tem como propósito específico determinados ativos fixos. A depreciação é calculada com base nas taxas médias
10
ponderadas e a exaustão com base na efetiva utilização, e registrada no resultado m) Instrumentos financeiros derivativos mensurados a valor justo: são
(vide nota 11). instrumentos derivativos financeiros ativamente negociados em mercados organi-
Os plantéis (animais reprodutores) são classificados como imobilizado e durante o zados, e seu valor justo é determinado com base nos valores cotados no mercado
período de formação de aproximadamente seis meses são alocados os custos com na data de fechamento de balanço. Estes instrumentos financeiros são designados
mão-de-obra, ração e medicamentos. Após o período de formação, os plantéis no reconhecimento inicial, classificados como empréstimos com contrapartida no
passam a ser depreciados durante o seu ciclo produtivo, com base no número resultado nas rubricas de receitas ou despesas financeiras ou como hedge de fluxo
estimado de ovos e crias de aproximadamente quinze meses para as aves e de trinta de caixa, que são registrados no patrimônio líquido pelo montante líquido dos
meses para os suínos. efeitos tributários.
A Lei nº 11.638/07 e a Lei nº 11.941/09 requerem que seja realizada avaliação da re- As operações de hedge são instrumentos financeiros derivativos utilizados para
cuperação de todos os itens integrantes deste subgrupo sempre que houver indício proteger exposições a riscos ou para modificar as características de ativos e pas-
de perda, visto que nenhum item deve permanecer registrado no imobilizado por sivos financeiros, compromissos firmes não reconhecidos, transações altamente
valor maior que o valor de realização, seja pela venda ou pelo uso. A Companhia prováveis ou investimentos líquidos em operações no exterior, e que sejam: (i)
realizou teste de recuperação em outubro de 2009 e não identificou itens sujeitos altamente correlacionadas no que se refere às alterações no seu valor de mercado
a ajustes. em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início
Conforme Deliberação CVM n° 565/08 a Companhia revisou e ajustou os critérios quanto ao longo da vida do contrato (efetividade entre 80% e 125%); (ii) possuir
utilizados para determinação da vida útil-econômica estimada dos ativos e para identificação documental da operação, do risco objeto de hedge, do processo de
cálculo da depreciação, exaustão e amortização, contabilizando o efeito dessa gerenciamento de risco e da metodologia utilizada na avaliação da efetividade; e
revisão em dezembro de 2009, tendo como base os bens do ativo fixo existentes em (iii) considerados efetivos na redução do risco associado à exposição a ser prote-
01.01.09, conforme nota 11. gida. Sua contabilização segue a Deliberação da CVM nº 566/08, que possibilita a
aplicação da metodologia de contabilidade de proteção (“Hedge Accounting”) com
h) Intangível: os ativos intangíveis são bens incorpóreos, separáveis ou resultantes efeito da mensuração do valor justo no Patrimônio Líquido. A Companhia optou por
de direitos contratuais ou de outros direitos legais. A Companhia registra neste aplicar essa metodologia para suas operações de hedge que atendem aos critérios
subgrupo o ágio por expectativa de rentabilidade futura. Os ágios fundamentados descritos acima (vide nota 20 f ).
em expectativa de rentabilidade futura foram amortizados no prazo, extensão e
proporção dos resultados projetados em até 10 (dez) anos até 31.12.08 e a partir n) Ativos e passivos atuariais sobre benefícios a empregados: a Companhia
de 01.01.09 de acordo com a legislação vigente não são mais amortizados devendo e suas subsidiárias reconhecem ativos e passivos atuariais relacionados a benefícios
apenas ser submetidos a teste anual para análise de perda do seu valor recuperável a empregados de acordo com os critérios previstos na Deliberação CVM nº 371/00.
conforme a Deliberação CVM nº527/07 (vide nota 12). Os ganhos e perdas atuariais são reconhecidos como receita ou despesa, tendo
A recuperação dos ágios é avaliada anualmente em bases consolidadas, forma pela como base o relatório atuarial.
qual o tomador de decisão revisa o total de ativos da Companhia. As contribuições efetuadas pelas patrocinadoras são reconhecidas como despesa
Como resultado das avaliações anuais, não foi identificada a necessidade de consti- do exercício (vide nota 24).
tuição de provisão sobre estes valores.
o) Plano de opções de compras de ações: a subsidiária Sadia adotou as
i) Diferido: está representado por gastos incorridos durante o período de desen- disposições da Deliberação CVM nº 562/08 que trata sobre pagamentos baseados
volvimento, construção e implantação de projetos que beneficiarão exercícios em ações, reconhecendo como despesa, em base linear, o valor justo das opções
futuros, amortizados ao resultado no período de tempo estimado em que esses concedidas, durante o período de serviço exigido pelo plano, em contrapartida
projetos contribuam para a formação do resultado da Companhia (vide nota 13), do passivo. O valor justo das opções é atualizado na data-base das informações
e a partir de 01.01.09, em observação à Deliberação CVM nº527/07, não há mais trimestrais, com base nas premissas disponíveis no mercado (vide nota 18).
capitalizações nesta rubrica e os gastos existentes são submetidos a teste de recu-
peração sempre que houver indício de perda. p) Apuração do resultado: o resultado das operações é apurado em conformi-
dade com o regime contábil de competência do exercício.
j) Impostos e contribuições sobre o lucro: no Brasil compreende o imposto de
renda (“IRPJ”) e a contribuição social sobre o lucro (“CSLL”), que são calculados men- q) Receita de vendas: são reconhecidas quando a propriedade e os riscos ine
salmente com base no lucro tributável, aplicando-se a alíquota de 15% acrescida rentes ao produto são transferidos para o cliente, quando o preço de venda é fixo
do adicional de 10% para o IRPJ e 9% para a CSLL e considera a compensação de e determinável, quando existe clara evidência de contrato de venda e quando a
prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a 30% do lucro real. cobrança está razoavelmente assegurada. Uma receita não é reconhecida se há uma
Os resultados apurados nas subsidiárias do exterior estão sujeitos à tributação incerteza significativa de sua realização.
naqueles países, de acordo com alíquotas e normas locais (vide nota 9). Adicionalmente, a Companhia e suas controladas possuem programas de incentivos
Impostos diferidos representam os créditos e débitos sobre prejuízos fiscais de IRPJ e descontos sobre vendas, os quais são contabilizados como deduções de vendas
e bases negativas de CSLL, bem como diferenças temporárias entre a base fiscal e a ou despesa com vendas, conforme a natureza. Estes programas incluem descontos a
contábil. Os ativos e passivos de impostos e contribuições diferidos são classificados clientes por performance de vendas baseadas em volumes e por ações de marketing
no circulante ou não circulante conforme a expectativa de sua realização. Quando executadas nos pontos de venda.
a probabilidade futura de não utilização desses créditos for provável é feita uma
provisão para não recuperação desses impostos diferidos. r) Participação dos funcionários e administradores nos lucros: os fun-
cionários têm direito a uma participação nos lucros com base em determinadas
k) Provisão para contingências: são reconhecidas nas demonstrações finan- metas acordadas anualmente, e os administradores com base nas disposições esta
ceiras quando, baseado na opinião dos assessores jurídicos e da Administração, tutárias e aprovação pelo Conselho de Administração. O montante da participação é
for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, reconhecido no resultado do período em que as metas são atingidas (vide nota 19).
com uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando
os montantes envolvidos forem mensuráveis com razoável segurança. Os saldos s) Custo de embarque e manuseio: os custos incorridos relativos aos produtos
de provisões para contingências estão sendo apresentados líquidos dos valores ainda não vendidos são reconhecidos como despesas antecipadas, sendo apropria-
depositados judicialmente nos processos correspondentes (vide nota 16 a). dos como despesas de vendas quando a mercadoria é efetivamente entregue ao
cliente, e a respectiva receita reconhecida no resultado. As despesas de embarque e
l) Arrendamento mercantil: as operações de arrendamento mercantil, cujos manuseio totalizaram R$1.483.816 (R$1.216.635 em 31.12.08).
riscos e benefícios inerentes a propriedade são substancialmente transferidos, são
classificadas como arrendamento financeiro. Se não houver transferência significa- t) Despesas de publicidade e promoções: são reconhecidas quando incorridas
tiva dos riscos e benefícios inerentes a propriedade, as operações são classificadas e totalizaram R$256.458 (R$146.526 em 31.12.08).
como arrendamentos operacionais.
Os contratos de arrendamento mercantil financeiro são reconhecidos no imobili- u) Pesquisa e desenvolvimento (“P&D”): consiste em gastos com pesquisas
zado e no passivo pelo menor valor entre o valor presente das parcelas mínimas internas e desenvovimento de novos produtos, reconhecidas quando incorridas nas
obrigatórias do contrato ou valor justo do ativo, acrescidos, quando aplicável, dos demonstrações de resultados. O total de gastos com P&D foi de R$17.389 (R$16.941
custos iniciais diretos incorridos na transação. Os montantes registrados no ativo em 31.12.08).
imobilizado são depreciados e os juros implícitos no passivo são apropriados ao
resultado de acordo com a duração do contrato. v) Lucro líquido por ação: calculado com base nas ações em circulação na data
Os contratos de arrendamento mercantil operacional são reconhecidos como do balanço.
despesa ao longo do período do arrendamento (vide nota 15).
11
BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
w) Investimentos em prevenção de danos ao meio ambiente: os gastos As taxas de câmbio em Reais em vigor na data dos balanços convertidos foram as
relacionados ao atendimento de regulamentos ambientais são considerados seguintes:
como custo de produção ou capitalizados quando incorridos. Na avaliação da
Administração, a provisão para perdas relativas a questões ambientais constituída Taxa final 31.12.09 31.12.08
atualmente é suficiente para cobrir estes gastos. Dólar dos EUA (US$) 1,7412 2,3370
Euro (€) 2,5073 3,2382
x) Subvenções e incentivos fiscais: a Companhia possui subvenções de Imposto
sobre circulação de mercadorias e serviços (“ICMS”) para investimentos concedidos Libra Esterlina (£) 2,8241 3,4151
pelos governos estaduais, principalmente dos estados de Santa Catarina, Goiás,
Pernambuco, Mato Grosso, São Paulo, Minas Gerais e Bahia e Distrito Federal. Esses Taxa média
incentivos fiscais estão diretamente ligados à construção de unidades produtivas, Dólar dos EUA (US$) 1,7503 2,3944
geração de empregos e desenvolvimento social e econômico nos respectivos Euro (€) 2,5524 3,2317
estados, sendo contabilizados diretamente ao resultado como outras despesas Libra Esterlina (£) 2,8416 3,5571
operacionais. Caso as subvenções e incentivos fiscais gerem obrigações futuras es-
sas são reconhecidas pelo valor justo inicial e são apropriadas ao resultado à medida z) Estimativas contábeis: na preparação das demonstrações financeiras, a Com-
que as obrigações assumidas forem cumpridas em contrapartida do recebimento panhia elabora estimativas que afetam os valores dos ativos e passivos constantes
das doações e/ou subvenções. do balanço, e os valores das receitas, custos e despesas para os exercícios apresen-
A subsidiária Sadia recebeu como doação um terreno localizado no Estado de tados. Embora estas estimativas estejam baseadas no melhor conhecimento por
Pernambuco, cujo valor justo em 31.12.09 é de R$4.139. A doação está condicionada parte da Administração, os resultados reais podem divergir destas estimativas.
à construção de uma unidade produtiva, gerando empregos e desenvolvimento A Companhia revisa as premissas utilizadas em suas estimativas contábeis, pelo
econômico e social na região. Em atendimento à Deliberação CVM nº555/08 o menos trimestralmente.
valor justo do terreno, obtido por meio de avaliação com corretoras da região, foi
reconhecido no imobilizado em contrapartida a outras obrigações no longo prazo. aa) Comparabilidade das notas explicativas: devido à incorporação da
O valor do terreno será reconhecido no resultado na medida em que ocorrer a subsidiária Perdigão Agroindustrial S.A. em 09.03.09 e de forma a aprimorar a
depreciação da unidade produtiva. apresentação das demonstrações financeiras a Companhia promoveu a expansão
da composição de algumas notas explicativas, e portanto, foram efetuadas reclas-
y) Conversão de ativos e passivos em moeda estrangeira: conforme mencio- sificações internas nessas notas.
nado no item (a) acima, os saldos de ativos e passivos das subsidiárias estrangeiras
são convertidos para Reais utilizando-se as taxas de câmbio em vigor na data de
fechamento do balanço e todas as contas de resultado são convertidas pelas taxas
médias mensais em vigor.
Aplicações financeiras:
Em Reais:
Fundo de investimento exclusivo 8,87% 8.718 3.700 8.718 44.900
8.718 3.700 8.718 44.900
Em dólar norte-americano:
Conta remunerada 0,05% a 0,24% 19.533 8.275 497.006 409.941
Depósitos a prazo fixo 1,23% 141.923 2.735 1.198.662 559.738
“Overnight” 0,11% 23.596 - 100.230 140.431
185.052 11.010 1.795.898 1.110.110
As aplicações financeiras em moeda estrangeira referem-se principalmente a Overnight e Time Deposit, remunerados à taxa pré-fixada.
12
5. APLICAÇÕES FINANCEIRAS
Controladora Consolidado
Taxa de
PMPV juros média
Vencimentos (*) Moeda a.a.% 31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08
Disponíveis para venda:
Certificados de depósito bancário 01/2010 a 05/2021 3,79 - (**) - - 64.482 -
Fundos de investimentos - - R$ e US$ (**) - - 203.077 -
Títulos públicos 08/2011 a 07/2014 3,19 US$ 10,23% - - 59.077 82.297
Ações - - R$ - 1.991 - 1.991 -
Certificados do tesouro nacional 02/2020 a 03/2020 10,28 R$ 12,00% - - 49.295 -
Letras financeiras do tesouro 01/2010 a 3/2014 3,32 R$ 8,65% - - 215.090 -
1.991 - 593.012 82.297
Em 31.12.09, os vencimentos das aplicações financeiras do não circulante no conso- As aplicações em títulos públicos são denominadas em dólar e remuneradas por
lidado tem a seguinte composição: taxas pré e pós fixadas. As letras financeiras do tesouro (“LFT”) são remuneradas à
taxa do Sistema Especial de Liquidação e Custódia (“SELIC”).
Vencimentos Consolidado A credit linked note é uma operação estruturada com instituição financeira de
2011 90.598 primeira linha no exterior que paga juros periódicos (LIBOR + spread) e corresponde
a uma nota de crédito que contempla o risco da Companhia.
2012 97.573
O fundo de investimento em moeda estrangeira possui operação estruturada com
2013 204.836 instituição financeira no exterior de primeira linha, de acordo com a classificação
2014 204.706 de risco elaborada por agências especializadas em rating. Esta nota paga juros
2015 em diante 78.968 periódicos (LIBOR + spread) e corresponde a uma nota de crédito que contempla
Total 676.681 risco Brasil e riscos da Sadia.
A carteira de operações financeiras de fundo exclusivo em moeda estrangeira está
As aplicações em certificado de depósito bancário (“CDB”) são denominadas em demonstrada a seguir:
Reais e remuneradas por taxas variáveis de 98% a 104% do certificado de depósito Consolidado
interbancário (“CDI”), do total de aplicações em CDB, R$ 39.000 foram dados em 31.12.2009
garantia de operações de contratos futuros em dólar negociados na Bolsa de
Notas estruturadas 48.970
Mercadorias e Futuros (“BM&F”) conforme divulgado na nota 20 k.
Money market 1.931
Outros ativos 512
51.413
13
BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
A Sadia mantém operação de cessão de recebíveis ao Fundo de Investimentos em Desde a data da associação com a Sadia, a subsidiária recebeu pela venda de
Direitos Creditórios (“FIDC”), administrado pela Concórdia S.A. Corretora de Valores recebíveis no mercado interno, recursos de R$2.475.000 e incorreu em despesas
Mobiliários, Câmbio e Commodities. Em 31.12.09 o patrimônio líquido deste fundo financeiras de R$17.100.
era de R$373.058, dos quais R$353.364 estavam representados pelas aquisições dos Para as demais duplicatas a receber de clientes no mercado interno, a subsidiária,
recebíveis do mercado interno da própria Sadia, com custo de desconto de 106% do Sadia mantêm contrato de seguro de crédito que garante o recebimento de
CDI (meta de rentabilidade para a quota sênior). A cessão dos recebíveis é efetuada indenização, em caso de inadimplência, de 90% do valor desses recebíveis, tendo
sem direito de regresso, sendo que as eventuais perdas por inadimplência são limi- como beneficiário, em caso de inadimplência as instituições financeiras adquirentes
tadas ao valor das quotas subordinadas da Sadia que em 31.12.09 representavam destes títulos.
R$74.611. Nenhum cliente individualmente foi responsável por mais de 5% das receitas totais
auferidas no exercício findo em 31.12.09.
7. ESTOQUES
Controladora Consolidado
31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08
Produtos acabados 560.210 127.445 1.376.200 948.713
Mercadorias para revenda 2.834 - 15.961 2.317
Animais para abate 400.989 52.779 833.782 390.183
Produtos em elaboração 55.804 11.870 120.432 41.082
Matérias-primas 145.496 32.144 496.831 116.457
Materiais de embalagens 34.711 13.300 90.359 51.817
Materiais secundários 65.627 30.940 56.098 77.048
Almoxarifado 62.207 18.713 121.374 85.457
Mercadorias em trânsito 3.568 - 11.356 -
Importações em andamento 13.655 210 19.454 15.872
Adiantamentos a fornecedores 2.026 5.668 37.679 7.821
(-) Provisão para perdas dos estoques (39.993) (5.104) (74.824) (45.577)
(-) Provisão para obsolescência (512) (1.405) (3.378) (2.195)
1.306.622 286.560 3.101.324 1.688.995
A variação no saldo dos estoques da controladora resulta da incorporação da subsidiária Perdigão Agroindustrial S.A. em 09.03.09 no valor de R$1.113.020. No consolidado,
a variação de estoques ocorreu principalmente devido à combinação de negócios com a Sadia.
14
As movimentações das provisões são assim apresentadas:
Controladora
Saldo 31.12.08 Adições Baixas Saldo 31.12.09
Provisão para perdas nos estoques (5.104) (34.889) - (39.993)
Provisão para obsolescência (1.405) (2.536) 3.429 (512)
(6.509) (37.425) 3.429 (40.505)
Consolidado
Aumento por
combinação
Saldo 31.12.08 de negócios Adições Reversões Baixas Saldo 31.12.09
Provisão para perdas nos estoques (45.577) (12.745) (22.647) 6.145 - (74.824)
Provisão para obsolescência (2.195) (3.004) (2.681) 281 4.221 (3.378)
(47.772) (15.749) (25.328) 6.426 4.221 (78.202)
8. IMPOSTOS A RECUPERAR
Controladora Consolidado
31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08
ICMS 167.899 70.096 602.069 203.149
Imposto de renda e contribuição social 151.638 62.325 191.701 131.429
PIS/COFINS 386.332 315.100 623.037 358.990
Imposto de importação - - 11.867 25.043
IPI 3.455 731 47.174 3.286
Outros 482 - 6.987 1.930
(-) Provisão para perdas (21.694) - (82.835) -
688.112 448.252 1.400.000 723.827
a) ICMS - Imposto sobre a circulação de mercadorias e serviços: b) Imposto de renda e contribuição social:
Em decorrência de sua atividade exportadora, vendas no mercado doméstico Corresponde a retenções na fonte sobre aplicações financeiras, antecipações no
sujeitas a alíquotas reduzidas e de investimentos em imobilizado, a Companhia acu- recolhimento do imposto de renda e contribuição social, e sobre o recebimento de
mula créditos que são compensados com débitos gerados nas vendas no mercado juros sobre o capital próprio pela controladora, realizáveis mediante a compensação
doméstico ou transferidos a terceiros. com impostos e contribuições federais a pagar.
A Companhia obteve em fevereiro de 2007, decisão transitada em julgado no STJ,
assegurando a manutenção do crédito de ICMS a recuperar no Estado do Rio de c) PIS e COFINS:
Janeiro sobre a diferença de alíquotas que corresponde ao montante de R$30.187, O PIS e a COFINS decorrem, basicamente, de créditos sobre compras de matérias-
já reconhecido nos registros contábeis e, também, o direito à totalidade da correção primas utilizadas na produção de produtos exportados ou de produtos cuja venda é
monetária sobre os créditos, cuja melhor estimativa conforme revisão de valores em tributada à alíquota zero, tais como de leite UHT e pasteurizado e vendas para Zona
31.12.09 é de aproximadamente R$41.110, não reconhecido nas demonstrações fi- Franca de Manaus. A realização desses créditos pode ser efetuada por meio de com-
nanceiras. A Administração da Companhia está avaliando a capacidade de utilização pensação com operações de venda no mercado interno de produtos tributados,
deste montante para efetuar seu registro contábil. com outros tributos federais ou pedidos de ressarcimento.
A Companhia possui crédito de ICMS no Estado do Mato Grosso do Sul no montante Para os créditos de PIS e COFINS acumulados, a Companhia adota como procedi-
de R$21.230. A Companhia entende que a realização deste crédito é incerta e, mento medidas judiciais visando acelerar o processo de análise dos pedidos de
portanto, constituiu provisão integral para perda desses créditos registrada no ativo restituição destas contribuições já protocoladas, as quais se encontram sob fiscali-
não circulante. zação para a liberação de novos valores. A Companhia obteve despacho decisório
A subsidiária Sadia possui créditos de ICMS nos Estados do Paraná, Santa Catarina, favorável referente ao montante de R$35.005. Adicionalmente, a Companhia vem
Minas Gerais e Rio Grande do Sul, bem como crédito presumido de IPI. Com base utilizando compensação destes créditos com outros débitos tributários permitidos
na estimativa da administração, considerando-se a dificuldade de realização destes pela legislação vigente.
créditos, foi constituída uma provisão para perdas de R$48.010 para créditos de A Administração da Companhia vem realizando estudos para o desenvolvimento
ICMS e R$8.666 para crédito presumido de IPI. de planos que permitam a utilização dos demais créditos nas operações e não há
expectativa de perdas na sua realização.
15
BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
Controladora Consolidado
31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08
Passivo:
Prejuízos fiscais de IRPJ
Depreciação atividade rural 517 44.889 94.206 64.163
Ajuste regime tributário de transição 105.956 933 171.954 4.365
Ganhos não realizados de derivativos 7.564 3.360 7.564 3.360
Outras exclusões temporárias 3.206 1.325 4.234 1.434
117.243 50.507 277.958 73.322
16
c) Conciliação do Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro:
Controladora Consolidado
31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08
Resultado antes do imposto de renda, contribuição social e participações 120.101 (54.117) 334.011 (183.686)
Alíquota nominal 34% 34% 34% 34%
(Despesa) receita à alíquota nominal (40.834) 18.400 (113.564) 62.453
Ajustes dos impostos e contribuição sobre:
Participações estatutárias 4.315 4.149 6.384 4.895
Juros sobre capital próprio 19.342 25.981 34.001 27.749
Resultado de investimentos em controladas 72.919 90.543 854 -
Incentivos fiscais 194 - 199 845
Doações e subvenção para investimentos - - 7.952 -
Perdas com operações financeiras - - (916) -
Participações dos empregados nos resultados indedutíveis (4.518) - (4.530) -
Plano de opções de compra de ações - - 1.465 -
Variação cambial sobre investimentos no exterior (55.104) - (97.417) 72.870
Ajuste de transfer pricing (1.457) - (17.604) -
Ajuste hedge accounting 2.441 2.449 2.441 -
Ajuste IR e CS sobre ágio - 4.006 - (14.761)
Diferença de alíquotas sobre resultados no exterior - - 123.140 100.967
Baixa de créditos de ativo diferido de IR e CSLL - - (132.036) -
Outros ajustes (6.567) (1.771) (7.618) 317
(9.269) 143.757 (197.249) 255.335
A composição do resultado tributável e dos impostos vindos das subsidiárias no A Companhia registrou perda de imposto de renda e contribuição social diferidos
exterior está demonstrada a seguir: sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social de sua controlada integral
Consolidado Perdigão Agroindustrial S.A. no montante de R$132.036 devido a sua incorporação
31.12.09 31.12.08 em 09.03.09.
As declarações de impostos no Brasil estão sujeitas à revisão pelas autoridades
Resultado tributável das subsidiárias no exterior 135.341 191.569
fiscais por um período de cinco anos da data da declaração. A Companhia pode
Imposto corrente de subsidiárias no exterior (4.293) 35.568 estar sujeita à cobrança adicional de tributos, multas e juros em decorrência dessas
Imposto diferido de subsidiárias no exterior 7.592 - revisões. Os resultados apurados nas subsidiárias do exterior estão sujeitos à tributa-
ção naqueles países de acordo com as alíquotas e normas locais.
10. INVESTIMENTOS
a) Movimentação dos investimentos em Controladas Diretas – Controladora:
17
BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
Em 30.06.09, a Companhia e a Unilever Brasil, quotistas da UP, celebraram um aditamento ao acordo de cotistas com validade a partir de 01.07.09. As sócias decidiram alterar
certas regras de governança da sociedade, atribuindo à Unilever Brasil certos direitos e obrigações adicionais. Dessa forma, apesar da manutenção da participação de 50% na UP, a
Companhia deixou de compartilhar o controle da investida e como consequência passou a mensurar o investimento pelo método da equivalência patrimonial abandonando, assim,
a prática de consolidação proporcional. Os saldos consolidados apresentados do exercício findo em 31.12.08 contemplam os saldos da investida.
11. IMOBILIZADO
Controladora
31.12.09 31.12.08
Taxa anual
de deprec.
(%) – média Depreciação Ajuste Del.
ponderada Custo acumulada CVM Nº 565/08 Saldo Saldo
Terrenos - 157.516 - - 157.516 47.260
Edificações e benfeitorias 3,00 1.474.872 (454.128) 18.482 1.039.226 161.812
Máquinas e equipamentos 7,00 2.126.782 (1.016.535) 79.370 1.189.617 216.040
Instalações elétricas e hidráulicas 4,00 240.787 (95.999) 12.067 156.855 48.214
Móveis e utensílios 6,00 40.470 (19.351) 1.492 22.611 5.742
Veículos 14,00 19.731 (11.758) 1.111 9.084 749
Florestas e reflorestamentos 3,00 82.700 (20.529) - 62.171 8.415
Plantéis (*) - 194.755 (41.301) - 153.454 29.850
Outros - 3.812 (758) - 3.054 4.960
Imobilizações em andamento - 247.121 - - 247.121 94.504
Adiantamentos a fornecedores - 3.930 - - 3.930 24.910
4.592.476 (1.660.359) 112.522 3.044.639 642.456
(*) Os custos dos plantéis são amortizados linearmente entre 15 e 30 meses.
18
Consolidado
31.12.09 31.12.08
Taxa anual
de deprec.
(%) – média Depreciação Ajuste Del.
ponderada Custo acumulada CVM Nº 565/08 Saldo Saldo
Terrenos - 674.496 - - 674.496 166.866
Edificações e benfeitorias 3,19 4.381.906 (987.215) 33.569 3.428.260 975.628
Máquinas e equipamentos 7,43 5.078.217 (1.984.615) 142.222 3.235.824 1.097.089
Instalações elétricas e hidráulicas 4,86 1.234.478 (350.974) 35.567 919.071 145.497
Móveis e utensílios 7,53 78.550 (40.463) 1.797 39.884 22.563
Veículos e aeronave 18,17 32.929 (18.529) 1.267 15.667 9.890
Florestas e reflorestamentos 1,83 139.556 (25.410) - 114.146 53.588
Plantéis (*) - 491.342 (100.150) - 391.192 158.846
Outros - 7.330 (3.705) 3.360 6.985 7.532
Imobilizações em andamento - 424.784 - - 424.784 250.489
Adiantamentos a fornecedores - 24.681 - - 24.681 30.470
12.568.269 (3.511.061) 217.782 9.274.990 2.918.458
(*) Os custos dos plantéis são amortizados linearmente entre 15 e 30 meses.
No exercício a Companhia capitalizou juros de R$56.674 (R$13.866 em 31.12.08) relativos a construções em andamento.
Em 28.08.09 foi aprovado pelo Conselho de Administração da Sadia a venda de 1.488 imóveis, localizados no conjunto habitacional de Lucas do Rio Verde, sendo o valor patrimonial
de R$44.532 transferido do ativo imobilizado para bens destinados à venda. A administração da subsidiária não espera registrar perdas com a venda destes imóveis.
19
BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
Aumento
por com-
Saldo em binação de Amorti- Transfe- Variação Saldo em
31.12.08 negócios Adições zação rências Baixas cambial 31.12.09
Gastos com software - 57.850 6.370 (328) 13.085 (132) - 76.845
Ágio - Sadia (nota 1b) - 1.405.012 - - - - - 1.405.012
Ágio - Eleva Alimentos 1.273.324 - - - - - - 1.273.324
Ágio - Batávia 133.163 - - - - - - 133.163
Ágio - Ava (negócio margarinas) 49.368 - - - - - - 49.368
Ágio - Cotochés 39.590 - - - - - - 39.590
Ágio - Avicola Industrial Buriti Alegre Ltda. (*) - 35.311 - - - - - 35.311
Ágio - Big Foods Ind.de Produtos Alim.Ltda. (*) - 24.096 - - - - - 24.096
Ágio - Paraíso Agroindustrial 16.751 - - - - - - 16.751
Ágio - Plusfood 21.194 - - - - - (4.781) 16.413
Ágio - Empresa Matogrossense de Alim.Ltda.(*) - 8.054 - - - - - 8.054
Ágio - Excelsior Alimentos S.A.(*) - 8.051 - - - - - 8.051
Ágio - Perdigão Mato Grosso 7.636 - - - - - - 7.636
Ágio - Sino dos Alpes 4.050 - - - - - - 4.050
Ágio - Incubatório Paraíso 656 - - - - - - 656
1.545.732 1.538.374 6.370 (328) 13.085 (132) (4.781) 3.098.320
(*) Ágios advindos da combinação de negócios com a Sadia.
Os ágios apresentados acima estão fundamentados na expectativa de rentabilidade futura, suportados por laudos de avaliações, após alocação nos ativos identificados. A amor-
tização contábil do saldo de ágio, não é permitida desde 01.01.09, devendo os mesmos ser submetidos, pelo menos anualmente, ao teste de recuperação conforme Deliberação
CVM nº 527/07. Para 31.12.09 com base em nossas análises efetuadas em outubro de 2009 não houve necessidade de ajuste ao valor recuperável.
13. DIFERIDO
Controladora
Taxa média
ponderada anual
de amortização (%) 31.12.09 31.12.08
Custo Amortização Valor líquido Valor líquido
Gastos pré-operacionais 16 125.740 (52.170) 73.570 170
Desenvolvimento de sistemas e métodos 20 75.213 (24.052) 51.161 9.799
Gastos com reorganização 20 45.875 (37.066) 8.809 1.684
246.828 (113.288) 133.540 11.653
20
O aumento no saldo do diferido está relacionado à incorporação da subsidiária
Perdigão Agroindustrial S.A. em 09.03.09.
Consolidado
Taxa média
ponderada anual
de amortização (%) 31.12.09 31.12.08
Saldo por
combinação de
Custo negócios Amortização Valor líquido Valor líquido
Gastos pré-operacionais (a) 17 144.391 79.341 (91.507) 132.225 87.357
Desenvolvimento de sistemas e métodos (b) 20 78.662 - (24.932) 53.730 66.715
Gastos com reorganização (c) 20 45.875 28.654 (58.544) 15.985 17.980
268.928 107.995 (174.983) 201.940 172.052
a) Refere-se, substancialmente, aos projetos relacionados às plantas, Mineiros, Bom Conselho e Lucas do Rio Verde.
b) Refere-se, substancialmente, a projetos relacionados a adequação de sistemas e controles de companhias adquiridas.
c) Os gastos com reorganização referem-se ao Projeto CSC (Centro de Serviços Compartilhados), ao Projeto Atendimento Total Perdigão, e à implantação do Centro de Serviços da Sadia na cidade de Curitiba.
Moeda estrangeira
5,29% + v.c. (US$) (4,04% + 5,29% + v.c. (US$) (4,04% +
Adiantamentos de contratos de câmbio v.c.(US$) em 31.12.08) v.c. (US$) em 31.12.08) 0,3 53.432 - 53.432 202.594
5,51% + v.c. (US$ e outras 5,51% + v.c. (US$ e outras
moedas) (5,55% + v.c. moedas) (4,46% + v.c.
(US$ e outras moedas) em (US$ e outras moedas) em
Linhas de crédito (US$) 31.12.08) 31.12.08) 1,0 73.391 59.676 133.067 233.000
LIBOR / Taxa Fixa CDI +
2,07% + v.c.(US$) (LIBOR
+ 2,45%+ v.c.(US$) em 2,5% + v.c.(US$) (4,26% +
Pré-pagamento de exportações 31.12.08) v.c.(US$)) 2,5 191.044 861.138 1.052.182 620.220
UMBNDES + 2,49% + v.c.
(US$ e outras moedas) 6,74% + v.c. (US$ e outras
(UMBNDES + 2,40% + v.c. moedas) (6,85% + v.c.
(US$ e outras moedas) em (US$ e outras moedas) em
FINEM - BNDES 31.12.08) 31.12.08) 2,5 17.935 52.800 70.735 23.088
%CDI vs v.c. (US$ e outras
Saldo líquido de derivativos moedas) Taxas pré / LIBOR - 2,1 62.222 - 62.222 (2.995)
Total moeda estrangeira 398.024 973.614 1.371.638 1.075.907
Total emprestimos e financiamentos 1.086.502 1.964.978 3.051.480 1.599.665
(*) Prazo médio ponderado de vencimento em anos.
21
BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
Consolidado
Taxa média ponderada PMPV Curto Longo Saldo Saldo
Linha/Credor Encargos (% aa) de juros (a.a.) (*) Prazo Prazo 31.12.09 31.12.08
Moeda nacional (R$)
Crédito Rural 6,75% (6,75% em 31.12.08) 6,75% (6,75% em 31.12.08) 0,4 847.799 - 847.799 220.272
TJLP / TAXA FIXA / TR / CDI
Capital de giro + 4,76% 10,31% 2,2 112.772 555.387 668.159 -
TJLP + 2,55% (TJLP + 2,35%
FINEM - BNDES em 31.12.08) 8,55% (8,59% em 31.12.08) 2,5 391.057 1.195.601 1.586.658 538.252
TJLP + 6,00% (TJLP + 6,00% 12,00% (12,25% em
Debêntures - BNDES em 31.12.08) 31.12.08) 0,4 2.089 - 2.089 6.261
TJLP/TAXA FIXA/IGPM/
TR/CDI/URBT01) + 6,92%
(TJLP/TAXA FIXA/IGPM/TR/
CDI/URBT01) + 5,15% em
Incentivos fiscais e outros 31.12.08) 9,70% (11,26% em 31.12.08) 1,5 559.928 553.752 1.113.680 463.284
Saldo líquido de derivativos %CDI vs TR %CDI vs TR - - - - 78
Total moeda nacional 1.913.645 2.304.740 4.218.385 1.228.147
Moeda estrangeira
5,29% + v.c. (US$) (6,06% + 5,29% + v.c. (US$) (6,06% +
Adiantamentos de contratos de câmbio v.c (US$) em 31.12.08) v.c (US$) em 31.12.08) 0,3 53.432 - 53.432 443.674
0,41% + v.c. (US$)
Capital de giro EURIBOR + 1,20% (6,66%+v.c. US$) 1,0 - - - 49.605
Bonds 6,88% 6,88% 7,7 2.993 435.300 438.293 -
Recebíveis (**) - - - 36.386 - 36.386 -
LIBOR + 2,56% /TAXA FIXA (
LIBOR + 2,47% em 31.12.08) 3,26% (4,469% em 31.12.08)
Linhas de crédito + v.c. (US$ e outras moedas) + v.c. (US$ e outras moedas) 2,3 593.621 2.020.143 2.613.764 1.871.663
LIBOR / TAXA FIXA / CDI +
2,07% ( LIBOR / TAXA FIXA /
CDI +3,17% em 31.12.08) + 2,50% (4,98% em 31.12.08)
Pré-pagamento de exportações v.c.(US$) + v.c.(US$) 2,5 191.542 930.786 1.122.328 1.622.325
UMBNDES + 2,49% (
UMBNDES + 2,71% em
31.12.08) + v.c. (US$ e 6,74% (6,97% em 31.12.08)
FINEM - BNDES outras moedas) + v.c. (US$ e outras moedas) 4,5 62.344 193.396 255.740 83.261
Outros Libor + 3% a.a. Libor + 3% a.a. 4% 280 - 280 -
%CDI vs v.c.(US$ e outras
Saldo líquido de derivativos moedas) - 1,9 59.502 - 59.502 67.423
Total moeda estrangeira 1.000.100 3.579.625 4.579.725 4.137.951
Total empréstimos e financiamentos 2.913.745 5.884.365 8.798.110 5.366.098
(*) Prazo médio ponderado de vencimento em anos.
(**) Recebimento antecipado oriundo de operações de desconto de recebíveis, sem incidência de encargos.
a) Financiamento de crédito rural: destes empréstimos são corrigidos pela cesta de moedas UMBNDES, a qual é
A Companhia e suas subsidiárias possuem linhas de crédito rural com diversos composta pelas moedas em que o BNDES capta seus recursos. O impacto dos juros
bancos comerciais que, de acordo com um programa do Governo Federal, oferecem reflete a flutuação diária das moedas que compõem a cesta.
empréstimos como um incentivo às atividades rurais. Os recursos provenientes
dessa linha de financiamento são utilizados como capital de giro. d) Debêntures:
A Companhia emitiu 81.950 debêntures simples, totalmente integralizadas entre
b) Capital de Giro: 30.06.98 e 21.11.00, para o BNDES, com valor nominal unitário de R$1 (um real) e
A Companhia possui Notas de Crédito de Exportação (“NCEs”) em Reais indexadas prazo de resgate entre 15.06.01 a 15.06.10, tendo sido resgatadas 80.271 debêntures
por um percentual do CDI ou taxa prefixada com vencimento entre 2010 e 2011. até 31.12.09. As debêntures são pagas em parcelas semestrais, com prazos de
Possui também operações de NCEs em Reais indexadas pela taxa referencial (“TR”) vencimento em junho de 2010. As debêntures são denominadas em Reais e foram
com vencimento final em 2011. emitidas para aquisição de maquinários, equipamentos e expansão das instalações
produtivas.
c) Financiamento a empreendimentos - FINEM junto ao Banco Nacional de
Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES: e) Incentivos fiscais e outros:
A Companhia e suas subsidiárias possuem diversas obrigações em aberto perante Consiste principalmente em linhas de crédito oferecidas em financiamentos de
o BNDES. Os empréstimos foram celebrados para aquisição de maquinários, ICMS, de incentivo a pesquisa tecnológica, de financiamento de exportação e de
equipamentos e expansão das instalações produtivas. O principal e os juros dos financiamento para aquisição de maquinários, equipamentos e expansão das
empréstimos da modalidade FINEM são pagos em parcelas mensais, com prazos instalações produtivas. O prazo de amortização se estende até 2025 e as taxas de
de vencimento entre 2009 e 2015 e são garantidos por penhor de equipamentos e juros são incentivadas.
instalações e hipoteca sobre os imóveis de propriedade da Companhia. Os valores
22
f) ACC’s e ACE’s: b) Compromissos:
As operações de adiantamentos de contratos de câmbio (“ACC’s”) são obrigações No curso normal de seus negócios, a Companhia celebra certos contratos com
junto a bancos comerciais, cujo principal é liquidado através de exportações de terceiros para aquisição de matérias-primas, principalmente milho, farelo de soja e
produtos, conforme embarques. Os juros são pagos na liquidação do câmbio e os suínos. Em 31.12.09 esses compromissos firmes de compra totalizavam R$495.095 na
contratos são garantidos pelas próprias mercadorias exportadas. Quando os docu- controladora e R$1.809.320 no consolidado (R$853.772 na controladora e R$ 865.159
mentos de exportação são entregues aos bancos financiadores, essas obrigações no consolidado em 31.12.08).
passam a ser chamadas de adiantamentos sobre cambiais entregues (“ACE’s”) e são
baixadas contabilmente apenas quando ocorre o pagamento final pelo cliente no O cronograma de desembolso desses compromissos é demonstrado abaixo:
exterior. O regulamento do Banco Central do Brasil permite que empresas obtenham
financiamento de curto prazo nos termos dos ACC’s com vencimento em até 360 Ano Consolidado
dias a contar da data de embarque programada das exportações, ou financiamento 2010 496.833
de curto prazo nos termos dos ACE’s com vencimento em até 180 dias a contar da 2011 200.934
data do efetivo embarque das exportações, em cada caso junto a bancos no Brasil, 2012 161.848
porém se referem a empréstimos denominados em dólares. 2013 108.458
2014 em diante 841.247
g) Linhas de crédito comerciais:
As subsidiárias Perdigão Internacional Ltd. e Plusfood Groep B.V. possuem linhas de 1.809.320
crédito comerciais denominadas em dólar com vencimentos até 2013, com liquidação
c) Covenants:
de principal em parcela única no final do contrato e juros com pagamentos semestrais.
A Companhia possui contratos de financiamentos de pré-pagamento de expor-
As linhas de crédito comerciais da Perdigão International Ltd. são indexadas pela LIBOR
tação em moeda estrangeira com cláusulas de default habituais para estes tipos de
(semestral ou anual) acrescida de um spread e possuem aval da Companhia. A Perdi-
operações e que, se não atendidas, podem fazer com que seus vencimentos sejam
gão International Ltd. e a Plusfood Groep B.V. utilizam os recursos provenientes destas
antecipados. Em 31.12.09, todas estas condições foram atendidas pela Companhia.
linhas de crédito para importar produtos assim como para capital de giro.
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BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
Controladora
Saldos
Saldo Incorporados Atualiz. Saldo
31.12.08 (*) Adições Reversões Pagamentos Monet. 31.12.09
Tributárias (i) 89.306 64.127 31.337 (77.343) (5.762) 10.617 112.282
Trabalhistas (ii) 21.959 22.434 23.868 (11.653) (22.161) 4.131 38.578
Cíveis, comerciais e outras (iii) 7.613 5.882 18.035 (16.817) (1.502) (100) 13.111
(-) Depósitos judiciais (14.501) (18.816) (9.478) 28.698 35 - (14.062)
104.377 73.627 63.762 (77.115) (29.390) 14.648 149.909
(*) Saldo da Perdigão Agroindustrial S.A. incorporada em 09.03.09.
Consolidado
Saldo Combinação Atualiz. Saldo
31.12.08 de negócios Adições Reversões Pagamentos Monet. 31.12.09
Tributárias (i) 153.219 102.708 33.827 (89.942) (5.805) 10.811 204.818
Trabalhistas (ii) 51.623 31.863 38.884 (20.112) (22.597) 4.563 84.224
Cíveis, comerciais e outras (iii) 14.300 30.016 23.565 (21.516) (1.697) 3.054 47.722
(-) Depósitos judiciais (32.780) (39.004) (23.849) 41.229 36 - (54.368)
186.362 125.583 72.427 (90.341) (30.063) 18.428 282.396
24
Outras contingencias de caráter tributário: Crédito Prêmio IPI:
A subsidiária Sadia constituiu outras provisões para as ações relacionadas ao A subsidiária Sadia configura como ré em um processo judicial no valor de
recolhimento da contribuição previdenciária, PIS, impostos de importação e outras R$364.599, referente compensação de crédito prêmio IPI com tributos federais,
totalizando uma provisão de R$39.741. a Companhia reconheceu o crédito referente ao crédito prêmio IPI com base em
decisão com trânsito em julgado.
(ii) Trabalhistas: Outras contingências de caráter tributário:
A Companhia e suas controladas configuram como rés em diversas reclamações A subsidiária Sadia possui outros processos no montante de R$400.555 relacionados
trabalhistas individuais em andamento, reclamações principalmente relacionadas a contribuições previdenciárias no valor de R$115.352, IR/CS e IRRF no valor de
às horas extras e ajustes inflacionários dos salários requeridos anteriormente à intro- R$119.688, PIS e COFINS no valor de R$83.523 e outros no valor de R$81.992.
dução do Real, supostas enfermidades alegadamente contraídas em decorrência do
trabalho, acidentes de trabalho em suas fábricas e adicionais diversos. Os processos
trabalhistas concentram-se, em sua maioria, nas primeiras instâncias, sendo que
têm, quase que na totalidade dos julgamentos, decisões pela improcedência dos 17. PATRIMÔNIO LÍQUIDO
pedidos. Nenhum destes processos é isoladamente relevante. A Companhia cons-
tituiu provisão baseada em informações históricas. Na opinião da Administração e a) Capital social:
de seus assessores legais a provisão é suficiente para fazer face a prováveis perdas. Em 08.07.09, os acionistas da Companhia aprovaram, em assembleia geral extraor-
dinária, a emissão de 37.637.557 novas ações ordinárias, pelo preço de emissão de
(iii) Cíveis, comerciais e outras: R$39,40 (trinta e nove reais e quarenta centavos) por ação, as quais foram integrali-
As contingências cíveis referem-se principalmente a litígios relacionados com plei- zadas mediante a conferência de 226.395.405 ações de emissão da HFF, passando o
tos de indenização por perdas e danos, inclusive morais, oriundas de acidentes de seu capital social de R$3.445.043 para R$4.927.933.
trabalho, acidentes de trânsito, de relações de consumo outros. Os processos cíveis Em 27.07.09, foi aprovado pelo Conselho de Administração, o aumento do capital
encontram-se em sua maioria na 1ª instância, ainda na fase probatória, dependendo social, mediante a emissão de 115.000.000 de novas ações ordinárias, escriturais,
da comprovação da ausência ou não de culpa da Companhia, sem discussão de sem valor nominal, inclusive sob a forma de American Depositary Shares (“ADSs”),
direito. representadas por American Depositary Receipts (“ADRs”), pelo preço por ação de
A subsidiária Sadia, e alguns de seus atuais e ex-executivos foram nomeados como R$40,00 (quarenta reais), perfazendo o total de R$4.600.000.
réus em cinco ações coletivas movidas por investidores de American Depositary Em 18.08.09, os acionistas da Companhia aprovaram em assembléia geral extra-
Receipts (“ADRs”) de emissão da Sadia, adquiridos entre 30.04.08 e 26.09.08 (Class ordinária, a emissão de 59.390.963 novas ações ordinárias, pelo preço de emissão
Period). Essas ações foram protocoladas na corte de Southern District of New York nos de R$39,32 (trinta e nove reais e trinta e dois centavos) por ação, as quais foram
Estados Unidos da América, buscando remediação de acordo com a regra do Secu- integralizadas mediante a conferência de 25.904.595 ações ordinárias e 420.650.712
rities Exchange Act of 1934, decorrente das perdas com os contratos derivativos de preferenciais de emissão da Sadia passando o capital da Companhia de R$9.527.933
câmbio durante o Class Period. Por ordem da corte americana, as cinco ações foram para R$11.863.417.
consolidadas em uma única ação (Class Action) em nome do grupo de investidores Em 20.08.09 o Conselho de Administração aprovou o aumento de capital, mediante
da Sadia. No atual estágio do processo não é possível determinar a probabilidade a emissão de 17.250.000 de novas ações ordinárias, sem valor nominal, pelo preço
de eventual perda e os montantes envolvidos e, portanto nenhuma provisão foi de R$40,00 (quarenta reais) cada, perfazendo o total de R$690.000.
constituída. Em 31.12.09, o capital subscrito e integralizado da Companhia é de
R$12.553.417.953,36 (doze bilhões, quinhentos e cinqüenta e três milhões, quatro-
II. CONTINGÊNCIAS COM PERDAS POSSÍVEIS: centos e dezessete mil, novecentos e cinqüenta e três reais e trinta e seis centavos),
A Companhia possui outras contingências de natureza trabalhista, previdenciária, composto por 436.236.623 ações ordinárias, escriturais e sem valor nominal. O valor
cível e tributária, cuja expectativa de perda avaliada pela Administração e suportada realizado do capital social no balanço está líquido dos gastos com oferta pública no
pelos assessores jurídicos está classificada como possível. montante de R$91.661.
Os processos de natureza tributária totalizam R$2.896.379 (R$617.723 em 31.12.08), A Companhia está autorizada a aumentar o capital social, independentemente de
sendo os mais relevantes referentes às seguintes matérias: reforma estatutária, até o limite de 500.000.000 de ações ordinárias, escriturais e sem
Lucros auferidos no exterior: valor nominal.
Em 03.10.08, a Perdigão Agroindustrial S.A.(incorporada em 09.03.09), foi autuada
pela Receita Federal do Brasil por suposta falta de recolhimento de IR e CSLL obtidos b) Ações em tesouraria:
por uma de suas então subsidiárias estabelecida fora do país, nos exercícios de A Companhia possui 430.485 ações de sua própria emissão em tesouraria, adquiri-
2003 e 2004, no montante total de R$155.763 (R$176.756 em 31.12.08). A defesa das em exercícios anteriores com recursos oriundos das reservas de lucros, ao custo
da Companhia está baseada no fato de que a subsidiária no exterior está sujeita médio de R$1,89 (um real e oitenta e nove centavos) por ação, para futura alienação
a tributação integral no país em que está constituída e essa determinação está ou cancelamento.
protegida pelo tratado para evitar a dupla tributação, firmado entre o Brasil e a Em 31.12.09 no balanço patrimonial consolidado, a Administração da Companhia
Áustria. A Companhia obteve decisão favorável da Delegacia de Julgamento da registrou na rubrica de ações em tesouraria o total de 995.605 ações de sua emissão
Receita Federal do Brasil, desconstituindo integralmente o auto de infração. Por se de propriedade da subsidiária Sadia, que por sua vez, apresenta as ações em suas
tratar de uma decisão que ainda pende de recurso, mas tendo em vista a decisão demonstrações financeiras no subgrupo de aplicações financeiras.
favorável, a Administração da Companhia, baseada na opinião de seus assessores As referidas ações foram recebidas pela subsidiária na alienação da Concórdia
legais mantém as chances de êxito como possíveis. Holding Financeira S.A. para a HFIN Participações S.A., as mesmas estão vinculadas a
ICMS: outorga de uma opção de recompra, no prazo de 360 dias da data da alienação. Es-
A Companhia vem discutindo vários processos relacionados principalmente a ma- tas ações estão incluídas no patrimônio líquido pelo custo de aquisição e diferença
nutenção de créditos sobre produtos com redução na base de cálculo (cesta básica) para o valor registrado na subsidiária foi contabilizada em outras contas a receber.
no montante de R$255.803; utilização de benefício fiscal de crédito presumido Em 21.12.09 conforme previsto no contrato de associação entre a Companhia e
R$82.043; questionamento sobre o crédito de ICMS proveniente de incentivos fiscais a sua subsidiária Sadia, a Concórdia Holding Financeira S.A., exerceu a opção de
concedidos pelos Estados (guerra fiscal) no montante de R$877.053 e R$350.678 compra de 995.606 ações de emissão da Companhia.
referente a outros processos.
PIS e COFINS sobre o pagamento de juros sobre o capital próprio:
A Companhia está discutindo judicialmente o não recolhimento de PIS e COFINS
sobre o pagamento de juros sobre o capital próprio referente aos períodos de 2002
a 2008 para o PIS e de 2004 a 2008 para a COFINS no montante de R$41.364 em
31.12.09 e (R$38.354 em 31.12.08). Os tribunais brasileiros ainda não apreciaram
esta matéria. Com base na opinião da Administração, suportada pelos assessores
jurídicos, a expectativa de perda sobre este tema é considerada possível, e, portanto,
não foi registrada nenhuma provisão.
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BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
d) Apropriações do lucro: iii) Reserva para aumento de capital: 20% do lucro líquido do exercício até o limite de
De acordo com o estatuto social da Companhia e a Lei das Sociedades por Ações, a 20% do capital social.
proposta da Administração para distribuição do lucro líquido, sujeita a ratificação na iv) Reserva para expansão: até 50% do lucro líquido, até o limite de 80% do capital
assembléia geral dos acionistas, é a seguinte: social, baseada nos investimentos previstos no orçamento de capital.
i) Reserva legal: 5% do lucro líquido do exercício, até o limite de 20% do capital social. Considerando os aspectos acima, a proposta da Administração para distribuição do
ii) Dividendos e juros sobre o capital próprio: correspondem a 104,0% (99,0% em 31.12.08) lucro e composição do saldo das reservas é a seguinte:
do lucro líquido ajustado pela reserva legal, de acordo com a legislação vigente.
e) Remuneração aos acionistas: Valores mobiliários de titularidade dos maiores acionistas, administradores, mem-
O estatuto social da Companhia determina a distribuição de um dividendo mínimo bros do Conselho de Administração e Conselho Fiscal da Companhia em 31.12.08
de 25% do lucro líquido do exercício, ajustado na forma do art. 202 da Lei nº (não auditado):
6.404/76 a ser atribuído a todas as ações da Companhia, a Administração elegeu
atender esse requerimento através do pagamento de juros sobre capital próprio Acionistas Ações Ordinárias %
conforme detalhado no item a seguir.
Maiores acionistas* 74.590.177 36,04
f) Juros sobre o capital próprio: Administradores:
De acordo com a Lei nº 9.249/95, a Companhia calculou juros sobre o capital próprio Conselho Administração/diretoria 332.974 0,16
com base na TJLP vigente no exercício, no montante de R$100.000 (R$76.415 em Conselho Fiscal - -
2008), os quais foram contabilizados em despesas financeiras, conforme requerido Ações em tesouraria 430.485 0,21
pela legislação fiscal. Para efeito dessas demonstrações financeiras, esses juros foram Outros acionistas 131.604.467 63,59
eliminados das despesas financeiras do exercício e estão sendo apresentados na 206.958.103 100,00
conta de lucros acumulados em contrapartida do passivo circulante. Ações em circulação no mercado 131.604.467 63,59
O imposto de renda e a contribuição social do exercício foram reduzidos em
R$19.342 na controladora e R$34.001 no consolidado (R$25.981 na controladora e (*) Acionistas que compõem o acordo de votos.
R$27.749 no consolidado em 2008) aproximadamente, em decorrência da dedução
desses juros na determinação do lucro tributável. A posição acionária dos acionistas controladores que fazem parte do acordo de
votos e/ou detentores de mais de 5% do capital votante em 31.12.09, é como segue:
g) Composição do capital social:
Valores mobiliários de titularidade dos maiores acionistas, administradores, mem- Ações
bros do Conselho de Administração e Conselho Fiscal da Companhia em 31.12.09 Acionistas Ordinárias %
(não auditado):
Caixa de Previd. dos Func. do Banco do Brasil (1) 59.543.570 13,65
Fundação Petrobrás de Seguridade Social - Petros (1) 39.847.363 9,13
Acionistas Ações Ordinárias % Fundo Bird (2) 15.015.867 3,44
Maiores acionistas 151.254.788 34,67 Fundação Sistel de Seguridade Social (1) 6.658.991 1,53
Administradores: Fundação Vale do Rio Doce de Seg. Social - Valia(1) 12.999.085 2,98
Conselho Administração 7.150.792 1,64 FPRV1 Sabiá FIM Previdenciário (3) 4.016.602 0,92
Diretoria 323 - 138.081.478 31,65
Ações em tesouraria 1.226.090 0,28 Outros 298.155.145 68,35
Outros acionistas 276.604.630 63,41 436.236.623 100,00
436.236.623 100,00
(1) Os fundos de pensão são controlados por empregados participantes das respectivas
Ações em circulação no mercado 276.604.630 63,41
empresas.
(2) Não é parte do acordo de votos assinado pelos Fundos de Pensão, pertence a família Shan
Ban Shun.
(3) Fundo de investimento detido exclusivamente pela Fundação de Assistência e Previdência
Social do BNDES-FAPES. As ações ordinárias atualmente detidas por este fundo estão vincu-
ladas ao acordo de votos assinado pelos Fundos de Pensão.
26
Em 31.12.09, havia em circulação 276.604.630 ações ordinárias, 63,41% do total das Na Política de Risco são determinadas as estratégias a serem adotadas, e a Adminis-
ações emitidas. tração contrata instrumentos de proteção patrimonial (hedge) que são aprovados
A Companhia está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Mercado, com base em limites de alçada. O Conselho de Administração, Diretoria Executiva e
conforme Cláusula Compromissória constante de seu Estatuto Social. Comitê de Riscos Financeiros possuem alçadas distintas onde cada qual atua dentro
dos limites pré-estabelecidos nesta Política.
A Política não autoriza que a Companhia contrate operações alavancadas em
18. PLANO DE OPÇÃO DE COMPRA DE AÇÕES mercados derivativos, bem como determina que operações individuais de hedge
estejam limitadas a 2,5% do patrimônio líquido da Companhia.
A subsidiária Sadia possuía um plano de opção de compra de ações que contem- A inclusão e atualização das operações são registradas em sistemas operacionais,
plava ações ordinárias e preferenciais nominativas de emissão própria disponíveis com devida segregação de funções nas reconciliações com as contrapartes, sendo
em tesouraria. A continuidade e conversão do plano para ações da Companhia validadas pelo back-office e monitoradas diariamente pela área financeira.
dependem de futura aprovação do Conselho de Administração da Companhia e da Tendo em vista o intuito das operações de hedge em reduzir os riscos e as incertezas
Assembléia de Acionistas, conforme estabelecido no Acordo de Associação firmado as quais a Companhia está exposta, os resultados obtidos no exercício de 2009
em 19.05.09. foram plenamente satisfatórios.
Nos termos do plano a Sadia reconheceu em seu resultado desde a data da asso- Conforme facultado pela Deliberação CVM nº 566/08, a Companhia aplica as regras
ciação com a Companhia receita (reversão) no montante de R$4.311 com passivo de contabilidade de proteção (hedge accounting) para seus instrumentos derivativos
correspondente de R$3.807 em 31.12.09. classificados como hedge de fluxo de caixa, conforme determinado em sua política
de gestão de risco financeiro. O hedge de fluxo de caixa consiste em proteger a
exposição contra a variabilidade no fluxo de caixa que (i) é atribuível a um risco
19. PARTICIPAÇÃO DE EMPREGADOS NOS particular associado com um ativo ou passivo reconhecido ou (ii) uma transação
prevista altamente provável, e (iii) poderia afetar lucros e perdas.
RESULTADOS Na subsidiária Sadia, a política financeira está alinhada com a política de gestão
de riscos financeiros da Companhia e prevê que os riscos de mercado sejam
A Companhia e suas subsidiárias concedem aos seus empregados, participação controlados pela Gerência de Riscos, por meio da identificação das exposições e
nos resultados, relacionados aos planos de participação nos lucros, os quais estão correlações entre os diferentes fatores de risco, através da metodologia de cálculo
vinculados ao alcance de objetivos específicos, estabelecidos e acordados no início de VAR – Value at Risk e simulações de cenários (stress test), monitorados pelo Comitê
de cada ano. Estes programas foram aprovados pelo Conselho de Administração da Financeiro, de Riscos, Produtos e Investimentos da presidência executiva, que têm
Companhia e constam dos acordos firmados com Entidades Sindicais competentes. sob suas responsabilidades, a definição da estratégia da administração na gestão
desses riscos, de acordo com as diretrizes da política financeira geral aprovada pelo
Conselho de Administração.
20. INSTRUMENTOS FINANCEIROS E A política financeira tem como objetivo determinar parâmetros de utilização de
instrumentos financeiros, inclusive derivativos, que visam à proteção de ativos
GERENCIAMENTO DE RISCO e passivos operacionais e financeiros, expostos à variação de taxa de câmbio e
juros, bem como estabelecer limites de crédito junto às instituições financeiras. A
a) Visão geral: responsabilidade pelo cumprimento da política está a cargo da diretoria de finanças,
No curso normal de seus negócios, a Companhia está exposta a riscos de mercado administração e tecnologia da informação.
relacionados principalmente à flutuação das taxas de juros, variações cambiais e a
preços de commodities. A Companhia utiliza instrumentos de proteção para mini- b) Administração de risco de taxas de juros:
mizar sua exposição a esses riscos, com base em uma Política de Gestão de Risco O risco de taxas de juros é o risco de a Companhia vir a sofrer perdas econômicas de-
Financeiro (“Política de Risco”) sob gestão do Comitê de Gestão de Risco Financeiro, vido a alterações adversas nas taxas de juros, que podem ser ocasionadas por fatores
Diretoria Executiva e Conselho de Administração. relacionados à crises econômicas e/ou alteração de política monetária no mercado
A Companhia dispõe de políticas e procedimentos para administrar tais exposições interno e externo, etc. Esta exposição se refere, principalmente, à mudanças nas
e pode utilizar instrumentos de proteção, desde que aprovados pelo Conselho de taxas de juros de mercado que afetem passivos e ativos da Companhia indexados
Administração, para diminuir os impactos destes riscos. Tais políticas e procedimen- pela taxa LIBOR, TJLP, UMBNDES ou CDI, além de eventuais posições pré-fixadas em
tos incluem o monitoramento dos níveis de exposição a cada risco de mercado e a algum dos indexadores acima mencionados que poderão ocasionar perdas não
sua mensuração incluindo uma análise com base na exposição contábil e previsão realizadas e/ou realizadas (liquidação antecipada) originadas pela apuração do valor
de fluxos de caixa futuros, além de estabelecer limites para tomada de decisão e justo de mercado (marcação a mercado).
utilização. Todos os instrumentos utilizados pela Companhia têm como propósito A Política de Risco da Companhia não restringe a exposição às diferentes taxas de
a proteção da exposição cambial de sua dívida e fluxo de caixa e a exposição de juros e também não estabelece limites entre taxas pré ou pós fixadas.
taxas de juros. Atualmente, a Companhia não utiliza instrumentos derivativos para a O objetivo primordial da Política de Risco é gerir e minimizar os custos de serviço da
proteção de suas posições em commodities, mas pode vir a utilizar dentro de limites dívida e otimizar a receita dos investimentos financeiros. Para tanto, a Companhia
estabelecidos. monitora continuamente as taxas de juros de mercado visando avaliar a eventual
O Conselho de Administração tem papel fundamental na estrutura de gerencia- necessidade de contratação de operações com o objetivo de proteção contra a vola-
mento de riscos financeiros como responsável pela aprovação da Política de Risco tilidade dessas taxas. Estas operações se caracterizam basicamente por contratos de
elaborada pelo Comitê de Gestão de Risco Financeiro e no acompanhamento do troca de taxas, onde se altera a taxa pós-fixada por pré-fixada, ou vice-versa, as quais
cumprimento desta política, verificando o enquadramento dos limites globais esta- foram designadas pela Companhia como contabilização de hedge de fluxo de caixa.
belecidos. Ademais, definir os limites de tolerância aos diferentes riscos identificados A Companhia busca manter uma relação estável em seu endividamento de
como aceitáveis para a Companhia em nome de seus acionistas. curto e longo prazo, mantendo uma proporção maior em longo prazo. Ademais, a
A Diretoria Executiva é responsável pela avaliação do posicionamento da Companhia Companhia possui endividamento pré e pós-fixados que conjuntamente também
para cada risco identificado, de acordo com as diretrizes emanadas do Conselho minimizam a exposição aos riscos.
de Administração. Além disso, é responsável pela aprovação: (i) dos planos de ação O endividamento está atrelado, essencialmente, às taxas LIBOR, cupom fixo (R$
definidos para o alinhamento dos riscos a tolerância definida; (ii) dos indicadores de e USD), TJLP e UMBNDES. Na ocorrência de alterações adversas no mercado que
desempenho a serem utilizados na gestão de riscos; (iii) dos limites globais; e (iv) resulte na elevação da LIBOR o custo do endividamento pós-fixado se eleva e por
avaliação de sugestões para aprimoramentos na política. outro lado, o custo do endividamento pré-fixado se reduz. A mesma consideração
O Comitê de Gestão de Risco Financeiro é responsável pela execução da Política também é aplicável para a TJLP.
de Risco. É ele quem supervisiona o processo de gestão de risco, planeja e verifica Quanto às aplicações da Companhia, o principal indexador é o CDI para operações
o impacto das decisões implementadas, avalia e aprova as alternativas de hedge, no mercado interno e cupom fixo (USD) para operações no mercado externo. Visto
monitora e acompanha os níveis de exposição aos riscos e o cumprimento da que ocorrendo elevação do CDI, os resultados tornam-se favoráveis, enquanto que
política, acompanha o desempenho das operações de hedge através de relatórios e na ocorrência de sua queda, os resultados tornam-se desfavoráveis.
avalia os cenários a serem aplicados nas operações, fluxo de caixa e endividamento
da Companhia, em conformidade com a política estabelecida.
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BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
O quadro abaixo resume as alterações nas taxas de juros e os impactos para a A crise econômica mundial iniciada em 2008 provocou uma severa redução nas
Companhia. taxas de juros internacionais, com a LIBOR atingindo valores historicamente baixos.
Risco de juros pré-fixados Esse cenário propiciou: (1) uma redução nos custos financeiros da Companhia que
Taxa Exposição Variação Impacto possui grande parte de seu endividamento pós-fixado em LIBOR; (2) oportunidade
da Companhia prefixar parte de seu endividamento.
CDI Aplicações + - Com a queda das taxas de juros domésticas ocorridas no primeiro semestre de 2009
CDI Aplicações - + e sua posterior manutenção, os encargos com juros dos passivos atrelados ao CDI
CDI Obrigações + + foram reduzidos. Parte desta melhora foi contrabalanceada com menores resultados
CDI Obrigações - - financeiros nas aplicações.
LIBOR/Cupom USD Aplicações + - Neste sentido, os resultados obtidos com relação aos objetivos propostos pela
LIBOR/Cupom USD Aplicações - + Companhia quanto a exposição às taxas de juros foram plenamente atingidos no
LIBOR/Cupom USD Obrigações + + exercício de 2009.
LIBOR/Cupom USD Obrigações - -
c) Administração de risco cambial:
O risco de taxa cambial é o risco de que alterações das taxas de câmbio de moeda
Risco de juros pós-fixados estrangeira possam fazer com que a Companhia incorra em perdas não esperadas,
Taxa Exposição Variação Impacto levando a uma redução dos valores dos ativos ou aumento dos valores das obri-
gações. As principais exposições à qual a Companhia está sujeita, no tocante às
CDI Aplicações + + variações cambiais, referem-se à flutuação do dólar americano e também do Euro e
CDI Aplicações - - da Libra Esterlina em relação ao Real.
CDI Obrigações + - O objetivo da Política de Risco da Companhia é proteger-se da exposição excessiva
CDI Obrigações - + aos riscos de variações cambiais equilibrando seus ativos não denominados em Re-
TJLP Obrigações + - ais contra suas obrigações não denominadas em Reais, protegendo assim o balanço
TJLP Obrigações - + patrimonial da Companhia. Para tanto, a mesma pode fazer uso de operações de
LIBOR Obrigações + - balcão (swap) e operações na bolsa de futuros (vide tabela abaixo):
LIBOR Obrigações - + A subsidiária Sadia não possui contratos de derivativos em aberto em 31.12.09.
Controladora Consolidado
31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08
Caixa, equivalentes a caixa e aplicações financeiras 185.236 133.828 2.133.943 1.400.476
Contas a receber de clientes - terceiros 35.802 296.637 657.020 -
Contas a receber de controladas 718.665 755.994 - -
Contratos de troca de índices (“swaps”) (78.803) (24.000) (78.803) 826.450
Contratos de dólar futuro 122.751 - 122.751 397.409
Contratos a termo (NDF)** - - (211.268) -
Empréstimos e financiamentos (1.309.416) (1.078.902) (4.520.223) (4.137.951)
Outros ativos e passivos operacionais, líquidos* (979.784) (743.638) (5.091) 154.732
(1.305.549) (660.081) (1.901.671) (1.358.884)
Exposição cambial em moeda estrangeira em R$ (1.305.549) (660.081) (1.901.671) (1.358.884)
Exposição cambial em moeda estrangeira em US$ (749.799) (282.448) (1.092.162) (581.465)
(*) Refere-se basicamente à aquisição de estoques e fornecedores.
(**) NDFs offshore não designadas como Hedge Accounting, impactando o resultado financeiro e não o patrimônio líquido.
A exposição contábil total da Companhia de US$1.092.162 está dentro do limite Em 31.12.09, a Companhia possuía operações de venda de dólar futuro (“NDF”) no
estabelecido pela Política de Gestão de Risco. montante de US$446.000, designados como hedge accounting (resultado financeiro
Além disso, a Política de Risco da Companhia visa proteger as receitas e custos não realizado impactando o patrimônio líquido e sensibilizando as receitas opera-
operacionais que envolvem as operações decorrentes da atividade comercial, como cionais por ocasião de sua realização). O aumento da posição vendida refere-se à
estimativas de exportações e compras de matérias-primas. Para tanto, utiliza instru- incorporação do fluxo de caixa projetado da Sadia e suas subsidiárias.
mentos de proteção, aprovados dentro da Política de Risco, com o foco principal na Com o intuito de realizar uma gestão ativa e seguindo a Política de Risco, a Com-
proteção de seu fluxo projetado denominado em moeda estrangeira. panhia realiza acompanhamento diário, através de relatórios emitidos pela área
financeira e validados pela área de apoio operacional (back-office), das necessidades
de fluxo de caixa e de exposição cambial.
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ii) Composição dos saldos de instrumentos financeiros derivativos para proteção patrimonial
As posições de derivativos em aberto em 31.12.09 e 31.12.08 são como segue:
Consolidado 31.12.09
Valor de
referencia Valor de
Instrumento Objeto de proteção Vencimento A receber A pagar (nocional) Mercado (1)
NDF Taxa de câmbio Até 06/2010 R$ 8,39% a.a. US$ 786.667 20.918
NDF Taxa de câmbio Até 06/2010 R$ 6% a.a. US$ 211.268 2.721
Swap Taxa de câmbio De 01/2010 a 07/2013 US$ + 7% 76% do CDI 56.112 279
Swap Taxa de câmbio Até 09/2011 118,5% do CDI US$ + 83% CDI 86.144 2.465
Swap Taxa de câmbio Até 12/2011 US$ + LIBOR 3M + 3,83% 97,83% do CDI 330.750 (51.190)
Swap Taxa de juros Até 08/2012 US$ + LIBOR 3M + 1,76% US$ + 4,74% 146.362 (4.712)
Swap Taxa de juros Até 08/2013 US$ + LIBOR 6M + 0,70% US$ + 3,77% 838.762 (24.741)
Swap Taxa de juros Até 12/2012 US$ + LIBOR 12M + 0,71% US$ + 3,69% 198.025 (5.262)
Contratos futuros Taxa de câmbio Até 02/2010 US$ R$ 122.751 20
Total (59.502)
Consolidado 31.12.08
Valor de
referencia Valor de
Instrumento Objeto de proteção Vencimento A receber A pagar (nocional) Mercado (1)
Swap Taxa de juros Até 07/2009 9,31% a.a. 93,72% do CDI 11.944 (52)
Swap Taxa de câmbio De 01/2009 a 09/2009 US$ + 4,75% 100% do CDI 613.802 60.530
Swap Taxa de câmbio Até 02/2009 16,09% a.a. US$ 8.364 (2.871)
Swap Taxa de câmbio De 07/2009 a 12/2011 US$ + 7% 76% CDI 56.112 5.691
Swap Taxa de câmbio De 03/2009 a 09/2011 118,5% CDI US$ + 83% CDI 86.144 (19.084)
Swap Taxa de câmbio De 04/2009 a 01/2013 US$ + LIBOR 6M + 3,61% 96,67% CDI 215.495 (31.573)
Swap Taxa de juros De 02/2009 a 08/2013 US$ 4,08 % US$ (LIBOR) + 0,62% 554.152 (34.976)
Swap Taxa de câmbio De 01/2009 a 02/2009 US$ US$ 51.147 7.682
NDF Taxa de câmbio De 01/2009 a 06/2009 15,31% a.a. US$ 382.881 (37.431)
NDF Taxa de câmbio De 02/2008 a 03/2009 13,52% a.a. Euro 26.649 (5.310)
Contratos futuros Taxa de câmbio Até 02/2009 US$ R$ 327.529 (10.107)
Total (67.501)
(1) O método de apuração do valor de mercado utilizado pela Companhia consiste em apurar o valor futuro com base nas condições contratadas e determinar o valor presente com base em curvas
de mercado, extraídas da base de dados da Bloomberg e BM&F.
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BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
31.12.2008 -
Empréstimos e recebíveis - 311.623 - (523.680) (1.078.902) - (1.290.959)
Aplicações financeiras: 42.273 - 2.858.351 - - - 2.900.624
Disponível para venda - - - - - - -
Mantidos p/ negociação 42.010 - - - - - 42.010
Mantido até vecto 263 - 2.858.351 - - - 2.858.614
Total 42.273 311.623 2.858.351 (523.680) (1.078.902) - 1.609.665
Consolidado
Ativos Passivos
Contas a Emprést. Emprést.
receber e financ. e financ.
Aplicações e outros em moeda em moeda
financeiras recebíveis Investimentos nacional estrangeira Debêntures Total
31.12.2009
Empréstimos e recebíveis - 1.800.145 - (4.216.296) (4.520.223) (2.089) (6.938.463)
Aplicações financeiras: 3.022.210 - 17.200 - - - 3.039.410
Disponível para venda 565.142 - - - - - 565.142
Mantidos p/ negociação 2.282.852 - - - - - 2.282.852
Mantido até vecto 174.216 - 17.200 - - - 191.416
Total 3.022.210 1.800.145 17.200 (4.216.296) (4.520.223) (2.089) (3.899.053)
31.12.2008 -
Empréstimos e recebíveis - 1.389.624 - (1.221.886) (4.070.528) (6.261) (3.909.051)
Aplicações financeiras: 742.704 - 1.028 - - - 743.732
Disponível para venda 82.297 - - - - - 82.297
Mantidos p/ negociação 660.144 - - - - - 660.144
Mantido até vecto 263 - 1.028 - - - 1.291
Total 742.704 1.389.624 1.028 (1.221.886) (4.070.528) (6.261) (3.165.319)
f) Composição dos saldos de instrumentos financeiros designados para As transações para as quais a Companhia fez a designação de hedge accounting, são
contabilização de hedge de fluxo de caixa e receitas de exportação: altamente prováveis, apresentam uma exposição da variação do fluxo de caixa que
A Companhia efetuou a designação formal de suas operações sujeitas a contabili- poderia afetar lucros e perdas e são altamente efetivas em atingir as variações de
zação de proteção (hedge accounting) para os instrumentos financeiros derivativos valor justo ou fluxo de caixa atribuível ao risco coberto, consistentemente ao risco
de proteção de fluxos de caixa e receitas de exportação, documentando: (i) o originalmente documentado na Política de Risco.
relacionamento do hedge, (ii) o objetivo e estratégia de gerenciamento de risco Com a aplicação da contabilização especial para os derivativos de proteção de riscos
da Companhia em tomar o hedge, (iii) a identificação do instrumento financeiro, de taxas de juros que afetam os fluxos de caixa e receitas de exportação, a Companhia
(iv) o objeto ou transação de cobertura, (v) a natureza do risco a ser coberto, (vi) a efetuou o registro do ganho ou perda da parcela considerada efetiva do hedge no
descrição da relação de cobertura, (vii) a demonstração da correlação entre o hedge patrimônio líquido, em componente separado até que o objeto de cobertura afete o
e o objeto de cobertura, quando aplicável, e (viii) a demonstração prospectiva da resultado, momento no qual esta parcela do hedge também deverá afetar o resultado.
efetividade do hedge. Os impactos contabilizados no patrimônio líquido estão demonstrados a seguir:
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Controladora e Consolidado
Saldo do swap (curva do
contrato) Saldo do swap (MTM)
Tipo de risco Ponta Ponta
Instrumento de Hedge Objeto Hedgeado protegido Vencto Ponta Ativa Passiva Ponta Ativa Passiva
Contrato de Swap de US$65.000
(Ativo Libor 6 meses +1,75%/ Dívida de US$65.000 a juros de
Passivo 4,22%) Libor 6 meses + overlibor 1,75% Libor Pós x Fixa 25/7/2012 1.333 (2.083) 449.504 (452.165)
Contrato de Swap de US$75.000 Dívida de US$75.000 a juros de
(Ativo Libor 6 meses / Passivo 4,06%) Libor 6 meses + overlibor 0,9% Libor Pós x Fixa 22/7/2013 459 (2.091) 635.658 (643.444)
Contrato de Swap de US$30.000
(Ativo Libor 6 meses +0,8%/ Passivo Dívida de US$30.000 a juros de
4,31%) Libor 6 meses + overlibor 0,8% Libor Pós x Fixa 23/8/2013 234 (682) 304.307 (306.952)
Contrato de Swap de US$20.000
(Ativo Libor 6 meses +0,8%/ Passivo Dívida de US$20.000 a juros de
4,36%) Libor 6meses + overlibor 0,8% Libor Pós x Fixa 19/7/2013 238 (607) 203.456 (205.326)
Contrato de Swap de US$20.000
(Ativo Libor 3 meses +0,5%/ Passivo Dívida de US$20.000 a juros de
3,96%) Libor 3meses + overlibor 0,5% Libor Pós x Fixa 10/8/2012 39 (199) 371.755 (373.447)
Contrato de Swap de US$20.000
(Ativo Libor 3 meses +0,5%/ Passivo Dívida de US$20.000 a juros de
3,96%) Libor 3meses + overlibor 0,5% Libor Pós x Fixa 15/8/2012 34 (176) 371.593 (373.267)
Contrato de Swap de US$10.000
(Ativo Libor 3 meses +0,5%/ Passivo Dívida de US$10.000 a juros de
3,96%) Libor 3 meses + overlibor 0,5% Libor Pós x Fixa 20/8/2012 16 (80) 185.710 (186.541)
Contrato de Swap de US$20.000 Dívida de US$20.000 a juros de
(Ativo Libor 6 meses / Passivo 3,82%) Libor 6 meses + overlibor 1,45%. Libor Pós x Fixa 20/3/2013 67 (377) 169.579 (171.490)
Contrato de Swap de US$30.000 Dívida de US$30.000 a juros de
(Ativo Libor 6 meses / Passivo 3,79%) Libor 6 meses + overlibor 1,45%. Libor Pós x Fixa 13/02/2013 133 (665) 254.822 (257.687)
Contrato de Swap de US$25.000
(Ativo Libor 6 meses +1,65%/ Dívida de US$25.000 a juros de
Passivo 4,15%) Libor 6 meses + overlibor 1,65% Libor Pós x Fixa 10/05/2013 90 (176) 212.665 (213.516)
Contrato de Swap de US$50.000
(Ativo Libor 6 meses +0,6%/ Passivo Dívida de US$50.000 a juros de
2,98%) Libor 6 meses + overlibor 0,60% Libor Pós x Fixa 19/12/2012 643 (1.225) 590.501 (592.153)
Contrato de Swap de US$50.000
(Ativo Libor 6 meses +0,6%/ Passivo Dívida de US$50.000 a juros de
2,99%) Libor 6 meses + overlibor 0,60% Libor Pós x Fixa 26/11/2012 36 (101) 504.142 (505.373)
Contrato de Swap de US$30.000
(Ativo Libor 3 meses +3,85%/ Dívida de US$30.000 a juros de
Passivo 5,78%) Libor 3 meses + overlibor 3,85% Libor Pós x Fixa 15/05/2012 269 (377) 513.164 (513.678)
Contrato de Swap de US$50.000
(Ativo Libor 6 meses +1,55%/ Dívida de US$50.000 a juros de
Passivo 3,55%) Libor 6 meses + overlibor 1,55% Libor Pós x Fixa 02/07/2012 1.187 (1.580) 345.901 (347.168)
Contrato de Swap de US$50.000 Dívida de US$50.000 a juros
(Ativo Libor 12 meses +0,71%/ de Libor 12 meses + overlibor
Passivo 3,57%) 0,71% Libor Pós x Fixa 19/11/2012 120 (250) 253.767 (256.107)
Contrato de Swap de US$50.000 Dívida de US$50.000 a juros
(Ativo Libor 12 meses +0,71%/ de Libor 12 meses + overlibor
Passivo 3,82%) 0,71% Libor Pós x Fixa 26/11/2012 92 (203) 253.614 (256.536)
Contrato de Swap de US$45.000
(Ativo 118,5%CDI / Passivo 83%CDI Dívida de US$45.000 a juros de
+ Variação Cambial de Principal) 118,5% CDI (BRL) CDI X CDI + VC 1/9/2011 86.849 (78.803) 16.375 (13.910)
Contrato de Swap de US$35.000 Dívida de US$35.000 a juros de Cupom USD
(Ativo 7%a.a / Passivo 76%CDI ) 7%aa. (USD) X CDI 15/7/2013 2.014 (1.666) 16.392 (16.113)
Contrato de Swap de US$50.000
(Ativo Libor 3 meses + overlibor Dívida de US$50.000 a juros de
2,50% / Passivo 92,5%CDI ) Libor 3meses + overlibor 2,50% Libor Pós x Fixa 1/10/2013 621 (1.818) 10.776 (25.758)
Dívida de US$100.000 a juros
Contrato de Swap de US$100.000 de Libor 3meses + overlibor
(Ativo Libor 3 meses + overlibor 1,00% + Fiança contraída com o
4,50% / Passivo 100%CDI ) Bradesco ao custo de 3,5% a.a. Libor Pós x Fixa 23/12/2013 184 (385) 32.642 (68.850)
94.658 (93.544) 5.696.322 (5.779.481)
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BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
Controladora e Consolidado
Saldo do swap (curva do
contrato) Saldo do swap (MTM)
Instrumento de Tipo de risco
Hedge Objeto Hedgeado protegido Vencto Ponta Ativa Ponta Passiva Ponta Ativa Ponta Passiva
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 11.01.10 9.364 (8.706) 9.357 (8.704)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 14.01.10 9.350 (8.706) 9.337 (8.703)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 14.01.10 8.791 (8.706) 8.778 (8.703)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 20.01.10 18.822 (17.412) 18.813 (17.409)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 22.01.10 9.390 (8.706) 9.370 (8.703)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 22.01.10 8.934 (8.706) 8.928 (8.703)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 22.01.10 8.810 (8.706) 8.834 (8.703)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 05.02.10 17.566 (17.412) 17.624 (17.400)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 08.02.10 9.436 (8.706) 9.414 (8.702)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 08.02.10 8.685 (8.706) 8.670 (8.702)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 08.02.10 8.709 (8.706) 8.718 (8.702)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 12.02.10 9.509 (8.706) 9.501 (8.697)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 12.02.10 9.485 (8.706) 9.478 (8.697)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 12.02.10 8.699 (8.706) 8.685 (8.697)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 17.02.10 18.787 (17.412) 18.750 (17.404)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 05.03.10 8.689 (8.706) 8.728 (8.695)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 05.03.10 8.805 (8.706) 8.866 (8.695)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 08.03.10 9.397 (8.706) 9.393 (8.698)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 10.03.10 17.284 (17.412) 17.427 (17.392)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 12.03.10 13.214 (12.188) 13.217 (12.171)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 12.03.10 9.700 (8.706) 9.696 (8.694)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 12.03.10 8.755 (8.706) 8.793 (8.694)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 12.03.10 5.282 (5.224) 5.318 (5.216)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 17.03.10 9.559 (8.706) 9.510 (8.694)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 17.03.10 9.568 (8.706) 9.522 (8.694)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 17.03.10 8.801 (8.706) 8.856 (8.694)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 19.03.10 17.544 (17.412) 17.504 (17.384)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 07.04.10 9.383 (8.706) 9.303 (8.693)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 07.04.10 8.775 (8.706) 8.767 (8.693)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 09.04.10 13.101 (12.188) 12.974 (12.166)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 09.04.10 8.950 (8.706) 8.873 (8.690)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 09.04.10 5.279 (5.224) 5.309 (5.214)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 12.04.10 17.280 (17.412) 17.220 (17.384)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 14.04.10 9.056 (8.706) 9.022 (8.689)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 14.04.10 8.709 (8.706) 8.746 (8.689)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 16.04.10 9.053 (8.706) 9.013 (8.686)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 22.04.10 17.881 (17.412) 17.872 (17.374)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 07.05.10 13.141 (12.188) 13.099 (12.148)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 07.05.10 8.760 (8.706) 8.699 (8.677)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 07.05.10 7.036 (6.965) 7.065 (6.942)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 12.05.10 17.396 (17.412) 17.366 (17.354)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 14.05.10 8.763 (8.706) 8.708 (8.675)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 12.05.10 9.383 (8.706) 9.266 (8.677)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 12.05.10 8.608 (8.706) 8.581 (8.677)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 14.05.10 17.349 (17.412) 17.331 (17.349)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 07.06.10 9.625 (8.706) 9.513 (8.673)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 07.06.10 8.703 (8.706) 8.609 (8.673)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 07.06.10 8.842 (8.706) 8.775 (8.673)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 11.06.10 9.596 (8.706) 9.440 (8.667)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 11.06.10 17.562 (17.412) 17.474 (17.334)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 11.06.10 8.842 (8.706) 8.762 (8.667)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 16.06.10 9.645 (8.706) 9.548 (8.666)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 16.06.10 17.567 (17.412) 17.502 (17.332)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 09.07.10 9.084 (8.706) 9.043 (8.656)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 09.07.10 17.395 (17.412) 17.304 (17.313)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 14.07.10 17.495 (17.412) 17.146 (17.311)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 14.07.10 8.707 (8.706) 8.733 (8.656)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 16.07.10 8.667 (8.706) 8.539 (8.653)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 16.07.10 8.707 (8.706) 8.729 (8.653)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 06.08.10 17.391 (17.412) 17.176 (17.277)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 11.08.10 17.576 (17.412) 17.475 (17.276)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 13.08.10 17.283 (17.412) 17.215 (17.270)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 18.08.10 8.792 (8.706) 8.770 (8.635)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 06.09.10 17.488 (17.412) 17.204 (17.254)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 10.09.10 8.602 (8.706) 8.517 (8.624)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 10.09.10 8.608 (8.706) 8.579 (8.624)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 17.09.10 8.960 (8.706) 8.824 (8.619)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 08.10.10 17.410 (17.412) 17.179 (17.212)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 13.10.10 8.913 (8.706) 8.785 (8.607)
NDF Venda M.E. FX USDxR$ 08.11.10 17.416 (17.412) 17.405 (17.177)
797.714 (776.575) 794.547 (773.629)
32
Os instrumentos financeiros derivativos não designados aos critérios exigidos pela g) Determinação do valor justo de instrumentos financeiros – Consolidado:
Deliberação CVM nº 566/08 não foram contabilizados de acordo com a metodologia O valor justo estimado para os instrumentos financeiros contratados pela
de contabilidade de proteção, e foram registrados no balanço pelo seu valor justo Companhia foi determinado por meio de informações disponíveis no mercado
com reconhecimento no resultado das alterações deste valor justo. de metodologias adequadas de avaliações. Entretanto, considerável julgamento
A Companhia não possui nenhuma operação que anteriormente era qualificada foi requerido na interpretação dos dados de mercado para produzir a estimativa
como proteção patrimonial e que deixou de ser classificada como tal, por do valor justo de cada operação. Como consequência as estimativas a seguir não
consequência, nenhum impacto afetou o seu resultado. indicam, necessariamente, os montantes que efetivamente serão realizados quando
da liquidação financeira das operações.
Controladora Consolidado
Valor contábil Valor justo Valor contábil Valor justo
Caixa e equivalentes a caixa 223.434 223.434 1.898.240 1.898.240
Aplicações financeiras 619.895 619.895 3.022.210 3.022.210
Contas a receber de clientes 1.475.223 1.475.223 1.800.145 1.800.145
Empréstimos e financiamentos (2.989.258) (2.989.258) (8.738.608) (8.738.608)
Fornecedores (976.430) (976.430) (1.905.368) (1.905.368)
Perdas não realizadas com derivativos (nota 20 c) (62.222) (62.222) (59.502) (59.502)
(1.709.358) (1.709.358) (3.982.883) (3.982.883)
h) Administração de crédito: A tabela abaixo demonstra os prazos para o impacto financeiro previsto:
A Companhia está potencialmente sujeita ao risco de crédito relacionado com
as contas a receber de clientes, aplicações financeiras e contratos de derivativos. 31.12.09
A Companhia limita seu risco associado com esses instrumentos financeiros,
R$xUSD
alocando-os em instituições financeiras selecionadas pelos critérios de classificação
Vencimentos Notional USD Médio
de rating e percentual de concentração máxima por contrapartes estabelecido na
Política de Risco. 01/2010 40.000 1,8400
A concentração de risco de crédito das contas a receber é minimizada devido à 02/2010 50.000 1,8300
pulverização da carteira de clientes e concessão de crédito a clientes com bons 03/2010 70.000 1,8400
índices financeiros e operacionais. Geralmente a Companhia não exige garantia 04/2010 60.000 1,8300
para as vendas a prazo, todavia, possui contratada apólice de seguro de crédito para 05/2010 51.000 1,8200
mercados específicos. 06/2010 50.000 1,8600
Na Sadia as aplicações financeiras só poderão ser alocadas em contrapartes com 07/2010 40.000 1,8200
classificação de rating mínima de “grau de investimento” e dentro de limites pré- 08/2010 35.000 1,8300
estabelecidos pelos Comitês de Gestão de Riscos, Crédito e Financeiro. O critério
09/2010 25.000 1,8400
de exposição líquida máxima por instituição financeira (ativos financeiros menos
passivos financeiros) não poderá ser maior do que 10% do patrimônio líquido da 10/2010 15.000 1,8600
instituição financeira ou do patrimônio da Companhia, dos dois o menor. 11/2010 10.000 1,8900
446.000
i) Administração de risco de preços de commodities:
No curso normal de suas operações, a Companhia compra certas commodities, prin- k) Garantias:
cipalmente milho, farelo de soja e suínos vivos, maiores componentes individuais A Companhia possui junto à BM&F, CDB e fiança bancária, utilizados em garantia
dos custos de produção. para as operações de contratos em dólar.
Os preços do milho e do farelo de soja estão sujeitos a volatilidade resultante A seguir, apresentamos a composição dos valores em garantia:
das condições climáticas, rendimento de safra, custos com transporte, custos de
armazenagem, política agrícola do governo, taxas de câmbio e os preços destas Controladora e Consolidado
commodities no mercado internacional, entre outros fatores. O preço dos suínos Tipo 31.12.09 31.12.08
adquiridos de terceiros, está sujeito a condições de mercado e são influenciados CDB 39.000 24.500
por disponibilidade interna e níveis de demanda no mercado internacional, dentre
Fiança bancária - 38.000
outros aspectos.
A Política de Risco estabelece limites para proteção de fluxo de compra de milho 39.000 62.500
e farelo de soja, objetivando diminuir o impacto de um aumento de preço destas
matérias-primas, podendo se utilizar para tal de instrumentos derivativos ou fazer l) Quadro de análise de sensibilidade:
uso da administração de estoques. Atualmente se utiliza exclusivamente da admi- A Companhia possui empréstimos e financiamentos em moeda estrangeira e instru-
nistração de seus níveis de estoque como instrumento de proteção. mentos financeiros derivativos destinados a eliminar ou mitigar os riscos incorridos
A subsidiária Sadia mantêm sua estratégia de gestão de risco, atuando preponde- pela exposição cambial.
rantemente no controle físico, que inclui aquisição de grãos a preços fixos e a fixar, No quadro abaixo são considerados três cenários, sendo o cenário provável o
conjugado com contratos futuros de commodities (grãos). A Companhia possui um adotado pela Companhia.
Comitê de Commodities e Gestão de Riscos, composto pelo presidente executivo, Além do cenário provável mencionado acima, a CVM, através da Instrução nº 475/08,
executivos financeiros e operacionais, com objetivo de discutir e deliberar sobre as determinou que fossem apresentados mais dois cenários com deterioração de 25%
estratégias e o posicionamento da subsidiária em relação aos diversos fatores de e 50% da variável do risco considerado. Esses cenários estão sendo apresentados de
risco que impactam nos resultados operacionais. acordo com o regulamento da CVM.
Em 31.12.09 não havia derivativos de commodities em aberto e durante o ano a A Companhia analisa somente as variações na moeda estrangeira como fator
Companhia não entrou em contratos de derivativos envolvendo commodities. principal de risco, visto que é a variável que sofre impacto das demais variáveis, tais
como juros, commodities e bolsas.
j) Principais transações e compromissos futuros:
As principais transações objeto de proteção de fluxo de caixa são operações de
NDF, nas quais vende-se taxa forward em uma data específica no futuro (data de
vencimento) e cujo valor de sua liquidação origina-se pela diferença entre a taxa
forward vendida e a taxa média do dia anterior à data de vencimento, multiplicado
pelo valor contratado (notional).
33
BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
Controladora
Cenário (II) Cenário (III)
Cenário (deterioração (deterioração
Operação Risco provável (I) de 25%) de 50%)
Futuro Apreciação do R$ 20 30.688 61.375
Disponibilidade indexada em moeda estrangeira Depreciação do R$ (1.309.417) (1.636.772) (1.964.125)
Dívida indexada em moeda estrangeira Apreciação do R$ 185.236 231.545 277.854
(1.124.161) (1.374.539) (1.624.896)
Consolidado
Cenário (II) Cenário (III)
Cenário (deterioração (deterioração
Operação Risco provável (I) de 25%) de 50%)
Futuro Apreciação do R$ 20 30.688 61.375
NDF Apreciação do R$ 2.721 (49.509) (101.740)
Disponibilidade indexada em moeda estrangeira Depreciação do R$ (4.520.223) (5.650.280) (6.780.335)
Dívida indexada em moeda estrangeira Apreciação do R$ 2.133.943 2.667.429 3.200.915
(2.383.539) (3.001.672) (3.619.785)
34
22. PARTES RELACIONADAS - CONTROLADORA Contas de Resultado
31.12.09 31.12.08
No decorrer de suas operações, direitos e obrigações são contraídos entre partes Receita de vendas
relacionadas, oriundas de operações de venda e compra de produtos, operações de
Perdigão Agroindustrial S.A. 202.490 316.626
mútuos pactuados em condições normais de mercado para operações semelhan-
tes, baseadas em contrato. Batávia S.A. Alimentos 1.356 7.703
Sino dos Alpes Alimentos Ltda 5.505 2.484
a) Transações e saldos: Avipal Nordeste S.A. 189.954 24.616
Em 31.12.09, os saldos de ativos e passivos e transações que influenciaram o resulta- Avipal S.A. Alimentos 1.436 11.267
do estão demonstrados a seguir: UP! Alimentos Ltda 1.750 -
Contas Patrimoniais Perdigão Europe Lda. 525.994 -
31.12.09 31.12.08 Perdigão International Ltd. 1.849.876 -
Contas a receber Sadia 11.574 -
Perdigão Agroindustrial S.A. - 29.064 2.789.935 362.696
Instituto Perdigão de Sustentabilidade - 4.867
Sino dos Alpes Alimentos Ltda - 910 Custos de produtos vendidos
Avipal Nordeste S.A. 11.219 8.957 Perdigão Agroindustrial S.A. (21.530) (33.332)
Avipal S.A. Alimentos - 1.772 Batávia S.A. Alimentos - (46.581)
UP! Alimentos Ltda 2.684 - Perdigão Agroin Mato Grosso Ltda. - (2.602)
Perdigão Europe Lda. 172.229 1.238 Sino dos Alpes Alimentos Ltda (7.190) (10)
Perdigão International Ltd. 545.696 - Avipal Nordeste S.A. (289.399) (148.045)
Sadia 5.886 - Avipal S.A. Alimentos (383) (1.026)
737.714 46.808 UP! Alimentos Ltda (27.212) -
Establecimiento Levino Zaccardi y Cia S.A. (6.548) -
Dividendos e juros sobre capital próprio Sadia (5.310) -
a receber (357.572) (231.596)
Avipal S.A. Construtora e Incorporadora 5 5
Sadia 36.646 - Resultado financeiro líquido
36.651 5 Perdigão Agroindustrial S.A. (586) (2.552)
Instituto Perdigão de Sustentabilidade 329 -
Contratos de mútuo Avipal Nordeste S.A. (216) (127)
Perdigão Agroindustrial S.A. - (66.426) Avipal S.A. Alimentos - (293)
Instituto Perdigão de Sustentabilidade 5.240 - Avipal S.A. Construtora e Incorporadora - 2
Avipal Nordeste S.A. (3.328) - Perdigão Trading S.A. 87 -
Perdigão Trading S.A. 2.467 - Perdigão International Ltd. (97) -
Perdigão International Ltd. (10.056) - Establecimiento Levino Zaccardi y Cia S.A. 33 186
Highline International Ltd (3.175) - (450) (2.784)
Establecimiento Levino Zaccardi y Cia S.A. 4.058 7.874
(4.794) (58.552) b) Remuneração dos administradores:
O pessoal-chave da administração inclui os conselheiros e diretores, membros do
Fornecedores comitê executivo e o chefe da auditoria interna.
A remuneração total paga pela Companhia a todos os membros do Conselho de
Perdigão Agroindustrial S.A. - 6.081
Administração e da Diretoria no exercício findo em 31.12.09 (24 profissionais na
Sino dos Alpes Alimentos Ltda 85 8.062
controladora e 67 profissionais no consolidado) por seus serviços foi de R$14.169
Avipal Nordeste S.A. 14.404 24.961 na controladora e R$22.760 no consolidado (R$14.683 em 31.12.08 no consolidado).
Avipal S.A. Alimentos - 89 Adicionalmente, foram pagos aos diretores R$3.897 na controladora e R$9.144
UP! Alimentos Ltda 1.706 3.813 no consolidado (R$3.656 em 31.12.08 no consolidado), como parte do plano de
Perdigão International Ltd. 1.209 - participação nos resultados.
Sadia 1.269 - O valor da participação nos resultados pago a cada diretor em qualquer exercício
18.673 43.006 está relacionado principalmente ao lucro líquido da Companhia e na avaliação do
desempenho do diretor durante o exercício por parte do Conselho de Administração.
Os diretores recebem certos benefícios corporativos adicionais concedidos de
Adiantamentos para futuro aumento
modo geral a empregados de empresas e seus familiares, tais como assistência
de capital
médica, despesas educacionais, desenvolvimento e complementação de benefícios
PSA Laboratório Veterinario Ltda 20.577 - previdenciários, dentre outros. Para o exercício findo em 31.12.09, o valor pago a
20.577 - título de benefício aos diretores foi de R$1.099 na controladora e R$5.796 no consoli-
dado (R$5.030 em 31.12.08 no consolidado). O montante de remuneração pago aos
Outros diretos e obrigações diretores (incluindo salários, participação nos lucros e benefícios) foi de R$19.165 na
Avipal Nordeste S.A. 50.016 - controladora e R$37.700 no consolidado (R$23.369 em 31.12.08 no consolidado).
Perdigão Trading S.A. 410 - Os membros suplentes do Conselho de Administração e Conselho Fiscal são remu-
Establecimiento Levino Zaccardi y Cia S.A. 1.097 - nerados por cada reunião a que os mesmos atendem. Os membros do Conselho de
Avipal Centro Oeste S.A. 43 - Administração e Conselho Fiscal não tem vínculo empregatício com a Companhia
ou prestam serviços de quaisquer natureza.
51.566 -
Quando os administradores e funcionários atingem a idade de 61 anos, a aposen-
tadoria é mandatória.
c) Avais concedidos:
Todos os relacionamentos entre controladora e controladas, foram divulgados
independente de ter havido ou não transações entre essas partes.
Todas as transações e saldos entre as companhias foram eliminados na consolidação
e referem-se a transações comerciais e/ou financeiras.
35
BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
Não auditado
Valores em Montante da
Bens segurados Riscos cobertos Risco Cobertura
Incêndio, raio, explosão, vendaval, deterioração de produtos frigorificados,
Estoques e imobilizados quebra de máquinas, lucros cessantes e outros 15.926.789 1.000.513
Transporte nacional Risco rodoviário e responsabilidade civil do transportador de cargas 11.607.565 8.180
Transporte internacional exportação 2.565.731 234.944
Transporte internacional importação 415.059 19.446
Responsabilidade civil geral e de executivos Reclamações de terceiros 42.893.936 204.095
Crédito Inadimplência de clientes 10.679.934 422.298
Em 21.03.09, ocorreu um sinistro que atingiu a sua unidade de Rio Verde, no Estado
de Goiás. A Companhia possui cobertura de R$153.000 de seguro e finalizou a
apuração dos valores envolvidos obtendo como resultado a indenização integral
das coberturas contratadas.
Companhia:
A Perdigão Sociedade de Previdência Privada (“PSPP”), constituída em abril de 1997 Movimentação do ativo (passivo) atuarial
e patrocinada pela Companhia e suas subsidiárias (exceto a Sadia), tem por finali- líquido 2009 2008
dade administrar planos de benefícios de suplementação de aposentadoria para Ativo (passivo) líquido do plano em 31.12.08 1.417 1.311
os seus funcionários. A PSPP administra dois planos de previdência. O Plano I, que
Receita reconhecida no resultado 33 106
se encontra fechado para novas adesões, e o Plano II, que está em funcionamento
desde 01.04.09. Contribuições da patrocinadora - -
Ativo (passivo) líquido do plano em
a) Plano I: 31.12.09 1.450 1.417
As contribuições são efetuadas em média, na base de 1 para 1 (as contribuições da
patrocinadora são iguais às contribuições básicas dos participantes), e os cálculos Movimentação das obrigações atuariais 2009 2008
atuariais foram efetuados de acordo com a Deliberação CVM nº 371/00. O plano Valor presente das obrigações atuariais em
conta com 2.758 participantes em 31.12.09 (16.079 em 31.12.08), a variação reflete 31.12.08 (5.688) (5.900)
principalmente a migração dos participantes para o Plano II.
Juros sobre obrigações atuariais (699) (583)
O Plano I é um plano basicamente de contribuição definida, entretanto, possui uma
parcela de benefício definido, cuja obrigação atuarial refere-se ao valor presente dos Benefícios pagos 559 714
futuros benefícios à participantes inativos, pois o benefício (renda vitalícia) é fixado Ganho / (perda) atuarial (1.427) 81
após a data da aposentadoria. O valor da obrigação atuarial do Plano I da PSPP em Valor presente das obrigações atuariais em
31.12.09 cobre 49 beneficiários (44 em 31.12.08). 31.12.09 (7.255) (5.688)
A posição da parcela de benefício definido da PSPP Plano I em 31.12.09 é a seguinte:
Movimentação dos ativos do plano 2009 2008
Premissas atuariais 2009 2008 Valor justo dos ativos do plano em 31.12.08 6.863 7.211
Hipóteses econômicas Rendimento esperado do plano 732 690
Taxa de desconto 11,19% a.a. 12,81% a.a. Ganho atuarial 1.998 (323)
Taxa de retorno esperado dos ativos 11,91% a.a. 11,04% a.a. Benefícios pagos (559) (715)
Taxa de inflação 4,50% a.a. 5,00% a.a. Valor justo dos ativos do plano em 31.12.09 9.034 6.863
36
b) Plano II: Conciliação dos ativos e passivos 2009
Embora o Plano II também seja um plano basicamente de contribuição definida, Valor presente das obrigações atuariais (938.973)
possui uma pequena parcela de benefício definido, cuja obrigação atuarial refere-se Valor justo dos ativos 1.570.285
ao valor presente dos futuros benefícios à participantes inativos, pois o benefício Valor liquido dos (ganhos)/perdas (32.502)
(renda vitalícia) é fixado após a data da aposentadoria. Até a presente data não há (Passivo)/Ativo liquido 598.810
nenhum benefício de renda mensal vitalícia concedido. O valor atual da reserva para
pagamento de benefícios refere-se a 2 participantes e monta em R$217, pagas na
Movimentação do ativo(passivo) atuarial líquido 2009
modalidade de renda mensal por prazo determinado e percentual definido sobre
o saldo de conta aplicável. As contribuições são efetuadas na base de 1 para 1 (as Ativo (passivo) líquido do plano em 30.06.09 570.818
contribuições da patrocinadora são iguais às contribuições básicas dos participan- Receita reconhecida no resultado 26.976
tes). Durante o exercício findo em 31.12.09, 11.737 participantes migraram do Plano Contribuições a patrocinadora 1.016
I para o Plano II. Ativo (passivo) líquido do plano em 31.12.09 598.810
O saldo formado pelas contribuições da patrocinadora não utilizado para pagamen-
to de benefícios, caso o participante rompa o vínculo empregatício com a patro- Movimentação da obrigações atuariais 2009
cinadora, formarão um fundo de sobra de contribuições que poderá ser utilizado Valor presente das obrigações atuariais em 30.06.09 (904.286)
para compensar as contribuições futuras das patrocinadoras. O ativo apresentado Custo do serviço corrente (10.593)
no saldo do fundo de reversão monta R$251 e foi registrado pela Companhia na Juros sobre obrigações atuariais (52.795)
rubrica outros direitos.
Benefícios pagos 28.108
Segue abaixo um resumo da posição do plano em 31.12.09:
Ganho/(perda) atuarial 593
Valor presente das obrigações atuariais em 31.12.09 (938.973)
Plano II 31.12.09
Participantes 12.604 Movimentação dos ativos do plano 2009
Patrimônio 118.085 Valor justo dos ativos em 30.06.09 1.475.104
Contribuições da patrocinadora: 2.234 Rendimento esperado do plano 119.583
Contribuição básica 1.909 Perda atuarial -
Serviços passados 95 Contribuições dos empregados em 2009 2.692
Contribuições da patrocinadora em 2009 1.016
Contribuições específica: 230
Beneficios pagos (28.110)
Compromisso assumido no início do plano, decorrente de Valor justo dos ativos em 31.12.09 1.570.285
serviços passados em favor dos participantes admitidos na
patrocinadora em data anterior ao início do plano 2.208
Despesas e receitas realizadas 2009
Compromisso assumido no início do plano II, decorrente Custo dos juros (63.388)
de contribuição adicional da patrocinadora em favor dos Rendimento esperado do ativo no plano 90.364
participantes migrados do plano I. 9.785
Total 26.976
Ativos do Plano (formados por fundos de renda fixa, fundo de
renda variável e ações) 117.063 Despesas e receitas previstas 2010
Custo dos juros (131.112)
Sadia:
Rendimento esperado do ativo no plano 190.987
A subsidiária Sadia patrocina um plano de benefícios previdenciários, na modalidade
de benefício definido, voltado aos seus empregados e administrado pela Fundação Total 59.875
“Attilio Francisco Xavier Fontana”.
Premissas atuariais 2009
c) Benefício de suplementação de aposentadoria: Hipóteses econômicas
O benefício de suplementação de aposentadoria é definido como a diferença entre Taxa de desconto 11,83% a.a.
(i) o salário de benefício (média atualizada dos últimos 12 salários de participação Taxa de retorno esperado dos ativos 12,35% a.a.
atualizados, limitado a 80% do último salário de participação) e (ii) o valor da apo- Crescimento salarial futuro 6,58%
sentadoria paga pelo regime oficial de previdência. O benefício de suplementação Taxa de inflação 5,00% a.a.
é reajustado anualmente pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor (“INPC”).
O regime atuarial adotado é o de capitalização para as suplementações de apo-
Hipóteses demográficas
sentadorias e pensões e de repartição simples para as suplementações de auxílio
doença. A contribuição da Sadia se dá através de percentual que incide sobre a folha Tábua de mortalidade AT-83
salarial dos participantes ativos, conforme plano de custeio elaborado anualmente Tábua de mortalidade de inválidos TASA1927
por atuários independentes e aprovado pelo Conselho Deliberativo da Fundação
“Attilio Francisco Xavier Fontana”.
Conforme disposição estatutária da Fundação, as empresas patrocinadoras são
solidariamente responsáveis pelas obrigações contratadas pela entidade com seus
participantes e dependentes.
Em 31.12.09 a Fundação contava com 17.415 participantes, dos quais 12.258 ativos.
As contribuições da subsidiária e suas controladas desde a data da combinação de
negócio foi R$1.010.
A posição da parcela de benefício definido da subsidiária e suas controladas em 31
de dezembro é a seguinte:
37
BRF Brasil Foods Demonstrações Financeiras 2009
38
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Co-Presidente Nildemar Secches
Co-Presidente Luiz Fernando Furlan
Vice-Presidente Francisco Ferreira Alexandre
CONSELHO FISCAL
Presidente e Especialista Financeiro Attílio Guaspari
Membro do Conselho Osvaldo Roberto Nieto
Membro do Conselho Jorge Kalache Filho
DIRETORIA EXECUTIVA
Diretor Presidente José Antônio do Prado Fay
Diretor de Desenvolvimento de Negócios Nelson Vas Hacklauer
Diretor de Finanças e de Relações com Investidores Leopoldo Viriato Saboya
Diretor de Operações Nilvo Mittanck
Diretor de Agropecuária Luiz Adalberto Stábile Benicio
Diretor Geral da Unidade de Negócios - Perdix Antônio Augusto de Toni
Diretor de Recursos Humanos Gilberto Antônio Orsatto
Diretor Geral da Unidade de Negócios - Batavo Wlademir Paravisi
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