QU ES EL FACTORAJE FINANCIERO? Es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar.

Mediante el contrato de factoraje, la empresa de factoraje financiero pacta con el cliente en adquirir derechos de crdito que ste tenga a su favor por un precio determinado, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se pague. El cliente no recibir el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la empresa de factoraje cobrar un porcentaje por la prestacin del servicio. PARA QUE SIRVE EL FACTORAJE? Por medio de esta operacin, la empresa de factoraje ofrece liquidez a sus clientes, es decir, la posibilidad de que dispongan de inmediato de efectivo para hacer frente a sus necesidades y obligaciones o bien realizar inversiones. La empresa de Factoraje realiza las siguientes actividades: * Adquiere las cuentas por cobrar a travs de un contrato de cesin de derechos de crdito o por endoso, pagndolas anticipadamente conforme a las condiciones establecidas. * Evala las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los productos o servicios) e informa a sus clientes de los cambios en la solvencia de los mismos. * Custodia, administra y lleva a cabo las gestiones de cobranza de la cartera adquirida. * Reembolsa al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos, devoluciones de mercanca o ajustes en el pago. * Informa a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus cuentas. Definicin. Herramienta de financiamiento, mediante el cual, una empresa vende sus cuentas por cobrar a descuento a una institucin financiera generalmente no bancaria, denominada factor, para reducir su ciclo de flujo de efectivo, mediante la conversin de sus cuantas por cobrar en dinero(1) El factoring es un servicio especializado de crdito y cobranza que permite a la empresa mejorar su administracin, sus recursos y su productividad, por medio de la recuperacin de la cartera, la eliminacin de riesgos en las ventas a crdito y la disposicin de recursos en forma instantnea (1) Sistema integral de apoyo financiero por medio del cual una empresa de factoraje (factor) compra a un cliente (cedente), que a su vez es proveedor de bienes y servicios, su cartera ( clientes, facturas, listados, contra recibos), despus de hacerle un estudio de crdito. El cedente debe notificar lo anterior a sus clientes para que el pago se haga al factor. El objetivo claro de esto es lograr liquidez, un aumento en el capital de trabajo. (2) Segn el artculo 45-A de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito Celebrar contratos de factoraje financiero, entendindose como tal, para efectos de esta Ley, aquella actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa de factoraje financiero con sus clientes, personas morales o personas fsicas que realicen actividades empresariales, la primera adquiera de los segundos derechos de crdito relacionados a proveedura de bienes, de servicios o de ambos, con recursos provenientes de las operaciones pasivas a que se refiere este artculo. Objetivos

Mejorar la situacin financiera y la posicin monetaria, porque evita endeudamientos que incr ementan pasivos. Aprovechar oportunidades, como descuentos por pronto pago.

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Optimizar la rotacin de los activos y capital Proporcionar un financiamiento gil de disponibilidad inmediata y equilibrado con relacin al volumen de ventas de la organizacin cliente Nivelar los flujos de efectivo y optimizar el manejo de la tesorera, especialmente cuando se tienen ventas estacionales. Reducir costos financieros y mejorar la productividad general de la empresa. Ofrecer soluciones dirigidas a la problemtica financiera de las organizaciones, fundamentalmente en lo concerniente a la liquidez y capital de trabajo derivando beneficios financieros, administrativos, estratgicos y fiscales en su operacin.

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(1)Perdomo Moreno. Administracin financiera del capital del trabajo. ECASA. 1991. Pg. 148. (2) Herrera Carlos. Fuentes de financiamiento. SICCO.1998. Pg.. 54Otro objetivo del factoraje consiste en proporcionar a las empresas tres servicios bsicos: 1. Financiamiento, a travs de la cesin de cuentas por cobrar a la empresa de factoraje. 2. Administracin, custodia y servicio de cobranza. Permite a la empresa ceder al manejo y recuperacin de su cartera en manos de especialistas. 3. Investigacin crediticia.

Ventajas comparativas a otras fuentes de financiamiento. El factoraje representa un sistema de servicio financiero enfocado fundamentalmente a resolver necesidades de capital de trabajo de la empresa, recuperando anticipadamente sus cuentas por cobrar, recibiendo las siguientes ventajas: Financieras.

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Liquidez. Ofrece una fuente segura, confiable y continua de recursos. Situacin financiera. Permite a la empresa crecer, utilizando sus propios recursos, provocando una ms sana situacin financiera en la empresa al mejorar la rotacin de activos. Nivelador de flujos. Cuando existen ventas estacionales, egresos extraordinarios o de ocasin, as como aprovechar oportunidades existentes con proveedores. Reciprocidad. No requiere depsitos o inversiones por concepto de reciprocidad. No inmoviliza activos. Posicin monetaria. Propicia el mejor uso de los activos monetarios, sin generar pasivos o endeudamiento, pudiendo existir algn beneficio fiscal. Revolvencia. Una lnea de factoraje es totalmente revolvente, por lo que permite a la empresa obtener recursos en cualquier momento. Incrementa la capacidad de negociacin con los proveedores.

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Administrativas.

Crdito y cobranzas. Las tareas no productivas de crdito, administracin y gestin de cobranza a los profesionales de factoraje, minimiza costos y evita prdida de tiempo.

Elimina controles. El factoraje mantiene informada a la empresa sobre sus clientes y situaciones particulares de cobranza. Apertura de nuevos mercados. Debido a la estrecha relacin que existe con los principales compradores, surge la posibilidad de recomendar nuevos mercados. Productividad. Eficienta el ciclo operativo de la empresa, ya que no requiere esperar hasta la fecha de cobro para una nueva compra de materias primas. Mejora la relacin ente clientes. Beneficia su imagen al delegar las gestiones de cobranza a profesionales con grandes relaciones comerciales.

Desventajas.

Costo elevado, concretamente el tipo de inters aplicado es mayor que el del descuento comercial convencional. El factor puede no aceptar algunos documentos de su cliente o pedir para la operacin la opcin con recurso. Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de largo plazo. El cliente queda sujeto a criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos compradores. Obligaciones de la sociedad factor y la empresa

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La sociedad factor puede rechazar las operaciones que no ofrezcan las garantas normales de mercado. Respecto de las dems operaciones, sus obligaciones son:

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Cobrar deudas. Respetar las fechas de vencimiento de las facturas para proceder al cobro. Asumir el riesgo de insolvencia (segn el caso)

Las obligaciones de la empresa son:

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Ceder todos los crditos que originen sus ventas. Notificar a su clientela la firma del contrato con la sociedad factor. Facilitar a la sociedad factor informe sobre: Ventas, situacin financiera, contabilidad. Tambin los pagos recibidos directamente de la clientela, obligndose a ceder los fondos as obtenidos. Retribuir a la sociedad factor los servicios prestados. No intervenir en la gestin de cobro salvo que la sociedad factor lo solicite. Responder al incumplimiento de las obligaciones contrariadas con sus clientes.

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Factoraje a r oveedores. Convenio e n f tor elebra on na empresa e ran arrai o solvencia con el objeto e apoyar a sus proveedores al adquirir la empresa de factoraje los pagars emitios por l empresa antes del plazo contratado para su pago. a operaci n se realiza por 00% del valor del pagar descontando el cargo financiero, de esta manera, el proveedor recibe su pago de contado y el cliente no altera sus polticas de crdito.
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Beneficios al cliente:

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Permite continuar obteniendo crditos de sus proveedores en pocas de baja liquidez. Facilita la negociacin y aplicacin de plazos ante los proveedores. Ayuda a proteger los costos de sus productos al obtener oportunamente los insumos necesarios. Permite una mejor planeacin de su tesorera, programando en forma ms fcil el pago de insumos.

Beneficios al proveedor:

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Contina vendiendo a crdito y cobra de contado. Mejor planeacin en el flujo de caja. Cuenta con liquidez para la operacin normal del negocio.

Factoraje cien. Servicio completo y funcional. Consiste en contratar la modalidad de factoraje con recurso con la posibilidad de recibir hasta 1 % del importe total de los documentos en el mo mento mismo de la cesin, a partir de este instante, el factor asume la administracin y gestin de la cobranza correspondiente. Esta modalidad adiciona un convenio por medio del cual se constituye una reserva para cubrir posibles descuentos o devoluciones, cantidad que se invierte en el mercado de renta fija a la mejores tasas. Factoraje nuevo estilo. Cuando el factor ofrece todos los servicios, como investigacin de crdito, aprobacin de crditos, cobranza nacional, promotor de ventas, etc. Factoraje con cobranza delegada. Es otra variante del factor con recurso por el cual el factor le delega a la cedente la facultad de realizar la cobranza fsica de los crditos. Factoraje al vencimiento. En este servicio, la empresa dispone del crdito hasta el vencimiento del plazo del crdito. Factoraje Old Liner. En este servicio el factor cobra las facturas, corriendo el riesgo de falta de pago, entregando, anticipadamente a la empresa el importe de la cobranza menos un porcentaje de la comisin. Factoraje sin notificacin. Cuando la empresa vende sus cuentas por cobrar al factor; sin embargo, la cobranza la efecta la empresa, entregando de inmediato el importe de la cobranza al factor. Factoraje undisclosed. Cuando el factor adelanta a la empresa anticipos a cuenta de la cobranza de facturas a cargo de clientes, tambin se le conoce como factoraje a cuenta. Factoraje comercial: En el cual factor tiene una relacin directa con el cedente y el cedente realiza la cobranza. Factoraje internacional. (Exportacin - importacin. Procedimiento o herramienta financiera mediante el cual el exportador asegura sus riesgos de crdito al cien por ciento del importe de su exportacin, delegando las gestiones de cobranza y administracin de las cuentas por cobrar a la empresa factor que con su socia o corresponsal factor importadora, da seguimiento a la recuperacin de las cuentas en el pas del cliente. Esto es, se refiere al financiamiento de cuentas por cobrar provenientes de ventas de exportacin. Participantes:
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Exportador o cedente: es la parte que factura los bienes suministrados a la prestacin de servicios a un deudor en el extranjero. Importador o deudor: es la parte obligada a pagar la factura emitida por el exportador y denominada en divisas.

Contrataci n:

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levar solicitud de lnea o factor, anexando una relaci n de los clientes a ceder.

ecabar los poderes para actos de dominio de la persona que vaya obligada por el cliente, ya que es una operaci n de compraventa de derechos. irma de contrato normativo, que regula las relaciones entre el cliente y el factor.
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y Costo del actoraje El costo del factoraje debe considerarse entre otros los siguientes: y El descuento que hace el factor. En realidad se le da financiamiento de un importe menor al de la cartera. y
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os honorarios administrativos por apertura de lnea.

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y Comisi n por custodia, administraci n y cobranza y El cargo financiero por cartera sobre saldos vencidos o das adicionales. Aspectos contables.

La cartera de una empresa se presenta en el activo circulante, por ello al transmitirse su propiedad por parte del cliente al factor, debe registrarse la baja de dicho archivo. Debido a que el precio pactado representa un valor actual, la diferencia con el valor contable registrado es un costo financiero aunque no un inters, puesto que no hay un servicio de deuda.
Empresas de factoraje financiero

Las empresas de factoraje financiero son sociedades annimas especializadas en adquirir (de sus clientes) derechos de crdito (a favor de tales clientes) relacionados a proveedura de bienes o servicios, a cambio de un precio determinado. Al adquirir de un cliente los documentos para cobrarle al deudor, estas empresas pagan o adelantan dinero a dicho cliente (dueo del derecho de cobro) cobrndole un importe por el servicio. A estas operaciones se les conoce como "descuento de documentos". Las empresas de factoraje financiero pueden pactar la corresponsabilidad o no corresponsabilidad del cliente respecto del pago de los derechos de crdito transmitidos (con recurso o sin recurso). El beneficio que obtienen los clientes al acudir a estas empresas es que obtienen liquidez para hacer frente a sus necesidades o para realizar inversiones, sin tener que esperar al vencimiento de los derechos de cobro.

Actualmente estn en operacin las empresas de factoraje siguientes:

Factoraje

Afirme,

S.A.

de

C.V.,

Organizacin

Auxiliar

del

Crdito,

Afirme

Grupo

Financiero

El 19 de julio de 2013 quedarn sin efecto las autorizaciones que hubiere otorgad la SHCP (Secretara o de Hacienda y Crdito Pblico) para la constitucin y operacin de empresas de factoraje, las cuales podrn seguir operando como tales hasta esa fecha, conforme a los correspondientes artculos transitorios del decreto que reforma diversas leyes financieras, publicado en el Diario Oficial de la Federacin el 13 de julio de 2006. Cabe sealar que es probable que la mayora de las empresas de factoraje indicadas en la lista se conviertan en Sociedades Financieras de Objeto Mltiple (Sofomes).