CAPITOLUL 1.

FMI ORIGINE I EVOLUIE

CAPITOLUL 1

FMI ORIGINE I EVOLUIE

1.1 ORIGINE I EVOLUIE Raiunea obiectiv a apariiei FMI i are originea n necesitatea existenei unei instituii cu putere de aciune la nivel mondial, care, prin competenele cu care este abilitat, s acorde sprijin financiar rilor care se confrunt cu deficite ale balanelor de pli. Se crea, astfel, cadrul instituional pentru prevenirea extinderii la dimensiuni la dimensiuni globale a dezechilibrelor financiare locale i regionale, evitndu-se dezordinea economico-monetar internaional, care n anii 1930 a provocat imense costuri i tensiuni sociale ce au precedat cel de-al doilea rzboi mondial. Dramatica recesiune economic din acea perioad a avut cauze monetare i comerciale profunde, respectiv frecvente devalorizrii competitive ale monedelor naionale, practicate de mai multe ri cu pondere n comerul internaional, fenomen la care s-au adugat msurile protecioniste adoptate de numeroase state n scopul protejrii industriei lor naionale. Ca rezultat al acestor aciunii haotice i contradictorii, ntre anii 1929 i 1923 valoarea comerului mondial a sczut cu peste 60%, antrennd prbuirea produciei i creterea fr precedent a omajului n cvasitotalitatea rii lumii.

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

Dei n cadrul mai multor conferine internaionale s-a convenit reinstaurarea ordini monetare i relansarea economic, toate aceste ncercrii au euat din cauza lipsei de cooperare dintre ri n procesul de aplicare a deciziilor stabilite. Practic, din punct de vedere politico-economic, acesta a fost momentul de apogeu al izolaionismului.

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

Dintre mai multe runde de negocieri ntre delegaiile englez i american, n anul 1943 acesta ajung la un compromis, care poate fi calificat drept istoric pentru stabilitatea monetar internaional i creterea economic care aveau s se nregistreze n lume ulterior acestui moment. n privina celor dou abordrii eseniale, respectiv cea a asistenei financiare i a efortului de ajustare, englezii aflai ntr-o poziie defavorabil de negocieri, datorit dependenei fa de S.U.A, n legtur cu asigurarea armamentului i finanarea efortului de rzboi au nregistrat cedri mai substaniale comparativ cu propunerile iniiale avansate de Keynes. Astfel n problema sprijinului financiar, s-a optat pentru varianta White (crearea unui Fond de stabilizare al Naiunilor Unite i al asociaiilor acestora), englezii beneficiind de consolarea c, pe baza observrii lor privind insuficienta mrime a Fondului, capitalul acestuia a fost majorat de la 5 la 9 miliarde de dolari. n cellalt domeniu fundamental de aciune a instituiei, cel al ajustrii s-a stabilit c efortul pe care-l genereaz procesul ajustrii s-l suporte rile cu deficite ale sectorului extern, prelundu-se astfel propunerea american Harry White. n iulie 1944, n micul orel Bretton Woods din statul New Hampshire n prezena delegaiilor a 45 de ri, inclusiv Uniunea Sovietic, se semneaz acordul final asupra unei serii de rezoluii, ntre care dou texte au rmas n istoric pentru importana i semnificaia lor: statului FMI i cel al Bncii Internaionale de Reconstrucie i Dezvoltare (instituie propus pentru constituire de H. White, n scopul finanrii reconstruciei rilor afectate grav de confruntri militare, precum i al dezvoltrii rilor rmase n urm din punct de vedere economic).

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

Noutatea absolut a Acordului de nfiinare a FMI a constituit-o transferul ctre aceast instituie al puterii fiecrui naiuni asupra politicii ratelor de schimb. Astfel dup 1944 modificrile acestora se puteau efectua numai dup obinerea acordului prealabil al FMI. Decizia confirm faptul c statele lumii au realizat c politicile n domeniul ratei de schimb i al comerului internaional afecteaz deopotriv interesele tuturor rilor i prin urmare se impune asigurarea unui regim coerent i a unei evoluii predictibile a acestora. Prin statutul FMI sunt stabilite obiectivele instituiei i regulile de funcionare ale acesteia. Coordonatele de esen ale statutului se refer la: Definirea rolului FMI ca instituie permanent, avnd ca scop asigurarea funcionrii armonioase a sistemului monetar internaional, ceea ce permite dezvoltarea comerului mondial i creterea numrului locurilor de munc n rile membre; Obligativitatea ca toate statele membre s asigure convertibilitatea monedelor proprii pentru operaiunile curente, respectiv cele viznd tranzaciile de import-export cu bunuri i servicii. Ca excepie de la aceast regul, rile membre cu deficite ale balanelor de pli pot amna, cu justificrile de rigoare, liberalizarea schimburilor de bunuri i servicii i implicit trecerea la convertibilitatea propriei monede, prevedere care a permis statelor europene meninerea de restricii comerciale i valutare pn n 1961; Stabilirea de ctre fiecare ar membr a unei pariti oficiale a monedei fa de aur i implicit comparativ cu dolarul, paritate care trebuia s se menin, n practic, n limitele unui palier de fluctuaie de 1%;

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

Posibilitatea ca rile membre s apeleze la credite de la FMI, n vederea susinerii unor programe de reform avnd ca scop echilibrarea balanei de pli. Politicile promovate de FMI n relaiile cu rile care prezint dificulti financiare au ca obiective liberalizarea schimburilor comerciale a regimului valutar, precum i reducerea deficitelor interne,; nu se admit sub nici o form politici de izolare economic, cum ar fi devalorizrile competitive i blocarea schimburilor externe; Conferina de la Bretton Woods a marcat nfiinarea, pa lng a FMI, a altor dou instituii internaionale cu rol fundamental n dezvoltarea economico i crearea condiiilor pentru garantarea unei pcii mondiale durabile. Astfel Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BIRD) are ca obiective acordarea de asisten financiar pentru proiecte de investiii publice, i prin alte instituii adiacente, pentru investiii private n rile n curs de dezvoltare. Acordul General pentru Tarife i Comer (GATT), devenit funcional n anii 1950 i are originea tot n conferina de la Bretton Woods, cnd s-a adoptat o rezoluie care recomand crearea unei organizai avnd ca obiectiv reducerea general a tarifelor vamale i eliminarea progresiv a msurilor protecioniste. Rolul FMI a fost diminuat la sfritul anilor 1940 i nceputul deceniului al aselea de promovare de ctre SUA a Planului Marshall care a reprezentat practic, o alternativ la programele FMI, avnd ca beneficiari rile europene afectate grav de cel de-al doilea rzboi mondial, mai puin rile socialiste aflate n sfera de influen a U.R.S.S. aadar neacordnd mprumuturi rilor europene, FMI nu putea s cear acestora aplicarea
5

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

programelor

de

reform

specifice

modului

general

de

tratare

dezechilibrelor din rile membre. Concomitent cu derularea Planului Marshall se nfiineaz Uniunea European de Plai, care funcioneaz ca o surs de compensaie ntre rile europene. Considernd funcionarea UEP ca o msur discriminatoare care obstaculeaz convertabilitatea monedelor europene participante la aceast uniune n raport cu celelalte monede, FMI decide, n 1948 ca rile participante la aceast organizaie s li se interzic accesul la resursele Fondului. Totodat Frana i Marea Britanie se abat n anii 1948 i 1949 de la regulile FMI privind stabilirea paritii oficiale unice i respectiv procedura devalorizrii, ceea ce blocheaz ulterior accesul lor la resursele Fondului. ntre 1958 i 1969 Frana i Marea Britanie fac apel, de cteva ori fiecare, la mprumutul de la FMI, condiionate de programe de ajustare, pentru soluionarea dezechilibrului balanei de pli. Aceeai situaie este ntlnit i ulterior n cazul Marii Britanii (1975 n scopul depirii ocului creat de criza petrolului), n timp ce Frana a apelat n 1981 i 1982 a sprijinul financiar al Comunitii Europene pentru a evita condiiile impuse n cadrul unui credit de la FMI. Dup devalorizarea lirei sterline (1967) i francului francez (1969) moneda de rezerv a sistemului monetar de la Bretton Woods (dolarul) este supus unor presiuni tot mai intense n direcia devalorizrii sale. La aceast situaie contribuie nsei politicile fiscal i monetar expansioniste promovate de autoritile americane, ndeosebi n perioada rzboiului din Vietnam. Atacurile speculative asupra dolarului, lansate pe fondul erodrii stocului oficial de aur tezaurizat la Fort Knox, combinate cu
6

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

capacitatea limitat de intervenie n sprijinul dolarului a bncilor centrale europene, conduc la decizia SUA de a suspenda convertibilitatea dolarului n aur. Aceast msur, anunat pe 15 august 1971, conduce imediat la fluctuaia cursului dolarului pe piee de schimb valutar, ceea ce echivaleaz cu dispariia sistemului de la Bretton Woods. n condiiile dispariiei aplicrii regulilor stabilite n primul statut al FMI se declaneaz negocieri pentru revizuirea prevederilor sale. Dup 5 ani de tratative noul statut este ratificat n 1976 la Kingstone (Jamaica), acesta stabilind flexibilitatea ratelor de schimb ale valutelor, n locul ratelor fixe care au funcionat pn n 1971. Noul context de funcionare a sistemului monetar internaional aduce FMI n faa unor situaii inedite. Fluctuaia cursurilor monetare, dezvoltarea pieelor de capital ca alternative de finanare, apariia i consolidarea sistemului monetar european permit rilor industrializate s nu mai recurg la mprumuturi de la FMI. Justificarea funcionrii FMI, n condiiile n care statele dezvoltate nu mai solicit asistena financiar a acestei instituii, va fi furnizat de criza datoriei externe a rilor n curs de dezvoltare, care necesitau consistente programe de redresare economico-financiar. Decizia rilor membre OPEC de a cvadrupla preul petrolului a indus n ntreaga lume inflaiei i recesiune, cele mai grav afectate fiind rile n curs de dezvoltare. Aceast nou povar s-a adugat la dezechilibrele deja existente n aceste state i a condus la cronicizarea derapajelor n achitarea serviciului datoriei externe, fenomen cunoscut sub denumirea de criza datoriilor externe. nceput n anul 1982 criza datoriei externe a rilor n curs de dezvoltare dei a nregistrat pn n anul 1988, unele progrese pe linia
7

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

diminurii efectelor sale negative, se gsea nc departe de o soluionare durabil. La iniiativa secretarului american al Trezorerie, Nicolas Brady la reuniunea Comitetului Interimar al FMI din martie 1989, se reia o idee avansat anterior de preedinte francez Mitterrand, respectiv susinerea de ctre comunitar internaional a reducerii datoriei externe a rilor celor mai ndatorate. Aceast abordare semnific, n fapt, recunoatere insolvabilitii unora dintre rile debitoare, crora rescadenarea datoriilor nu era de natur s conduc la redresarea situaiei balanei lor de pli. FMI intervine activ n susinerea aplicrii planului Brandy, condiionnd, ns reducerea datoriilor rilor n cauz de aplicarea n statele respective a unor programe de ajustare, acordnd, totodat unele facilitii financiare creditorilor. ntre 1989 i 1992 ri precum Mexic (beneficiar a unei reduceri a datoriei de 13 miliarde de dolari), Costa Rica, Filipine, Maroc, Venezuela, Uruguay, Nigeria, Mozambic , Argentina, Niger semneaz , n cadrul acorduri de ajustare aprobate de FMI, conveniii de reducere a datoriei externe. n Mexic unde intrrile de capital au reprezentat anual, ntre 1990-1993, circa 6% din PIB, au fost suficiente numai cteva luni de tulburri politice i de politic monetar inadecvat pentru ca ara s intre ntr-o criz financiar extrem de grav, care a generat imediat scurgerea rapid a capitalurilor investite ndeosebi n titluri de stat, prbuirea bursei mexicane i deprecierea brusc a peso-ului cu peste 50%. Nencrederea n pieele rilor n curse de dezvoltare revine n comportamentul investitorilor

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

i o serie de ri din America Latin i Asia se confrunt cu importante retrageri de capital. Pentru a stopa propagarea crizei mexicane, FMI acord prin comprimarea procedurilor specifice instituiei, un mprumut deosebit de substanial, nsumnd 18 miliarde de dolari, la care se adaug un altul de 20 miliarde dolari din partea S.U.A, interesat s salveze piaa mexican i s redreseze mediul de afaceri unde numeroi investitori direci americani deineau afaceri. Criza mexican a constituit un semnal de alarm pentru FMI, reputai analiti conchiznd c acesta nu a tiut s prevad i s previn criza, recomandnd totodat, ca Fondul s-i schimbe cultura intern i procedurile de lucru. Adoptarea rapid a unui masiv set de liberalizrii n domeniile comercial al preurilor i veniturilor, monetar i valutar, a provocat perturbaii majore n rile foste comuniste. Scderea dramatic a produciilor naionale datorit pierderii mari majoritii a pieelor externe i ptrunderii din abunden a pierderii marii majoritii a pieelor externe i ptrunderii din abunden a mrfurilor din import, dezechilibrarea balanei comerciale i a celei de pli, explozia de preuri, creterea vertiginoas a omajului i, pe acest fond, erodarea substanial a puterii de cumprare a cetenilor au constituit fenomenele economice preponderente din rile n tranziie, dup 1990. Unele dintre aceste ri se confruntau, pe deasupra i cu povara unor datorii externe ridicate, n achitarea crora se nregistreaz deja sincope. Dereglementarea brusc a economiilor tinerelor state democratice s-a fcut, ns pe fondul unei lipse acute de instituii, reglementri i
9

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

comportamente psihologice proprii unei economii de pia. Cvasitotalitatea analitilor recunosc unicitatea reformei de trecere de la comunism la capitalism mai complex, chiar dac reconstrucia rilor europene dup cel de-al rzboi mondial, deoarece, aceste ri dispuneau deja de structurile instituionale i mentalitatea social specifice unei economii de pia. Confruntate cu grave dezechilibre economice interne i cu substaniale deficite ale balanelor de pli, rile n tranziie au apelat , ncepnd cu 1991, la sprijinul tehnic i financiar, concomitent al FMI, BIRD i BERD. Referitor la oportunitatea programelor FMI la nivel macroeconomic este de subliniat c opiunea Fondului pentru ajustare succesiv, timp de mai muli ani, a cererii interne a condus la reduceri substaniale ale produsului intern brut al fostelor ri comuniste. Reluarea creterii economice n unele din aceste state, cu excepia Poloniei i Sloveniei, a fost n cele mai multe cazuri firav i, uneori doar temporar. Referitor la convertibilitatea monedelor, FMI a recomandat restabilirea acesteia pentru operaiuni curente (tranzacii comerciale cu bunuri i servicii). Benefic pentru consumatori, din unghiul de vedere al crerii libertii de a alege ntre produsele indigene i cele strine, msura s-a reflectat imediat n deprecieri substaniale ale monedei naionale, care au generat, la rndul lor, creteri importante de preuri la toate produsele, pe care au trebuit s le suporte aceiai consumatori. Comparativ cu rile occidentale, care au declarat convertibilitatea monedelor naionale la circ aisprezece ani dup crearea instituiilor de la Bretton Woods, rile n tranziie au trecut la aceast msur n mai puin de un an dup 1990. Numeroi observatori recunosc astzi c o evoluie mai temperat n privina convertibilitii monedelor ar fi
10

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

fost deziderabil pentru interesul acestor ri. O asemenea opiune ar fi necesitat unele restricii valutare i comerciale, precum i o administrare foarte riguroas n domeniile vamal i bancar. Dac s-ar fi adoptat aceast soluie, ar fi posibil i instituirea unei uniuni de pli ntre rile aflate n tranzacie, similar celei care a funcionat ntre statele occidentale dup cel de-al doilea rzboi mondial, structur care ar fi permis stimularea comerului rilor din Est i a creterii lor economice. FMI s-a opus, ns unei asemenea uniuni de pli atitudine pe care a manifestat-o i fa de instituia ce a operat ntre rile occidentale n anii 1950. Acestea au deinut, ns avantajul c dispunnd de Planul Marshall, s-au gsit n poziia de a-i permite s ignore sfatul FMI, atitudine care, n lipsa unor surse alternative de asisten financiar, nu a fost la ndemna rilor n tranziie. Dificultatea i complexitatea situaiei economice din majoritatea rilor n tranziie genereaz dezbateri animate pe marginea doctrinei promovate de FMI n programele sale de ajustare. Aa de pild, renumitul profesor american Jeffrey Sachs reproeaz Fondului c a preferat s acorde credite pentru a recompensa aplicarea reformelor prescrise de acesta, n loc s aloce mprumuturi pentru a ncuraja aceste reforme. Ali analiti apreciaz c FMI a ignorat necesitatea corelrii unor obiective realiste de reform cu finanarea extern acordat rilor n tranziie, neadecvarea asistenei financiare la intele reformei echivalnd, practic cu un transfer, deseori insuportabil, de costuri sociale asupra unor populaii i aa relativ epuizate material i psihic de nemplinirea speranelor pentru o via mai bun la aproape un deceniu de la destrmarea comunismului. Pentru a reliefa n mod exact i concret ctre cine pot fi adresate criticile i/sau aprecierile privind funcionarea FMI, este important de neles
11

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

cum se i/sau aprecierile privind funcionarea FMI, este important de neles cum se prezint sistemul de adoptare a deciziilor n cadrul acestei instituii. Fondul de este un organism independent, aa cu sunt anumite bnci centrale, deoarece el este condus de reprezentanii statelor membre, reunii n cadrul diferitelor instane de decizie. Puterea de vot nu este ns, egal ntre statele membre, deoarece numrul de voturi al unei ri este direct corelat cu contribuia bneasc la capitalul FMI. Aceasta, la rndul su, este determinat n raport cu potenialul economic al statului respectiv. n general deciziile se iau n baza consensului dintre statele membre. n lipsa consensului, se recurge la regula majoritii simple. n cazul unor decizii importante (de exemplu dobnzile la credite acordate de Fond, respectiv la disponibilitile plasate de FMI) se utilizeaz regula majoritii calificate (70% din voturi). Pentru adoptarea deciziilor strategice privind viitorul FMI schimbarea cotelor-pri pe ri alocarea DST, vnzrile de aur se recurge la o majoritate calificat de 85% cu dreptul explicit al unor ri sau grupe de ri de a-i manifesta dezacordul prin veto. Datorit acestei prevederi statutare, anumii observatori consider c FMI este dominat de SUA, care deine 18% din drepturile de vot, ceea ce le confer practic posibilitatea de a bloca cele mai importante decizii. Totui faptul c acordarea unui credit pentru o ar aflat n dificultate cu plile externe se poate aproba cu majoritate simpl, iar un pachet de vot de 15% dezvoltare, constituite argumente care pledeaz pentru opinia c SUA poate ncetini sau influena o anumit decizie sau orientare, dar nu o poate bloca ireversibil. Cu att mai mult cu ct, prin tradiie directorul general al Fondului este desemnat dintr-o ar european, dezvoltat tocmai ca o contrapondere la consecina puterii de vot a SUA.

12

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

Dincolo de mecanismul adoptrii deciziilor de natur tactic i strategic ale FMI, considerm c o importan special prezint conturarea doctrinelor economice care stau la baza conceperii programelor de reform promovate de Fond n statele membre. Ca instituie care are drept obiectiv central asigurarea funcionalitii sistemului monetar internaional prin realizarea unei fluiditii depline a decontrilor externe, FMI concretizeaz de pli. Abordarea keynesist a echilibrului extern se refer la legtura dintre ajustare intern, oferta de munc i balana comercial (ca principal component a balanei de pli) prin examinarea elasticitii preurilor i veniturilor, a cererii de import i respectiv de export. Critica principal adus acestei teorii const n aceea c ea nu surprinde i partea monetar a economiei ceea ce nu-i asigur premisele pentru o abordare general, la nivelul echilibrului economic. Spre deosebire de aceast tratare a problematicii echilibrului extern, abordarea FMI se situeaz ntr-un cadru de echilibru general, urmrind atingerea simultan a echilibrului att pe piaa de bunuri, ct i pe cea monetar precum i n domeniul schimburilor valutare reflectate n balana de pli. Pe lng asigurarea echilibrului extern al statelor membre, ca premis pentru dezvoltarea comerului i produciei mondiale., FMI acord o atenie deosebit, n cadrul programelor sale, aciunilor destinate combaterii inflaiei i reducerii acesteia la cote prin care s nu fie afectate procesul de economisire, deciziile de investiii, inclusiv atragerea investiiilor strine, i categoriile de populaie cu venituri modeste.
13

aciunile

cuprinse n programele sale de ajustare asupra refacerii echilibrului balanei

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

i n privina acestei probleme economice majore, abordrile specialitilor rmn divizate. Pe de o parte teoriile monetariste, avnd ca principal promotor pe Milton Friedman, consider inflaia ca fiind un fenomen de natur pur monetar, provocat de o politic excesiv de expansionist n acest domeniu. Ca efect exponenii acestei teorii consider c aducerea sub control a inflaiei nu se poate realiza dect prin ncetinirea creaiei monetare, ceea ce presupune, n subsidiar, reducerea creditului disponibil pentru ntreprinderi i diminuarea deficitului bugetar. Limitarea masei monetare trebuie s fie nsoit, n opinia monetaritilor, de liberalizarea imediat a preurilor i salariile (care produc inflaie pe termen scurt, dar apoi permit o stabilitate ridicat n aceste domenii) i de un regim valutar prin care rata de schimb s poat flota liber, n scopul stimulrii exporturilor, ca alternativ la comprimarea cererii interne. Pe de alt parte, abordarea heterodox pornete tot de la constatarea unei oferte excesive de moned ca principal cauz a inflaiei, teoretic pe care o amendeaz cu consideraii proprii, legate de impactul direct exercitat de viteza de circulaie a monedei i de rigiditii instituionale asupra inflaiei. Astzi dup aplicarea n diferite ri a programelor FMI care sunt foarte apropiate de abordare monetarist, economitii sunt cea mai mare parte de acord c, indiferent de abordarea teoretic a problemei combaterii inflaiei, stabilitatea macroeconomic nu poate n foarte rare cazuri s fie realizat fr costuri substaniale suportate de economie i de populaie (reducerea consumului a investiiilor i falimentarea ntreprinderilor cu resurse financiare proprii reduse).

14

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

O a treia coordonat fundamental a oricrei politici economice, alturi de echilibrul extern i inflaie, o constituie evoluia produsului intern brut al rii. De aceea, analiti activitii FMI, dar mai ales guvernele din rile membre receptoare ale programelor de ajustare promovate de Fond, au, n cele mai multe cazuri, opinii divergente fa de experii FMI privitor la impactul acestor programe asupra creterii economice. Prin esena lor, politicile recomandate de Fond produc, pentru diminuarea dezechilibrului extern, reducerea cererii interne, ceea ce echivaleaz, practic cu o recesiune economic programat n statele care aplic aceste politici. De astfel, nici n statutul FMI nu sunt prevzute obiective viznd dezvoltarea n rile membre (aceasta fiind lsat n sarcina BIRD), respectiv stimularea creterii economice i a ridicrii gradului de ocupare a forei de munc, ci numai referiri la asigurarea unei expansiuni armonioase a comerului internaional. De aceea numeroase guverne din statele membre s-au opus politicii FMI de recesiune programat, care le condamn, practic, la subdezvoltate economic i napoiere educaional-cultural, rile respective fiind mpinse ntr-un cerc vicios de ajustri fr sfrit, ceea ce la face s ajusteze n mod continuu srcia. Recunoscnd necesitatea unor ajustri interne, aceste state au solicitat frecvent FMI promovarea unor programe de reform bazate pe creterea economic, de natur s creeze att suportul populaiei din rile respective ct i condiiile pentru reducerea decalajelor care le separ de rile dezvoltate. Au existat i voci din interiorul FMI, cum a fost cea a directorului adjunct Azizali Mohammed care a susinut n anii 1970 c ajustarea extern nu poate fi durabil dect dac economia este n cretere

15

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

sau dac programele de ajustare includ msuri de ncurajare a creterii economice. Prin aceast abordare, pe care o considerm corect, att din punct de vedere teoretic, ct i raportat la condiiile i necesitile din rile n curs de dezvoltare beneficiare ale programului FMI, se susine realizarea echilibrului dintre cerere i ofert nu n mod exclusiv prin reducerea cererii, ci att prin aciuni de ajustare a cererii interne, ct mai ales, n mod preponderent, prin msuri de stimulare a creterii ofertei, deci, prin expansiunea produciei naionale. Analiznd retrospectiv rezultatele activitii FMI n ultmile cinci decenii, economitii au preri diferite privind cuantificarea i interpretarea efectelor politicilor susinute de Fond n rile membre. Unii observatorii susin c prin aplicarea programelor FMI, care au generat contracia economiilor statelor n cauz, gradul de atractivitate a acestora pentru investiiile strine i alte fluxuri de capital a sczut n mod constant. Ali analiti consider c, din contr, manifestarea creterii economice, uneori accentuate, aa cum este cazul ri din Asia, s-a datorat tocmai progresului reformelor cuprinse n programele FMI, care au creat condiiile relansrii economice. Ca ntotdeauna n privina unor subiecte att de ample i complexe, cum este cel al evoluiei economice la nivel mondial, regional i statal, fenomen asupra cruia acioneaz nu numai factori economici, ci i de natur politic, geografic, social, cultural etc., apreciem c adevrul se regsete att n susinerile primei categorii de analiti, ct i parial, n concluziile celui de-al doilea grup de specialiti. Desigur c, dezvoltarea i modernizarea economic nu se poate realiza pe baze ubrede, ci numai dac politicile economice fundamentale
16

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

sunt articulate n cadrul unui program de reforme realist i pragmatic acesta constituind componena de ajustare macroeconomic i structurat a programului. Dar n opinia noastr, acest segment al programului trebuie, concomitent, acompaniat de aciuni i msuri care s stimuleze creterea economic n sectoarele viabile ale economiei naionale, care pot furniza bunuri i servicii reprezentnd un susinut competitiv care pot furniza bunuri i servicii reprezentnd un susinut competitiv pentru importuri, asigurnduse totodat crearea de noi locuri de munc prin care este absorbit personalul disponibilizat ca efect al ajustrii. Se formeaz astfel o baz solid pentru veniturile sigure i n cretere ale populaiei, precum i pentru sporirea ncasrilor bugetare n vederea mbuntirii serviciilor publice. Considerm c aceast abordare a programelor FMI este singura raional i de natur a permite att progresul economic n toate rile membre, ct i susinerea social pentru transformrile i reformele pe care, n mod1 obiectiv, trebuie s le promoveze ndeosebi rile n curs de dezvoltare, care prezint dezechilibre interne i la extern. De altfel secolul al XX-lea este supranumit secolul creterii economice, deoarece n timp ce n acest veac populaia globului a sporit de 4 ori (de la 1,6 miliarde locuitorii n 1990 la 6 miliarde n 1999). Produsul Global Mondial s-a majorat de 17 ori (de la 2,3 trilioane dolari n 1900 la 39 trilionae dolari n 1998), cea mai accentuat cretere fiind nregistrat n a doua jumtate a secolului, cnd volumul comerului mondial a sporit de la 380 miliarde dolari n 1950 la 5860 miliarde dolari n 1997. 1 Dar dezvoltarea economic mondial trebuie, pe de o parte, s nu conduc la alterarea cantitii mediului nconjurtor, ci, din contr, la
1

Vezi: Ion Iliescu prefa la ediia n limba romn a lucrrilor lui Lester Brown intitulat Starea lumii 1999, Editura Tehnic, Bucureti, 1999.

17

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

mbuntirea acesteia, i s nu se realizeze prin srcirea unor ri i regiuni ale planetei. Nici un analist economic nu poate rmne insensibil n evaluarea rezultatelor activitii FMI, cnd pe plan mondial, n prezent, numrul celor subnutrii, mereu n cretere, este de 840 de milioane persoane, nu au acces la ap potabil 1.8 miliarde persoane, la electricitate 2 miliarde persoane, iar 1.6 miliarde locuitori ai planetei sunt analfabei. Pe de alt parte, cele mai bogate 225 familii din lume dispun de o avere nsumat de 1 trilion de dolari. Desigur globalizarea economiei mondiale este un proces ireversibil, care a desctuat fluxurile comerciale i financiare. Efectele sale nu sunt, ns, numai pozitive. Dac globalizarea contribuie le creterea economic a competitivitii bunurilor i serviciilor i a nivelului de trai n unele ri, ea poate s genereze instabilitate economic i recesiune n alte ri. Unii economiti susin c este mai benefic o globalizare acompaniat de reguli clare ale jocului economic, dect o globalizare n care primeaz legea celui mai puternic i care conduce la creterea decalajelor dintre rile dezvoltate i cele n curs de dezvoltare, precum i la polarizarea social accentuat n interiorul tuturor rilor lumii. Concepia acestor analiti este exprimat sintetic prin deviza: s globalizm reglarea i s reglm globalizarea. Acesta deoarece, fr un suport social larg i solid, iar aici consensul observatorilor este cvasitotal, marile realizri ale secolului al XXlea privind extinderea democraiei n statele lumii i a caracterului deschis al economiilor acestora, pot fi afectate de instabilitate i alterrii.

18

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

Rezult c globalizarea impune, n mod obiectiv, tocmai pentru a se realiza cu consisten avantajele acestui proces, adaptarea sistemului instituional internaional la noile condiii de funcionare a economiei mondiale. n acest context tot mai muli analiti opineaz c este necesar i adaptarea activitii FMI la noile realiti mondiale, inclusiv prin mbuntirea statutului su i a obiectivelor funcionale. nfptuirea supravegheri sistemului monetar internaional reprezint una din provocrile fundamentale care stau n faa Fondului, acest proces trebuind s asigure egalitate membre. Astfel influena pe care rile industrializate o exercit asupra FMI trebuie nsoit concomitent de realizarea unei influene de aceeai intensitate a Fondului asupra politicilor promovate de statele industrializate. Acesta deoarece FMI nu este un organism de decizie suprastatal, ci o instituie cooperativ, n cadrul creia rolul hotrtor revine statelor-naiuni membre. de tratament pentru toate statele

19

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

1.2 CRONOLOGIA EVENIMENTELOR 1944 Patruzeci i cinci de ri, reunite la Conferina de la Bretton Woods (New Hampshire, Statele Unite ale Americii) au czut de acord asupra proiectelor de Statut al FMI-ul i al Bncii Mondiale. 1945 Statutul FMI este adoptat de ctre o majoritate a statelor membre. 1946 Prima adunare a Fondului are loc la Savannah (Georgia). Guvernatorii stabilesc sediul FMI-ului la Washington. Camille Gutt (Belgia) este ales director general. Sunt stabilite paritile de schimb iniialele pentru 32 de ri. 1947 FMI-ul i ncepe operaiile printr-un credit acordat Franei. 1948 Franei i se interzice creditele FMI, deoarece ea a stabilit o dubl pia de schimb fr acordul acestuia. Fondul invit rile beneficiare ale planului Marshall s nu recurg la creditele acestei ri. 1951 Ivar Rooth (Suedia) este ales director general. 1952 - Germania i Japonia devin membre. Crearea Acordului de confirmare i definirea criteriilor care se vor aplica. 1956 Per Jacobson (Suedia) este alt director general. 1958 rile europene stabilesc convertibilitatea monedelor lor pentru nerezideni. 1959 Prima cretere general a cotelor-pri cu 50%. 1961 - Nou ri europene accept obligaiile articolului VIII al Satului referitor la convertibilitatea operaiunilor curente ale rezidenilor.

20

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

1962 - Intr n vigoare acordurile generale de mprumuturi. Prin aceste acorduri rile din G10 accept s mprumute Fondului 6 miliarde de dolari. 1963 Crearea facilitii de finanare compensatorii. Pierre Paul Schweitzer (Frana) este ales director general. Dobndirea independenei i aderarea rilor africane din zona francului, a Algeriei, Iordaniei, Kenyei, Malawiului i Singaporelui. 1967 - Cu ocazia adunrii anuale de la Rio de Janeiro sunt adoptate marile principii ale drepturilor speciale de tragere (DST). Se devalorizeaz lira sterlin, se aprob un acord de confirmare de 1,4 miliarde dolari Regatului Unit. 1969 Ca urmare a devalorizrii francului, Frana cere un credit de 985 milioane DST pentru a-i susine programul de redresare. Marca german fluctueaz timp de cteva luni. Primul amendament al Statului FMI este adoptat: ele prevede crearea DST-ului. Creterea cu 50% a cotelor-pri ale FMI-ului. 1970 Debutul primei perioade de alocare a DST-urilor (pentru un total de 9.5 miliarde DST pe perioada 1970-1972). 1971 Germania las marca s fluctueze. Statele Unite decid s suspende convertibilitatea dolarului n aur la un pre fix. 1972 Guvernul britanic las lira sterlin s fluctueze. Ader Bangladeshul i Romnia. 1973 - Johannes Witteveen (Olanda) este ales director general. Destrmarea final a sistemului pariti fixe. 1974 Italia obine un acord de confirmare pentru o sum de 1 miliard de DST. Crearea Comitetului interimar. Stabilirea facilitii petroliere i a acordurilor lrgite.
21

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

1975 - Regatul Unit obine un credit de 1 miliard de DST cu titlu de facilitate petrolier i 700 milioane de DST cu titlu de acord de confirmare. 1976 Comitetul interimar ncheie acordurile din Jamaica prevznd un al doilea amendament al Statutului Fondului care cuprinde un nou sistem bazat pe libertatea regimului de schimb, o demonetizare a aurului, crearea unui fond special pentru rile n curs de dezvoltare i o cretere general a cotelor-pri. 1977 - Regatul Unitobine un acord de confirmare pentru o sum de 3,36 miliarde de DST sum record pentru acea dat. 1978 Al doilea amendament al Statutului este aprobat de ctre o majoritate de state membre autoriznd membrii s adopte o politic de schimb la alegere. Creterea general a cotelor-pri cu 52%. Alocarea unei sume de 4 miliarde DST. Jacques de Larosiere (Frana) devine al aselea director genera. 1980 R.P Chinez nlocuiete Taiwanul n cadrul Fondului. 1981 Intrarea n vigoare a politicii de acces lrgit care permite evidenierea limitelor pentru a putea beneficia de resursele Fondului. 1982 Mexicul obine un acord lrgit extins pe trei ani pentru o sum de 3,6 miliarde DST. Ader Ungaria. 1983 Argentina obine un acord de confirmare i o finanare compensatorie pentru un total de 2 miliarde DST. Brazilia obine un acord lrgit pentru un total de 5 miliarde de DST. n urma celei de-a opta creteri generale a cotelor-pri resursele Fondului se mresc cu 50%. 1985 Cu ocazia Adunrii anuale de la Seul, secretarul tezaurului american (ministrul de finane), James Baker, anun o iniiativ n favoarea a 15 ri puternic ndatorate. El cere Fondului Monetar i Bncii Mondiale s

22

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

pun n aplicare aciuni complete pentru relansarea creterii economice n aceste ri. 1986 Crearea Facilitii de Ajustare Structural (FAS) pentru rile cele mai srace. 1987 Crearea FAS-ului Rentrit (FASR) care completeaz FASul prin finanri suplimentare. Michael Camadessus (Frana) este ales director general. Ader Polonia. 1989 Cu ocazia Comitetului interimar, din martie, secretarul trezoreriei americane, Nicholas Brady, propune sprijinul Fondului Monetar i al Bncii Mondiale pentru un program de reducere a datoriei private, n baza unei iniiative voluntariste. Consiliul de administraie al Fondului accept s acorde resurse pentru facilitatea operaiunilor de reducere de datorii n cadrul programului de ajustrii structurale. 1990 Ader Cehoslovacia, Bulgaria, Albania i Mongolia. Polonia obine un acord de confirmare pentru o sum de 700 milioane de DST. Creterea cu 50% a cotelor-pri ale FMI. 1991 Sunt aprobate acorduri de confirmare pentru Bulgaria, Cehoslovacia, Bulgaria i Romnia. 1992 Cele 15 state nscute din fosta Uniune European devin membre ale Fondului. Sunt aprobate acorduri de confirmare pentru cele trei state baltice. Rusia i trage prima sa tran de credit (1 miliard de dolari). Republica Ceh i Slovacia i mpart cotele-pri a fostei Iugoslavii. Elveia devine membr a Fondului. Este aprobat a noua revizie general a cotelorpri, mrindu-se resursele financiare ale Fondului cu 50%. Este aprobat al treilea amendament al Statului Fondului, care introduce n regulile de funcionare un mecanism de suspendare gradat a drepturilor rilor cu ntrzieri de plat fa de Fond.
23

CAPITOLUL 1. FMI ORIGINE I EVOLUIE

1993 Numrul total al statelor membre ajunge la 177. Crearea facilitii pentru transformarea sistematic destinat s contribuie la finanarea dezechilibrelor din rile Europei de Est i a celor din fosta Uniune Sovietic i s le conduc treptat ctre punerea n practic a unor politici de stabilizare. 1994 Francul CFA este devalorizat FMI-ul aprob o susinere financiar a programelor celor 13 ri interesate. Sunt create 3 posturi de directori adjunci. 1995 FMI-ul acord Mexicului un credit stand-by de 12,1 miliarde de dolari, cel mai important din istoria sa. Un credit stand-by de 6.8 miliarde de dolari este acordat Rusiei. 1997 FMI-ul acord Rusiei un credit de 10.2 miliarde de dolari n cadrul unei faciliti extinse pe trei ani. M. Camdessus este reales director general pentru un al treilea mandat de 5 ani. G10 reunit la Paris, propune dublarea resurselor disponibile pentru FMI n cadrul Acordurilor generale de mprumut. Fondul Monetar i Banca Mondial anun o iniiativ comun pentru a reduce povara datoriei multilaterale a rilor srace i puternic ndatorate.

24