LA QUIEBRA

La ltima opcin que debe tomarse en una empresa, es declararse en quiebra, ya que despus de iniciar su proceso de liquidacin es tambin el inicio de la muerte legal de la compaa. La quiebra en el sentido legal se presenta cuando la empresa no puede pagar sus cuentas o cuando sus obligaciones sobrepasan el valor justo de sus activos. En cualquiera de estas situaciones una empresa puede ser declarada legalmente quebrada. Aunque los procedimientos de quiebra no ocasionan necesariamente la liquidacin, hay un cierto estigma relacionado con empresas que se hayan reorganizado por medio de procedimientos de quiebra. Generalmente son preferibles los arreglos voluntarios que permitan que la empresa contine en existencia. Vigilanciapermanente El custodio de bienes protege los intereses de los acreedores durante el periodo de litigio. TIPOS DE QUIEBRA Hay dos tipos principales de quiebra: voluntaria e involuntaria. Voluntaria En cualquier institucin que no sea una municipal o financiera puede iniciar a nombre propio una peticin de quiebra. La insolvencia no es necesaria para iniciar formalmente la quiebra voluntaria, ni la compaa tiene que haber incurrido en uno de los actos legales de quiebra. Involuntaria La quiebra involuntaria la inicia un extrao, usualmente un acreedor. Se puede iniciar una peticin de quiebra involuntaria contra una empresa si se cumple una de las condiciones siguientes: La empresa tiene deudas vencidas por un valo que supera sus capacidades de pago y r responsabilidad con terceros. Acreedores que puedan probar que tienen reclamaciones sin pagar agregadas contra la empresa . La empresa ha incurrido en un acto de quiebra dentro de los cuatro meses anteriores a la iniciacin de la peticin de quiebra.

LIQUIDACIN EN LA QUIEBRA Una compaa que legalmente haya sido declarada en quiebra, voluntaria o involuntariamente, incurriendo en uno de los actos de quiebra, puede que se liquide. La liquidacin de una empresa quebrada ocurre usualmente una vez que los tribunales hayan determinado que la reorganizacin no es viable. Normalmente los acreedores o administradores de la empresa quebrada deben presentar una peticin de reorganizacin. Si no se presenta una peticin de reorganizacin, si se presenta y se niega una peticin o si se niega el plan de reorganizacin, la empresa debe liquidarse. En este caso se deben tener en cuenta los siguientes frente a la liquidacin de la empresa cuando esta entra en un proceso de quiebra como lo son los aspectos de ley, la prioridad de las reclamaciones y el descargo de la empresa. Generalmente los acreedores tratan de evitar, de ser posible, el forzar la empresa a la quiebra si parece que esta tiene oportunidades futuras de xito. ASPECTOS DE LEY Cuando se decreta la quiebra de una empresa, El juez puede designar un rbitro que se haga cargo de las muchas tareas rutinarias necesarias para administrar la quiebra. El juez, en quiebras involuntarias, o el rbitro, en quiebras voluntarias, pueden designar custodios de bienes que se hagan cargo de las propiedades de la empresa quebrada para proteger los intereses de los acreedores durante el periodo que transcurra entre la presentacin de la peticin de quiebra y la designacin de un sndico o la denegacin de la peticin. Es necesario un custodio de bienes pues transcurre un periodo largo de tiempo entre la peticin de quiebra y la designacin de un sndico. Una vez que se decreta la quiebra de una empresa debe efectuarse una reunin de acreedores en 10 a 30 das a partir de la fecha. La reunin la preside un juez o el rbitro. Los acreedores designan un sndico que asume no solamente la funcin del custodio, sino que es responsable de la liquidacin de la empresa, el desembolso de fondos, llevar los registros, examinar las reclamaciones de los acreedores, suministrar la informacin que se requiera y preparar los informes finales de la liquidacin. En esencia, el sndico es responsable por la liquidacin de la empresa. A menudo se designan tres sndicos y/o se forma un comit asesor compuesto de tres o ms acreedores, ocasionalmente, el tribunal convoca reuniones subsecuentes de acreedores, pero para finiquitar los bienes se requiere solamente una reunin final.

PRIORIDAD DE LAS RECLAMACIONES Es responsabilidad del sndico, liquidar todos los activos de la empresa y distribuir el producto lquido entre los tenedores de reclamaciones comparables. Los tribunales h establecido an ciertos procedimientos para determinar si las reclamaciones son comparables. Al distribuir los fondos de liquidacin el sndico debe mantener la prioridad de las reclamaciones que se especifican en la ley de quiebras. El orden de prioridades es el siguiente: Los gastos de administracin de los bienes en la quiebra los salarios que hayan devengado los trabajadores, durante de tres meses inmediatamente anterior a la iniciacin de los procedimientos de la quiebra. Los impuestos a cargo de la empresa quebrada que se deban legalmente al gobierno o a cualquier otra subdivisin gubernamental. Las deudas por servicios recibidos dentro de los tres meses anteriores a la fecha se la quiebra. Los pagos de arrendamiento se incluyen en esta categora. Las reclamaciones de acreedores garantizados que reciben el producto lquido de la venta de los activos. Si el producto de estos en la liquidacin es insuficiente para satisfacer las reclamaciones garantizadas, los acreedores garantizados se convierten en acreedores generalmente de la suma sin pagar. Reclamaciones de acreedores generales y subordinados. Las reclamaciones de acreedores no garantizados o generales, las reclamaciones sin satisfacer de acreedores garantizados y las reclamaciones de acreedores subordinado reciben igual tratamiento en su totalidad. Los acreedores subordinados deben pagar las sumas necesarias (si es el caso) a los acreedores prioritarios. Los accionistas preferentes que reciben una suma igual al valor a la par o valor asignado de las acciones preferentes. Los accionistas comunes que reciben cualquier remanente de fondos, los cuales se distribuyen con base en una igualdad por accin. Si se ha clasificado el capital de acciones comunes pueden existir prioridades. Por esta lista se puede ver que las reclamaciones de los tenedores de ciertas obligaciones tienen mayor prioridad que las reclamaciones de los acreedores garantizados. Se pagan los primeros los gastos de administracin de los procedimientos de quiebra, salarios, impuestos y honorarios por servicios recientes. En seguida los acreedores garantizados reciben el valor liquidado de participacin.

En seguida se satisfacen las reclamaciones de acreedores generales y subordinados, que incluyen las reclamaciones de accionistas preferentes y comunes. DESCARGO DE LA EMPRESA Despus que el sndico haya liquidado todos los activos, distribuido el producto lquido para satisfacer todas las reclamaciones comprobables en el orden adecuado de prioridades y hecho una contabilidad final, puede ser solicitado el descargo de la empresa quebrada. Esto significa que el tribunal libera a al empresa de todas las deudas comprobables en la quiebra con excepcin de las que la ley estipule como de responsabilidad del ente frente a terceros

PROCESOS DE QUIEBRA EN COSTA RICA

La quiebra o liquidacin y las intervenciones judiciales son procesos que afectan no solo a las personas jurdicas sino que tambin a las personas fsicas, en el sentido de que conforman un fenmeno muy simple: los activos se vuelven insuficientes en relacin con los pasivos, o bien activos que por su naturaleza no son fcilmente lquidos, de manera que la persona pierde capacidad de convertirlos en dinero constante y sonante para hacer efectivas sus deudas. Cuando una empresa con problemas financieros enfrenta la realidad, tiene varias opciones; puede refinanciar su deuda, ya sea con o sin codeudor, obtener una segunda opcin productiva que sirva como fuente de ingreso, reducir gastos o bien vender algunos de sus activos. Sin embargo la quiebra se convierte en la nica opcin efectiva para obtener una reorganizacin y un respiro a la presin que sobre la empresa ejercen los acreedores, los cuales amenazan con acciones de cobro. Las posibilidades que le brinda a la empresa el proceso de liquidacin o de intervencin judicial, le permiten a la empresa un nuevo comienzo, borrn y cuenta nueva . Es decir, le garantizan que puede retener sus propiedades mediante la proteccin que ofrecen las exenciones que establece la ley. En EEUU la prctica ms comn es la quiebra donde se da la liquidacin o venta por un sndico de propiedades de una persona natural o jurdica para el pago de sus deudas. En la prctica no se liquida nada y el deudor obtiene un relevo del pago de sus deudas sin garanta, o sea generalmente prstamos personales obtenidos del banco, financiera o cooperativa y tarjetas de crdito.

La cantidad adeudada no es relevante. Las deudas con garanta no se relevan y pueden continuarse pagando; son generalmente hipotecas. Se nombra un sndico, quien examina la informacin que el deudor tiene que proveer sobre sus propiedades para ver que propiedades deben liquidarse para el pago de deudas sin garantas.De manera que la quiebra, el proceso de liquidacin o bien, el fenmeno de intervencin judicial que se ha dado en los ltimos aos en este pas, es un fenmeno propio de las sociedades modernas donde domina el sistema capitalista. En Costa Rica se empieza a hablar de la intervencin judicial en los aos setenta, periodo difcil para la economa, donde se dan varias quiebras de empresas nacionales. Es decir, existe una relacin muy importante entre la respuesta jurdica que se le da a la situacin econmica prevaleciente. En el caso de Costa Rica, los momentos crticos han sido acompaados de situaciones caticas para los empresarios nacionales. El proceso de Administracin por Intervencin Judicial, es un mecanismo preventivo de la quiebra, lo que trata de prevenir es la causa, a diferencia de lo que se denomina convenio preventivo que lo que busca es evitar la declaratoria formal de sta. En derecho se mencionan tres procesos: los preventivos, los curativos y los de eliminacin, dentro de ellos el proceso de intervencin judicial (PIJ) se clasifica como preventivo, ya que: Se trata de un deudor, cuyo desequilibrio patrimonial le impide hacer frente a sus obligaciones, razn por la cual debe procederse a liquidar su patrimonio en los procesos de liquidacin En este caso las medidas que se tomen deben pensarse en funcin de que el deudor no haya cesado en el pago corriente de sus obligaciones, o en el caso de que hubiese llegado a esa situacin, existan aun condiciones para la bsqueda de soluciones. Por lo general se hace mencin a una situacin transitoria . En el caso del PIJ, al tenerse que afectar las relaciones contractuales que existen, se llega a dos situaciones: (a) Que el deudor logre extrajudicialmente acuerdos con sus acreedores (b) Que de encontrar oposicin con ellos, recurra al tribunal en la bsqueda de proteccin para evitar el proceso de liquidacin o quiebra. LA QUIEBRA: CAUSAS Y CONSECUENCIAS

Cuando se analizan las causas de una situacin de crisis en la empresa, debe recurrirse a diferentes hiptesis.En esos procesos se interrelacionan variables externas e nternas. Por i ejemplo, podra pensarse en diferentes factores:

Histricos: Los modelos de crecimiento econmico en el pas, han sido acompaados de procesos de proteccionismo, los cuales le han facilitado a los empresarios nacionales la administracin de sus empresas: exoneraciones, protecciones contra la competencia internacional, crdito blando; no solo en el monto de la tasa de inters, sino que en condiciones generales de plazos, prorrogas etc., asimismo, en lo referente a la poltica de precios.

Los cambios mundiales y la adaptacin de nuevos modelos de crecimiento han dejado a muchos empresarios en condiciones diferentes, lo cual los hace mucho ms vulnerables a los cambios en el entorno.

Econmicos: El nuevo modelo, ha colocado a la empresa nacional en un ambiente mucho ms competitivo. Donde la apertura comercial se ha convertido en una amenaza real de los empresarios nacionales. Administrativos: La administracin bajo un modelo de proteccionismo, versus la administracin en un modelo altamente competitivo, es profundamente diferente, eso ocasiona que las empresas que no se adapten en el periodo de transicin pueden tener serios problemas. Estructural: Las empresas familiares, tienen un elemento altamente subjetivo que caracteriza la administracin. Sus propietarios, en su mayora familias tradicionales que han trasladado la empresa por generaciones, manejan la empresa de modo muy particular y reaccionan al cambio en forma muy diferente a las empresas no familiares, con una administracin ms objetiva y cientfica. De modo que las causas de la crisis de la empresa son varias y actan de manera circular, en el tanto que una arrastra a otra. Las caractersticas de la situacin que prevalece en este tipo de crisis tienen que ver con:
y y y

Generacin de prdidas de operacin acumuladas. Alto nivel de endeudamiento Imposibilidad de atender el flujo de caja (problema de liquidez)

Las prdidas acumuladas tienen que ver con la capacidad de realizar mercancas y servicio en el mercado, con altos costos de insumos, con ineficiencia, procesos, recurso humano y otros aspectos relacionados con la administracin general de la empresa, pero tambin con la incidencia del entorno. Por ejemplo, una variable exgena para cualquier empresario es el incremento en los p recios de los insumos que se adquieren en el mercado internacional, o bien la imposibilidad de realizar sus mercaderas en un mercado donde hay alta competitividad producto del ingreso de empresas internacionales con alto nivel de eficiencia. Por otra parte, el alto nivel de endeudamiento es otro aspecto que est presente en la crisis que conduce al PIJ. En muchos casos, dicha situacin ha sido provocada por la facilidad relativa conque algunos empresarios tienen acceso al crdito, ante una banca que facilitaba los procesos de endeudamiento, sin medir realmente las implicaciones de dicho endeudamiento.

Puede afirmarse que muchas de las empresas en crisis, adems de usar en forma desmedida el crdito, lo han desviado a otros fines; por ejemplo la adquisicin de terrenos y activos, que en el momento de crisis no son fcilmente lquidos . En forma casi que automtica, los dos problemas anteriores inciden en un incapacidad de atender el flujo de caja, es en ese momento que se hace evidente la crisis, dado que los proveedores y usuarios son los afectados directos por parte de la empresa. Esto es consecuencia de que la empresa ha venido acumulando prdidas y deudas. En lo que se refiere a las consecuencias, ese es un asunto que concierne a la decisin de que se justifique socialmente un PIJ, ya que, independiente de las causas; una empresa que cuenta con una cantidad importante de trabajadores y se considere estratgica dentro del desarrollo econmico y social del pas, tendra mayores motivos para ingresar a un proceso preventivo que impida su liquidacin. No ocurrira lo mismo en el caso de empresas que no tienen un papel significativo en este aspecto, no obstante que en otros pases prevalecen criterios generales e incluso se considera a la persona fsica como sujeto de intervencin , en ese sentido, se trata de una peticin que hace un deudor, que puede ser un individuo o matrimonio o una persona jurdica como la empresa. Volviendo al tema de las consecuencias, en un proceso de liquidacin total de la empresa, que entrara dentro de lo que se denomina de eliminacin , la empresa desaparece, afectando a trabajadores, acreedores, proveedores, y si es una empresa estratgicamente importante, puede dar lugar a la conformacin de monopolios u oligopolios inconvenientes para el sistema. Esa fue la situacin que se previ inicialmente en el caso de la Corporacin Perifricos S.A., cuando se consider que su probable desaparicin iba a provocar en el mercado una situacin de monopolio y monopsonio (un solo comprador), afectando a los consumidores (en tanto puede manipular el sistema de precios) y a los proveedores, en cuanto los hace dependientes de ellos y por lo tanto, influira en ellos en lo que se refiere a precios, condiciones de pago y condiciones generales de aprovisionamiento. Concluyendo, el entorno econmico y social no muestra signos favorables, como para no creer que vendrn situaciones difciles para nuestras empresas, y ni que decir para muchas de las familias, principalmente matrimonios jvenes que han adquirido deudas. Por lo tanto, el sistema financiero y el judicial, deben prepararse para fortalecer figuras que permitan dar apoyo temporal a empresas y familias, de tal manera que se evite la quiebra total, por causa de crisis temporales, que con el apoyo y la asesora debida podran ser superadas.

REPORTAJES: La ley salva a su empresa

Si las deudas lo van a ahogar, un convenio preventivo puede ser de gran ayuda La legislacin es la herramienta que lo pone a sufrir cuando le llegan a cobrar y usted no puede honrar deudas, pero el ordenamiento jurdico tambin ofrece figuras para salvarlo de un m al momento financiero. Dialogar con sus acreedores y pactar, por medio de un convenio preventivo o una intervencin judicial (ambos llamados procesos de saneamiento) una forma de pago que beneficie a todos, es el escape de una quiebra que implica un proceso muy largo, costoso y que retribuye poco. De no darse un proceso de saneamiento podran enfrentarse al resultado de una quiebra, y es muy probable que en un proceso de ese tipo los acreedores no reciban sino una nfima parte de lo que se les adeuda mucho tiempo despus , coment el especialista en derecho concursal Francisco Luis Vargas, de CJE Consultora y Fiduciaria. En un convenio preventivo, la mayora de acreedores acepta un acuerdo propuesto por el deudor para cumplir con las deudas. Se aprueba el convenio cuando en una junta de acreedores que representa las dos terceras partes del pasivo aceptado en el proceso, lo acepta la mayora simple (la mitad ms uno). Por su parte, en el caso de una intervencin judicial, es un juez quien escucha a los acreedores y crean un plan de saneamiento de la empresa, con la intervencin de un curador que asume la administracin de la empresa. Segn Vargas, ese plan de saneamiento el cual tiene un costo y la necesidad de un curador para la administracin son algunos de los factores que complican la figura de la intervencin judicial, por lo que en muchos caso el convenio preventivo es una herramienta. El abogado asegur que en esta poca financiera turbia, en su firma se ha triplicado la entrada de convenios preventivos e intervenciones judiciales. Sin embargo, como contraste, en el bufete Arias & Muoz, este incremento no se ha percibido, afirm Pedro Castro, abogado asociado especializado en litigio. DENTRO O FUERA? Hay que tener en cuenta que tanto los convenios preventivos como la intervencin judicial implican someterse a un proceso en los tribunales, lo que conlleva lentitud. Por ello, Castro explic que, en algunos casos, lograr un acuerdo judicial, una transaccin o un finiquito, pueden favorecer incluso ms que estos institutos, pues se realizan lejos del Poder Judicial. Es decir, se trata de acuerdos que se ejecutan en la esfera privada.

Dentro de otras medidas alternas a recurrir en un proceso judicial estn los arbitrajes, procesos que logran una sentencia con valor legal sin recurrir a la administracin pblica. Por lo tanto, vale la pena revisar si en los contratos firmados exista una clusula que implicaba recurrir al arbitraje, o ir pensando en que acuerdo se establezca en contratos futuros. CASOS DE SALVADAS En el caso de tienda La Gloria, sometida a un convenio preventivo, su presidente, Juan Carlos Crespo, afirm que el hecho de que en el 2005, ante avisos de embargo la minora de las deudas fueran ante bancos, permiti establecer una negociacin con los acreedores comunes y llegar a un acuerdo. El acuerdo de pago tuvo el apoyo de la junta, estamos funcionando en este momento y evitamos una quiebra. El plan de pago concluye en el 2013 , asegur. El hotelero Horacio Quesada se vio en una situacin financiera que lo llev a solicitar una intervencin judicial para que se administrara el hotel y prevenir llegar a la quiebra. Como el proceso para autorizar la intervencin demor tanto, Quesada pudo recuperarse y solicit no concretar el proceso. Convenio Esta figura se caracteriza por implicar menos costos econmicos y trmites que el instituto de la administracin por intervencin judicial. Iniciativa: Puede ser gestionado por el deudor insolvente o por el acreedor. Acuerdo: La mayora simple de una junta de acreedores, que represente las dos terceras partes del pasivo, basta para aceptar un acuerdo propuesto por el deudor para cumplir con las deudas. Intervencin: En este proceso, desde el inicio, es necesario presentar un plan de saneamiento de la empresa para sacarla de su mala situacin, lo que implica un gasto econmico. Juez. El juez es el quien aprueba, escuchando el criterio de los acreedores, el acuerdo al que se llegar para salvar a la empresa de la quiebra. No se trata de un acuerdo con el deudor. Administracin. Se debe nombrar un curador, quien asumir la administracin de la empresa.

El Proceso de Quiebra en Costa Rica

Existen muchas formas de decretar la quiebra que establece nuestro ordenamiento, entre los cuales se incluyen al solicitud del propio gerente o administrador dela empresa en proceso de quiebra o incluso un acreedor que compruebe que el comerciante ha dejado de pagar, entre otras siendo stas las ms comunes. Cuando el deudor solicite la quiebra deber acompaar la solicitud de varios requisitos entre los cuales est un balance fechado y firmado, los hechos que considera lo llevaron a la quiebra, estado general de los negocios, entre otros, cualquier dato inexacto ser motivo para decretar la quiebra como fraudulenta. Despus de decretada la quiebra por el juez, se decretar que no se inscriba ningn acto, sea venta, hipotecas, prendas, etc ante el Registro Pblico, comunicacin los bancos e instituciones de crdito para que se abstengan de entregar al deudor ttulos valores, cualquier correo ser enviado al curador (que es el representante en este caso de la empresa en quiebra) y no a la empresa en quiebra, embargo de los bienes propiedad de la sociedad quebrada. El Ministerio Publico, deber determinar si la quiebra se solicit en forma fraudulenta o culposa Preguntas y Respuestas Me refiero a aspectos como cumplir con contratos existentes, el pago de cesanta, preaviso, contrato de arrendamiento del edificio, etc. R/Nuestro ordenamiento establece un orden de prelacin de pagos, es decir, de toda la masa de bienes y activos que tenga la sociedad al momento de la quiebra, deber imputarse el pago de la siguiente manera: 1) Acreedores Hipotecarios y prendarios 2) El pago a los trabajadores. Los trabajadores gozan de un privilegio especialsimo sobre todos los acreedores, y el curador estar obligado a pagar el preaviso, cesanta, e indemnizaciones de daos y perjuicios si los hubiere, dentro de los 30 das siguientes al reconocimiento formal del crdito. La quiebra del patrono est incluida entre las causales de terminacin del contrato de trabajo sin responsabilidad para el trabajador, por lo que no pierde en ningn momento el derecho a cobrar los montos correspondientes 3) Crditos de los arrendadores y arrendatarios. En la quiebra o en la insolvencia del arrendatario al curador le corresponde, en representacin de la quiebra o del concurso d e acreedores, ejercer los derechos y cumplir con las obligaciones derivados del contrato de arrendamiento. El arrendador tendr la condicin de acreedor privilegiado, en cualquier proceso pendiente o accin que deba ejercer contra el arrendatario o contra la quiebra o el concurso de acreedores.

4) Crditos de la masa (los gastos que provengan de gastos judiciales como timbres, honorarios de abogados, costas personales, impuestos, gastos de asistencia medica, vveres suministrados durante la tramitacin de la quiebra, entre otros) 5) Crditos comunes (son los creedores que nunca legalizaron sus crditos en el proceso) Hay algn sito en Internet donde podra consultar la ley pertinente? R/Varias leyes en Costa Rica regulan lo referente a la quiebra, unas ms especiales que otras segn la materia que regulen, sin embargo, el Cdigo de Comercio, el Cdigo Procesal Civil y el Cdigo de trabajo regulan lo establecido a dicha materia. Cul sera el equivalente en Costa Rica de Chapter 13? R/El Chapter 13 se refiere a la intervencin que realiza el gobierno en Estados Unidos con el fin de reorganizar evitando la quiebra de las empresas o la insolvencia de una persona fsica. En Costa Rica, aunque no es muy usual y en pocas empresas se han acogido a este tratamiento , existe lo que se denomina administracin y reorganizacin con intervencin judicial , el cual es el proceso en el que una persona fsica o empresa que se encuentre en una situacin econmica difcil, con cesacin de pagos o sin ella, que sea superable, mientras no haya sido declarada la quiebra. Se deben cumplir requisitos muy formales, siendo que los candidatos beneficiarios deben ser empresas cuya desaparicin pueda provocar efectos sociales perniciosos, sin posibilidad de sustitucin.