MERCADO DE DINERO

1e 1-28 febrero 2011 número 207

www.mercadodedinero.es
difusión controlada por
en defensa del
MÚN
‘Entre todos (Serra, Moltó, Blesa...) las mataron y ellas solas se murieron’ DERECHO DEL CO

permutas,
swaps, clips...
La reestructuración financiera
Nuevas
sentencias ‘asesina’ a las cajas de ahorros
de Ausbanc El mapa de las cajas de ahorros radical. El sistema de cajas de aho- las entidades, de forma que los conversión de las cajas de ahorros

a favor de
españolas ha cambiado, y muy rros, como lo conocíamos hasta bancos y cajas que no alcancen en bancos. Algunos de los SIP ya
pronto, tras la segunda fase de re- ahora, ha quedado liquidado. El ese mínimo deberán acudir a los formados ya han anunciado que

sus clientes estructuración que dio comienzo

en enero pasado, ese cambio será
Gobierno ha decidido aumentar
la exigencia de capital para todas
mercados en busca del mismo.
Lo que supone, en definitiva, la
acudirán a los mercados a través
de bancos. Pág.3

Bankinter, la entidad

batalla legal
más condenada.
Pág.26

contra las hipotecas abusivas

malas prácticas La Audiencia Provincial
La banca de Navarra (sección
también 2ª) y el Juzgado
engaña a Mercantil nº3 de
los notarios Barcelona dictan dos
Una notaria de Madrid
sentencias históricas y
reclama 600.000 euros
al banco de los notarios.
rotundamente legales
Pág.24 en beneficio de los
vivienda
clientes.
Cómo
reclamar
defectos en la
construcción
Conozca los derechos
que le asisten y a quién ¡Viva la madre
que los parió!
debe reclamar Págs.10-11

especial
renting
y leasing
Una ayuda
para las Guía MD product
os ¿En qué manos
empresas Págs.42-44 están las finanzas?

ante la falta Este mes comparamos... Págs.18-20

de liquidez Tabletas digitales

El producto tecnológico de moda
El renting ofrece un plus
Centros de spa ‘LOS DALTON’
de la banca
de tranquilidad para
controlar los gastos ¿Cuánto cuesta relajarse?
mensuales Págs.30-32
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MERCADO DE DINERO
En Portada 1-28 febrero 2011 / 3

Reforma financiera. El Estado inyectará capital a las entidades que lo necesiten a partir de marzo

Las desiguales exigencias de capital

liquidan el sistema de cajas de ahorros
La mayoría traspasará su negocio o activos a un
PROCESO DE REESTRUCTURACIÓN DE LAS CAJAS DE AHORROS
banco cotizado para ganar solvencia y confianza. (*): en millones de euros. Elaboración propia, con datos de las entidades.
Ayudas
ENTIDADES Mill. euros Categoría FROB (*) Core capital Sede
Redacción. Madrid talmente, las cajas de ahorros, que
Banco Financiero y de Ahorros 339.020,00 SIP 4.456,0 7,04 Valencia (social) y
¿Sobrevivirán las cajas de ahorros se sienten por ello discriminadas.
Caja Madrid 52,06% 191.904,00 (ene. 2011) Madrid (operativa)
a la reestructuración del sistema Además, insisten en que también
Bancaja 37,7% 111.460,00
financiero? Los pequeños ahorra- las perjudica el tipo de capital exi-
Caja Ávila 2,33% 7.115,00
dores llevan semanas haciéndose gido. La vicepresidenta y ministra
Caja Segovia 2,01% 6.172,00
esta pregunta. La respuesta quizá de economía, Elena Salgado, seña-
Caja Rioja 1,34% 3.873,00
no la conozcamos hasta el vera- ló que el porcentaje exigido para
Caixa Laietana 2,11% 9.191,00
no, pero lo que sí parece cierto es este tipo de entidades se situaría
La Caja Insular de Ahorros de Canarias 2,45% 9.305,00
que el mapa financiero español entre el 9% y el 10% y que hasta La Caixa (Caixabank) 279.688,00 Fusión --- 8,9 Barcelona
cambiará sustan- septiembre po- La Caixa 271.873,00 (dic.2010)
cialmente tras la drán captar recur- Caixa Girona 7.815,00
segunda fase de su sos en el mercado Banco Base 135.329,00 SIP 1.493,0 8,2 Madrid
reestructuración, para alcanzar el Caja de Ahorros del Mediterráneo 40,00% 75.532,00 (dic.2010)
que comenzó a fi- 8%. Concluido Banco CCM- Extinta Caja Cast. La Mancha. (de Cajastur) 26.035,00
nales de enero con ese plazo, el Es- Cajastur 40,00% 15.829,00
las nuevas medidas tado entrará en Caja Extremadura 11,00% 7.590,00
anunciadas por el capital, a tra- Caja Cantabria 9,00% 10.343,00
el Gobierno para vés del Fondo de CatalunyaCaixa 81.024,00 Fusión 1.250,0 6,3 Barcelona
garantizar la sol- Reestructuración Caixa Catalunya 63.650,00 (jul. 2010)
vencia de las enti- Ordenada Ban- Caixa Tarragona 10.829,00
dades y restaurar caria (FROB), Caixa Manresa 6.545,00
así la confianza de mediante la ad- Banca Cívica 78.000,50 SIP 977,0 8,03 Sevilla (social) y
los llamados mer- quisición de ac- Cajasol-Caja Guadalajara 21,90% 32.060,00 (ene. 2011) Madrid (operativa)
cados en España. ciones ordinarias Caja Navarra 21,90% 19.451,00
Isidro Fainé, pte. de La Caixa. Caja de Burgos 20,50%
Por lo menos ése en condiciones 12.578,50
es el objetivo de de mercado. Su CajaCanarias 21,30% 13.910,00
una reforma que permanencia será Novacaixagalicia 78.075,50 Fusión 1.165,0 Sin datos La Coruña
cambia el mapa de de un máximo de Caixa Galicia 46.340,00
unas entidades a cinco años y con- Caixanova 31.735,50
las que las familias tará con presen- Mare Nostrum 73.055,00 SIP 915,5 8,4 Madrid
españolas llevan cia de consejeros Caja Granada 19,50% 13.759,00 (dic. 2010)
décadas confiando en el equipo de Caja Murcia 39,00% 22.140,00
Sa Nostra 14,50% 14.114,00
sus ahorros. administración
Caixa Penedès 27,00% 23.042,00
El Ejecutivo ha de cada entidad.
Grupo BBK 48.700,00 Indep. 392,0 8,0 Bilbao
decidido aumentar El Ministerio de
BBK 29.800,00 (dic. 2010)
la exigencia de ca- Economía estima
CajaSur (hoy Banco BBK) 18.900,00
pital para todas las que la recapitali-
Caja Duero + Caja España 46.644,00 Fusión 525 7,1 León y Salamanca
entidades –aunque zación necesaria
Caja Duero 21.390,00 (dic. 2009) (dirección general)
mantiene de mo- asciende a 20.000
Caja España 25.254,00
mento la Ley de Amado Franco, pte. de Ibercaja. millones de euros,
Ibercaja 44.691,00 Indep. --- 9,4 (dic. ‘10) Zaragoza
Cajas–, de manera aunque algunas
Unicaja 35.167,00 Fusión --- 12,9 Málaga
que los bancos y fuentes aumentan
Unicaja 34.185,00 (dic. ‘10)
cajas que no alcan- considerablemen- Caja Jaén 982,00
cen ese mínimo te esta cantidad. Unnim 28.851,00 Fusión 380,0 6,2 Barcelona
deberán conseguir El dinero públi- Caixa Sabadell 13.318,00 (sep. 2010)
capital privado en co estará a dis- Caixa Terrassa 12.890,00
los mercados. Si posición de las Caixa Manlleu 2.643,00
no pueden hacerlo entidades que lo Grupo Caja 3 21.000,00 SIP --- 9,5 Zaragoza
de aquí a septiem- soliciten a partir Caja Inmaculada de Zaragoza 4400% 11.100,00 (sep. 2010)
bre, el Estado les de marzo, una vez Caja Círculo de Burgos 34,00% 5.100,00
ayudará temporal- que hayan presen- Caja Badajoz 22,00% 4.800,00
mente con fondos tado las cuentas Kutxa Guipúzcoa 20.000,00 Indep. --- 12,9 (sep. ’10) San Sebastián
públicos. de 2010. Caja Vital 8.858,00 Indep. --- 11,4 (sep. ‘09) Vitoria
El plan de reca- Los movimientos Caixa Ontinyent 900,00 Indep. --- 8,01 (dic. ’10) Ontinyent (Valencia)
pitalización del Braulio Medel, pte. de Unicaja. para adaptarse Colonya Caixa Pollença 35,00 Indep. --- Sin datos Pollensa (Mallorca)
Gobierno supone a estos nuevos
que las entidades requisitos no se
financieras tendrán que contar han hecho esperar. Con el plan porcentaje de capital requerido este camino Banca Cívica, Banco ca de caja y defender un modelo
con un capital básico –’core capi- de recapitalización siguen tenien- (ver cuadro adjunto). De hecho, Base o Unnim. Otras todavía no que, como aseguró recientemente
tal’ o acciones más reservas– del do abiertas las posibilidades para algunas de las fusiones, tradicio- se han pronunciado, aunque se el nuevo secretario general de la
8% de sus activos; porcentaje que captar capital que les ofrecía la ley nales o frías, se han apresurado a especula con fusiones entre cajas CECA, José María Méndez, “no
será superior para aquellas que no de cajas, aunque fuentes del mer- anunciar que acudirán al merca- y algún banco mediano y la en- olvidará su foco de negocio mino-
cotizan o no tienen presencia de cado aseguran que a la larga esto do a través de bancos, a los que trada de accionistas, y otras, con rista y seguirá haciendo su papel
inversores privados y que, ade- aboca a las entidades de ahorro habrán traspasado sus activos o la solvencia suficiente, aseguran en la lucha contra la exclusión fi-
más, presenten una dependencia a captar capital en los mercados, su negocio financiero. Éste es el que no cambiarán, como Unicaja, nanciera”, sea cual sea la fórmula
excesiva de los mercados de fi- lo que, en definitiva, supone su caso de las dos mayores entida- Ibercaja o Grupo Caja 3. que adopten para captar capital.
nanciación mayoristas –el 20% de conversión en bancos. Sobre todo des: el SIP liderado por Caja Ma- En lo que todos parecen de acuer- Y tampoco quieren olvidar la
los activos–. Es decir, fundamen- en el caso de que no alcancen el drid y La Caixa. También seguirán do es en mantener la forma jurídi- obra social.
4 / 1-28 febrero 2011 opinión MERCADO DE DINERO

MERCADO DE DINERO
Subdirector: José Ángel Pedraza

Salir de la crisis: originalidad e innovación

Redacción: E. García, C. A. González,
C. Elías, A. Diéguez, A. Zazo.
Jefa de maquetación: Olga Iáñez
Maquetación: Jaime González
Documentación: Paloma López
Infografía: Belén Trincado
Fotografía: Jesús Umbría
Tel. 915 41 07 57. Fax 915 41 72 60
Publicidad
tasación posterior, ha de conside- Impecable resulta la argumenta-
Directora: Isabel Medrano rarse satisfecho en cuanto a la ción del Tribunal. Recordémosles
Ejecutivos de Publicidad: Diego F. López y
Juan Carlos Sánchez.
por Luis Pineda presidente de Ausbanc totalidad y aún más del principal ahora a los fariseos que se
Asistente Depto. Publicidad: Elena Palomar
Tel. 915 48 79 65. Fax 915 41 72 60
e-mail: publicidad@ausbanc.com del préstamo y sólo concede a llevan las manos a la cabeza a
El pasado miércoles 26 de enero con un valor de tasación –fijado BBVA autorización para seguir cuenta de esta ejemplar reso-
Edita: Asociación de Usuarios de
Servicios Financieros “Ausbanc Empresas” se hizo público el auto núm. o cuando menos aceptado en la ejecución sobre lo calculado lución, que la ley hipotecaria
Editor: Luis Pineda Salido
Depto. Comunicación: Ana Amigo y Berta Baz. 111/2010 dictado por la Sección escritura pública por el BBVA, para intereses de demora, costas española establece como límite
C/ Altamirano, 33 izqda.
28008 MADRID. Tel. 915 41 07 57, Segunda de la Audiencia Provin- dice la Audiencia– de 75.900 y gastos del procedimiento por de los préstamos hipotecarios
Fax 915 41 72 60
aamigo.revista@ausbanc.com cial de Navarra –con fecha 17 de euros y entró en mora en 2009, importe de 8.438 euros. el 80% del valor de tasación del
DL.: M 6166-1999
ISSN: 1139-9058. Imprime: Imcodávila diciembre de 2010– por el cual, por lo que en esa fecha el cliente En los fundamentos de Derecho inmueble hipotecado. En el caso
Distribuye: Comercial de Prensa
Siglo XXI (Madrid) se ratifica en su parte esencial, había reembolsado tan sólo una de su resolución, la Audiencia de que nos ocupa, BBVA concedió
Ausbanc (www.ausbanc.com). Teléfono de
atención al público 902 333 435 una resolución del Juzgado de mínima parte del principal. Navarra recuerda finalmente el una financiación inicial ajustada
Información sobre campañas colectivas
902 36 71 80 Primera Instancia e Instrucción Celebrada la subasta y resultan- artículo 3 del Código Civil, sobre a norma pero luego permitió una
Servicios centrales. ausbanc@ausbanc.com
núm. 2 de Estella, que denegaba do desierta, el banco se la adju- la interpretación de las normas ampliación para alcanzar un total
Oficinas de atención a BBVA la continuación de un dica para sí mismo, sin ceder a de acuerdo a las circunstancias hipotecario de 71.225 euros,
Andalucía
proceso de ejecución para el tercero el remate, realizando una del tiempo en que han de ser sobre una tasación de 75.900
Córdoba. Delegado, Álvaro González-Astolfi.
Avda del Gran Capitán, nº 20. 3º D. 14001.
cobro de supuestas cantidades nueva estimación del valor de aplicadas atendiendo al espíritu y euros, lo que supone un porcen-
Tel. 957 496 966. Fax. 957 496 417.
cordoba@ausbanc.es
pendientes respecto al principal dicha vivienda en 42.895 euros y finalidad de aquéllas al argumen- taje del 93,84% y, por tanto, impli-
Jaén. Delegado, Pablo Antonio Pérez. C/ Madre Soledad de un préstamo hipotecario, tras reclamando de principal pendien- tar que, si bien, como ha queda- ca haber rebasado en 1.384 pun-
Torres Acosta 8, 3º F. 23001 JAÉN.
Tel. 953 255 711. Fax 953 264 759 haberse adjudicado el propio te, 28.129 euros, más 8.438 do dicho, rechaza la existencia de tos básicos el límite legal (13,84
jaen@ausbanc.es
Málaga. Delegado, Alfredo Martínez Muriel. banco ejecutante la vivienda euros para intereses, costas y abuso de derecho en el proceder puntos porcentuales). Desde
C/ Alameda Principal, nº 45. 3º A. 29001
Tel. 952 060 120. Fax. 952 21 30 21 hipotecada y con la concurrencia gastos del proceso. literal del banco, considera Ausbanc consideramos que esta
malaga@ausbanc.es
Sevilla. Avda. Constitución, nº 25, 2º 5, 41004 SEVILLA. de unas circunstancias muy con- Para sostener su pretensión de “moralmente rechazable” que se magnífica decisión judicial –junto
Tel. 954 219 351. Fax 954 222 887.
sevilla@ausbanc.es cretas que vamos a comentar. seguir utilizando el procedimien- alegue “para intentar continuar la a la también reciente del Juzgado
Aragón
Zaragoza. Delegado, Alberto Cardona Hay que decir que el auto en- to ejecutivo en reclamación de ejecución la pérdida de valor del de lo Mercantil núm. 3 de Barce-
C/ Cinco de Marzo, nº 18, 3º, 1ª Oficina. 50004 ZARAGOZA
Tel. 976 221 264 Fax. 976 221 264 mienda en parte la resolución principal pendiente, BBVA aportó inmueble”, sobre un valor inicial lona, que considera saldadas las
zaragoza@ausbanc.es
Baleares de primera instancia de Estella, una nueva tasación a la baja de que había sido, recordémoslo, “fi- deudas pendientes de una pareja
Delegada, Isabel Martorell
Palma de mallorca. C/ San Miguel, nº 30, 5º B. 07002 pues no admite que formalmente la vivienda adjudicada, que ya jado o cuando menos aceptado” de jubilados en concurso de
PALMA DE MALLORCA Tel. 971 717 279
baleares@ausbanc.es se produzca un caso de abuso le fue rechazada por la misma por el propio banco y adjudicata- acreedores con la venta de su vi-
Canarias
Delegado, Jerónimo Barrera de derecho ni se opone a que el Sala en septiembre de 2010, sin rio de la vivienda, puesto que esa vienda–, ha de entenderse como
Las Palmas de Gran Canaria. C/ León y Castillo, nº 23, 2º A,
35003. Tel. 928 382 812 Fax 928 366 731. proceso ejecutivo siga adelante que el banco presentara recur- pérdida de valor habría sido en una nueva y gran oportunidad de
canarias@ausbanc.es
Santa Cruz de Tenerife. Avda. Tres de Mayo, nº 30, 2º, para el cobro de la Tasación de so, por lo que, efectivamente, cualquier caso provocada, no por corregir y mejorar la eficiencia de
38005. Tel. 922 209 580 Fax 922 209 057.
tenerife@ausbanc.es Costas y Liquidación de Intereses la entidad ejecutante carecía un acto o negligencia del deudor, nuestro mercado hipotecario. Una
Castilla y león
Salamanca. Delegado, Juan José Santos
que, en su momento, se practi- desde esa fecha de argumento sino por una crisis que ha tenido mejora que, si es verdad que ha
C/ Sol Oriente, nº 17-19, 3º. 37002 SALAMANCA
Tel. 923 602 784. Fax. 923 259 465
quen, sino que, de forma espe- jurídico válido para justificar el como causa directa reconocida de sostener y sostiene todavía la
salamanca@ausbanc.es
valladolid. C/ Santiago, nº 16, 6ºizq. 47001 VALLADOLID
cífica y rotunda, confirma como importe de la presunta deuda de internacionalmente la “mala legítima expectativa de bienestar
Tel. 983 342 169. Fax. 983 342 169
valladolid@ausbanc.es
ajustada a derecho la parte de la 28.129 euros, dado que la única praxis” del sector financiero. En de una parte mayoritaria de la
Cataluña
Barcelona. Delegada, Montserrat Andrés.
decisión del juzgador de instancia tasación del inmueble valida- cualquier caso, la Audiencia de ciudadanía, no se puede llevar a
C/ Córsega, nº288, 1º, 2ª. 08008 BARCELONA
Tel. 934 126 392. Fax 933 012 133
en la que se opone a que pasara da en el procedimiento y que Navarra no adopta su decisión cabo mediante malas prácticas
barcelona@ausbanc.es adelante el procedimiento ejecu- constara en autos, era la citada por motivos morales, sino por que al final a todos perjudican y
Comunidad Valenciana
Valencia. Delegado, José Antonio Pérez Vercher. tivo en reclamación de cantidad en la escritura constituyente de la razonamientos jurídicos, al aplicar no sólo a las más de un millón de
C/ Joaquín Costa, nº 34 - 7ª pta. 20. 46005.
Tel. 963 749 861. alguna en concepto de principal hipoteca, que concedía a la finca como valor de adjudicación del personas que se han visto afecta-
valencia@ausbanc.es
Alicante. Delegado, Pedro Pérez pendiente del préstamo. un valor de 75.900 euros. Dado inmueble por parte del banco el das directamente por ejecuciones
Rambla Méndez Núñez, nº 22, 1º- 3 Ed. Santa Lucía 03002.
ALICANTE. Tel. 965 146 491. Fax. 965 213 029. El préstamo hipotecario se lo cual, la Audiencia considera único valor que ha quedado acre- hipotecarias desde el estallido de
alicante@ausbanc.es
extremadura concedió por un principal inicial que el banco, al adjudicarse ditado en el procedimiento, que la crisis financiera.
Delegado, Juan Luis Picado.
cáceres. Avda. Hernán Cortés, 8 bajo. 10004 de 59.390 euros, ampliado el materialmente el inmueble para es el de la primera tasación, el
Tel.-Fax. 927 226 900.
caceres@ausbanc.es 26 de marzo de 2007 con otros sí mismo sin que hubiera sido cual resulta superior al principal Lea la versión íntegra en
Galicia
Delegado, Jesús Garriga. 11.865 euros, sobre una vivienda admitida en el procedimiento la pendiente de la deuda. www.mercado-dinero.es
OUrense. C/ Progreso, nº 155. Entlo. 2º, oficina 8, 32003.
Tel.-Fax. 988 370 622.
orense@ausbanc.es
O Carballiño. Pl. de los Hermanos Prieto, nº 6 32500. NOTA En la revista Ausbanc del mes de diciembre anticipábamos en un artículo Pues Bien, la Cámara de Cuentas de la Comunidad de Madrid nos ha dado la razón en un
Tel. 988 270 258. Fax. 988 275 057
murcia de nuestro colaborador, José Luis Urosa, que la dramática económica de la Universidad informe de fiscalización de las cuentas de la UCM del año 2008 al decir, en su conclusión
murcia. Delegado, Carlos Arnau.
Gran Vía Escultor Salzillo, nº 4 - 6ª planta. 30004 MURCIA Complutense de Madrid se debe a que “cada año el presupuesto de gastos ha necesitado 5ª, literalmente: “El resultado presupuestario del ejercicio 2008 arroja un déficit…Esta
Tel. 968 223 248.
murcia@ausbanc.es de modificaciones al alza. Al mismo tiempo, el presupuesto de ingresos, especialmente los situación…se ha debido a las variaciones de pasivo financiero”.
país vasco
Delegada, Marisa Gracia propios, han sido inferiores a los presupuestados inicialmente”. Como puede comprobarse, nuestra información queda respaldada y confirmada.
Bilbao. C/ Navarra, nº 6, 5º. Oficina 5 - 48001
Tel. 944 235 578. Fax 944 245 351
bilbao@ausbanc.es
guipÚzcoa
Delegada, Isabel Iglesias
San sebastián. C/ Vergara, nº 3, 1º. Oficina 6 - 20005
Tel. 943 428 600. Fax 943 431 080 Asier y Javier
sansebastian@ausbanc.es

Ausbanc Internacional
Argentina (Buenos Aires) / Estudio García Cuerva
Emiliano García. Tel. 54 11 4311 4990.
emiliano@garciacuerva.com.ar
Brasil (Sao Paulo) / Ausbansce
Frederico G. dos Santos Coutinho.
Tel. 55 11 3271 01 08. frederico@favachoezanetti.adv.br

www.
Colombia (Bogotá) / Confederación Colombiana de
Consumidores
Ariel Armel. Tel. 571 281 52 12. confederacion@etb.net.co
costa rica (San josé) / asociación de consumidores libres
Juan R. Fernández Ramírez. Tel. 506 221 9867.
acl@consumidoreslibres.org

mercado-dinero
El Salvador (San Salvador) / Directora del Dpto. programas
legales especiales de la oas.

.es
Ana Evelyn Jacir de Lovo. Tel. 202 458 3952.
ejacir@oas.org
EE UU (miami, Florida) /mercado de dinero usa
Ethel Palací. Tel. 1 305 371 5348.
epalaci@mercadodedinerousa.com
México (México D. F.) / Condusef
Luis Pazos de la Torre. Tel. 5255 5448 7090.
vicejur@condusef.gob.mx
Panamá / indecon
Vicente A. Aguirre Leason. Tel. (507) 221 52 09
indecon2005@hotmail.com
Perú / centrum católica
Miguel Á. Martín Mato. Tel. 511 313 3400.
mmartin@lifien.com
Portugal / SEFIN
Antonió Júlio Almeida. Tel. 00 351 2132 33 077.
aalmeida@sg.mai.gov.pt
Reino Unido / national consumer federation
Arnold Pindar. Tel. 44 037 245 7710. chairman@ncf.info
Uruguay / cusaf
Se informa de que la aparición de cualquier referencia, anuncio o imagen sobre algún producto, servicio, o empresa, en esta publicación no implica,
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en ningún caso, que la editora, autores o colaboradores de la misma recomienden su contratación, adquisición o utilización.
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6 / 1-28 febrero 2011
Una asociación muy familiar. Facua es conocida como ‘La Familia’ por los vínculos entre sus directivos.
La sevillana Facua se ha
hecho un hueco en los
medios de comunicación a
base de denuncias públicas
que rara vez llegan a los
tribunales. Ahora se han
vuelto a significar con su
campaña para denunciar a
los bares que no cumplan
la Ley del Tabaco.
Redacción. Madrid
Facua constituye todo un
caso de estudio dentro del
mundo de las asociaciones
de consumidores. Una aso-
ciación muy marcada por
los vínculos familiares –el
padre la preside y su hijo es
el portavoz– con un gran
apego a Sevilla. Desde allí
ha logrado extenderse a to-
dos los hogares españoles a
través de los medios de co-
municación, con los que ha
cultivado una estrecha rela-
ción, que ha convertido a su
portavoz, Rubén Sánchez,
en una estrella mediática.
Un poco de historia
Desde 1981, Facua ha re-
corrido un largo camino,
primero como Asociación
de Consumidores y Usua-
rios ‘La Defensa’, en Sevilla,
y luego tratando de alcan-
zar una presencia en todo
el territorio, por medio de
alianzas que, curiosamente,
siempre han terminado mal.
Como explican en su libro
‘Facua y el movimiento de
los consumidores’, en 1986
lideraron la creación de la
Coordinadora Estatal de
Consumidores y Usuarios
–que luego se convertiría
en la CECU–, pero la aban-
donaron en 1998, “por el
estilo poco democrático de
su funcionamiento interno,
y la falta de independencia
frente a los poderes políticos
y económicos”.
En 1999 se asociaron a AS-
GECO, pero una vez más
–según el mencionado li-
bro–, “lamentablemente, los
dirigentes históricos de AS-
GECO sintieron preocupa-
ción por el creciente papel
de Facua y nos pidieron que
abandonáramos la organiza-
ción”, en 2004. Desde enton-
ces, ellos mismos se bastan y
se sobran para representarse
a nivel nacional.
Lo que no ha cambiado en
estos años es su apuesta por
las subvenciones. Según se-
ñalan en ‘Facua y el movi-
miento de los consumidores’,
“debemos reclamar nuestro
reconocimiento como los
agentes económicos y socia-
les que somos, pero lo debe-
Primero, la Semana Santa; luego, los fumadores...
Consumo
mos hacer con objetividad y
defendiendo nuestro dere-
cho, que no favor, a recibir
más ayudas públicas para el
desarrollo de nuestras fun-
ciones en beneficio de toda
la sociedad”.
De momento, su presencia
en los medios de comunica-
ción, con denuncias públicas
–en muchos casos, proce-
dentes de informes oficiales
y documentos de los regu-
ladores del mercado– les
ha servido para hacerse un
hueco entre las asociaciones
de consumidores ‘oficiales’,
es decir, las reconocidas por
el Gobierno como posibles
destinatarias de subvencio-
nes. Allí, Olga Ruiz y Rubén
Sánchez –flamantes voca-
les– se sentarán codo con
MERCADO DE DINERO
codo con CECU y ASGE- mª ángeles
CO, con quienes recordarán ayerbe, tesorera
su pasado común.
Tribunales
Es una lás-
tima que
las de-
nuncias
públicas
que ca-
racteri-
zan a la
Facua denunció
asociación a Gas Natural y
no suelen
terminar en los
rubÉn sánchez, a sEnu notros luego la premió
rtavoz
tos
tribunales. Y cuan- po sí han de-
do lo hacen –como en el mostrado su cara Al margen de su política de buscar
caso de los controladores–, más combativa, como en subvenciones en los territorios don-
la presentan en la ventanilla su reciente campaña para de está implantada, Facua utiliza
equivocada –la Audiencia fomentar la delación de los a su Fundación para ‘acercarse’
Nacional, en vez del Juzga- bares que vulneran la Ley a una serie de empresas, como
do de Instrucción–. del Tabaco. Cajasol, Iberdrola, Lecha Pascual o
Gas Natural. El caso de esta última
empresa es muy curioso: en 2003
y 2004, Facua distinguió a Gas
Natural con los premios negativos
La polémica ha acompañado recuerda a otra de sus que concede anualmente. En 2004,
a la última campaña puesta recientes iniciativas: la el motivo fue una serie de cobros
en marcha la asociación que llevada a cabo por su sec- irregulares que la compañía había
preside Francisco Sánchez ción en Castilla y León, que llevado a cabo en Córdoba. El caso
Legrán. Al hilo de la entrada durante la Semana Santa fue llevado a la Junta Arbitral de
en vigor de la prohibición de 2009 envió una carta al Consumo, y el Ministerio Fiscal
de fumar en todo tipo de delegado del Gobierno en le propuso a Facua tomar parte
locales, el pasado 2 de esta Comunidad, pidien- activa en el procedimiento. Sin
enero, la asociación ha pu- do que los antidisturbios embargo, desde esta asociación
blicado en su página web un disolvieran las procesiones optaron por la ‘vía mediática’,
formulario para que delaten de Semana Santa que y publicitaron las devoluciones
a los establecimientos en salieran con el lazo blanco obtenidas por sus asociados.
los que observen permisi- contra el aborto, “y de Desde 2006 se apartaron del caso,
vidad con los fumadores. manera previa no lo hayan tras firmar un convenio con Gas
Una actitud nada concilia- comunicado a las correspon- Natural y premiar a la compañía.
dora ni constructiva, que dientes subdelegaciones”.
MERCADO DE DINERO
Arbitraje. Los tribunales ponen cerco a las cláusulas que impiden a los clientes acudir a la Justicia
La sumisión a arbitraje, una
‘trampa’ para el consumidor
La cláusula de sumi-
sión a arbitraje, que
muchas entidades
incluyen en sus con-
tratos, limita los dere-
chos de los clientes.
J. Prieto. Madrid
La cláusula de sumisión a arbitraje
en los contratos que se denominan
‘de adhesión’ –es decir, contratos
modelo que la compañía tiene es-
tablecidos, y a los que el cliente se
tiene que sumar, sin posibilidad de
modificar sus cláusulas–, resulta
muy controvertida. Expertos en
materia de derechos de los con-
sumidores como los Servicios Ju-
rídicos de Ausbanc, apuntan que
la imposición de esta cláusula en
contratos de adhesión es nula, por-
que implica la renuncia ‘de facto’ a
la vía jurisdiccional a la que todo
ciudadano tiene derecho, además
de vulnerar el derecho fundamen-
tal a la tutela judicial efectiva con-
sagrada en el artículo 24.1 de la
Constitución.
Si la imposición de esta cláusula
ya resulta dañina en casos relacio-
nados con el consumo (ver colum-
na a la derecha) aún lo es mucho
más en el caso de que sean las en-
tidades financieras las que traten
de aplicarla en la contratación de
productos bancarios.
Sobre este caso se ha pronuncia-
do recientemente el Juzgado de
1ª Instancia nº 2 de Córdoba. El
caso, conducido por Rafael López,
letrado de los Servicios Jurídicos
de Ausbanc, se plantea en el mar-
co de una demanda presentada, en
nombre de una empresa asociada,
Los consumidores se plantan ante la subida de la luz
Diversos movimientos ciudadanos convocan un ‘apagón’ contra las eléctricas el día 15 de febrero.
Redacción. Madrid
Los consumidores no van a ‘tragar-
se’ sin protestar la mayor subida de
las tarifas eléctricas en 28 años –el
9,8% aprobado por el Gobierno a
finales de diciembre pasado–. Las
palabras del ministro de Industria,
Miguel Sebastián, quien minimi-
zó el impacto de la subida en la
economía de los ciudadanos, ar-
gumentando que equivale “a poco
más que un café al mes por ciuda-
dano”, parecen haber provocado el
efecto contrario.
Desde diversos colectivos ciudada-
nos y de consumidores se ha hecho
contra el BBVA, en la que se pide
la nulidad de unos contratos de
‘swap’.
La entidad financiera alegó la
excepción de incompetencia de
jurisdicción, al estar sometida la
cuestión que se litiga a arbitraje.
Al parecer, es práctica habitual en
los contratos de ‘swap’ del BBVA
establecer una cláusula que remite
a arbitraje cualquier litigio entre
las partes.
Sin embargo, el juez ha estima-
do los argumentos del letrado de
Ausbanc, y reconoce que “como el
arbitraje comporta una excepción
al monopolio de la justicia estatal
y una inevitable derogación de
normas de carácter imperativo, la
sumisión de las partes a tal proce-
circulan un mensaje por Internet
en el que se convoca a todos los
ciudadanos a ‘castigar’ a las com-
pañías eléctricas con un ‘apagón’
voluntario. Dicho ‘apagón’ tendrá
lugar el próximo 15 de febrero, a
partir de las 22 horas, y tendrá una
duración de 30 minutos. El obje-
tivo es demostrar a las compañías
eléctricas el poder que pueden te-
ner los consumidores si actúan co-
ordinados.
Hay que alertar, sin embargo, de un
error que desde MD hemos detec-
tado en esa convocatoria, ya que
se menciona el día 15 de febrero
dimiento debe ser sometida a un
estricto control para verificar la
auténtica voluntad de las partes
de renunciar a la tutela jurisdic-
cional, sobre todo cuando en la
relación jurídica se encuentra una
parte débil”.
El magistrado pone de manifies-
to que, con la aplicación de esta
cláusula en el caso de los contra-
tos de adhesión “se rompe el equi-
librio entre las partes contratantes
y pueden vulnerarse las exigencias
de seguridad jurídica”.
Además, y según figura en el
Auto, la cláusula en la que se es-
tablece la sumisión a arbitraje es
oscura, ya que habla de “los con-
flictos o controversias que puedan
surgir en relación con este Con-
como ‘Día del Consumidor’, cuan-
do en realidad este día se celebra el
15 de marzo –aniversario del histó-
rico discurso de J. F. Kennedy–.
Por nuestra parte, desde MD res-
paldamos esta convocatoria del
15 de febrero –y del 15 de marzo,
si es necesario repetirla–. Hay que
recordar que Ausbanc promovió,
junto a diversos colectivos ciuda-
danos, un ‘apagón de móviles’ el
1 de marzo de 2007, para protes-
tar contra la subida de tarifas de
las operadoras de telefonía móvil,
que tuvo una gran repercusión
mediática.
El arbitraje no es la vía
más adecuada para so-
lucionar conflictos con
entidades financieras.
trato Marco, su interpretación,
cumplimiento y ejecución”. Pero
no dice nada acerca de la nuli-
dad del contrato, que es lo que se
solicita en la demanda. Y, según
se recoge en el Código Civil y en
la Ley 77/1988, su interpretación
no puede favorecer a la entidad
financiera que redacta unilateral-
mente el contrato”.
El magistrado también hace hin-
capié en el hecho de que el ban-
co sería favorecido si la cuestión
se somete a arbitraje, ya que los
árbitros deben tener amplios co-
nocimientos de los mercados de
productos financieros, pero no se
les exige conocimientos jurídicos,
que sería necesarios para diluci-
dar la nulidad del contrato.
1-28 febrero 2011 / 7
consumo
Los laudos
arbitrales sí
se recurren
Como recogíamos en la
edición de enero de Mer-
cado de Dinero, el siste-
ma arbitral es muy poco
efectivo para la resolución
de determinados conflictos.
A pesar de que, en principio,
los laudos arbitrales de con-
sumo no se pueden recurrir,
la Unión de Consumidores
de Asturias –integrada en
la UCE–, demostró, en una
histórica sentencia obtenida
en la Audiencia Provincial
de Oviedo, que no son la
última palabra.
La asociación de consumi-
dores llevó a los tribunales
un laudo arbitral dictado por
la Junta Arbitral de Consu-
mo del Ayuntamiento de
Avilés, que había estimado
parcialmente la reclama-
ción del afectado, pero no
había planteado la flagrante
ilegalidad de una cláusula
que obligaba al consumidor
a renunciar a la garantía
legal.
La sentencia de la Audien-
cia Provincial anuló el laudo,
por entender que se trataba
de una práctica abusiva
incluir en un contrato de
compraventa de un vehículo
una cláusula que implicase
la renuncia expresa a las
garantías legales.
Las dos sentencias, la de
la Audiencia Provincial de
Oviedo promovida por la
UCE, y la del Juzgado de 1ª
Instancia nº 2 de Córdoba,
promovida por Ausbanc (ver
texto central), ponen de ma-
nifiesto que los tribunales
son sensibles a la ilegalidad
de estas cláusulas de some-
timiento a arbitraje.
La subida de
tarifas eléctricas
fue del 9,8%.
8 / 1-28 febrero 2011 MERCADO DE DINERO
consumo

demanda colectiva contra Gillette por Publicidad “falsa”, Empresa y consumidores llegan a un acuerdo

¿Gillette afeita bien?...

mentira y gorda
El acuerdo establece que la compañía creará un fondo de 7.500.000 dólares a beneficio de los consumidores afectados.
Redacción. Madrid
Una vez más, el principio que esta-
blece que ‘La unión hace la fuerza’
se ha cumplido. Esta vez en EE UU
y Canadá donde los compradores
de la afeitadora M3Power de Gi-
llette –que la adquirieron entre el
1 de mayo de 2004 y el 31 de octu-
bre de 2005– se unieron en una de-
manda colectiva contra la publici-
dad de esta máquina de afeitar por
considerarla “falsa y engañosa”.
Ante esta demanda Gillette claudi-
có y, finalmente, llegó a un acuerdo
con los consumidores.
Los hechos se remontan a 2004 y
2005 en EE UU y Canadá cuando
los consumidores reclamaron que
la publicidad de Gillette que afir-
maba que la máquina de afeitar
M3P “levanta el vello o hace que Gillette España, “la demanda no muy atentos a todo lo que se dice,
se eleve y lo separa de la piel” era estaba dirigida al producto, sino lo que, por otra pare, me parece es-
falsa, engañosa e infringía las leyes a una afirmación publicitaria que tupendo”.
de protección a los consumidores. decía que las vibraciones de M3P Este caso refleja la importancia que
Gillette, tras analizar el anuncio, levantaban el vello y facilitaba el tienen las demandas colectivas en
eliminó esas afirmaciones de su afeitado. La demanda aseguraba la defensa de los consumidores, ya
publicidad y, a pesar de negar to- que el hecho de que levantara el que equilibran la desigualdad entre
das las acusaciones, ha aceptado vello no facilitaba el afeitado. Está éstos y las grandes corporaciones, Compensación para los afectados
un acuerdo con los consumidores claro que esta afirmación publici- y permiten poner freno a abusos
que implica el taria no era del como la publicidad engañosa. Esta
reconocimien- todo correcta. importancia fue reconocida por Joa- Un anuncio publicado en El Nuevo Herald (sobre estas líneas) infor-
to, por parte de La demanda colectiva Hubo una deman- quín Almunia, vicepresidente de la ma a los consumidores afectados por la publicidad “falsa y engaño-
Gillette, de que decía que la publicidad da por parte de los CE y comisario de Competencia, en sa” de M3Power de Gillette de los beneficios que pueden obtener
la publicidad
de la afeitadora M3P consumidores y un discurso pronunciado en octu- tras el acuerdo alcanzando entre la empresa y los consumidores.
era, efectiva- ganaron”. bre en la Universidad de Valladolid, El acuerdo establece que Gillette creará un fondo de 7.500.000
mente, engaño- era “falsa y engañosa” José Manuel Mar- sobre ‘Normas comunes sobre el dólares dirigido a los consumidores que interpusieron la demanda
sa. Y este reco- tín considera que recurso colectivo en la UE’, donde colectiva. Este fondo se usará para proporcionar a los demandantes
nocimiento lo hace sin que haya en EE UU los consumidores “es- señaló que “es importante establecer colectivos, que envíen una reclamación válida en tiempo y forma,
mediado sentencia y en virtud de tuvieron muy al tanto. Se verifi- vías para hacer posible la litigación “un reembolso –un mínimo de 13 dólares estadounidenses o 16,25
una cuerdo con los demandantes. có que no era del todo cierta esa colectiva en Europa” y añadió que dólares canadienses, según el lugar de compra– por la máquina de
El acuerdo alcanzado establece afirmación publicitaria y acabó en “necesitamos establecer normas téc- afeitar M3Power o bien hasta dos bonificaciones de 5 dólares es-
que Gillette aportará un fondo de una demanda, y como tal se in- nicas y requisitos comunes mínimos tadounidenses –hasta un total de 10 dólares estadounidenses o su
7.500.000 dólares para beneficiar a demnizó”. Asegura que “nosotros en el ámbito de la litigación colectiva equivalente en dólares canadienses– por cualquier hoja de afeitar
los consumidores que interpusie- seguimos escrupulosamente la le- para todos los Estados miembros”. M3Power y/o cualquier máquina de afeitar Fusion o Fusion ProGlide
ron la demanda. gislación publicitaria, lo que pasa Aseguró que la CE facilitará que los comprada antes del 2 de mayo de 2011, o una nueva máquina de
La publicidad objeto de esta de- es que a veces cometemos errores. consumidores puedan interponer afeitar manual para hombres Gillette a modo de reemplazo, y otro
manda colectiva no se emitió en En ese sentido, los consumidores demandas colectivas contra las em- resarcimiento”.
España y según declaró a Mercado norteamericanos tienen unas leyes presas que vulneren la normativa de
de Dinero José Manuel Martín, de distintas a las españolas y están defensa de la competencia.

Aprender de los errores

ll Todo parece indicar que
la estrategia publicitaria
de Gillette ha cambiado
para mejor. Cuando hace
apenas unos meses que
ha finalizado la campaña
Gillette Champions, en la
que Roger Federer, Tiger
Woods y Thierry Henry
eran la imagen de la firma
–omitiendo incomprensi-
blemente del ‘triunvirato’
al campeón de campeones
Rafa Nadal– Gillette ha
elegido a un campeón del
mundo español, el futbolista
Xabi Alonso, para anunciar
su crema hidratante.
ll La compañía ha puesto
por fin sus ojos en un depor-
tista español para una de
sus campañas, intentando,
de alguna manera, rectificar
el error cometido con Nadal.
Gillette se equivocó al no
elegir a Nadal, número 1
del mundo, como imagen y
embajador de su campaña
y al decantarse por
otros cuyas carreras
están en declive, y
así lo percibe Gillette
al no renovar sus
contratos publicita-
rios ni a Henry ni a
Woods. Esperamos
que Gillette apren-
da de sus errores y
siga ‘fichando’ a nuestros
deportistas como ha hecho
con Xabi Alonso, porque
rectificar es de sabios.
MERCADO DE DINERO
Un decisión histórica. Un auto avala saldar la hipoteca con la entrega de la vivienda
Dos tribunales hacen Justicia
¡POR FIN!
Dos recientes decisiones judiciales, una en Navarra y otra en
Barcelona, podrían sentar las bases de un derecho de crédito
más justo y eficiente para los consumidores españoles.
Carmen Elías. Madrid
Estas dos resoluciones judiciales re-
abren el debate sobre la posibilidad
de entregar la vivienda al banco o
caja correspondiente para saldar
la deuda, una postura
defendida desde hace
años por Ausbanc y
que hasta ahora no
ha sido apoyada ni por
la clase políti-
ca ni por
la finan-
ciera, ex-
cepto una
propuesta
de CiU.
La legisla-
ción espa-
ñola es la
más garan-
tista del mundo para la
banca, pero deja sin protección a
los compradores, que pueden per-
der su vivienda y continuar adeu-
dados.
Cuando el cliente no puede pagar
el crédito, existe la posibilidad de
negociar nuevas condiciones o
la dación en pago –muy utilizada
por los promotores inmobiliarios–,
pero lo cierto es que estas dos op-
ciones se utilizan en pocas ocasio-
nes en el caso de los ciudadanos.
Lo más habitual es que se inicie el
procedimiento de ejecución y la
entidad financiera reclame el ca-
pital pendiente del préstamo, más
los intereses y las costas, mientras cliente que abonara la diferencia:
demanda al juez que inicie el pro-
ceso que activa
las garantías de
la hipoteca. Si al
El auto considera la
subastarse la vi- mala gestión de la
vienda nadie puja banca responsable de costas y gastos.
o no se obtiene la
cantidad nece- la crisis económica
saria o el banco,
como tiene derecho, se adjudica
la casa por el 50% de su valor y el
comprador todavía le debe la dife-
rencia, sin que se tenga en cuenta
la más que probable depreciación
de la vivienda. En este sentido, son solicitar esa cantidad, ya que se
históricos los dos recientes dictá-
menes judiciales.
Legal, pero inmoral
La Sección Segunda de la Audien-
cia Provincial de Navarra dictó el
pasado 17 de diciembre un auto en
el que reconocía que la adjudica-
ción de la vivienda en subasta debe
bastar para saldar la deuda hipo-
tecaria, al entender que es “moral-
La legislación
española es la más
garantista... para la
banca.
mente rechazable” que la entidad
alegue que la vivienda se ha depre-
ciado para reclamar la diferencia
entre lo obtenido en la subasta y el
total de la deuda.
En este caso, el BBVA concedió
a un vecino de Tierra Estella un
préstamo con garantía hipotecaria
por un total de 71.225 euros. Ante
el impago de las cuotas, el banco
solicitó la ejecución. La subasta
quedó desierta, por lo que fue ad-
judicada al banco por un importe
de 42.895 euros, poco más del 50%
de la deuda y que constituye el mí-
nimo legal. La entidad solicitó al
28.129,52 euros que faltaban para
cubrir el total de
la deuda, inclui-
dos 8.438 euros
por intereses,
Un juzgado de
Estella dio la ra-
zón al deudor
y la Audiencia ha ratificado esta
decisión.
El auto, conocido los últimos días
de enero, tiene en cuenta que
la ley procesal permite al banco
ajusta a nuestra legislación civil e
hipotecaria. Sin embargo, el tribu-
nal entiende que la vivienda valía
más que la deuda y que la tasación
hecha por el mismo banco así lo
demostraba. La resolución judicial
explica que la petición del banco
no se puede considerar un abuso,
pero sí es “moralmente rechaza-
ble” que alegue que la vivienda
se ha depreciado para reclamar la
Sin bienes,
pero sin deudas
El Juzgado de lo Mercantil
número 3 de Barcelona ha
considerado saldadas las
deudas pendientes con la
banca y otros acreedores
de una pareja de jubilados
en concurso de acreedo-
res, después de que no
consiguieran cubrir todos
los pagos con la venta de
su vivienda.
La resolución, que ha pasa-
do a ser firme porque no ha
sido recurrida, es la primera
conocido en España que
impide que los acreedores
puedan seguir exigiendo de
por vida a unos particulares
insolventes el pago de las
deudas pendientes, cuando
ya no tienen activos que
enajenar.
El magistrado José María
Fernández Seijo analiza
el caso de un matrimonio
de jubilados, que entró en
concurso de acreedores en
2007, y que no pudo pactar
un plan de pagos, lo que les
obligó a liquidar sus bienes.
Fernández Seijo interpreta
que las deudas se deben
extinguir “una vez que se
han agotado todas las vías”
para satisfacer a los acree-
dores que contempla la Ley
Concursal, que básicamen-
te pasan por vender todos
los bienes.
diferencia, sobre
todo cuando “la crisis
económica (...) tiene también
en su origen una causa precisa y
que no es otra (...) que la mala ges-
tión del sistema financiero del que
resultan protagonistas las entida-
des bancarias”. Es decir, el tribunal
recuerda que las entidades finan-
cieras tienen una responsabilidad
en el nacimiento y desarrollo de
la crisis que estamos padeciendo,
que en España tiene una especial
repercusión en el empleo y, pre-
cisamente, en el precio de los in-
muebles.
El BBVA ha presentado un inci-
dente de nulidad del auto, mien-
tras desde diferentes ámbitos se
recuerda que para crear jurispru-
dencia debe haber dos sentencias
del Tribunal Supremo.
Cambios legislativos
La misma semana se conoció una
segunda resolución por la que un
juez eximía a una pareja en con-
curso de acreedores de pagar sus
deudas pendientes a la banca y
otros acreedores, después de que
no consiguieran cubrir todos los
pagos con la venta de su vivienda.
Ambas posibilidades, la del auto
de la Audiencia Provincial de Na-
varra y la del juzgado mercantil de
Barcelona, son tesis que Ausbanc
ha venido defendiendo desde hace
años. En su opinión, proteger los
derechos de los consumidores de
una manera más justa y eficiente
requiere cambios en la legislación
sobre deudas e hipotecas en el
sentido que marcan estas dos de-
cisiones judiciales.
1-28 febrero 2011 / 9
consumo
El TSJ ordena al
Estado devolver
a Ausbanc
42.363 euros
Redacción. Madrid
El Tribunal Superior de Justicia
(TSJ) ha ordenado al Estado que
devuelva a Ausbanc la cantidad
de 42.363 euros por una sanción
sin motivación alguna, en rela-
ción con el pago del IVA.
La sentencia dictada por el TSJ,
Sala de lo Contencioso-Adminis-
trativo, Sección 5ª, estima así el
recurso contencioso-administrati-
vo formulado por esta Asociación
contra la resolución del Tribunal
Económico Administrativo Re-
gional (TEAR) de Madrid de 23
de junio de 2008, que desestimó
el incidente de ejecución plantea-
do contra el acuerdo sancionador
de septiembre de 2007, el cual se
dictó en cumplimiento de la ante-
rior resolución del TEAR en ene-
ro de 2007.
En la sentencia favorable a Aus-
banc se aclara que la sanción im-
puesta en su día a esta Asociación
no tiene motivación, según obliga
la normativa competente, y se la
sanciona por unos hechos previa-
mente enjuiciados, y en los que ya
se había dado la razón de mane-
ra parcial a esta organización de
consumidores y usuarios.
BP sufre las
mayores pérdidas
en 20 años, pero
paga dividendos
Redacción. Madrid
La petrolera Bristish Petroleum
(BP) ha sufrido las mayores pér-
didas anuales en casi dos déca-
das, aunque restablecerá el pago
de dividendos, tras ser suspendi-
dos en junio de 2010 a raíz del
vertido de crudo en el golfo de
México.
La compañía anunció, además,
que busca compradores para dos
de sus refinerías en EEUU, situa-
das en Texas y California, en el
marco de su programa de desin-
versiones para paliar el impacto
económico del vertido.
En un comunicado remitido a
la Bolsa de Londres, la petrole-
ra británica indicó que pagará
siete centavos de dólar –unos
cinco céntimos de euros– por di-
videndo por el último trimestre
de 2010. Bristish Petroleum dio
a conocer sus resultados anuales
en dólares porque el petróleo co-
tiza en esa moneda.
La petrolera informó de que el
año pasado obtuvo unas pérdi-
das atribuidas de 3.719 millones
de dólares –unos 2.703 millones
de euros–, frente al beneficio
atribuido de 16.578 millones de
dólares –unos 12.052 millones de
euros– obtenidos en 2009.
10 / 1-28 febrero 2011 MERCADO DE DINERO
consumo

Defectos de construcción. ¿Cómo hacer valer los derechos de los clientes?

Consejos

Esta casa es una ruina...

Ausbanc

Cuando se le haga

¿y ahora qué?
entrega de la vivienda,
examine la cons-
trucción minuciosa y
exhaustivamente.
Realice una lista de
defectos concretando
los desperfectos o
incumplimientos con-
tractuales, que deberá
comunicar de forma
fehaciente a la promo-
tora y constructora de
la edificación. Se con-
sidera comunicación
fehaciente, el correo

Sepa lo que
debe hacer y
cómo reclamar
si su vivienda
nueva tiene de-
fectos de acaba-
do o de remate.
SS JJ Ausbanc Madrid
Ventanas descuadradas, gri-
fos torcidos, persianas que
no suben o bajan, resaltos,
tonos de colores diferentes
en suelos o revestimientos,
desprendimiento de roda-
piés, baldosas rotas en el
suelo, óxido en elementos
metálicos –barandillas, ven-
tanas, puertas…–, descon-
chones en fachada, cristales
agrietados o rotos, defectos
de rejuntado en las plaque-
tas del solado, mala coloca-
ción de herrajes, defectos
de alicatado en baños y
cocinas, holguras excesivas
en puertas, enchufes suel-
tos, barandillas mal ancla-
das, mal funcionamiento de
apertura y cierre de puertas,
registros, grifos…
Éstos son algunos de los de-
fectos constructivos con los
que usted se puede encon-
trar cuando adquiera una
vivienda de nueva construc-
ción. Se trata de defectos
denominados de acabado
o de remate, ante los que
uno no debe alarmarse, ya
que son habituales en la
construcción de grandes
Los defectos
de acabado
no afectan
a la estabilidad
del edificio
promociones de viviendas.
De igual forma, resultan
también de fácil y económi-
ca reparación y, en ningún
caso –y esto es importante–,
afectan a la habitabilidad del
inmueble, ni a su estabilidad
o seguridad estructural.
Muchas son las personas
que, llegado el tan espera-
do día en el que se les en-
trega su nueva vivienda, se
encuentran con que ésta no
se ajusta a lo pactado con la
promotora-vendedora en el
contrato de compraventa.
No se ajusta en lo que res-
pecta a la calidad y canti-
dad de lo ejecutado, forma
de ejecutarse o momento de
entrega de la misma.
Desafortunadamente, en la
actualidad, la regla general
es que lo entregado no se
corresponda con lo ofer-
tado. Las calidades y las
características finales de la
vivienda no son las mismas
que las ofertadas por la pro-
motora y contratadas por
el cliente, en el momento
de suscribir el contrato de
compraventa de dicha vi-
vienda.
Normativa aplicable certificado con acuse
de recibo o burofax con
Aunque no se puedan • La Ley de Ordena- certificado de texto y
evitar situaciones como ción de la Edificación acuse de recibo.
las descritas en el texto 38/1999 de 5 de La promotora enviará
adjunto, es importante noviembre, que trata de a un empleado para
saber que, para hacer regular íntegramente el comprobar y reparar
valer los derechos de los proceso de edificación, el desperfecto y dicho
clientes ante los denomi- procurando la consecu- empleado deberá
nados vicios o defectos ción del aseguramiento dejar constancia por
de la construcción, con- de la calidad y la protec- escrito del trabajo que
tamos con la siguiente ción de los intereses de haya desempeñado.
Normativa: los usuarios, normando Asimismo, el propie-
imperativamente aspec- tario deberá dar, o no,
• El Código Civil Español, tos como los derechos su conformidad en
artículo 1591 y Libro y obligaciones de las un documento, que
IV sobre Obligaciones y partes o incluso estable- respaldará cualquier
Contratos: ciendo garantías en la reclamación por vía ad-
Artículo 1091: “Las propia edificación. ministrativa o judicial.
obligaciones que nacen Los defectos de acaba-
de los contratos tienen • El Código Técnico de do o remate tienen un
fuerza de ley entre las la Edificación, aproba- plazo de garantía de
partes contratantes”. do mediante el Real un año (art. 17 LOE) a
Artículo 1257: “Los Decreto 314/2006, de contar desde la recep-
contratos sólo producen 17 de marzo y modifica- ción de la obra por la
efecto entre las partes do por el Real Decreto empresa promotora.
que los otorgan y sus 1371/2007, de 19 de En el caso de que, reci-
herederos”. octubre, cuya misión es bida la obra y realizada
Por extensión, el artículo precisamente establecer, la primera inspección,
1101: “Quedan sujetos especificar y cuantificar descubra vicios cons-
a la indemnización de las exigencias básicas tructivos que afecten a
los daños y perjuicios que la edificación ha de la habitabilidad –proble-
causados los que en el cumplir para alcanzar los mas de impermeabili-
cumplimiento de sus requisitos de seguridad, zación, insonorización,
obligaciones (…) y los habitabilidad y funciona- aislamientos térmicos y
que de cualquier modo lidad del artículo 3 de la otros– o estabilidad del
contravinieren al tenor Ley de Ordenación de la edificio, debe comuni-
de aquéllas”. Edificación. carlo fehacientemente
a la promotora y cons-
tructora.
Si no atienden a sus

¿Puedo reclamar si se construyó hace más de un año?

Sepa qué ocurre con las reclamaciones por defectos de acabado en viviendas entregadas con retraso.
Lo que sucede en la actualidad,
y va a seguir sucediendo durante
los próximos años, es que se están
entregando viviendas de nueva
construcción, cuya fecha de finaliza-
ción y de recepción por la empresa
promotora de la obra es de hace
más de un año. De este modo, si los
nuevos adquirentes, al entrar y ocu-
par sus viviendas, se encuentran con
que éstas adolecen de multitud de
defectos de acabado, no saben cómo
y a quién reclamar, puesto que ya ha
transcurrido el plazo de garantía de
un año previsto en la Ley.
En el caso de encontrar defectos
de acabado o remate, es importan-
te conocer si se firmó un Acta de
recepción provisional de la obra
con reservas, en la que la empresa
promotora supeditaba la recepción
definitiva de ésta a la ejecución por
la constructora de los trabajos de
remate pendientes. Si es así y dichos
trabajos de remate aún no se han
realizado, el cómputo del plazo de
un año de garantía aún no se ha ini-
ciado. Esto significa que el compra-
dor, en virtud de la LOE, aún está
en plazo para reclamar su subsana-
ción a las empresas constructora y
promotora en la obra.
Si, por el contrario, se llegó a suscri-
bir el Acta de recepción definitiva y
ya ha pasado más de un año desde
la emisión de la misma, los adqui-
rentes de las viviendas dispondrán
del plazo de 15 años para ejercitar
una acción judicial de responsabili-
dad contractual contra la empresa
promotora y vendedora de las
viviendas.
Por tanto, todo nuevo comprador de
vivienda de nueva construcción que
advierta de la existencia de defec-
tos de remate en la misma, podrá
exigir por los motivos y en la forma
antes expuesta, la subsanación de
estos defectos para que su vivienda,
en lo que a la calidad es refiere, se
ajuste a lo pactado en el contrato de
compraventa.
reclamaciones, busque
asesoramiento de un
abogado especialista
en derecho de la cons-
trucción, quien, apoya-
do en un dictamen de
un técnico acredite los
defectos constructivos,
determine su origen y
el grado de responsabi-
lidad entre los agentes
de la edificación, y
cuantifique el coste de
reparación e indemni-
zación. El informe es
imprescindible para
la negociación o para
acudir a la vía judicial.
MERCADO DE DINERO 1-28 febrero 2011 / 11
consumo

Defectos de construcción. ¿Cómo hacer valer los derechos de los clientes?

El seguro de caución cubre al propietario en Los plazos de garantía,

caso de defectos constructivos en la vivienda
SS JJ Ausbanc Madrid
Dentro de las garantías re-
cogidas en la LOE destaca
el seguro obligatorio a cargo
del promotor o constructor
relativo a los daños materia-
les ocasionados por vicios o
defectos de construcción. Es
el ‘seguro de caución’ (art. 19
LOE) para edificios destina-
dos a vivienda y que queda
limitado a aquéllas de nueva
construcción desde la entra-
da en vigor de esta Ley. Este
seguro ostenta diversas co-
berturas para indemnizar al
propietario en caso de existir
• Cuando se trate de defec-
tos de acabado o remate,
en virtud de lo dispuesto en
la LOE, habrá de reclamarse
a la empresa constructora,
que es la encargada de la
ejecución material de la
defectos constructivos:
• por vicios o defectos de
ejecución que afecten a ele-
mentos de terminación o
acabado de las obras;
• por vicios o defectos de los
elementos constructivos o de
las instalaciones de habitabi-
lidad;
• por vicios o defectos que
tengan su origen o afecten a
cimentación, soportes, vigas,
forjados, muros de carga u
otros elementos estructura-
les que comprometan la re-
sistencia mecánica y la esta-
bilidad del edificio.
¿A quién debo reclamar?
obra, y/o a la promotora
por ser ésta responsable
solidaria con los demás
agentes de la edificación,
sin perjuicio además, de la
responsabilidad contractual
de la promotora vendedora
La LOE establece tres plazos
de garantía en función del
tipo de daño: 10 años para
los defectos que afectan a la
cimentación, soportes, vigas,
forjados, muros de carga u
otros elementos estructura-
les que afecten a la estabili-
dad del edificio; 3 años para
los defectos que afecten a las
instalaciones y repercutan en
la habitabilidad del edificio;
y un año para los que afecten
a la terminación o acabado.
Este plazo se cuenta desde el
día que el promotor recibe la
obra sin reservas –mediante el
con cada comprador de las
viviendas.
• Cuando se trate de defec-
tos que puedan afectar a
la habitabilidad y seguridad
estructural de la vivienda, a
tenor de lo dispuesto en la
‘Acta de recepción de obra’–.
En caso de que la recepción
se produjera con reservas,
el plazo se iniciaría desde la
fecha de subsanación de las
mismas. En cuanto al plazo
para exigir responsabilidades
por vía judicial a los agentes
de la edificación por vicios o
defectos de la construcción,
prescribe a los dos años des-
de que se produce el daño,
sin perjuicio de las acciones
que puedan subsistir para
exigir responsabilidades por
incumplimiento contractual
(15 años).
LOE, deberán responder to-
dos y cada uno de los agen-
tes de la edificación que han
intervenido en el proceso
constructivo, incluida la
promotora por las razones
expuestas anteriormente.
entre uno y diez años
SS JJ Ausbanc Madrid
Los propietarios y adqui-
rentes de viviendas de nue-
va construcción podrán
exigir responsabilidades a
los distintos agentes que
hayan intervenido en el
proceso constructivo –pro-
motores, constructores,
técnicos integrantes de la
dirección facultativa...–
por la existencia de vicios
o defectos de construcción
que se presenten en los
mismas.
Para depurar tales respon-
sabilidades, la Ley de Or-
denación de la Edificación
fija unos plazos de garantía
que van en función del tipo
de daño –defectos de aca-
bado o de remate, defectos
que afectan a la habitabi-
lidad de la vivienda, o de-
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fectos que menoscaban la
seguridad estructural de la
misma–, y que oscilan en-
tre uno y diez años.
La citada norma establece
un régimen de garantías
exigibles para las obras de
edificación consistentes en
seguros de caución o da-
ños materiales, exigibles a
las empresas promotoras y
constructoras. El importe
mínimo del capital asegu-
rado a cargo del construc-
tor oscilará entre el 5 y el
100% del coste final de eje-
cución de la obra.
Los técnicos intervinientes
en el proceso constructivo
–arquitectos y aparejado-
res– deberán tener un segu-
ro de responsabilidad civil
que garantice su actuación
profesional en un edificio.

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F I N A L AB L u c h a p o
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PON T O Y Y O !
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MADR
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¡AQU m
en defensa del
to e
ilo al 13 d
MÚN
DERECHO DEL CO
D
12 / 1-28 febrero 2011 MERCADO DE DINERO
CONSUMO

publicidad bancaria

La información de los anuncios

Consejos
Ausbanc

forma parte del contrato Conserve siempre un ejem-

plar de la publicidad del
producto o servicio bancario
que contrate: su contenido
es exigible jurídicamente.
Es aconsejable que el cliente verifique que la publicidad dispone de información sobre las
características financieras más importantes, y que informa sobre la TAE de la operación. Compruebe en la publicidad
que el mensaje secundario
no contradice o limita al
Rafael García Carrellán. mensaje principal.
SS JJ Ausbanc Sevilla
El usuario que pretenda contratar Verifique el plazo de vigen-
un producto o servicio bancario cia de la oferta, el importe
debe tener muy claro que la in- global de la oferta, si el plazo
formación que, sobre los mismos, de vigencia de la misma está
aparece en la publicidad que de- condicionado a un volumen
sarrollan las entidad financieras, determinado, o el número de
debe ser considerada en el marco existencias.
de una primera fase del proceso
de contratación y que, dicha in- Observe las advertencias so-
formación, es exigible legalmente bre los riesgos, limitaciones
y debe formar parte del contenido o costes de los productos
del contrato, puesto que vincula al bancarios.
anunciante.
En ocasiones, la manifiesta com- Si se hace mención al coste
plejidad de los productos banca- o rendimiento del producto,
rios no puede verse expuesta, con esté atento a la TAE.
la debida exigencia de transparen-
cia y claridad, en soportes publi- Si se trata de un préstamo a
citarios como pueden ser carteles, tipo de interés variable, iden-
anuncios televisivos, anuncios en tifique el índice de referencia
prensa o cuñas radiofónicas, por y el diferencial.
lo que el usuario debe valorar la
información que recibe a través de diendo de la naturaleza del objeto tica, en tanto por ciento, del coste los préstamos con garantía hipo- En las financiaciones sin
estos medios con la cautela que es- que se publicita. o del rendimiento del producto, tecaria a tipo variable, lo que intereses en las que
tos hechos incontestables exigen. Es en ese último tipo de publici- es el mejor indicativo que puede realmente nos da una in- la TAE no sea
Es evidente que la publicidad ban- dad, el que informa sobre el coste existir sobre la calidad del mismo formación de los inte- cero, tenga
caria no es siempre la misma y o rendimiento del producto o del y la expresión que debemos utili- reses que vamos a pa- en cuenta la
que, junto a anuncios meramente servicio publicitado, en donde el zar para llevar a cabo una activi- gar por el préstamo posible exis-
institucionales, en los que se des- consumidor debe extremar su pru- dad siempre aconsejable antes de es la identificación tencia de
taca únicamente dencia a la hora tomar decisiones de inversión, de del tipo de referen- comisiones
el prestigio eco- de valorar la con- ahorro o de financiación: compa- cia y del diferencial, y gastos
nómico, empre-
Antes de contratar tratación del mis- rar precios respecto a los mismos dado que la TAE, que ten-
sarial o social hay que comparar mo, y, para ello, productos que ofrecen otras enti- en estos casos, ga que
del anunciante, precios del producto, se aconseja veri- dades financieras competidoras, es simplemente pagar.
se emiten anun- ficar que la pu- distintas al anunciante. orientativa, al utili-
cios de produc- basándose en la TAE blicidad dispone Sin embargo, el conocimiento de zar en su cálculo el
tos y servicios de información la TAE no nos exime de la obli- tipo de interés inicial
concretos y determinados que, a sobre las características financie- gación o del deber de conocer la del préstamo.
su vez, pueden informar o no de ras más importantes o esenciales configuración o naturaleza del
las principales características de de lo que se oferta y, en particular, producto para evitar posibles apre-
los mismos, o pueden abordar o que informa sobre la TAE de la ciaciones erróneas sobre su coste o
no los importantes aspectos de su operación. sobre su rendimiento, puesto que,
coste o de su rendimiento, depen- La TAE, como expresión matemá- en ciertos casos, como pueden ser

El fin de la letra pequeña Más información

El anuncio de la ‘Cuenta Nada Corriente’, de Barclays, ejemplo paradigmático de esta mala práctica.
R. Gª C. SS JJ Ausbanc Sevilla
Una reciente novedad legislativa
en materia de publicidad ban-
caria pretende acabar con un
determinado tipo de publicidad,
desgraciadamente muy frecuen-
te: el que incorpora un texto en
letra pequeña imperceptible para
los destinatarios. Son muchos los
ejemplos de publicidad, bancaria
o no, que destacan lamentable-
mente por esta especial caracte-
rística, siendo el medio televisivo
el elegido para su emisión.
Un ejemplo claro de esta publici-
dad es el anuncio televisivo emi-
tido en 2010 por Barclays Bank,
relativo a su producto ‘Cuenta
Nada Corriente’, caracterizado
por la exposición, a pie de ima-
gen, de un texto en movimiento,
con una letra de minúsculo tama-
ño que hace materialmente impo-
sible su percepción.
Dicho texto contiene las condi-
ciones económicas o financieras
tanto de la cuenta corriente, como
del resto de productos o servicios
bancarios que tiene asociados a la
misma, esto es, la tarjeta de crédi-
to y la hipoteca.
Esta forma de hacer publicidad
no respeta el deber legal de ex-
poner, con la necesaria transpa-
rencia y claridad, las condiciones
financieras del producto que se
ofrece, de ahí que la nueva nor-
mativa impone la obligación al
anunciante de que el texto sea
ll AUSBANC CONSUMO.
Tel. 902 36 71 80
www.ausbanc.es
legible y perceptible por los des-
tinatarios y, en especial, que los ll BANCO DE ESPAÑA.
textos en movimiento se despla- Tel. 91 338 50 00
cen a una velocidad que permita www.bde.es
su lectura.
Ausbanc Consumo inició acciones ll ASOCIACIÓN ESPAÑOLA
judiciales frente a esta publicidad DE BANCA (AEB).
logrando, en primer término, que Tel. 91 789 13 11
se aprobara por el Juzgado la pro- www.aebanca.es
hibición cautelar de su emisión,
estándose en la actualidad pen- ll CECA.
diente de sentencia que resuelva Tel. 91 596 50 00
sobre la ilicitud del anuncio. www.ceca.es
MERCADO DE DINERO 1-28 febrero 2011 / 13
consumo

publicidad bancaria

El contenido de la publicidad Eliminado

el régimen
es exigible por parte de los clientes de autorización
previa del BdE
Los productos bancarios entrañan ciertos riesgos económicos que deben advertirse a los contratantes. R. Gª C. SS JJ Ausbanc Sevilla
En una reciente modificación
Rafael García Carrellán. legislativa en materia de publi-
SS JJ Ausbanc Sevilla cidad bancaria, operada por la
Cuando un empresario, indivi- Circular 6/2010, de 28 de sep-
dual o social, emite publicidad en tiembre, del Banco de España, se
la que ofrece la venta de determi- ha eliminado el régimen de au-
nados bienes o la prestación de torización previa para la publi-
determinados servicios, está com- cidad que realicen las entidades
prometiéndose con los destinata- bancarias que haga referencia a
rios de la publicidad a celebrar su coste o rendimiento para el
esa operación en los términos y público.
condiciones que se expresan en Se ha justificado este cambio
el anuncio publicitario, surgien- normativo en la singularidad
do para aquél, desde entonces, del régimen de autorización en
un compromiso de respeto o de relación a los países de nuestro
vinculación en relación conteni- entorno, así como en ser una
do de la oferta comercial. especialidad de la publicidad de
Ciertamente, la creación publici- las operaciones bancarias, no
taria nos demuestra, cada día, la exigiéndose, en cambio, para las
variedad de formas y modos de operaciones de inversión en los
exponer al público la oferta de mercados de valores, ni para las
un producto bancario, pero esa operaciones de seguros.
creatividad tiene sus limitaciones En cambio, se instaura un siste-
y sus condicionantes derivados ma de control basado tanto en
de la exigencia legal de presen- un elemento preventivo, como
tar al público, con claridad y es la elaboración, por el Banco
transparencia, las características de España, de unos criterios de
esenciales de la operación y de la publicidad financiera que pro-
prohibición de que la publicidad secundario no contradiga o limi- volumen determinado, o el nú- Para terminar, merece la pena muevan la claridad, suficiencia,
induzca e, incluso, pueda inducir te al mensaje principal. mero de existencias. hablar un poco sobre otra pu- objetividad y el carácter no en-
a error, a sus destinatarios. Otro tipo de publicidad bancaria Como estamos tratando de pu- blicidad bancaria muy habitual gañoso de los mensajes publici-
Así, por ejemplo, es frecuente que también muy frecuente es aquella blicidad de productos o servicios como es la de los depósitos retri- tarios, con la exigencia simultá-
en el contenido de la publicidad en la que la oferta se presenta al bancarios, no podemos olvidar- buidos mediante cosas u objetos nea de controles internos de las
bancaria podamos encontrarnos público con ciertas limitaciones, nos de aquellos que pueden im- –retribución en especie–, en los propias entidades de crédito, y
con mensajes destacados, o que bien referidas al tiempo en que plicar ciertos riesgos económicos que se no cobran intereses por otro elemento de actuación, por
podríamos cali- la misma está y que pueden, los clientes, de- parte del Banco de España, que
ficar como prin- vigente, bien re- lógicamente, pu- puede exigir el cese o la rectifi-
cipales, y mensa-
Los mensajes feridas al propio blicitarse, siendo
Si hay limitaciones de biéndose indicar
en la publicidad cación de la publicidad que in-
jes secundarios, secundarios no deben objeto de la pu- clara la exigen- tiempo o número de expresamente cumpla esas exigencias.
en función del contradecir o limitar blicidad. En to- cia legal actual existencias, hay que que no existe Sin embargo, Ausbanc ha detec-
interés del anun- dos estos casos, de que esos ries- retribución en tado varios casos de publicidad
ciante de centrar al mensaje principal la normativa en gos deben ser hacerlo constar efectivo y que que, informando directamente
la atención del vigor exige que, advertidos a los la retribución del coste de un préstamo hipo-
consumidor en un determinado en esta publicidad, aparezcan usuarios mediante mensajes que está sujeta a tributación, expre- tecario, no se informa de la TAE,
contenido o en un determinado una serie menciones obligatorias presenten un tamaño, formato, sando los importes de los costes siendo mención obligatoria en
aspecto de la oferta, técnica pu- como son el plazo de vigencia de posición y relevancia apropiados, fiscales que tiene que satisfacer estos supuestos, publicidad ésta
blicitaria que, en modo alguno, la oferta, el importe global de la con la clara finalidad de que sean el cliente, prohibiéndose la uti- que, bajo el régimen anterior, no
puede ser merecedora de repro- oferta, si el plazo de vigencia de percibidos por los destinatarios lización del término ‘regalo’ o hubiese obtenido autorización y
che, siempre y cuando el mensaje la misma está condicionado a un de la publicidad. equivalente. no se hubiese emitido.

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14 / 1-28 febrero 2011
Afinsa-Fórum MERCADO DE DINERO

las sentencias del supremo publicadas en diciembre se refieren sólo a casos concretos
Los afectados, a la espera de que
el Supremo decida sobre los recursos
Varios medios de
comunicación publica-
ron en diciembre que
el Tribunal Supremo
exoneraba de respon-
sabilidad al Estado por
el caso Fórum-Afinsa.
SS JJ Ausbanc. Madrid
La decisión vendría, de ese modo, a
confirmar la tesis ya plasmada por
la Sala de lo Contencioso Adminis-
trativo de la Audiencia Nacional
cuando en sentencia de febrero de
2010 acordaba desestimar los nu-
merosos recursos contencioso ad-
ministrativos interpuestos por los
afectados por el cierre de las filatéli-
cas, que reclamaban la declaración
de la responsabilidad patrimonial
del Estado por los daños económi-
cos causados a los clientes.
A la vista de las sentencias dictadas
por el Tribunal Supremo (Sala 3ª
de lo Contencioso administrativo),
es necesario aclarar varios aspectos
que pueden inducir a confusión.
La sentencia o sentencias del Tri-
bunal resuelven los concretos re-
cursos de casación que afectados
concretos plantearon contra la
sentencia de la Audiencia Nacio-
nal que denegaba su pretensión de
responsabilidad patrimonial del Es-
tado. Recuérdese que la Audiencia
Nacional, ante los más de 450 re-
cursos contencioso administrativos
tramitados sobre este asunto, con-
sideró oportuno –en una decisión
cuanto menos discutible– abordar
la respuesta judicial a las preten-
siones de las diversas defensas de
Los cientos de miles de afectados de Afinsa y Fórum siguen pendientes de que la Justicia se pronuncie sobre el caso.
los recurrentes desde una “pers-
pectiva global”, sistematizando los
argumentos jurídicos contenidos
en las sentencias que resolvían esos
recursos con una respuesta más o
menos homogénea, en un sentido
desestimatorio de la pretensión de
responsabilizar al Estado. Ello ha
dado lugar a que las defensas –ya
sean las particulares de un afectado
concreto o la desplegada por aso-
ciaciones de consumidores como
Ausbanc–, hayan planteado res-
pectivamente recursos de casación
contra la sentencia de la Audiencia
Nacional.
La tramitación del recurso de casa-
ción por el Supremo también tiene
un recorrido diverso, de manera
que las sentencias que se han co-
nocido a través de los medios han
resuelto un concreto recurso de
casación formulado por una con-
creta defensa ante una concreta
sentencia de las muchas dictadas
por la Audiencia en los numero-
sos procedimientos y sobre la base
de los motivos impugnatorios que
fundan el recurso de casación. La
naturaleza de recurso extraordina-
rio que posee la casación no permi-
te al Supremo adoptar la fórmula
de la Audiencia Nacional a la hora
de resolver el asunto, de modo que
el Alto Tribunal habrá de resolver,
individualizadamente, los motivos
que fundan cada uno de los recur-
sos de casación pendientes.
Por lo demás, los razonamientos ju-
rídicos que el Supremo articula en
las sentencias cuyo contenido ha
podido conocerse y que le llevan
a confirmar las tesis de la Audien-
cia Nacional sobre exoneración de
Los afectados de
las filatélicas, en
los actos del Día
del Consumidor
responsabilidad del Estado, parten
de la calificación mercantil de la
actividad de las filatélicas que la
Audiencia Nacional afirmaba.
La conclusión que a nuestro juicio
merece más severas críticas es la
que, pretendiendo hallar paralelis-
mos con el ‘caso Sofico’ y aplican-
do las conclusiones de la senten-
cia dictada por el Tribunal en ese
asunto, desplaza a los clientes la
asunción personal y completa de
los riesgos de la inversión en sellos
con el argumento de que no se es-
taba ante un negocio “como se hizo
creer por las empresas creadas a ese
fin”, pasando por alto las reiteradas
recomendaciones desde altas per-
sonalidades y organismos públicos
de la actividad de compraventa de
sellos, determinantes de la induda-
ble responsabilidad del Estado.
Redacción. Madrid
Ausbanc no abandona a los
afectados por la intervención
y clausura de Afinsa y Fórum
Filatélico. Dentro del acto pú-
blico que la asociación va a ce-
lebrar el próximo 13 de marzo,
con motivo del Día Mundial del
Consumidor –15 de marzo–, la
crisis causada por el cierre de
las filatélicas va a ser uno de los
principales argumentos.
Está previsto que en dicho acto
tengan lugar diversas alocucio-
nes de portavoces de algunos de
los colectivos que representan
a los más de 400.000 afectados
por la intervención de Afinsa y
Fórum, así como de represen-
tantes de Ausbanc, asociación
que se ha distinguido desde el
principio por su empeño en
demostrar la responsabilidad
del Estado en la intervención y
clausura de las filatélicas, de la
que el próximo mes de mayo se
cumplirán cinco años.
Durante este acto público, que
se va a celebrar en Madrid, está
previsto también que se haga un
repaso por las distintas manifes-
taciones y actos reivindicativos
que Ausbanc ha organizado du-
rante estos casi cinco años de
intervención. Actos tan multitu-
dinarios como la manifestación
que recorrió las calles de Madrid
a finales de septiembre de 2006,
y que concluyó en la Puerta del
Sol, o los sucesivos actos con-
memorativos de los aniversarios
de la intervención, que Ausbanc
ha venido organizando ante el
Monumento a la Constitución
Española, y que han concluido
con la lectura de un manifiesto
en el que se pide justicia para
los cientos de miles de afectados
y sus respectivas familias. MD
seguirá informando sobre ello.

AFINSA y el Tribunal Supremo

Por Pedro Conde.
Periodista,
político y
sindicalista
Se quiere decir que la Justicia es ciega.
A mi edad, este símil y su iconografía, la
matrona de la espada y la balanza, comien-
za a tener un sentido muy contrario al que
pretendidamente la define: dama o diosa de
la imparcialidad justiciera. La experiencia me
viene a alertar de que la tal señora se hace
más la tuerta que la ciega; para poder guiñar
un ojo a cada galán de sus preferencias.
Como también me advierte de que aquellos
sus atributos, la espada y la balanza, se
parecen más a dos utensilios colgados de
un estafermo.
El Tribunal Supremo, en sentencia del
13/12/2010 sobre Afinsa y Fórum, reafirma
contundentemente el sentido de la mer-
cantilidad de ambas empresas. Así, entre
otras citas, viene a decir que “los contratos
suscritos ente las empresas y sus clientes
no consisten en operaciones financieras de
activo o pasivo o la prestación de servicios
financieros”. Pues bien, a pesar de esta
palmaria aserción de ese Tribunal, tales
empresas se encuentran hoy en liquidación,
alegando y manteniendo la falsa imputación
de su actividad financiera.
La pregunta que nace fulminante es: des-
pués de tan rotundo aserto, ¿a quiénes toca,
quién tiene la obligación legal, moral, ética
y real, de deshacer tamaño entuerto e injus-
ticia que ha llevado a 400.000 inversores
individuales a perder sus ahorros? ¿O va a
ocurrir lo que con la más demagógica y po-
lítica expropiación de la historia de España,
Rumasa, convertida en botín de políticos y
sus hombres de paja, que éstos se la repar-
tan como bucaneros?
¿O es que las sentencias no tienen más
valor en España que el de un eslogan pu-
blicitario? Si es así ¿quién comprará tanta
mercadería averiada, envuelta con las hojas
arrancadas de los Códigos, Civil, Penal, etc.?
Porque si el Tribunal Supremo vuelve a ase-
verar en dicha sentencia que “no se descali-
fica la naturaleza mercantil de los contratos
suscritos con los inversores y las socieda-
des con quienes contrataron la adquisición
de los valores postales que constituían el
objeto de los contratos” o “esas operacio-
nes no encajan en las propias del mercado
de valores porque los sellos no tienen esa
condición ni las sociedades que con ellos
comerciaban eran entidades de inversión
colectiva sino individual y, que además te-
nían un neto carácter de contrato mercantil”,
¿qué hace falta, pues, para restituir en su
ser, derecho y actividad a ambas empresas
e indemnizarlas a ellas y a sus cuatrocientos
mil clientes por los daños y sufrimientos
causados por los políticos de un Gobierno
que hoy han demostrado ser lo que muchos
vimos hace tiempo: analfabetos, sectarios
pseudosocialistas, antiespañoles y ralea de
cochabanza? Pero ¿se van a ir de rositas?
 o

Nuestro compromiso con el medio ambiente nos

ha hecho líderes mundiales en energía eólica.
16 / 1-28 febrero 2011
AGENDA para 2011. asuntos de máxima actualidad para los consumidores
La celebración de seminarios en
cinco países abre la agenda del año
España, Colombia, USA, Reino Unido y Venezuela acogerán foros y jornadas durante febrero
B. B. Madrid
Tras un 2010 pletórico de actos,
Ausbanc inicia el presente ejerci-
cio con un completo calendario
de foros y seminarios, en los que
se analizarán temas de máxima ac-
tualidad, que interesan a los con-
sumidores.
En el terreno formativo, el año se
inaugurará, de manera simultánea,
en España y Colombia con la ce-
lebración el 8 de febrero de dos
foros. En nuestro país, Marbella
acogerá la jornada “Alternativas
de inversión en la Costa del Sol:
Cómo mejorar la calidad de los
servicios complementarios al tu-
rismo”.
Por su parte, Bogotá celebrará, de
la mano de Mercado de Dinero
Colombia, el I Encuentro sobre
Responsabilidad Social Empresa-
rial. Este acto, que tendrá lugar en
el hotel Tequendama, será inau-
gurado por el vicepresidente de la
República, Angelino Garzón.
A continuación, el 10 de Febrero,
Mercado de Dinero USA tiene pre-
visto celebrar en Miami, en el Bo-
degón de Brickell, unas jornadas
sobre la Declaración de Impuestos
2011, en las que se ofrecerá toda
la información necesaria para pre-
sentar el Departamento de Renta
Interna.
Por su parte, Money Market, la
edición inglesa de Mercado de Di-
nero, patrocinará el próximo 22 de
febrero un ‘networking’ dirigido a
corporaciones y pequeñas y me-
dianas empresas iberoamericanas
ubicadas en la ciudad de Londres,
Ausbanc alerta sobre el fraude con
tarjeta en ‘El Programa de Ana Rosa”
B. B. Madrid
Ausbanc ha colaborado con el
equipo de investigación de ‘El
programa de Ana Rosa’, que ha
conseguido destapar una red in-
ternacional que se dedicaba a clo-
nar tarjetas de crédito, ofreciendo
consejos a los telespectadores
para evitar este tipo de fraudes.
A partir de un anuncio en prensa
en el que se ofertaban billetes de
tren a precios reducidos, el equipo
de investigación logró infiltrarse
en una mafia que conseguía las
series numéricas y los códigos de
Actualidad Ausbanc
Marbella acogió varios Foros
Ausbanc durante el año 2010.
que tendrá lugar en el restaurante
Camino de Canary Wharf, de la
capital inglesa.
De vuelta a nuestro país, el 24 de
febrero, el Parque Empresarial de
Elche acogerá el Foro Ausbanc
sobre “Nuevas oportunidades de
desarrollo empresarial en el mejor
de los escenarios”.
Como clausura de los eventos del
mes, Caracas acogerá también el
24 de febrero el acto de presenta-
ción de la Fundación Las Corobas,
cuyo objetivo es el de favorecer a
los indígenas del Apure, que ten-
drá lugar de la mano de Mercado
de Dinero Venezuela en el Hotel
Marriot.
validez de tarjetas de crédito que
operan en la Red. Tras la capta-
ción de estos números, un ‘hac-
ker’ operaba con ellos y realizaba
compras que posteriormente re-
vendía a un precio muy inferior.
El programa pudo comprobar que
por el módico precio de 150 euros
se podían adquirir dos billetes de
tren en primera clase, estancia en
un hotel de lujo durante un fin de
semana y el alquiler de un coche
de alta gama.
El presidente de Ausbanc, Luis
Pineda, y la abogada Almudena
MERCADO DE DINERO
XX EDICIÓN
Galardones 2010
El acto tendrá
lugar el 3 de
marzo en el Club
Financiero Génova
Redacción. Madrid
El próximo 3 de marzo, el Club
Financiero Génova de Madrid
acogerá en una solemne gala
la entrega del ‘Euro de Oro a la
Mejor Entidad Financiera’ y el
‘Euro de Oro al Mejor Producto
Financiero’ del año 2010. En esta
XXI edición, el palmarés de ga-
lardonados se decidirá, como ya
es costumbre, teniendo en cuenta
las propuestas efectuadas por los
servicios centrales de Madrid y las
distintas delegaciones que la aso-
ciación tiene repartidas por toda
la geografía española.
En la pasada edición, la Junta
Directiva de Ausbanc Consumo
decidió premiar al sistema ban-
cario español, porque no sólo
afrontó con eficacia, compromiso
y alta responsabilidad el ‘tsuna-
mi’ financiero internacional, sino
que además fue capaz de realizar
adquisiciones en el mercado exte-
rior, contribuyendo a una estabili-
dad no ficticia del sistema banca-
Calendario de eventos de febrero rio mundial, y poniendo en tela de
juicio ciertos modelos de desregu-
ll 8 de febrero. I encuentro MD Colombia sobre Responsabilidad lación, equivocada supervisión
Social Empresarial, que tendrá lugar en el hotel Tequendama de y dudosa calificación financiera.
Bogotá. Las entidades que en representa-
ll 8 de febrero. El Hotel Don Pepe de Marbella (Málaga) aco- ción de todo el sistema bancario
gerá el Foro Ausbanc “Alternativas de inversión en la Costa del español recibieron ‘ex aequo’ el
Sol: Cómo mejorar la calidad de los servicios complementarios al Euro de Oro 2009 fueron Banco
turismo”. Santander; BBVA, Banco de Sa-
ll 10 de febrero. MD USA celebrará un foro en Miami sobre De- badell, La Caixa, Unicaja, Iberca-
claración de Impuestos 2011. ja, BBK, Cajastur, Cajamurcia y
ll 22 de febrero. Money Market patrocina un “networking” entre Caja Círculo.
empresarios iberoamericanos que tendrá lugar en el restaurante La primera edición de estos ga-
Camino de Canary Wharf, de Londres. lardones se celebró en 1990. En
ll 24 de febrero. El Parque Empresarial de Elche acogerá el Foro aquella ocasión el presidente del
Ausbanc “Nuevas oportunidades de desarrollo empresarial en el Banco Santander, Emilio Botín,
mejor de los escenarios”. recogió de manos de Luis Pineda
ll 24 de febrero. MD Venezuela presenta la Fundación Las Coro- la distinción de ‘Banco del Año’.
bas, cuyo objetivo es el de favorecer a los indígenas del Apure, en La Cuenta Directa de Deuda Ano-
el Hotel Marriot Caracas. tada del Banco de España fue re-
conocida como mejor producto.
Velázquez, participaron en rela-
ción a este tema en el programa
de Telecinco. En su intervención,
Velázquez señaló que, en caso de
fraude, los usuarios pueden recla-
mar la devolución del importe es-
tafado, “pero no es sencillo. Los
bancos ponen muchos problemas.
Siempre exigen la denuncia y sue-
len alegar que el usuario ha sido
poco diligente en la conservación
de la tarjeta o el PIN”. Y añadió
que el servicio de alerta por sms
de operaciones con tarjeta debe
ser gratuito para evitar fraudes. Almudena Velázquez, a la derecha de Ana Rosa, durante su intervención.
MERCADO DE DINERO
Una veintena de ciudades
festejarán el Día del Consumidor
El Círculo de Bellas
Artes acogerá Consu-
meralia en Madrid y el
25º ‘cumpleaños’ de
Ausbanc.
Redacción. Madrid
El Círculo de Bellas Artes de Ma-
drid acogerá el próximo 15 de
marzo la agenda de actos que Aus-
banc ha preparado con motivo de
la celebración del Día Mundial del
Consumidor. A lo largo de toda la
jornada, Consumeralia 2011 aco-
gerá charlas, debates, tertulias ra-
diofónicas, stands informativos...
A este respecto, los letrados de los
Servicios Jurídicos asesorarán a los
consumidores, de forma gratuita,
sobre ‘swaps’ y cláusula suelo.
La fiesta del día 15 concluirá con
la celebración del 25º aniversario
de Ausbanc, que contará con la
JORNADAS DE CONSUMO
DÍA MUNDIAL DEL CONSUMIDOR
Círculo de Bellas Artes de Madrid
Consulta el programa detallado en la web
www.consumeralia.es
www.ausbanc.com
El consumidor, clave para la recuperación económica
15 de marzo
actuación en directo del cantante
Pitingo.
Consumeralia también se exten-
derá a más de una veintena de
capitales españolas en las que la
Asociación tiene delegación, y que
para la ocasión han organizado
eventos, foros, seminarios, confe-
rencias, ruedas de prensa, jornadas
de puertas abiertas, concursos...
Y viajará fuera de España, ya que
los países en los que se edita Mer-
cado de Dinero (Reino Unido, Es-
tados Unidos, Colombia, Venezue-
la, México y Argentina) también
tienen previsto sumarse a la fiesta
del Día del Consumidor.
Previo al día 15, el domingo 13 de
marzo esta Asociación prepara un
acto público en Madrid, donde ex-
pertos en la materia tratarán dife-
rentes puntos de la crisis que afec-
ta a los consumidores, todo ello
acompañado de conciertos, monó-
logos, actuaciones musicales...
1-28 febrero 2011 / 17
actualidad ausbanc
La protección
judicial de la
vivienda,
a debate
Redacción. Madrid
Tras el éxito de convocatoria de
los cuatro Foros de la Justicia
celebrados a lo largo del pasado
año, y que tuvieron lugar en las
ciudades de Marbella, Sevilla,
Barcelona y Toledo, Ausbanc ya
prepara la quinta edición para el
primer trimestre de 2011.
“La protección judicial de la vi-
vienda en su proceso de construc-
ción, adquisición y financiación”,
será el eje central sobre el que gire
el debate, en el que está previsto
que participen, entre otros, magis-
trados, jueces, abogados, registra-
dores de la propiedad, mercantiles
o de bienes muebles...
En el programa de ponencias, se
ha previsto una clase magistral
sobre “El control judicial de las
cláusulas de sumisión en los con-
tratos de permutas financieras”,
que servirá para poner el broche
Un matrimonio recibe asesoramiento gratuito durante las jornadas del pasado año. final a este seminario jurídico.
Actualidad de consumo martes
Stands de atención al consumidor
Mesas de asesoramiento jurídico y
tramitación de reclamaciones 1 5
marz
Tertulias sobre economía en CVB Radio o
Conferencias simultaneas sobre
alimentación y catas de vino y aceite DÍA MUNDIAL
DEL
CONSUMIDO
Campeonato FIFA 2011 R
Entrega de premios 'Trabajos de
Publicidad' a colegios y centros de
mayores
en defensa del
MÚN
DERECHO DEL CO
18 / 1-28 febrero 2011
Finanzas MERCADO DE DINERO

¿en qué manos está el sistema financiero?

‘Los Dalton’
dueños de la banca
Mientras los clientes
siguen sufriendo los
rigores de la crisis, la
banca internacional
que la originó comienza
a obtener beneficios.
Redacción. Madrid
La responsabilidad de la banca
internacional en la gestación de
una crisis que ha conducido a una
situación desesperada a millones
de clientes, ha quedado sobrada-
mente demostrada. Desde estas
páginas hemos explicado cómo
estas entidades exprimieron la in-
geniería financiera hasta crear refi-
nados productos que maximizaban
el beneficio de la entidad, a costa
de los clientes. Y cómo lograron
hipotecar a millones de clientes
que ni siquiera habían soñado con
convertirse en propietarios de una
vivienda.
Ahora, mientras esos
clientes sufren los rigo-
res del desempleo,
la ejecución de las
hipotecas con-
cedidas tan
a la ligera
por la banca
y la pérdida
de sus ahorros
en inversiones que consideraban
‘100% garantizadas’, las entidades
que organizaron este ‘gran ca-
sino’ vuelven a la senda del
beneficio. anterior.
mestre de 2010 con un beneficio 7.300 millones del año anterior. Por su parte, Citigroup logró
Resultados neto de 4.830 millones de dóla- El también estadounidense Wells unos ingresos de 18.371 millones
Es el caso del segundo mayor res, un 47% más que en el pasado Fargo ha cerrado 2010 con un be- de dólares en el último trimestre
banco por activos de Wall Street, ejercicio. Las provisiones frente a neficio atribuido récord de 11.632 de 2010. Para el conjunto del año,
JPMorgan Chase –resultante de posibles pérdidas crediticias se re- millones de dólares –8.597 millo- el banco obtuvo un beneficio de
la fusión entre JPMorgan y Chase dujeron hasta los 3.000 millones de nes de euros–, lo que supone una 10.602 millones de dólares lo que
Manhattan– cerró el último tri- dólares, menos de la mitad de los mejora del 45,6% respecto al año coloca a la entidad fuera de pérdi-

Warren Buffet Richard Fuld Bernard Madoff Lloyd Blankfein

la ‘madre Dalton’
A través de su sociedad Berkshire
Hathaway, Buffet controla el ‘saloon’:
está presente en el ‘Washington Post’ y
‘Newsweek’ y es el principal accionista
de la agencia Moody’s –aunque aseguró
al Congreso de EE UU que “nunca ha
estado en sus oficinas”–. Esta combi-
nación prensa-calificación-inversión –un
evidente conflicto de intereses– ha dem-
ostrado ser más letal que la dinamita en
casos como el de la deuda de Grecia. En
aquella ocasión, el periódico en el que
participa –controlado por un ‘hedge fund’
con estrategias bajistas en Europa– pub-
licó las maniobras de Goldman Sachs
con la deuda en el país heleno.
el enterrador
A Richard Fuld le corresponde el
dudoso honor de ser el ‘enterrador’ de
una entidad histórica como Lehman
Brothers, que algunos consideraban er-
róneamente como “demasiado grande
para caer”. En septiembre de 2008, la
entidad no pudo absorber las pérdidas
derivadas de las amortizaciones vincu-
ladas a inversiones en hipotecas, y tuvo
que declararse en quiebra. Con un pa-
sivo de 613.000 millones de dólares, se
trata de la mayor quiebra de la historia.
Fuld se había embolsado 40 millones
de dólares en 2007 y había ganado
489 millones en la última década con
la venta de sus acciones.
el estafador
El mayor estafador de la historia,
con un fraude estimado en más de
50.000 millones de dólares, es el
único de ‘Los Dalton’ que viste traje
a rayas: actualmente cumple su con-
dena de 150 años en una prisión de
Carolina del Norte. Su estafa ha ido
dejando un reguero de muertes: ase-
sores financieros, inversores, amigos
y hasta su propio hijo, que se suicidó,
incapaz de soportar la presión.
De la enorme cantidad estafada,
apenas se ha podido recuperar una
pequeña parte, gracias a los diversos
acuerdos alcanzados por el adminis-
trador Irving Picard.
el rico del pueblo
El presidente de Goldman Sachs fue
el autor de la frase “los banqueros
hacemos el trabajo de Dios”. Su entidad
ayudó al Gobierno griego a ‘esconder’
su déficit en 2001, a cambio de 300
millones de dólares. Tras acumular san-
ciones millonarias –21 millones de euros
en el Reino Unido por no informar de
que estaba siendo investigado en EE UU,
432 millones por ‘colocar’ un producto
estructurado vinculado a las ‘subprime’–,
la entidad ha lanzado un documento en
el que se compromete a ser más trans-
parente con el origen de sus beneficios.
Mientras, Blankfein se triplica el sueldo
en 2011 y casi duplica su ‘bonus’.
MERCADO DE DINERO 1-28 febrero 2011 / 19
finanzas

¿en qué manos está el sistema financiero?

das, por primera vez desde 2007.
El único que ha presentado unos
resultados decepcionantes ha sido
Goldman Sachs. El banco estado-
unidense redujo su beneficio un
38%, hasta los 8.350 millones de
dólares.
Sin embargo, ello no ha sido obs-
táculo para que su polémico presi-
dente ejecutivo, Lloyd Blankfein, se
vaya a embolsar en 2011 dos millo-
nes de dólares –casi tres veces más
que en 2010–. Eso, además
de llevarse un premio de
12,6 millones de dólares
en acciones, un 40% más
que hace un año.
Mala imagen
Precisamente, los ejecutivos
de Goldman Sachs estuvieron
en el ojo del huracán, tras su
comparecencia ante el Congreso
norteamericano el pasado año, en
la que no quedó claro si priman los
intereses del banco sobre los de sus
clientes o viceversa.
Ello, y la multa de 432 millones de
euros que tuvo que pagar a la SEC
por la colocación de un producto
estructurado que produjo pérdidas
a diversos bancos europeos, le han
llevado a montar una campaña
de imagen, con la creación de
un comité cuya misión será
velar porque sus clientes
sean su principal pre-
ocupación. Lo que deja
claro que hasta ahora no lo eran.
Dentro de esta ‘campaña’, Goldman
Sachs se ha visto también obliga-
do a reconocer 5.000 millones de
dólares adicionales de pérdidas en
inversiones durante la crisis finan-
ciera, en 2008.
Barclays: “sin perdón”
En otra comparecencia memorable,
en este caso el pasado 11 de enero
ante la Cámara de los Comunes del
Parlamento británico, el consejero
delegado de Barclays, Ro-
bert E. Diamond, aseguró
que la banca debe dejar
de pedir perdón por los
errores que ocasionaron
la cri- sis
financiera: “Hubo un tiempo para
el arrepentimiento y las disculpas El ‘sheriff’ se pasa al otro bando
por parte de los bancos, pero creo
que ya ha acabado. Necesitamos Lucky Luke se ha aliado con ‘Los Madoff, la multimillonaria estafa
que nuestras entidades se muestren Dalton’. Los supervisores de la les explotó en la cara.
abiertas a asumir riesgos, de forma banca –el Banco de España, la En el caso del regulador español,
que podamos crear empleos”. Securities & Exchange Commis- que dirige Miguel Ángel Fernán-
Diamond alertó sion americana (SEC) y la Finan- dez Ordóñez, su responsabili-
también contra cial Services Authority dad es haberse plegado a los
“la influencia pú- británica (FSA)– com- intereses de la banca y descuidar
blica en la ban- parten la responsabili- la protección de los clientes, con
ca”, y puso de dad con sus supervisa- medidas como la permisividad
ejemplo a las dos, porque no fueron con las hipotecas por encima del
cajas de ahorros capaces de prever la que 80% del valor de tasación, o con
españolas, “que se les venía encima y no la ‘cláusula suelo’. Sin embargo,
pueden acabar supieron poner coto a los el Banco de España aún puede
entre lágrimas”. excesos. En el caso de los ser una herramienta útil para
El responsable reguladores internacio- combatir los abusos. Sólo hace
de Barclays no nales, su ‘ceguera’ resulta falta incorporar a los consu-
accedió a las casi inexplicable: la SEC, midores.
peticiones de por ejemplo, no
los diputados supo advertir
de limitar los la ‘burbuja’
‘bonus’ de los MAFO, el ‘Lucky que se estaba
Luke’ español.
ejecutivos. creando con la co-
Lógico, puesto que su salario varia- mercialización de hipotecas
ble puede llegar a 4,3 millones de ‘subprime’ a clientes con esca-
euros, y tiene un incentivo a largo sas posibilidades de devolverlas.
plazo de más de siete millo- Y, a pesar de haber
nes de euros. abierto varias
Lo que queda claro investigacio-
es que la banca in- nes en torno
ternacional sigue al ‘Imperio’
en manos de de Bernard
‘Los Dal-
ton’... con el
permiso del
‘sheriff’.

Charles Prince Jamie Dimon Robert E. Diamond: Josef Ackermann

el ‘músico’
El ya jubilado presidente de Citigroup fue
el autor de la frase “mientras suena la
música, hay que seguir bailando”, una
cínica forma de justificar los riesgos que
se estaban asumiendo en el mercado
hipotecario. Prince dimitó en noviembre
de 2007, después de que Citigroup sufri-
era una caída del 57% en sus benefi-
cios. Sin embargo, su jubilación ha sido
más que dorada: en sus últimos cuatro
años al frente de la entidad, Charles
Prince se embolsó un sueldo de 53 mil-
lones de dólares.
Su sucesor, Vikram Pandit, se ha subido
el sueldo en 2011 desde un dólar a
1,75 millones.
el tahúr
Jamie Dimon es el presidente ejecutivo
de JPMorgan Chase, resultante de la
fusión entre JPMorgan y Chase Manhat-
tan. Como presidente de esta entidad,
es responsable del peor delito que
puede cometer un banquero: confundir
el dinero de los clientes con sus propios
fondos. Por este motivo, la FSA –el su-
pervisor británico– le multó con 50 mil-
lones de dólares por ‘confundir’ 23.000
millones de sus clientes con los fondos
del banco, durante siete años. Ahora, el
problema que se le presenta a Dimon
es qué hacer con el exceso de capital de
50.000 millones de dólares que el banco
generará en los próximos tres años.
el ‘listo’ de la banda
El flamante consejero delegado de Bar-
clays –y anterior responsable de banca
de inversión– ha sido el más ‘listo’ de
la banda. Su entidad compró a precio
de saldo parte del negocio de Lehman
Brothers, tras la quiebra de éste. Una
compra que le reportó unos beneficios
inesperados de 5.000 millones de
euros y que le ha valido una demanda
de los acreedores de Lehman. Es un
firme defensor de los ‘bonus’ frente a
los recortes que quiere establecer el
Parlamento británico. Y ha asegurado
recientemente que “las cajas de ahorros
acabarán entre lágrimas”, porque la in-
fluencia pública en la banca es un error.
el ‘croupier alemán’
El ‘Dalton alemán’ se ha convertido en
uno de los ‘croupieres’ del casino en
que ha devenido la banca internacio-
nal. Deutsche Bank ha protagonizado
especulaciones contra las empresas
cotizadas españolas, por medio de sus
posiciones bajistas. La entidad también
ha sido multada con 422 millones de
euros en EE UU por ayudar a defraudar
miles de millones al fisco. Y en España,
su lista de damnificados es larga: cien-
tos de miles de clientes de hipotecas, a
quienes no se ha devuelto el ‘redondeo
al alza’ a pesar de la sentencia judicial,
jubilados que invirtieron en ‘depósitos’
que eran productos estructurados...
20 / 1-28 febrero 2011 MERCADO DE DINERO
finanzas

¿en qué manos está el sistema financiero?

Y en España, ‘Maki Navaja’ y compañía...

España también tiene
sus ‘Dalton’, aunque a
otro nivel. En un país
en el que la picaresca
es una virtud, triunfan
los ‘chorizos’.

Redacción. Madrid
Guardias de seguridad que se lían
la manta a la cabeza y deciden
robar un furgón blindado y huir a
Sudamérica a vivir la vida. ‘Hon-
rados’ directores de sucursal que
llevan una contabilidad paralela y,
un buen día, desaparecen sin de-
jar ni rastro, para ‘volver a la vida’
muchos años después. Maleantes
simpáticos, con don de gentes, que
engatusan con su labia y se con-
vierten en héroes del imaginario
popular. de un caso concreto en la página
Sólo en un país como España, que 25). La filial española del banco
mitifica a los pícaros, ladrones de alemán también tiene otra deuda
bancos como ‘El Dioni’ o ‘Pepe el pendiente con sus clientes españo-
del Popular’ pueden convertirse les: la devolución de las cantidades
en modelos, recorrer todas las ca- cobradas indebidamente, por cau-
denas de televisión y publicar sus han dictado decenas de sentencias sa del redondeo al alza en los prés-
memorias. anulando esos contratos. tamos hipotecarios a tipo variable.
Nuestro país también tiene el equi- dríamos calificar como ‘chorizos’. para ‘colocarles’ productos de ries- También habría que mencionar a Una práctica declarada ilegal por
valente a ‘Los Dalton’, en su ver- Al pie de esta página señalamos go o demasiado sofisticados para Deutsche Bank, uno de los prin- los tribunales y que ya no se aplica,
sión castiza: ‘Makinavaja’. Aunque unos cuantos candidatos, y los mé- su perfil. Entre estas entidades hay cipales comercializadores de pro- pero cuyos efectos en los clientes
a diferente nivel del ‘gran casino’ ritos contraídos. que destacar a Bankinter, que ha ductos estucturados, vendidos afectados aún no han sido repara-
en que la banca de Wall Street ha Claro que la lista se podría ampliar. arruinado a cientos de clientes par- como ‘depósitos’ que han ocasio- dos por el banco.
convertido al sistema financiero in- Por ejemplo, con aquellas entida- ticulares y empresas con sus ‘clips’. nado importantes pérdidas econó- La lista se puede ampliar hasta el
ternacional, en la banca española des que han abusado de la confian- Un producto que, por fortuna, ya es micas a clientes que confiaron en infinito, con las entidades que utli-
también hay unos cuantos nom- za de los directores de sucursal con conocido en numerosos Juzgados la recomendación de los emplea- zan la ‘cláusula suelo’, las que apli-
bres que, con ‘animus iocandi’ po- los clientes, y han aprovechado y Audiencias de toda España, que dos de la entidad (ver descripción can comisiones de devolución...

los ‘makinavaja’ del sistema financiero español

Narcís Serra:
‘El pianista’
El balance de sus años
(2005-2010) al frente de
la que era la segunda caja
de ahorros catalana ha
sido muy negativo. Durante
estos años, la caja no ha
dejado de perder cuota de
mercado y, a mediados de
2009, se situaba con una
tasa de morosidad del 6%.
Y resultó condenada por el
Tribunal Supremo, por prac-
ticar el redondeo al alza en las hipotecas. Unas cantidades
que no devolvió, ‘motu propio’, a sus clientes.
Serra planteó entonces una ‘huida hacia adelante’: un
proyecto de fusión de la entidad que presidía con las cajas
de Tarragona y Girona. Proyecto que fracasó por la negativa
de Caixa Girona. Al final, Caixa Catalunya se convirtió en
Catalunya Caixa, tras fusionarse con Caixa Manresa y Caixa
Tarragona. Fusión que requirió 1.250 millones de euros
del FROB –una necesidad de capital superior al 2% de los
activos ponderados por riesgo–. Sin embargo, la entidad
‘aprovechó’ estos fondos para sacar al mercado un depósi-
to al 4,75%, sin exigir vinculación, lo que despertó la ira de
las entidades que no han necesitado recurrir al FROB.
Hernández Moltó:
‘El aeropuertos’.
El que fuera presidente de
Caja Castilla-La Mancha,
la primera entidad que
tuvo que ser intervenida
por el Banco de España,
ha acabado respondiendo
de su gestión al frente de
la entidad (1999-2009)
en el banquillo de la
Audiencia Nacional. Allí
estaba citado a declarar,
el 1 de febrero de 2011,
como imputado por las presuntas irregularidades come-
tidas durante su gestión. El auto del juez reconoce que
existen suficientes indicios para investigar un presunto
delito defraudatorio contra una “generalidad de perso-
nas” afectadas por el “perjuicio patrimonial”, como son
“los depositantes y los acreedores de la caja”.
Los antiguos directivos están acusados de administra-
ción desleal, impedimento del ejercicio de sus derechos
a los socios, falsedad contable y falsedad en documento
mercantil. También ha sido muy comentada su presun-
ta intervención en la venta del aeropuerto de Ciudad
Real a EE UU, por el que podría haberse embolsado 80
millones de euros.
Miguel Blesa:
‘El enchufado’
Durante los 13 años que
permaneció al frente de
Caja Madrid, adonde llegó
de la mano de un recién
nombrado José María
Aznar, su gestión contó con
numerosos puntos oscuros.
Blesa entregó a Rodrigo
Rato una entidad con los
peores resultados desde
1996, con la morosidad
desbocada y con varias
decisiones que han perjudicado la imagen de la entidad.
Una de las más sonadas, denunciada por MD, fue la
compra de una mansión de lujo en Miami, valorada en
6,7 millones de euros, que la devaluación del mercado
inmobiliario de la Florida redujo a 3,8 millones de euros.
La entidad también adquirió un vehículo oficial destinado
al presidente, por medio millón de euros. También fueron
discutidas la compra del City National Bank de Florida por
casi el doble de su valor real, el crédito de 1.000 millo-
nes concedido a Martinsa antes de que ésta entrara en
concurso o el empeño en retrasar la sentencia definitiva del
Tribunal Supremo que condenaba a la caja por el redondeo
al alza en las hipotecas.
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22 / 1-28 febrero 2011 MERCADO DE DINERO
finanzas

Rescates. Sólo las ayudas a Citigroup duplican lo desembolsado ya por el FROB

El robo del siglo Sebastián Moreno

Responsable de Banca.
Comisión Ejecutiva Federal FeS-UGT

Aunque no se sepa todavía la cifra exacta, sanear el sistema financiero español va costar menos de Perspectivas del
lo que supuso rescatar a los bancos de inversión anglosajones, que ahora presumen de beneficios. sector financiero
en 2011
Redacción. Madrid anglosajones, que hoy presumen la exposición al sector nmobi- Este año va a transformar de forma
Los llamados mercados, los in- de grandes beneficios y aumen- liario de las entidades españo- decisiva el sector financiero en nues-
versores, los fondos internaciona- tan las primas, sueldos y bonos las es más alto de lo declarado–, tro país. La profunda reestructura-
les y las agencias de ‘rating’ co- de sus ejecutivos, e imponen su lo cierto es que ni en el peor de ción a la que va a ser sometido hará
menzaron 2011 como acabaron modelo bancario al mundo? Un estas previsiones se acerca a lo que éste no se parezca en nada a lo
2010, con la misma desconfianza modelo que fue el origen de la que hubo que gastarse en los hemos conocido hasta ahora.
en España, sus finanzas públias peor crisis económica desde la bancos norteamericanos (ver En relación a las cajas de ahorros, si
y sus bancos y cajas de ahorros. del 29 y que ha sido multado y cuadro adjunto). Sólo Bank of 2010 ha sido el año de las fusiones
Tranquilizarlos y devolver la sancionado reiteradamente por América necesitó 130.000 mi- y constitución de equipos directivos,
confianza en el país está detras ocultar información y engañar llones de euros, alrededor de 11 2011 será el de hacer efectivas las
del nuevo proceso de saneamien- a los inversores y pequeños aho- veces más de lo que lleva hasta medidas de ajuste. Las cajas se ve-
to, reestructuración y recapitali- rradores. estos momentos desembolsado rán afectadas tanto en su estructura
zación del sistema financiero Si se cumplen las previsiones el FROB y más de cuatro ve- como en la composición de la propie-
anunciado por el Gobierno. Un del Gobierno, la recapitaliza- ces de lo que desembolsaría el dad, procediéndose a una ‘bancari-
proceso que, en principio, afecta ción prevista es de 20.000 mi- FROB, si se cumplen las previ- zación’, que responde a un modelo
fundamentalmente a las cajas de llones de euros, a los que ha- siones del Gobierno. basado en ofrecer resultados a los
ahorros, desde hace tiempo en el bría que sumar los 11.560 ya accionistas y no en la función social
punto de mira –y quién sabe si desembolsados por el Fondo Goldman Sachs que éstas tenían hasta ahora. Esto
codiciadas por algunos fondos y de Reestructuración Ordenada Otro ejemplo es el de Goldman supondrá una disminución de la obra
bancos internacionales– . Bancaria (FROB). Este dinero Sachs. El banco encabezado por social y una restricción del acceso a
Ante tantos ataques y descon- hay que devolverlo con un inte- Lloyd Blankfein recibió 6.600 los servicios financieros a determi-
fianza cabe preguntarse cuánto rés superior al 7%. Aunque las millones de euros en ayudas, nados sectores de la ciudadanía.
Si el gobernador del Banco de Espa-
costaría el rescate del sistema previsiones de algunos bancos ña, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, más de la mitad de lo que se lle- Los trabajadores también se verán
financiero español. ¿Más o me- internacionales y las agencias hubiera hecho bien sus deberes, hoy va gastado en España. Pero, eso afectados por una drástica reducción
España sería el país solvente, confia-
nos de lo que se gastó en su mo- de calificación aumentan esta ble y una de las bases más sólidas sí, triplica el sueldo de su presi-
mento en los bancos de inversión previsión –ya que suponen que del euro. dente en plena crisis.
Los primeros
SANCIONES Y AYUDAS LA BANCA INTERNACIONAL AYUDAS afectados son los
estatales trabajadores
ENTIDADES MULTAS Motivo / Otros datos de interés de la entidad Organismo (*) Cuantía recibidas
Recompra de unos 1.011 millones de euros en ARS (deuda a largo plazo con Fiscalía de Nueva 15,00 6.600,00
tipos de interés subastable) para compensar la inversión en hipotecas 'subprime' y una multa. York (2008) de las plantillas. Según el Banco de
Por no informar de la investigación en EE.UU. a las autoridades británicas. FSA 21,20 España se producirá un recorte de
Por engañar a sus clientes SEC 427,00 entre el 11% y el 27% –de 14.557 a
Por ocultar información. Investigado también en EE.UU. por si engañó a sus inversores. FINRA 0,61 7.210,00 35.732 trabajadores– y el cierre de
Por engañar a los inversores. SEC 57,30 29.400,00 entre el 10% y 30% de las oficinas
Por haber cobrado tasas excesivas a los clientes con problemas económicos de Countrywide - sociedad de Comisión Federal de 90,00 130.000,00 (2) –de 2.420 a 7.260–.
la que es propietaria desde julio de 2008-, clientes que estaban luchando por mantener sus casas. Comercio El ruido generado por la ‘movida’ en
Por no proteger el dinero de sus clientes en Reino Unido. Investigado en EE.UU. por si engañó a sus FSA 39,87 20.000,00
las cajas, hace que la reestructura-
inversores. (Absorbió Washintong Mutual y Bear Stearns)
ción de bancos esté pasando más
Recompra de unos 8.086 millones de eruos en ARS (deuda a largo plazo con tipos de interés subastable) Fiscalía de Nueva 84,00 -
para compensar la inversión en hipotecas 'subprime' y una multa. Actualmente está siendo investigado por York (2008) silenciosamente, pero no por eso es
si engañó a sus clientes. (Comprado por Bank of America por 31.000 millones) de menor calado. Puede que 2011
- (Adquirió Wachovia) - - 20.000,00 sea algo más tranquilo para éstos,
- - - 115.000,00 ya que iniciaron la vía de reducción
- - - de costes con mayor antelación que
Por invertir en Irán y Cuba. (Se hizo con la mayor parte de los activos de Lehman Brothers y OTS) Gobierno de EE.UU. 232,00 6.600,00 las cajas, poniendo en marcha las
- - - 10.000,00 medidas de liquidación de empleo
Recompra de unos 674 millones de eruos en ARS (deuda a largo plazo con tipos de interés subastable) Fiscalía de Nueva 10,00 -
y cierre de oficinas en el segundo
para compensar la inversión en hipotecas 'subprime' y una multa. York (2008)
semestre de 2007, intensificando
Por distorsionar datos de activos 'subprime'. FINRA 5,80
Por comunicar información privilegiada sobre Ebro Puleva. CNMV (2007) 1,00
ese recorte durante 2008 y 2009.
(Participado por el Estado a través del 8% que Deutsche Post posee en Deutsche Bank) Solo en ese último año se redujo
Por ayudar a sus clientes norteamericanos a evadir impuestos. Acuerdo extrajudicial entre el banco y Adminnistración EE.UU. 552,00 (1) 44.700,00 la plantilla en 5.125 trabajadores y
Por realizar operaciones no autorizadas. FSA 9,00 se produjo el cierre de 740 oficinas,
junto con la ‘externalización’ de gran
Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) Datos en millones de euros. Cuadro 1º: La mayoría de los grandes bancos norteamericanos y algunos europeos han sido parte de los servicios centrales. Y en
investigados y sancionados con multas mínimas por lavado de dinero proveniente del narcotráfico y otras actividades delictivas,
Aportaciones al Presupuestos Generales del Estado 6.750 sin ninguna otra consecuencia penal. Normalmente llegan a un acuerdo con las autoridades norteamericanas. Un caso 2010 han seguido reduciendo em-
Fondo de Garantía de Depósitos Bancos significativo es el de Wachovia - ahora perteneciente a Wells Fargo - que se comprometió en un tribunal federal de Miami a pleo y cerrando oficinas. Por lo tanto,
Patrimonio 796
reformar sus sistemas de vigilancia y pagar 160 millones de dólares. Si cumple con su promesa las autoridades federales
Fundacional del Fondo de Garantía de Depósitos Cajas 1.271 desecharán los cargos contra el banco en marzo de 2011. Otros casos en los que los bancos pagaron multas y cambiaron
los primeros en sufrir el impacto de
FROB Fondo de Gar. de Depós. Cooperativas 183 sus prácticas, pero no enfrentaron ninguna consecuencia penal importante por sus acciones son: American Express Bank la crisis financiera en el sector van a
Total 9.000 International de Miami, que pagó multas en 1994 y 2007; Bank of America, cuyas sucursales en Oklahoma City fueron ser los trabajadores.
3.000 utilizadas para comprar aviones para narcotraficantes, así como también cuentas en sus sucursales de Atlanta, Chicago y
Emisión inaugural Los sindicatos, y particularmente la
Brownsville, Texas; y también hay casos documentados o bajo investigación sobre el uso de sucursales en México de bancos
de deuda A 5 años, al 3% nominal anual, con la garantía extranjeros como Citigroup o HSBC. Western Union pagó a principios de este año 94 millones para resolver una investigación UGT, estamos impulsando acuerdos
(12/11/2009) del Estado. Dirigida por BBVA, Barclays, Calyon, criminal y civil del procurador general de Arizona. (*) FSA (Financial Services Authority): regulador británico de los servicios
que permitan abordar los ajustes
Deutsche Bank y HSBC. financieros; SEC (U.S. Securities and Exchange Commission): regulador financiero norteamericano; FINRA (Autoridad
estadounidense de Regulación del Sector Financiero); CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores española). (1) y entrega mediante vías no traumáticas.
Ayudas ya 11.560
de los registros financieros. (2) 3.300 en ayudas directas. El resto, para respaldar activos tóxicos. // Cuadro 2º FROB. Nuestra prioridad es defender el
desembolsadas Adquisición de emisiones preferentes convert- Creado por Real Decreto Ley 9/2009 de 26 de junio. Director general: Julián Atienza Díez. (3) En septiembre de 2011 todas las
ibles en cuotas participativas de cajas de ahorros en entidades financieras españolas deberán poseer un core capital mínimo del 8%, un punto por encima del que los nuevos empleo, por eso los pactos a los que
procesos de reestructuración. acuerdos de Basilea III. En las entidades no cotizadas o con poca presencia de inversores privados y con una dependencia de se está llegando se centran en las
20.000 la financiación mayorista superior al 20% - como cajas de ahorros -, esa exigencia será mayor, entre el 9% y el 10%. Si no prejubilaciones como el instrumento
Recapitalización
alcanzan ese nivel, el FROB aportará los fondos necesarios entrando en el capital de las entidades de forma temporal -
prevista (3) máximo cinco años - y siempre que las entidades con problemas sean o se hayan transformado en bancos. //Elaboración propia. ‘menos malo posible’ para afrontar
los recortes de plantilla.
MERCADO DE DINERO 1-28 febrero 2011 / 23
finanzas

Hugo Chávez defiende a un grupo de afectados por una estafa inmobiliaria financiada por Banco Provincial

El presidente venezolano recuerda a los

bancos que tienen que cumplir las leyes
El ‘toque’ dado por el presidente venezolano al
Banco Provincial para defender a las víctimas de
una estafa inmobiliaria se ha malinterpretado.
Á. Garay. Madrid
El pasado 26 de enero asistimos a
un hecho que pone al descubierto
las fobias y apriorismos de los pe-
riodistas o comentadores. La televi-
sión nacional de Venezuela emitía
un programa en directo desde el
Palacio de Miraflores, en Caracas,
en el que participaban el Presidente
de la República Bolivariana Hugo
Chávez, y un grupo de afectados
por la estafa inmobiliaria de una
promoción en San José del Ávila, al
norte de Caracas. Éstos expusieron
la paralización de las obras causa-
da por la espantada del grupo pro-
motor constructor y que la entidad
financiadora, Banco Provincial,
tras varias reuniones y compromi-
sos, no estaba dándoles respuesta
alguna a sus demandas.
Chávez llamó por teléfono al presi-
dente del Banco Provincial, Pedro
Rodríguez, y le indicó que el banco
debía cumplir con la Constitución
y las Leyes de la República o la úni-
ca solución que le queda es vender-
lo. Al responderle Rodríguez que el
banco no está en venta, Chávez le
recordó que las leyes le permiten
expropiarlo por razones de utilidad
pública, pagando el justiprecio co-
rrespondiente. Tras esta conversa-
ción, el Banco Provincial se reunió
con los afectados y llegó a una so-
lución satisfactoria.
Si no citamos a Hugo Chávez, la
mayoría de los ciudadanos de una
sociedad democrática estarían en-
tusiasmados por la actitud de su
presidente, tratando sus proble-
mas cotidianos. Por erigirse en el
valedor de sus derechos pisotea-
dos frente a una entidad financie-
ra muy poderosa. Pero eso nunca
ocurre cuando el protagonista es
el presidente de la República Bo-
livariana de Venezuela. Este no es
el momento ni el lugar para valo-
rar otras actuaciones de Chávez,
pero sí para valorar positivamente
su actitud en el caso de los afecta-
dos por esta estafa inmobiliaria. Y
para recordar que fue elegido de-
mocráticamente, en varias eleccio-
nes controladas por organismos
internacionales independientes.
Afortunadamente, los grupos de
oposición se presentaron a las
elecciones legislativas del 26 de
septiembre de 2010 y ahora el Par-
lamento incluye a todos los dipu-
tados elegidos por los ciudadanos.
Los hechos son también un toque
de atención para los poderosos
ejecutivos de los grandes bancos.
Sus altísimos emolumentos y pri-
vilegios, su capacidad de decisión
sobre la vida y patrimonio de mi-
llones de ciudadanos no les debe
hacer olvidar que son personas
sujetas al conjunto de las leyes
del país en el que actúan y a los
códigos de responsabilidad social
corporativa que muchos de ellos
exhiben. El Banco Provincial de
Arriba: el presidente de Venzuela, Hugo
Chávez. Debajo: el presidente de Banco
Provincial, Pedro Rodríguez.
Venezuela y el Grupo BBVA es
una entidad financiera de primer
orden del que me siento especial-
mente cercano porque se fundó y
desarrolló en la misma tierra que
yo nací, la industrial y emprende-
dora Vizcaya. Supo alcanzar un pa-
pel de relevancia determinante en
España y tomó la acertada decisión
estratégica en los 90 de apostar por
el desarrollo internacional y, espe-
cialmente, en América Latina. Su
política empresarial ha sido de alta
calidad en la gestión y en la aten-
ción a sus clientes y a la sociedad.
Por esas razones, el Banco Pro-
vincial, como representación del
BBVA en Venezuela, debe ade-
cuarse a la Constitución y las Le-
yes de la República Bolivariana
para que su gestión cumpla con las
exigencias de rentabilidad de sus
accionistas al tiempo que plantea
soluciones con sensibilidad social a
las demandas de sus clientes.
La valoración en España ha sido,
como era de esperar, hipercrítica
con Hugo Chávez. Esto se compa-
dece muy bien con los males que
aquejan a la sociedad española o,
por decirlo más precisamente, a la
opinión publicada. El mismo día,
se conocía que la Audiencia Pro-
vincial de Navarra había dictado
un auto en el que se establecía que
en virtud de la doctrina de los actos
propios un banco, el BBVA, no po-
día tasar el mismo bien de forma di-
ferente en su propio beneficio y en
contra de los derechos e intereses
de su cliente. Los medios se llena-
ban de insultos y descalificaciones
de los razonamientos de la Audien-
cia, acusándoles de que iban a lle-
var al país a la bancarrota. Y no lo
decían los portavoces de la banca,
sino periodistas supuestamente in-
dependientes aunque ellos mismos
sean hombres anuncio de las enti-
dades financieras. Su análisis era
tan pobre que ni se habían leído el
auto y hablaban de una aplicación
‘contra legem’ de la Ley Hipoteca-
ria aplicando el principio sajón de
la entrega de llaves para liquidar el
préstamo hipotecario. Patético.
Nosotros dando lecciones a los
venezolanos cuando la sociedad
española asiste impávida a la des-
trucción de dos empresas priva-
das, Afinsa y Fórum, con 460.000
clientes y activos que superan los
6.000 millones de euros, en base
a la declaración de que su negocio
era financiero y no mercantil…
cuando cinco años después el Tri-
bunal Supremo declara que es un
negocio mercantil. Y mientras tan-
to lo que se calificaba como una
estafa sigue en fase de instrucción
y no se ha acusado formalmente a
los directivos de las empresas.
La grave situación financiera ha
sido causada por malas prácticas
financieras e inmobiliarias que es-
tán pasando con impunidad para
sus responsables. Cada país tiene
sus formas de actuar, pero el fondo
de la actuación de Chávez no pue-
de ser descalificado sin más. La
sociedad civil tiene que exigir a sus
políticos que hagan cumplir la ley
a las grandes empresas y entidades
financieras. Si no, estamos conde-
nados a vivir bajo la arbitrariedad
de los intereses corporativos.

Sálvese quien pueda

Por José Mª Martínez
Secretario General
COMFIA CCOO
Las nuevas exigencias de capital básico,
anunciadas por la ministra de Economía van
a introducir en el sector financiero elementos
de tensión que, más temprano que tarde,
terminarán configurando un nuevo mapa de
entidades.
Estas nuevas exigencias de capital básico
segmentan de manera definitiva al sector
financiero entre entidades cotizadas y no
cotizadas, endureciendo para estas últimas
las condiciones para que el Banco de Espa-
ña determine sus necesidades de capital
básico.
Es decir las cajas de ahorros y las cajas
rurales, tendrán más difícil superar los exá-
menes de septiembre. El resto de entidades
se verá forzada a hacer sus deberes en un
tiempo excesivamente limitado, en compara-
ción con sus competidores europeos.
De manera artificial, el sector financiero se
verá forzado a un proceso de concentración
de entidades, también los bancos, que
buscarán cumplir con los nuevos requisitos
aumentando su tamaño. Este proceso, y la
necesidad de cumplir con el 8% de capital
básico sobre activos, puede retrasar la circu-
lación del crédito al sistema productivo.
Nadie pone en duda que hay tres necesi-
dades básicas que el sector de las cajas
tiene que satisfacer: 1) Desarrollar Instru-
mentos de Capitalización. 2) Transparentar
los problemas de riesgo en los balances y
3) Conseguir que el crédito vuelva a circular
de manera normal por la economía nacional.
Para estos objetivos ya fue modificada la
LORCA, sobre estos principios se creo el
FROB y en ese escenario se ha generado
todo el proceso de concentración de las
cajas de ahorros.
A mitad de este proceso, y para conjurar la
falta de crédito en el país, se cambian las
reglas. No es cierto que la reconversión del
sector financiero vaya lenta, lo cierto es que
se ha empezado tarde, entre otras cosas
porque tarde se reconoció, por parte del
Gobierno, el tamaño de la crisis. También
es posible que este tirón intente distraer la
atención de los medios y ahora resulte que
el rescate de España es el rescate de sus
Cajas de Ahorros.
CCOO exige respeto hacia el proceso iniciado
y hacia sus principales actores: la sociedad,
las empresas y los trabajadores de los que
depende el crecimiento económico. ¿A quién
conviene alterar este proceso? Al grito de
‘sálvese quien pueda’, las condiciones mar-
cadas forzarán la nacionalización de algunas
cajas, que en cinco años serán vendidas y
con las plusvalías obtenidas, el Estado enju-
gará parte de su déficit.
Las medidas propuestas alteran el proce-
so y lanzan mensajes contradictorios a la
sociedad, a la economía y al sector. El Banco
de España va a examinar las entidades del
sector, para separar las buenas de las malas
y de paso recortar el espacio de las cajas
en el sistema, sin tener en cuenta que de
las cajas de ahorros actuales dependen un
número importante de participaciones indus-
triales. Van a poner en venta nuestras cajas
de ahorros para acortar el déficit futuro. Lo
pagaremos caro con el tiempo. A corto plazo,
recesión y a largo plazo, menor crecimiento
económico y cohesión social.
24 / 1-28 febrero 2011
finanzas
Una notaria reclama a BBVA cargos no autorizados en sus cuentas y en la cuenta instrumental de la notaría
Nadie puede con los bancos:
hasta a los notarios les engañan
Reina Freijedo, una notaria de Madrid, le reclama a BBVA un total de 600.000 euros por disposicio-
nes no autorizadas en sus cuentas personales. El Banco de España se ha declarado incompetente.
J. Á. Pedraza. Madrid
Las malas prácticas bancarias pue-
den afectar a cualquiera. Y el hecho
de ser notario no implica que uno
sea inmune a ellas. Reina Freijedo
es la prueba viviente de que tam-
bién a los notarios les engañan los
bancos. Esta notaria de Madrid
está viviendo un calvario que ha
afectado seriamente a su vida pro-
fesional. Le reclama al banco del
Consejo General del Notariado, el
BBVA alrededor de 600.000 euros
que, según la afectada, han sido re-
tirados de la cuenta instrumental
de la notaría sin su autorización, así
como de sus cuentas personales.
Según ha relatado a MD, todo co-
menzó en junio del 2007, cuando
examinando los extractos de la
cuenta instrumental de la notaría,
advirtió diversas irregularidades,
como una disposición de efectivo
de más de 12.000 euros, sin auto-
rización, por parte de la directora
de una sucursal de BBVA; traspa-
sos sin autorización desde la cuen-
ta personal de Reina Freijedo a la
de la notaría; y
la vinculación
de una tarjeta de
La notaria denunció
crédito personal traspasos sin su firma de cada cargo o
a la cuenta de la desde sus cuentas
notaría.
En palabras de personales
la afectada, “la
cuenta de la notaría estaba ‘atra-
yendo’ dinero de mis cuentas per-
sonales. Un 30% de los apuntes de
esta cuenta no coincidían, y se es-
taban produciendo pagos y cobros
que no son admitidos en la cuenta
La Caixa crea un banco para seguir
siendo una caja de ahorros
C. E. Madrid
“Cambiamos para preservar lo
esencial”. Con estas palabras
Isidro Fainé, presidente de La
Caixa, dejaba claro que la enti-
dad que preside seguirá siendo
una caja de ahorros, que contro-
lará un banco para adaptarse a
los tiempos y captar recursos en
el mercado, y que la reorganiza-
ción del grupo es coherente con
los principios de La Caixa y el
mantenimiento de la obra social.
La Caixa ha acordado una reor-
ganización del grupo que supo-
ne el traspaso a un banco coti-
Reina Freijedo, en su despacho, con algunos documentos de sus reclamaciones.
instrumental de la notaría”.
Como es lógico, la notaria se puso
en contacto con el BBVA para
efectuar las pertinentes reclama-
ciones. Algunos cargos fueron
retrocedidos, y Freijedo solicitó a
la entidad financiera toda la docu-
mentación relativa a estas cuentas,
incluyendo los
extractos, notas
identificativas
abono en cuen-
ta, con indica-
ción de la cuenta
de procedencia y
destino, y el nombre del titular. El
hecho de que se hubieran produci-
do también disposiciones en efec-
tivo sobre sus cuentas personales
le hizo sospechar de la deslealtad
de alguno de sus empleado.
zado, Caixabank, de su negocio
financiero y asegurador y las
participaciones en los bancos
internacionales, además de las
participaciones en Telefónica
(5%), Repsol (13%), considera-
dos activos susceptibles de venta.
La entidad catalana controlará el
81% del banco, que empezará a
operar en agosto de este año.
La nueva estructura del grupo se
dividirá así en una sociedad ban-
caria cotizada (Caixabank) y una
entidad con las participaciones
industriales –Gas Natural Feno-
sa (35%), Abertis (24,6%), Agbar
El hecho es que, debido a la exis-
tencia de un descubierto en la
cuenta de la notaría, BBVA se ne-
gaba a proceder a su cancelación.
Y tampoco terminaba de facilitarle
toda la documentación necesaria
para determinar el daño econó-
mico causado. Ante el cariz que
tomaban los acontecimientos, la
notaria puso el asunto en conoci-
miento del Colegio de Notarios de
Madrid y del Consejo General del
Notariado, gestiones que, a día de
hoy, no han ofrecido resultado.
Paralelamente, la afectada trató
de recabar apoyos, que le llegaron
incluso desde el asistente de un
ministro, el cual le recomendó po-
ner el asunto en conocimiento del
entonces consejero delegado de
BBVA, José Ignacio Goirigolzarri.
Así lo hizo, por medio de un buro-
(24%), BME (5%) y Port Aven-
tura– y la cartera inmobiliaria
–Servihabitat y sus participacio-
nes en Metrovacesa y Colonial–,
además de la obra social. El ob-
jetivo de este cambio es mejorar
sus “posibilidades de captación
externa de recursos propios bá-
sicos” y su “exposición interna-
cional”.
La nueva entidad, que emitirá
1.500 bonos convertibles, ten-
drá un ‘core capital’ estimado
del 10,9%, según los criterios de
Basilea II, y un valor contable de
20.000 millones.
fax. Pero la respuesta tampoco fue
satisfactoria, pues le remitía al De-
fensor del Cliente de BBVA.
Banco de España
El siguiente paso que dio la afec-
tada fue acudir al Servicio de Re-
clamaciones del Banco de España.
Sin embargo, en el informe emitido
por este organismo el 10 de junio
de 2008, además de reconocer su
“limitación competencial”, se seña-
la que “no podemos compeler a la
entidad a atender la petición rea-
lizada por la reclamante, porque
la petición de documentación es
desproporcionada”. Aparte de con-
siderar que “no parece incorrecto
o alejado de la práctica bancaria
habitual” cobrar más de 76.000
euros por los duplicados requeri-
dos, el Servicio de Reclamaciones
del Banco de España concluye di-
ciendo que “la revisión y auditoría
pretendida por la reclamante exce-
den ampliamente nuestra finalidad
material y competencial”.
Al final, a Reina Freijedo no le ha
quedado más remedio que presen-
tar una querella por apropiación
indebida y falsedad documental
contra BBVA. En el camino se
ha quedado su notaría, una pyme
con cuatro empleados, cuya activi-
dad está parada. Y a la afectada le
queda una sensación de indefen-
sión ante el sistema, incluyendo
el colectivo notarial que tenía que
defenderla. En el trasfondo está el
espinoso asunto de las cuentas ins-
trumentales, sobre el que seguire-
mos informando.
Juan Mª Nin e Isidro Fainé, en la rueda de prensa de presentación de resultados.
MERCADO DE DINERO
La indefensión
de los clientes
ll Desde estas mismas
páginas de Mercado de
Dinero hemos comentado
en numerosas ocasiones los
defectos que tiene el actual
sistema de protección de los
clientes frente a los abusos
de las entidades financieras.
No por reiteradas, dejan de
ser necesarias estas críticas.
El procedimiento contempla-
do en caso de desacuerdo
con la actuación de una
entidad financiera comienza
por dirigirse al Servicio de
Atención al Cliente y/o Defen-
sor del Cliente de la entidad.
En caso de que la respuesta
de este departamento –que,
no olvidemos, trabaja para
la propia entidad financiera,
con lo que su independen-
cia es cuestionable– no sea
satisfactoria para el cliente, o
hayan transcurrido dos meses
desde que se presentó la
reclamación sin tener noticias
de la misma, el cliente puede
acudir al Servicio de Reclama-
ciones del Banco de España.
Este departamento analiza
el caso y emite un dictamen
que, aun en el caso de que
sea favorable al cliente, no
resulta vinculante para la
entidad. Es decir, que éste se
puede negar a acatar la re-
solución del BdE sin ninguna
consecuencia. La única salida
que le queda al cliente es
acudir a los tribunales.
MERCADO DE DINERO 1-28 febrero 2011 / 25
finanzas

Deutsche Bank, en el punto de mira en Huelva por la comercialización de productos estructurados.

Depósitos 100% de Deutsche Bank:

cómo perder 80.000 euros en 5 años
Un jubilado denuncia que Deutsche Bank le ase-
guró que recuperaría el 100% de su inversión al
cabo de cinco años... y perdió 80.000 euros.

Redacción. Madrid el 100% de su inversión, aunque

Manuel Lado es un asociado de
Ausbanc en Huelva que cometió el
mismo error que muchos clientes
de banca en España: confiar en su
director de sucursal. Este onuben-
se, cliente de Deutsche Bank con
varios productos, recibió varias lla- cinco años el banco diría si el pro-
madas en 2005 por parte del direc-
tor de la sucursal, quien le ofreció
un producto a cinco años, con una
rentabilidad del 5,75% anual, sóli-
do, sin riesgos, y avalado por “uno
de los mejores bancos del mundo”,
calificado con ‘triple A’.
Según indica el propio afectado,
le insistió en que
quería un pro-
El director de sucursal quedado
ducto seguro, y
que con 62 años aseguró repetidas
en aquellas fe- veces que era un
chas, “no quiero
un producto con
producto seguro
el más mínimo
riesgo, por mucho interés que me
reportara”. Al final, y tranquiliza-
do por el director de sucursal, que
le aseguró que el mercado podría
subir o bajar, pero que a los cinco
años él recuperaría el capital más
los intereses devengados, firmó y
depositó 200.000 euros.
Sin embargo, pronto advirtió que
no le habían entregado ningún
folleto explicativo del producto.
Motivo por el cual, se dirigió a la
sucursal a solicitarlo.
Tras numerosas visitas a la sucursal
y después de cinco semanas –du-
rante las cuales el director le asegu- Antonio Olaya, delegado de Aus-
ró que a los cinco años recuperaría
no se comprometió a ponérselo
por escrito y firmarlo–, le fue en-
tregado el folleto. Según confiesa
el afectado, “cuando lo leí, quedé
aún más preocupado. El folleto
decía entre otras cosas, que a los
ducto lo cancelaban o me darían
un interés que se regía por una fór-
mula que, aun a día de hoy, nadie
supo explicarme correctamente”.
El caso es que los temores de Ma-
nuel Lado estaban fundados: cuan-
do acudió a retirar su inversión,
cinco años después, sus 200.000
euros se habían ¿Garantía
en
apenas 120.000.
El ‘depósito se-
y solidez?
guro’ que había
contratado era, El banco que preside Josef Acker-
en realidad, un mann (a la izquierda) publicita sin
depósito refe- rubor su ‘Garantía y solidez para
renciado a la evolución de unas todas sus inversiones’, en los esca-
inversiones, denominado ‘BN parates de sus sucursles españolas.
European Invest BK 5,75’. Tras En el mismo cartel, alardean de ser
entrevistarse, después de varios confiables, en su calidad de ‘primer
intentos, con el director regional grupo bancario alemán’. ¿Qué
del banco, éste le propuso ‘renego- tendrán que decir clientes como
ciar’ la pérdida de 80.000 a ‘sólo’ Manuel Lado de esa garantía y
51.000 euros. confiabilidad?
Junto a otros afectados por la co- Hay que recordar que hace apenas
mercialización engañosa de ese dos meses, Deutsche Bank fue con-
producto, Manuel Lado se ha denado en Estados Unidos a pagar
movilizado y ha promovido varias una multa de 422 millones de euros
concentraciones en la puerta del por operar como un refugio fiscal
banco en Huelva (ver imágenes). entre 1996 y 2002, y contribuir a
Su caso está ahora en manos de defraudar al fisco miles de millones.
banc en Huelva.

El banco chino ICBC abre su primera sucursal en España

Redacción. Madrid
El banco más grande del mundo,
por capitalización bursátil, el In-
dustrial and Commercial Bank of
China (ICBC), ha desembarcado
en España con la apertura de una
sucursal en Madrid, tras la recien-
te inauguración de sus oficinas en
París (Francia), Bruselas (Bélgica),
Ámsterdam (Holanda) y Milán
(Italia). Estas oficinas se unen a las
que ya tenía en Londres, Moscú,
Luxemburgo y Frankfurt. Hasta
ahora, ICBC ha abierto un total de
203 sucursales en 28 países, dentro
su estrategia de internacionaliza-
El presidente y director ejecutivo del Industrial and Commercial Bank of China, Jian- ción. La sucursal madrileña está
quing Jiang, se dirige a los asistentes en la inauguración de la sucursal en Madrid. situada en el Paseo de la Castella-
na, y su principal objetivo es dar
cobertura a los 166.000 chinos que
residen en España a través de sus
principales líneas de negocio como
depósitos, créditos, financiación
comercial y del mercado de mone-
das, entre otras.
El mayor banco del mundo, que
cuenta con 160.000 oficinas na-
cionales, además de las 203 inter-
nacionales, presta servicio a 230
millones de clientes particulares
y cuatro millones corporativos. El
capital actual del ICBC supera los
dos billones de dólares y el bene-
ficio después de impuestos alcan-
zó en 2010 los 18.700 millones de
dólares.
Su presidente, Jianquing Jiang puso
de manifiesto de manifiesto la fuer-
te confianza del banco en el mer-
cado europeo, que supone un paso
significativo para la estrategia de
internacionalización del banco. El
presidente del ICBC sostuvo que la
apertura de la sucursal del banco
chino en Madrid pone de manifies-
to el desarrollo y la cooperación
económica entre China y España,
al tiempo que “simboliza el desem-
barco de las empresas chinas en
España”. Desde 2004 hasta 2008,
el volumen de comercio bilateral
España-China se ha multiplicado
por tres, hasta alcanzar los 28.420
millones de dólares.
26 / 1-28 febrero 2011 MERCADO DE DINERO
finanzas

Permutas financieras
‘swaps’, ‘clips’, intercambios de tipos de interés...

“Un proceso estocástico browniano

geométrico”: así se explica Bankinter
Surrealista: en su intento por demostrar que sus ‘clips’ no son oscuros ni complejos, Bankinter –la enti-
dad más veces condenada por ‘swaps’–, aporta un informe pericial que sólo entienden los iniciados.

Redacción. Madrid Resulta llamativo el empeño de

Con una defensa así, casi no hace ‘Proceso la autora del informe en asegurar
falta que a uno le ataquen. El in-
forme pericial aportado por Ban- estocástico que las entidades de crédito –no
sólo Bankinter–, no sabían que
kinter en uno de los numerosos
browniano’ los tipos iban a sufrir una caída:

procedimientos judiciales que se
siguen contra la entidad, a raíz de
la avalancha de demandas por la
comercialización engañosa de sus
célebres ‘clips’, ha servido para car-
gar de razón a quienes argumen-
tan que se trata de un producto
para iniciados, no apto para parti-
culares y pymes sin experiencia en
inversiones.
El fragmento más jugoso del infor-
me es el Anexo II, del que hemos
extraído la frase que figura en el
titular de esta página (ver detalle
en el recuadro).
Sin embargo, hay muchas otras
‘perlas’ en el informe pericial con
que Bankinter pretendía argumen-
tar que los ‘clips’ no son productos
complejos.
En la página 13 del mismo se ha-
bla del coste de cancelación, y se
indica que “cuando la cancelación
es a precios de mercado, nunca se
especifica con anterioridad el im-
porte ni el procedimiento de esti-
mación”, debido a que las técnicas
de valoración de activos financie-
ros “están basadas en elementos
de cálculo y estadística complejos,
lo que hace que las formulaciones
sean sólo comprensibles para los
expertos en la materia”.
Es decir, que los ‘clips’ son ade-
cuados para ser ‘colocados’ a cual-
quier cliente, pero sólo los exper-
tos pueden comprender cómo se
calcula el coste de cancelación.
Es evidente que los bancos están
ocultando información al cliente.
Bajada de tipos
El informe también se refiere a
la evolución que han tenido los
tipos de interés y su repercusión
en las permutas financieras, con
obviedades como que “la fuerte e
imprevisible bajada que han sufri-
do los tipos de interés ha modifi-
cado el valor de la permuta finan-
¿QUÉ?
ciera con impacto negativo para
el cliente. Por el contrario, si los
tipos de interés hubiesen seguido
subiendo al ritmo que lo hicieron
en el 2006 y 2007, (...) el valor del
Clip habría sido positivo para el
cliente y negativo para Bankinter”.
Evidente, pero el hecho es que los
tipos han bajado.
En la página 40 del informe
pericial, elaborado por Ana
Castañeda, de Intermoney Va-
lora Consulting, se puede
leer: “En línea con las
mejores prácticas
de valoración de
este tipo de ins-
trumentos, para
poder estimar
los pagos futu-
ros asociados
al comporta-
miento del activo
subyacente, se
asume como hipótesis
de su evolución un proceso
estocástico browniano geomé-
trico compuesto por un factor
determinista y otro aleatorio. Al
factor aleatorio se le denomina
movimiento browniano o proce-
so de Wiener”. Casi nada... Más
adelante, el informe reconoce
que las técnicas de valoración
de activos “están basadas en
elementos de cálculo y esta-
dística complejos, lo que hace
que las formulaciones sean sólo
comprensibles para los expertos
en la materia”. Sin embargo, los
‘clips’ se ‘colocan’ a cualquiera.
“tras la actual crisis algunas vo-
ces se han manifestado para decir
que las entidades de crédito cono-
cían con antelación que una caí-
da de tipos de esta magnitud iba
a producirse. Nuestra opinión es
diametralmente opuesta: la evolu-
ción que han experimentado los
tipos de interés en estos dos años
era absolutamente imprevisible.
Ni los agentes del mercado, ni el
consenso de economistas y ana-
listas financieros especializados
en este tema, anticipaban en 2006
y 2007 un comportamiento de los
tipos de interés como el que final-
mente ha acontecido”.
Sin embargo, el periódico Merca-
do de Dinero y la revista Ausbanc
ya publicaron hace unos meses
que el Servicio de Estudios de
BBVA, en su informe ‘Situación
España’, publicado en septiembre
de 2007 y difundido en una nota
de prensa, señaló que “el euríbor
a 12 meses se situará, al finalizar
2008, en el 3,9%, 0,75 puntos por-
centuales por debajo de lo estima-
do previamente y de los niveles
actuales”.
Nuevas sentencias
Los Servicios Jurídicos de Aus-
banc siguen obteniendo senten-
cias favorables al cliente en los
numerosos procedimientos judi-
ciales que han entablado en tribu-
nales de toda España. A cierre de
esta edición, ya son más de 30 las
sentencias favorables obtenidas.

Anulados dos contratos de permuta de Banesto

J. Á. P. Madrid
Los Servicios Jurídicos de
Ausbanc han obtenido una
nueva sentencia que pone
de relieve los defectos en
la comercialización de
permutas financieras por
parte de la banca. En este
caso, Banesto ha sido la
entidad que ha visto cómo
el Juzgado de 1ª Instancia
nº 8 de Almería declaraba
la nulidad de dos contratos
de permutas suscritos con
una empresa.
En este proceso, que ha
sido dirigido por José An-
drés Serrano, letrado de
los Servicios Jurídicos de
Ausbanc, ha quedado pa-
tente la confusión que es-
tos productos provocan en
los clientes, confusión que
los comerciales del ban-
co y los documentos que
se le aportan al cliente, se
encargan de alimentar. Se-
gún indica el magistrado, el
cliente creyó que contrata-
ba un seguro contra la po-
sible subida de tipos en los
préstamos que tenía con
Banesto, “y lo cierto es que
fueron dos contratos de
permuta financiera o swap,
cuya esencia consiste en
que las dos partes con-
tratantes acuerdan inter-
cambiar flujos monetarios,
expresados en una o varias
divisas”. Productos que en
la sentencia se califican de
“alto riesgo”.
Además, según la senten-
cia, “este perfil de inversor
no se da en el caso que nos
ocupa en la entidad actora,
la cual se dedica al negocio
de los neumáticos, por lo
que a priori no cabe predi-
car de la misma que tenga
conocimientos financieros
suficientes para conocer en
qué consiste un swap”.
Durante el proceso, se puso
de manifiesto que el clien-
te sólo había firmado dos
hojas del contrato y que no
constaba que hubiera reci-
bido una copia del mismo
para estudiarla. Además, de
la declaración del comer-
cial de Banesto en el juicio
se desprende que éste no
tenía conocimiento de los
términos del contrato que
firmó el cliente, ni era ca-
paz de indicar la fórmula
mediante la cual se cal-
culaban las liquidaciones.
Por ello, el juez concluye
que los contratos son nu-
los, y condena a Banesto a
devolver 10.500 euros, más José Andrés Serrrano, letrado de los
intereses, al cliente. SS JJ de Ausbanc en Jaén.
MERCADO DE DINERO 1-28 febrero 2011 / 27
finanzas

afectados millones de hipotecados españoles

Madrid, Valencia y Huelva El juzgado pide la

inscripción de la

acogerán jornadas informativas

demanda contra
Caja de Badajoz
Redacción. Madrid
Los afectados deben facilitar a Ausbanc el El Juzgado Mercantil de Badajoz
contrato de su hipoteca y los últimos recibos. ha ordenado al Registrador de
Condiciones Generales de la Con-
B. B. Madrid vadas a cabo por las entidades y tratación de la provincia de Bada-
Ausbanc ha continuado a lo largo evitar que se sigan beneficiando de joz la anotación preventiva de la
del mes de enero con la campaña las cláusulas abusivas. demanda interpuesta por Ausbanc
informativa sobre cláusula suelo, La campaña informativa seguirá en contra Caja de Badajoz, con fecha
que inauguró a finales del pasado el primer trimestre en diversos mu- del 4 de noviembre de 2010, por la
año en Cuenca y Toledo. En esta nicipios de la provincia de Madrid, inclusión en sus préstamos hipote-
ocasión, la Asociación ha celebra- Madrid capital (dentro de los actos carios de la denominada cláusula
do en Cáceres y en la localidad de Consumeralia 2011, el próximo suelo. Con esta medida se consi-
madrileña de Tres Cantos jornadas 15 de marzo), en Valencia (16 y 17 gue que cualquier interesado pue-
de tramitación de reclamaciones de febrero) y en Huelva, con moti- da conocer las cláusulas utilizadas
para el reintegro de las cantidades vo de la inauguración de la nueva por Caja de Badajoz para asegu-
cobradas de más por la aplicación delegación en la capital andaluza. rarse, en todo caso, el cobro de
de la mencionada cláusula suelo. Los ciudadanos interesados deben un interés mínimo preestablecido,
Ausbanc, primera asociación en acudir provistos de una copia de independientemente de la evolu-
denunciar esta mala práctica ban- la hipoteca y el último recibo para ción del subyacente al que está re-
caria, pone toda su experiencia a así poder estimar las cantidades ferenciado el crédito hipotecario.
disposición de los ciudadanos para que están pagando de más por esta Asimismo, notarios y registradores
así hacer frente a las artimañas lle- cláusula abusiva. de la propiedad deberán consultar
el registro de condiciones genera-
les antes de autorizar escrituras
Para más información, contacte con AUSBANC públicas de préstamo en las que se
Tel. 902 36 71 80 tmk@ausbanc.es Ángel Calvo Mañas atiende a un afectado en la jornada informativa que se cele-
incluyan cláusulas suelo.
bró el pasado 27 de enero en la localidad madrileña de Tres Cantos.

ACOMPÁÑANOS
EN LA GALA

MARTES
15
DE MARZO
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28 / 1-28 febrero 2011 MERCADO DE DINERO
finanzas

CONSEJOS
AUSBANC Las hipotecas sobre viviendas
Mercado de Dinero
publica en sus cuadros
comparativos los da-
tos facilitados por las
encadenan siete meses a la baja
entidades de crédito Aunque suavizan su tendencia decreciente en el mes de noviembre, las hipotecas constituidas
a fecha de cierre de esta
edición, salvo error de
sobre viviendas continúan su descenso interanual y cayeron un 14,6%, según el INE.
transcripción.
Redacción. Madrid las viviendas hipotecadas enca- cuando las viviendas hipotecadas los 5.048,6 millones de euros.
Algunos productos Según el Instituto Nacional de denan su séptima caída conse- se redujeron más de un 24%. El En noviembre, el tipo de interés
cuyas condiciones Estadística (INE) el número de cutiva y parecen haber entrado importe medio de las hipotecas medio de los préstamos hipote-
cambian con rapidez hipotecas continúan su trayec- en una senda bajista después de constituidas sobre viviendas al- carios de las cajas de ahorros fue
pueden aparecer toria descendiente interanual haber experimentado repuntes canzó en noviembre los 114.258 del 3,92% y el plazo medio de
desfasados, por lo en noviembre y cayeron hasta el en los cuatro primeros meses del euros, un 1,8% menos que en 23 años. En cuanto a los bancos,
que para completar la 14,6% en relación al igual mes de año. igual mes de 2009, mientras el tipo medio de sus préstamos
información que MD le 2009, hasta situarse en 44.186. El descenso de noviembre es que el capital prestado bajó un hipotecarios fue del 3,76% y el
ofrece, debería contactar Con este retroceso interanual, más moderado que el de octubre, 16,2% en tasa interanual, hasta plazo medio de 22 años.
con las entidades a través
de sus teléfonos de infor-
mación general, comercial PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS INTERÉS VARIABLE
o de sus ‘webs’. PUNTOS CLAVE A LA HORA DE ELEGIR UNA HIPOTECA FIJESE EN EL TIPO DE INTERÉS : Puede que se utiice un interés muy bajo como gancho o reclamo en el periodo inicial para
posteriormente pasar a una cláusula de revisión elevada. La TAE refleja el coste real de la operación. CUIDADO CON LAS COMISIONES : La comisión de apertura se cobra al principio y
puede encarecer bastante el préstamo. Si cancela su hipoteca antes de plazo puede que le cobren una compensación por desestimiento de una cuantía limitada por ley.
Tenga en cuenta que VINCULACIÓN CON OTROS PRODUCTOS : Muchos bancos ofertan hipotecas a bajo tipo de interés pero obligando al consumidor a contratar otros productos (seguros, planes de pensiones,
las condiciones que tarjetas…). Analice bien si le conviene su contratación y su coste. VISITE LAS OFICINAS FÍSICAS. A continuación le mostramos las mejores ofertas tipo del mercado, usted siempre puede
ofrecen las entidades negociar una mejora de sus condiciones en la oficina física. Nuevas sucursales, especialmente en zonas nuevas, suelen ofrecer buenas condiciones para conseguir cuota de mercado.
representan un punto Máx. Plazo Interés Clausula
TAE
de partida en la futura ENTIDAD PRODUCTO Finan- Máx. periodo Revisión Revisión Límite Com.
Otras Condiciones
ciación Años Inicial
(**) (Euribor+) mín/máx Apert.
y posible contratación
de cada producto y que Caixa Geral Hipoteca CERO55 80% 45 2,09% semestral 2,37% euribor + 0,20% Domiciliar nómina , 3 recibos, tarjeta,
no tiene
pueden negociarse para 0,55% seguros de vida, hogar y pagos.
obtener una mejora, por ActivoBank Hipoteca Activa 80% 40 2,25% anual 2,01% eur. + 0,75% 1,5% / 12% 0,00% Seguro de hogar obligatorio.
ActivoBank Hipoteca Activa Plus 80% 40 1,85% anual 2,04% eur. + 0,35% 1,5% / 12% 0,00% Seguro de vida y hogar obligatorios.
ejemplo, rebajando los
Bankinter Hipoteca Sin 80% 40 2,25% anual - euríbor + 1,5% / 3,5% 0,00% Sólo para nuevos clientes.
tipos de interés o las comi- precio Con contratación de seguro de hogar y
siones, o eliminando éstas. personalizado seguro de vida. La TAE incluye una cuota
del seguro de vida de un varón de
Le informamos de que, Hipoteca Variable 2,55% 0,50% 30 años.
Banco Sabadell Hipoteca Bonificada 80% 40 2,90% anual 2,10% euríbor + no tiene 0,00% Bonificaciones en el tipo de interés según
en la actualidad, algu- 1,60% los productos contratados con el banco: 
Atlántico
nos productos banca- Seguro de Vida (-0,40), de Protección
rios pueden contener Pagos (-0,10), de hogar (-0,10) y
alguna cláusula que ha Hip. Bonificada Joven 2,90% 2,10% Nómina (-0,40).
sido o está siendo de- Caja España Hipoteca Futuro 80% 40 2,00% anual 2,05% euríbor + 2,5% / 12% 0,00% Domiciliar nómina.
0,30% Seguro multirriesgo hogar, seguro de
clarada ilegal por los amortización, compras con tarjetas por
tribunales de Justicia, HipotecaNet 80% 1,89% 3,00% eur. + 0,35% importe mín. de 3.000 €.
por lo que puede nego- bancopopular-e.com Hipoteca Joven 80% 40 2,75% semestral 2,66% euribor + 2,30% / - 0,50% Hasta los 30 años. Seguro de
ciar con la entidad con 0,55% amortización de créditos. Domiciiación de
firmeza su eliminación del nómina y al menos un recibo en la Cuenta
Plus. Seguro de Hogar.
contrato. Sirvan a modo
CAM Hipoteca bienvenida 80% 40 3,00% anual 2,84% euribor + no tiene 0,00% Seguro de Vida (mínimo 60% del capital
de ejemplo la cláusula del 1,50% pendiente) o seguro de amortización de
redondeo al alza en los Préstamos , Seguro Multiriesgo Hogar2 y
préstamos hipotecarios, la Plan de Pensión o Previsión1 (aporta-
comisión de devolución de ciones anuales mínimas de 900 €).
Caixa Galicia On Hipoteca Plus 80% 35 2,08% anual 2,11% euríbor + no tiene 0,00% Contratable por internet.
efectos o la comisión de
0,54% Domiciliación de ingresos mensuales
administración o mante- superiores o iguales a 2.500 € en la On
nimiento en las libretas On Hipoteca 80% 35 2,18% anual 2,22% eur. + 0,64% Cuenta. Seguro de Hogar Caixa Galicia.
de ahorro en las cajas de Barclays Hipoteca cambio de 80% 35 2,09% anual 2,38% euribor + no tiene 0,00% Contratar a través de Barclays, Mediador
ahorros, entre otras. banco bonificado 0,55% Operador de Banca Seguros Vinculado un
Seguro de Vida con CNP Barclays Vida y
Pensiones, Compañía de Seguros, S. A.
Estos cuadros son una Ing Direct Hipoteca naranja 80% 35 2,03% semestral 2,46% euríbor + no tiene 0,00% Domiciliar nómina y contratar seguro de
línea de salida para 0,49% hogar y de vida. Cada mes, devolución del
negociar o renegociar 2% de sus recibos
un contrato preexis- ibanesto.com Hipoteca azul 80% 35 2,28% anual 2,28% euríbor + no tiene 0,00% Domiciliar nómina de todos los titulares y
0,74% dos recibos.
tente. Tómelos como Hipotecambias 80% 30 1,79% anual 2,99% euribor + 2,95% / 12,5% 0,00% Domiciliar nómina, seguro multirriesgo
Caja España
límite máximo. Pagar por 0,25 hogar, seguro de amortización, compras
encima es tirar el dinero. con tarjetas por importe mín. de 3.000 €.
Piense que muchísimas Deutsche Bank Hipoteca Cambio db 80% 30 2,79% anual 2,62% euribor + no tiene 600 € Domiciliar nómina, tarjeta de crédito y
personas, profesionales y 0,55 débito, plan de pensiones y seguro hogar.
Openbank Hipoteca Open 80% 30 2,28% anual 2,30% eur. + 0,74% no tiene 0,00% Contratar un seguro multirriesgo del hogar.
empresas –nos consta–
bancopopular-e.com Hipoteca Premium 80% 30 1,25% anual 2,46% euríbor + 2% / - 0,00% Seguro de amortización de créditos.
pagan muy por debajo de 0,39% Domiciliar nómina y al menos un recibo en
lo indicado. la Cuenta Plus. Seguro de Hogar.
Hipoteca TOP 2,60% euríbor + 2,70% / - Domiciliar nómina. Seguro de hogar y un
En caso de necesidad, 0,30% seguro de amortización de créditos.
oficinadirecta.com Hipoteca vivienda 80% 20 2,10% semestral 2,57% euríbor + 1% / - 0,00% Domiciliar sus ingresos mensuales y
por ejemplo en un cré- habitual 0,59% recibos (al menos dos de suministros:
dito en el que tengan agua, luz, gas, teléfono...)
una cláusula nula por
abusiva, firme, pero TIPO DE INTERÉS MEDIO Nominal inicial 2,21% TAE 2,41%
inmediatamente después (*) Los préstamos y créditos hipotecarios formalizados por personas físicas a partir del 10 de diciembre de 2007, no podrán cobrar comisión de amortización total o parcial siempre que la hipoteca recaiga
haga constar su oposición sobre una vivienda. No obstante se podrá cobrar una cantidad en concepto de compensación por desistimiento, dicha compensación no podrá ser superior al 0,5% del capital amortizado anticipadamente
cuando la amortización se produzca dentro de los cinco primeros años de vida del préstamo o crédito y del 0,25% cuando la amortización anticipada se produzca del sexto año en adelante de la vida del
por escrito y reclame. préstamo o del crédito. (**) TAE calculado según euríbor publicado en el BOE del 2 de diciembre de 2010 (1,541%). (1) euríbor sin diferencial los tres primeros meses.
MERCADO DE DINERO 1-28 febrero 2011 / 29
finanzas

PRÉSTAMOS CON GARANTÍA HIPOTECARIA A TIPO DE INTERÉS FIJO por Ricardo Martín
Periodista
Tipo
Máx. Plazo TAE
ENTIDAD PRODUCTO Finan- Máx.
ciación Años
Interés
nominal (**)
Comisión
Apertura
Otras Condiciones La deuda toma el
Sabadell BS Hipoteca Tipo Fijo 80% 30
Anual
6,10% 6,35% Negociable Contratar seguro del
testigo a los depósitos
Atlántico hogar y seguro de vida. 
Bankinter Hipoteca Fija 80% 30 4,65% 4,69% 0,50% ---
Bancaja TuBancaja Hipoteca Fija 80% 30 5,60% 5,60% --- --- Si durante el pasado año 2010 insoportable para la mayoría
CAN Hipoteca Tipo Fijo 80% 30 6,15% Desde 0,75% Contratar un seguro del
los inversores medianos y de los clientes, con tipos de
5,25% hogar, un seguro de vida,
una cuenta nómina o una pequeños optaron por contratar interés que basculan entre el
cuenta profesional. depósitos bancarios frente a 1,25% inicial, el 2,39%, y hasta
Barclays Hipoteca Interés Fijo 80% 30 4,40% 4,49% 1,00% Abrir una cuenta corriente la deuda pública, las previsio- el 5,95% (con un TAE cercano
donde domiciliar la
nómina y contratar un nes no están nada claras para al 6,27% ); o, incluso, el 6,15%
seguro de hogar y un este año 2011 que acaba de a tipo fijo; porcentajes significa-
seguro de vida. comenzar. tivamente superiores a los de
Caixa Manresa Hipoteca Tipo Fijo 80% 30 7,30% 7,25% --- ---
Es cierto que estas primeras hace un año.
ActivoBank Hipoteca Activa Fija 80% 30 6,10% 6,35% 0,75% Seguros de hogar
obligatorio. semanas del año no ha cambia- De esta manera, la llamada
Sabadell BS Hipoteca Tipo Fijo 80% 25 6,05% 6,30% Negociable Contratar seguro del do el panorama del último ejer- “guerra del pasivo” coincide
Atlántico hogar y seguro de vida.  cicio, pero las altas rentabilida- con la incertidumbre en el
ActivoBank Hipoteca Activa Fija 80% 25 6,05% 6,30% 0,75% Seguros de hogar
obligatorio. des ofrecidas por los bancos comportamiento de la deuda
Sabadell BS Hipoteca Tipo Fijo 80% 20 6,00% 6,25% Negociable Contratar seguro del y, sobre todo, por las cajas de pública, condicionada por la
Atlántico hogar y seguro de vida.  ahorros, por mor de su “guerra prima de riesgo con Alemania,
ActivoBank Hipoteca Activa Fija 80% 20 6,00% 6,27% 0,75% Seguros de hogar
del pasivo” pueden estar a pero frente a rendimientos de
obligatorio.
CajaCanarias Hipoteca Interés Fijo 80% 20 Desde 6,75% --- 2,5% --- punto de declinar, tras los rei- los depósitos del 4%, las letras
Sabadell BS Hipoteca Tipo Fijo 80% 15 5,75% 6,05% Negociable Contratar seguro del terados avisos del supervisor, a un año podrían superar el
Atlántico hogar y seguro de vida. que no está dispuesto a seguir 3,5%; los bonos y obligaciones
ActivoBank Hipoteca Activa Fija 80% 15 5,75% 6,03% 0,75% Seguros de hogar
obligatorio. insuflando recursos a las cajas más del 4% y los pagarés entre
Sabadell BS Hipoteca Tipo Fijo 80% 12 5,55% 5,90% Negociable Contratar seguro del de ahorros y que éstas utilicen un 2,5% y un 3%.
Atlántico hogar y seguro de vida.  el dinero para pelear por captar Y ya se sabe que la deuda pú-
ActivoBank Hipoteca Activa Fija 80% 12 5,55% 5,84% 0,75% Seguros de hogar
clientela en lugar de solucionar blica no discrimina al inversor,
obligatorio.
sus problemas estructurales. justo lo contrario de lo que
TIPO INTERÉS MEDIO 5,80% 5,98% De esta manera, y como efecto acostumbran las entidades
(*) Los préstamos y créditos hipotecarios formalizados por personas físicas a partir del 10 de diciembre de 2007, no podrán cobrar comisión de colateral –aunque igualmente financieras, que destinan sus
amortización total o parcial siempre que la hipoteca recaiga sobre una vivienda. No obstante se podrá cobrar una cantidad en concepto de compensación
por desistimiento, dicha compensación no podrá ser superior al 0,5% del capital amortizado anticipadamente cuando la amortización se produzca dentro de dañino– las hipotecas empie- mejores ofertas al cliente
los cinco primeros años de vida del préstamo o crédito y del 0,25% cuando la amortización anticipada se produzca del sexto año en adelante de la vida del zan a encarecerse de manera preferente.
préstamo o del crédito. (*) Datos a 22/12/2010. (**) TAE calculado según euríbor publicado en el BOE del 2 de diciembre de 2010 (1,541%).
30 / 1-28 febrero 2011
ESPECIAL leasing-renting
cómo conseguir financiación ante la falta de crédito de las entidades financieras
Una ayuda extra a las empresas
Con la utilización del
leasing y del renting,
las empresas reservan
sus líneas de crédito a
su negocio o actividad
principal, reduciendo
así su endeudamiento.
C. A. G. Madrid
Debido al recorte crediticio por
parte de bancos, cajas de aho-
rros y entidades financieras y a
la dificultad que tienen las em-
presas, pymes y autónomos de
acceder a los créditos, el leasing
y el renting se han convertido en
estos tiempos en modelos dife-
rentes de financiación para em-
presarios.
De hecho, una encuesta elabo-
rada recientemente por las Cá-
maras de Comercio revela que
el 86% de las empresas ha en-
contrado obstáculos a la hora de
pedir un crédito en una entidad
financiera. Y aún hay más. De
las pymes con problemas cons-
tatados para acceder a la finan-
ciación, el 12,5% finalmente no
ha obtenido financiación exter-
na y el 38,5% ha visto como el
volumen de sus créditos se ha
reducido con respecto a años
anteriores.
El negocio, lo principal
Como aseveran fuentes del sec-
tor, estas fórmulas permiten a
los empresarios “utilizar la lí-
nea de crédito de la entidad fi-
nanciera para su actividad prin-
cipal o negocio”, dejando, de
este modo, que las empresas de
renting o leasing gestionen los
equipos, vehículos o inmuebles,
ayudando de esta manera a que
el empresario y sus trabajadores
dediquen todo su esfuerzo a su
negocio (que no es poco).
No obstante, renting y leasing
Diferencias entre leasing y renting
ll El leasing constituye un modo
de financiación para las empre-
sas y profesionales, mientras
que el renting es un servicio que
se atribuye mediante cuotas y
al que pueden acceder tanto
empresas, como profesionales y
particulares.
ll Al tratarse de una forma de fi-
nanciación, en el leasing se prevé
la opción de compra del producto
por su valor residual una vez fina-
lizado el contrato, opción que no
se contempla en el renting.
no son lo
mismo, aun-
que todavía haya
gente que confunda su
uso y utilización. De hecho,
las prestaciones y las obligacio-
nes de una y otra parte son muy
diferentes.
El leasing podríamos denomi-
narlo coloquialmente (ya que
no es tan sencillo como parece)
cómo un ‘alquiler con derecho a
compra’ (consiste en el pago por
el uso del producto, durante un
El leasing está
destinado a una
actividad profesional
y nunca a particulares
tiempo determinado, al cabo del
cual, el arrendatario puede optar
por comprar o no el bien). Mien-
tras que el renting podríamos
explicarlo como el ‘alquiler’ de
un bien (el interesado paga una
cuota fija mensual durante un
plazo de tiempo determinado).
De esta manera, en el contrato
de leasing, es el arrendatario el
que elige el bien que desea com-
prar y la financiera quien lo ad-
ll En el leasing, la compañía
proveedora se ocupa de adquirir
el producto que el arrendatario
desee, y lo pone a su disposición.
En el renting, el usuario única-
mente puede escoger entre la
marca y modelo de la flota que
disponga la empresa de renting.
ll En el leasing, las cuotas pueden
distribuirse en la forma que mejor
convenga dentro de un mismo
año, siendo posible aminorar o no,
realizar pagos al mes, o aumentar
la cuota en determinados meses,
Empresas MERCADO DE DINERO
quiere para arrendárselo y, en operación. Si no se renueva, el ciado mediante el leasing ha de
caso de que se decida adquirirlo, contrato finaliza con la devo- estar destinado a una actividad
vendérselo una vez transcurrido lución del coche a la compañía profesional o empresarial. Es
el tiempo pactado. proveedora. decir, se trata de una financia-
Así, otra característica funda- ción exclusivamente dirigida a
Adquisición preferente mental entre ambas modalida- empresas o profesionales, nun-
Esta característica es funda- des, es que el producto finan- ca a particulares.
mental a la hora de diferenciar
el leasing con un simple contra-
to de alquiler de un producto, RENTING EN ESPAÑA
puesto que en este último caso
PRODUCCIÓN ACUMULADA A 30 de septiembre de 2010
no existe esta opción a compra desglosada por sectores.
sino un derecho de adquisición Turismos Resto de equipamiento 32%
preferente. 34%
Por el contrario, en el contrato Mobiliario e instalación
oficina 3%
de renting, la financiera compra
Maquinaria herramienta 7%
el producto, lo financia en su
Todoterrenos 3% Equipos médicos 1%
caso, se compromete al mante-
nimiento, a asegurarlo y procede Furgonetas 4% Maquinaria de construcción 2%
al arrendarlo al usuario. Además, Camiones hasta 7,5 Tm. 0% Bienes tecnológicos TICs 9%
en la cuota se incluyen los servi- Camiones > de 7,5 Tm. 3% Otros vehiculos industriales 1%
cios de mantenimiento, seguros Autobuses 1% Resto (motos, caravanas,…) 0%
y otros derivados que las partes
pueden llegar a acuerdos. LEASING EN ESPAÑA
En este sentido, antes de la con-
INVERSIÓN NUEVA LEASING POR SECTORES (Inversión nueva)
clusión del contrato, el usuario y 25.000
A 30 de septiembre de 2010.
la compañía proveedora acuer-
20.000 Otros bienes 4% Equipos
dan la renovación o no de la
TOTAL médicos 2%
15.000
Inmobiliario 22% Ofimática y
10.000
Mobiliario
telemática
5%
5.000
En miles
Transporte
así como organizar los pagos por
0 Inmobiliario terrestre 15% Bienes de
periodos diferentes al mes. 07 08 09 10* equipo 22%
ll El leasing constituye un modo (*) Dato hasta el 30/9/2010:
de financiación para las empre- TOTAL: 5.724.391,07 Turismos 12%
sas y profesionales, mientras que Transporte marítimo y aéreo 18%
INVERSIÓN VIVA
el renting es un servicio que se 45.000
NÚMERO DE CONTRATOS EN LEASING
atribuye mediante cuotas y al que
TOTAL Inmobiliario Mobiliario
pueden acceder tanto empresas, 40.000
como profesionales y particulares. 2007 286.263 3.998 282.265
En el renting, por el contrario, la 35.000 2008 182.416 2.319 180.097
En miles
cuota es siempre fija y de carácter 2009 110.406 1.424 108.982
mensual, no sufriendo ningún 30.000
07 08 09 10* 2010* 84.941 1.053 83.888
incremento (ni siquiera el del IPC)
(*) Dato hasta el 30/9/2010:
durante la vigencia del contrato.
33.384.139,00 Fuente: Asociación española de leasing y renting.
MERCADO DE DINERO 1-28 febrero 2011 / 31
empresas

ESPECIAL leasing-renting

agustín garcía gómez, presidente de la Asociación Española de Renting de Vehículos

“Ahora mismo el renting tiene un valor añadido”

“Un producto que da tranquilidad”. Según el presidente de AER el ren- vehículo en renting lo adquiere una
ting no sólo es interesante en tiempos de crisis, sino que es interesante persona, no tiene ninguna ventaja
fiscal pero tampoco lo tienen cuan-
siempre, además “es un producto cómodo y previsible en sus gastos”. do se lo compra él por su cuenta.
Es decir, las mismas ventajas ope-
C. A. G. Madrid damiento se ve aumentada. ciencia, sostenibilidad, mejores rativas y de tipo económico que
Pregunta.- ¿Cree que el renting P.- ¿Qué ahorro puede suponer la vehículos, mejor precio,… estamos diciendo que tienen las
es una solución para los empre- utilización del renting con respec- R.- Creo que la apuesta del renting empresas, las tienen también los
sarios en estos tiempos de incerti- to a la matriculación tradicional tiene que ser llegar al mayor público clientes particulares. A toda aque-
dumbre económica? de un vehículo? posible, que tengan conocimiento lla persona que renueve el vehículo
R.- Es mejor por varios motivos. R.- En torno a un 15% y está justifi- de lo que es el renting, de las ven- cada cuatro o cinco años, le resul-
Hoy en día muchas empresas tie- cada. Nosotros tenemos unos des- tajas que reporta, del ahorro que tará interesante. También es cierto
nen problemas de liquidez y ahora, cuentos medios de los fabricantes supone… Que no sólo las grandes que aquella persona que renueve su
con el renting, lo único que tie- del orden del 20%, que después se empresas conozcan esta fórmu- vehículo cada nueve o diez años,
nen que hacer es pagar una cuota trasladan a los clientes. Posterior- la, sino que las pymes también lo no tendría tantas ventajas a la hora
mensual y las líneas de crédito las mente, todos los servicios que da el sepan. Las ventajas y virtudes que de utilizar el renting.
pueden utilizar para su actividad renting (seguro, mantenimiento o tiene, y no es porque lo diga yo, es P.- Lo que está claro es que el ren-
principal pero no las tienen que neumáticos) los contratamos al por que se ven, son palpables. El pro- ting, además de ahorro económico
utilizar para la adquisición de ve- mayor, y esos descuentos también ducto te cuesta menos, te liberas de en diferentes supuestos o de ven-
hículos, por ejemplo. No obstante, se trasladan al cliente. Así, la media la gestión y, además, los gastos que tajas en la gestión, lo que otorga
siempre es bueno. Tampoco vamos de ahorro puede estar en torno al tienes están previstos. es una tranquilidad añadida…
a decir que cuando la economía 15%, esa cuantificada, porque exis- P.- Una persona física, ¿en qué R.- Totalmente de acuerdo. Noso-
va bien el producto no sea intere- te otro ahorro que, muchas veces, se beneficiaría de utilizar el ren- tros, una de las ventajas que deci-
sante. El producto es interesante es más difícil de cuantificar, como ting? mos y, muchas veces la ponemos en
siempre, pero en estos momentos toda la gestión del vehículo que la R.- El beneficio que obtienen las primer lugar, es que es un producto
tiene un valor añadido. Además, llevamos a cabo nosotros. empresas, que lo tienen afecto a su cómodo. Da comodidad, da tran-
como el renting no se activa en los P.- De cara al futuro, ¿cuáles se- actividad empresarial, se encuentra quilidad y es previsible en cuanto a
balances, su capacidad de endeu- rían las apuestas del sector? Efi- en las ventajas fiscales. Cuando el los gastos.

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32 / 1-28 febrero 2011 MERCADO DE DINERO
empresas

ESPECIAL leasing-renting

El Renting en un ‘clic’ Las compras de vehículos en

renting aumentan un 24% en 2010
Subida. Alcanzan las 119.660 unidades frente a las 96.306 de 2009.
Redacción. Madrid
La Asociación Española de RENTING DE VEHÍCULOS 2010
Renting de Vehículos (AER) ha MARCAS MÁS COMPRADAS MODELOS MÁS COMPRADOS
presentado los datos del sector Renault 1. Renault Megane
correspondientes al año 2010.
Peugeot 2. Renault Kangoo
De ellos, se desprende que las
compras de vehículos de renting Citroën 3. Opel Insignia
durante el año 2010 han aumen- Ford 4. Ford Focus
tado un 24,25% alcanzando las Opel 5. Seat León
119.660 unidades frente a las
Seat 6. Audi A4
96.306 registradas el año ante-
rior. Volkswagen 7. Peugeot Partner
Por otro lado, la flota de vehí- Audi 8. Citroen Berlingo
Vista de una de las oficinas de ALD Automotive. culos descendió a 491.056 uni- Fiat 9. Volkswagen Passat
dades, un 5,77% menos que en
BMW 10. Renault Clio
Redacción. Madrid 2009. Y en cuanto al volumen
En el mundo del renting cada día Automotive. De este modo, uno de facturación, se han alcanzado FLOTA DE VEHÍCULOS DE RENTING EN 2010 TOTAL DE MATRICULACIONES
son más los empresarios que se de los instrumentos más utiliza- los 4.286,86 millones de euros, 100.000 Flota VAR. (%) EN ESPAÑA
acercan a la Red para informarse dos es el ‘Cotizador on-line’ de frente a los 4.475,25 millones de 2007 556.569 10,65% 2.000.000
de los servicios y de las ventajas vehículos’ que permite conocer euros del año anterior, un 4,61% 2008 571.565 2,69%
que conlleva la contratación de de forma rápida y exhaustiva las menos debido, sobre todo, al des- 2009 521.124 -8,83% 1.500.000
un coche en renting. diferentes opciones de renting censo de la flota de vehículos, 2010 491.056 -5,77%
En este sentido, la empresa ALD en función de los kilómetros, que conlleva, lógicamente, una FACTURACIÓN DE VEHÍCULOS DE RENTING (mill. euros) 1.000.000
Automotive ofrece una amplia periodo de contratación o tipo menor facturación.
1.000 Facturación VAR. (%)
y completa gama de servicios de vehículo, optimizando el pre- En cuanto a la inversión reali-
2007 4.579,38 16,20% 500.000
on-line para la optimización supuesto según las necesidades zada en la compra de vehículos,
2008 4.771,33 4,20%
eficiente de la gestión de la flo- operativas de cada cliente. se cifró en 2.160,15 millones
2009 4.475,25 - 6,21% 0
ta de vehículos de sus clientes, de euros en 2010, frente a los
2010 4.268,86 - 4,61% 07 08 09 10
sea cual sea su tamaño. Unas Mercado de ocasión 1.739,86 millones de euros inver-
COMPRAS DE VEHÍCULOS DE RENTING EN 2010 Número
herramientas exclusivas que dan Tras la finalización del renting la tidos en 2009, un 24,16% más, % COMPRAS/
50.000 Compras VAR. (%) MATRICUL. Matriculac.
un valor añadido al servicio de mayoría de los vehículos salen como consecuencia del aumento
renting. al mercado de ocasión y aquí, en la compra de vehículos duran- 2007 202.910 9,58% 10,46% 1.939.296
Estas herramientas se materia- Internet y el negocio on-line, te el pasado 2010. 2008 181.833 - 10,39% 13,35% 1.362.543
2009 96.306 - 47,04% 8,97% 1.074.222
lizan en su página web (www. también juegan un papel impor-
2010 119.660 24,25% 10,47% 1.114.119
aldautomotive.com) y en su sec- tante. ALD Automotive puso en Renault, diésel y 45 meses
ción de ofertas, mediante la cual marcha hace un año el proyecto Los modelos más adquiridos en Fuente: Asociación española de renting de vehículos.
los prospectos acceden al amplio ‘ALD Carmarket’ desde donde la modalidad de renting perte-
abanico de ofertas de vehículos se pueden realizar compras de necían al segmento medio y a la perteneciendo el 8,08% restante nuestro producto, que atendien-
de ALD. “Hemos querido abrir estos vehículos usados prove- categoría de vehículos comercia- a vehículos con motor gasolina. do a las peticiones de nuestros
una nueva vía de comunicación nientes del renting de forma di- les. De este modo, las tres marcas El plazo medio de duración del clientes, sigue manteniendo la
que sea operativa y traslade al recta, a través de subastas o en más solicitadas han sido Renault, contrato de renting en España posibilidad de prórroga”.
cliente todas las ventajas de forma de pool. Peugeot y Citröen, mientras que se situó en 45,10 meses, frente Por regiones, Madrid y Cataluña
nuestro servicio garantizándole En definitiva, las herramientas los modelos más comprados han a 43,93 meses en 2009 y 42,73 continúan siendo las Comunida-
una comunicación con nuestra on-line en el sector del renting sido Renault Megane, Renault meses en 2008. Según Agustín des Autónomas donde la pene-
empresa los 365 días del año”, son un novedoso servicio que Kangoo y Opel Insignia. García, presidente de AER, “este tración del sector es más destaca-
comenta Pedro Malla de las ofrece rapidez y comodidad al El 91,92% de la flota de renting incremento del plazo de los con- da, con un 36,88% y un 26,57%,
Heras, director general de ALD cliente. corresponde a motores diésel, tratos resalta la flexibilidad de respectivamente.

Los vehículos eléctricos, la apuesta “verde”

Por Jorge Bautista
Director general de
ING Car Lease
El automóvil, como la vida en general, ha
cambiado mucho en los últimos tiempos y, en
mi opinión, va a seguir cambiando –y mucho
más deprisa– en los próximos años. Sencillas
actividades como comunicarse, desplazarse
o divertirse han evolucionado en los últimos
años fruto del desarrollo tecnológico y las
inversiones en I+D.
Todavía recuerdo, no hace mucho tiempo,
cuando preguntábamos al regresar a casa
si nos había llamado alguien por teléfono,
cuando los viajes eran acontecimientos que
duraban horas o cuando se jugaba tranquila-
mente con los amigos en la calle.
Pero hoy nada es igual. Hoy todo ha cambiado.
El concepto de tiempo ha cambiado gracias a
las nuevas autopistas, la idea de comunica-
ción ha cambiado con canales como Internet o
las más modernas redes sociales, e incluso el
concepto de consumo está cambiando hacia
la compra responsable del consumidor. En
definitiva, hoy el consumidor es más exigente
y no vale cualquier producto.
Dentro del universo de la automoción, recuer-
do los días en los que los responsables del
sector visitábamos los salones del automóvil
y veíamos los primeros prototipos de coches
que no utilizaban gasolina. Sinceramente, creo
que en aquellos días a todos nos parecía una
película de ciencia ficción que jamás llegaría a
verse. En este sentido, desde ING Car Lease
siempre hemos querido evolucionar con los
tiempos y, si es posible, adelantarnos a ellos.
Desde 1999 nos hemos ocupado en trabajar
para facilitar la evolución social desde nuestra
compañía de renting. Fruto de esta dedica-
ción constante, el pasado mes de octubre
firmamos un acuerdo con Going Green para
comercializar el servicio de renting del vehícu-
lo eléctrico Th!nk City en España.
Desde entonces hemos puesto a disposición
de nuestros clientes el producto “verde” de
renting, el “Eco Lease”, que durante este año
esperamos tenga una gran demanda en el
mercado español. Un producto que facilita la
contratación de vehículos con bajas emisiones
de CO2, que fomenta una conducción más
eficiente y menos perjudicial para el medio-
ambiente y que, finalmente, establece un
programa de compensación de emisiones de
CO2 a través de la plantación de un número
determinado de árboles que permiten a la
empresa cumplir el objetivo de que su flota
sea CO2 neutral.
Y es que, bajo mi punto de vista, el compro-
miso social de las compañías tiene que cen-
trarse en ofrecer los mejores productos para
los clientes y para la sociedad en su conjunto.
Dentro del sector del automóvil, la tendencia
es imparable hacia la incorporación paulatina
de vehículos que sean eficientes y que tengan
menos emisiones de CO2.
Sinceramente, creo que nuestro mercado está
preparado, la tecnología está disponible y
quizás, haciendo una crítica constructiva, sólo
nos falta apostar por lo “verde” como un em-
pujón para fomentar la concienciación social.
34 / 1-28 febrero 2011 MERCADO DE DINERO
empresas

Miguel ángel galán, presidente de la Asociación Empresarial de Torrelodones

“Queremos hacer del municipio una marca

reconocida que atraiga al cliente vecino”
Recientemente integrada en FEDECAM, la Aso- sarial y formación para que nues-
ciación Empresarial de Torrelodones busca salir tras empresas sigan siendo profe-
sionales.
de la crisis con “profesionalidad y creatividad”. P.- ¿Qué es lo que más destacaría
de la labor de FEDECAM?
C. A. G. madrid solidarse, El Casino Gran Madrid, R.- Lo que está por venir, el futuro
P.- ¿Cuáles son los orígenes de la Coca Cola España o Urbaser, hasta de esta federación me hace sentir
Asociación Empresarial de Torre- el pequeño comercio local, tiendas orgulloso de estar integrado en
lodones? ¿Cuál es su objetivo? de alimentación, estética o comple- ella.
¿Con cuántos miembros cuenta? mentos, pero sin olvidarnos de un P.- ¿Cómo ha afectado la crisis
R.- La Asociación Empresarial de amplio abanico de la mejor hoste- en concreto a las empresas de To-
Torrelodones, comenzó su anda- lería y restauración de la zona, 73 rrelodones?
dura hace cuatro años, de la mano son los negocios de hostelería en R.- Mentiría si dijera que Torrelo-
de cinco empresarios comprome- Torrelodones, algunos de ellos de dones no siente la crisis, la nota-
tidos con el municipio y conven- reconocido prestigio, contamos mos todos los días, pero es cierto,
cidos del asociacionismo empresa- también con grandes y pequeñas que vivimos en un municipio con
rial. Sus objetivos eran claros, crear constructoras y promotoras inmo- recursos, somos fuertes empresa-
un fuerte grupo de empresarios de biliarias. rialmente y nuestros clientes tam-
los diferentes sectores que forman P.- ¿Qué labor hace Fedecam bién. Queremos que pase pronto,
el tejido empre- para las empre- queremos hacerla frente con pro-
sarial del muni- sas madrileñas fesionalidad y creatividad.
cipio, potenciar
“Cuanto más en general y en P.- ¿Cuáles son las principales
el crecimiento aportes tú, más concreto para necesidades de las empresas de
empresarial, pro- recibes, así es el las empresas de Torrelodones actualmente?
fesionalizar los Torrelodones? R.- Hacer de Torrelodones un oa-
diferentes sec-
asociacionismo” R.- Nuestro sis. Juntos y aprovechando nues-
tores, para ofre- recorrido en tros recursos, queremos conseguir
cer al vecino de Torrelodones lo FEDECAM es corto, llevamos esa marca de calidad que nos per-
mejor en su propio municipio, sólo unos meses juntos, pero esta- mita diferenciarnos. Tenemos que
no necesitar buscarlo fuera, crear mos convencidos de su magnífica generar una oferta que cubra la de-
una sinergia empresarial que nos labor, nosotros no hemos entrado manda de la zona y esta demanda
permita conocernos y colaborar en FEDECAM para que sólo haga es de calidad.
entre nosotros, hacer de Torrelo- por nuestros empresarios, tenemos y empresas de la comunidad? conseguir objetivos empresariales P.- ¿Cómo cree que puede ayu-
dones una marca reconocida que que aportarnos muchas cosas mu- R.- La Federación ha hecho un concretos. FEDECAM piensa en dar concretamente FEDECAM a
atraiga al cliente vecino. A día de tuamente, tenemos que serles úti- gran esfuerzo en posicionamiento las pymes y en la Comunidad, es la Asociación Empresarial de To-
hoy contamos con 148 asociados les nosotros a ellos. El asociacio- y crecimiento para poder ser influ- nuestro asociado primordial. El rrelodones?
de todos los sectores, empresas nismo es así, cuanto más aportes yente y poder conseguir objetivos. pequeño empresario de Madrid, R.- Necesitamos que FEDECAM
de gran importancia en la zona, tú, más recibes. A Fedecam le es- Creo que hoy podemos decir que le facilita los recursos necesarios sea fuerte, conseguir crear un
en la Comunidad de Madrid y en pera un gran futuro, tiene grandes ese trabajo está realizado. Ahora para arrancar y mantenerse, con- FEDECAM Noroeste sería mag-
algunos casos en España y fuera líderes en su directiva y somos los comienza una carrera de fondo tactos con la administración y con nífico. Las asociaciones empresa-
de ella. Tenemos la gran suerte de que tiraremos de Madrid en estos donde los empresarios, unidos, y otros empresarios, asesoramiento riales de la zona son importantes
vivir en un bonito entorno, donde momentos complicados. con el apoyo de organizaciones en todos los aspectos necesarios, y tendríamos que apoyarnos, ser
grandes empresarios y empresas P.- ¿Cómo valora el trabajo de fuertes como FEDECAM podemos información importante de todo lo representativas en la Comunidad
han decidido vivir, trabajar y con- FEDECAM en pro de las pymes salir de cualquier difícil situación y que acontece en el mundo empre- de Madrid.

España pierde frente a Alemania la sede de UE-América Latina

Redacción. Madrid
Aunque parezca realmente difí-
cil de creer, la Fundación Unión
Europea-Latinoamérica y Caribe
(Fundación UE-ALC) no tendrá
su sede europea en alguna ciudad
española como sería algo lógico
por tradición, cultura e idioma.
En este sentido, la ciudad portua-
ria de Hamburgo (localizada al
noroeste de Alemania), fue ele-
gida por un grupo de altos fun-
cionarios según se acordó en un
encuentro bilateral en Bruselas,
tal y como confirmó hace fechas
recientes el ministerio alemán de
Exteriores en Berlín.
Este nuevo organismo, cuya crea-
ción fue consensuada el año pa-
sado, tiene como objetivo mante-
ner unas comunicaciones fluidas
entre ambas partes a todos los
niveles en los períodos bianuales
entre las cumbres ordinarias en-
tre la UE y América Latina.
Ninguna candidata
No obstante, lo que realmente
parece chocante es que ni siquie-
ra ninguna ciudad o localidad es-
pañola fueron designadas candi-
datas para albergar esta sede que
tiene por objetivo ser un enlace
entre la Unión Europea y los paí-
ses de Latinoamérica y Caribe.
Además de Hamburgo las otras
dos ciudades candidatas eran Pa-
rís y Milán. Tampoco la presiden-
cia de la Fundación irá a manos
de un español ya que será la ex
comisaria austriaca de Asuntos
Exteriores, Benita Ferrero-Wald-
ner, la que ostentará el cargo
–aunque a su favor habría que
decir que habla un perfecto es-
Ninguna ciudad
española fue
designada candidata
para albergar la sede
pañol. El director ejecutivo será
muy probablemente un lationa-
mericano aunque aún no se han
dado nombres.
Quitando de un lado la polémica
en torno a la ubicación de la sede,
el ministro de Asuntos Exteriores
alemán, Guido Westerwelle ase-
guró que “con el establecimiento
de la Fundación UE-Latinoamé-
rica, la Unión Europea muestra
con una señal visible el significa-
do que tienen para ella las rela-
ciones con América Latina e in-
tenta aportarle a éstas una nueva
calidad”.
“Catalizador dinámico”
Además, el jefe de la diplomacia
alemana afirmó que este nuevo
punto de encuentro debe ser un
“catalizador” capaz de “dotar de
una nueva dinámica a las relacio-
nes entre ambas regiones” a tra-
vés, sobre todo, “de la promoción
de la cooperación” bilateral en
“todos los planos”.
Westerwelle resaltó el interés por
“intensificar”, especialmente, las
relaciones comerciales entre la
Unión Europea, América Latina
y la región del Caribe.
En este sentido, los líderes reuni-
dos en la VI Cumbre Unión Eu-
ropea-América Latina y el Caribe
acordaron en mayo de 2010 en
Madrid la creación de la Funda-
ción UE-ALC, con el fin de forta-
lecer la asociación entre las dos
regiones.
Entonces se propuso que la Fun-
dación impulsara el debate sobre
las estrategias y las acciones co-
munes que puedan servir para re-
forzar la relación de ambos blo-
ques y su visibilidad ante el resto
del mundo.
36 / 1-28 febrero 2011
empresas
empresas españolas en el mundo
Cada vez son más las compañías españolas que se deci-
den a traspasar fronteras ofreciendo sus productos o servi-
cios, y lo hacen de manera sobresaliente, exportando exi-
londres el prestigio logrado con el trabajo bien hecho
Ferrovial y NATS pujarán por
el control del tráfico aéreo en España
J. T. / A. Z. Londres
El grupo de infraestructuras
Ferrovial Mundial, a través de
Ferrovial Servicios, y NATS,
compañía líder en el control del
tráfico aéreo, han anunciado que
trabajarán juntos para hacer una
oferta de servicios de control
del tráfico aéreo en España, tras
anunciar el Ministerio de Fo-
mento sus planes para privatizar
el control del tráfico aéreo en los
aeropuertos de Alicante, Valen-
Fomento pretende
privatizar el control
del tráfico aéreo en
varios aeropuertos
cia, Ibiza, La Palma, Lanzarote,
Fuerteventura, Sevilla, Jerez de la
Frontera, Sabadell, Cuatro Vien-
tos, Vigo, La Coruña y Melilla a
lo largo de este año.
Nuestra alianza con Nats combi-
na “nuestro conocimiento de la
industria de la aviación y las ca-
racterísticas específicas del mer-
cado español con la trayectoria
de NATS en el control del tráfico
aéreo y su experiencia única en
colombia las empresas españolas, competitivas en todos los sectores
La española Goya
Nativo se alía con
Galletas Noel
A. Z. Madrid
Goya Nativo, líder en importa-
ción y distribución de alimentos
y bebidas de Latinoamérica hacia
España, ha cerrado un acuerdo
con la multinacional colombiana
Galletas Noel para distribuir sus
especialidades en el país. “Estra-
tégicamente sus productos le dan
variedad y fuerza a nuestro por-
tafolio, son de gran calidad y ro-
tación. El consumidor no es sólo
colombiano. Son productos acep-
tados por otros latinoamericanos y
europeos”, sostiene Agustín Lamas
de Asla, representante de Goya
Nativo, empresa 100% española
pese a que se creó en EE UU.
Ferrovial Mundial, a través de Ferrovial Servicios y NATS, ofertará servicios de control del tráfico aéreo en España.
la privatización de un sector tan
sensible”, afirmó Santiago Oliva-
res, consejero delegado de Ferro-
vial Servicios.
Por su parte, Paul Reid, director
general de Servicios de NATS,
destacó que “estamos muy ansio-
sos por profundizar aún más en
nuestra relación con Ferrovial,
ampliando los fuertes vínculos
que ya se han establecido en Rei-
no Unido. Desde la privatización,
Todo preparado para la Copa BBVA-Colsanitas
Redacción. Bogotá
La Copa BBVA-Colsanitas, que
organiza la empresa española Col-
sanitas desde 1993, contará por
segundo año consecutivo con el
apoyo principal del BBVA, y con
el respaldo de otras empresas
como Comcel, Seguros Bolívar,
Master Card, Gatorade o material
deportivo Wilson, entre otros.
En este encuentro deportivo se
vivirá la emoción de juegos que
pueden durar desde 30 minutos
hasta cinco o seis horas, pues
contará con tenistas presentes en
el ranking de los 100 mejores del
mundo. La decimonovena edición
consecutiva del certamen tendrá
lugar en el Centro de Alto Rendi-
miento Deportivo de Bogotá.
tosos modelos de negocio basados en el compromiso con
sus trabajadores, los clientes y la sociedad, demostrando
que quien hace bien las cosas obtiene su recompensa.
NATS ha demostrado un excelen-
te historial en materia de seguri-
dad y calidad de servicio, líder
en la industria en la reducción
de las demoras relacionadas con
el control de tráfico aéreo”. Des-
de 2001, NATS es una empresa
mixta en la que el Gobierno bri-
tánico tiene un 49% y la mayoría
pertenece a capital privado.
Ferrovial es uno de los principa-
les grupos mundiales de infraes-
Este campeonato, reconocido en
el mundo no sólo por los más de
20 años de tradición, sino por la
labor que cumple en el campo de-
portivo, cuenta con el apoyo de
la Organización Colsanitas que
siempre se ha mostrado interesa-
da en patrocinar este deporte y en
formar grandes tenistas de talla
internacional.
Este año se repartirá una bolsa
de premios de 220.000 dólares y
permitirá a sus participantes esca-
lar posiciones dentro del ranking
mundial. El torneo abrirá la tem-
porada competitiva del Circuito
Mundial de la Women’s Tennis
Association (WTA) en América. y
contará con las españolas Anabel
Medina y Lourdes Domínguez.
tructuras, actuando a través de
las divisiones de aeropuertos,
autopistas, construcción y servi-
cios. Tiene presencia en más de
45 países y cuenta con algunos
de los mejores activos privados
de transporte del mundo como
son la autopista 407-ETR, en
Toronto, y el aeropuerto de Hea-
throw, en Londres, a los que se
suman otros como las autopistas
Skyway en Chicago.
Imagen del Torneo Colsanitas-BBVA del año pasado./Cortesía: BBVA-Colsanitas.
MERCADO DE DINERO
Santander lanza
un préstamo muy
competitivo
J. T / A. Z. Londres
El Banco Santander ha puesto en
marcha un nuevo préstamo per-
sonal, con tasas más bajas, para
sus clientes de Reino Unido. En
concreto, la entidad presidida por
Emilio Botín ofrece el préstamo
más barato del mercado de los
dos últimos años.
“No es coincidencia que esto su-
ceda justo después de las fiestas
navideñas, que es cuando las per-
sonas se ponen a revisar el esta-
do de sus finanzas. Con una tasa
del 7,3% para los préstamos de
más de 7.500 libras y una tasa del
8,5% para los préstamos de más
de 5.000 libras, Santander ofrece
una solución de coste relativa-
mente bajo para los que luchan
para hacer frente a los gastos de
Navidad, planean hacer una com-
pra grande o desean consolidar la
deuda existente”, afirmó Stefan
Maryniak, experto en finanzas
personales en uSwitch.com, quien
subrayó que esta oferta sólo está
disponible para nuevos clientes.
Maryniak advirtió a los consu-
midores sobre la necesidad de
estudiar detenidamente la opción
de solicitar un préstamo, conside-
rando todas las opciones existen-
tes, así como que pidan la menor
cantidad posible, y que tenga en
cuenta en su presupuesto cómo
van a afrontar los pagos.
38 / 1-28 febrero 2011
Actualidad MERCADO DE DINERO

cómo mantenerse en pie fuera de la tribu

Los últimos mohicanos

Redacción. Madrid
Hace más de 150 años del mensaje
de identidad que el jefe indio Seatt-
le dejara al mundo en una carta di-
rigida a Franklin Pierce, presidente
de los Estados Unidos. En 1854
el ‘Gran Jefe de Washington’ hizo
una oferta por una gran extensión
de tierras indias prometiendo crear
una reserva para el pueblo ‘indíge-
na’. La respuesta del jefe Seattle,
un alegato en defensa del Medio
Ambiente, decía: “…tendremos en
cuenta su oferta, porque estamos
seguros de que si no obramos así,
el hombre blanco vendrá con sus
pistolas y tomará nuestras tierras.”
Pero se hacía la siguiente pregunta:
“¿Cómo se puede comprar o ven-
der el firmamento, ni aún el calor
de la tierra? Dicha idea nos es des-
conocida. Si no somos dueños de
la frescura del aire ni del fulgor de
las aguas, ¿cómo podrán ustedes
comprarlos?”.
Sus palabras cobran eco aun hoy
en nuestros días, quedaron inmor-
talizadas en un manifiesto clásico
a favor de la Madre Naturaleza, la
gran herencia que recibimos y que
maltratamos sacrificando nuestros
propios ideales, arrastrados por
esferas de poder que nos alienan,
sacrificando nuestras ideas y nues-
tro empeño en alcanzar un mundo
mejor, más habitable, más justo y
equitativo. “Sabemos que el hom-
bre blanco no comprende nuestro
modo de vida –añade el jefe Seattle
mientras subraya su identidad sal-
vaje, la de aquellos que no com-
prenden la vida del hombre blan-
co–. Él no sabe distinguir entre un
pedazo de tierra y otro, ya que es un
extraño que llega de noche y toma
de la tierra lo que necesita. La tie-
rra no es su hermana sino su ene-
miga y una vez conquistada sigue
su camino, dejando atrás la tumba
de sus padres sin importarle. Le
secuestra la tierra a sus hijos. Tam-
poco le importa. Tanto la tumba de
sus padres como el patrimonio de
sus hijos son olvidados. Trata a su
madre, la tierra, y a su hermano, el
‘Los últimos
mohicanos’ son quie-
nes vuelven a la carga
desde la disconformi-
dad, como observado-
res independientes.
firmamento, como objeto que se
compran, se explotan y se venden
como ovejas o cuentas de colores.
Su apetito devorará la tierra dejan-
do atrás sólo un desierto”. Y senten-
cia: “Así se acaba la vida y sólo nos
queda el recurso de intentar sobre-
vivir”. “Sólo cuando el último árbol
esté muerto, el último río esté enve-
nenado y el último pez sea pescado
nos daremos cuenta de que no po-
demos comer dinero”. Defender las
ideas, nuestros orígenes, nuestra
cultura, nuestra raza e identidad
no es
tarea
fácil y no es
frecuente poder
encontrar un texto tan
auténtico como éste del gran Jefe
de los indios. ¿Se puede sobrevivir
a una sociedad tan contaminada
del pesimismo de la crisis donde
las noticias, los datos económicos
y las previsiones parecen lanzarnos
a un precipicio difícil de medir?
¿Alguien se atreve a jugar un papel
destacado en nuestra sociedad sal-
tándose directrices de partido, de
sindicatos o desafiando a medios y
grupos de comunicación influyen-
tes? ¿Están las ideas agotadas? o,
por el contrario, quedan algunos
que se atrevan a desafiar el ‘status
quo’.
En tono amable podríamos encua-
drarles en un exclusivo grupo, el de
‘Los últimos mohicanos’, aquellos
que, lejos de tirar la toalla, vuelven
a la carga desde la disconformidad
buscando hueco para sus ideas
y tratando de abrirse paso
como observadores
independientes.
Éstos son algu-
nos ejemplos, a los
que habría que añadir la actividad
de asociaciones de consumidores
profesionales e independientes
como Ausbanc.

Antonio Asunción
Político socialista

Se la juega tratando de regenerar su partido

Militante del PSOE desde los 70. Alcalde de Manises en 1983,
ocupó después la presidencia de la Diputación de Valencia y se
hizo cargo más tarde de la dirección de Instituciones Penitenciarias,
donde puso en marcha la nueva política de dispersión de presos
de ETA. En 1994 Felipe González le nombró Ministro de Interior.
Le honra su dimisión en el cargo tras la fuga del ex director de la
Guardia Civil, Luis Roldán. Tras diez años alejado de la vida pública,
vuelve al ruedo político, con un reto y sin apoyo del aparato federal:
presentarse a las primarias para ser el candidato del PSPV a la Pre-
sidencia de la Generalitat. Su reaparición en el escenario político se
ha interpretado como una crítica abierta al dirigismo impuesto des-
de la sede central del PSOE. Asunción quedó fuera de la disputa
por la candidatura y sus críticas al ‘pucherazo’ le han costado
de momento la suspensión cautelar de militancia en el PSOE.

Francisco Álvarez Cascos

Fundador del partido Foro Asturias

Se resiste a la jubilación política

A sus 64 años, Álvarez Cascos se resiste a la jubilación política y
planta cara a Rajoy con todo un desafío: desde fuera del PP quiere
devolver a Asturias a ‘la primera división de la política y la econo-
mía española’. Todo parece indicar que podría presentarse a las
urnas en Asturias el 22 de mayo. Si decide hacerlo ya cuenta con
un partido para desarrollar su proyecto político: Foro Asturias. Su
mayor baza electoral es el desconcierto que vive el Principado por
el desgaste que sufre el gobierno regional tras 12 años con los
socialistas en el poder. Después de 34 años de militancia en el PP,
el 1 de enero anunciaba su salida del partido por ‘razones de digni-
dad personal’. Su fracasado intento de encabezar las listas del PP
para las autonómicas de este año, unido a las descalificaciones e
insultos que dice haber recibido, han colmado el vaso de la pacien-
cia. Reprocha a la Dirección Nacional no haberle defendido.
MERCADO DE DINERO
cómo mantenerse en pie fuera de la tribu
José María Fidalgo
Ex secretario general de CCOO
El sindicalista de CCOO hace un guiño a UPyD
José María Fidalgo no será finalmente candidato de Unión, Pro-
greso y Democracia, pero ha decidido dar la cara por este partido
para las elecciones municipales y autonómicas de 2011. Desde la
dirección del partido se veía con buenos ojos su fichaje. El pasado
15 de enero apoyó a Rosa Díez en el acto de presentación de
candidatos de este partido liberal en Madrid. El ahora experto del
Fernando Sánchez Dragó
Escritor
¿La hora de los disidentes?
“Los políticos no son necesarios, pero ellos nos convencen de que
los necesitamos para resolver los problemas que, sin ellos, no exis-
tirían”. Esta es la opinión que tiene el escritor Fernando Sánchez
Dragó, de la clase política, sumergida como nunca en el descrédito
En su juventud fue miembro del Partido Comunista. Su oposición a
la dictadura franquista y su participación en protestas durante los
Iñaki Gabilondo
Periodista
Periodismo en la sangre y hasta la muerte
En la élite del periodismo español rescatamos la tenacidad, el
tesón y el coraje de todo un símbolo y referencia. Iñaki Gabi-
londo, periodista de pura raza, no está dispuesto a abandonar
foto: p. menéndez.
ni en los momentos de crisis. ‘Seré periodista hasta que me
muera’ –afirma tajante–, ante su despedida el pasado 23 de
diciembre de su programa ‘Hoy’ en CNN+. El cierre de la cade-
na del grupo Prisa, tras la fusión de Cuatro con Telecinco, le ha
Ernesto Ekaizer
Periodista
Un sonado fichaje
Argentino, afincado en España, conocido como el más aguerrido
cronista de El País dejó el grupo Prisa en 2008. Era uno de sus
periodistas más activos. Había adquirido un papel muy relevante
en este periódico, más por sus crónicas y exclusivas, que por su
papel como adjunto al director. Desde este diario español, cues-
tionó el tratamiento dado por otros medios de comunicación a los
José Antonio Olavarrieta
Director general de la CECA
Una luz sobre las sombras que empañan el sector
Olavarrieta accedió al cargo en septiembre de 2008 y se jubila el
próximo 25 de febrero. Ha pilotado la reestructuración del sector,
inacabada aún, que ha reducido el número de entidades de 45 indi-
viduales a 17 grupos. En los últimos tiempos, ha tratado de arrojar
luz sobre las sombras que empañan al sector. Asegura que el capi-
tal privado llegará muy pronto a las cajas y descarta una segunda
ronda de fusiones. Según él, el gran reto está en saber informar
Manuel Conthe
Ex presidente de la CNMV
A caballo entre el Derecho y la Economía
Entre los que han desarrollado su carrera con un alto sentido de
la independencia está Manuel Conthe. Licenciado en Derecho,
Técnico Comercial y Economista del Estado, en 2004 fue nombrado
presidente de la CNMV. Dirigió el grupo de expertos españoles que
elaboraron el conocido como ‘Código Conthe’, un Código Unificado
sobre buen gobierno de las Sociedades Cotizadas. En mayo de
2007 dimitió al frente de la CNMV después de quedarse solo en su
1-28 febrero 2010 / 39
actualidad
Centro de Negociación y Mediación del IE Business School no tiene
reparos en reconocer que UPyD le gusta cada día más. Asegura
que esta formación es necesaria para dar un empujón y ‘espabilar
a la sociedad’, porque –según su diagnóstico– ‘sufrimos una crisis
institucional severa, pero sobre todo una crisis ética del copón’.
Fidalgo se resiste a cruzarse de brazos y dejarse llevar.
50 y 60 le llevaron a la cárcel y estuvo exiliado siete años. En una
tribuna reciente se pregunta si es la hora de los disidentes políticos.
Y cita tres casos muy significativos del ‘Tea Party’ español: Rosa
Díez, Antonio Asunción y Álvarez Cascos. Confiesa que le gustaría
que ‘fundaran una nueva formación nacional’. Considera que mu-
chos españoles de centro y de derecha no saben a quién votar.
hecho pasar un trago amargo. Tiene claro que acaba una etapa
como presentador de grandes programas, pasará a la retaguar-
dia, pero se niega a ‘retirarse a ver cómo sale el sol ni a dar de
comer a las palomas’. Crítico con Aznar –“me sacó bastante de
quicio y le zurré”– y con Zapatero, piensa que el presidente del
Gobierno ha medido mal la dificultad de los problemas y ‘se ha
defraudado a sí mismo’.
atentados del 11-M. Ekaizer abandonó el diario para incorporarse
en febrero de 2008 al nuevo diario Público. Como editor ejecutivo,
ha coordinado también el consejo asesor a la dirección en su línea
editorial y ha desempeñado una importante labor como analista y
columnista. Ocho meses después dejó su cargo, sin que Mediapu-
bli, editora del diario, valorara los motivos del desencuentro.
del nuevo sistema adoptado en España para las cajas y acceder
al mercado de capitales. Se marcha con una falta de sintonía con
algunos de los principales presidentes de cajas de ahorros. Se
empeñó en demostrar la solvencia del sector y defender la vigencia
del actual modelo, pese a la importante inyección de dinero público
en estas entidades. Ha fallado en su objetivo de que los SIP se
organizasen en agrupaciones de cajas.
propuesta de sancionar a Enel y Acciona en su OPA sobre Endesa.
Consideró que el Consejo de la CNMV había dejado indefenso al
único oferente autorizado –la alemana E.ON– frente a la actuación
de Enel y Acciona, apoyadas por el Gobierno. Ante la Comisión de
Economía del Congreso denunció la falta de independencia de algu-
nos miembros del Consejo, como Carlos Arenillas, presuntamente
concertados con la Oficina Económica de la Presidencia.
40 / 1-28 febrero 2011
actualidad
Jaime Lissavetzky se despide de la Secretaría de Estado para el Deporte en plena ‘Operación Galgo’
El secretario de Es-
tado apura sus días
en el cargo, mientras
la Guardia Civil pone
orden en el deporte
español.
Redacción. Madrid
Allí donde un deportista español
se colgaba una medalla, levantaba
un trofeo o disputaba una final,
allí se presentaba este madrileño,
dispuesto a compartir la foto y
saborear las mieles del éxito que,
con frecuencia inusual, han acom-
pañado al deporte español en los
últimos años. Un cargo con el que
sueña cualquier aficionado al de-
porte o al ‘sillón-ball’: poder com-
partir todos los éxitos deportivos
de equipos y selecciones españo-
las, viajando por todo el mundo,
con cargo al bolsillo de los ciuda-
danos.
Sin embargo, la racha se ha aca-
bado: la ‘Operación Galgo’ ha
sembrado las sospechas sobre
Lissavetzky afirmó sin
rubor que “España
es líder en la lucha
contra el dopaje”
nombres importantes en el atle-
tismo español, como Marta Do-
mínguez; el ciclismo, aún sin re-
ponerse del golpe que supuso la
‘Operación Puerto’, vive marcado
por una interrogante, mientras
espera en vilo la decisión sobre el
futuro de Alberto Contador; Fer-
nando Alonso pierde el Mundial
de Fórmula 1, por un grave error
de su equipo –al menos en este
caso, el culpable ha sido despedi-
do–; y hasta nuestra estrella más
brillante, Rafa Nadal, no consigue
hacerse con la Copa Masters y
abandona el Open de Australia en
cuartos de final. Sólo la Selección
Tomás Gómez, Jaime Lissavetzky y el ‘abrazo del oso’
Jaime Lissavetzky forma con
Tomás Gómez el ‘tándem elec-
toral’ con el que el PSOE quiere
‘asaltar’ el Ayuntamiento y la
Comunidad de Madrid.
La imagen del secretario general
del Partido Socialista de Madrid
ha salido reforzada después de
las elecciones primarias, en las
que derrotó a la candidata de
Moncloa, Trinidad Jiménez.
Gómez –que ocupó el Ayun-
tamiento de Parla con el título
honorífico de alcalde más vota-
do de España– supo resistirse a
las presiones ejercidas desde La
Moncloa y defender su candi-
datura, que ha sido respaldada
con los votos de los socialistas
¡Qué papelón!
Candidato
a la Alcaldía
La etapa de Jaime Lissavetzky
al frente del deporte español
concluye a finales de este mes
de febrero. Y lo hace con dos
puntos negativos: el rechazo
de la candidatura española a
organizar los Juegos Olímpicos
y el Mundial de fútbol.
Su objetivo ahora es preparar-
se para el ‘asalto’ a la Alcaldía
madrileña, como candidato
designado desde Moncloa.
Al contrario que Tomás Gó-
mez (ver texto al pie de esta
página), Lissavetzky no ha
tenido que ‘batirse el cobre’
con ningún candidato alterna-
tivo. De momento, la relación
entre ambos no está exenta
de tensión, dado el decidido
apoyo de Lissavetzky a Trinidad
Jiménez.
Tomás Gómez, secret. gral. del PSM.
Española de fútbol mantiene el
tipo... en competiciones oficiales,
porque en los amistosos, encaja de
cuatro en cuatro.
Está claro que no se puede culpar
a Lissavetzky de las decisiones de
equipo de Ferrari, las lesiones de
Rafa Nadal o los goles que encaja
la Selección Española. Lo que sí se
le puede reprochar es que afirme
sin rubor que “España es un país
líder en la lucha contra el dopaje”
(11 de diciembre de 2010). Mu-
chas son las pruebas que se pue-
den esgrimir en su contra, como la
decisión de impedir los controles
antidopaje nocturnos a depor-
tistas –que le valió serias críticas
por parte de la Agencia Mundial
madrileños.
Ahora, le toca lidiar con las ‘ma-
las compañías’ que le rodean.
Por un lado, la inhabilitación de
su ‘número dos’ en la candida-
tura a la Comunidad de Madrid,
Trinidad Rollán, por ocho años,
por un caso de prevaricación en
su etapa de alcaldesa de Torre-
jón de Ardoz. Un asunto que da
por zanjado, porque “ha queda-
do claro que no es un asunto de
corrupción, que es lo esencial.
Ha quedado claro que hemos
sido más que diligentes en el
cumplimiento de una condena
que no es firme”,
Por otro lado, Gómez va a tener
que lidiar con su nuevo compa-
MERCADO DE DINERO
Marta Domínguez.
Antidopaje (AMA), que pudieron
afectar a la candidatura para al-
bergar los Juegos Olímpicos–, o el
empeño en ocultar el nombre de
deportistas ajenos al ciclismo im- Alberto Contador.
plicados en la ‘Operación Puerto’.
Desde medios de comunicación
internacionales se ha cuestionado
su pertenencia a la AMA por esta
permisividad con el dopaje. Es evi-
dente que el deporte español no
estaba tan bien controlado como
Lissavetzky quería hacer creer,
cuando ha tenido que intervenir
la Guardia Civil para poner fin al
tráfico y consumo de sustancias
dopantes en el atletismo español.
De poco le ha servido su título de
Fernando Alonso.
Doctor en Ciencias Químicas.
ñero de ‘tándem electoral’, Jai- to socialista a la Comunidad de
me Lissavetzky, quien no tuvo Madrid, Gómez está obligado
empacho en dejar patente su a hora a ir del brazo de un Lis-
decidido apoyo a la candidatu- savetzky que dejó muy claras sus
ra de Trinidad Jiménez, frente preferencias.
a la del propio Gómez. En una Al secretario general del PSM le
memorable rueda de prensa ce- toca poner buena cara y corregir
lebrada en la sede del PSM y errores cometidos en el pasado,
ante la atónita mirada de Tomás porque todavía está a tiempo.
Gómez, Lissavetzky se despa- Hace falta que su gabinete de
chó con un “para ganar a Espe- comunicación, conducido por
ranza Aguirre, Trini es la mejor”. Eduardo Sotillos, le resuelva
Luego, tuvo que añadir “desde este ‘papelón’ y siga mantenien-
el máximo respeto y lealtad ins- do la imagen de honradez, serie-
titucional al secretario general, dad y eficacia que le ha condu-
Tomás Gómez”, para suavizar la cido desde el Ayuntamiento de
situación. Parla a disputar la Presidencia
Tras imponerse a Trinidad Jimé- de la Comunidad de Madrid a
nez y convertirse en el candida- Esperanza Aguirre.
42 / 1-28 febrero 2011
Cuadros comparativos MERCADO DE DINERO

Tabletas. El precio medio ronda los 600 euros, aunque se pueden encontrar dispositivos desde los 200 euros

¿Quién ganará la guerra?

El futuro de la tecnología de consumo tiene en las tabletas uno de sus campos de batalla más duros.
Más de un centenar de modelos luchará en 2011 por arrancar cuota de mercado al pionero: el iPad.
Carmen Elías. Madrid
La esperada lluvia de ‘tablets’ o
tabletas amenaza las ventas de
los PC, según diversos estudios.
Ya lo advirtió Steve Jobs. En
2010 se ha ralentizado la compra
de ordenadores desde el lanza-
miento masivo del iPad de Apple
a mediados del pasado año.
Entre octubre y diciembre las
ventas de ordenadores solo cre-
cieron un 2,7%, según IDC, y
un 3,1%, según Gartner, frente
al mismo trimestre de 2009. Las
dos firmas achacan este flaco cre-
cimiento a los más de siete millo-
nes de iPad que se han vendido
en 2010. Y el fenómeno podría
intensificarse este año, porque si
el iPad ha obligado a los consu-
midores a pensarse más qué dis-
positivo comprarse, este dilema
será mayor en 2011 por la ava-
lancha de tabletas que se prevé.
La Feria de Electrónica de Con-
sumo (CES) de Las Vegas (Esta-
do Unidos), celebrada a primeros
de año, ha dejado claro que las
grandes tendencias en tecnología
de consumo son las tiendas de
las aplicaciones, los teléfonos in-
teligentes y las tabletas. Y es que
la movilidad, lo social y la nube
se imponen.
Sólo en 2010 se vendieron 19
millones de tabletas en todo el
mundo y para 2011 se prevé una
venta de 54,8 millones de uni-
dades. La cifra asciende
a la nada
desdeña-
ble canti-
dad de 208
millones
de unidades
para 2014.
Estas cifras
parecen dar
la razón a los
... Y llega una avalancha
El primer trimestre de este año
se espera una avalanchas de
dispositivos. Todas las gran-
des compañías del sector han
anunciado que lanzarán produc-
tos destinados a este nicho del
mercado. El éxito del iPad dio el
pistoletazo de salida. Toshiba,
Samsung, Motorola, RIM, Dell,
Acer, Lenovo, Toshiba, Asus,
Nec... están siguiendo sus pasos.
En la reciente feria de consumo
electrónico celebrada a principios
de enero en Las Vegas (EE UU) se
ha presentado una gran variedad
de tabletas de 7 y 10 pulgadas.
La Xoom de Motorola resultó
ganadora. Tiene un procesador
de doble núcleo, lo que mejora la
velocidad de las aplicaciones, y
tiene una autonomía de 10 horas
con vídeos. Sincroniza la lectura
de libros entre varios aparatos y
tiene una pantalla de 10 pulga-
das. A diferencia del iPad, tiene
varios puertos estándar para
conectarse al televisor y una
cámara frontal y otra trasera.
fabricantes que se han lanzado
de cabeza a este mercado.
La decisión
¿Pero por cuál decantarse? Las
características en las que hay que
fijarse son muy similares a las
de un ordenador de consumo o
un netbook –velocidad de pro-
ceso, conectividad, aplicaciones
disponibles, sistema operativo y
tamaño de la pantalla y peso–.
La configuración del dispositivo
fija, en gran medida, el
precio, aunque las
tabletas tienen una
horquilla de pre-
cios muy amplia
(ver cuadro
adjunto), des-
de los 200 a
los casi 800
euros.
Cisco Cius, el
más profesional
Marzo es el mes previsto, en
principio, para el lanzamiento
mundial de Cisco Cius, un
‘tablet’ pensado para ser
utilizado en los negocios.
El nuevo equipo de Cisco
incluye un vídeo en alta
definición (HD vídeo) y pesa
solo 0,52 kilogramos. Este
dispositivo ultra-portátil ofre-
ce streaming de vídeo en alta
definición y vídeo en tiempo
real, videoconferencia entre
múltiples interlocutores, apli-
caciones de e-mail, mensaje-
ría y navegación, así como la
posibilidad de generar, editar
y compartir el contenido
almacenado en modo local o
de forma centralizada en ‘la
nube’ de Internet.
Cisco Cius está basado en el
sistema operativo Android
y equipado con un teléfono
manos libres, puerto para
pantalla en alta definición y
entradas USB.
En definitiva, constituye una
plataforma abierta de comu-
nicación y colaboración cuyo
formato y aplicaciones están
pensados para conectar a
profesionales en tiempo real,
reforzando la seguridad y
proporcionando a los usuarios
la capacidad para acceder y
compartir el contenido que
necesitan desde cualquier
lugar de la red.

PRECIOS Y CARACTERÍSTICAS TÉCNICAS

MARCA MODELO Características técnicas

iPad con Wi-Fi y 3G 16 GB Multi-Touch; 9,7"; 1024×768; Chip Apple A4 a 1 GHz; sistema operativo: iPhone OS 3.2 589,00 € 589,00 € 589,00 € 589,00 € - 589,99 €
iPad con Wi-Fi y 3G 32 GB Multi-Touch; 9,7"; 1024×768; Chip Apple A4 a 1 GHz; sistema operativo: iPhone OS 3.2 691,00 € 691,00 € 691,00 € 691,00 € - 691,90 €
iPad con Wi-Fi y 3G 64 GB Multi-Touch; 9,7"; 1024×768; Chip Apple A4 a 1 GHz; sistema operativo: iPhone OS 3.2 793,00 € 793,00 € 793,00 € 770,00 € - 793,99 €
iPad con Wi-Fi 16 GB Multi-Touch; 9,7"; 1024×768; Chip Apple A4 a 1 GHz; sistema operativo: iPhone OS 3.2 488,00 € 488,00 € 488,00 € 489,00 € - 488,99 €
iPad con Wi-Fi 32 GB Multi-Touch; 9,7"; 1024×768; Chip Apple A4 a 1 GHz; sistema operativo: iPhone OS 3.2 589,00 € 589,00 € 589,00 € 589,99 € - 589,99 €
iPad con Wi-Fi 64 GB Multi-Touch; 9,7"; 1024×768; Chip Apple A4 a 1 GHz; sistema operativo: iPhone OS 3.2 691,00 € 691,00 € 691,00 € 689,00 € - 691,90 €
Folio 100 Pantalla 10,1”, USB, HDMI, tarjetas, Flash 10.1, wifi y Bluetooth, Navegador Opera, 760 gr. 399,00 € 399,00 € - - 399,96 € -
Galaxy Tab Android, videoconferencia, teléfono, pantalla de 7" 699,00 € 629,00 € 699,00 € 625,00 € 629,00 € -
MOBII 7 4GB Android 2.1, 256 MB DDR2, 7” táctil 800 x 480 - - 149,00 € - - -
P4D V2 Android 2.1, WIFI, USB, HDMI, 300g - - 189,00 € - 199,00 € -
Android Slate PC Pantalla 5", Android, cámara de 5 megapíxeles con flash LED - - - 584,99 € - -
Viewpad 7 Android Wi-Fi, Bluetooth, GPRS y conectividad 3G GSM integrados - - - 429,99 - 559,99 € - -
Apad Tablet PC Android 2.1 - - - 240,72 - 18,80 € - -
 Negocio Internacional

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SabadellAtlántico
El valor de la confianza
44 / 1-28 febrero 2010 MERCADO DE DINERO
cuadros comparativos

SPA. El precio medio de un circuito termal de hora y media se sitúa en 23 euros y el de un masaje de 30 minutos en 26,7 euros

Oasis de bienestar en centros urbanos

Madrid y Pontevedra son las ciudades más caras para relajarse, cuidarse y disfrutar a través del agua,
un negocio que ha experimentado un rápido crecimiento y especialización en los últimos años.
Carmen Elías. Madrid
El gran mal de nuestro tiempo
es el estrés. Los spas nacieron
precisamente para ayudar a pa-
liar este problema y proporcio-
nar descanso, entendiendo el
agua como un medio terapéutico
para obtener el bienestar perso-
nal. Los últimos años han visto
como proliferaban este tipo de
establecimientos; han crecido en
diversidad de oferta y tipos de
servicios y tratamientos. Su éxito
les ha convertido incluso en un
regalo de moda. Empresas como
La Vida es Bella, especializadas
en regalar experiencias, tienen
este tipo de tratamientos entre
sus paquetes estrella, ya sea para
disfrutar de manera individual o
en pareja.
La clave fundamental de este tipo
de establecimientos es la proximi-
dad, lo que facilita su utilización
y aumenta la frecuencia de visitas
de los usuarios. La ambientación
está pensada para ayudar a la
relajación: silencio, calma y luz
tenue. La oferta incluye un sinfín
de tratamientos de belleza, salud,
masajes e hidroterapia; múltiples
alternativas con el agua como
protagonista destinadas a relajar
y disfrutar.
Todos los establecimientos ana-
lizados por Mercado de Dinero
(ver cuadro adjunto) cuentan con
circuitos termales de piscinas, ja-
cuzzi, chorros, sauna o baño tur-
co, que, en la mayoría de los ca-
sos, complementan con masajes,
aromaterapia, cromo terapia y
tratamientos para el cuerpo con
chocolate, aceites, algas, flores,
barro, hierbas o vino. Una gran
variedad que demuestra el triun-
fo de la especialización temática
en un sector con una amplia hor-
quilla de precios, ya que el coste
varía en función de la duración,
del circuito, del tratamiento es-
cogido, del producto empleado y
del lugar en el que se encuentra,
aunque casi todos los centros po-
nen a disposición de sus clientes
bonos y paquetes combinados
con precios más asequibles.
En concreto, de los centros anali-
zados se desprende que el precio
medio de un circuito termal de
hora y media se sitúa en 23 euros
y el de un masaje de 30 minutos
en 26,7 euros. El precio más alto
del circuito temal se encuentra
en establecimientos de Madrid
y Pontevedra, con 30 euros, y el
más barato en Alicante con 15
euros. Uno de los grandes cambios
Cómo elegir un
tratamiento
Masajes, tratamientos facia-
les, depilación, aromaterapia,
exfoliación, baños, sauna,
vapor, barro, hierbas, ropa
caliente, aceites... La com-
binación de todos o algunos
de estos elementos ayudan
a relajarse y a mantener la
salud y la belleza.
Pero, ¿qué tipo de tratamien-
to elegir? ¿Cuál es el más
adecuado? Lo primero que
hay que valorar es el tiempo
y el dinero del que se dispone
y después tener en cuenta
que no todo el mundo tiene
las mismas necesidades.
Aquellos clientes que padez-
can alguna enfermedad de
de este sector en auge ha sido la corazón, diabetes, problemas
incorporación de los hombres a respiratorios, hipertensión o
esta cultura del bienestar. Era ha- hipotensión arterial, ancianos
bitual pensar que este placer era y mujeres embarazadas debe-
exclusivo para las mujeres. rán comentarlo con su medico
Pero la realidad es que los hom- y advertir al responsable del
bres se preocupan cada vez más SPA, ya que es imprescindible
de su imagen y hoy algunos spas que el establecimiento cuente
ofrecen servicios especiales y es- con profesionales cualificados
pecíficos para los hombres. La para asesorar al cliente a la
razón de estos tratamientos espe- hora de elegir entre los dife-
cíficos es que la piel y el cuerpo rentes paquetes u opciones
del hombre es distinto al de la que ofrecen. El asesoramiento
mujer y, por tanto, debe ser tra- debe incluir consejos terapéu-
tado de otra manera y con otros ticos y de belleza.
productos.

CIRCUITOS, MASAJES Y TRATAMIENTOS ESPECÍFICOS

CIRCUITO MASAJE MASAJE TRATAMIENTOS CON ALGAS
PROVINCIA MUNICIPIO CENTRO TERMAL90' 20’ 30’ Y BARROS Minutos Precio CUIDADO FACIAL Minutos Precio OTROS TRATAMIENTOS Minutos Precio
ALICANTE Benidorm Luxor Spa & Fitness 15,00 € 30,00 € 35,00 € Envoltura algas/barros 40' 42,00 € Higiene facial 60' 32,00 € - - -
BADAJOZ Azuaga Quirobel SPA 20,00 € 20,00 € 30,00 € Envoltura algas/barros 50' 40,00 € Higiene facial 60' 35,00 € - - -
BALEARES Ferreríes Audax Spa 22,00 € - 37,00 € Envoltura algas/barros 40' 40,00 € Higiene facial 60' 32,00 € Reflexología - 48,00 €
Palma de Mallorca Aquamar Spacenter 18,00 € 30 (*) - Envolturas algas/barros 60' 30,00 € Higiene facial 60' 32,00 € - - -
BARCELONA Barcelona Berga Resort 20,00 € 40 (*) - Envoltura de algas 60' 50,00 € Peeling + hidrat. facial 30' 35,00 € Chocolate masaje 60' 75,00 €
CÁDIZ Jerez Spa Club Jerez 25,00 € 25,00 € - Envoltura algas/barros 50' 40,00 € - - - - - -
CANTABRIA Maliaño Aquacenter Alday 19,00 € 25,00 € - Aplicación de barros 20' 15,00 € Higiene facial 50' 45,00 € - - -
CASTELLÓN Peñíscola Spa Natura Resort 22,00 € 30,00 € - Envoltura algas/barros 50' 40,00 € Higiene facial 60' 50,00 € - - -
CÓRDOBA Lucena Vaho 24,00 € . - Envoltura algas/barros 60' 60,00 € Higiene facial 50' 40,00 € - - -
GRANADA Granada Sol y Agua 24,00 € 20 (*) 22,00 € Envoltura algas/barros 50' 40,00 € Higiene facial 60' 40,00 € - - -
HUESCA Formigal Sallen de Gállego Gran Spa Aragón Hills 25,00 € - . - - - Cuidado facial 60' 85,00 € - - -
Sallent de Gállego Aguas Limpias Spa 24,00 € - 30,00 € Envoltura algas/barros 60' 60,00 € Higiene facial 60' 60,00 € - - -
JAÉN Arroyo Frío Sierra Cazorla H. B. Parque de Cazorla 20,00 € 20,00 € 30,00 € Envoltura Algas/barros 60' 50,00 € Higiene facial 60' 50,00 € - - -
Jaén Centro Nature Spa 20,00 € 23 (*) 25,00 € Envoltura algas/barros 60' 42,00 € Higiene facial 60' 36,00 € - - -
Linares Las Ánforas Spa 18,00 € - 18,00 € Envoltura algas/barros 60' 42,00 € Higiene facial 60' 36,00 € - - -
LAS PALMAS Lanzarote Aguarsis 21,00 € - 30,00 € - - - Higiene facial 60' 50,00 € - - -
LLEIDA Mollerusa Reneix 20,00 € - 20,00 € Envoltura algas/barros 60' 45,00 € Higiene facial 60' 45,00 € - - -
MADRID Alcalá de Henares Termas Hippolytus 30,00 € - 29,00 € Envoltura algas/barros 90' 44,50 € Higiene facial 60' 31,00 € Chocoterapia 90' 50,50 €
Aranjuez Ingravity 22,00 € 14,00 € 25,00 € Envoltura algas/barros 45' 30,00 € - - - Cereza, fresa, olivaterapia, 75' 45,00 €
choco o vinoterapia
Madrid Agua y Bien 18,00 € 25,00 € - Circ. termal/ barros/masc. facial 150' 75,00 € - - - Drenaje linfático manual 50' 45,00 €
Madrid Balne Vital 23,00 € 20,00 € - Envoluturas algas/barros 40' 25,00 € Masaje shiatsu 40' 40,00 € - - -
Madrid Wellsport Club 30,00 € - 30,00 € Envoltura Algas/barros 60' 50,00 € Higiene facial 60' 50,00 € - - -
MÁLAGA Alhaurín de la Torre Sol Andalusí 29,00 € - 30,00 € Envoltura algas/barros 60' 59,00 € Higiene facial 60' 59,00 € - - -
NAVARRA Ansoaín Bodhi Urban Spa 25,00 € - 35,00 € Envoltura algas/barros 60' 60,00 € Higiene facial 60' 65,00 € Masaje Shiatsu 60' 65,00 €
PONTEVEDRA Pontevedra Spabílate 30,00 € 15 (*) 20 (*) Envoltura algas/barros 60' 50,00 € Higiene facial 60' 45,00 € Mas.corporal relajante 4 manos 40' 60,00 €
Vigo Helga Rivera 28,00 € 15,00 € 18,00 € Envoltura barros/hidrat. facial 50,00 € Higiene facial 60' 70,00 € Envoltura algas - 35,00 €
SEVILLA Sevilla Agua y Salud 26,00 € 27 (*) - Envolturas algas/barros 75' 59,00 € Higiene facial 60' 42,00 € Chocoterapia 90' 65,00 €
TENERIFE Costa Adeje Aqua Club Terman 27,00 € - 33,00 € Envolturas algas/barros 60' 27,00 € Higiene facial 60' 55,00 € - - -
VALENCIA Paterna Spa Minos 18,00 € 30,00 € - - - - Higiene facial 75' 66,00 € Chocoterapia 45' 61,00 €
Valencia Calma Baln. Urbano 28,00 € - 28,00 € Envoltura algas/lodos 50' 50,00 € - - - Envoltura cacao/vino/té/cítricos 60' 58,00 €
VIZCAYA Getxo Theraqua Spa 29,00 € - 30,00 € - Tratamietos faciales - 55,00 € Tratamiento corporal Cleopatra - 55,00 €
Fuente: Elaboración propia. Precios en euros y orientativos. (*) Sesiones de 25 minutos.
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46 / 1-28 febrero 2011
S anidad
“La crisis puede ser la base del descenso de
donaciones”, según Matesanz
El director de la Organización Nacional de
Trasplantes, Rafael Matesanz, aseguró que “el
clima de pesimismo” que impera en la socie-
dad por la crisis puede ser el causante del des-
censo de donaciones de órganos de 2010, año
en el que han aumentado las negativas familia-
e La Asociación de Empresarios de Arona
debate sobre la financiación de sus empresas
Los empresarios de Arona se
dieron cita el 20 de enero en
el Centro Cultural Los Cristia-
nos para analizar el panorama
financiero actual. El encuentro
da respuesta a las peticiones de
los socios que venían solicitan-
do poder hablar del principal
problema que tiene la empresa
en la actualidad: la financia-
ción. Entre los ponentes desta-
có Jerónimo Barrera, delegado
de Ausbanc en Canarias.
CULTURA DE DISEÑO
Recientemente
inaugurada por los
Príncipes de Asturias,
Santiago de Compostela
cuenta ya con el mayor
centro cultural del país
la ‘Cidade da Cultura’,
un extenso y moderno
complejo formado por
seis edificios que, según
palabras del príncipe
Felipe, “reforzarán la
vocación europeísta” de
Galicia. En lo alto del
Ocio y Negocio
res a esta práctica. Así lo aseguró en su parti-
cipación en el ‘Foro España Innova’, haciendo
referencia al descenso de donaciones de órga-
nos experimentado el año pasado, pasando de
34,4 por millón de habitantes de 2009 (1.605)
a 32 donantes por millón (1.502) en 2010.
s
oci da Ausbanc asesora a los
s
e
empresarios de Hinojosa del Duque
Ausbanc Empresas informó a
los empresarios de Hinojosa del
Duque (Córdoba) sobre produc-
tos bancarios y derechos de los
usuarios. La jornada tuvo lugar el
pasado 20 de enero en el Centro
Social de Desarrollo. Participaron
No te puedes perder...
monte Gaiás, la ‘Cidade
da Cultura de Galicia’ es
un hito arquitectónico del
siglo XXI. Diseñada por
el arquitecto americano
Peter Eisenman, sus
singulares edificios
conectados entre sí por
calles y plazas, forman
un nuevo espacio para la
reflexión, el conocimiento,
el arte y la investigación.
www.cidadedacultura.org
s
oci da
Echanove, premio ‘Parador de oro’
d
e
Juan Echanove, protagonis-
ta junto a Imanol Arias de
‘Un País Para Comérselo’,
ha recogido el Parador de
Oro, otorgado por la cadena
pública hotelera a la serie de
TVE. El presidente de Para-
dores, Miguel Martínez, fue
s c
oci da
s
d
e
Tapete Persa
de Brasil gana
el U>Rock 2010
Finalizó la II edición
del concurso de bandas
universitarias de Ibero-
américa que organiza la
Red Universia. El grupo
ganador fue el represen-
tante de Brasil Tapete
Persa por la canción “Não
tenha medo”. Durante más
de tres meses participa-
ron en este concurso de
múscia a través de la red
1.797 bandas de rock, pop
y solistas provenientes de
los 23 países donde tiene
presencia Universia.
Rafael López Montes, letrado y Ál-
varo González-Astolfi, delegado y
letrado de Ausbanc Empresas en
Córdoba.
Alrededor de medio centenar de
empresarios asistieron a la confe-
rencia y posterior coloquio.
ENCUENTROS y conferencias
ÁNGEL ROS
Alcalde de Lleida
Barcelona, Hotel Palace
(Gran Via de les Cortes
Catalanes, 668) 9:00 horas.
3/2/2011
Organiza Nueva
Economía Forum
JOSÉ MANUEL LARA
Presidente del Grupo Planeta y
de Antena 3
Madrid, Hotel Ritz
(Plaza de la Lealtad, 5)
9:00 horas
8/2/2011
Organiza Nueva Economía
Forum
el encargado de entregar el
galardón, en un acto celebra-
do en el stand de Paradores
en la Feria Internacional de
Turismo. El actor ha estado
acompañado por numerosos
miembros del equipo del
programa.
cu lt ur a
La verdad sobre
el mercado
inmobiliario
español
Borja Mateo, licenciado en
Derecho Económico por la
Universidad de Deusto y ex-
perto inmobiliario, descubre
mediante este libro las cla-
ves de lo que realmente está
sucediendo en el mercado
inmobiliario español, cómo
los precios de los pisos han
bajado más del 30% des-
de su cresta a mediados de
2006, el precio de los alqui-
leres más del 35%, y por qué
bajarán aún más durante los
próximos años. Borja Matero
está convencido de que “si la
gente fuera consciente de lo
que han bajado los pisos, los
bancos no serían viables”.
MARCELINO IGLESIAS
Presidente del Gobierno
de Aragón y Secretario de
Organización del PSOE
Madrid, Hotel Ritz (Plaza de
la Lealtad, 5) 9:00 horas
14/2/2011
Organiza Nueva
Economía Forum
ROSA AGUILAR
Ministra de Medio
Ambiente y Medio Rural y
Marino
Madrid, Hotel Ritz (Plaza
de la Lealtad, 5) 14:00 horas,
10/3/2011 Organiza Nueva
Economía Forum
MERCADO DE DINERO
Ferias y
Congresos
I encuentro sobre
Responsabilidad Social
Empresarial
Organiza MD Colombia
8 de febrero.
La RSE es una tendencia
mundial. De ahí la
importancia de conocer
cómo implementar un
programa de RSE y cómo
transmitirlo a la sociedad.
www.mercadodedinero.com.co
FORINVEST 2011
Feria de Valencia
Del 16 al 18 de febrero.
En el marco de la IV edición
del certamen tendrá lugar
la 14ª convocatoria del CIT,
evento de referencia a nivel
nacional e internacional en
smart cards, identificación y
medios de pago.
www.feriavalencia.com
connet and grow
Con el patrocinio de Money
Market
22 de febrero
Networking dirigido a
corporaciones y pequeñas
y medianas empresas
iberoamericanas ubicadas
en Londres el próximo 22
de Febrero en el restaurante
Camino de Canary Wharf, de
Londres
www.cookyourbusiness.com
CONSUMERALIA 2011
Organiza Ausbanc
15 marzo. Círculo de Bellas
Artes de Madrid.
Ausbanc celebra su 25
aniversario y lo quiere
compartir con todos en
Consumeralia, la feria del
consumidor, en donde se
desarrollarán conferencias
y se podrá encontrar
asesoramiento gratuito sobre
productos financieros.
www.ausbanc.es
FERIA INTERNACIONAL DE
MEDICINA Y SALUD
La Coruña. Del 17 al 20
de marzo. FEIMESA
contará con una amplia
representación de
profesionales y se convertirá
en el mayor centro de
negocios y capacitación
del sector de la Salud, y el
principal punto de encuentro
para toda persona vinculada
con la actividad médica.
www.feimesa.com .
Para incluir su evento en
nuestra agenda:
aamigo.revista@ausbanc.com
MERCADO DE DINERO NÚMERO 207 / 1-28 febrero

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