Rapport D'activité 2009 de BNP Paribas Assurance

Rapport d’activité 2009
Fabrice Toullec, client, France
En deux mots...
Que fait BNP Paribas Assurance ?
BNP Paribas Assurance

l'assurance
Siège social
d'un monde qui
change
flashcode
1, boulevard Haussmann
75009 Paris
Bureaux
4, rue des Frères Caudron
92858 Rueil-Malmaison Cedex – France web
Interview Le monde change... �� 1 0
www.assurance.bnpparibas.com du président-directeur général �� 02 ... nos assurés aussi �� 1 8
Chiffres clés �� 06 Toujours plus responsable �� 30
382 983 922 RCS Paris
Société anonyme au capital de 861 069 968 euros Comité exécutif Synthèse financière
Ra 2010
et conseil d'administration�� 08 et organisation mondiale �� 38
ddprofil
Un spécialiste mondial
Trois canaux
des positions fortes de la bancassurance
notation standard & poor's en europe, asie et amérique latine
des deux entités opérationnelles de distribution
cardif assurance vie et 20,7 milliards d'euros
Cardif-assurances risques divers : c Le réseau des agences Des joint-ventures de chiffre d'affaires
AA BNP Paribas en France, en Italie,
en Belgique et au Luxembourg. avec des en 2009
c Les banques, les institutions partenaires
financières et les sociétés de renom Une présence dans
de grande distribution. près de 40 pays
c Les réseaux de c State Bank of India,
conseillers en gestion 1re banque indienne.
de patrimoine indépendants, c Shinhan Bank, Plus de
les courtiers et Internet. 2e banque de Corée du Sud. 8 000 collaborateurs
c Taiwan Cooperative Bank,
Un acteur majeur 2e banque de Taiwan.
sur le marché mondial c Vietcom Bank,
de l'assurance 1re banque publique du Vietnam.
c Thai Life Group en Thaïlande.
des personnes c Magazine Luiza,
BNP Paribas Assurance assure les l’une des plus grandes chaînes
personnes, leurs familles et leurs biens. Le partenariat de distribution au Brésil.
Il commercialise ses produits sous comme culture c La Poste polonaise.
les marques BNP Paribas et Cardif. d'entreprise
c En épargne : épargne et retraite
individuelles et collectives. La forte culture de partenariat
c En protection : assurance repose sur la capacité
des emprunteurs, extensions de garantie, de BNP Paribas Assurance à :
protection des moyens de paiement, c concevoir des produits sur mesure
assurance des factures, gap,
prévoyance individuelle et collective,
partenaire adaptés aux besoins de
ses partenaires et de leurs clients,
assurance dommages, assurance santé. de 35 des 100 premières c constituer pour ses partenaires
banques mondiales un centre de profit important,
c satisfaire une qualité de service
et de transparence à travers
le Customer Centric Programme.
parmi les 15 premiers assureurs européens Leader mondial en assurance des emprunteurs
ddprofil
Un spécialiste mondial
Trois canaux
des positions fortes de la bancassurance
notation standard & poor's en europe, asie et amérique latine
des deux entités opérationnelles de distribution
cardif assurance vie et 20,7 milliards d'euros
Cardif-assurances risques divers : c Le réseau des agences Des joint-ventures de chiffre d'affaires
AA BNP Paribas en France, en Italie,
en Belgique et au Luxembourg. avec des en 2009
c Les banques, les institutions partenaires
financières et les sociétés de renom Une présence dans
de grande distribution. près de 40 pays
c Les réseaux de c State Bank of India,
conseillers en gestion 1re banque indienne.
de patrimoine indépendants, c Shinhan Bank, Plus de
les courtiers et Internet. 2e banque de Corée du Sud. 8 000 collaborateurs
c Taiwan Cooperative Bank,
Un acteur majeur 2e banque de Taiwan.
sur le marché mondial c Vietcom Bank,
de l'assurance 1re banque publique du Vietnam.
c Thai Life Group en Thaïlande.
des personnes c Magazine Luiza,
BNP Paribas Assurance assure les l’une des plus grandes chaînes
personnes, leurs familles et leurs biens. Le partenariat de distribution au Brésil.
Il commercialise ses produits sous comme culture c La Poste polonaise.
les marques BNP Paribas et Cardif. d'entreprise
c En épargne : épargne et retraite
individuelles et collectives. La forte culture de partenariat
c En protection : assurance repose sur la capacité
des emprunteurs, extensions de garantie, de BNP Paribas Assurance à :
protection des moyens de paiement, c concevoir des produits sur mesure
assurance des factures, gap,
prévoyance individuelle et collective,
partenaire adaptés aux besoins de
ses partenaires et de leurs clients,
assurance dommages, assurance santé. de 35 des 100 premières c constituer pour ses partenaires
banques mondiales un centre de profit important,
c satisfaire une qualité de service
et de transparence à travers
le Customer Centric Programme.
parmi les 15 premiers assureurs européens Leader mondial en assurance des emprunteurs
En deux mots...

rt d’activité 2009
Siège social
75009 Paris
Bureaux
92858 Rueil-Malmaison Cedex – France
382 983 922 RCS Paris
Ra 2010
Vous serez peut-être surpris en découvrant notre rapport d’activité 2009.
Peut-être parce qu’il adopte une structure originale ou parce qu’il vous semblera
avoir un petit air de déjà vu... Et pour cause ! Nous avons choisi d’emprunter
les codes de l’un des plus importants réseaux sociaux actuels pour mieux rendre compte
de la réalité : BNP Paribas Assurance, l’assurance d’un monde qui change.
Partout dans le monde, nos clients font entendre leurs voix, expriment leurs attentes,
revendiquent leurs différences et font part de leurs exigences. À nous de savoir écouter
et entendre pour leur offrir des produits compétitifs, des solutions performantes,
des services renouvelés...
Le monde change, les consommateurs changent... BNP Paribas Assurance change aussi.
En invitant nos clients, nos partenaires et nos collaborateurs à prendre part à la conversation,
nous sommes convaincus que nous allons progresser.
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ou d’accéder directement à des pages Internet.
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4. Accédez aux contenus.
le monde change... ... nos assurés aussi toujours plus responsable
Vous changez, nous aussi !

Le monde évolue : le contexte économique et réglementaire, les attentes des clients,
les exigences des partenaires sont autant de paramètres en constante évolution.
Éric Lombard, président-directeur général de BNP Paribas Assurance, se prête au jeu
des questions/réponses pour expliquer comment l’entreprise s’est adaptée à cette nouvelle donne
et fait le point sur une année 2009 riche en événements.
Éric Lombard, président-directeur général
ddamis
3 connectés Tout voir
Kevin Hirtz Blandine Dupin

Client Experte
Andrej Wrona
Partenaire
2
rapport d’activité 2009
Notre mission est

d’assurer les personnes,
leurs familles et leurs
biens. Nous sommes
à l’écoute des attentes
de nos clients,
en constante évolution.
éric lombard
ddrepères
12,1
Chiffre d’affaires en France
(en milliards d’euros)
8,6
Chiffre d’affaires à l’international
(en milliards d’euros)
3
ddsites à consulter
www.assurance.bnpparibas.com
www.faceBook.com/bnpparibasassurance
http://twitter.com/bnpparibasassur
ddamis
5 connectés Tout voir
Kevin Hirtz Blandine Dupin

Client Experte
Andrej Wrona Pierre-Hubert Villard

Partenaire Régulateur
Kim Jiang
Collaboratrice
4
ddrepère
Futurescences
P our examiner à la loupe les tendances
de la société et imaginer des solutions
innovantes en matière de produits,
services, modes de distribution
et organisation, BNP Paribas Assurance
a lancé en 2007 « Futurescences ».
Ce groupe de réflexion est composé
d’experts dans les domaines de
l’économie, la philosophie, la sociologie,
la démographie et la technologie.
Les idées sont ensuite étudiées par
le comité exécutif et les collaborateurs
dans le cadre de think tanks.
« L’innovation de rupture prépare nos
réponses aux évolutions du marché
et de la société civile », déclare
Ian Poinsenet, directeur de l’innovation
et du knowledge management
de BNP Paribas Assurance.
Nous avons adapté

notre organisation
en fonction de
nos grands réseaux
de distribution afin
d’être au plus proche
de nos clients.
éric lombard
5

a bien traversé la crise
Dans un environnement caractérisé par une conjoncture dégra- En France, BNP Paribas Assurance a enregistré une croissance
dée, BNP Paribas Assurance a enregistré en 2009 une hausse de supérieure à celle du marché. Le chiffre d’affaires est en hausse de
28 % de son chiffre d’affaires et augmenté ses réserves en vue de 19 %, à 12,1 milliards d’euros.
dégager des marges de manœuvre pour l’avenir.
Hors de France, BNP Paribas Assurance a renforcé ses positions
Le chiffre d’affaires s’élève à 20,7 milliards d’euros, soit une en Europe, en Asie et en Amérique latine. Le chiffre d’affaires
hausse de 28 % par rapport à 2008 (22 % en données pro forma). s’élève à 8,6 milliards d’euros, en hausse de 45 % (28 % en données
(1) Données pro forma incluant BNL Vita. Depuis 2009, BNP Paribas Assurance intègre en effet dans son pro forma).
(2) Données incluant 100 % de BNL Vita contre 49 % en 2008. chiffre d’affaires 100 % du chiffre d’affaires de BNL Vita, contre
(3) PNB : marge technique et financière avant frais généraux. 49 % en 2008. Les actifs gérés connaissent une hausse de 17 %, à 117,9 milliards
(4) Hors impact des normes IFRS, le produit net
bancaire (PNB) opérationnel affiche une hausse de 8,6 % L’activité se répartit comme suit : 58 % en France, 42 % hors de d’euros, sous l’effet d’une collecte nette multipliée par 2,5 et de la
par rapport à 2007 à 1,5 milliard d’euros. France ; 82 % en épargne, 18 % en protection. reprise des marchés boursiers.
6
Pierre de Villeneuve
Directeur général délégué
En 2009, nous avons renforcé notre solidité financière
ff
et nos réserves, dont nos clients bénéficieront pleinement
dans les années à venir.
Le produit net bancaire (PNB)(3) s’élève à près de 1,3 milliard d’eu-

ros, en léger recul par rapport à 2008 (– 3 %). Il est notamment
marqué par la décision de BNP Paribas Assurance d’augmenter ses
réserves en dotant la Provision pour Participation aux Excédents
de 200 millions d’euros, portant celle-ci à 822 millions d’euros.
Net de cette mise en provision, le résultat brut d’exploitation (RBE)

s’élève à 558 millions d’euros. Il enregistre une baisse contenue à
8 %.
Le résultat net avant impôt (RNAI) est en recul de 3 %, à 546 mil-

lions d’euros.
7
Le comité exécutif
éric lombard gérard binet virginie Korniloff

Président-directeur général Directeur général adjoint, Senior Advisory Directeur général adjoint,
responsable du canal Retail Banking
pierre de villeneuve Stanislas Chevalet jean-bertrand laroche

Directeur général délégué Directeur général adjoint, Directeur du canal Partenariats
responsable du canal Digital & Brokers
et d’Efficacité Technologie et Opérations
ddvoir leurs parcours
www.assurance.bNpparibas.com
renaud dumora michel piano
Directeur Finance et Risques Directeur Ressources Humaines et Logistique
8
Le conseil d'administration
au 31 décembre 2009
Marie-Claire Capobianco François Ewald Éric Lombard Pierre de Villeneuve
o Directeur de BNP Paribas Wealth o Professeur au Conservatoire o Président-directeur général o Directeur général délégué
Management Networks national des arts et métiers de BNP Paribas Assurance de BNP Paribas Assurance
(titulaire de la chaire d’assurance),
directeur de l’École nationale
François Debiesse d’assurances Jean-Hervé Lorenzi Paul Villemagne
o Directeur de BNP Paribas Wealth o Professeur à l’université o Président d’honneur
Management Paris-Dauphine, conseiller de BNP Paribas Assurance
Jean-Louis Guillot du directoire de la Compagnie
o Directeur des affaires juridiques Financière Edmond de Rothschild
Jacques d’Estais de BNP Paribas François Villeroy de Galhau
o Membre du comité exécutif de o Membre du comité exécutif
BNP Paribas, responsable d’Investment Yves Martrenchar de BNP Paribas, directeur des Réseaux
Solutions Thierry Laborde o Directeur de la distribution France
o Directeur général et des marchés de BNP Paribas
de BNP Paribas Personal Finance Retail Banking
Olivier Le Grand Jacques Mistral

o Responsable o Directeur des études économiques
de BNP Paribas Personal Investors à l’Institut français des relations
internationales
9
comprendre les
changements
du monde
Nouvelle donne économique,

nouvelle organisation
La crise économique a profondément modifié le paysage économique mondial.
Pour être en phase avec les défis posés par cette nouvelle donne, BNP Paribas Assurance a repensé
son organisation autour de trois notions clés : adaptation, mutualisation et consolidation.
Pour rester à l’écoute de ses marchés et mieux les servir, BNP Paribas le canal Partenariats (banques externes à BNP Paribas, institutions
Assurance a entièrement revu son organisation en 2009. Son nou- financières et sociétés de grande distribution), et le canal Digital &
veau modèle est axé autour de ses trois principaux canaux de distri- Brokers (réseaux de conseillers en gestion de patrimoine indépen-
bution : le canal Retail Banking (la banque de détail de BNP Paribas), dants, courtiers et Internet).
de grande vulnérabilité aux crises bancaires. Je pense que dire que la globalisation affaiblit les gouvernements nationaux
les grands pays industrialisés sont d’accord pour dire qu’il faut et qu’elle détruit les frontières entre les pays. Or, ce sont
gérer cette situation via des règles et non en recourant précisément des gouvernements nationaux qui ont été
Suzanne Berger
au protectionnisme. Concernant la récente crise financière, les principaux acteurs de la réaction à la crise et de la relance
Professeur de sciences politiques
au Massachussets Institute of elle a très rapidement conduit à une crise économique et des économies. Les institutions internationales (Union
Technology de Cambridge (États-Unis) à une augmentation des niveaux de chômage, phénomènes européenne, G20 notamment) n’ont pas, quant à elles, joué
auxquels s’ajoute l’effet psychologique dévastateur des le rôle attendu. Comment les renforcer à un moment où
événements sur la population. L’impact sur la société en leur autorité s’est avérée si fragile ? Troisième défi de taille :
Restaurer la confiance et trouver de général a en effet été très destructeur, et nous savons que créer un système international qui donne un vrai rôle
nouveaux modèles d'investissement même si l’économie commence à se redresser, il va falloir aux pouvoirs émergents que sont la Chine,
des années avant que les institutions financières ne se l’Inde ou encore le Brésil pour n’en citer
La grande différence entre la crise actuelle et celle de 1929 relèvent de ce mauvais pas et que le taux d’emploi remonte. que trois. Une dernière question se pose.
est qu’aujourd’hui personne n’imagine sérieusement Parmi les défis de demain, il nous faut tout d’abord trouver Comment, dans un monde où la sécurité
une alternative au capitalisme. Mais quelles règles faut-il de nouveaux modèles d’innovation et d’investissement, qui est devenue essentielle, maintenir
mettre en place afin que cela ne se reproduise pas ? Depuis permettront de créer plus rapidement de nouvelles industries le désir d’innovation et de création ?
deux siècles, à chaque fois que les frontières se sont ouvertes et, par là, de nouveaux emplois. Ensuite, je pense qu’il faut C’est peut-être le défi le plus important.
aux mouvements de capitaux, cela a créé une situation laisser les États jouer leur rôle : depuis vingt ans, on entend
12
Virginie Korniloff
Directeur général adjoint
Responsable du canal Retail Banking
Canal Retail Banking : un modèle réplicable
Premier canal clé : la banque de détail de BNP Paribas. Son terri- Les produits distribués dans le réseau de la banque de détail
ff
toire d’intervention historique est la France, où l’activité d’épargne de BNP Paribas ont un profil particulier, adapté aux attentes Un modèle économique diversifié
de la clientèle de ce canal. D’où l’intérêt d’avoir des équipes
est très mature. qui se consacrent à définir une offre très ciblée, grâce
BNP Paribas Assurance est un spécialiste
En protection, un plan de développement ambitieux a été lancé en à une démarche marketing extrêmement structurée. mondial de la bancassurance et de
2009. Programmé sur cinq ans, il comporte plusieurs chantiers Objectif : mettre au point l’offre la plus pertinente pour le réseau. la distribution BtoBtoC. Sa solidité réside
majeurs autour de l’offre, de l’animation du réseau, des systèmes dans le bon équilibre de son modèle
informatiques, des plates-formes ou encore du parcours client économique. Pour commercialiser
multicanal. ses produits, l’entreprise noue
En Italie, deuxième marché phare de BNP Paribas Assurance, Une offre simple et sécuritaire des accords au sein de BNP Paribas,
l’épargne représente également une part de marché importante, Quel que soit le canal, le client est au centre du dispositif. Les enti- mais aussi en dehors du groupe,
même si l’offre y est encore limitée. Quant à la protection, si BNL tés dédiées à la banque de détail sont forces de proposition et sa- d’où une grande diversité de partenariats
ne distribuait jusqu’alors que des produits d’assurance des em- vent adapter les offres aux spécificités du réseau. « Un client qui et de réseaux de distribution.
prunteurs, elle a enrichi en 2009 son offre santé et ne compte pas souscrit une assurance auprès d’un bancassureur fait confiance à BNP Paribas Assurance distribue
s’arrêter là. « La stratégie est la même dans les deux pays domes- son conseiller et recherche une offre sécuritaire simple à com- ses produits par l’intermédiaire
tiques majeurs de l’entreprise : proposer une gamme complète de prendre, à un tarif raisonnable et lui garantissant un bon service des banques, parmi lesquelles
produits tant en épargne qu’en protection, pour la banque de détail après-vente et une couverture en accord avec ses attentes », com- 35 des 100 premiers établissements
et la banque privée », indique Virginie Korniloff, directeur général mente Virginie Korniloff. En protection, la gamme de produits est mondiaux, des institutions financières,
adjoint de BNP Paribas Assurance, responsable du canal Retail en cours d’enrichissement et 2009 a vu l’avancée de nombreux dont des sociétés de crédit
Banking. chantiers pour répondre aux besoins suivants : protéger ses pro- à la consommation, des filiales de crédit
En Belgique, BNP Paribas détient 25 % de AG Insurance, compagnie jets futurs et ses biens, se protéger (santé et dépendance), et pro- de constructeurs automobiles,
d’assurance de Fortis Holding. Un accord d’exclusivité lie les deux téger ses proches (décès, perte de rémunération). des sociétés de grande distribution
entreprises sur le long terme : BNP Paribas Assurance va définir ou encore des conseillers en gestion
avec la banque son champ d’intervention dans l’animation com- de patrimoine indépendants.
merciale et l’évolution de l’offre. Enfin, en Ukraine, Turquie et Po-
logne, les équipes se préparent à répliquer le modèle.
Le modèle de la bancassurance a en effet fait ses preuves : qu’il
s’agisse de l’offre ou du savoir-faire d’animation commerciale, il
peut être exporté. « Nous essayons de mutualiser les bonnes pra-
tiques. De ce fait, une initiative prise dans un pays, si elle tient ses
promesses, est à terme adoptée dans les autres entités, en fonc-
tion de la maturité des marchés locaux », précise Virginie Korniloff.
13
ddrepère Canal Partenariats : devenir la référence

mondiale en partenariats d’assurance
Le canal Partenariats a un objectif ambitieux : devenir la référence
Corée du Sud : mondiale en partenariats d’assurance. En protection, un des axes
stratégiques de développement de ce canal est de devenir un des
de SH&C à Cardif leaders mondiaux. « Nous avons pris le parti de renforcer notre
À la suite de la montée au capital (de 50 % gamme de produits de protection par croissance interne, comme
à 85 %) de BNP Paribas Assurance dans nous le faisons en Amérique latine où les partenariats avec la
SH&C, joint-venture détenue par Shinhan grande distribution sont d’ores et déjà très significatifs et nous ont
Bank et Cardif, la compagnie d’assurance permis de diversifier largement l’offre. Dans les pays plus matures, niveau local, comme c’est le cas en Inde avec State Bank of India, à
sud-coréenne a été rebaptisée Cardif.
Elle a fait nous tablons sur des opérations de croissance externe, comme Taiwan avec Taiwan Cooperative Bank, en Corée du Sud avec Shinhan
la promotion de cela a été le cas cette année en Italie », explique Jean-Bertrand La- Bank ou au Vietnam avec Vietcombank et SeAbank. « Nous veillons à
ce changement roche, membre du comité exécutif de BNP Paribas Assurance et diversifier suffisamment notre offre en épargne afin de pouvoir cou-
de nom par directeur du canal Partenariats. vrir pleinement, sur le long terme, les besoins des clients de nos par-
une campagne En épargne, le modèle économique de BNP Paribas Assurance s’ap- tenaires. Enfin, nous faisons des efforts particuliers pour accompa-
de publicité
publiée dans puie sur des accords de long terme avec de grands réseaux. Cela peut gner au niveau mondial certains de nos partenaires présents dans
les principaux conduire à créer des joint-ventures avec des partenaires majeurs au plusieurs pays », ajoute Jean-Bertrand Laroche.
titres de
la presse
économique
et financière
en Corée du Sud.
Simon Johnson Avant la crise, certains établissements financiers,

Professeur au Massachussets Institute en particulier aux États-Unis, ont commis des erreurs
of Technology de Cambridge (États-Unis),
ancien économiste en chef d’appréciation. Ceci est intervenu dans un contexte
du Fonds Monétaire International. où les banques américaines étaient toutes puissantes.
Aujourd’hui, la réglementation a été renforcée
Une nouvelle réglementation aux États-Unis mais je pense que seules de nouvelles
est nécessaire pour renforcer règles seront à même de garantir la protection
la protection du consommateur des consommateurs.
14
Le canal Digital & Brokers : en ligne ddfaits marquants

avec les nouvelles attentes du consommateur 2 résultats Tout voir
Au-delà de la distribution par la bancassurance, certains clients cher-
chent d’autres chemins d’accès à l’assurance : soit en disposant du
conseil très personnalisé, via des courtiers qui sélectionnent pour Fortis : un partenariat stratégique ou des sociétés financières dans
L ’acquisition par BNP Paribas plusieurs pays. Cardif est implanté
eux la meilleure offre entre différentes compagnies, soit en se docu- à Taiwan depuis 10 ans.
mentant seuls sur Internet et en souscrivant leur contrat par ce biais. de Fortis Banque en Belgique,
qui détient elle-même 25 % de Fortis Conformément à son modèle
Pour servir ces deux profils de clients, BNP Paribas Assurance a créé Insurance Belgium – rebaptisé depuis multipartenarial, Cardif continuera
le canal Digital & Brokers, qui couvre tout ce qui se situe hors de la AG Insurance, offre à BNP Paribas d’accompagner ses partenaires
distribution traditionnelle de services financiers. Cette activité est Assurance des opportunités bancaires taiwanais dans leur
structurée autour de trois entités : le courtage local, qui inclut les de partenariats comme l’acquisition développement.
conseillers en gestion de patrimoine indépendants, les courtiers glo- d’Ubi Assicurazioni réalisée en Italie.
Au Vietnam, BNP Paribas Assurance
baux et enfin le digital, qui regroupe la vente au travers des différents a lancé VCLI, une compagnie
canaux numériques (web, ATM, téléphone mobile). « Dans les an- Taiwan et Vietnam : deux nouvelles d’assurance opérant sous la forme
nées à venir, ce canal devrait significativement contribuer au déve- joint-ventures en 2009 d’une coentreprise dans le domaine
loppement du PNB et du RBE de À Taiwan, BNP Paribas Assurance de l’assurance vie et de la protection.
et Taiwan Cooperative Bank (TCB) Le capital de la nouvelle structure
BNP Paribas Assurance de deux se répartit comme suit :
ont créé une joint-venture pour
façons. Premièrement, en identi- la commercialisation de produits 45 % Vietcombank, 43 % BNP Paribas
fiant et en développant les canaux d’épargne et de prévoyance dans Assurance et 12 % SeAbank.
qui joueront un rôle important le réseau des 300 agences TCB. La société entend distribuer ses
dans la distribution de produits fi- Un accord qui se traduit par produits d’assurance vie, d’épargne
nanciers au cours des prochaines la constitution de BNP Paribas et de prévoyance au travers du réseau
Assurance TCB Life Insurance des agences de Vietcombank
années. Deuxièmement, en étant Company, une compagnie d’assurance et de SeAbank.
force de proposition en matière de droit taiwanais détenue à hauteur
d’innovations et en faisant béné- de 51 % par TCB et 49 % par BNP
ficier les autres canaux de celles- Paribas Assurance. Cette alliance
ci. En résumé, ce canal va venir s’inscrit dans la stratégie
dynamiser la créativité de l’entre- de partenariat de Cardif, qui a déjà
créé des compagnies d’assurance
prise », indique Stanislas Cheva- en joint-venture avec des banques
let, directeur général adjoint de
BNP Paribas Assurance, respon-
sable du canal Digital & Brokers.
15
ser le couple rendement/risque, BNP Paribas Assurance a mis en

place un pilotage prudent, sur le long terme et dont la fiabilité a fait
services. Ce que l’on peut appeler l’émergence d’une ses preuves lors de la récente crise.
nouvelle croissance. Mais celle-ci suppose une capacité En 2009, la nouvelle organisation de BNP Paribas Assurance a rap-
Jean-Hervé Lorenzi de financement tout à fait exceptionnelle qui ne peut être proché les équipes Finance et Risques, et créé une direction appe-
Économiste, universitaire, assurée aujourd’hui dans le cadre du fonctionnement lée Capital et Valeur. Celle-ci fédère ainsi deux approches : une vi-
président du Cercle des économistes du marché des fonds prêtables. Certes, nous avons sion purement financière et une vision purement risques.
des taux d’épargne significatifs. Mais cette épargne
ne peut être canalisée vers des capacités de connaissance
Les assureurs, acteurs clés et de productions nouvelles car nous ne disposerons plus
de l'investissement à long terme d’investisseurs de long terme. D’où le risque d’une allocation Renaud Dumora
inefficace de l’épargne mondiale. De plus, l’environnement Directeur Finance et Risques
La critique de la globalisation financière n’est pas totalement comptable et prudentiel ne fait que renforcer ces tendances. BNP Paribas Assurance
justifiée ou plus exactement son objet n’est pas le bon. La très forte demande d’épargne à long terme sera l’un Depuis 2008, BNP Paribas Assurance a regroupé
ff
En effet, elle est centrée sur l’idée de prises de risques des éléments clés de l’équilibre macroéconomique mondial l’ensemble de ses initiatives en vue de la réforme
financiers excessives. dans les années qui viennent. La difficulté porte donc sous un étendard commun dénommé programme VALOR,
Or, la véritable difficulté que nous allons connaître porte sur sur le nombre limité d’investisseurs en mesure de remplir qui a connu une forte accélération en 2009. En coordonnant
l’action des actuaires, des financiers et des comptables
la capacité de financement dont nous aurons besoin pour ce rôle en Europe. Les assureurs sont sans conteste des grands pays impliqués, ce programme a pour objectif
créer un nouvel équilibre entre offre et demande de biens et les premiers d’entre eux. de mettre en place en 2012 un dispositif prudentiel et
de gouvernance conforme à la nouvelle réglementation.
Risques : diversifier et maitriser

Le monde de l’assurance se trouve à la conjonction de trois Satisfaire le client final, c’est satisfaire les partenaires
grandes évolutions : celle des normes prudentielles (Solvabilité II), En renforçant ainsi ses fondamentaux, BNP Paribas Assurance as-
celle des normes comptables (IFRS) et enfin celle qui porte sur le sure ses partenaires de sa pérennité. « Un partenaire qui travaille
contrôle, la régulation ou encore les conglomérats financiers. avec nous sait qu’il peut tabler sur le long terme, en ayant la garantie
« Les assureurs doivent mettre en place une organisation pour an- que nous sommes aptes à faire face à un certain nombre d’événe-
ticiper ces changements. Ils doivent également exercer une veille ments extérieurs. Et lorsque l’on maîtrise bien ses risques, on est
permanente et être très présents tant auprès des instances pro- capable de faire des produits à un prix adapté », ajoute Renaud Du-
fessionnelles que des différents régulateurs, afin de construire les mora. Quelle valeur ajoutée pour un partenaire ? La certitude que
évolutions en bonne intelligence », explique Renaud Dumora, BNP Paribas Assurance est à ses côtés pour satisfaire les attentes du
membre du comité exécutif de BNP Paribas Assurance et directeur client final, à savoir acheter un produit à un prix compétitif, être traité
Finance et Risques. Autre challenge : la maîtrise des risques, qu’ils de manière positive et responsable, et avoir la garantie que son assu-
soient de souscription, de marché ou opérationnels. Pour optimi- reur pourra lui verser ses prestations le jour où il en aura besoin.
16
Solvabilité II : décryptage

Solvabilité II (Solvency II en anglais)
désigne une des grandes réformes
réglementaires européennes du monde
Recentrage sur les zones et activités du canal Partenariats. Autre décision majeure : se désengager des de l’assurance. Objectif : mieux adapter
à fort potentiel pays dont le modèle économique est un peu trop éloigné de celui de les fonds propres des compagnies
En 2009, BNP Paribas Assurance a procédé à un redimensionne- BNP Paribas Assurance ou bien dont le potentiel de développement d’assurance et de réassurance aux
ment de ses activités. En matière d’épargne, l’entreprise a décidé est insuffisant. BNP Paribas Assurance a décidé de mettre un risques que celles-ci encourent dans
de se concentrer sur la distribution via des réseaux avec lesquels la terme à son activité aux États-Unis, au Canada et en Suisse. leur activité. Adoptée le 22 avril 2009 par
relation de partenariat est forte, sinon exclusive. Ceci explique la Les objectifs ? Sécuriser la distribution, en étendant la gamme, en le Parlement européen, cette réforme
fermeture de l’activité d’épargne notamment au Royaume-Uni, en offrant des services additionnels ou en concluant des accords sera applicable dès octobre 2012.
Allemagne et au Japon. « L’épargne, c’est de l’industrie lourde ! La structurants, et augmenter le potentiel des opérations. Idée force À cette date, les assureurs seront tenus
création de valeur sur cette activité dépend de la taille du réseau de numéro un : privilégier les pays offrant une taille et un niveau de d’adopter une approche économique
distribution dans lequel vous vendez et de la durée du partenariat développement suffisants. Idée force numéro deux : être présent de leurs risques pour le calcul de leurs
qui vous lie à votre distributeur », précise Jean-Bertrand Laroche, dans les pays où sont implantés les partenaires stratégiques de exigences prudentielles et de rénover
membre du comité exécutif de BNP Paribas Assurance et directeur l’entreprise. en profondeur leur gouvernance.
ddfaits marquants
2 résultats Tout voir
Italie : acquisition d’Ubi Assicurazioni habitation...). Les produits continueront clients. Par ailleurs, UBI Banca détient Avec cette acquisition, l’entreprise
F ortis et BNP Paribas Assurance à être distribués par les réseaux une part de marché d’environ 6 % et se positionne pour devenir un acteur
ont réalisé en 2009 l’acquisition de la banque de détail d’UBI Banca, bénéficie d’une présence forte dans les majeur de l’assurance vie auprès
de 50 % + 1 action d’UBI Assicurazioni, sur la base d’un accord de distribution régions les plus prospères de l’Italie. des banques privées et des sociétés
un des leaders de la bancassurance exclusif de long terme entre de gestion qui souhaitent répondre
dommages en Italie. Une transaction UBI Assicurazioni et UBI Banca. France : signature d’un accord pour aux exigences de leurs clients haut
matérialisée via une coentreprise En 2009, UBI Assicurazioni, un des le rachat de Dexia Épargne Pension de gamme. Créé en 2001, Dexia
(F&B Insurance Holdings) détenue par leaders italiens de la bancassurance Épargne Pension est le troisième
non-vie, a réalisé un chiffre d’affaires NP Paribas Assurance a signé
B acteur sur le marché des partenariats
Fortis (50 % + 1 action) et BNP Paribas un accord pour le rachat de 100 %
Assurance (50 % – 1 action). Au terme de 218 millions d’euros. bancaires en France.
Le bancassureur, fort d’une expertise de Dexia Épargne Pension, filiale Dexia Épargne Pension commercialise
de cette transaction, Fortis et BNP du groupe Dexia spécialisée dans
Paribas Assurance, en s’appuyant de 20 ans sur le marché italien, principalement des produits
distribue ses produits au travers l’assurance vie haut de gamme, et services en épargne, auprès
sur le savoir-faire d’UBI Assicurazioni, renforçant ainsi ses réseaux
vont développer et commercialiser des 2 000 agences d’UBI Banca, l’un de plus de 60 partenaires, parmi
des cinq premiers groupes bancaires de distribution et confortant son lesquels des banques privées
des produits et services d’assurance expertise en épargne patrimoniale.
non-vie (auto, multirisques italiens, qui compte quatre millions de et des sociétés de gestion d’actifs.
17
changer
pour anticiper les attentes
de nos clients
ddrepère
Adaptons l'assurance
Mettre en place les offres produits qui répondent aux nouveaux besoins
Directive IMD* : révision des clients et rester le partenaire d’assurance privilégié de ses distributeurs :
programmée en 2010 deux défis en un, relevés par BNP Paribas Assurance.
« L’IMD, directive d’intermédiation
en assurance, date de 2002 et a été depuis
transposée dans les différents pays
européens. Elle détermine les règles
applicables aux intermédiaires en assurance
et sera révisée par la Commission européenne Fédérer tous les savoir-faire de BNP Paribas
d’ici fin 2010. Dans le cadre de l’évolution Assurance autour de la valeur client : telle est
de la directive, BNP Paribas Assurance est l’ambition de la toute nouvelle direction Mar-
non seulement légitime mais tout à fait keting Monde. « Les comportements des
bien placé pour conseiller et accompagner consommateurs évoluent. En quoi ces chan-
ses partenaires. En outre, sa présence dans
pratiquement tous les pays européens lui gements affectent-ils le besoin de prévoir, de
donne l’expertise des différentes se protéger, de s’assurer ? De quels types de
transpositions nationales de la directive. services vont-ils avoir besoin ? C’est en tra-
Enfin, en tant que bancassureur, BNP Paribas vaillant sur la valeur que vont accorder les clients à ces nouveaux Aller au-delà
Assurance a également une bonne critères que nous pourrons aider efficacement nos partenaires à de la notion d’indemnisation financière
connaissance du cadre réglementaire être encore plus pertinents sur leur offre d’assurance », indique Lau- La santé, la dépendance et la retraite : trois sujets de préoccupa-
MiFID**, vers lequel pourrait tendre la version
2010 de la directive. Ainsi, à la veille d’une rence Benoît-Hontarrède, directrice Marketing Monde, BNP Paribas tion devenus dominants. BNP Paribas Assurance centre sa ré-
échéance importante qui va transformer son Assurance. flexion autour de ceux-ci afin d’être en mesure d’assurer « ce qui
cadre d’intervention, ses partenaires peuvent L’élaboration d’un plan marketing mondial va faciliter la démarche est cher à ses clients ». « Tout le monde n’a pas le même besoin ! En
compter sur BNP Paribas Assurance. » d’élargissement de la gamme des produits de BNP Paribas Assu- complément de l’offre classique présentant un bon rapport qualité/
rance et consolider un certain nombre de savoir-faire auparavant prix/protection, il nous faut aujourd’hui créer des produits qui vont
disséminés dans les différentes filiales. « Cette nouvelle organisa- au-delà de la notion d’indemnisation financière. Les clients atten-
tion nous donne notamment les moyens de préciser nos champs dent maintenant d’être accompagnés à la suite d’un accident ou de
Philippe Huberdeau d’études sur certains types de populations (clients très haut de la perte de leur emploi par exemple... Ils sont même demandeurs de
Directeur des Affaires Publiques gamme, clients de la grande distribution spécialisée...) afin d’ana- conseils sur le maintien des revenus à la retraite. Pouvoir réunir les
BNP Paribas Assurance lyser les modifications de leur rapport à la consommation », ajoute ressources de plusieurs pays afin de travailler sur ces sujets-là est
Laurence Benoît-Hontarrède. très enrichissant », ajoute Laurence Benoît-Hontarrède.
Nous suivons activement les projets de
ff
la Commission européenne et sommes à l’affût La direction Marketing Monde mutualise les réflexions, mais aussi
des évolutions, ce qui nous permet de jouer un rôle les moyens, en réduisant, entre autres, le délai de mise sur le mar-
de vigie et d’alerte auprès de nos partenaires. ché des produits. Enfin, ses équipes travaillent en liaison étroite
* Insurance Mediation Directive. avec les conseillers commerciaux et les partenaires, afin de rester
** Marchés d’instruments financiers (MiFID) et services d’investissement. en phase avec leurs préoccupations.
20
Aurélie Maupin, cliente, France

Le facteur le plus important
est d’avoir un conseiller de confiance
qui soit à mon écoute.
Kevin Collins, client, Irlande
ETO : accroitre l’efficacité
Le prix est le facteur le plus important
dans le choix de mon assurance. opérationnelle pour le bénéfice
du client
Efficacité, Technologie et Opérations : ETO.
Trois lettres pour symboliser une fonction
créée par BNP Paribas Assurance
dans le cadre de sa réorganisation.
Deux missions : faire des plates-formes
industrielles un véritable avantage
concurrentiel durable et devenir un
2. Aujourd’hui, on n’achète plus selon la commerciaux. On n’hésite plus des vecteurs essentiels de la croissance
classe sociale à laquelle on appartient : à se faire livrer à domicile son repas du métier. L’évolution de ces plates-formes
une personne modeste peut choisir sur un simple coup de fil. (back-office et informatique) est
Gilles Lipovetsky de s’offrir une montre de luxe tandis 6. La dérégulation touche aussi nécessaire pour faire face aux attentes
Sociologue qu’une autre plus aisée passera sans la notion d’âge : avant les jeunes des clients et des partenaires,
problème par une compagnie aérienne voulaient consommer comme et pour s’adapter aux enjeux du métier.
low cost. Ce qui fait du consommateur des adultes, maintenant c’est L’entreprise a fait le choix
Le néoconsommateur : un électron libre imprévisible. le contraire. Les seniors sont d’une organisation globale (mondiale
un électron libre 3. Là où on achetait autrefois aussi férus que leurs enfants et commune aux canaux), ayant
fait de contradictions un produit, on achète aujourd’hui d’informatique, de vêtements ou pour vocation de fournir aux partenaires
une marque, devenue un élément de voyages. Plus personne ne veut un service en phase avec leurs attentes
Individualisation et dérégulation de reconnaissance. « faire vieux ». et les contrats de service conclus
sont deux mots clés qui définissent 4. Le néoconsommateur s’achète 7. Le consommateur est devenu avec eux. Ce modèle évolutif s’appuie
le comportement du consommateur avant tout du plaisir et du dépaysement son propre producteur : chacun fait sur des équipes dédiées à l’identification
des années 2010, que l’on peut analyser (voyages), de la connectivité son secrétariat par lui-même, des besoins des clients et au suivi
en huit points. (PC, Internet, smartphone). Il est grâce aux logiciels, et on monte de leur satisfaction, à la production,
1. Les nouvelles technologies dans une logique émotionnelle ses vacances via Internet sans passer à l’anticipation des évolutions
permettent de consommer tout, et sensitive, voire hédoniste, de plus par une agence spécialisée. d’environnement, à la définition
n’importe où et à n’importe quelle en plus attaché à son bien-être. 8. Ce néoconsommateur est de plus des éléments structurants de la stratégie
heure : plus besoin d’être devant 5. Il est pressé et ne veut plus attendre en plus sensible aux questions industrielle, à la conservation et
sa télévision pour regarder un film pour obtenir ce qu’il cherche : aéroports, environnementales et cette notion à la diffusion des compétences et
ou d’attendre l’ouverture des magasins autoroutes, couloirs du métro se sont prendra une place croissante dans des expertises métiers, et enfin à la mise
pour faire ses achats. transformés en petits centres ses choix. en œuvre des actions de transformation
et d’efficacité opérationnelle.
21
Jean-François Bourdeaux
Responsable Conformité et Risques
Construire l’offre en partant Les nouvelles exigences des consommateurs ne doivent pas être vécues par
ff
de la perception du client l’entreprise comme des contraintes mais comme des opportunités, qui plus est dans
Les attentes des clients ont changé et BNP le contexte actuel de défiance vis-à-vis des institutions financières. Un assureur
Paribas Assurance en prend pleinement la me- vend en quelque sorte de la promesse, il faut donc que celle-ci soit fondée
sur un certain nombre de paramètres permettant aux clients d’être rassurés.
sure. « Les consommateurs se font désormais
entendre clairement via leurs associations et le
droit à la consommation lui-même a évolué.
Les établissements financiers sont désormais tenus à un devoir de
conseil : mieux informé, le client peut choisir en toute connaissance
avec l’amélioration de nombreux sécuriser son niveau de vie et la nécessité de prévoir des gammes
indicateurs économiques, les clients son avenir. de produits extrêmement modulaires
Jean-Christophe Gard reprendraient confiance. Or, force Ensuite, l’hypersensibilité au prix : et personnalisables.
Directeur associé, est de constater que leurs modes de elle était déjà forte avant la crise, Enfin, dernière exigence majeure :
The Boston Consulting Group consommation en matière de produits mais depuis, les clients qui cherchent les clients, qui ont souvent considéré
financiers ont été durablement à obtenir le meilleur tarif sont de plus être mal informés par leurs
impactés. Les consommateurs en plus nombreux. Ces clients sont partenaires financiers pendant
Le client des années 2010 interrogés le disent tous : ils vont d’autant plus imprévisibles que leur la crise, attendent un contact proactif
ne veut plus prendre de risque continuer à agir prudemment, attitude n’est plus fonction de leur de la part de leur banque et de
et recherche du sur-mesure comme pendant la crise. milieu social ni de leurs revenus. leur assureur. D’où une réflexion
Parmi les caractéristiques Autre tendance forte : le consommateur à mener sur la nature
La crise a fortement ébranlé les consommateurs de ce nouveau profil du client, en veut « pour son argent », il exige de l’information
de services financiers. Un choc qui s’est traduit quatre se dégagent et permettent que le produit acheté couvre ses véhiculée,
par une perte de confiance envers les institutions de mieux le cerner. besoins et uniquement ses besoins, le média utilisé
financières, une aversion au risque extrêmement Pour commencer, l’aversion au risque : et ne veut plus payer des garanties et la fréquence
aiguë et la tendance à aller vers des produits plus le consommateur veut désormais dont il n’a pas usage. Par contre, de contact à adopter.
sécuritaires. On aurait été en droit de penser des garanties fortes lorsqu’il souscrit il est prêt à payer pour ce qui
qu’une fois la tourmente passée, un produit financier ; il entend l’intéresse vraiment : d’où
22
de cause. L’information que nous délivrons doit donc être intelligible « Internet, le plus mature des média digitaux, crée de nouveaux
et nos équipes s’attachent à rendre les produits plus simples d’ac- codes, de nouveaux acteurs tels que les agrégateurs ou les compa-
cès », indique Jean-François Bourdeaux, responsable Conformité rateurs, et les assureurs doivent les prendre en compte afin de sa- Customer Centric Programme : une
et Risques. Dans cette optique, BNP Paribas Assurance conçoit dé- tisfaire les attentes de clients toujours plus exigeants et plus perti- nouvelle relation avec le client
sormais son offre en se mettant à la place du client. « Partir de la nents dans leur recherche de produits. Ensuite, ces nouveaux À l’origine de ce programme, il y a la
perception du client est un véritable atout. Nous avons certes des canaux font apparaître des comportements de consommation iné- demande d’un partenaire européen de
idées, mais encore faut-il que les panels de consommateurs que dits, qui permettent de détecter des opportunités en termes de BNP Paribas Assurance avec lequel avait
nous interrogeons les valident avant de poursuivre leur développe- nouveaux produits ou de nouveaux marchés », ajoute Grégory Des- été mis en place un contrat de service.
ment ! Cela nous permet d’adapter le produit et le langage employé fosses. Afin de capitaliser sur cette expérience,
aux assurés. En ayant un discours clair, une documentation facile à Enfin, dans les pays où Internet est extrêmement développé, BNP d’anticiper les demandes des régulateurs
comprendre et des forces de vente bien formées, nous mettons Paribas Assurance lance une offre sous sa propre marque. C’est et de mieux répondre aux attentes
toutes les chances de notre côté pour minimiser les risques de mal- par exemple le cas au Royaume-Uni avec HelpUCover. des partenaires, cette initiative a servi
vente », ajoute Jean-François Bourdeaux. de socle à un véritable programme
d’entreprise, déployé dans toutes
Maitriser l’évolution des nouvelles technologies les filiales internationales.
Les contacts avec le client ont pris de nouvelles formes ces der- À ce jour, les réflexions du Customer Centric
nières années : Internet, téléphone mobile ou bornes interactives. Programme ont porté principalement sur
Ces outils permettent d’interagir avec le public, et prennent une le produit d’assurance des emprunteurs.
place de plus en plus importante dans l’interface avec la clientèle. Pour faciliter l’accès à l’assurance au plus
« Les nouvelles technologies au sens large vont impacter le mar- grand nombre, il a, par exemple, été proposé
ché de l’assurance et l’ensemble de nos partenaires de supprimer les critères de sélection
sont concernés. Grâce à notre expertise e-business, médicale sur les petits crédits. La définition
nous serons mieux à même d’accompagner nos par- de certaines exclusions a également été
tenaires sur ces nouveaux enjeux », explique Gré- revue. Enfin, pour promouvoir la culture
gory Desfosses, directeur e-business. Grégory Desfosses client dans l’entreprise, un module
Directeur e-business de e-learning a été conçu dans le but
BNP Paribas Assurance d’expliquer les quatre grands principes
Nous avons donc choisi d’anticiper et de nous doter
ff de ce programme
d’un savoir-faire et d’un dispositif nous permettant d’être aux collaborateurs
un acteur majeur dans ce domaine. et un département
en charge de la relation
clients a été créé.
23
Une offre plurielle pour

ddsites à consulter
satisfaire des besoins divers
www.multiplusweb.com
Diversité des marchés, diversité des partenaires, diversité des réseaux de distribution,
diversité des clients. Pour répondre à l’ensemble de ces besoins, BNP Paribas Assurance propose
www.helpucover.co.uk une large gamme de produits, tant en épargne qu’en protection.
ddfaits marquants Épargne V. Madhusudhan Rao, State Bank of India

Ce produit répond parfaitement
au besoin de sécurité de nos clients.
Épargne individuelle
Lancement de Cardif MultiplusWeb, BNP Paribas Assurance propose des contrats d’assurance vie mul-
1er contrat d’assurance vie 2.0 en France tisupports distribués via la banque de détail et la banque privée de
C ardif propose aux internautes BNP Paribas, des banques et institutions financières ou encore grâce au lancement du produit Smart Ulip. « Après la crise,
de participer à l’évolution du contrat des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. nos clients ne souhaitent plus subir les fluctuations du
en ligne MultiplusWeb. En intégrant
l’assuré dans son processus marché et recherchent des solutions qui leur apportent
de développement de produits, Cardif En France, BNP Paribas Assurance a pour ambition de consolider une tranquillité d’esprit. En 2009, SBI Life a créé un produit en unités
donne à celui-ci la possibilité d’être sa présence parmi les leaders du marché. Pour y parvenir, l’entre- de compte qui propose un fonds garantissant la valeur à échéance
acteur de l’évolution de son contrat. prise va poursuivre l’enrichissement de son offre de produits. et nos clients ont été nombreux à être séduits par le principe de ce
Cette approche participative et collective Hors France, l’entreprise concentre ses efforts sur les pays dans les- produit. Celui-ci se distingue des autres produits en unités de
originale, en phase avec l’approche quels elle dispose des réseaux de distribution de BNP Paribas ou de compte, qui n’apportent aucune garantie. On ne peut pas dire que
communautaire du web, constitue une
innovation majeure, unique en France. réseaux avec lesquels elle a établi des relations sur longue période. Smart Ulip constitue une innovation puisqu’un produit plus ou moins
En Italie, la gamme va s’enrichir chez BNL, avec le lancement d’un similaire existait déjà sur le marché mais son concept est nettement
Cardif plébiscité contrat multisupports et l’élargissement de l’offre de fonds. plus élaboré. Nos forces de ventes ont tout d’abord été surprises par
par les courtiers en Belgique En Asie, BNP Paribas Assurance poursuit sa stratégie de distribu- le principe de ce produit mais, devant son succès, elles ont rapide-
S elon une étude de l’Institut AT Kearney tion au travers de joint-ventures et continue à étendre sa gamme ment été rassurées », explique V. Madhusudhan Rao, Directeur Cross
menée auprès des courtiers d’assurances de produits, de façon à trouver le juste équilibre entre fonds géné- Selling State Bank of India.
belges, en juillet 2009, Cardif est considéré ral et unités de compte. À Taiwan, la collecte en unités de compte a fortement progressé
comme le meilleur assureur vie individuelle BNP Paribas Assurance a enregistré en 2009 un certain nombre de grâce notamment au succès d’un produit en unités de compte basé
du marché et passe de la cinquième à succès en Asie, liés en partie aux produits créés dans le courant de sur des obligations, créé à la demande d’un partenaire.
la première place du classement.
l’année pour répondre aux nouveaux besoins des clients. En Corée du Sud, devant la forte baisse de la collecte en unités de
En Inde, SBI Life, joint-venture entre Cardif et State Bank of India, a compte, Cardif a mis en avant un fonds général.
enregistré un record de sa collecte en unités de compte, notamment
24
ddfaits marquants
Très forte collecte du Luxembourg

en épargne
E n épargne, Cardif a enregistré
en 2009 au Luxembourg un niveau de
collecte élevé, à 1,4 milliard d’euros.
Record de la collecte dans

le réseau de la banque de détail
Parce qu’en période de crise, les produits à capital variable de BNP Paribas en France
sont moins demandés, Cardif a créé en 2009 une solution et avec BNL en Italie
Young Pyo Kim d’épargne garantie (basée sur le fonds général) en Corée E n France, le chiffre d’affaires dans
Directeur de la division Synergy Support du Sud. Ce produit a-t-il répondu aux attentes de vos clients ? le réseau de la banque de détail
de Shinhan Bank Pour répondre à cette demande, Cardif a lancé en Corée de BNP Paribas a enregistré
du Sud un fonds général compétitif garantissant un taux une hausse de 12 % par rapport
d’épargne révisable annuellement, assorti d’un taux minimum à 2008, à 8,1 milliards d’euros.
Après la crise, quels sont les nouveaux besoins garanti sur 10 ans. La flexibilité de ce produit, qui offre Cette croissance est le fruit d’une
politique commerciale dynamique
de vos clients ? notamment la possibilité de retraits partiels plus élevés et adaptée au contexte économique
La demande de nos clients s’oriente vers des fonds sécurisés que les produits de la concurrence, est conforme aux attentes et financier. En Italie, le réseau
et diversifiés, comportant des obligations y compris des clients. de distribution BNL a fortement
étrangères. C’est également le cas pour les produits contribué au chiffre d’affaires
d’assurance en unités de compte de type Variable Annuity Cette nouvelle offre est-elle une réussite ? de BNP Paribas Assurance, avec
une collecte de 3,1 milliards d’euros.
ou Variable Unit Linked. Grâce à ce produit, Cardif a enregistré une excellente
Nous constatons actuellement une préférence de nos clients performance au sein du réseau de Shinhan Bank : Forte progression de la retraite
pour des produits sécurisés avec capital garanti tels en 2009, Cardif a occupé la première place en volume collective en France
que les dépôts bancaires à terme ou les fonds généraux de primes collectées au titre des affaires nouvelles.
L ’activité épargne a bénéficié
d’assurance, et cette tendance ne cesse de se renforcer. Cette nouvelle offre s’est montrée particulièrement d’une année exceptionnelle en
La distribution de revenus réguliers et la garantie d’un taux attractive, auprès de la clientèle de la banque privée. retraite collective, notamment grâce
minimum de rendement sont deux critères particulièrement La capacité de Cardif à proposer un taux compétitif, au changement de réglementation
importants dans la sélection et le choix des produits comme c’est le cas depuis le début de l’année 2010, relatif aux Institutions de Retraite
par les clients. nous permet d’envisager avec confiance un développement Supplémentaires.
BNP Paribas Assurance se situe
Par ailleurs, bien que satisfaits du niveau d’information significatif de ce produit auprès de nos clients. au deuxième rang du marché France
lors de la souscription des produits, les clients souhaitent Nous comptons sur Cardif pour continuer à nous fournir en terme de collecte en épargne
désormais recevoir régulièrement des informations des produits d’assurance attractifs, adaptés aux tendances retraite collective (+ 159 %
économiques et financières relatives à leurs investissements du marché. à 1,2 milliard d’euros).
ainsi que des analyses comparatives de leur produit
par rapport aux offres de la concurrence.
25
ddsite à consulter Retraite et Épargne collective

BNP Paribas Assurance propose en France des contrats de re-
Protection
traite, d’indemnités de fin de carrière ou de préretraite. Ces pro-
www.cardif.com duits sont distribués par les courtiers, le réseau des agences BNP De la prévoyance à l’assurance dommages, BNP Paribas Assu-
Paribas et BNP Paribas Épargne & Retraite Entreprises. rance dispose d’une gamme de produits étendue.
Pour répondre aux besoins des personnes en matière de retraite, Le plus développé est le produit d’assurance des emprunteurs,
BNP Paribas Assurance va proposer prochainement une offre in- marché sur lequel BNP Paribas Assurance est leader mondial.
novante qui permettra au client de bénéficier d’un accompagne- Pour répondre aux divers besoins de ses partenaires, l’entreprise
ment inédit tout au long de son programme d’épargne. propose également des produits d’extension de garantie, d’assu-
« BNP Paribas Assurance souhaite sensibiliser ses clients à la prépa- rance des factures, de protection des moyens de paiement ou en-
ration individuelle à la retraite en leur fournissant une visibilité sur core de prévoyance individuelle et collective.
leurs revenus futurs et en leur apportant une information personna- Au sein du groupe BNP Paribas, ces produits sont distribués dans
lisée sur les différents dispositifs d’assurance qui permettent de les le réseau des agences bancaires en France et par BNP Paribas
compléter », indique Jean-Pierre Diaz, Personal Finance. Hors du groupe, ils sont commercialisés par des
responsable des produits d’épargne et banques, des institutions financières, des sociétés de grande dis-
de retraite en France de BNP Paribas tribution, des courtiers ou encore par télémarketing.
Assurance et membre de la commis- Côté assurance dommages, BNP Paribas Assurance propose en
Jean-Pierre Diaz sion plénière des assurances de per- France une offre en matière de multirisque habitation, d’assu-
Responsable des produits d’épargne et de retraite en France sonnes de la Fédération française des rance auto, moto, scolaire, et enfin d’assistance voyage élaborée
BNP Paribas Assurance sociétés d’assurances. par la compagnie d’assurance Natio Assurance. Détenu à parts
La préparation individuelle à la retraite est un enjeu important et doit être
ff égales par BNP Paribas Assurance et AXA, Natio Assurance vient
envisagée le plus tôt possible. Nous allons proposer dans les prochains mois en appui du réseau commercial et assure le service après-vente
une offre retraite innovante qui permettra au client de connaître dès l’adhésion auprès de ses clients par l’intermédiaire de ses chargés de clien-
le montant de son revenu garanti à la retraite. Souple et modulable, ce contrat
tèle.
évoluera au gré de la situation patrimoniale et familiale du client.
Nous élargissons également nos réflexions à l’ensemble des besoins
des futurs retraités en y intégrant notamment les questions liées à la santé Ambitions et perspectives
et à la dépendance. La prévoyance est un axe de développement majeur pour BNP
Paribas Assurance.
En dehors de l’assurance des emprunteurs – qui représente la part
la plus importante du chiffre d’affaires –, de l’extension de garantie
– dont le développement est significatif notamment en Amérique
latine – et de la prévoyance individuelle – dont le chiffre d’affaires
26
est en hausse de près de 20 % par an ces trois dernières années, la Personnaliser la prestation ddfaits marquants
priorité est donnée aux produits de protection des revenus et à la en République tchèque 2 résultats Tout voir
santé. La gamme santé s’est étoffée avec le lancement de plu- En République tchèque, eská Spo itelna, filiale de
sieurs produits en Italie et en Pologne. Erste Group Bank, a mis en place – avec l’aide de
Dans le réseau de la banque de détail de BNP Paribas, BNP Paribas la filiale tchèque de Cardif – un programme d’accompagnement des Garantie perte d’emploi dans le contrat
Assurance déploie progressivement son offre de produits de pro- assurés en cas de perte de leur emploi. « Compte tenu du contexte collectif BNP Paribas Assurance des
tection, notamment l’assurance dommages en Italie. économique et de la montée du taux de chômage, ce programme ré-
Emprunteurs en France
pond à une préoccupation forte de nos clients. Il donne droit à ceux NP Paribas a élargi la couverture
B
de son contrat collectif d’assurance
L’assurance des emprunteurs qui ont souscrit cette garantie dans leur contrat d’assurance des em- des emprunteurs en incluant une
fait son chemin en Suède prunteurs à une consultation personnalisée avec une agence de re- garantie perte d’emploi innovante.
Depuis la crise, qui a engendré une hausse importante du chô- crutement. Ce projet permet à eská Spo itelna de renforcer son Celle-ci prévoit une prise en charge
mage, les clients ont pris conscience de l’importance de souscrire offre de produits et de se concentrer sur l’amélioration de la qualité intégrale des mensualités du crédit
une assurance, en particulier pour les prêts immobiliers, pour se de son service client, élément clé de la stratégie de l’entreprise », immobilier (indemnisation forfaitaire
prémunir des risques éventuels de perdre leur emploi. explique Alexandra Iglesias, Directeur produits de eská Spo itelna. à 100 %, en fonction de la quotité
assurée) en cas de chômage
En Suède, où l’assurance des emprunteurs était jusqu’alors peu (montant moyen des indemnités
développée, Swedbank – la plus importante banque suédoise – plafonné) dès le quatrième mois
a lancé avec succès un produit protégeant les assurés en cas d’ac- de chômage et pour une période
cidents, de maladie et de chômage. pouvant aller jusqu’à 18 mois.
« Le concept de ce produit est très
simple : en cas de chômage, par Obtention d’un label d’excellence
exemple, l’assuré reçoit un montant Johan Arktell, Swedbank pour les contrats d’assurance
donné pour assurer le rembourse- des emprunteurs individuel
La crise a changé la vision que les assurés et collectif en France
ment de l’échéance de son prêt. ont de l’assurance : aujourd’hui, lorsqu’un client
L’offre de produits proposée par Car- souscrit une assurance chômage, il sait L e contrat individuel Cardif
qu’il peut y recourir, à un moment ou un autre Garantie Emprunteur et le contrat
dif s’intègre parfaitement dans la collectif BNP Paribas Assurance
réflexion que nous menons pour dé- de sa vie professionnelle.
des Emprunteurs « 2090 » ont été
velopper des produits apportant récompensés du label d’excellence
plus de sécurité à nos clients, tant par les Dossiers de l’Épargne.
pour les prêts immobiliers que pour
les crédits à la consommation », ex-
plique Johan Arktell, Directeur Retail
de Swedbank.
27
Reinhold Dieckmann, Santander Consumer Bank

La solution proposée par Cardif répond à la fois
aux besoins du concessionnaire auto et du client :
ddsites à consulter deux avantages en un seul produit.
www.assurance.bnpparibas.com
L’extension de garantie renforce ses positions auto. Ce produit d’assurance est vendu au moment de la souscription
Croissance soutenue de l’activité en Amérique latine du prêt automobile et couvre certaines dépenses liées à l’entretien
www.facebook.com/bnpparibasassurance Les partenariats de Cardif avec les principaux acteurs de la grande du véhicule. « Ce produit présente des avantages à la fois pour le
distribution sont en pleine expansion sur le marché latino-améri- client et pour le concessionnaire. Le coût du produit est prélevé en
cain, avec notamment un produit phare, l’extension de garantie. même temps que la mensualité du prêt auto, le client n’a donc au-
http://twitter.com/bnpparibasassur Celle-ci permet de rallonger la durée de la garantie offerte par le cune dépense imprévue. Quant au concessionnaire, il enrichit sa
fournisseur. Elle est particulièrement développée dans les domai gamme d’un nouveau produit et fidélise ainsi son client. Cette solu-
nes du gros électroménager, de la hi-fi, des écrans LCD et de l’élec- tion gagnante/gagnante correspond aux attentes du marché alle-
www.youtube.com/bnpparibasassurance tronique grand public. mand et s’inscrit dans la culture du all exclusives. Notre choix s’est
Au Chili, Cardif est partenaire de Falabella, l’un des plus grands porté sur Cardif du fait de la solidité de l’entreprise et de son appar-
distributeurs d’Amérique latine. Grâce à ce nouveau partenariat, tenance au groupe BNP Paribas », explique Reinhold Dieckmann,
l’activité d’extension de garantie de Cardif vice-président Assurance de Santander Consumer Bank AG.
a doublé. « Au moindre souci, ils revien-
nent dans notre magasin et Cardif prend Prévoyance patrimoniale :
Alejandro Arze, Fallabella Pro en charge la réparation ou remplace leur un volet important de la mission des CGPI
bien, selon le cas », explique Alejandro Les clients qui font appel à des conseillers en gestion de patrimoine
Près de 18 % de nos clients Arze, directeur général de Fallabella Pro indépendants (CGPI) attendent de leur part un diagnostic exhaustif de
souscrivent une extension de garantie (courtier captif de Falabella). leur situation. « Or, il est aujourd’hui difficile de revendiquer une ap-
et se déclarent satisfaits. D’après le distributeur, le succès de ce proche globale sans intégrer la dimension prévoyance.
produit est lié à la bonne formation des
vendeurs, tant d’un point de vue tech-
nique que sur la façon dont ils en font la
promotion auprès des clients. « Nous
avons choisi Cardif pour sa bonne connais- Roger Mainguy
sance du marché latino-américain et du Directeur des Réseaux et Partenariats France
fait de sa présence dans de nombreux BNP Paribas Assurance
pays de la zone », précise Alejandro Arze. Le conseiller indépendant doit prendre en compte
ff
la prévoyance pour réaliser un diagnostic complet.
Automobile : un partenariat clé en Allemagne
En 2009, le marché automobile allemand a connu une forte crois-
sance. Dans ce contexte, Santander Consumer Bank AG a fait appel à
Cardif pour proposer à ses clients un produit d’extension de garantie
28
Un conseiller qui néglige ce sujet ne va pas au bout de sa mission et

peut se voir reprocher son manque de conseil en cas d’insuffisance
des couvertures dues à un événement grave », rappelle Roger
Mainguy, directeur des Réseaux et Partenariats France de BNP
Paribas Assurance.
Chefs d’entreprise ou professions libérales sont des populations Géraud de Saint-Germain
qui expriment une forte attente en matière de couverture décès, Responsable du département
invalidité, santé, pour eux et leur famille. services financiers et assurance, EDF
« La prévoyance est tout sauf accessoire, et donne plus de profon-
deur à l’expertise patrimoniale », précise Roger Mainguy. Pour ac-
compagner les CGPI dans cette démarche, BNP Paribas Assurance Pourquoi avoir choisi il y a sept ans d’être parfois démunis face à des clients en difficultés
met à leur disposition ses équipes en régions. À la clé : des forma- partenaire de BNP Paribas Assurance ? financières, et pour lesquels aucune solution
tions diplômantes permettant à chaque conseiller de s’approprier Premièrement, BNP Paribas Assurance permettant d’anticiper cette situation n’existait alors.
les produits et de comprendre à quels besoins ils répondent. disposait déjà d’une expérience en matière Nous voulions un produit simple à comprendre,
« Nous pouvons aussi, ponctuellement, les accompagner pour des d’assurance de factures. Deuxièmement, tant par nos conseillers que par nos clients.
contrats dont la problématique est complexe et l’enjeu important : son organisation comptait des structures Autre exigence : faire en sorte que le lien avec notre
nos ingénieurs prévoyance patrimoniale sont notamment là pour dédiées à la gestion des partenariats, métier d’origine soit évident et proposer une offre
ça », conclut Roger Mainguy. ce qui constituait pour nous un gage adaptée. De cette démarche est né Assur’Elec,
d’efficacité. Sept ans plus tard, contrat d’assurance de la facture d’électricité.
Assurance des factures nous n’avons pas regretté notre choix,
BNP Paribas Assurance propose une offre d’assurance des fac- l’engagement de BNP Paribas Assurance Comment l’offre de BNP Paribas Assurance
tures, produit d’assurance offrant aux clients des grands réseaux à nos côtés est toujours le même a-t-elle évolué ?
de distribution d’eau et d’énergie, une prise en charge de leur fac- et à tous les niveaux : marketing, actuariat, Nous distribuons désormais non seulement
ture en cas de maladie, d’invalidité, de décès ou encore de leur sur- systèmes d’information, etc. de l’électricité, mais aussi du gaz naturel.
consommation d’eau en cas de fuite. Assur’Elec va donc devenir Assurance Facture
En France, une offre a été spécialement conçue pour EDF il y a Quel était votre besoin ? Énergie. À cette occasion, nous avons revu
quelques années ; celle-ci a été redéfinie en 2009 pour prendre en Nous souhaitions enrichir notre offre de vente les modalités de l’offre avec BNP Paribas
compte l’évolution des besoins des clients. d’électricité et développer la relation avec nos Assurance, pour valider le fait qu’elles étaient
clients en personnalisant nos prestations. Nous toujours adaptées. Nous y avons ajouté deux
avions aussi à cœur de répondre à une demande nouveautés : une garantie hospitalisation
de nos conseillers clientèle, qui se trouvaient et une baisse de la franchise de trois à un mois.
29
changer
pour être (toujours) plus
responsable
Assumons nos responsabilités

La façon dont une entreprise exerce sa responsabilité sociétale est désormais
un élément clé de son identité. Ses interlocuteurs, qu’il soient partenaires, clients,
collaborateurs, membres de la société civile ou représentants des pouvoirs publics,
attendent d’une entreprise des engagements forts et des preuves tangibles.
Officialisé en 2006 avec la création d’une direction dédiée, l’engage- conscients de nos responsabilités vis-à-vis de nos parties pre-
ment Responsabilité Sociétale d’Entreprise (RSE) de BNP Paribas nantes, qu’elles soient internes ou externes, et souhaitons les exer-
Assurance traduit une conviction forte de l’entreprise et une volonté cer pleinement, à la fois en tant qu’acteur économique et en tant
qui s’exprime au plus haut niveau de la hiérarchie. « Nous sommes qu’employeur », indique Marc Tentillier, responsable développement
de sensibilisation interne et de communication de manière objective, pertinente et fiable sur

institutionnelle sur le sujet, on assiste désormais sa performance globale et sa démarche
Julien Rivals à une généralisation du concept (norme ISO 26000 de progrès. Les acteurs financiers, qui peuvent
Expert développement durable, en cours, pratiques de reporting, implication sembler a priori moins exposés que d’autres,
Deloitte des PME...), et au déploiement plus opérationnel industriels ou distributeurs par exemple,
du développement durable dans toutes les ont pourtant une responsabilité indirecte
fonctions de l’entreprise (Ressources Humaines, majeure.
L'entreprise d'aujoud'hui Recherche et Développement, marketing, En concevant leurs produits et services financiers
est confrontée à un double défi finances...), dans ses processus de gestion (choix et en décidant d’y intégrer ou non
d’investissement, approvisionnement, production, les dimensions éthiques,
La responsabilité sociétale d’entreprise commercialisation...), et bien sûr dans son offre. sociales ou environnementales,
est considérablement montée en puissance L’entreprise d’aujourd’hui, quels que soient ils disposent d’un levier d’action
ces dernières années, pour répondre aux attentes sa taille et son secteur, est confrontée efficace pour influencer
toujours plus nombreuses des différentes à un double défi : intégrer au cœur de son modèle les comportements de leurs
parties prenantes des entreprises. économique la dimension développement durable partenaires.
Après une phase de prise de conscience, et rendre des comptes à ses parties prenantes,
32
Marc Tentillier
Responsable développement durable
Pour agir efficacement, les principaux enjeux ont été hiérarchisés
ff
et des plans d’actions ont été mis en œuvre autour de cinq thèmes :
les produits d’assurance responsables, le respect du client,
la gestion des ressources humaines et le respect des droits humains,
l’environnement et l’engagement sociétal.
durable de BNP Paribas Assurance. « En tant qu’assureur, nous nous Cette démarche s’inscrit dans le prolongement d’une stratégie ini- ddfait marquant
posons les questions suivantes : comment intégrer la dimension tiée fin 2007, date à laquelle l’entreprise avait fait évaluer sa situa- 1 résultat Tout voir
RSE ? Comment avoir une plus-value sociale ou environnementale ? tion d’actifs sur son fonds en euros par l’agence de notation extra-
Comment nous assurer du respect des droits de nos clients ainsi que financière Vigéo.
de celui de nos collaborateurs ? Comment contribuer au développe- En 2008, BNP Paribas Assurance s’est donc engagé à intégrer les Favoriser l’accès des produits à tous
ment économique et social des pays dans lesquels nous sommes critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans la sé- NP Paribas Assurance met un point
B
implantés ? », ajoute Marc Tentillier. lection des titres composant son principal fonds en euros. d’honneur à favoriser l’accès
Et pour les clients qui souhaitent aller plus loin, 2009 a vu la sortie de ses produits de protection à tous,
Permettre aux clients de matérialiser de trois fonds ISR thématiques : deux dans le domaine de l’environ- quel que soit leur profil et notamment
ceux qui présentent un risque aggravé
leur engagement : trois nouveaux fonds ISR nement, SAM Smart Energy pour les énergies renouvelables et de santé. Après les mesures
En 2009, afin de proposer aux clients qui le souhaitent des inves- BNP Paribas Aqua pour l’eau, et un troisième à vocation sociale, en faveur des personnes asthmatiques
tissements gérés selon les critères de l’Investissement Sociale- BNP Paribas Insertion Salariés. en 2008, 2009 a vu une adaptation
ment Responsable (ISR), BNP Paribas Assurance a créé et réfé- des tarifications à l’attention
rencé dans ses contrats trois nouvelles unités de comptes autour des personnes paraplégiques.
Les équipes travaillent actuellement
de thématiques liées au développement durable. à prendre en compte d’autres
situations de risque aggravé de santé.
Objectif : réduire autant que possible
Olivier Héreil les exclusions ou les supprimer.
Responsable de la gestion d’actifs
Nous avons développé un plan de travail intégrant notamment des critères extrafinanciers
ff
dans nos décisions d’investissement. Une stratégie corroborée par les résultats
d’une enquête menée en 2008 auprès de nos assurés, pour savoir s’ils souhaitaient
que les gestionnaires du fonds en euros s’orientent vers l’intégration de paramètres
de développement durable dans la gestion des actifs. La réponse était clairement oui.
33
Soutenir l’entreprenariat social En France, le choix de BNP Paribas Assurance s’est porté sur l’as-
dans les pays où l’entreprise est implantée sociation SIEL Bleu qui vise à promouvoir l’activité physique au-
Depuis 2008, BNP Paribas Assurance est partenaire d’Ashoka, as- près des seniors. « Au-delà de l’accompagnement de la structure,
sociation internationale indépendante à but non lucratif dont la nous avons en 2009 intégré dans une assurance complémentaire
mission est de soutenir des entrepreneurs sociaux porteurs d’un santé un service fourni par SIEL Bleu, grâce auquel les assurés de
projet innovant. plus de 65 ans hospitalisés à la suite d’une chute bénéficient
et environnementale des établissements Au-delà de cet aspect, les assureurs ont aussi
financiers est large. Banques et compagnies les moyens, à travers leur offre de produits,
Laurence Pessez d’assurances peuvent exercer de lutter contre l’exclusion et de protéger
Déléguée à la Responsabilité Sociale leur responsabilité sociale à trois niveaux : l’environnement. En développant
et Environnementale de BNP Paribas en interne tout d’abord, en ayant une gestion la microassurance, en prenant en compte
des ressources humaines au meilleur niveau, la situation de leurs clients en difficulté,
et en maîtrisant l’impact de leurs activités en facilitant l’accès à l’assurance
Le rôle majeur des acteurs de la banque quotidiennes sur l’environnement (immeubles, des personnes atteintes de handicap ou
et de l'assurance en matière déplacements, consommation électrique...), de maladies graves, ou encore en proposant
de responsabilité sociale d'entreprise et à travers leur métier ensuite, vis-à-vis des produits d’assurance dommages
de leurs clients. Comment ? En utilisant qui favorisent les comportements respectueux
Le développement durable est un sujet que Aujourd’hui, nous sommes dans un contexte le considérable pouvoir d’influence de l’environnement.
les entreprises ont pris en compte dès 2002, particulier : la tourmente financière qu’ils détiennent via leur activité de gestion Enfin, vis-à-vis de la société, les banquiers
pour mettre en œuvre les dispositions de la loi a fait naître un doute chez toutes les parties d’actifs. Car, en sélectionnant les valeurs et les assureurs ont un rôle à jouer en tant
sur les Nouvelles Régulations Économiques. prenantes sur l’utilité sociale dans lesquelles ils investissent, ils ont qu’acteurs économiques internationaux
Mais sa véritable montée en puissance des établissements financiers. la possibilité de soutenir des entreprises qui de premier plan : ils se doivent de participer
sous l’appellation de Responsabilité Sociétale Nous faisons donc face à une pression exercent leur RSE de façon particulièrement au développement économique et social
d’Entreprise (RSE) date de 2006, supplémentaire, de la part de nos clients, exemplaire, ou celles qui dans leur objet même des pays dans lesquels ils sont implantés,
avec l’évolution de la prise de conscience nos salariés, nos actionnaires et bien sûr, ont un impact positif sur l’environnement notamment à travers des actions de mécénat
du grand public qui a poussé les entreprises des organisations non gouvernementales. ou la société (énergies renouvelables, et/ou de bénévolat de compétences.
à intégrer ce sujet dans leur stratégie. Or, le champ de la responsabilité sociale réinsertion...).
34
Jean-Michel Ricard, SIEL Bleu

Notre cheval de bataille ? Donner accès
à l’activité physique sans que le coût soit un frein et
faire entrer cette problématique dans les politiques
de santé publique, afin qu’en France, l’aspect préventif ddsites à consulter
désormais de séances d’ac- soit autant pris en compte que l’aspect curatif.
tivités sportives dispensées
par SIEL Bleu. Objectif : aider www.sielbleu.org
les seniors à retrouver plus rapidement leur niveau d’autonomie », gulière. Dans le cadre de ce projet, l’investissement de BNP Paribas
explique Marc Tentillier. Assurance va bien au-delà d’un soutien financier. L’association bé-
L’association SIEL Bleu, créée en 1997, a pour vocation d’aller vers néficie non seulement d’une bourse mais également des compé- www.planetfinancegroup.org
les personnes âgées, qu’elles soient en maison de retraite ou à do- tences et du réseau professionnel de l’entreprise.
micile, pour leur permettre de pratiquer une activité physique ré-
www.pourunmondequichange.com
ddfaits marquants
Entrée au capital Guarantee, filiale du groupe PlaNet ses implantations internationales U-Bike : le concept « Velib »
de PlaNet Guarantee Finance dédiée à la promotion dans près de 40 pays pour made in Taiwan parrainé par Cardif
NP Paribas Assurance affiche
B et au développement de accompagner PlaNet Guarantee L a capitale taiwanaise Taipeh a
une volonté ferme de participer la microassurance. dans l’expansion de sa couverture lancé début 2009 son programme
au développement de la Après deux premières années géographique. U-Bike, qui propose des bicyclettes
microassurance dans le monde. d’activité, PlaNet Guarantee Objectif : apporter à PlaNet en libre-service aux citoyens.
Après quelques expériences a procédé en 2009 à Guarantee toute son expertise Les vélos circulent aux couleurs
menées en Inde et en Amérique une augmentation de capital et son savoir-faire en matière de Cardif Taiwan, partenaire
latine, l’entreprise s’engage et s’est entouré à cette occasion de conception, de marketing de l’opération.
dans une action plus globale et de partenaires opérateurs, et de tarification, sur les types Un engagement qui permet
se positionne en tant qu’acteur dont BNP Paribas Assurance de produits dont elle est à l’entreprise d’asseoir son
mondial de la microassurance, et Malakoff Médéric. Dans le cadre spécialiste, comme l’assurance positionnement RSE en faveur des
afin de contribuer à la lutte contre de son engagement auprès des emprunteurs. modes de déplacement propres.
la pauvreté. C’est chose faite de PlaNet Guarantee, BNP Paribas
avec l’entrée au capital de PlaNet Assurance va s’appuyer sur
35
ddsites à consulter Égalité homme/femme :

s’engage sur la parentalité
www.angelsandfellows.com En 2008, BNP Paribas Assurance a obtenu le
Label Égalité homme/femme décerné par
AFAQ-AFNOR en France.
www.aide-et-action.org L’égalité homme/femme est une priorité pour BNP Paribas Assurance. dans lequel BNP Paribas Assurance s’engage notamment, via des
Pour permettre aux collaborateurs de concilier plus facilement vie fa- indicateurs chiffrés, à progresser en matière de taux d’emploi des
miliale et vie professionnelle, BNP Paribas Assurance a également seniors. Ceux-ci se voient désormais également proposer de béné-
www.ashoka.org pris plusieurs mesures cette année, parmi lesquelles la réservation ficier d’un bilan de santé et d’une prise en charge de leur cotisation
de places en crèche dans un réseau national et en centres de loisirs. retraite sur un temps partiel.
Autre initiative : l’organisation en décembre d’une manifestation, bap- La deuxième démarche vise à sensibiliser les collaborateurs à la
http://csr.cardif.se tisée « Un après-midi au bureau », au cours de laquelle les enfants notion de handicap, ainsi qu’à augmenter le taux de travailleurs
des collaborateurs ont pu venir découvrir l’univers de travail de leurs handicapés au sein de l’effectif de l’entreprise.
parents. Le troisième axe de travail porte sur une approche multiculturelle.
http://csr.cardif.com.tw « La multiculturalité constitue une grande richesse pour l’entre-
La diversité au cœur de l’entreprise prise. En 2009, nous avons réalisé un court-métrage dans lequel
En 2008, BNP Paribas Assurance a créé un comité Diversité pré- des collaborateurs apportent leur témoignage sur l’aide apportée
http://csr.cardif.com.br sidé par son président-directeur général. En 2009, son engage- par BNP Paribas Assurance dans leur démarche d’obtention d’une
ment en faveur de la diversité a été formalisé dans un document autorisation de travail. De même, nous avons créé une rubrique dé-
distribué à tous les collaborateurs, dans lequel l’entreprise expose diée à la diversité dans notre Intranet afin d’informer régulière-
www.cardifindesamenleving.nl les principes généraux qu’elle applique pour lutter contre toute ment les collaborateurs des initiatives que nous prenons. »
forme de discrimination et promouvoir l’égalité des chances.
Plusieurs démarches phares ont été menées cette année pour
promouvoir la notion de diversité au cœur de l’entreprise. L’une
d’entre elles concerne les seniors, avec la signature d’un accord
36
Soutenir le droit à l’éducation pour tous ddfaits marquants

Au carrefour de trois préoccupations de BNP Paribas Assurance, l’aide 2 résultats Tout voir
au développement local, la diversité et l’égalité homme/femme, un
sujet mobilise l’entreprise depuis plusieurs années : l’éducation des
jeunes filles dans les pays en développement. Réduire les émissions Performance énergétique :
Un partenariat sur trois ans a été signé avec l’organisation non de gaz à effet de serre le futur siège de BNP Paribas
gouvernementale Aide et Action, qui promeut l’accès à une éduca- A près la réalisation d’un bilan carbone Assurance sera exemplaire
tion de qualité pour tous dans les vingt-et-un pays où elle inter- complet sur l’ensemble de ses activités 009 a vu la pose de la première pierre
2
au niveau mondial en 2008, un plan du futur siège Haute Qualité
vient. À ses côtés, BNP Paribas Assurance finance un programme d’actions a été lancé avec un objectif Environnementale de l’entreprise,
d’éducation destiné à des petites filles et à des jeunes femmes ambitieux : réduire ces émissions situé à Nanterre. Ce site présentera
dans quatre pays d’Afrique de l’Ouest. Objectif : leur permettre, à de 10 % entre 2007 et 2010. des performances énergétiques
terme, de jouer pleinement En 2009, l’entreprise a avancé ambitieuses avec notamment
leur rôle dans les sphères dans la mise en œuvre de ce plan, des façades permettant de bénéficier
avec notamment la souscription d’un très bon éclairage naturel,
non seulement familiale mais auprès d’EDF de l’offre « Équilibre + »,
Claire Calosci, directrice générale d’optimiser le confort thermique
aussi économique et sociale. qui permet non seulement de garantir et de réduire les consommations
d’Aide et Action International que l’intégralité de l’électricité d’énergie. La gestion de l’eau a été
consommée en France est d’origine étudiée avec un très grand soin
L’éducation des filles, surtout dans renouvelable mais également
les pays en développement, permet (robinets économiseurs, récupération
de contribuer au développement de l’eau de pluie pour l’arrosage
aux familles d’être mieux armées pour de la filière de ce type d’énergie.
lutter contre la pauvreté et d’accélérer du parc, production d’eau chaude
Parmi les autres chantiers significatifs, par panneaux solaires...).
leur développement économique et de nombreuses mesures ont été
social. Ainsi, les jeunes filles éduquées L’emménagement est prévu en 2011.
prises : allongement de la durée
ont deux fois plus de chances d’échapper d’utilisation du matériel informatique,
au fléau du sida. Leurs revenus redéfinition de la politique voyage et
augmentent de 10 à 20 % pour chaque développement de la visioconférence.
année d’étude complétée. L’éducation
des filles et des femmes est l’instrument
le plus efficace pour lutter contre
la malnutrition et la mortalité infantile.
37
synthèse financière
et
organisation mondiale
Activité �� 39
Gestion financière �� 45
Résultat social �� 48
Résultat consolidé�� 50
Fonds propres et solvabilité consolidés�� 51
Perspectives 2010�� 52
Résultats des cinq derniers exercices �� 53
Comptes consolidés�� 54
Synthèse financière Organisation mondiale
Activité �� 41 Structure juridique�� 60

Gestion financière �� 47 Principales filiales et succursales hors de France �� 61
Résultat social �� 50 Implantations internationales �� 62
Résultat consolidé�� 52
Fonds propres et solvabilité consolidés�� 53
Perspectives 2010�� 54
Résultats des cinq derniers exercices �� 55
Comptes consolidés�� 56
synthèse financière rapport d’activité 2009
Activité
Les données présentées dans cette partie corres- Dans un contexte économique défavorable, BNP
pondent à la vision du métier assurance telle Paribas Assurance a réalisé un chiffre d’affaires
qu’utilisée par BNP Paribas dans sa communica- 2009 global de 20,7(1) milliards d’euros, en hausse
tion financière. De ce fait, ces données sont diffé- de 28 % par rapport à 2008 et de 22 % en données
rentes de celles présentées dans les annexes pro forma. Les données pro forma intègrent 100 %
comptables des comptes consolidés. Par conven- du chiffre d’affaires de BNL Vita en 2008 et 2009
tion, le chiffre d’affaires intègre le périmètre juri- dans le périmètre de BNP Paribas Assurance, alors Évolution du chiffre d’affaires depuis 2005
dique et analytique des entités d’assurance défini que les données publiées en 2008 intégraient BNL (en milliards d’euros)
par BNP Paribas. Vita à 49 %.
■ Total ■ France ■ International
(1) Sociétés consolidées ou sociétés non consolidées, auxquelles sont appliquées les quotes-parts de détention.
25,0
Passage des comptes consolidés en normes comptables françaises 20,7

au périmètre métier assurance du Groupe au 31 décembre 2009 20,0
17,1
18,0
28 %
5 % – 10 % 16,1
32 %
En millards d'euros 2009 15,0 13,0
Chiffre d’affaires des comptes consolidés* 17,1 0 % – 8 % 19 %
10,0 17 % 12,1
Sociétés mises en équivalence ou non consolidées 3,6 11,1 11,0 10,2
dont : 9,5 14 % – 15 % 45 %
72 % 8,6
BNL Vita à 100 % 3,1 5,0 6,9
6,1 5,9
SBI Life à 26 % 0,3
3,5
Autres sociétés 0,2
2005 2006 2007 2008 2009
Chiffre d'affaires du métier assurance 20,7
*Chiffre d’affaires des comptes consolidés en normes françaises.
41
En France, le regain d’intérêt pour les produits BNP Paribas Assurance a réalisé près de 15 % de sa
d’assurance avec des garanties en capital a en- collecte en épargne en France dans des produits
2009 : Chiffre d’affaires par activité traîné une progression de 14 % de la collecte réali- en unités de compte (versus 11 % pour le marché
sée par les bancassureurs. des bancassureurs et 13 % pour l’ensemble du mar-
■ Épargne ■ Protection ché Vie et Capitalisation en France).
BNP Paribas Assurance a enregistré une progres-
sion supérieure à celle de ses principaux concur- À l’international, l’année 2009 a permis à BNP
18 % rents puisque son niveau de collecte a atteint Paribas Assurance d’intensifier sa présence en Eu-
(vs. 21 % en 2008)
12 milliards d’euros, soit une progression de 18 %. rope, en Asie et en Amérique latine.
Cette performance a permis à BNP Paribas Assu- Le chiffre d’affaires s’élève à 8,6 milliards d’euros,
rance de gagner 0,5 point de part de marché par soit 45 % de croissance par rapport à 2008 (+ 28 %
rapport aux autres bancassureurs et ainsi de en données pro forma).
conforter sa position.
82 %
(vs. 79 % en 2008)
Évolution des parts de marché des bancassureurs en 2009

2009 : Chiffre d’affaires par Zone Géographique (source G11, groupement français des bancassureurs)
■ France ■ International
Groupe HSBC
2,7 % (– 0,2 pt)
42 % Groupe CNP
(vs. 37 % en 2008) 32,9 % (– 2,3 pts) Groupe Natexis
5,3 % (0 pt) BNP Paribas Assurance :
+ 0,5 point / année 2008
Groupe Crédit Agricole BNP Paribas Assurance
23,5 % (+ 1,5 pt) 14,7 % (+ 0,5 pt)
Groupe CM CIC Groupe Société Générale

10,4 % (+ 0,8 pt) 10,5 % (– 0,2 pt)
58 %
(vs. 63 % en 2008)
42
L'épargne
Chiffre d’affaires épargne (en milliards d’euros)
En 2009, le chiffre d’affaires épargne s’établit à Afin de conserver une collecte élevée, la politique
20,0
17 milliards d’euros, en hausse de 34 % par rapport commerciale de BNP Paribas Assurance s’est adap-
18,0 17,0
à 2008. tée à la situation économique dégradée. Les clients
recherchant la sécurité de leur épargne, une part 16,0
14,1 14,8
En France, BNP Paribas Assurance a collecté importante de la collecte s’est faite en fonds géné- 14,0 12,7 6,1
10,9 milliards d’euros de primes en 2009, soit une ral. La part de la collecte en épargne individuelle 12,0 3,9 4,6
hausse de 20 % par rapport à l’exercice 2008. Cette réalisée en unités de compte a été réduite, pas- 10,3 3,6
10,0
hausse est plus forte que celle du marché des ban- sant de 21 % en 2008 à 11 % en 2009. 1,7
8,0
cassureurs, dont la collecte en épargne croît de Cette proportion est en phase avec celle du marché
15 % par rapport à 2008. des bancassureurs, qui affiche une part d’unités 6,0
10,2 10,1 10,9
de compte de 12 % en épargne individuelle. 4,0 8,7 9,1
L’activité épargne a bénéficié d’une année excep- 2,0
tionnelle en épargne collective, notamment grâce La collecte nette en épargne s’élève à 4,7 milliards 0
aux transferts IRS (Institutions de Retraite Supplé- d’euros (contre 2,5 milliards d’euros à fin 2008). 2005 2006 2007 2008 2009
mentaire). BNP Paribas Assurance a ainsi collecté Le ratio collecte nette/collecte brute de 43 % à fin
1,2 milliard d’euros en épargne collective (soit 2009 est le plus élevé du marché des bancassu-
2,5 fois plus qu’en 2008) lui permettant ainsi d’être reurs, qui affiche une moyenne de 37 %.
numéro 2 sur le marché des bancassureurs avec
34 % de part de marché. À l’international, le chiffre d’affaires progresse de
71 %, à 6,1 milliards d’euros (+ 40 % en données pro
L’activité d’épargne individuelle atteint 9,6 mil- forma).
liards d’euros, en hausse de 12 % par rapport à BNP Paribas Assurance distribue des produits
2008 dont : d’épargne dans sept pays (Italie, Luxembourg, Po-
• 8,1 milliards d’euros sont réalisés dans le réseau logne, Pays-Bas, Taiwan, Corée du Sud et Inde).
d’agences BNP Paribas (+ 12 % par rapport à 2008),
• 1,5 milliard d’euros sont issus des autres réseaux
de distribution (+ 9 % par rapport à 2008).
43
C hiffre d’affaires épargne individuelle France
Répartition par supports financiers En 2009, BNP Paribas Assurance a noué des liens La zone Asie, qui représente 20 % de la collecte en
plus étroits et durables avec ses partenaires en épargne à l’international en 2009, a vu son chiffre
■ Unités de compte ■ Fonds général créant ou en se renforçant dans des coentreprises. d’affaires augmenter de 41 % par rapport à l’année
100 % À Taiwan, avec la signature en janvier 2009 d’une 2008. Devant la désaffection du marché actions,
90 % 89 % joint-venture avec Taiwan Cooperative Bank, pre- BNP Paribas Assurance a lancé des produits avec
80 % 79 % mier réseau bancaire du pays, en Corée du Sud, garanties au capital à Taiwan et en Corée du Sud.
70 % avec la montée au capital de Cardif Life Insurance,
60 % joint-venture avec Shinhan Bank, premier réseau Afin de se recentrer sur les activités à fort poten-
50 % bancaire coréen. tiel, BNP Paribas Assurance a choisi de mettre un
40 %
terme à ses activités d’épargne au Royaume-Uni,
L’activité épargne à l’international a largement bé- au Japon et en Thaïlande, marchés sur lesquels il
30 %
21 % néficié du niveau de collecte exceptionnel de BNL ne bénéficiait pas d’un accès suffisamment large
20 %
11 % Vita, qui atteint 3,1 milliards d’euros en 2009 aux réseaux de distribution.
10 %
(contre 1,5 milliard d’euros à fin 2008 en données
0
2008 2009 pro forma).
Le Luxembourg a aussi connu un niveau de collecte

P rincipaux contributeurs au chiffre d’affaires élevé, avec 1,4 milliard d’euros de chiffre d’affaires.
épargne en 2009 (en milliONs d’euros)
■ Quote-part non intégrée au chiffre d’affaires de BNP Paribas Assurance
+ 253 %
368
+ 111 % + 9 %
3 416
901 + 68 %
1 417
+ 24 %
620 49
316 186
Italie Luxembourg Inde Taiwan Corée du Sud
44
La protection
Chiffre d’affaires protection (en milliards d’euros)
Malgré un environnement économique général dé- La présence internationale de BNP Paribas Assu-
favorable, le chiffre d’affaires protection de BNP rance est un atout reconnu par les banques et les 4,0
3,7
Paribas Assurance progresse de 8 % et atteint sociétés financières de stature régionale ou mon- 3,5 3,4
3,0 3,2
3,7 milliards d’euros. diale : 75 % de l’activité est réalisée avec des parte- 3,0 1,2
naires bancaires (35 des 100 premières banques 2,7 0,9 1,1
2,5 0,8
En France, avec près de 1,2 milliard d’euros de mondiales travaillent avec BNP Paribas Assurance) 0,8
2,0
primes, le chiffre d’affaires protection affiche une et de nombreuses institutions financières.
croissance de 11 %, dont près des trois quarts sont 1,5 2,5
2,3 2,3
collectés en assurance des emprunteurs. 1,0
1,9
2,2
L’assurance des emprunteurs connaît une crois- 0,5
sance de 13 % et bénéficie de deux évolutions pro- 0
duits majeures en 2009 : l’inclusion de la garantie 2005 2006 2007 2008 2009
perte d’emploi au sein du contrat collectif BNP
Paribas Assurance des emprunteurs et des op-
tions sur mesure renforcées sur Cardif Garantie
Emprunteur.
L’activité a aussi bénéficié de la reprise de 100 %
des activités d’assurance des emprunteurs de Co-
finoga (contre 10 % gérés par BNP Paribas Assu- Principaux contributeurs au chiffre d’affaires 2009 en protection (en millions d’euros)
rance jusqu’au premier semestre 2008).
En assurance dommages, le chiffre d’affaires de Natio
Assurance (produits automobiles et multirisques
habitation principalement) s’élève à 116,6 millions
d’euros, en croissance de 9 %. 1 400
+ 11 %
1 200
À l’international, le chiffre d’affaires protection 1 000
s’établit à 2,5 milliards d’euros, en augmentation
800
de 6 %. Cette activité a enregistré une forte crois-
sance en Amérique latine (+ 20 % par rapport à 600 1 220 + 6 %
2008) grâce à une gamme de produits très diversi- 400
591 + 11 % + 8 % + 49 %
fiée et à l’élargissement du réseau de distribution, 200 + 9 % – 6 % – 26 % + 36 %
240 224 207 194 163 – 32 %
ainsi qu’au Japon (+ 49 % par rapport à 2008). -
154109 70
France Italie Allemagne Chili Espagne Royaume-Uni Pologne Japon Brésil Pays-Bas
45
L’année a été marquée par l’acquisition, avec Fortis, Le canal Retail Banking regroupe l’ensemble des constructeurs automobiles) et des sociétés de
de 50 % + 1 action d’Ubi Assicurazioni, numéro 1 de réseaux de la banque de détail de BNP Paribas grande distribution avec lesquelles BNP Paribas
la bancassurance dommages en Italie. Cette acqui- (France, Italie, Luxembourg, Ukraine, Turquie et Po- Assurance a noué des accords de partenariat. Le
sition doit permettre à BNP Paribas Assurance d’ac- logne). chiffre d’affaires de ce canal atteint 4,9 milliards
célérer le développement de ses activités non-vie d’euros (en hausse de 11 % par rapport à 2008)
en Italie, pays dans lequel BNP Paribas Assurance a En 2009, le chiffre d’affaires de ce canal atteint dont 2,1 milliards d’euros en épargne et 2,8 mil-
déjà une expertise reconnue en assurance des em- 12,5 milliards d’euros, en hausse de 43 % par rap- liards d’euros en protection. Ce canal réalise 77 %
prunteurs avec sa filiale Cardif. Elle permettra ainsi port à 2008 (31 % avec BNL Vita pro forma). du chiffre d’affaires protection de BNP Paribas As-
d’élargir sa gamme de produits et services. En France, la banque de détail a réalisé 8,5 mil- surance.
liards d’euros de chiffre d’affaires, soit 12 % de plus Pour élargir sa gamme de produits de protection,
Pour répondre aux nouveaux enjeux de développe- qu’en 2008. Cette croissance est le fruit d’une poli- BNP Paribas Assurance a développé l’extension de
ment, BNP Paribas Assurance a mis en place une tique commerciale dynamique et adaptée à la crise garantie blanc brun, les produits de multirisques
nouvelle organisation, articulée autour de ses trois financière. habitation et l’assurance automobile en Amérique
grands canaux de distribution. La part de la collecte en épargne réalisée en unités du Sud. Ces activités représentent désormais un
de compte a été réduite, passant de 16 % en 2008 tiers de l’activité prévoyance. En Italie, la création
à 10 % en 2009. Pour répondre à la demande de ses d’une joint-venture avec Fortis et UBI Banca ouvre
clients, BNP Paribas Assurance a lancé des offres la voie à des développements prometteurs en as-
sécuritaires. surance dommages.
Malgré un ralentissement du marché des crédits,
le développement de la prévoyance s’est poursuivi Le canal Digital & Brokers est constitué des
grâce à la progression de la protection individuelle grands courtiers, des réseaux de conseillers en
Répartition du chiffre d’affaires par canal (décès, accident...) et à une activité soutenue en gestion de patrimoine indépendants ou encore
de distribution (en milliards d’euros) assurance des emprunteurs. Le chiffre d’affaires d’Internet. Le chiffre d’affaires de ce canal atteint
protection du réseau en France progresse de 13 % 3,1 milliards d’euros (en hausse de 11 % par rap-
par rapport à l’année 2008. port à 2008) dont 2,9 milliards d’euros en épargne
et 0,2 milliard d’euros en prévoyance.
Partenariats En Italie, le réseau de distribution de BNL a été un
4,9 Md€ (24 %) fort contributeur au chiffre d’affaires de BNP En France, le chiffre d’affaires réalisé par les
Paribas Assurance, avec 3,1 milliards d’euros de conseillers en gestion de patrimoine indépendants
Retail Banking collecte, notamment grâce à un marché très favo- a progressé de 12 % par rapport à 2008. La collecte
12,5 Md€ (61 %) rable à l’assurance vie en 2009 et à des offres s’élève à 754 millions d’euros et permet à BNP
Digital & Brokers commerciales concurrentielles. Paribas Assurance de maintenir sa part de marché.
3,2 Md€ (15 %)
Le canal Partenariats regroupe l’ensemble des De même, BNP Paribas Assurance s’est bien posi-
banques (hors BNP Paribas), institutions finan- tionné sur le marché de l’épargne retraite collec-
cières (sociétés de crédit à la consommation y tive, avec la signature de grands contrats qui ont
compris BNP Personal Finance, filiales de crédit de généré une collecte de près de 1,2 milliard d’euros.
46
Gestion financière
Bilan économique et financier
2009 a été caractérisée par une contraction sans baisse de l’inflation. Celle-ci a même été négative
précédent des produits intérieurs bruts (PIB) des ponctuellement en Europe et aux États-Unis sur un Allocation d’actifs de Cardif Assurance Vie au 31/12/2009
principales économies de l’OCDE, le paroxysme de an glissant. Au final, la croissance mondiale devrait (hors actifs en couverture des engagements en unités de compte)
la récession ayant été atteint au cours du premier être presque nulle ou légèrement négative.
trimestre. En millions d’euros 2008 2009
En montant valorisé (coupons courus inclus), la
L’année s’est déroulée en deux phases : part des placements à taux fixe est en légère Taux fixes 39 803 72,6 % 48 571 72,7 %
– une phase d’aggravation de la conjoncture hausse en 2009 à 72,7 % (contre 72,6 % en 2008).
macroéconomique, accompagnée de mesures La poche des obligations à taux variable est en lé- Taux variables 4 030 7,3 % 4 562 6,8 %
coordonnées de soutien sans précédent de la part gère baisse et représente 6,8 % en 2009 (contre Actions et obligations indexées
des états et des banques centrales ; 7,3 % en 2008). En outre, le profil à taux variable du 6 351 11,6 % 8 639 12,9 %
Actions et convertibles
– une phase caractérisée par le rétablissement de portefeuille a été renforcé avec la mise en place de
la confiance dans le système financier mondial et macrocouvertures via l’achat de cap speads (op- Immobilier 3 748 6,8 % 4 312 6,5 %
par la transmission à l’économie des aides gouver- tions passant de 550 millions d’euros en 2008 à Court terme 354 0,6 % 26 0,0 %
nementales, permettant d’anticiper la mise en 717 millions d’euros en 2009).
place de la reprise d’une croissance non encore au- La part de la poche court terme est nulle en 2009 Options 550 1,00 % 717 1,07 %
toentretenue. (contre 0,6 % en 2008).
Sous-total TAUX 44 737 81,6 % 53 876 80,6 %
La forte hausse du chômage dans les pays de L’ exposition action (bêta) en valeur de marché
Sous-total ACTIONS 6 351 11,6 % 8 639 12,9 %
l’OCDE, l’effondrement de l’utilisation des capacités (convertibles, indexés actions, autres supports ac-
de production et la baisse du prix des matières pre- tions et diversifiés) progresse de près de 13 % Total 54 837 100 % 66 828 100 %
mières ont également eu pour conséquence une (+ 11,6 % en 2008).
47
Gestion de portefeuille
Marchés actions constate un renforcement de la sensibilité du porte- La courbe des taux d’intérêt est restée très pentue
Après les points bas de mars 2009, les marchés feuille aux actions : dans le sillage de la confirmation pendant la période, situation profitable à l’exposi-
actions ont amorcé une tendance haussière, par- de la reprise économique et de bases de comparai- tion en titres à taux variables de BNP Paribas Assu-
fois heurtée, dans le sillage du reflux de l’aversion son à venir sur les résultats favorables au dernier rance mais qui apparaît en légère diminution du
au risque. Tout ceci est lié à la fin du risque systé- trimestre 2009 et au premier trimestre 2010. fait de l’augmentation de l’encours (effet dilution).
mique bancaire, à l’amélioration de la macroécono- À la fin de l’année 2009, l’exposition actions du La part de ces titres est ainsi de 6,8 % en 2009
mie et aux bons résultats des sociétés dès le deu- fonds général est de 12 %. (contre 7,3 % en 2008). En 2009, les titres de taux
xième trimestre 2009. La performance boursière a Les environnements macro et microéconomiques (taux fixes, taux variables et court terme) repré-
été de 22,32 % pour le CAC 40 (27,57 % des divi- restent favorables aux actions, avec des taux en- sentaient 79,5 % de l’actif du fonds général de BNP
dendes réinvestis). core bas. Pour 2010, BNP Paribas Assurance pré- Paribas Assurance en valeur de marché.
voit une poursuite de la hausse des marchés bien Les plus-values latentes obligataires (sur titres à
Des opérations ont été effectuées tout au long de que la tendance risque d’être heurtée, au gré des taux fixe et à taux variable) ont augmenté et repré-
l’année en fonction de la volatilité des marchés : inquiétudes, sur les risques pays, sur la fin des sentent 2 242 millions d’euros à fin décembre
– en début d’année, les positions ont été allégées en plans de relance, sur l’arrêt des injections de liqui- 2009 contre 968 millions d’euros à fin 2008.
raison du manque de visibilité. Puis, des réinvestis- dité et enfin, sur la montée en puissance des ré- En 2010, BNP Paribas Assurance va poursuivre ses
sements ont été réalisés en mars et en avril dans le glementations. investissements obligataires en titres de crédit
sillage du plan Geithner, des signes de stabilisation dans un contexte de taux d’États qui devraient res-
de la crise, des interventions des banques centrales Marchés de taux ter relativement bas.
pour acheter des actifs financiers et de l’annonce de Dans un contexte de forte collecte sur Cardif Vie,
profits pour Citigroup, Bank of America, Deutsche les investissements obligataires ont été renforcés Dans le cadre de sa politique de gestion d’actifs
Bank sur les deux premiers mois de l’année ; tout au long de l’année 2009, avec une prépondé- face à l’évolution possible des taux, BNP Paribas
– en mai, allègement des positions actions suite au rance pour les obligations du secteur privé. La part Assurance a pour objectif d’augmenter le profil va-
fort rebond des marchés, l’environnement macroé- des obligations à taux fixe est passée de 72,6 % en riable du portefeuille à 20 % (macrocouvertures,
conomique restant encore incertain ; 2008 à 72,7 % à fin 2009. taux variables et indexés sur le taux de l’inflation).
– en juin, nouvelle repondération des actions avec Les taux longs (10 ans État français) ont connu Entre fin juillet 2009 et le début de l’année 2010,
l’amélioration des statistiques macroéconomiques une évolution à la hausse sur la première moitié de BNP Paribas Assurance a ainsi acheté 5 milliards
indiquant une reprise industrielle (indicateurs avan- l’année, avec un passage de 3,42 % en début d’an- d’euros (montant nominal) de cap spreads, permet-
cés types ISM, Institut Supply Management), et l’an- née à 4,05 % à début juin, qui marque le plus haut tant d’atteindre un profil variable proche de 20 %.
ticipation de résultats semestriels supérieurs au de 2009. La tendance fut ensuite baissière au
consensus (notamment sur le secteur bancaire) ; cours de la seconde moitié de l’année puisque les L’année 2009 a été l’année du crédit obligataire,
– de mi-juillet à septembre, le fort rebond des mar- taux ont fini la période sur un niveau de 3,59 %. tant les volumes d’émissions et les performances
chés a incité par prudence à une prise de profit sur ont été importants. L’appréciation spectaculaire du
les achats réalisés en juin ; Dans ce contexte, la sensibilité du portefeuille au crédit à partir de mars, dans le sillage des actions,
– au cours du dernier trimestre, notamment lors du risque de taux a baissé sur l’année en passant de a touché l’ensemble des segments de ce marché et
recul boursier lié à la crise financière de Dubaï, on 5,40 à 4,90 % fin 2009. notamment les obligations à haut rendement et les
48
dettes bancaires subordonnées qui s’adjugent les Marché immobilier vestissements en immobilier de Cardif Vie ont été
meilleures performances alors qu’elles avaient for- La part des actifs immobiliers en valeur de marché réalisés essentiellement sur les actifs de bureaux
tement souffert en 2008. est passée de 6,8 % à 6,5 % au cours de l’exercice en direct et loués (49 %) et de commerce (40 %).
Les mesures budgétaires et monétaires mises en 2009. La diminution de la part de l’immobilier s’ex- D’un point de vue géographique, les actifs acquis
place par les États, l’ajustement spectaculaire par plique par la collecte du fonds général Cardif Assu- sont très majoritairement situés en France (supé-
les coûts réalisé par les entreprises et la meilleure rance Vie qui a progressé plus vite que l’allocation rieurs à 85 %).
santé des banques, bien que certaines d’entre immobilière.
elles furent encore sauvées in extremis par les Dans un contexte de forte diminution des volumes
États, ont fortement contribué à la baisse de l’aver- de transactions sur le marché immobilier, les in-
sion au risque.
Dans le contexte de liquidités abondantes et de
taux de rendement sans risque bas, de très nom-
breux émetteurs sont venus se refinancer via des Répartition par rating émetteur du portefeuille obligataire au 31/12/2009
émissions sur le marché obligataire souvent sur-
souscrites plus de cinq fois.
A– BBB+
4,69 % 2,81 %
Cardif Assurance Vie a fortement profité de ce
(dont 0,19 % de titres d’état) (dont 1,07 % de titres d’état)
contexte pour renforcer son exposition aux obliga-
tions de crédit en faisant entrer en portefeuille des A
obligations avec des rendements historiquement 6,02 % BBB
(dont 0,03 % de titres d’état) 0,49 %
élevés. Les choix sectoriels, contraints par le main-
tien d’une notation globale élevée, ont porté vers BBB–
A+ 0,21 %
les banques et les sociétés non financières pré- 15,59 %
sentant des revenus récurrents et une bonne visi- (dont 8,98 % de titres d’état) BB+
bilité des résultats tels que les « utilities » (éner- 0,07 %
gie, eau, traitement des déchets), les transports et AA– BB
6,58 % 0,15 %
les télécommunications au détriment des sec-
(dont 1,35 % de titres d’état)
teurs de l’automobile, de l’immobilier et des biens B
de consommation courante. AA 0,03 %
4,62 % NR
En terme de risque de crédit, le portefeuille est de (dont 0,01 % de titres d’état) 0,16 %
très bonne qualité : il est composé de 47 % de titres AA+ AAA
notés AAA, de 23 % de titres notés AA et de 26 % de 11,66 % 46,92 %
titres notés A. La part des titres notés BBB+ ou in- (dont 8,54 % de titres d’état) (dont 36,75 % de titres d’état)
férieur et non ratés (NR) est de 4 %.
49
Résultat social
Faits marquants de l'exercice 2009
Résultats 2009 BNP Paribas Assurance est la holding qui a pour Cardif Risques Divers, aucune augmentation de ca-
principale activité d’assurer le financement et le pital n’a été requise dans la mesure où le taux de
En millions d’euros 2009 2008 2009/2008 développement de ses filiales, en couvrant le couverture du besoin en marge de solvabilité
risque de change par des emprunts et des ventes à (BMS) dépassait le ratio cible de 120 %.
Produit net bancaire 357 541 – 184 terme.
dont dividendes 362 553 – 191 Dividendes versés
Dividendes reçus et augmentation de capital
dont commission de courtage 9 9 0 Les dividendes reçus en 2009 au titre des résul- En 2009, la holding BNP Paribas Assurance a versé
tats 2008 s’élèvent à 362 millions d’euros, en pro- au groupe BNP Paribas 268,6 millions d’euros cor-
dont charges d’emprunt – 33 – 39 6 venance principalement de Cardif Assurance Vie respondant au solde du dividende 2008.
dont produits financiers 14 20 – 6 (260 millions d’euros) et de Cardif Risques Divers
(39 millions d’euros). Le groupe BNP Paribas a procédé à une recapitali-
dont autres produits 3 0 3 À l’international, les principaux contributeurs sont sation de la holding BNP Paribas Assurance d’un
les Pays-Bas (25 millions d’euros) et la Pologne montant de 167,1 millions d’euros en novembre
dont pertes / gains de change 2 6 – 4 (6 millions d’euros). 2009. Cette augmentation de capital a ainsi permis
– 68 – 65 – 3
à la holding BNP Paribas Assurance d’atteindre le
Frais généraux
Couverture du besoin en marge taux de couverture cible du besoin en marge de
Coût du risque – 1 – 4 3 de solvabilité (BMS) de Cardif Assurance Vie solvabilité consolidé (BMS) de 120 %.
et Cardif Risques Divers.
Plus-values de cession – 29 – 4 – 25 Afin de financer la croissance du besoin en marge Acquisitions/Opérations
de solvabilité de Cardif Assurance Vie (+ 12 % par La fin d’année 2009 a été notamment marquée
Impôts 0,1 0,1 0,0
rapport à 2008), la holding a réalisé une augmen- par l’acquisition d’une participation majoritaire
Résultat net 259 469 – 210 tation de son capital d’un montant de 274,3 mil- dans UBI Assicurazioni, un des leaders de la ban-
lions d’euros à fin décembre 2009. Concernant cassurance dommages en Italie.
50
Cette opération a été réalisée par l’intermédiaire de Capitaux propres et résultat Capitaux propres et résultat
F&B Insurance Holding détenue par BNP Paribas As- Le résultat de 259,6 millions d’euros permet de dé-
surance à hauteur de 50 % – 1 action et par Fortis gager un bénéfice net par action de 4,71 euros. En millions d’euros Décembre 2009
Insurance International à hauteur de 50 % + 1 action. Pour rappel, le capital social est composé de
55 066 873 actions contre 53 829 417 en 2008. Fonds propres 3 799
Le Produit Net Bancaire (PNB) passe de 541 mil- Conformément à l’article 243 bis du Code général
lions d’euros en 2008 à 357 millions d’euros en des impôts, il est précisé que la totalité du divi- Résultat de l’année 2009 259
2009. Cette baisse provient principalement de la dende proposé est éligible à l’abattement de 40 %
baisse de 191 millions d’euros des dividendes bénéficiant aux personnes physiques fiscalement Fonds propres au 31 décembre 2009 4 058
reçus des filiales. domiciliées en France, prévu à l’article 158-3 du
Les frais généraux et le coût du risque sont stables Code général des impôts.
entre 2008 et 2009. Il est rappelé que les dividendes versés au titre des
quatre derniers exercices se sont élevés à :
L’année 2009 a été marquée par des dotations de • 19,45 e par action au titre de l’exercice 2006 Affectation du résultat
provisions pour dépréciations concernant notam- • 7,69 e par action au titre de l’exercice 2007
ment les filiales américaines ayant vocation à être • 8,71 e par action au titre de l’exercice 2008 En millions d’euros Décembre 2009
cédées et de dotations de provisions pour ferme- • 4,71 e par action au titre de l’exercice 2009
ture de certaines entités à l’international impac- Report à nouveau 0,4
tant ainsi la variation des plus-values de cession Capitaux propres Résultat de l’exercice 259,2
(– 25 millions d’euros entre 2008 et 2009). après affectation du résultat
Les capitaux propres, après affectation du résultat Résultat distribuable 259,6
Le résultat net de BNP Paribas Assurance laisse appa- proposé à l’assemblée générale, s’élèvent à 3 799 mil-
raître une baisse de 210 millions d’euros par rapport lions d’euros.
au résultat 2008 et s’élève à 259 millions d’euros.
51
Résultat consolidé
Le PNB IFRS à Fonds Propres Normatifs atteint Les éléments de bas de compte de résultat s’élè-
1 283 millions d’euros, en baisse de 3 % par rapport vent à – 12 millions d’euros, qui s’expliquent par :
à 2008. • – 25 millions d’euros liés aux coûts de fermeture
Le PNB hors impact IFRS s’élève à 1 225 millions de certaines activités (dont – 22 millions d’euros
d’euros, en baisse de 20 % (– 307 millions d’euros) liés à la dépréciation de titres des filiales aux
par rapport à 2008. États-Unis)
Cette baisse est directement liée à la reconstitu- • + 5 millions d’euros sur les quote-parts de socié-
tion du stock de Provision pour Participation aux tés mises en équivalence
Excédents (PPE) et de PPE différée de 200 millions • + 8 millions d’euros sur le coût du risque principa-
d’euros en 2009 (le stock de PPE globale atteint lement lié à la reprise de provision sur les
822 millions d’euros à fin 2009). En 2008, une re- banques islandaises.
prise globale de la PPE de 86 millions d’euros avait
été réalisée, soit un impact de – 286 millions d’eu-
ros sur le PNB 2009.
Contribution aux résultats de BNP Paribas

Résultat consolidé aux normes françaises à fonds propres normatifs et en normes IFRS
En millions d'euros 2008 2009 2009/2008 En millions d'euros 2008 2009 2009/2008 2009/2008
PNB à FPR 1 421 1 095 – 23 % PNB 1 318 1 283 – 35 – 3 %
Frais généraux – 662 – 704 6 % Frais généraux – 711 – 725 14 2 %
Résultat brut d’exploitation 607 558 – 49 – 8 %
Résultat brut d’exploitation 758 391 – 48 %
Autres éléments de résultat – 45 – 12 33 NS
Résultat net avant impôts 700 359 – 49 % Résultat net avant impôts 563 546 – 17 – 3 %
Résultat net part du groupe 437 214 – 51 %

Coefficient d'exploitation 53,9 % 56,5 %
RONE 16,8 % 14,8 %
52
Passage des comptes consolidés en normes françaises à la contribution au groupe BNP Paribas (Normes IFRS)
(1) Darnell, Tutelle Groupe, BNL Vita et ERE.
Comptes consolidés Retraitements des normes Comptes consolidés Sociétés gérées par Delta de rémunération Contribution (2) Écart lié aux normes IFRS.
de BNP Paribas Assurance IFRS(2), des écarts de BNP Paribas Assurance BNP Paribas Assurance entre fonds propres aux comptes consolidés a) Impact de revalorisation des actifs financiers
En millions d’euros en French Gaap intérimaires et des écarts en IAS au mais détenues par réels et fonds propres de BNP Paribas net de PPE différée ;
au format bancaire de méthode(3) périmètre comptable BNP Paribas SA(1) normatifs en IFRS
b) Sur le bas de compte de résultat, cela correspond
aux amortissements de survaleur.
PNB 1 095 43 1 138 80 66 1 283 (3) Différence de retraitement comptable
Frais généraux 704 6 698 27 – 725 BNP Paribas/Métier sur : Activation
des commissions Banque de détail en France,
Résultat brut d’exploitation 391 49 440 53 66 558 traitement de la Provision pour Risques et Charges
Natio Assurance.
Autres éléments de résultat 32 6 26 14 – 12
Résultat net avant impôts 359 55 414 67 66 546
Impôts 142
Minoritaires 3
Résultat net part du groupe 214
Fonds propres & solvabilité consolidés

Marge de solvabilité Couverture de la marge de solvabilité
Sur le plan réglementaire (articles R334-11 et En complément aux fonds propres consolidés de
A334-1 du Code des assurances), les compagnies 3 175 millions d’euros, BNP Paribas assurance bé-
d’assurance doivent disposer d’un niveau de fonds néficie de prêts et titres subordonnés pour un
propres suffisant pour couvrir une marge de solva- montant de 608 millions d’euros et d’autres élé-
bilité définie en fonction de leurs engagements. ments admis en couverture de marge (réserves de Exigence de marge de solvabilité
La marge de solvabilité consolidée de BNP Paribas capitalisation principalement) pour 508 millions
Assurance s’élève à 3 663 millions d’euros au d’euros. En tenant compte des intérêts minori- en millions d’euros 2007 2008 2009 2009/2008
31 décembre 2009, d’après l’application de l’article taires de 27,8 millions d’euros, les fonds propres
R334-13 du Code des assurances. Si on la compare consolidés s’élèveraient à 3 202 millions d’euros. épargne euros 1 983 2 229 2 564 15 %
à la marge de solvabilité consolidée en 2008, qui Au total, les passifs en couverture du besoin de
s’élevait à 3 271 millions d’euros, la progression est marge de solvabilité, après affectation du résultat épargne unités de compte 410 303 333 10 %
de + 12 %. Cette hausse est liée à la croissance de tel que proposé à l’assemblée générale des action-
Prévoyance 667 738 767 4 %
l’activité sur le périmètre Vie (majoritairement en naires, s’élèvent à 4 319 millions d’euros, soit une
fonds général). couverture à hauteur de 118 % (sans tenir compte TOTAL 3 060 3 271 3 663 12 %
des plus-values latentes).
53
Perspectives 2010
En France, les perspectives de croissance du mar- tefeuilles clients et en positionnant l’assurance

ché de l’assurance vie en 2010 prévoient une crois- comme un des meilleurs placements financiers.
sance du marché entre + 2 % et + 6 % avec un scé- L’objectif de la Direction des Réseaux et Parte-
nario central à + 4 % (source FFSA, février 2010). naires (DRP) est de devenir le leader de la multidis-
Le début de l’année 2010 devrait être nettement tribution auprès des petits et moyens courtiers.
meilleur que le début 2009 comme le confirment En prévoyance, l’objectif est de développer les
les statistiques de janvier mais la hausse devrait ventes par une approche conseil et d’élargir la
s’atténuer par la suite. gamme de produits pour répondre à l’ensemble
Ces perspectives se basent sur une amélioration des besoins des clients.
de l’environnement économique (fin du repli de BNP Paribas Assurance a aussi pour objectif de
l’endettement, taux d’épargne élevé), et sur une renforcer sa présence chez les différents parte-
faible concurrence des liquidités. Toutefois, de naires en proposant des produits innovants et de
nombreuses incertitudes pèsent encore sur l’éco- nouvelles offres toujours plus complètes.
nomie française : hausse du taux de chômage, vo- Enfin, le développement prévu en 2010 du canal
latilité des marchés... Digital & Brokers (assurance en ligne) représente
Concernant les autres indicateurs, après la correc- un enjeu important pour la DRP, qui a pour objectif
tion de 2009, les prestations devraient retrouver de devenir un acteur important dans la distribution
un rythme de croissance compris entre + 8 % et de produits d’assurance en ligne.
+ 10 %. La collecte nette évoluerait ainsi entre L’international apparaît toujours comme un levier
– 12 % et + 3 % selon les scenarii. de développement prometteur.
Dans ce contexte, BNP Paribas Assurance s’est fixé Cardif prévoit à la fois d’intensifier sa présence
pour objectif de continuer à gagner des parts de dans les régions où elle occupe une position déjà
marché aussi bien en collecte brute qu’en collecte forte et de développer des offres produits inno-
nette. vantes et de nouveaux savoir-faire dans chacun
En épargne, l’objectif au sein du réseau des des pays.
agences BNP Paribas est de continuer à croître
plus vite que le marché, notamment en intensifiant
l’efficacité du dispositif des ingénieurs commer-
ciaux de l’épargne financière, en travaillant les por-
54
Résultats des cinq derniers exercices

(articles 133, 135 et 148 du décret sur les sociétés commerciales)
(1) Montant net d’impôt différé.
En milliers d’euros 2005 2006 2007 2008 2009
(2) BNP Paribas Assurance a distribué
Situation financière en fin d’exercice en décembre 2006 un acompte sur dividendes
de 703 798 963,30 euros sur la base d’un nombre
• Capital social 263 012 755 058 761 985 861 271 881 070 d’actions de 40 682 021, soit un acompte
sur dividendes de 17,30 euros par action.
• Nombre d’actions émises 16 438 220 47 191 141 47 624 087 53 829 417 55 066 873 Le même jour, BNP Paribas Assurance a réalisé
• Nombre d’obligations convertibles en actions – – – – – une augmentation de capital par la création de
6 509 120 nouvelles actions, portant le nombre total
Situation financière en fin d’exercice d’actions à 47 191 141 actions. Les dividendes
complémentaires prévisionnels distribués au titre
• Chiffre d’affaires hors taxes (produit des activités courantes) 78 750 796 617 465 003 610 652 407 414 de 2006, après acompte sur dividendes,
s’élèvent à 101 460 963,15 euros, à distribuer
• Bénéfice avant impôts, participation des salariés,
1 185 491 770 342 375 410 481 632 291 657 à 47 191 141 actions, soit un complément
amortissements et dotations nettes aux provisions de dividendes de 2,15 euros par action.
• Impôts sur les bénéfices de l’exercice(1) (2 288) 29 036 – (138) (142)
• Bénéfice après impôts, amortissements et dotations (3) Le personnel du groupe BNP Paribas Assurance
1 200 198 731 374 366 298 469 040 259 152 est salarié du G.I.E. BNP Paribas Assurance, consolidé
nettes aux provisions par intégration globale.
• Montant des bénéfices distribués 1 199 990 805 260 366 229 468 854 259 365
Résultat par action (en euros)
• Bénéfice après impôts, mais avant amortissements 72,26 15,71 7,88 8,94 5,29
et dotations nettes aux provisions
• Bénéfice après impôts, participation des salariés, 73,01 15,50 7,69 8,71 4,71
amortissements et dotations nettes aux provisions
• Dividende versé à chaque action 73,00 (2)
7,69 8,71 4,71
Personnel(3)
• Nombre de salariés au 31 décembre – – – – –
• Montant de la masse salariale – – – – –
• Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux – – – – –
55
Comptes consolidés
Bilan consolidé (avant répartition)

ACTIF
En millions d’euros 31/12/2009 31/12/2008

écarts d’acquisition 0,7 2,9
Actifs incorporels 176,1 157,6
Placements des entreprises d’assurance 75 433,0 66 148,6
• terrains et constructions 2 865,4 2 171,6
• placements dans les entreprises liées et dans les entreprises
avec lesquelles existe un lien de participation 2 375,7 2 311,3
• autres placements 70 192,9 61 665,7
Placements représentant les engagements en UC 31 093,6 28 484,0
Placements des autres entreprises 187,0 241,7
Titres mis en équivalence 263,8 167,5
Part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les provisions techniques 2 511,8 2 373,7
Créances nées des opérations d’assurance ou de réassurance 521,9 489,1
Créances sur les entreprises du secteur bancaire 679,9 467,7
Autres créances 1 097,0 801,9
Autres actifs 48,4 55,4
Comptes de régularisation – actif 2 884,8 2 780,8

• Frais d’acquisition reportés 1 420,7 1 563,1
• Autres 1 464,1 1 217,7
Différence de conversion 12,9 17,1
TOTAL DE L'ACTIF 114 910,9 102 188
56
Bilan consolidé (avant répartition)

PASSIF

Capitaux propres du groupe 3 432,7 3 321,0
• capital social 881,1 861,3
• primes 2 829,3 2 684,0
• réserves consolidées (491,8) (661,1)
• résultat de l’exercice 214,1 436,8
Intérêts minoritaires 27,8 20,8
Passifs subordonnés 610,7 610,6

Provisions techniques brutes 70 920,0 61 998,1
• provisions techniques vie 68 070,5 59 226,4
• provisions techniques non-vie 2 849,5 2 771,7
Provisions techniques des contrats en UC 31 609,7 28 955,7
Provisions pour risques et charges 288,9 210,9
Dettes nées des opérations d’assurance ou de réassurance 2 653,8 2 585,2
Dettes représentées par des titres – –
Dettes envers les entreprises du secteur bancaire 4 402,7 3 622,9
Autres dettes 857,3 775,9
Comptes de régularisation – passif 107,3 86,8
Différences de conversion – –
TOTAL DU PASSIF 114 910,9 102 188
57
Tableau consolidé des engagements reçus et donnés

Engagements reçus 708,5 745,3
• entreprises d’assurance 708,5 745,3

• autres entreprises – –
Engagements donnés 909,9 1 052,1
• entreprises d’assurance 801,4 946,8

• autres entreprises 108,5 105,3
Le tableau consolidé des engagements reçus et donnés comprend l’ensemble des engagements du groupe BNP Paribas Assurance,
sauf ceux relatifs à l’utilisation d’instruments financiers (IFT).
Les engagements reçus et donnés des fonds d’investissement internes, propres à certaines sociétés d’assurance étrangères, ne sont pas présentés
dans ce tableau consolidé. En effet, ils concourent à la valorisation des unités de compte, auxquelles les fonds internes considérés servent de supports.
Leurs effets sont donc pris en compte au bilan et au compte de résultat consolidés.
58
Compte de résultat consolidé
Activités Activités Activités Autres

En millions d’euros Assurance Assurance bancaires activités Total 2009 Total 2008
non-vie vie
Primes émises 1 634,9 15 403,8 17 038,7 14 893,7
Variation des primes non acquises 88,3 88,3 11,2
Primes acquises 1 723,2 15 403,8 17 127,0 14 904,9
Produits d’exploitation bancaire – –
Chiffre d’affaires ou produits des autres activités 46,1 46,1 45,2
Autres produits d’exploitation 6,5 20,2 26,7 30,7
Produits financiers nets de charges 74,2 6 571,3 (25,8) 6 619,7 (5 211,5)
Total des produits d'exploitation courants 1 803,9 21 995,3 _ 20,3 23 819,5 9 769,3
Charges des prestations d’assurance (490,1) (19 740,8) (20 230,9) (5 718,1)
Charges ou produits nets des cessions en réassurance (31,6) 90,5 58,9 (238,6)
Charges d’exploitation bancaire – –
Charges des autres activités (110,6) (110,6) (103,5)
Charges de gestion (1 130,7) (2 009,0) 0,2 (3 139,5) (2 977,8)
Total des charges d'exploitation courantes (1 652,5) (21 659,3) _ (110,4) (23 422,1) (9 038,0)
Résultat de l'exploitation courante 151,5 336,0 _ (90,1) 397,4 731,3
Autres produits nets (2,1) (0,8)
Résultat exceptionnel (26,9) (6,1)
Impôts sur les résultats (142,0) (260,8)
Résultat net des entreprises intégrées 226,4 463,6
Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence (6,0) (16,6)
Dotation aux amortissements des écarts d’acquisition (3,5) (7,9)
Résultat net de l'ensemble consolidé 216,9 439,1
Intérêts minoritaires (2,8) (2,2)
Résultat net (part du groupe) 214,1 436,8
Résultat par action (en milliers d’euros) 3,98 8,12
Résultat dilué par action (en milliers d’euros) 3,98 8,12
59
Structure juridique
cardif assurance vie

100 %*
avec les succursales internationales
cardif-assurances risques divers

100 %*
avec les succursales internationales
BNP paribas assurance
Filiales internationales
natio assurance
50 %*
(avec AXA)
* Pourcentages de détention directs et indirects.
60
organisation mondiale rapport d’activité 2009
Principales filiales
et succursales hors de France
Europe et afrique asie
ALGÉRIE ITALIE RÉPUBLIQUE TCHÈQUE CHINE JAPON THAiLANDE

• Cardif Al Djazaïr 100 % • Cardif Assicurazioni 100 % • Cardif Pro Vita 100 % • Bureaux de représentation • Cardif Succursales* • Thai Cardif Life Assurance 25 %
• Ubi Assicurazioni 25 % Shanghai, Pékin, Hong Kong (50 % Thai Life Group)
ALLEMAGNE (Ubi Bank 50 % – 1 action, ROUMANIE TAiWAN
• Cardif Succursales* Fortis Insurance International 25 %) • Cardif Asigurari 100 % Succursales* CORÉE DU SUD • Cardif VIETNAM
• Financial Insurance • Succursales* • Cardif Life Insurance 85 % • BNP Paribas Assurance • Cardif-Vietcombank
Services Stuttgart GmbH ROYAUME-UNI*** (15 % Shinhan Group) TCB Life 49 % Life Insurance 43 %
LUXEMBOURG • Cardif Pinnacle Insurance (51 % TCOB) (45 % Vietcombank,
AUTRICHE • Cardif Lux International 100 % Holdings 99 % INDE • TSC 100 % 12 % South East Asia Bank)
• Cardif Succursales* • Pinnacle Insurance • SBI Life 26 % • Succursales*
Norvège • Financial Telemarketing Services (74 % State Bank of India)
BELGIQUE • Succursales de Cardif Försäkring
• Cardif Leven 100 % et de Cardif Livförsäkring RUSSIE
• Succursales* • Cardif Insurance 100 %
PAYS-BAS
BULGARIE • BNP Paribas Assurance Bv 100 % SLOVAQUIE amérique latine
• Cardif Succursales* • Cardif Levensverzekeringen • Cardif Slovakia 100 %
• Cardif Schadeverzekeringen
CROATIE • Retail Insurance Solutions B.V. 51% SUÈDE
• Cardif Osiguranje 100 % (Novins Retail Solutions 49 %) • Cardif Nordic 100 % ARGENTINE CHILI MEXIQUE
• Cardif Försäkring • Cardif Seguros 100 % • Cardif Vida 100 % • Cardif Mexico
Danemark POLOGNE** • Cardif Livförsäkring • Cardif Servicios 100 % • Cardif Generales 100 % Seguros De Vida 100 %
• Succursales de Cardif Försäkring • Cardif succursale • Cardif Servicios 100 % • Cardif Mexico Generales
et de Cardif Livförsäkring • Cardif Polska 100 % Turquie BRÉSIL • Cardif Extensión de Garantía 100 %
• Cardif Hayat 100 % • Cardif Do Brasil 100 % • Cardif Servicios 100 %
• Pte Pocztylion 33 %
ESPAGNE • Cardif Sigorta 100 % Vida E Previdência 100 %
(33 % Poczta Polska)
• Cardif Succursales* • Cardif ADM 100 %
• Cardif Do Brasil Colombie PÉROU
Ukraine Seguros E Garantias 100 % • Cardif Colombia Seguros • Cardif Del Perú 100 %
• PAUF 40 % (60 % Poczta Polska)
HONGRIE • Cardif Life 100 % • Luizaseg 50 % Generales 100 % • Cardif Servicios 100 %
• Cardif Insurance Hungary 100 % PORTUGAL • Cardif 100 % (50 % Magazine Luiza) • Cardif Colombia Servicios
• Cardif Life Insurance Hungary 100 % • Cardif Succursales* • Cardif Capitalizacao 100 %
* Succursales de Cardif Assurance Vie & Cardif-Assurances Risques Divers.

** Succursale de Cardif-Assurances Risques Divers.
*** Filiales de Cardif Pinnacle Insurance Holdings.
61
Implantations internationales
Europe et afrique
57, rue Abri Arezki Friolzheimer Straße 6 Rotenturmstrasse 16-18 Chaussée de Mons, 1424 5 Stara Plana Street Ivana Lucica 2A,
Sidi yahia Hydra D-70499 Stuttgart A-1010 Vienne 1070 Anderlecht Sofia, 1000 10 000 Zagreb,
16035 Alger Tél. : +49 7 11 8 20 55-0 Tél. : +43 1 533 98 78 Tél. : +32 2 528 00 00 Tél. : +359 2 810 69 70 Tél. : +385 1 5393 100
Tél. : +213 021 48 26 63 www.cardif.de www.cardif.at www.cardif.be www.cardif.com www.cardif.com
www.cardif.com
AlgériE Allemagne Autriche Belgique Bulgarie Croatie
François-Xavier HUSSENOT David FURTWÄNGLER Wolfgang TROEDHAHN Christophe de LONGUEVILLE Mario KOSTOV Ana IVANCIC
Bredgade 56, 2 C/Julián Camarillo, Korhaz u. 6-12 Via Tolmezzo, 15 33, rue de Gasperich Fornebuveien 7
1260 København K 21A-4° Planta H – 1033 Budapest Palazzo D BP 691 PB413
Tél. : +45 31 22 43 89 28037 Madrid Tél. : +36 1 430 2300 20132 Milan L-2016 Luxembourg 1327 Lysaker,
www.cardif.com Tél. : +34 91 590 30 01 www.cardif.hu Tél. : +39 02 77 22 41 Tél. : +352 26 21 41 Tél. : +47 67 10 90 40
www.cardif.es www.cardif.it www.cardiflux.lu www.cardif.com
Danemark Espagne Hongrie Italie Luxembourg Norvège
Jean Proust Ignacio SAINZ de MEDRANO Benjamin KALLAY Isabella FUMAGALLI Fabrice BAGNE Dag MEVOLD
Hoevestein 28 UI. Nowogrodzka, 11 Av.5 de Outubro, Na Rybnicku Bulevardul Dacia 153-155 Pinnacle House A1,
4903 SC Oosterhout 00-513 Varsovie N°206 – 6° Piso 1329/5 2nd Distrik Barnet Way - Borehamwood
Tél. : +31 162 486 000 Tél. : +48 22 529 01 23 1050-065 Lisbonne 120 00 Prague 2 Bucarest Hertfordshire WD6 2XX
www.cardif.nl www.cardif.pl Tél. : +351 21 382 55 40 Tél. : +420 234 240 234 Tél. : +40 31 226 1111 Tél. : +44 208 207 90 00
www.cardif.com www.cardif.cz www.cardif.com www.cardifpinnacle.com
Pays-Bas Pologne Portugal République Tchèque Roumanie Royaume-Uni
Cees de JONG Jan-Eymerik ROSCISZEWSKI Miguel RIBEIRO Zdenek JAROS Carmen BAHRIM Paul GLEN
Ul. Timiryazevskaya 1, Bratislava Business Centrum V Mölndalsvägen 93 Askerocagi Caddesi 8, Illinska Str.,
127422 Moscou Plynarendska 7 / C Second Flor Suzer Plaza Kat: 15 Kiev
Tél. : +7 495 661 44 85 821 09 Bratislava 40022 Göteborg Elmadag, 34367, Tél. : +38 044 428 61 61
www.cardif.com Tél. : +421 2 58 24 00 11 Tél. : +46 0 31 70 798 70 Sisli - Istanbul www.cardif.com
www.cardif.sk www.cardif.se www.cardif.com
Russie Slovaquie Suède Turquie Ukraine
Konstantin KOZLOV Peter DUDAK Jan de GEER Philippe Allemand Oleg ROMANENKO
62
organisation mondiale rapport d’activité 2009
amérique latine asie
Av. Alicia Moreau de Justo Rua Campos Bicudo, LUIZASEG* Unit 2611, 26/F Shanghai World CARDIF LIFE INSURANCE*
170 Piso 3 n°170 98 4° andar Rua Campos Bicudo, 98 4° andar Financial Centre, No. 100 Century Avenue, Seoul City Tower Bldg, 4th Floor
Capital Federal Buenos Aires 04536 - 010 São Paulo – SP 04536-010 São Paulo – SP Pudong Shanghai China 200120 581 Namdaemunro 5-ga, Jung-gu, Séoul 100 083
Tél. : +54 1 14 316 42 00 Tél. : +55 11 22 46 9002 Tél. : +55 11 2246 9035 Tél. : +86 (21) 6877 5258 Tél. : +822 37 88 88 07
www.cardif.com.ar www.cardif.com.br www.cardif.cn www.cardif.co.kr
Argentine Brésil Brésil Chine Corée du Sud
Gustavo CICINELLI Alexandre BOCCIA Luis-Felipe COZAC Ping HUANG Hervé GIRAUDON
Vitacura 2670. Piso 13 World Trade Center Paseo de las Palmas 425, Piso 5 SBI Life* 9th Floor Infoss Tower
Las Condes Calle 113 N°7 – 80 Piso 11 Lomas de Chapultepec 2nd Floor Turner Morrison Building, 20-1 Sakuragaoka-cho, Shibuya-ku,
Santiago Bogota 11000 Mexique, D.F. G.N. Vaidya Marg., Fort Mumbai 400023 Tokyo 150-0031
Tél. : +56 2 370 48 00 Tél. : +571 744 40 40 Tél. : +52 55 22 82 20 00 Tél. : +91 22 56 39 20 11 Tél. : +81 3 6415 6340
www.cardif.cl www.cardif.com.co www.cardif.com.mx www.cardif.co.jp
Chili Colombie Mexique Inde Japon
Francisco VALENZUELA Jorge HERNANDEZ Claudio ORELLANA Us ROY Jun AOKI
Avenida Canaval y Moreyra 18th Floor, No 270, THAI CARDIF LIFE INSURANCE CO*, 36/11,
380 Piso 11 Chung Hsiao E.Rd, Sec. 4, 36/59-62 PS Tower, G and 18th Floor, Sukhumvit
San Isidro – Lima, 27 106, Taipei 21 Road, North-Klongtoey Wattana, Bangkok 10110
Tél. : +511 615 1700 Tél. : +886 2 6636 3456 Tél. : +66 0 2645 8500
www.cardif.com.pe www.cardif.com.tw www.cardif.com
Pérou Taiwan Thailande
Benjamin QUIJANDRIA Ben NG Kris CHANTANOTOKE
VCLI*, Opera Business Centre

8th Floor, suite 803, 60 Ly Thai To Street,
Hanoi, Vietnam
Tél. : +84 4 39 36 85 07
Vietnam
Michel DIENNARD
* Compagnies d’assurance en joint-ventures.
63
Conception et réalisation :
Édition : Direction de la Communication BNP Paribas Assurance.

Crédits photos : Michel Labelle (p. 2), Patrice Raillan (p. 37), Hervé Thouroude (p. 2, 3, 4, 5, 7, 8, 10, 16, 18, 20, 22, 30, 33, 34), Image Source/Getty Images (p. 10), Moodboard/Corbis/Bambu Productions/
Getty Images (p. 18), Ed Snowshoe/Corbis (p. 30), Matton Images (p. 2, 3, 4, 5, 10, 18, 21, 30), X.
Ce document est imprimé sur un papier dont 100 % des fibres sont issues de forêts gérées selon les principes du développement durable – Certification PEFC (Pan-European Forest Certification), et avec
des encres végétales.
En deux mots...

l'assurance
Siège social
d'un monde qui
change
flashcode
75009 Paris
Bureaux
92858 Rueil-Malmaison Cedex – France web
382 983 922 RCS Paris
Ra 2010

Rapport D'activité 2009 de BNP Paribas Assurance

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Rapport d’activité 2009

Fabrice Toullec, client, France

BNP Paribas Assurance

BNP Paribas Assurance

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Éric Lombard, président-directeur général

Kevin Hirtz Blandine Dupin

Notre mission est

Kevin Hirtz Blandine Dupin

Andrej Wrona Pierre-Hubert Villard

Nous avons adapté

BNP Paribas Assurance

Le produit net bancaire (PNB)(3) s’élève à près de 1,3 milliard d’eu-

Net de cette mise en provision, le résultat brut d’exploitation (RBE)

Le résultat net avant impôt (RNAI) est en recul de 3 %, à 546 mil-

éric lombard gérard binet virginie Korniloff

pierre de villeneuve Stanislas Chevalet jean-bertrand laroche

ddvoir leurs parcours

Olivier Le Grand Jacques Mistral

Nouvelle donne économique,

ddrepère Canal Partenariats : devenir la référence

Simon Johnson Avant la crise, certains établissements financiers,

Le canal Digital & Brokers : en ligne ddfaits marquants

ser le couple rendement/risque, BNP Paribas Assurance a mis en

Risques : diversifier et maitriser

Solvabilité II : décryptage

Aurélie Maupin, cliente, France

Une offre plurielle pour

ddfaits marquants Épargne V. Madhusudhan Rao, State Bank of India

Très forte collecte du Luxembourg

Record de la collecte dans

ddsite à consulter Retraite et Épargne collective

Reinhold Dieckmann, Santander Consumer Bank

Un conseiller qui néglige ce sujet ne va pas au bout de sa mission et

Assumons nos responsabilités

de sensibilisation interne et de communication de manière objective, pertinente et fiable sur

Jean-Michel Ricard, SIEL Bleu

ddsites à consulter Égalité homme/femme :

Soutenir le droit à l’éducation pour tous ddfaits marquants

Synthèse financière Organisation mondiale

Passage des comptes consolidés en normes comptables françaises 20,7

*Chiffre d’affaires des comptes consolidés en normes françaises.

Évolution des parts de marché des bancassureurs en 2009

Groupe CM CIC Groupe Société Générale

Le Luxembourg a aussi connu un niveau de collecte

■ Quote-part non intégrée au chiffre d’affaires de BNP Paribas Assurance

Bilan économique et financier

Faits marquants de l'exercice 2009

Contribution aux résultats de BNP Paribas

Résultat net part du groupe 437 214 – 51 %

Fonds propres & solvabilité consolidés

En France, les perspectives de croissance du mar- tefeuilles clients et en positionnant l’assurance

Résultats des cinq derniers exercices

Bilan consolidé (avant répartition)

En millions d’euros 31/12/2009 31/12/2008

Comptes de régularisation – actif 2 884,8 2 780,8

Différence de conversion 12,9 17,1

TOTAL DE L'ACTIF 114 910,9 102 188

Bilan consolidé (avant répartition)

En millions d’euros 31/12/2009 31/12/2008

Passifs subordonnés 610,7 610,6

Provisions pour risques et charges 288,9 210,9

Évolution des parts de marché des bancassureurs en 2009