FATE- FACULDADE ATENEU

Licenciatura Plena em Matemtica

MATEMTICA FINANCEIRA
Pesquisa sobre Sistema de Amortizao:
SAC, PRICE E MISTO.

Vila Velha
Junho/2011

FATE- Faculdade Ateneu

Licenciatura Plena em Matemtica

Matemtica Financeira
Pesquisa sobre Sistema de Amortizao: SAC, PRICE E MISTO.

Edevaldo Silva Santos, Eriberto Rodrigues da Cunha.

6 Perodo

Trabalho apresentado como titulo de avaliao

Bimestral na disciplina de Matemtica Financeira.
Professor Luiz Wanderley Zorta

Vila Velha
Junho/2011

Introduo
Amortizao um processo de extino de uma dvida atravs de pagamentos
peridicos, que so realizados em funo de um planejamento, de modo que cada
prestao corresponde soma do reembolso do Capital ou do pagamento dos juros
do saldo devedor, podendo ser o reembolso de ambos, sendo que Juros so sempre
calculados sobre o saldo devedor.
Nesse trabalho vamos citar apenas trs formas de Amortizao:
* Sistema de Amortizao Constante (SAC): A amortizao da dvida constante
e igual em cada perodo.
*Sistema Price ou Francs (PRICE): Os pagamentos (prestaes) so iguais.
*Sistema de Amortizao Misto (SAM): Os pagamentos so as mdias dos
sistemas SAC e Price.

DESENVOLVIMENTO

1. SAC SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE

No Sistema de Amortizao Constante (SAC) o valor das amortizaes igual, ou
seja, a diviso do valor presente pelo nmero de parcelas. O valor dos juros d-se
pelo valor do saldo devedor do perodo anterior. E a prestao a soma dos valores
da amortizao com os juros. Nesse sistema as prestaes so decrescentes. O
saldo devedor o saldo devedor do perodo anterior subtrado da amortizao do
perodo. [2]
Exemplo: Suponha que voc esteja interessado em comprar um imvel no valor de
R$600.000,00. O banco que financiar o imvel apresenta as seguintes condies:
financiamento de 100% do valor do bem, com prazo de 8 meses e taxa de juros de
4% ao ms.
Amortizao = valor da prestao - juros
1.1 Tabela de Amortizao Constante
Perodos

Totais

Valor da prestao

Juros

Saldo devedor

Amortizao

600000

99.000,00

24.000,00

525.000,00

75000,00

96.000,00

21.000,00

450.000,00

75000,00

93.000,00

18.000,00

375.000,00

75000,00

90.000,00

15.000,00

300.000,00

75000,00

87.000,00

12.000,00

225.000,00

75000,00

84.000,00

9.000,00

150.000,00

75000,00

81.000,00

6.000,00

75.000,00

75000,00

78.000,00

3.000,00

75000,00

708.000,00

108.000,00

600000,00

2. SISTEMA DE AMORTIZAO PRICE OU FRANCS

A o mtodo foi apresentado em 1771 por Richard Price [3], por juros compostos.
Richard Price relatou que suas tabelas so construdas por juro composto, jamais
mencionando a existncia de cobrana de juros sobre juros acumulados no
emprstimo.
Todas as prestaes (pagamentos) so iguais.
Uso comum: Financiamentos em geral de bens de consumo. [1]
O clculo da prestao P o produto do valor financiado V f = 600.000,00 pelo
coeficiente K dado pela frmula:

Onde i de 4% a taxa ao perodo (ao ms) e n 8 parcelas nmero de perodos.

Para esta tabela, o clculo fornece:

P = K Vf = 89.116,70
2.1 Tabela de Amortizao Price
Sistema Price (ou Sistema Francs)
Amortizao do
Saldo devedor
n
Juros

Pagamento

Saldo devedor

0
1
2
3
4
5
6
7
8
Totais

0
89.116,70
89.116,70
89.116,70
89.116,70
89.116,70
89.116,70
89.116,70
89.116,70
712.933,60

600.000,00
534.883,30
467.161,93
396.731,70
323.484,26
247.306,93
168.082,50
85.689,10
0,00

0
24.000,00
21.395,34
18.686,48
15.869,26
12.939,38
9.892,28
6.723,30
3.427,56
112.933,60

0
65.116,71
67.721,36
70.430,23
73.247,43
76.177,32
79.224,42
82.393,40
85.689,13
600.000,00

3.

SISTEMA DE AMORTIZAO MISTO (SAM)

Cada prestao (pagamento) a mdia aritmtica das prestaes respectivas nos

Sistemas Price e no Sistema de Amortizao Constante (SAC). Uso: Financiamentos
do Sistema Financeiro da Habitao. [1]
Clculo:

PSAM = (PPrice + PSAC) 2

3.1 Tabela de Prestao

Totais

PSAC

PPrice

PSAM

1
2
3
4
5
6

99.000,00
96.000,00
93.000,00
90.000,00
87.000,00
84000,00

89116,70
89116,70
89116,70
89116,70
89116,70
89116,70

94058,35
92558,35
91058,35
89558,35
88058,35
86558,35

81000,00

89116,70

85058,35

78000,00
708.000,00

89116,70

83558,35

712.933,60

A amortizao do Sistema Misto feita pela seguinte forma:

Saldo devedor X taxa (i) = juros

Amortizao = pagamento

- juros

710466,80

3.2 Tabela de Amortizao Mista

n
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Totais

Sistema de Amortizao Misto (SAM)

Amortizao
do
Juros
Pagamento
Saldo devedor
0,00
0,00
0,00
24.000,00
70.058,35
94.058,35
21.197,67
71.360,70
92.558,35
18.343,24
72.715,11
91.058,35
15.434,63
74.123,71
89.558,35
12.469,69
75.588,66
88.058,35
9.446,14
77.112,21
86.558,35
6.361,64
78.696,70
85.058,35
3.213,79
80.344,56
83.558,35
110.466,80
600.000,00
710.466,80

Saldo devedor
600.000,00
529.941,65
458.580,96
385.865,84
311.742,12
236.153,45
159.041,23
80.344,52
0,00

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

[2] Morgado, Augusto Cesar, Eduardo Wagner, Sheila C. Zani, Progresses e

Matemtica Financeira, 5 Edio, ISBN 85-244-0083-8, Publicao SBM 2001.
[3] PRICE, Richard. Observations on Reversionary Payments. Londres: Ed. T.
Cadell, 4 ed., 1783; 6 ed., 1803; e 7 ed., 1812.
[1] Links acessados em 19/06, com adaptaes. Formulas retiradas de destes
links.
http://pessoal.sercomtel.com.br/matematica/financeira/amortiza/amortiza.htm#amort05
http://www.winfinance.com.br/guia/price.php
http://www.profinanceira.com.br/Biblioteca/sprice.aspx

Tabelas (1.1; 2.1; 3.1; 3.2) feitas no Excel com padres neste link, acessado em
19/06/11. Com Informao para a realizao do trabalho.
http://office.microsoft.com/pt-br/templates/sistema-de-amortizacao-price-TC010024006.aspx