Professional Documents
Culture Documents
29
Agosto de 2011
ISSN 2011-7442
Presidente Ejecutiva: Sandra Forero Ramrez Editor: Nstor Daro Preciado Investigadores: Edwin Chirivi B., scar Quiroz P. y Daro Rodrguez P.
cemento en un 13%, los desembolsos de crdito 1 hipotecario en 29% y las ventas al 18%.
Las cifras correspondientes a los desembolsos hipotecarios son tomadas de la Asobancaria. Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext 1101. Bogot, Colombia. Correo electrnico: estudioseconomicos@camacol.org.co. Vistenos: www.camacol.org.co Pgina 1 de 7
Cmo se muestra en la tabla anterior (tabla 1), mientras que en el periodo de enero a junio de 2010 se inici la construccin de 48.908 unidades de vivienda, en el mismo periodo del ao 2011 se iniciaron 56.859 unidades, es decir, un crecimiento del 16%. Por segmento, la mayor dinmica de estas iniciaciones se present en la vivienda social, las cuales aumentaron 23%. Este buen comportamiento se refleja igualmente en las ventas de vivienda. En el primer semestre del ao 2010 se vendieron 56.052 unidades de viviendas, en cambio en el primer semestre del 2011 se vendieron 66.032, es decir, 9.980 unidades habitacionales ms, aumento equivalente al 18%. La dinmica al interior de los segmentos de vivienda, muestra que el ritmo de ventas de las viviendas No-VIS creci ms que el segmento de viviendas VIS, en VIS el aumento fue de 8,7% y en No-VIS esta variacin fue de 26%. Las cifras reflejan adems que en lo corrido del ao el nmero de lanzamientos fue menor tanto en el segmento de vivienda VIS como en el segmento de vivienda No VIS en comparacin al mismo periodo del ao anterior. Mientras que en el periodo de enero a junio de 2010, se lanzaron al mercado 54.337 unidades de vivienda, en el mismo periodo del ao 2011 se lanzaron 53.349, es decir, un ajuste de -2%. Por otro lado, como se puede ver en la tabla 1, el saldo de oferta disponible al cierre de la primera mitad del ao aument en 5% con respecto al mes de junio del ao 2010. Este aumento es mayor en el nmero de viviendas VIS disponibles (9,9%) que en viviendas NoVIS (2,3%). En trminos del indicador de rotacin de inventarios (grfico 1), el cual mide el nmero de meses necesarios para agotar la oferta disponible de vivienda, los resultados se han movido positivamente a lo largo de 2011, llegando a 5,03 meses en el mes de junio. Esta reduccin ha sido ms acentuada en el segmento de vivienda VIS que en el segmento No-VIS, y se espera que contine disminuyendo por cuenta de la adicin presupuestal de 100 mil millones pesos al programa de subsidio a la tasa de inters hipotecaria, 2 equivalente a 9.200 coberturas , medida que ha demostrado ser altamente eficiente en trminos de la
2 Resolucin 817 de 2011 MHCP. Este nmero de cupos se asignaron para el segmento de precios de vivienda de 70 a 135 SMMLV.
meses
5,94 5,03
3,87
Abr-10
Feb-10
Sep-10
Ene-11
Ene-10
Feb-11
Abr-11
Mar-10
May-10
Mar-11
Ago-10
Oct-10
Nov-10
25000
Unidades Licenciadas
20000
15000
VIS, 16689
10000
5000
Esta buena dinmica se confirma con las estadsticas oficiales de licenciamiento. Los niveles alcanzados en lo corrido del ao superan los mximos histricos registrados en el pas en el ao 2007 (Grfico 2). Tan slo en el mes de mayo se licenci la construccin de 28.776 unidades habitacionales, de las cuales 16.689 fueron viviendas VIS, esto signific un crecimiento anual de 145% para el total y de 180% para VIS. El balance del ao (con corte al mes de mayo) muestra un crecimiento de 90% en el nmero de unidades habitacionales frente al mismo periodo del ao anterior. De enero a mayo de 2011 se licenciaron 92.145 unidades habitacionales, mientras que de enero a mayo de 2010 se licenciaron 48.423 (Grfico 3).
Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext. 1101. Bogot, Colombia. Vistenos: www.camacol.co Pgina 2 de 7
May-11
Jun-11
Jun-10
Jul-10
Dic-10
Tabla 2. Desempeo Regional del sector edificador Primer Semestre 2011 (Unidades)
Iniciaciones Lanzamientos
16,3% 46,1% 303,5% 87,4% 24,6% -52,4% -14,3% -5,7% -56,8% -7,1% -69,7% -18,4% -1,8%
Ventas
28,8% 34,9% 35,0% 55,7% 182,9% 81,9% 18,6% 59,8% 25,6% -34,4% -14,8% -12,5% 17,8%
100000
90000
Unidades Licenciadas
92.145
Antioquia Caldas Risaralda Santander Tolima Bolvar Cundinamarca y Bogot Nario Huila
23,5% 33,9% 237,2% 16,9% 34,6% 147,2% 23,4% 214,9% -53,5% -50,7% -27,9% -40,7% 16,3%
90%
53041
50000
40000 30000
48.423
27009 39104
21414 Enero-mayo 2010 Enero-mayo 2011
20000
10000
A nivel regional, se evidencia que Antioquia, Risaralda, Santander, Tolima y Caldas muestran los mejores resultados en trminos de lanzamientos, ventas e iniciaciones. En las regionales de Bolvar, Cundinamarca (incluida Bogot) y Nario se presenta un ajuste a la baja en el nmero de unidades habitacionales lanzadas, pero muestran crecimientos en ventas e iniciaciones. Slo cinco departamentos del pas, Huila, Atlntico, Valle del Cauca, Boyac y Casanare muestran una desaceleracin frente a la actividad registrada en el primer semestre de 2010 (Tabla 2). En las regionales en las que se present un mayor nmero de iniciaciones, para el periodo enero-junio de 2011 con respecto al mismo periodo del ao 2010, fueron Cundinamarca (incluida Bogot) con 6.506 unidades, Antioquia con 1.521 y Risaralda con 1.492. Con respecto a los lanzamientos, ese mismo anlisis muestra que las regionales que lanzaron un mayor nmero de unidades de vivienda al mercado fueron Antioquia (1.642 unidades), Risaralda (2.607 unidades) y Santander (1.852 unidades). En las regionales de Cundinamarca, Antioquia y Santander el nmero de unidades vendidas en lo corrido del ao fue bueno. Slo estas tres regionales explican el 95% del total del aumento en el nmero de ventas de unidades del pas entre el primer semestre de 2010 y 2011.
Fuente: Coordenada Urbana. Clculos: DEET. * No se incluyeron en los clculos las regionales de Ccuta y Quindo
Destinos no habitacionales: el fortalecimiento de la industria y el comercio Los buenos resultados en el sector edificador no slo se reflejan en el segmento habitacional. Frente a los otros destinos, Coordenada Urbana muestra que en lo corrido del ao se ha iniciado la construccin de 497.402 metros cuadrados destinados al uso industrial, 227.901 metros cuadrados para uso comercial y 91.530 metros destinados a otros usos 3 diferentes (Tabla 3). La mayor parte del rea iniciada para usos no habitacionales en 2011 se empez a construir en Cundinamarca, seguido por Antioquia. Se destaca el inicio de construccin de rea para uso industrial en Bolvar y el rea iniciada para uso comercial en los departamentos de Atlntico (Caribe), Valle, Nario y Risaralda. Tabla 3. rea no habitacional que inicio construccin. Primer semestre de 2011 (Metros cuadrados)
Comercial Industrial TOTAL 12 227.901 497.402 REGIONALES Fuente: Coordenada Urbana. Clculos: DEET.
3
Otro 91.530
En el segmento industrial se incluyen adems las oficinas y las bodegas. En el segmento comercial se incluye el rea licenciada para hoteles. Los otros usos se refieren al licenciamiento para educacin, salud, de carcter social y religioso. Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext. 1101. Bogot, Colombia. Vistenos: www.camacol.co Pgina 3 de 7
Este mismo comportamiento se evidencia en las estadsticas de licenciamiento. En lo corrido del ao 2011 se present un aumento sustancial en el rea licenciada para uso industrial comparado con el mismo periodo del ao anterior, equivalente al 55%; para uso comercial el aumento fue de 74%. Los mayores aumentos del rea licenciada para uso industrial en lo corrido ao se presentan en los departamentos del Valle, Santander, Tolima y Atlntico, y en relacin con el rea licenciada para uso comercial en Bogot, Antioquia, Caldas y Quindo (Tabla 4). Tabla 4. rea no habitacional licenciada. Primer semestre de 2011 (Metros cuadrados)
Industrial Enero-Mayo de 2010 463.122 Enero-Mayo de 2011 718.511 Crecimiento 55% Fuente: DANE. Clculos: DEET. Comercial 616.330 1071.428 74% Otro 574.298 426.385 -26%
del Gobierno Nacional, reafirmando la importancia que tiene el sector en los dems sectores de la economa. Otro indicador que refleja el dinamismo de la edificacin en la economa nacional, est relacionado con la produccin y venta de cemento, uno de los principales insumos en el sector edificador. En lo corrido del ao tanto la produccin como los despachos de cemento superaron los 4 millones de toneladas. La produccin para este periodo aumento 14% con respecto al mismo periodo del 2010, y los despachos lo hicieron 13% (Tabla 5). Tabla 5. Produccin y despacho de cemento
Produccin de Cemento (toneladas) Enero-Mayo de 2010 Enero-Mayo de 2011 Crecimiento 3772.953 4304.799 14% Despachos de Cemento (toneladas) 3576.507 4025.013 13%
Balance de los indicadores macrosectoriales En lo corrido del ao (con corte al mes de mayo), los desembolsos de crditos hipotecarios (incluidos los de leasing) superaron los 3,6 billones de pesos. Esta cifra supera en un 29%, el valor de los desembolsos para el mismo periodo del 2010. Este buen comportamiento no slo es producto del buen momento que experimenta la economa colombiana, que ha significado el aumento de los ingresos de los hogares, adems debe tenerse en cuenta la poltica de subsidio a la tasa de inters hipotecaria del Gobierno Nacional, que desde su existencia en abril de 2009 ha logrado facilitar la compra de vivienda a un total de 113 mil familias (57% del total de crditos hipotecarios desembolsados).
Con respecto a los costos de la construccin se evidencia que el aumento en lo corrido del ao ha sido mayor que el experimentado en el mismo periodo del ao 2010. En particular, se evidencia el aumento de los costos asociados a los materiales de construccin. Este aumento ha sido consistente en los ltimos meses, reflejando en parte la mayor demanda de insumos derivada del mayor dinamismo del sector. Grafico 4. ndice de Costos de Construccin de Vivienda (ICCV)
Ene-mayo 10 Ene-mayo 11
Frente al empleo, el sector edificador muestra resultados muy positivos y favorables para la economa del pas. Mientras que en lo corrido del ao el promedio de ocupados en el agregado de la economa crece al 3% frente al mismo periodo del 2010, el promedio de ocupados en el sector de la construccin crece en 12,5%. Del total de nuevos ocupados en el pas en los ltimos doce meses, el sector de la construccin emple 18%, es decir, 126.396 nuevos puestos de trabajo. Estas cifras revelan que la construccin est ayudando a reducir la tasa de desempleo y se espera que contribuya a llevarla a un digito de acuerdo de acuerdo con la meta
6,0%
5,09% 5,0% 4,0%
4,53%
4,00% 3,5% 2,4%
3,0%
2,0% 1,0%
2,0%
0,60% 0,2%
ICCV Materiales Mano de obra Maquinaria
0,0%
Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext. 1101. Bogot, Colombia. Vistenos: www.camacol.co Pgina 4 de 7
Balance para el segundo semestre: un cierre de ao impensado El crecimiento acentuado en licenciamiento tanto de los destinos habitacionales como de los otros destinos, acompaado del actual ritmo de ventas auguran un buen cierre de ao para el sector edificador. Proyecciones realizadas a finales del ao 2010 por el DEET para estimar el crecimiento del PIB sectorial indicaban un cierre de 2011 de 6%; actualizando el modelo con informacin reciente los resultados indican que se va a lograr un crecimiento de 10,2% al finalizar el ao 2011 (grfico 5). Grafico 5. PIB Edificaciones y M construidos
30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Crecimiento Metros cuadrados Causados Prnostico PIB edificaciones - actualizado Prnostico PIB edificaciones - anterior
Por otro lado, se espera que si se mantiene la dinmica actual del sector al cierre del ao se obtengan resultados positivos en trminos de ventas, iniciaciones y licencias. Se prev un crecimiento en las ventas del 18%, en las iniciaciones en 24% y en las licencias del 44%. Frente a los lanzamientos, se espera que repunten en el 2012, en el medida en que el nmero de lanzamientos no refleja el crecimiento 5 actual en el nmero de unidades licenciadas , luego es de esperarse que gran parte de proyectos ya licenciados inicien etapa de venta en el futuro cercano. En trminos generales el panorama del sector edificador es positivo, sin embargo no debe dejar de sealarse la posibilidad de no alcanzar la meta de construccin de viviendas para el 2011 trazada por el Gobierno Nacional. Se espera que en el ao se construyan 197 mil viviendas, para lo cual se requiere acelerar el ritmo de iniciaciones, y el reto es mayor en trminos del volumen de lanzamientos requeridos este ao para lograr la meta de iniciaciones del prximo ao. Conclusiones La dinmica actual del sector edificador es positiva. En trminos generales, la mayora de indicadores de los destinos habitacionales presentan buenos resultados en lo corrido del ao. Se destaca el buen ritmo de ventas y de iniciaciones alcanzados durante el primer semestre de 2011. Frente a los destinos no habitacionales, se evidencia que las iniciaciones de este tipo de proyectos estn siendo impulsadas por la dinmica del comercio y la industria. Los resultados reportados en desembolsos para crditos hipotecarios dan cuenta del dinamismo de la demanda para este primer semestre del ao. Del mismo modo, se confirma esta tendencia desde la oferta a partir del crecimiento en la produccin y los despachos de cemento Adicionalmente, se puede destacar el buen desempeo del empleo en el sector de la construccin.
5 En trminos generales, el proceso de construccin parte del lanzamiento, luego la preventa, luego el licenciamiento y por ltimo, la iniciacin. De acuerdo a este esquema, el crecimiento en el nmero de unidades licenciadas debe reflejarse en el lanzamiento de nuevas unidades. Esto no esta sucediendo en la actualidad, lo cual significa que se estn licenciando unidades sin ser lanzadas. Por esa razn, se espera que el crecimiento del licenciamiento se refleje en un corto plazo en las iniciaciones.
19%
10%
6%
-3% -6%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Estas estimaciones toman como referencia las licencias en la medida en que son un buen predictor de los metros causados (construidos), que a su vez explican el valor agregado de la construccin de 4 edificaciones . El modelo estima en primer lugar, a travs del rea licenciada, los metros causados (en construccin) futuros. En la prctica, un metro cuadrado licenciado es un futuro metro causado. En segundo lugar, se estima el crecimiento del PIB sectorial a partir de los metros causados.
El modelo estimado por el DEET toma como referencia la metodologa oficial de medicin del PIB de edificaciones. Se identific en primer lugar que el comportamiento de los metros cuadrados causados tiene una relacin directa con el comportamiento del PIB de edificaciones (Correlacin 0,85), y en segundo lugar, que el rea licenciada de hace 4 trimestres tiene una correlacin de 0.81 con los metros cuadrados observados en el trimestre actual El modelo estimado tiene un poder predictivo bastante alto, corroborado por la medida de bondad de ajuste que es de 0.72. Es decir, el 72% de la variabilidad del PIB de edificaciones es explicada por el modelo
Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext. 1101. Bogot, Colombia. Vistenos: www.camacol.co Pgina 5 de 7
Fuentes: * DANE; ** ICPC; *** Superintendencia financiera; **** Banco de la Repblica. Notas: n.d.: no disponible; n.a.: no aplica; 1/ Cifras en miles de millones de pesos constantes 2005=100; 2/ Cifras en miles; 3/ Cifras en miles de metros cuadrados. 4/ Cifras en toneladas; 5/cifra al trimestre IV de 2008; 6/ Cifras en miles de millones de pesos corrientes. Incluye Leasing Habitacional. (1) Cifras Consensus Forecast - Junio 2011 Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext. 1101. Bogot, Colombia. Vistenos: www.camacol.co Pgina 6 de 7
NOTAS La cobertura de Coordenada Urbana es la siguiente: en Antioquia: incluye la ciudad de Medelln y los municipios de Barbosa, Bello, Carmen de Viboral, Copacabana, El Peol, Envigado, Girardota, Guarne, Guatap, Itag, La Ceja, La Estrella, La Unin, Marinilla, Retiro, Rionegro, Sabaneta, San Jernimo, Santaf de Antioquia, Santuario y Sopetrn; Bolvar incluye Cartagena; Boyac que incluye Tunja; Caldas, incluye a Chinchin, Manizales, Neira, Palestina y Villa Mara; Caribe, Barranquilla, Malambo, Puerto Colombia, Galapa y Soledad; Cundinamarca incluye adems de Bogot a Anapoima, Apulo, Cajic, Cha, Cota, Facatativ, Funza, Fusagasug, Girardot, La Mesa, Calera, Madrid, Mosquera, Ricaurte, Sibat, Soacha, Sop, Tabio, Tenjo, Tocancip y Zipaquir; Huila, con Neiva; Risaralda incluye Dosquebradas, Pereira y Santa Rosa de Cabal; Nario, incluye Pasto; Santander, Bucaramanga, Florida Blanca, Girn y Piedecuesta; Tolima incluye Ibagu y, finalmente, Valle incluye Cali, Candelaria, Jamund, Palmira y Yumbo CONDICIONES DE USO La Cmara Colombiana de la Construccin procura que los datos suministrados en la serie titulada Informe Econmico, publicada en su pgina web y/o divulgada por medios electrnicos, mantengan altos estndares de calidad. Sin embargo, no asume responsabilidad alguna desde el punto de vista legal o de cualquier otra ndole, por la integridad, veracidad, exactitud, oportunidad, actualizacin, conveniencia, contenido y/o usos que se den a la informacin y a los documentos que aqu se presentan. La Cmara Colombiana de la Construccin tampoco asume responsabilidad alguna por omisiones de informacin o por errores en la misma, en particular por las discrepancias que pudieran encontrarse entre la versin electrnica de la informacin publicada y su fuente original. La Cmara Colombiana de la Construccin no proporciona ningn tipo de asesora. Por tanto, la informacin publicada no puede considerarse como una recomendacin para la realizacin de operaciones de construccin, comercio, ahorro, inversin, ni para ningn otro efecto. Los vnculos a otros sitios web se establecen para facilitar la navegacin y consulta, pero no implican la aprobacin ni responsabilidad alguna por parte de la Cmara Colombiana de la Construccin, sobre la informacin contenida en ellos. En consideracin de lo anterior, la Cmara Colombiana de la Construccin por ningn concepto ser responsable por el contenido, forma, desempeo, informacin, falla o anomala que pueda presentarse, ni por los productos y/o servicios ofrecidos en los sitios web con los cuales se haya establecido un enlace. Se autoriza la reproduccin total o parcial de la informacin contenida en esta pgina web o documento, siempre y cuando se mencione la fuente.
Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext. 1101. Bogot, Colombia. Vistenos: www.camacol.co Pgina 7 de 7