Master en Dirección y Gestión de Comercio Internacional, ENAE

ANÁLISIS DE COYUNTURA DE FRANCIA

Alumna: Ana Maria Macovei

1. Panorama General
Francia es el país más extenso de Europa Occidental, con 675.417 km² que además del territorio
metropolitano, integra cuatros departamentos de ultramar y tres territorios de ultramar. Constituido en Estado
social y democrático de Derecho, su forma de gobierno está organizada como república semipresidencialista
con el nombre oficial de República francesa. El presidente Nicolás Sarkozy fue elegido el 6 de mayo de 2007
por un periodo de 5 años y al frente del Gobierno está el primer ministro François Fillon. Las principales
fuerzas políticas de Francia son el Partido Socialista (PS) y la Unión para un Movimiento Popular (UPM).
Francia es un país altamente desarrollado económica y socialmente, con una elevada difusión
internacional de su cultura e influyente en el plano geopolítico. Es miembro del G8, de la Zona Euro y del
Espacio Schengen. El idioma francés es la lengua oficial y una de las lenguas con mayor difusión. Francia
tiene un especial apego a su lengua y sólo aceptan a regañadientes la comunicación en inglés. El
conocimiento de francés supone una ventaja estratégica considerable.
La población de Francia metropolitana y de los departamentos de ultramar era a 1 de enero de 2010
de 64.667.000 habitantes, con una tasa de inmigración de 9,6%. Según los últimos datos publicados, la
proporción de población por debajo de la línea de pobreza era en 2008 del orden de 12,6%, en neto retroceso
respecto al 13,4% de 2007, pero se estima que por la crisis en los años 2008 y 2009, la proporción sea más
grande. Las ciudades con la mayor población son: Paris, Marsella, Lyon, Toulouse y Niza. La renta per
capita francesa en 2009 era de 29.878€, casi un 30% superior al de España. La mediana salarial bruta en
Francia es de alrededor de 23.200€/año.

2. Marco económico
Francia es la quinta economía más grande Gráfico 1: Tasa de variación del PIB Real
del mundo, detrás de los Estados Unidos, Japón, Tas a de va ria c ión PIB re a l

China, Alemania y por delante del Reino Unido. Es 3,0

2,4
el diecisiete mayor PIB per cápita (en el tipo de 2,0
2,2
1,0 1,9
cambio nominal), ligeramente por encima de la 0,2
0,0
media de la UE-15. En la clasificación por el PIB en -1,0 2005 2006 2007 2008 2009

PPA, Francia es la séptima economía más grande, -2,0

-2,6
-3,0
con un PIB per capita en PPA un 10% por encima de
la media de la UE-27.
Fuente de datos: INSEE
Desde el año 2005 la tasa de crecimiento
anual de su PIB1, como se puede ver en el gráfico 1, se mantiene con dificultades en el 2%. Sin embargo la
crisis financiera que afectó al país provocó la caída de esta cifra hasta el 0,2% en 2008 y -2,6% en 2009 y se

1
Fuente: Tableaux de l’Economie Française

1
prevé que el crecimiento será en torno a 1,3% en 2010 y 1,5% en 2011. Esta disminución está vinculada a un
deterioro de la contribución del comercio exterior al crecimiento, a la reducción de los gastos en los hogares
y a que las empresas han ajustado su producción a fin de reducir los niveles de inventario.
Según el Instituto Nacional de Estadística (INSEE), el IPC habría aumentado entre diciembre de
2008 y diciembre de 2009 un +0,9%. La mayor evolución la registró entre diciembre de 2007 y diciembre de
2006 con un +2,6%. Sin embargo, de media, el índice de precio al consumo ha aumentado un +0,1%,
representando la menor tasa registrada desde los años 1960. Ello ha sido la consecuencia del bajo nivel de
consumo de los productos petrolíferos y de una presión a baja de la demanda sobre los precios, como
consecuencia de la crisis. La tendencia para 2010-2011 apunta a que el nivel del IPC siga manteniéndose a
un nivel bajo, arrastrado por la debilidad de la coyuntura. Las previsiones del gobierno lo sitúan entre 1,2 y
1,4%. Al analizar el IPC de Francia es recomendable mirar también el tipo de cambio del Euro, para ver si se
ha perdido o ganado competitividad en los mercados extranjeros vía precios de los productos o vía tipo de
cambio. Para esto se utiliza el tipo de cambio efectivo real (TCER). En el periodo 2005-2009 el TCER ha
registrado una tendencia alcista, pasando de 103,7 a 110,6, lo que significa que Francia ha ganado
competitividad.
En la última encuesta publicada en agosto de 2010, la tasa de paro francesa ha proseguido su
tendencia alcista al alcanzando el 10,1% de la población francesa y afecta a más de 2.700.000 personas. Tras
haberse mantenido estable en 2004, el nivel de paro aumentó ligeramente en 2005 y pasó del 8,9% en el
cuarto trimestre de 2004 al 9,1 % en el primero de 2006, para luego bajar de manera regular, hasta alcanzar
el 8,1% en el segundo semestre de 2007 y 7,8% en 2008. Los efectos de la crisis empiezan a notarse en 2009
cuando la tasa de paro sube hasta 9,4%. Según las previsiones de la Agencia Nacional para el Empleo
francesa, la tasa de paro seguirá creciendo en 2010 y solo se empezará a reducir muy moderadamente en
2011.
En el 2009 la Deuda Pública fue de 1.489.mil millones de euros, con un aumento del 13,2% respecto
al 2008, año en el que ya se incrementó en un 8,8%. La cifra corresponde al 77,6% del Producto Interior
Bruto, tras el 67,5% del 2008. El déficit público ha alcanzado en 2009 los 144,8 mil millones de euros, un
7,5% del PIB. Este aumento supone un incremento de 80,1 mil millones con respecto al año pasado, aunque
el aumento ha sido menos importante de lo previsto. Este aumento encuentra su origen por un lado, en una
disminución importante de los ingresos fiscales, y por otro, un aumento del gasto superior en un 3,8%. El
ratio déficit/PIB, que cambió su tendencia descendente en 2007 (2,7% frente al 2,3% en 2006), aumenta
fuertemente en 2009, situándose en 7,5%. Sarkozy ha presentado un plan ambicioso de reducción del déficit
público a Bruselas, en el que promete que para 2013 Francia regresaría a un déficit máximo de 3%.
En cuanto a la estructura de la economía, el sector agrícola pesa cada vez menos, en los últimos 4
años representaba en torno al 2% del PIB contra el 6% en 1978. El número total de explotaciones eran, según
las últimas cifras disponibles, de 507.000. El número de explotaciones de tamaño grande aumenta y el
volumen de la producción ha doblado gracias al aumento de la productividad que alcanza un 4,4% anual.
Francia es el principal productor europeo de productos agropecuarios. Los principales países destinatarios de
las exportaciones son: Alemania, Italia, Bélgica, Reino Unido, España, Estados Unidos, Japón, Suiza, Grecia
y Portugal.
Industria ha pasado de un 20% del PIB entre 2006 y 2008 a 19% en 2009. El sector secundario
representa el 20% de los puestos de trabajo, el 40% de las inversiones y casi el 80% de las exportaciones. Sin

2
embargo, aunque la industria ha visto su producción aumentar, perdió cerca de 1,5 millones de puestos de
trabajo durante los últimos veinticinco años. La industria francesa ha experimentado una rápida fusión de sus
negocios y una rápida expansión de sus inversiones directas en el extranjero. Los sectores industriales
principales son: telecomunicaciones (satélites de comunicación incluyendo), espacio aéreo y defensa,
edificio de la nave (las naves navales y del especialista), productos farmacéuticos, construcción y genio civil,
productos químicos, y la producción del automóvil. La industria del automóvil desempeña un papel de
liderazgo en el crecimiento de la producción industrial.
El sector terciario emplea a más de 75% de la población activa, más de 16 millones de franceses.
Este es el sector que más contribuye al crecimiento de la economía francesa y que más procura empleos.
Representaba el 77% del PIB entre 2005 y 2007 y el 78% a partir de 2008 y se desarrolla cada vez más. El
desarrollo de los servicios en los últimos años se debe en gran parte a las nuevas tecnologías. El sector de
comercio emplea a más de 3 millones de personas, casi un empleado de cada cinco. El sistema bancario es un
pilar de la economía francesa, contribuye en 3,9% del PIB en 2009 (desde un 4,9% del PIB en 2006)
mientras que el sector de aseguradores ocupa la cuarta posición en todo el mundo. Los principales grupos
bancarios están entre los mayores empleadores del país y entre las mayores capitalizaciones bursátiles. En
cuanto al turismo, Francia es el primer destino del mundo para los turistas, acogiendo aproximadamente el
10% del total mundial de turistas. El turismo representa más del 6% del PIB y emplea unos 900.000
asalariados.

3. Cifras del comercio internacional

Francia es una de las 10 principales potencias Gráfico 2: Evolución del déficit comercial
exportadoras del mundo. Sin embargo, el país registra un
E volución del d eficit com ercial
nivel elevado de déficit comercial, como se puede ver en el
600 0
gráfico 2. A partir de 1999 Francia presenta una balanza 500
-20
Exportaciones
400
comercial2 deficitaria, a pesar de que hasta 1991 había 300 -40
Importac iones
200
sido excedentaria y posteriormente, se había mantenido -60 Def ic it
100 c omerc ial
correctamente hasta 1998. Desde 2006 el déficit comercial 0 -80

es cada vez mayor, llegando desde -27,1 mil millones3 de

05
06
07
08
09
20
20
20
20
20

euros en 2006 a -53,1 en 2008. Las causas de este

crecimiento son las exportaciones que progresan a un
Fuente de datos: INSEE
ritmo más lento que las importaciones y la factura
energética, que se ha triplicado desde 2004 y desempeña un papel fundamental. También se debe a la
apreciación del euro: el alto valor de la moneda europea respecto a la moneda de la economía dominante, el
dólar, penaliza las exportaciones y frena el crecimiento en el conjunto de la UE donde Francia tiene sus
principales clientes. En 2009 el comercio exterior de Francia registra un importante retroceso, debido a la
crisis y a la reducción de las corrientes de intercambio a nivel mundial. Por lo tanto el déficit comercial
desciende a -42 mil millones de euros. El deterioro de la balanza comercial se debe a un sector clave del
comercio exterior francés como es el de la automoción, con un mayor retroceso de las exportaciones (-27%)
que de las importaciones (-21%). El excedente que aportaba este sector a la balanza comercial, que en 2004
fue de 12,2 mil millones de euros, se ha reducido de año en año pasando a tan solo 862 millones en el 2007,
y contabilizando un déficit de 530 millones en 2009. Este aumento de déficit en los últimos años implica una

2
En Francia la balanza comercial sólo se refiere a los bienes. Los servicios se tienen en cuenta en la balanza de bienes y
servicios, a diferencia de otros países donde la balanza comercial se refiere a mercancías y servicios.
3
Fuente: INSEE comptes nationaux - base 2000

3
reducción de la tasa de cobertura de las exportaciones sobre las importaciones, pasando del 91,5% en el 2006
al 85,1% en el 2009.
Francia es un país con niveles intermedios de interdependencia con el exterior, esto porque la
economía francesa no solo se centra en sus mercados externos, sino también en el interno. El coeficiente de
apertura en 2006 se situaba en 61,12% pero en 2009 empieza a decaer a 56,42%, disminuyendo el grado de
internacionalización de la producción de Francia. Tanto la propensión a importar que a exportar muestran
una tendencia creciente en 2009. La propensión a las exportaciones pasa del 29,7% en 2006 a 26,6% en 2009
y la propensión a importar desciende desde 30,3% en 2006 a 29,8% en 2009. La alta propensión a importar
hace que disminuyen los ingresos nacionales, de esta manera tardando que se active el empleo y el gasta
interno.
Los índices de precio a las exportaciones (IPX) y a las importaciones (IPM) presentan el mismo
comportamiento que el índice de propensión. Hasta 2008 IPX tiene una evolución ascendente, pasando a un
107,1 desde 101,6 en 2006 e IPM sube a 105,5 desde 100,8 en 2006. En 2009 IPX registra un valor de 103,3
e IPM de 100. La relación real de intercambio, calculada como cociente entre IPX e IPM, con tipos
superiores a 100 (desde 100,8 en 2006 a 103,3 en 2009) nos indica que al extranjero se vende más caro de lo
que se compra.
En cuanto a la estructura de los cambios comerciales, el sector agrícola y agroalimentario
representaban en 2009 el 13,1% de las exportaciones francesas frente al 9,8% de las importaciones. El
carácter eminentemente exportador de este sector se recupera por tercer año consecutivo, ya que en el 2009
su cuota ha progresado en un punto porcentual frente al 12,1% correspondiente al 2008. La industria, a su
vez, suponía el 83,3% de las exportaciones y los productos energéticos 3,6%. Entre los bienes industriales, el
sector de automoción supone el 9,2% de las exportaciones. Su ponderación sobre el total descendió por sexto
año consecutivo y se sitúa muy por debajo de su máximo correspondiente al 16%, perdiendo más de un
punto porcentual en 2009.
La Unión Europea representa el 60,6% del comercio exterior total de Francia, en retroceso de 6
décimas respecto a 2008 y la zona euro el 48,8% (3 décimas más que en 2008). Las exportaciones de la
Unión Europea representaron el 62,2% mientras que las importaciones alcanzaban el 59,4%. Las
exportaciones de la zona euro suponen el 49% del total y las importaciones el 48,7%.
En 2009 los intercambios con la Unión Europea y la zona euro mantienen la tendencia ligeramente
recesiva desde 2008, ya que en ambos casos las exportaciones crecen menos que las importaciones y
descienden más que el comercio total francés. Con la Unión Europea el descenso de las exportaciones fue de
-19,5% frente a un -18,1% para las importaciones, aunque por un efecto de base el déficit mejora ya que pasa
de -25,7% mil millones en el 2008 a -24,5 mil millones en el 2009. En los intercambios con la zona euro, los
retrocesos de los flujos son parecidos en ambos sentidos, pero también por un efecto de base, el déficit
francés mejora fuertemente al pasar de -32 mil millones de euros en 2008 a -27 en 2009.
Por lo que se refiere al ranking de proveedores y clientes de Francia en 2009, Alemania continúa
ocupando el primer lugar en ambos flujos, ya que es destinataria del 14,9% de las exportaciones y origen del
16,4% de las importaciones de Francia. Como proveedores, los siguientes puestos están ocupados por:
Bélgica con 8,3% de las importaciones, Italia, China (7,7%), Estados Unidos (6,38%) y España (6,36%). En
el ranking de clientes de Francia, España, tras haber perdido un puesto en el 2008, pasa a ocupar el tercer
puesto, detrás de Alemania e Italia. El Reino Unido pierde el cuarto lugar a favor de Bélgica, seguido por
Estados Unidos en el sexto. China también gana un puesto como cliente al desplazar a Suiza al octavo
puesto.

4
 En 2009, España pasa a ocupar el quinto puesto en el ranking de excedentes de Francia. El Reino
Unido conserva el primer puesto, seguido por los Emiratos Árabes Unidos y Grecia. El saldo de los
intercambios entre España y Francia ha mejorado fuertemente ya que el excedente francés que era más de
8.800 millones en el 2006 ha pasado a 3.000 en 2008 y a 2.000 en 2009. En el ranking de déficit de Francia,
China ocupa, por séptimo año consecutivo, el Gráfico 3: Principales productos importados
primer lugar, después de haber desplazado a
Principales productos importados Combustibles minerales
Alemania al segundo puesto en 2003, con un Máquinas, aparatos y

importe equivalente al de 2008. 90000 artefactos mecánicos

Vehículos automóbiles, sus
80000
partes y accesorios
En la distribución de las importaciones 70000 Máquinas, material eléctrico

de Francia, en primer lugar figura el sector de 60000 Productos f armacéuticos

50000
combustibles minerales, seguido por la 40000 Materias plásticas

Optica, laboratorio, instr.

maquinaria, los equipos de transporte y productos 30000 medico-quirurgicos
20000 Navegacion aérea o spacial
semielaborados como las materias plásticas, la 10000
Productos químicos orgánicos
fundición y los productos químicos. El 0
Fundición, hierro y acero
2006 2007 2008 2009
debilitamiento de la actividad nacional se nota
más en 2009, cuando se produce un fuerte
descenso en las compras de combustibles Fuente de datos: D.G. des Douanes
minerales (-34,9%), en el sector automotor (-
20,6%), materias plásticas (-17,1%) y en fundición, hierro y acero (-45,9%). Las importaciones de productos
farmacéuticos (+12,4%) y la navegación aérea (+6,5%) son los sectores que tienen una evolución positiva.

La estructura de las exportaciones de Francia es la de un país plenamente industrializado ya que el

83,3% de las exportaciones las componen Gráfico 4: Principales productos exportados
productos industriales, 3,53% petróleo y sus Máquinas, aparatos y artef ac tos
Principales productos exportados mecánicos
derivados y tan sólo el 13,2% productos V ehíc ulos automóbiles , sus
60000 partes y ac cesorios
agroalimentarios, a pesar de la importancia de Máquinas, material eléctrico

50000 Nav egacion aérea o s pac ial

este sector en Francia, de los cuales la mayor
40000 Productos f armacéuticos
parte corresponde a productos de la industria
Materias plástic as
30000
alimentaría. Las mayores caídas en 2009 en el Combus tibles minerales
20000
total de las exportaciones las registran el sector Optica, laboratorio, instr. medico-
10000 quirurgicos
automotor (-25,7%), materias plásticas (- Perf umería, cosmética
0
21,24%), combustibles minerales (-42,71%) y el 2006 2007 2008 2009
Bebidas , líquidos alcohólic os

de bebidas y líquidos alcohólicos (-14,25%).

Hay que mencionar que Francia es el tercer país
Fuente de datos: D.G. des Douanes
exportador mundial de vinos, con una cuota total
del mercado de un 15%, el primer exportador de agua mineral y con gas (con 40% del mercado mundial), en
exportaciones del sector de moda y perfumes (30% de la oferta internacional), por delante de Estados
Unidos, y el cuarto exportador mundial de armamento4.
Con respecto a la inversión extranjera, en el 2009, el déficit registrado por Francia en la rubrica de
inversiones directas alcanzó los 76,7 millardos de euros, un 9% que en 2008. Las inversiones directas
francesas en el extranjero alcanzaron la cifra de 122,9 millardos de euros, con un retroceso de un 10,2%
respecto al año 2008 (136,8 millardos euros). Las inversiones directas extranjeras en Francia registraron a su
vez un descenso del 30%, pasando de 66,4 millardos de euros en el 2008 a 46,2 millardos en el 2009. Estas

4
Fuente: D.G. des Douanes

5
inversiones provienen, frecuentemente, de intereses franceses radicados en el exterior o multinacionales ya
implantadas en Francia.
Los principales países inversores en Francia son Luxemburgo, Bélgica, los Países Bajos, Estados
Unidos, Alemania y Reino Unido. Por sectores, el que más pondera es el de inmuebles y servicios a las
empresas que suponen más de 50% del total del año 2009, seguido de las industrias manufactureras. Los
principales países de destino de las inversiones francesas son: Bélgica, Luxemburgo, Estados Unidos, los
Países Bajos, Alemania y Suiza. El sector que más pondera es el de las industrias manufactureras con 30%,
seguido por el de inmuebles y servicios a las empresas.
Posibilidades de expansión de empresas extranjeras en el mercado francés se detectan en suministros
industriales estándar, materiales de construcción, transformados del plástico, gritería, productos de artes
gráficas, ventas de inmuebles, aceite de oliva, productos alimenticios de calidad, mobiliario de oficina, de
hogar, baño, cocina y exteriores, productos audiovisuales. Otros productos que están penetrando bien en el
mercado francés son los azulejos, el calzado, la charcutería, especialmente el jamón serrano e ibérico,
artículos deportivos, bisutería, equipo de hostelería, iluminación, juguetes, mueble, prendas textiles de vestir,
regalo, perfumería y cosmética.

Después de un breve análisis de la economía francesa, no cabe menor duda que el mercado de
Francia presenta un gran interés para las empresas españolas. Se trata de un mercado muy próximo, con una
demanda importante y solvente, con unos hábitos de consumo no muy diferentes de los españoles y con un
fuerte potencial de crecimiento. Pero sin embargo hay que tener en cuenta que se trata de un mercado
relativamente difícil, debido a la exigencia de: calidad, estabilidad de precio, cumplimiento de plazos de
entrega, cumplimiento de numerosas normativas francesas, reticencia del comprador a cambiar de proveedor.
Para ello hay que ser conscientes de que habrá que realizar un esfuerzo especial para penetrar este mercado,
pero que una vez conseguido este objetivo, el seguimiento es relativamente fácil ya que el mercado francés
es de por si fiel.

Anexa 1: Indicadores de comercio exterior

2006 2007 2008 2009
PIB real * 1600,2 1638,2 1641,7 1598,6
Importaciones* (M) 502,3 530,5 533,6 476,6
Exportaciones* (X) 475,6 487,7 485,5 425,4
Coeficiente de apertura % 61,12 62,16 62,07 56,42
Tasa de cobertura % 91,50 88,10 86,60 85,10
Propensión a exportar % 29,72 29,77 29,57 26,61
Propensión a importar % 31,39 32,39 32,50 29,81
Índice de precios de importación 100,8 101,6 105,5 100
Índice de precios de exportación 101,6 103,1 107,1 103,3
Relación real de intercambio 100,8 101,4 101,5 103,3
Tipo de cambio efectivo real 103,7 106,8 110,1 110,6
*Mil millones euros, precio base 2000