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FINANZAS EMPRESARIALES
2010
GESTION DEL
CAPITAL DE TRABAJO
Y LA TESORERIA
03 Ciclo Operativo
y de Efectivo
Funcionamiento
Inversión Financiación
Estructura Estructura
Económica Financiera
Objetivo
Crear valor
Prof. Leonidas Zavala Lazo
Ciclo de Operaciones
Ciclo de Operaciones
Sucesión de
Explotación de bienes Duración del ciclo
operaciones
físicos y financieros de operaciones
periódicas
Actividad cíclica
1. Actividad económica.
2. Actividad financiera.
Tiempo que transcurre desde
que se invierte una u.m. en el
C.O. hasta que se recupera Prof. Leonidas Zavala Lazo
Capital de Trabajo y equilibrio financiero
Capital de Trabajo
Liquidez exigibilidad
Recursos Compromisos
Equilibrio financiero
Pasivo
Activo Fijo
no Corriente
AC -PC PLP - AF
Prof. Leonidas Zavala Lazo
Capital de Trabajo y Equilibrio Financiero
Regla tradicional
Inversiones Financiamiento
financian
Inversiones L/P Capitales L/P
Capital de Trabajo
positivo Prof. Leonidas Zavala Lazo
EL CICLO DEL FLUJO DE FONDOS
CICLO 1 CICLO 2
EXISTENCIAS EXISTENCIAS
$ 2 000 $ 3 000
Venta
CAJA CAJA
$ 3 000 $ 4 500
CICLO 1 CICLO 2
EXISTENCIAS EXISTENCIAS
$ 2 000 $ 3 000
Venta
CAJA CAJA
$ 3 000 $ 4 500
CAJA CAJA
$ 2 000 $ 4 500
000 Compra
CTAS x COBRAR
$ 7 500
CAJA
$ 7 500
CAJA CAJA
Compra
MANO DE REMUNERAC.
OBRA x PAGAR
C.I.F. GASTOS x
PAGAR
CAJA
ACREEDORES INTERESES
CAJA CAPITAL DE
TRABAJO
Continúa
el ciclo
EMPRESA COMERCIAL
Periodo de
Almacenamiento de Mercadería
Crédito
t
EMPRESA COMERCIAL
Pago de
Mercadería
Prof. Leonidas Zavala Lazo
Ciclo Operativo
EMPRESA PRODUCTORA
distribución
Naturaleza
tecnología
actividad
La duración de cada
fase del proceso depende
Vol. de
mercado actividad
Condiciones
financieras
Prof. Leonidas Zavala Lazo
Ciclo operaciones
Almacenamiento Derechos de
de existencias cobro sobre
clientes.
to t1 t2 t3
CICLO OPERATIVO
Almacenamiento de Mercadería
CICLO DE EFECTIVO
CICLO OPERATIVO