MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS S.A. NIRE 33.3.0027840-1 CNPJ/MF n. 07.816.

890/0001-53 ATA DE REUNIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAO REALIZADA EM 19 DE AGOSTO DE 2011

1.

Data, Hora e Local: 19 de agosto de 2011, s 16 horas, na sede social da Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A. ("Companhia"), localizada na Avenida das Amricas 4200, 5 andar, Bloco 2, Barra da Tiju ca, na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro. Convocao: dispensada, tendo em vista a presena da totalidade dos membros eleitos do Conselho de Administrao da Companhia, nos termos do artigo 17 do Estatuto Social da Companhia. Presena: presente a totalidade dos membros eleitos do Conselho de Administrao da Companhia. Mesa: Jos Isaac Peres, Presidente; e Marcelo Vianna Soares Pinho, Secretrio. Ordem do Dia: deliberar sobre (5.1) a aprovao da realizao da segunda emisso de debntures simples, no conversveis em aes, da espcie quirografria, em srie nica, da Companhia ("Emisso" e "Debntures", respectivamente), objeto de oferta pblica de distribuio com esforos restritos de colocao, nos termos da Instruo da Comisso de Valores Mobilirios ("CVM") n. 476, de 16 de janeiro de 2009, conforme alterada ("Instruo CVM 476") ("Oferta Restrita"); e (5.2) a autorizao Diretoria da Companhia para (i) celebrar todos os documentos e seus eventuais aditamentos e praticar todos os atos necessrios realizao da Emisso e da Oferta Restrita; (ii) contratar (a) instituies financeiras para intermediar e coordenar a Oferta Restrita ("Coordenadores"), sob o regime de garantia firme de subscrio e integralizao; e (b) os demais prestadores de servios para a Emisso e a Oferta Restrita, incluindo instituio prestadora de servios de escriturao das Debntures, instituio prestadora de servios de banco mandatrio das Debntures, agente fiducirio e assessores legais, entre outros, podendo para tanto negociar e assinar os respectivos contratos; e (iii) independentemente de nova deliberao pelo Conselho de Administrao da Companhia ou de qualquer reunio de Diretoria, aditar a Escritura de Emisso para refletir o resultado do Procedimento de Bookbuilding (conforme definido no item 6.1(iii) abaixo), observados os limites aqui previstos. Deliberaes: analisadas e discutidas as matrias constantes da ordem do dia, os membros do Conselho de Administrao da Companhia, por unanimidade de votos e sem quaisquer restries, nos termos do artigo 52 e seguintes da Lei n. 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada ("Lei das Sociedades por Aes"), deliberaram:

2.

3.

4. 5.

6.

6.1. Aprovar a realizao da Emisso e a Oferta Restrita, com as seguintes caractersticas e condies principais, as quais sero detalhadas e reguladas por meio da competente escritura de emisso das Debntures ("Escritura de Emisso"): (i) Destinao dos Recursos. Os recursos lquidos obtidos pela Companhia com a Emisso sero destinados para todas ou qualquer das seguintes finalidades: (a) a construo, a aquisio e/ou o desenvolvimento de shopping centers pela Companhia e/ou por suas controladas; (b) a expanso dos shopping centers j existentes no portflio da Companhia e/ou de suas controladas; (c) o desenvolvimento da incorporao de novos empreendimentos imobilirios comerciais e residenciais em reas adjacentes aos shopping centers da Companhia e/ou de suas controladas; (d) o reforo no capital de giro para a Companhia e/ou suas controladas; e (e) o pagamento de despesas gerais e dvidas de curto prazo. Colocao. As Debntures sero objeto de oferta pblica de distribuio com esforos restritos de colocao, nos termos da Instruo CVM 476, sob o regime de garantia firme de subscrio e integralizao para o Valor Total da Emisso (conforme definido no item (viii) abaixo), nos termos do contrato de distribuio das Debntures ("Contrato de Distribuio"), com a intermediao dos Coordenadores, tendo como pblico alvo investidores qualificados, assim definidos nos termos do artigo 4 da Instruo CVM 476 ("Investidores Qualificados"). Coleta de Intenes de Investimento. Ser adotado o procedimento de coleta de intenes de investimento, organizado pelos Coordenadores, sem recebimento de reservas, sem lotes mnimos ou mximos, para a definio, com a Companhia, observado o disposto no artigo 3 da Instruo CVM 476, da Remunerao (conforme definido no item (xviii) abaixo, alnea (b)), observado o limite previsto no item (xviii) abaixo, alnea (b) ("Procedimento de Bookbuilding"). O resultado do Procedimento de Bookbuilding ser ratificado por meio de aditamento Escritura de Emisso. Prazo de Subscrio. As Debntures sero subscritas, a qualquer tempo a partir da data de incio de distribuio da Oferta Restrita, observado o disposto no artigo 8, pargrafo 2, da Instruo CVM 476 e o contrato de distribuio das Debntures. Forma de Subscrio e de Integralizao e Preo de Integralizao. As Debntures sero subscritas e integralizadas por meio do SDT Mdulo de Distribuio de Ttulos, administrado e operacionalizado pela CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos ("CETIP"), por, no mximo, 20 (vinte) Investidores Qualificados, vista, no ato da subscrio ("Data de Integralizao"), e em moeda corrente nacional, pelo Valor Nominal (conforme definido no item (x) abaixo), acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis, desde a Data de Emisso (conforme definido no item (xv) abaixo) at a Data de Integralizao. Negociao. As Debntures sero registradas para negociao no mercado secundrio por meio do SND Mdulo Nacional de Debntures, administrado e operacionalizado pela CETIP. As Debntures somente

(ii)

(iii)

(iv)

(v)

(vi)

podero ser negociadas entre Investidores Qualificados e depois de decorridos 90 (noventa) dias contados da data da subscrio ou aquisio, nos termos dos artigos 13 e 15 da Instruo CVM 476 e do cumprimento, pela Companhia, das obrigaes previstas no artigo 17 da Instruo CVM 476. (vii) Nmero da Emisso. As Debntures representam a segunda emisso de debntures da Companhia. (viii) Valor Total da Emisso. O valor total da Emisso ser de R$300.000.000,00 (trezentos milhes de reais) ("Valor Total da Emisso"). (ix) (x) Quantidade. Sero emitidas 30.000 (trinta mil) Debntures. Valor Nominal. As Debntures tero valor nominal unitrio de R$10.000,00 (dez mil reais) ("Valor Nominal"), observado o disposto no artigo 4 da Instruo CVM 476. Sries. A Emisso ser realizada em srie nica.

(xi)

(xii) Forma. As Debntures sero emitidas sob a forma nominativa, escritural, sem emisso de certificados. (xiii) Conversibilidade. As Debntures no sero conversveis em aes de emisso da Companhia. (xiv) Espcie. As Debntures sero da espcie quirografria, nos termos do artigo 58, caput, da Lei das Sociedades por Aes. (xv) Data de Emisso. Para todos os efeitos legais, a data de emisso das Debntures ser 5 de setembro de 2011 ("Data de Emisso"). (xvi) Prazo e Data de Vencimento. O prazo das Debntures ser de 5 (cinco) anos contados da Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em 5 de setembro de 2016 ("Data de Vencimento"). (xvii) Pagamento do Valor Nominal. O Valor Nominal de cada uma das Debntures ser pago em 2 (duas) parcelas anuais e sucessivas, na seguinte ordem: (a) a primeira parcela, no valor correspondente a 50% (cinquenta por cento) do Valor Nominal de cada uma das Debntures, devida em 5 de setembro de 2015; e (b) a segunda parcela, no valor correspondente a 50% (cinquenta por cento) do Valor Nominal de cada uma das Debntures, devida na Data de Vencimento. (xviii) Remunerao. seguinte: A remunerao de cada uma das Debntures ser a

(a) (b)

atualizao monetria: o Valor Nominal de cada uma das Debntures no ser atualizado monetariamente; e juros remuneratrios: sobre o saldo devedor do Valor Nominal de cada uma das Debntures incidiro juros remuneratrios correspondentes a 100% (cem por cento) da variao acumulada das taxas mdias dirias dos DI Depsitos Interfinanceiros de um dia, "over extra-grupo", expressas na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias teis, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP, no informativo dirio disponvel em sua pgina na Internet (http://www.cetip.com.br) ("Taxa DI"), acrescida exponencialmente de um spread ou sobretaxa equivalente a um determinado percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias teis, a ser definido de acordo com o Procedimento de Bookbuilding, e, em qualquer caso, limitado a 1,15% (um inteiro e quinze centsimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias teis ("Sobretaxa", e, em conjunto com a Taxa DI, "Remunerao"). A Remunerao ser calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias teis decorridos, incidente sobre o saldo devedor do Valor Nominal de cada uma das Debntures, desde a Data de Emisso ou a data de pagamento de Remunerao imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento. A Remunerao ser paga semestralmente a partir da Data de Emisso, ocorrendo o primeiro pagamento em 5 de maro de 2012 e o ltimo, na Data de Vencimento.

(xix) Repactuao Programada. No haver repactuao programada. (xx) Resgate Antecipado Facultativo Total ou Amortizao Antecipada Facultativa. Sujeito ao atendimento das condies previstas abaixo e na Escritura de Emisso, a Companhia poder, a seu exclusivo critrio e a qualquer tempo a partir, inclusive, de 5 de setembro de 2013, promover o resgate antecipado da totalidade das Debntures em circulao, com o consequente cancelamento de tais Debntures (sendo vedado o resgate parcial das Debntures), ou amortizaes antecipadas sobre o saldo devedor do Valor Nominal da totalidade das Debntures em circulao, mediante o pagamento do saldo devedor do Valor Nominal das Debntures, no caso do resgate, ou de parcela do saldo devedor do Valor Nominal das Debntures em circulao, neste ltimo caso, limitado a 98% (noventa e oito por cento) do saldo devedor do Valor Nominal das Debntures, no caso de amortizao, acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso ou a data de pagamento de Remunerao imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento, acrescido de prmio, incidente sobre o valor do resgate ou da amortizao, correspondente a 0,80% (oitenta centsimos por cento) ao ano, calculado pro rata temporis pelo perodo compreendido entre a data do resgate ou da amortizao, conforme o caso, e a Data de Vencimento. (xxi) Oferta de Resgate Antecipado Facultativo. A Companhia poder, a seu exclusivo critrio, realizar, a qualquer tempo, oferta de resgate antecipado das Debntures, com o consequente cancelamento de tais Debntures, endereada a todos os Debenturistas, sem distino, assegurada a igualdade de condies a todos os Debenturistas para aceitar o resgate

antecipado das Debntures de que forem titulares, de acordo com os termos e condies previstos na Escritura de Emisso ("Oferta de Resgate Antecipado Facultativo"). A Oferta de Resgate Antecipado Facultativo poder prever: (a) se o resgate ser total ou parcial, e, se for parcial, nos termos do artigo 55, pargrafo 2, da Lei das Sociedades por Aes; (b) o valor do prmio de resgate, caso exista, que no poder ser negativo; (c) se a Oferta de Resgate Antecipado Facultativo estar condicionada aceitao desta por um percentual mnimo de Debntures; (d) a data efetiva para o resgate e o pagamento das Debntures a serem resgatadas; (e) a forma de manifestao dos Debenturistas que optarem pela adeso Oferta de Resgate Antecipado Facultativo; e (f) demais informaes necessrias para tomada de deciso pelos Debenturistas e operacionalizao do resgate das Debntures. (xxii) Vencimento Antecipado. As Debntures tero seu vencimento antecipado declarado nas hipteses e nos termos previstos na Escritura de Emisso. 6.2. Autorizar a Diretoria da Companhia para: (i) celebrar todos os documentos e seus eventuais aditamentos e praticar todos os atos necessrios realizao da Emisso e da Oferta Restrita, incluindo a Escritura de Emisso, o Contrato de Distribuio e as cartas de manifestao CETIP e, se for o caso, CVM; contratar (a) os Coordenadores; e (b) os demais prestadores de servios para a Emisso e a Oferta Restrita, incluindo instituio prestadora de servios de escriturao das Debntures, instituio prestadora de servios de banco mandatrio das Debntures, agente fiducirio e assessores legais, entre outros, podendo para tanto negociar e assinar os respectivos contratos; e independentemente de nova deliberao pelo Conselho de Administrao da Companhia ou de qualquer reunio de Diretoria, aditar a Escritura de Emisso para refletir o resultado do Procedimento de Bookbuilding, observados os limites aqui previstos.

(ii)

(iii)

7.

Encerramento: nada mais havendo a ser tratado, a reunio foi interrompida pelo tempo necessrio lavratura dessa ata, que, lida e achada em ordem, foi aprovada e assinada por todos os presentes, sendo que os conselheiros Leonard Peter Sharpe e Andrea Mary Stephen enviaram seu voto por escrito. Local e data: Rio de Janeiro, 19 de agosto de 2011. Mesa: (aa) Jos Isaac Peres, Presidente; e Marcelo Vianna Soares Pinho, Secretrio. Conselheiros Presentes: Jos Isaac Peres, Edson Godoy Bueno, Leonard Peter Sharpe, Andrea Mary Stephen, Eduardo Kaminitz Peres, Manoel Joaquim Rodrigues Mendes e Jos Carlos de Arajo Sarmento Barata. Certifico que a presente cpia fiel do original lavrado no livro prprio.

_______________________________ Marcelo Vianna Soares Pinho Secretrio