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MATIERE DE GARANTIE
- CAS DE L’ASIE -
A. ABDELMOUMEN
Service Communication et Documentation
Avril 2005
PLAN
INTRODUCTION
SCD/AA 2
Pratiques de garantie en Asie
Préambule
PREAMBULE
INTRODUCTION
SCD/AA 4
Système de garantie au Japon
Fiche pays
Population 127,4 Millions
PIB 4 790 Milliards $
Croissance 1,7%
Inflation 0,2%
Notation pays
COFACE A1 (très stable, probabilité de défaillance très faible)
MOODY’S Aaa (Stable)
Devise Yen (1$ = 102,71 JPY) (au 31/12/04)
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Système de garantie au Japon
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Système de garantie au Japon
A la fin de l’année fiscale 2003, les 52 CGC comptaient au total 149 branches
ou bureaux et employaient un effectif de 5 856 personnes dont 238 cadres
dirigeants (soit une moyenne de 112 personnes par CGC, dont 4 cadres dirigeants).
Le financement des CGC est assuré via les ressources suivantes :
• Subventions octroyées par le gouvernement japonais ;
• contributions de soutien versées par les gouvernements locaux
(doivent être au moins égales aux subventions du gouvernement
central), les organisations industrielles et les institutions financières,
pour ces dernières, les contributions sont déductibles d’impôts ;
• contributions normales des institutions financières ;
• commissions de garantie ;
• réserves légales ;
• produits de placement ;
• compensation des pertes finales versées par la NFCGC (via un
fonds alimenté par le gouvernement), ces compensations sont
réservées aux entreprises de taille moyennes ayant contracté des
prêts auprès de banques qui tombent ensuite en faillite et au PME
qui se retrouvent en difficultés dues aux catastrophe naturelles ou à
la faillite de leurs partenaires ou clients principaux ;
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Système de garantie au Japon
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Système de garantie au Japon
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Pratiques de garantie en Asie
Système de garantie en Corée du Sud
Fiche pays
Population 48,5 Millions
PIB 730 Milliards $
Croissance 4,9%
Inflation 2,5%
Notation pays
COFACE A2 (stable, probabilité de défaillance faible)
MOODY’S A3 (Stable)
Devise Won (1$ = 1 034,90 KRW)
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Système de garantie en Corée du Sud
1
L’organigramme de la KCGF est disponible au SCD en annexe du Rapport Annuel 2003. Une traduction française
peut être préparée par le SCD sur demande.
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Système de garantie en Corée du Sud
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Système de garantie en Corée du Sud
2
Pour ne pas alourdir ce document, la procédure de ces mécanismes ne sera pas détaillée. Pour plus d’informations, se
référer au rapport annuel de la KCGF, disponible au SCD.
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Système de garantie en Corée du Sud
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Système de garantie en Corée du Sud
e-4) Procédure :
La procédure d’octroi de garantie contient 5 phase :
1. Consultation préliminaire opérée par les bureaux de la KCGF ou via le Web
en vue de vérifier brièvement l’éligibilité de l’entreprise. Si cette dernière n’est
pas éligible, le processus s’arrête là sans dépôt de demande complète ;
2. dépôt de la demande de garantie, soit directement (voie privilégiée par la
KCGF), soit via une banque qui devra alors se charger des examens et
vérifications crédit nécessaires pour le compte de la KCGF avant de
transmettre le dossier ;
3. examen crédit : la KCGF procède à l’analyse de tous les documents et
informations transmis par l’entreprise ou collectés auprès d’une autre source.
Le personnel de la caisse se rend ensuite chez l’entreprise pour évaluer ses
installations, activités et même jauger le moral des employés. Les résultats de
cette phase sont enfin compilés dans un rapport couvrant les aspects
financiers, organisationnel, compétitifs…
4. évaluation globale des capacités de remboursement et de la santé financière.
A l’issue de cette phase, la KCGF décide d’accorder ou de rejeter la
demande et détermine le montant garanti. La méthode d’évaluation peut aller
d’une simple check-list pour les prêts ne dépassant pas 48 000 $ à une
analyse poussée des risques et de la rentabilité pour les prêts dépassant
280 000 $ ;
5. accord et émission de l’acte de garantie après accomplissement des
formalités et encaissement de la commission. Pour le cas des garanties
portant sur l’émission d’obligations ou d’encaissement des effets, l’acte de
garantie est remplacé par un cachet et signature de la KCGF sur la face des
titres couverts.
f) Statistiques :
Les réalisations de la KCGF durant l’année 2003 se présentent comme suit :
• Le volume des garanties accordées a atteint 29 Milliards $
environ. L’encours des garanties au 31/12/03 s’est situé à
environ 31 Milliards $ correspondant à 270 915 entreprises ;
• 93,3% des dossiers agréés ont été présentés directement par
les entreprises à la KCGF ;
• Les garanties générales ont représenté 93% des encours.
84,8% de ces encours sont des garanties des prêts
bancaires, 5% des garanties portant sur des effets de
commerce et 4,7% des prêts auprès d’organismes non
bancaires ;
• 99,4% de l’encours garanti concernait des PME. Le secteur
des industries manufacturières était en tête des engagements
(43,9%) suivi du commerce de gros et de détail (34,8%) ;
• l’encours des garanties spéciales P-CBO/CLO était de 4
Milliards $ environ ;
• le volume des garanties électroniques émises en 2003 était
de 350 Millions $ environ ;
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Système de garantie en Corée du Sud
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Système de garantie en Corée du Sud
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Système de garantie en Corée du Sud
notation qui réalise des analyses financières et non financières pondérées et donne
une note sur 100 qui détermine le taux de couverture et la commission :
P1 P2 P3 P4 P5 P6 MS EX
Points > 85 74~84 63~73 52~62 41~51 30~40 < 30 Exclu
MS : Mention spéciale.
La commission de garantie varie entre 0,5 et 1,5% pour les PME et entre 1 et
2% pour les autres entreprises.
e-4) Procédure :
La procédure d’octroi de garantie comporte 5 phases :
1. Consultation préliminaire opérée par la KOTEC en vue de vérifier
brièvement l’éligibilité de l’entreprise, l’utilisation du prêt et expliquer les
démarches à suivre en cas d’éligibilité ;
2. dépôt de la demande de garantie, au bureau de la KOTEC le plus proche ;
3. Examen du dossier, la KOTEC vérifie surtout les capacités technologiques
et le potentiel de croissance de l’entreprise ;
4. évaluation globale de la garantie devant mener à la décision d’octroi
et du montant garanti ;
5. émission de l’acte de garantie.
Pour assurer une transparence des procédures et vulgariser les techniques de
garantie, la KOTEC a lancé un bureau virtuel sur le net permettant de vérifier
l’éligibilité, simuler la couverture et la commission et suivre l’état de la demande. De
plus, en vue de réduire le nombre de documents, la KOTEC a commencé en 2003
l’utilisation d’un système de garantie (revolving) de lignes de crédit permettant aux
PME d’obtenir de nouvelles garanties pour les nouveaux prêts jusqu’à un certain
montant sans présenter de nouveaux dossiers. Enfin, les start-ups bénéficient d’un
système d’évaluation plus rapide et plus souple.
f) Statistiques :
Les réalisations de la KOTECF durant l’année 2003 se présentent comme suit :
• Le volume des garanties accordées a atteint 11 Milliards $
environ. L’encours des garanties au 31/12/03 s’est situé à 14
Milliards $ environ ;
• Les entreprises opérant dans les nouvelles technologies ont
représenté 83,2% du volume des engagements ;
• 25% environ des engagements portaient sur des créations
d’entreprises ;
• un nouveau système de gestion des risques basé sur les
informations collectées par la KOTEC a été développé. Ce
système repose sur une analyse des tendances économiques
par secteur, région, taille d’entreprise. Ce système est utilisé
pour évaluer les risques préalablement à l’octroi de la garantie
et vient en complément du système expert d’analyse et de
notation.
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Pratiques de garantie en Asie
Système de garantie à Taiwan
Fiche pays
Population 22,9 Millions
PIB 333 Milliards $
Croissance 4,8%
Inflation 1,4%
Notation pays
COFACE A1 (très stable, probabilité de défaillance très faible)
MOODY’S Aaa (Stable)
Devise Nouveau Dollar Taiwanais (1$ = 31,79 NT$)
I- Historique et présentation générale du système de garantie :
Le démarrage du système de garantie institutionnelle taiwanais date de l’année
1974, date de création du fonds de garantie des PME (SMEG) "Small & Medium
Business Credit Guarantee Fund" grâce aux efforts du Ministère des affaires
économiques, du Ministère des finances et de la banque centrale et ce, pour
répondre aux besoins des PME qui souffraient à l’époque des effets de récession et
d’inflation induits par la crise du pétrole (1973). En effet, les banques étaient
devenues particulièrement frileuses vis-à-vis des PME et commençaient à leur
exiger des sûretés réelles dépassant leurs capacités lors de l’octroi des prêts. La
SMEG a depuis connu différentes phases de développement via des extensions ou
des modifications de son champ d’action et en 2003, l’entité de tutelle de la SMEG
changea du Ministère des finances à celui des affaires économiques, plus concerné
par le quotidien des PME taiwanaises.
Jusqu’à fin 2003, le capital de la SMEG était évalué à 600 Millions $ environ.
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Système de garantie à Taiwan
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Système de garantie à Taiwan
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Pratiques de garantie en Asie
Système de garantie en Malaisie
Fiche pays
Population 25,9 Millions
PIB 123 Milliards $
Croissance 4,7%
Inflation 1,9%
Notation pays
COFACE A2 (stable, probabilité de défaillance faible)
MOODY’S A3 (Stable)
Devise Ringgit (1$ = 3,80 MYR)
Jusqu’à fin 2003, le capital de la CGC était évalué à 550 Millions $ environ.
La CGC est administrée par un Président, assisté de 4 directeurs :
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Système de garantie en Malaisie
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Système de garantie en Malaisie
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Système de garantie en Malaisie
peut aller de 0,5 à 1,5% selon le fonds et les sûretés. Une commission d’étude de
80 $ pour chaque dossier agréé dans le cadre de l’accès direct, majoré de 40 $ par
année de couverture à partir de la 2ème année.
e) Procédures :
En fonction du mécanisme et des sûretés présentées par les PME, la
procédure peut se présenter comme suit :
• Présentation directe par la PME à la CGC du dossier englobant un
formulaire standard accompagné des documents nécessaires. La CGC
étudie le dossier et émet, en cas d’accord, un acte de garantie au profit
de l’entreprise ;
• Présentation des dossiers via les banques ou les institutions de
financement classique ou islamique.
Pour aider les entreprises à comprendre et utiliser ses mécanismes, la CGC a
mis en place un portail internet englobant des outils interactifs de calcul des
commissions, de choix des mécanismes appropriés, de téléchargement des
formulaires et de dépôt, gestion et suivi de l’état des demandes en ligne.
f) Statistiques :
Les réalisations de la CGC jusqu’à fin 2003 se résument ainsi :
• La CGC a garanti 8 090 prêts, dont 1 904 (23%) issus de l’accès direct,
3 424 (42%) de la nouvelle garantie principale (NPGS) et 87 du
financement islamique. Ces prêts représentent des engagements de 700
Millions $. L’encours au 31/12 était de 2,2 Milliards $ ;
• Le commerce et les services étaient les principaux bénéficiaires des
engagements avec 82% du nombre de dossiers, suivis de l’industrie
avec 15% ;
• La CGC a lancé, avec une banque malaisienne, un système Fast Track
SME (voie rapide PME) de traitement rapide des garanties à faible
montant (13 000 $) permettant de statuer sur ces dossiers en 3 jours
ouvrables maximum au lieu des 7 jours habituels ;
• Le résultat net était déficitaire de 1,2 Million $, essentiellement à cause
de la hausse des provisions et de la baisse des taux de rémunération
des placements.
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Pratiques de garantie en Asie
Système de garantie en Thaïlande
Fiche pays
Population 65,1 Millions
PIB 170 Milliards $
Croissance 5,3%
Inflation 2,5%
Notation pays
COFACE A2 (stable, probabilité de défaillance faible)
MOODY’S Baa1 (stable)
Devise Baht (1$ = 38,85 THB)
I- Historique et présentation générale du système de garantie :
Le système de garantie institutionnelle thaïlandais remonte à 1991, date de
création de la compagnie de garantie des crédits des petites industries (SICGC)
"Small Industry Credit Guarantee Corporation" par le ministère des finances en vue
de gérer le fonds de garantie destiné aux PME thaïs que le gouvernement
considère comme étant le principal moteur de croissance aux pays puisqu’elles
représentent 99% du nombre total d’entreprises. La SICGC constitue, à côté de la
banque thaïlandaise de développement des PME, les principaux outils de l’état
pour le renforcement et la mise à niveau de l’outil productif.
Jusqu’à fin 2003, le capital de la CGC était évalué à 110 Millions $ environ.
La SICGC est administrée par un Président, assisté d’une division de gestion
des risques et de 2 vice-présidents exécutifs supervisant :
• Le département de garantie des crédits (4 divisions) ;
• Le département de suivi des garanties (3 divisions) ;
• Le département de la promotion des affaires (2 divisions) ;
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Système de garantie en Thaïlande
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Pratiques de garantie en Asie
Système de garantie aux Philippines
Fiche pays
Population 87,9 Millions
PIB 89 Milliards $
Croissance 4,5%
Inflation 5,1%
Notation pays
COFACE B (incertain, probabilité de défaillance élevée)
MOODY’S B (perspective : stable)
Devise Peso (1$ = 56,37 PHP)
I- Historique et présentation générale du système de garantie :
Le système de garantie institutionnelle philippin remonte à 1991, date de
création de la compagnie de financement et de garantie des petites industries
(SBGFC) "Small Business Guarantee and Finance Corporation", rattachée au
ministère du commerce et de l’industrie. Parallèlement, l’Etat avait créé un fonds
pour les PME (GFSME) "Government Fund for Small ans Medium Enterprises » et
en 2001, la SBGFC et le GFSME furent fusionnés pour constituer la SBC "Small
Business Corporation" en vue créer une synergie entre les deux activités.
II- Small Business Corporation (SBC) :
a) Présentation :
La SBC est un organisme public dont l’activité englobe la garantie des prêts, le
financement et le renforcement des fonds propres des PME.
b) Sources de financement/organisation :
Les sources de financement de la SBC se présentent comme suit :
• Contributions du gouvernement ;
• Les réserves légales ;
• les commissions de garantie ;
• intérêts des prêts accordés aux PME ;
• les intérêts et produits de placement.
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Système de garantie en Thaïlande
d) Quotité et commission :
La quotité varie en fonction des sûretés et de l’ancienneté de l’entreprise :
1 - Prêts non couverts par des sûretés :
• Durée d’activité inférieure à 2 ans : jusqu’à 60% du prêt ;
• Durée supérieure à 2 ans : jusqu’à 85%.
2 - Prêts couverts par des sûretés :
• Durée d’activité inférieure à 2 ans : jusqu’à 80% du prêt ;
• Durée supérieure à 2 ans : jusqu’à 85%.
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Système de garantie en Thaïlande
SCD/AA 32
Pratiques de garantie en Asie
Récapitulatif
RECAPITULATIF
Enfin, pour permettre une sorte de comparaison avec le Maroc, nous avons
procédé à une comparaison entre les productions de garantie du Maroc et des pays
asiatiques. Les statistiques du Maroc ont été converties au $ au taux du 31/12/2004
(1$ = 8,28 MAD). Ces comparaisons ne servent qu’à donner une certaine idée du
niveau d’ancrage de la garantie dans les différents pays.
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Pratiques de garantie en Asie
Récapitulatif
Récapitulatif des données des systèmes de garantie asiatiques comparées aux données du Maroc
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