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Índice
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1. Introdução ------------------------------------------------------------------------------------ 3
3. Análise ----------------------------------------------------------------------------------------- 5
7. Rácios ----------------------------------------------------------------------------------------- 10
8. Considerações Finais----------------------------------------------------------------------- 15
9. Glossário -------------------------------------------------------------------------------------- 16
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1. Introdução
Este trabalho destina-se a avaliar uma empresa através da análise económica e financeira,
recorrendo ao balanço, que certamente servirá para a tomada de decisões.
A análise do balanço, envolve a avaliação de activos, passivos e situação líquida patrimonial;
análise das receitas, despesas e operações que lhes deu origem.
Os Balanço que analisaremos serão do período de 2009 a 2010 da Empresa Rusimapa, Lda.
Como ponto de partida para qualquer análise desta natureza, iremos aplicar todos os métodos
estudados, comparando assim os balanços e contas sucessivas dos respectivos anos, avaliando o
risco económico e financeiro da empresa.
Será apresentado ainda as necessidades de fundo de maneio, o fundo de maneio, a tesouraria
líquida da empresa bem como os rácios, sendo esta a técnica mais utilizada na análise financeira
empresarial.
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2. Demonstrações Patrimoniais
No Caso da empresa em referência, a seguir serão apresentados os Balanços dos períodos para
posteriores análises e cálculos.
RUSIMAPA, LDA
3. Análise
3.1 Activo não Corrente
O activo não corrente aumentou de 67,36% em 2009, para 84,96% em 2010, isto é, apresentou uma
variação de 97,20% face ao ano anterior.
∆ ANC =
Apesar de haver uma diminuição significativa nos activos intangíveis, de 40,82% em 2009, para
5,66% em 2010, foi compensado pelo aumento dos activos tangíveis de 12,89% em 2009 para
64,41% em 2010, o que representa uma variação de 681,12% em 2010 face ao ano anterior.
∆ Act Tang =
∆ Clientes =
O activo total apresentou em 2010 uma taxa de variação de 56,35%, face a 2009.
∆ A Total =
∆ CP =
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O Passivo corrente regista um aumento no peso do balanço total de 14,97% em 2009, para 32,34%
para 2010, apresentando uma taxa de variação de 237,82% em 2010 face ao ano anterior.
∆ PC =
Para este aumento, contribuiu a rubrica dos fornecedores, que por sua vez aumentaram de 10,5%
em 2009 para 17,82% em 2010, apresentando uma taxa de variação de 165,27% em 2010, face a
2009.
O passivo total registou um aumento no seu peso do balanço total de 36,98% em 2009 para 52,45%
em 2010, apresentando uma taxa de variação de 121,77% em 2010 face a 2009.
∆ P Total =
Nota:
Após uma primeira análise à empresa Rusimapa, Lda., percebe-se que esta obteve um resultado
líquido positivo em ambos os anos, contribuindo deste modo para a obtenção de lucro.
Financeiramente, a empresa encontra-se estável e em crescimento.
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4. Fundo de Maneio
Fundo de Maneio é a parte dos capitais permanentes que não é absorvida no financiamento do
imobilizado líquido e que, consequentemente, vai cobrir (parcial ou totalmente) as necessidades de
financiamento do ciclo de exploração da empresa. Este corresponde ao montante necessário para
que a empresa assegure a sua actividade normal.
O Fundo de Maneio representa-se na seguinte fórmula:
FM = CP – ANC
O fundo de maneio da empresa apresenta uma taxa de variação negativa de 249,46% em 2010 face
ao ano anterior. Esta diminuição deveu-se ao aumento do activo não corrente em 2010.
∆ F Maneio =
NFM = NC – RC
Existem várias medidas que uma empresa pode adoptar para controlar o crescimento das suas
necessidades de fundo de maneio, limitando assim o investimento que tem que fazer nessa área. A
gestão de crédito é uma delas, abrangendo outras situações: - Estabelecer a duração do prazo de
pagamento e a dimensão dos descontos para com os clientes; Decidir a forma de contrato com os
clientes. Se o crédito dos mesmos for duvidoso, solicitar um aceite bancário, ficando assim
garantido o pagamento pelo banco do cliente; Controlar a capacidade de crédito dos clientes;
Estabelecer limites de créditos razoáveis não esquecendo que o seu objectivo não é minimizar o
crédito mal parado, mas sim a maximização dos lucros.
O ciclo operacional da empresa gera liquidez suficiente para fazer face aos seus
compromissos a curto prazo. A natureza da actividade da empresa é industrial logo, as
necessidades de fundo de maneio em regra são positivas
O ciclo operacional da empresa em 2010 não gera liquidez suficiente para fazer face as seus
compromissos a curto prazo. As necessidades de fundo de maneio, apresenta um resultado
negativo de 179.000,00€.
∆N F Maneio =
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6.Tesouraria Líquida
A tesouraria Líquida corresponde ao valor das aplicações correntes de carácter não cíclico líquido
do valor das origens de curto prazo de carácter não cíclico. A tesouraria Líquida é igual à diferença
entre os capitais empregues para financiar as actividades e as necessidades resultantes dessa
actividade. A tesouraria líquida representa-se pela seguinte fórmula:
TL = TA – TP
A tesouraria líquida apresenta uma taxa de variação de 3071,05% em 2010, face ao ano 2009.
∆ TL =
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7. Rácios
A metodologia dos rácios, é a técnica mais utilizada pela análise financeira, e consiste em
estabelecer relações, ou rácios, entre contas e agrupamentos de contas do Balanço Patrimonial
e da Demonstração do Resultado. Estas relações são um instrumento de apoio para sintetizar
uma quantidade abundante de dados e comparar o desempenho económico e financeiro das
empresas e a sua evolução no tempo. O conceito de rácio pode afirmar-se como sendo uma
relação existente entre duas grandezas que pode ser expressa, quer sob a forma de quociente,
quer sob a forma de percentagem.
LG
.
7.1.1.2 Rácios Liquidez Reduzida
Os rácios de liquidez reduzida apresentam-se sob a seguinte fórmula:
7.4.3 Rácios
A fórmula para este rácio é:
.
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é
7.5.2.1 Ano 2010
A empresa apresenta um prazo médio de 53.06
Nota: Para poder ser calculado as compras terá de ser aplicado a seguinte fórmula:
Compras = CMVMC – Existência Inicial + Existência Final
Compras = 1.100.000 – 219.600 + 178.000
Compras = 702.400
Pode-se verificar através deste trabalho, que todas as informações contidas nas demonstrações
contabilísticas da empresa são realmente muito importantes, isto porque tais informações
proporcionam indicadores que identificam o desempenho da empresa em vários pontos, servindo de
base para decisões empresariais, na medida que a mesma terá dados para analisar a sua situação
económico-financeira e a partir dos mesmos, averiguar formas de melhoramento no seu
desempenho. Também oferece a terceiros, como bancos, fornecedores e financiadores, elementos
sobre sua real situação.
Como o presente trabalho pretende analisar a real situação da empresa Rubimapa, Lda., realizamos
a análise económica, financeira e patrimonial da mesma.
Com a realização deste trabalho, realçamos a importância dos profissionais da contabilidade no
sector empresarial, pois é o contabilista que elabora os modelos demonstrativos contabilísticos,
ferramentas estas, utilizadas para transmitir as informações necessárias para que se possa ter uma
visão do desempenho global da empresa, transmitindo aos empresários e/ou accionistas um melhor
entendimento sobre a situação na qual a sua empresa se encontra.
Na nossa opinião, este trabalho foi muito positivo, pois passamos à prática todos os passos e
métodos de análise de uma empresa, o que num futuro próximo, poderá ser-nos uma mais-valia.
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12. Glossário:
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