Apresentação

Abril 2009

Confidencial
Agenda

I. Anhanguera Educacional

II. Ambiente Favorável

III. Tese de Investimento

IV. Expansão da Companhia

V. Valor Agregado pelo Pátria Investimentos

Confidencial
I. Anhanguera Educacional: Visão Geral da Companhia

A principal instituição de ensino superior do Brasil, fundada em 1994

Atividade
Oferece uma das melhores combinações de alta qualidade de
educação a preços atrativos

Adultos que trabalham, de média e baixa renda

Mercado Alvo

Cursos com alta demanda

53 câmpus localizados nos estados de São Paulo, Santa Catarina,

Presença
Mato Grosso do Sul, Goiás, Rio Grande do Sul, Minas Gerais e DF.
Geográfica/

Mais de 450 pólos de ensino à distância (300 pólos de graduação)
Escala

Mais de 600 franquias voltadas para formação profissional

Profissionais com especialização que buscam aumentar sua rede de

Professores relacionamentos e complementar a renda mensal

Treinamentos e aulas padronizados; currículo uniformizado

Alunos
220.000 alunos nos câmpus e pólos* (4T/08)

Matriculados
500.000 alunos de formação profissional (4T/08)

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I. Anhanguera Educacional

II. Ambiente Favorável

III. Tese de Investimento

IV. Expansão da Companhia

V. Valor Agregado pelo Pátria Investimentos

Confidencial
II. Anhanguera Educacional: Ambiente Favorável

Brasil Tamanho

O mercado de ensino superior brasileiro é o 6o maior

mercado do mundo

Favorável para o Setor Privado

Instituições Públicas com capacidade limitada

Benefícios fiscais para instituições privadas

Baixa Penetração

Baixo Índice de Matrículas Brutas (GER – Gross

Enrollment Ratio)

População de 184 milhões de hab.

Rápido Crescimento

População de 26 milhões de hab.
(entre 18 a 24 anos)
1997 – 2005 CAGR de 13,6% nas matrículas

4,5 milhões de matrículas no ensino (instituições privadas)
superior (1)
Fonte: IBGE (2005)/ SEADE (2005)
(1) Relatório Hoper Educacional e MEC (Ministério da Educação)
Confidencial
II. Anhanguera Educacional: Mercado Altamente Fragmentado

Grande potencial para consolidação: 75% do mercado composto por instituições

pequenas e pouco eficientes (média de 1.200 alunos)

Concentração de Market Share

20 Maiores Pequenas / Médias

25% Market Share 75% Market Share

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Agenda

I. Anhanguera Educacional

II. Ambiente Favorável

III. Tese de Investimento

IV. Expansão da Companhia

V. Valor Agregado pelo Pátria Investimentos

Confidencial
III. Anhanguera Educacional: Modelo de Negócio

Mercado de Qualidade e
Grande Porte, em Preços atrativos
Crescimento voltados para o
Acelerado e setor de adultos
Fragmentado que trabalham

Modelo de
Modelo Negócio com
Financeiro Padronização,
Atrativo Replicabilidade e
Qualidade

Equipe de
Administração Múltiplas
Experiente com Oportunidades de
Sucesso Crescimento
Comprovado

Confidencial
III. Anhanguera Educacional: Oportunidades de Crescimento

O plano de expansão da AESA possui múltiplas oportunidades de crescimento

Aquisições

Novos Câmpus e Pólos

Estratégia de
Crescimento
Orgânico Novos Cursos
Câmpus e
Pólos
Existente
Maturação

Confidencial
Agenda

I. Anhanguera Educacional

II. Ambiente Favorável

III. Tese de Investimento

IV. Expansão da Companhia

V. Valor Agregado pelo Pátria Investimentos

Confidencial
IV. Anhanguera Educacional: Histórico de Crescimento

1994 – 2004 2004 – 2006 2006 – 2008

CAGR 94-04 = 35% CAGR 04-06 = 65% CAGR 06-08 = 173%

> 220.0
Alunos (mil)

29,6

10,8

Fundação Prof. Carbonari Associação com Pátria Abertura de Capital

*Exclui formação profissional. Confidencial

IV. Anhanguera Educacional: Expansão Pós IPO

Câmpus Dez/06 Dez/07 Jan/09

13 31 53
+ 138% + 71%

(12 meses) (13 meses)

Foca em cidades com mais

de 100.000 habitantes

Busca câmpus com fácil

acesso para os estudantes Mato Grosso (1)
que dependem do
transporte público Minas Gerais (2)
Goiás (2)

53 câmpus, sendo 30 via DF (2)
aquisições e 23 via Mato Grosso
do Sul (7) São Paulo (33)
crescimento orgânico
Santa Catarina (3)

Rio Grande do Sul (3)

Câmpus da AESA Centros de Ensino a distância Confidencial

IV. Anhanguera Educacional: Novos Segmentos

3 Marcas

+600 Franquias
+53 Câmpus

3 Canais de de Formação
Distribuição Profissional
+450 Pólos de Ensino à distância (Anhanguera e
LFG)

Pós -Graduação

Extensão
Ciclo do
Graduação
Educação
Profissional

Formação Profissional

Confidencial
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I. Anhanguera Educacional

II. Ambiente Favorável

III. Tese de Investimento

IV. Expansão da Companhia

V. Valor Agregado pelo Pátria Investimentos

Confidencial
V. Anhanguera Educacional: Valor Agregado pelo Pátria

Ferramentas de gestão

Estratégia
Contínuo desenvolvimento e revisão da estratégia da empresa
Corporativa

Formação de time profissional para suportar o crescimento do

Time
negócio (RH, Financeiro, Marketing e TI)

Comitês executivos para o acompanhamento da execução da

Governança estratégia, garantindo a transparência da gestão e a prestação
Corporativa de contas dos executivos aos acionistas. (Nível 2 de Governança
Corporativa da Bovespa)

Melhorias de performance através de profunda revisão dos

processos da empresa, assessorando-a (i) no desenvolvimento do
Melhoria de
time através de programa de metas e remuneração variável; e
Performance (ii) na rígida disciplina nos custos através de orçamento base-zero
participativo

Projetos estratégicos tais como: Fusões e Aquisições, Parcerias

Desenvolvimento
Estratégicas, Expansão Orgânica para novos mercados ou
do Negócio
segmentos

Confidencial
V. Anhanguera Educacional: Valor Agregado pelo Pátria

Mudanças operacionais

Centralização de serviços compartilhados Margem EBITDA

Redução em 80% no custo dos livros com o programa

livro-texto
Antes: 17%

Adequação da estrutura para crescimento de ~16 mil
Depois: 20%
para ~220 mil* alunos

Equipe de suporte a aquisições

Maior velocidade de crescimento, 30 aquisições desde 2005

Identificação dos melhores alvos, mais de 100 empresas analisadas

em 18 estados

Condução de múltiplos processos em paralelo

Redução de riscos

Crescimento com ganho de escala

Replica do modelo para os novos câmpus

*Exclui formação profissional. Confidencial
V. Anhanguera Educacional:Valor Agregado pelo Pátria
Mercado de Capitais

1ª empresa de educação a abrir o capital na América

Latina, formando a maior Instituição de Ensino Superior do
Brasil

R$ 860 milhões captados no IPO e Follow-on junto a
investidores locais e internacionais para financiar sua
expansão

R$ 170 milhões captados no mercado de renda fixa nos
últimos 2 anos com emissão de Notas Promissórias junto ao
Banco Santander, e de Debêntures junto ao Itaú BBA.
Empresa do setor de
ensino superior
Follow on AESA

NP AESA

IPO AESA 3
2008

Investimento
2007
Inicial
2006

2005
2004

Confidencial