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UNIVERSIDAD AUTONOMA DE CHILE Ingeniera Civil Industrial

FACTIBILIDAD DE CONSTRUCCION PLANTA DE ENVASADO CILINDROS GLP EN LA VIII REGION

Proyecto de Trabajo de Ttulo presentado como requisito, para optar al ttulo de Ingeniero Civil Industrial

Alumnos Participantes Juan Rivas Fuenzalida Fernando Baeza Andrade Marcelo Vidal Ruiz Profesor Gua Jaime Olivares Zavala

2010

CAPITULO I

1.1.

INTRODUCCIN La creciente demanda de energa hace que cada da los combustibles gaseosos adquieran una mayor importancia. Entre ellos se destaca el gas licuado por ser ampliamente empleado en artefactos domsticos, comerciales e industriales; que por su facilidad de uso le permite ocupar un lugar de preferencia. La necesidad de crecer, ser competitivos y posicionarse con una aceptable participacin de mercado, con la retribucin econmica que esto implica, hace que las empresas distribuidoras de gas licuado se preocupen de estudiar alternativas de inversin de nuevas plantas de envasados o ampliacin de las ya existentes, las cuales les permitan captar el mercado nuevo y aquel que se encuentra insatisfecho. Bajo este contexto y sumado a la necesidad de la empresa en anlisis de tener limitada su capacidad de crecimiento, se origina este proyecto de creacin de una Planta de envasado de cilindros en la VIII regin. Dentro del mbito nacional, el consumo general de gas licuado ha experimentado un crecimiento 23,2% en los ltimos diez aos correspondientes a 1.166.367 toneladas, lo que nos arroja un promedio de un 2,6% anual. Dentro de la participacin de mercado nacional del gas, la VIII Regin en el ao 2009 colaboro con un 9,3 % del consumo nacional con 61.452 toneladas, las que fueron envasadas y distribuidas por las tres empresas competidoras que se reparten el mercado regional. El 13,7 % del total de la regin, equivalente a 8.424 toneladas fue el aporte de la empresa en anlisis (anexo N1). Y la VII Regin en el ao 2009, colaboro con un 5,9 % del consumo nacional con 39.108 toneladas, las que fueron envasadas y distribuidas por las tres empresas competidoras que se reparten el mercado regional. El 16,0 % del total de la regin, equivalente a 6.274 toneladas fue el aporte de la empresa en anlisis (anexo N1).

Panorama energtico nacional. La energa constituye un elemento indispensable para el desarrollo econmico y social del pas. Junto a las elevadas tasas de crecimiento que ha mantenido el pas en los ltimos diez aos, se observa un crecimiento sostenido del consumo de energa. Chile es un pas que se caracteriza por no disponer de una amplia oferta de recursos propios convencionales, lo cual lo convierte en un importador neto de energa. La matriz de consumo de energa primaria, muestra que los principales energticos son el petrleo y la hidroelectricidad. S prev un aumento en la participacin del gas natural por los proyectos de interconexin gasfera desarrollados con la Repblica de Argentina, y por el crecimiento del uso en nuevas centrales de ciclo combinado. El sistema energtico nacional est dividido en dos etapas que son: Energa Primaria

Se refiere a los recursos naturales disponibles en forma directa o indirecta para su uso energtico. Se consideran solo seis productos primarios: Petrleo Crudo Gas Natural Carbn Hidroelectricidad Lea y Otros (subproductos de la lea) Biogas

De los energticos primarios, el carbn, el gas natural, la lea y el biogas, pueden ser utilizados directamente para la produccin de energa sin ninguna transformacin, no

as el petrleo crudo y la hidroelectricidad, los cuales deben ser manufacturados antes de ser utilizados.

Energa Secundaria.

Se refiere al conjunto de los productos energticos disponibles, en forma apta para su utilizacin final. Se consideran algunos de los productos ms utilizados: Petrleo Combustible (n 5 y 6) Petrleo Diesel Gasolina 93 Kerosene Gas Licuado Nafta Gas de Refinera - Electricidad - Carbn - Coke y Alquitrn Gas de Alto Horno

1.2.

Gas Natural Metanol Lea y otros

OBJETIVO DEL ESTUDIO Como objetivo general, se deber determinar la Factibilidad Tcnico Econmica de construir una planta de envasado GLP en la VIII Regin, que permita continuar creciendo en venta y participacin en el mercado de la VIII y VII Regin, es decir, contestar la interrogante si es conveniente o no realizar dicha inversin. Como objetivo especfico, se deber determinar el tamao ptimo de la Planta y su localizacin, el proceso de produccin ms adecuado para satisfacer la demanda actual y proyectada, el anlisis de la estructura organizativa o administrativa en su operacin, el calendario de inversiones y reinversiones correspondiente a la puesta en marcha y durante la operacin, y la rentabilidad.

1.3.

ALCANCE O LIMITES DEL ESTUDIO

Se deber determinar la evaluacin econmica desde el punto de vista del proyecto y del inversionista. El estudio de mercado, tcnico, legal y administrativo, se tratarn con el objetivo de definir con la mayor exactitud posible las consecuencias econmicas; es decir se verificar su viabilidad respectiva, solo para extraer los elementos monetarios que permitirn evaluar de la mejor forma el proyecto. Se contempla evaluar considerando solo la comercializacin del gas licuado en cilindros, dejando fuera el gas a granel distribuidos a estanques domiciliarios, comerciales o industriales, adems de las ventas de todos los productos complementarios como: cocinas, clefon, estufas, unidades de calefaccin, reguladores, etc. No se desarrollarn diseos en detalle de la Planta, pero si se contempla dimensionar las capacidades ideales de almacenamiento de gas licuado, de produccin, de distribucin de equipos y edificios. 1.4. METODOLOGIA A SER UTIZADA El estudio ser desarrollado a travs de una secuencia de los temas que a continuacin se detallan, siendo abordados algunos temas adicionales complementarios, los cuales no sern mencionados en esta oportunidad. Estudio de Mercado.

En esta etapa se deber procesar informacin histrica de ventas de gas licuado envasado, con el objetivo de verificar la participacin regional y el crecimiento experimentado. Esto servir de base, para poder proyectar ventas futuras. Ser importante manejar informacin actualizada de alternativas de proveedores de gas licuado, tanto nacional como internacional, conocer y lograr estimar su tendencia.

La evaluacin del impacto que causa el gas natural en el mercado, al igual que el comportamiento de las empresas competidoras, resultar ser una herramienta valiosa para proyectar la comercializacin del producto. Estudio Tcnico.

Basado en que deben aplicarse los procedimientos y tecnologas ms modernos, solucin que podr ser ptima tcnicamente, pero no serlo financieramente, el resultado de este estudio deber definir la funcin que optimice la utilizacin de los recursos disponibles. De aqu podr obtenerse la informacin de las necesidades de capital, mano de obra y recursos materiales, tanto para la puesta en marcha, como la posterior operacin del proyecto. Estudio organizacional administrativo y legal.

Si bien es cierto la empresa posee su estructura organizacional bien definida, ser importante frente a un cambio tecnolgico evaluar las necesidades de personal calificado, lo cual sin duda podra influir en los costos de la mano de obra directa. La determinacin global de los sistemas y procedimientos de trabajos, determinarn la inversin en estructura fsica, permitiendo precisar las necesidades de espacio para oficinas, pasillos, estacionamientos, jardines, vas de accesos, etc. Tan importante como los aspectos anteriores, es el estudio legal. Aunque no responde a decisiones internas de la empresa, influye en forma indirecta, y en consecuencia sobre la cuantificacin de los desembolsos. Los aspectos legales pueden restringir la localizacin y obligar a trabajar en zonas no adecuadas econmicamente.

Evaluacin Econmica.

Una vez evaluadas las etapas anteriores, deber ordenarse la informacin de carcter monetario, con el objetivo de determinar la rentabilidad del proyecto. Se tendr que tener claridad de las inversiones a realizar, costos e ingresos, al igual que los montos de capital de trabajo necesario, y los valores de desechos. En esta etapa, deber quedar claramente establecidos, el calendario de inversiones y reinversiones. Conclusiones.

Del anlisis de cada una de las etapas anteriores, se tendr que ser capaz de emitir recomendaciones con bastante certeza, de tal manera de asegurar el nivel de inversin que se pretende realizar. 1.5 ESTUDIO DE MERCADO Dado la importancia que significa asegurar las inversiones, se hace cada vez ms necesario conocer todos y cada uno de los agentes que tendrn algn grado de influencia sobre las decisiones que se tomarn al definir la estrategia comercial. Son cuatro, en este sentido, los submercados que se conocern al realizar un estudio de factibilidad: proveedor, competidor, distribuidor y consumidor. Para este estudio de mercado, se tratar de desarrollar cada uno de ellos respecto a un bien de consumo que es el gas licuado que comercializa la empresa en anlisis, con el objetivo de establecer claramente la posicin que enfrentar durante la vida til del proyecto o durante el perodo en que se realice la evaluacin.

1.6.

ESTRUCTURA DEL MERCADO

1.6.1 Comercializacin del Gas Licuado La comercializacin del gas licuado en el pas, se rige por las leyes de la oferta y la demanda, en un mercado altamente competitivo por las empresas distribuidoras existentes que son: Abastible: Es una empresa perteneciente al grupo COPEC, que distribuye gas licuado a travs de diferentes canales de distribucin, desde la III a la XI regin con una participacin de mercado en la VIII Regin del 55,6 % y en la VII Regin del 69,0 % al ao 2009 (anexo N1). Lipigas: Es una empresa que pertenece al consorcio Santa Cruz Repsol YPF, que distribuye gas licuado a travs de diferentes canales de distribucin desde la I a la XII regin lo hace en las diferentes zonas como Lipigas, Codigas, Agrogas y Enagas. Posee una participacin de mercado en la VIII regin del 30,7 % y en la VII Regin del 15,0 % al ao 2009 (anexo N1). Gasco: Es una empresa que distribuye gas licuado envasado en cilindros y a granel. Desde II a la XII regin lo hace como Gasco GLP SA., Posee en la actualidad una participacin de mercado en la VIII regin del 13,7 % en la VII Regin del 16,0 % (anexo N1). 1.6.2 Intercambio de cilindros La comercializacin del gas licuado envasado se realiza en cilindros, esto obliga a que cada empresa distribuidora deba adquirirlos para introducir el producto, siendo siempre de su propiedad. En la actualidad son diferenciados principalmente por su color y por los logos y letras de golpes que se incorporan en su cuerpo y asas. Es as

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como ABASTIBLE es propietaria de los cilindros de color naranjo, LIPIGAS los de colores verde, amarillos, azules y GASCO los de color blanco. Todos los cilindros son iguales en dimensin y vlvulas, condicin exigida por organismos del estado, pudiendo ser utilizado en usos comunes no importando la empresa que lo distribuya. Lo anterior genera que el consumidor que no es fiel a la marca, intercambie su cilindro al momento de comprar el gas, generando de esta forma que un cilindro ajeno a la empresa que realiz la venta se quede con l. En este caso lo que acepta la legislacin vigente es que se intercambien entre las empresas distribuidoras. 1.7. DEFINICION DE LOS PRODUCTOS El producto principal que se comercializa es el gas licuado envasado, motivo de anlisis para este proyecto, el cual representa el 66,1 % del volumen total de venta del mercado del pas1. El gas licuado es un hidrocarburo que por sus caractersticas, puede ser almacenado en cilindros hermticos, en estado lquido a baja presin. Este se obtiene principalmente en las Refineras de Petrleo, y sus propiedades estn claramente definidas por la legislacin vigente. En general los ms usados son el Propano comercial y el Butano comercial, existiendo tambin el gas cataltico (HD5). El gas licuado es comprado por las empresas distribuidoras en grandes cantidades, almacenadas en estanques de alta capacidad, para luego ser utilizado en el envasado de los cilindros. Posterior a esto, y una vez que cumplen con todos los controles de calidad, son comercializado al por mayor a travs de Subdistribuidores, y en pequeas cantidades por repartidores que son manejados directamente desde las Plantas. 1.7.1.
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Productos principales de comercializacin

Pgina www.glpchile.cl

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Gas licuado envasado Corresponde al producto principal de venta, el cual se comercializa en cilindros de diferentes capacidades: Cilindros de 5 kg Estos son usados para consumos menores, principalmente en estufas domsticas y en algunos casos menos frecuente en cocinas, debido a su poca capacidad de almacenamiento. Cilindros de 11 kg Estos son usados para consumos moderados, en cocinas domsticas, estufas y calefn, sin embargo, el uso generalizado es en la Regin Metropolitana, siendo muy poco utilizado en otras regiones. Cilindros de 15 kg Corresponde al ms utilizado por su tamao y capacidad, prcticamente en los mismos artefactos de los de 11 kg. Posee al igual que en los casos anteriores vlvulas de las mismas caractersticas, no importando la empresa que lo distribuya. Cilindros de 45 kg Su gran capacidad permite asegurar el suministro de gas licuado durante un perodo muy superior a los mencionados anteriormente. Su tamao hace que deba ser instalado necesariamente en el exterior de las viviendas, conectado a una red interior de gas. Pueden instalarse de a dos, como tambin en bateras de cuatro,

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seis y ocho cilindros. Las vlvulas de conexin son distintas a los de menor capacidad. Garanta de cilindros de gas licuado Los cilindros de gas licuado, son envases fabricados en acero de acuerdo a una norma de fabricacin y son de propiedad de la empresa distribuidora, estando claramente identificado en el cuerpo y en asas. Cuando un consumidor de gas licuado decide comprar un cilindro, lo que hace es cancelar el derecho a utilizarlo (garanta), y no la propiedad del envase. Debido a lo anterior la empresa distribuidora, es responsable de la mantencin durante toda la vida til del cilindro. 1.7.2 Productos complementarios de comercializacin El disponer de una Planta de envasado de cilindros, genera las condiciones para la comercializacin de otros productos que complementan e incentivan al consumo del gas licuado. Sin embargo no se considerarn para la evaluacin de este proyecto. Estos productos se detallan a continuacin: Venta de gas licuado a granel y por medidores El gas licuado a granel y por medidores, est orientado para ser utilizado a nivel domiciliario, comercial e industrial. Su implementacin requiere de grandes inversiones en estanques y tendidos de caeras, adems de camiones especiales que realicen el abastecimiento en terreno de las instalaciones.

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Venta de gas licuado en cilindros para Gra Horquilla La venta de gas licuado se realiza por convenios de abastecimientos con empresas que utilizan este tipo de combustibles para sus equipos. Los cilindros en este caso son especialmente diseados con vlvulas y accesorios, para trabajar como verdaderos estanques de combustibles. Es necesario indicar que la utilizacin del gas licuado para motores de combustin interna es excelente, resultando ms eficiente y casi sin entregar gases contaminantes como producto de la combustin. Debido a lo anterior se ve aumentada la durabilidad de los motores, y el ahorro evidente por el menor costo del combustible. Aunque este producto no se evale en este caso particular, es sabido que su comercializacin es mucho ms conveniente que los cilindros domiciliarios, sin embargo el mercado es pequeo. Venta de Sistemas de Calefaccin y Otros Otra alternativa de comercializar el gas licuado es a travs de la venta de sistema de calefaccin y de equipos generadores de calor. Esto significa entre otros: Sistema de calefaccin central para casas, edificios e industrias con Sistema de calefaccin mediante calefactores a gas, conectados a la red Sistema de generacin de calor y equipos de control para gas licuado,

calderas y radiadores extraplanos o pisos radiantes. interior. como los quemadores industriales.

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1.8

DEFINICION DEL MERCADO QUE SE PROYECTA SERVIR El proyecto es concebido para abastecer el mercado consumidor del gas licuado en cilindros de la VII y VIII regin. En la actualidad se conoce la participacin de mercado de cada regin, provincia, ciudades y comunas, como tambin en aquellas donde no existe presencia. Tanto en la VII como en la VIII regin se realizar una incursin en aquellas zonas donde no existe participacin, considerando la excelente red vial que hoy en da ofrece el acercamiento de las localidades ms distantes, y se desarrollarn estrategias agresivas que permitan aumentar la participacin en las zonas donde actualmente se comercializa el producto.

1.9

ESTUDIO DE LA DEMANDA DEL GAS LICUADO

1.9.1 Estudio de la Demanda Nacional El gas licuado es un combustible que en los ltimos diez aos ha experimentado un crecimiento total del 23,2 % en el consumo nacional como se puede apreciar en el cuadro N 2.1. y grfico N 2.1. Dicho de otra forma a estado creciendo a una tasa promedio del 2,6 % anual, los consumos de gas licuado retomen su tendencia normal2.

Cuadro N 2.1 Consumo de Gas Licuado

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http://www.cne.cl/cnewww/opencms/06_Estadisticas/Balances_Energ.html. Ao 1999 a 2009

(M iles toneladas)

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Fuente: Balance Energtico informado por la Comisin Nacional de Energa.

Grafico N 2.1

Consumo Nacional Gas Licuado

1400
CONSUMO EN MILES TONELADAS

1200 1000 800 600 400 200 0

19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09

Transporte Comercial, Publico y Residencial Centros de Transformacin

Industrial y Minero Sector Energtico

1.9.2 Estudio de la Demanda de la VII regin

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Los consumos de gas licuado histricos de la VII regin, desglosados en envasado y granel, desde el ao 1999 en adelante son los que se presentan en el cuadro N 2.2 y el grfico N 2.2. De ellos se puede concluir: El crecimiento promedio anual es de un 11.4 %. En cuanto al envasado resulta ser de un 8.3 % y el granel de un 20.4 %, sin embargo en trminos de volumen e importancia, el gas licuado envasado corresponde en promedio al 69 % del total consumido.

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Grfico N 2.2 Ventas de Gas Licuado VII regin

25.000 20.000 Toneladas 15.000 10.000 5.000 0
19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09

Total Granel Cilindros

Fuente: Balance Energtico informado por la Comisin Nacional de Energa.

1.9.3 Estudio de la Demanda de la VIII regin Los consumos de gas licuado histricos de la VIII regin, desglosados en envasado y granel, desde el ao 1999 en adelante son los que se presentan en el cuadro N 2.3 y el grfico N 2.3. De ellos se puede concluir: El crecimiento promedio anual es de un 10.3 %. En cuanto al envasado resulta ser de un 7,2 % y el granel de un 20.5 %, sin embargo en trminos de volumen e importancia, el gas licuado envasado corresponde en promedio al 74 % del total consumido.

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Grfico N 2.3 Ventas de Gas Licuado VIII regin

30.000 25.000 Toneladas 20.000 Total 15.000 10.000 5.000 0
19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09

Granel Cilindros

Fuente: Balance Energtico informado por la Comisin Nacional de Energa

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1.9.4. Proyeccin de la Demanda del gas licuado envasado de la VII y VIII regin De la experiencia y base de datos real de la empresa Gasco se puede obtener las proyecciones de las demandas esperadas del gas licuado envasado para los prximos 10 aos, las cuales se resumen en el cuadro N 2.4. Cuadro N 2.4 Proyeccin demanda Gas Licuado VII y VIII Regin

(Miles toneladas)

Ao 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Toneladas

VII regin 11.436 12.351 13.815 15.452 17.283 19.331 21.621 24.183 27.049 30.255 33.840
20 16 20 15

Grfico N 2.4 Proyeccin Dda. VII y VIII regin

180.000 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0
20 10 20 11 20 12 20 13

DEMANDA DE GAS LICUA Crecimiento VII regi En % 8,0% 14.867 8,0% 16.057 11,9% 18.038 11,9% 20.264 11,9% 22.765 11,9% 25.574 11,9% 28.729 11,9% 32.275 11,9% 36.257 11,9% 40.732 11,9% 45.758
Total VIII region VII regin
20 20

20 14

20 17

Crecimientos promedio

20 19

20 18

11,2%

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1.10

ESTUDIO DE LOS BIENES SUSTITUTOS Dentro de los bienes sustitutos, se encuentran los siguientes: lea, carbn, parafina, petrleo combustible, gas natural y gas licuado de la competencia.

1.10.1 Lea Es un combustible frecuentemente utilizado, tanto para cocinar como para calefaccin. Es as como se utiliza en las llamadas cocinas econmicas (o a lea) y para calefaccin en salamandras y estufas de combustin lenta. El uso de la lea como combustible est ms extendido en la poblacin rural que en la poblacin urbana. Si bien es cierto que la lea es un sustituto del gas licuado, no es menos cierto tambin que la tendencia de hoy es a disminuir su velocidad de consumo por: la mayor escasez, su continuo aumento de precio, la dificultad en su almacenamiento y compra en los meses de verano, su uso poco prctico contrasta con la tendencia del ser humano hacia la comodidad. Tambin un factor importante en la disminucin de su uso en los centros urbanos principalmente, tiene relacin directa con el efecto contaminante. Lo anterior ha producido que muchas calderas y hornos a lea se vean obligados a transformar sus quemadores a un combustible menos contaminante como el gas licuado. 1.10.2. Parafina Es un combustible lquido derivado del petrleo de poder calorfico de 9.000 kcal/lt. Su utilizacin en cocinas es muy escasa. En calefaccin se puede decir que es mayor su demanda, as como tambin en algunos tipos de calderas para calefaccin central que son alimentadas con parafina, sin embargo su grado de uso es cada vez ms reducido en lo que respecta a la sustitucin del gas licuado por las siguientes razones:

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Las cocinas

a parafinas prcticamente han desaparecido. En general su

utilizacin era riesgosa con frecuentes inflamaciones.

Para el uso en estufas el consumo es bastante frecuente, como tambin lo es la

propaganda de estos artefactos a parafina, sin embargo la verdad es que en comparacin, las estufas y calefactores a gas licuado son mucho ms cmodos, dan una calidad de combustin muy superior y poseen un mayor desarrollo tecnolgico que sus similares a parafina.

En el caso de calefaccin central con calderas a parafina, su aplicacin est

siendo poco frecuente, tal vez en instituciones es posible encontrar este tipo, sin embargo en calderas domiciliarias prcticamente no se utiliza. En todo caso es ms sustituto del gas licuado a granel que del gas licuado envasado. 1.10.3 Petrleos combustibles Estos combustibles son obtenidos en la refinacin del petrleo. Dentro de la clasificacin se puede encontrar el petrleo diesel y otros de mayor viscosidad. Es as como existe el petrleo N 6, que es muy espeso y otros ms lquidos como el N 4 y N 2. El petrleo combustible no es un buen sustituto del gas licuado envasado. S lo es en el caso del gas a granel. 1.10.4 Electricidad La electricidad es en algunos casos es un sustituto del gas licuado. Esto se refiere cuando es usada para generacin de calor. Existe actualmente una buena variedad de artefactos para calefaccin como calefactores y estufas, con buenos resultados ya que no contaminan, son muy prcticos y de bajo costo. Tambin existen calentadores de agua como termos elctricos y estufas elctricas. Sin embargo los mayores obstculos radican en dos puntos, que son:

El mayor costo que significa la generacin de calor mediante la electricidad. La dificultad de transportar grandes cantidades de energa para consumos

domsticos, lo que ha impedido el desarrollo de equipos de mayor potencia.

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1.10.5 Gas natural El gas natural es un combustible formado por hidrocarburos gaseosos que se encuentran en pozos naturales, a profundidades que sobrepasan a veces los 5.000 metros. Compuesto principalmente por metano (93.2 %), etano (5.6 %), y en pequeas proporciones (1.2 %): propano, butano, pentano, nitrgeno y dixido de carbono. Su poder calorfico superior es de 9.590 kcal/m3N y su densidad de 0,6 (aire=1). La distribucin se inicia desde los lugares de extraccin, aprovechando la energa de su propia presin, y mediante estaciones de bombeo adicionales el gas natural es transportado hacia los centros de consumo por intermedio de gasoductos. El gas natural es distribuido desde las estaciones terminales del gasoducto por redes de media presin. La red de media presin alimenta a reguladores instalados en los domicilios de los usuarios manteniendo una presin de 180 mm. columna de agua, para el consumo final de los artefactos. El gas natural est presente hace muy poco tiempo en la regin en estudio, y concentrado en el centro urbano de mayor densidad poblacional, sin embargo su desarrollo comercial est orientado a los grandes centros de consumos como las empresas, y aquella poblacin que en la actualidad se encuentra cercana a las redes subterrneas de distribucin. Por su elevado costo en el tendido de redes nuevas en las ciudades, transformaciones de redes interiores, modificaciones o cambio de los artefactos de los clientes, resulta casi poco rentable el querer masificar su consumo en la regin, ms an si se quisiera llegar a cada provincia, comuna y localidad donde el gas licuado tiene importante presencia. De acuerdo a lo anterior, se estima que el gas natural tendr su propio mercado, el cual no afectar mayormente al gas licuado envasado, pero s en una mayor proporcin al gas licuado a granel.

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1.10.6 Gas licuado de la competencia El gas licuado envasado por la competencia, es un sustituto perfecto al producto distribuido por la empresa en anlisis, y en este caso resulta importante tener polticas claras a abordar en el mercado de ambas regiones, para aumentar la participacin actual y rentabilizar el proyecto. El crecimiento de la participacin de la venta de gas licuado envasado, se debe a lo siguiente: Captacin de clientes que recin se independizan o se inician en el consumo de

gas licuado envasado. La captacin de este tipo de cliente es lenta, depende principalmente de la poblacin que sustituye el combustible que usa por gas licuado y tambin del crecimiento habitacional de la poblacin. Este tipo de crecimiento est asociada a la venta de garanta de cilindros. La ventaja que posee este crecimiento es que la recuperacin de la inversin de capital en cilindros es mucho ms rpida por la venta de su garanta.

Captacin de clientes que actualmente consumen gas licuado envasado de la

competencia. La captacin de este estrato de clientes, es lo que genera el mayor crecimiento de venta. Este tipo de crecimiento est asociado a la captacin de cilindros de la competencia que poseen los clientes y en su reemplazo se les entregan cilindros de la empresa en anlisis. Esto genera una acumulacin de cilindros de la competencia. La desventaja de este tipo de crecimiento es que la recuperacin de la inversin en cilindros es ms lenta ya que no se perciben ingresos de dinero a cambio de la entrega de cilindros.

Aumento de consumo de gas licuado envasado de clientes habituales, debido a

un mayor ingreso familiar.

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1.11 Cuadro Comparativo de Combustibles Usados El cuadro N2.5 resume los combustibles usados para cocinar en las regiones que el proyecto pretende servir. Cuadro N 2.5

COMBUSTI BLES USADOS

REGI ON Septima Gas Natural Gas licuado 2,8% 5,0% 83,6% 75,7% Parafina 0,1% 0,1%

Fuente: Boletn estadstico Censo 2002

1.12 Octava DE CONSUMO FACTORES

Dentro de los factores de consumo, es decir aquellos que de alguna forma estn relacionados al consumo del gas licuado envasado, podemos indicar lo siguiente: Sustitucin de la Lea y Carbn: Estos combustibles usado en un porcentaje nada despreciable en la VII y VIII regin, se espera disminuyan a favor del consumo del gas licuado envasado debido al desarrollo que tendrn que experimentar las ciudades y comunas en los prximos aos. Estadsticamente el desarrollo de las regiones y del pas, est asociado al aumento de los estndares de vida de las personas. La Construccin: En la medida que la construccin se desarrolle y crezca,

ayudar a incrementar el consumo del gas licuado, en el mbito inmobiliario, industrial, etc.

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La Calefaccin: Hoy en da, la calefaccin ambiental ha pasado a ser una

necesidad bsica en la calidad de vida de las personas. Es por esta razn que actualmente ya se incluyen en las construcciones actuales, algn tipo de calefaccin o quedan las condiciones entregadas para su instalacin posterior, siendo los artefactos a gas licuado los que ms se adaptan a las necesidades de calefaccin de las personas en cuanto a calidad de combustin, de bajo costo inicial, de buen rendimiento y con costos moderados, adems de ser prcticas y de gran flexibilidad de uso. 1.13 ANALISIS DEL PRECIO DE VENTA 1.13.1 Precio de venta al pblico del gas licuado Dentro de los precios de ventas importantes a considerar en el proyecto, es el que corresponde a los subdistribuidores, debido a que hoy se les vende el 75 % del gas licuado envasado en las actuales instalaciones. El 25 % restante corresponde al precio de venta al pblico en general, lo cual es comercializado en la planta o a travs de camiones repartidores con comunicacin directa con centrales de atencin telefnica y despacho. Ambos precios se analizarn detalladamente ms adelante.

1.13.2 Efecto sobre el Precio, por la captacin de nuevos puntos de ventas Se espera que debido a la captacin de nuevos puntos de ventas donde existe marcada presencia de la competencia, se provoque un efecto sobre el precio del bien. La magnitud de este efecto est relacionada con la envergadura del mercado que se pretende captar, sin embargo si la competencia decide bajar sus precios, puede provocar un efecto discriminatorio en otros sectores donde atienden sus

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subdistribuidores, generando con esta medida como nico resultado que los mrgenes de las empresas competidoras disminuyan. Lo habitual que sucede cuando nace un nuevo subdistribuidor, es que l tienda a bajar el precio de venta al pblico, disminuyendo su margen para poder captar los clientes ms cercanos de su sector. Esto puede durar un corto perodo de tiempo, pero finalmente terminan con el precio del mercado, debido a que los clientes por antecedentes de la empresa en anlisis, si estn cerca del punto de venta se van a cambiar por la comodidad y rapidez de la atencin. En el anlisis, es necesario considerar tambin el comportamiento del consumidor, el cual en su mayora se preocupa del gas cuando est prximo a terminarse, por lo que siempre acta presionado por la necesidad de consumirlo. Esto puede asegurar una venta mnima al nuevo subdistribuidor. Por los antecedentes planteados, se estima que el efecto de la apertura de nuevos puntos de venta, principalmente donde no existe presencia, no va a afectar el precio del gas licuado envasado en forma significativa. 1.13.3 Efecto sobre el precio por Proyectos de Gas Natural El gas natural est presente en la VIII regin, y concentrado principalmente en la provincia de Concepcin (Intercomuna Concepcin Talcahuano) a partir del ao 1999. La empresa encargada de su comercializacin a nivel residencial, comercial e industrial de consumos moderados es Gas Sur S.A. (empresa del Holding Gasco), quin antiguamente venda el gas de ciudad (a partir del carbn de piedra) y posteriormente gas propano diluido. Existe otra empresa encargada de la distribucin industrial de grandes consumos que es INNERGY Transportes, quin pretende expandir su negocio en un mediano plazo a empresas del rubro forestal ubicadas en la provincia del Bo Bo, uble y Arauco.

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Hoy en da el gas natural es competidor principalmente del petrleo combustible usado en las industrias y en grandes centros de consumo (Centrales de ciclo combinado). En menor medida es competidor del gas licuado a granel o el distribuido por medidor y para los que utilizan gas licuado en cilindros, siempre y cuando estn cercanos a las redes de distribucin de gas natural. Por la forma de distribucin necesariamente se requieren redes subterrneas, por lo tanto su crecimiento se ve limitado actualmente donde se encuentra la red matriz. Las ramificaciones en general son de alto costo, por lo que se espera que tenga su mercado muy concentrado, el cual no causar mayor dao al mercado del gas licuado. 1.14 ANALISIS DE LA OFERTA DEL GAS LICUADO ENVASADO DE LA COMPETENCIA 1.14.1 Infraestructura Instalada Las empresas distribuidoras de gas licuado que son competencia del proyecto en estudio son ABASTIBLE y LIPIGAS, las cuales tiene la siguiente infraestructura en la VII y VIII regin. LIPIGAS S.A. VII regin Depsito en Talca, capacidad 15.000 kg. Depsito en Curico, capacidad 15.000 kg.

VIII regin - Depsito en Chilln, capacidad 15.000 kg - Depsito en Los ngeles, capacidad 15.000 kg

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- Planta de envasado en Talcahuano, capacidad de produccin 100 ton. a turno, de lunes a sbado.

un

Abastible S.A. VII regin - En Linares compra GLP envasado a la empresa Enap, capacidad 50.000 tn/da. - Planta de envasado en Talca, capacidad de produccin 150 ton. a un turno de lunes a sbado. - Depsito en Curico, capacidad 15.000 kg VIII regin - Depsito en Los ngeles, capacidad 15.000 kg - Depsito en Chilln, capacidad 15.000 kg - Planta de envasado en Talcahuano, capacidad de produccin 150 ton. a un turno de lunes a sbado. 1.14.2 Abastecimiento de la Materia Prima Las empresas de la competencia en la VIII regin, se abastecen de gas licuado principalmente de la refinera de Petrox, las cuales consiguen importantes descuentos al ser trasladado a travs de caeras subterrneas, facilitando la labor de la carga y descarga de camiones de gran capacidad. El gas cataltico es abastecido desde Argentina o Gasmar y trasladado en camiones. La VII regin puede ser abastecida desde Petrox S.A. VII Regin o desde Argentina, dependiendo de los costos de la materia prima. 1.14.3 Forma de comercializacin del gas licuado envasado

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La comercializacin del gas licuado envasado en ambas regiones se realiza en un gran porcentaje a travs de subdistribuidores. En los ltimos aos se han incorporado adicionalmente, servicios de distribucin directa al cliente final en los grandes centros de consumos, los cuales han marcado importante presencia y captacin de ventas mediante sofisticados sistemas que son administrados desde las Plantas. La masificacin del producto y aumento de la participacin del mercado, se obtiene tratando de apoyar a los subdistribuidores con potencial de crecimiento y mediante la apertura de nuevos puntos de venta. 1.14.4 Forma de Venta a Subdistribuidores La distribucin del producto se realiza con empresas de transportes que mantienen contratos por este servicio. Estos entregan los cilindros en los depsitos de almacenamientos que posee cada subdistribuidor. Las condiciones de cancelacin del producto entregado son prcticamente al contado, existiendo un porcentaje bajo que realiza las compras documentada a 7 o 15 das. 1.15 MERCADO PROVEEDOR Se tratar de estudiar el mercado proveedor de los principales insumos que requiere una Planta de Envasado de Cilindros de Gas Licuado. En resumen, se requieren de cinco grupos de insumos principales que son: Gas Licuado, Cilindros, Subdistribuidor, Mano de Obra y Traslado de gas licuado envasado. 1.15.1 Mercado Proveedor del Gas licuado Existen cuatro alternativas de abastecimiento de gas licuado, que son:

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Refinera de Petrleo Petrox S.A. Esta refinera ubicada en el sector industrial de la comuna de Talcahuano pertenece al grupo de la Empresa Nacional del Petrleo de Chile, ENAP, que posee el 99,95 % de las acciones, siendo la Corporacin de Fomento de la Produccin, CORFO, propietaria del 0,05 % restante. La planta principal se encuentra ubicada en la VIII regin, como tambin existen otras sucursales de menor capacidad en Linares, San Fernando, etc. Que dependen de la principal. Sus caractersticas comerciales son las siguientes: - Lugar de venta: Planta Petrox S.A. - Caractersticas del gas licuado: Es comercializado principalmente en la zona sur del pas. No presenta inconvenientes en su uso, excepto en el caso de las estufas catalticas en las cuales no se puede utilizar, dado que estos artefactos deben funcionar con gas licuado cataltico (libre de oleofinas). - Precio del gas licuado: El precio actual de venta de Petrox a Mayo de 2010 es de 375.207 $/ton, puesto en Petrox.
. Fuente: Refinera Petrox S.A.

Refinera de Petrleo de Concn (RPC) Esta refinera se encuentra ubicada en Concn en la V regin. Tanto Petrox como RPC son empresas con fuerte influencia estatal por la participacin en las acciones. La distancia que separa del centro de la VIII regin, es de 650 km., sus caractersticas comerciales son las siguientes: - Lugar de venta: Planta RPC, V regin

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- Caractersticas del gas licuado: Es comercializado principalmente en la zona centro del pas. No presenta inconvenientes en su uso, incluso en las estufas catalticas. - Precio del gas licuado: El precio actual de venta de RPC es el mismo de Petrox (374.086 $/ton), pero puesto en la V regin debiendo sumarse al costo en el caso del proyecto, el valor del flete para traerlo a la VIII regin. Gasmar S.A. - Es una empresa que entr en servicio en el ao 1994 y es un terminal martimo de gas licuado que se dedica a la importacin, almacenamiento y comercializacin de este producto. Esta ubicada en Quinteros y sus principales clientes son: Gasco SA (desde Antofagasta hasta Talca) quienes tienen importante participacin en las acciones de esta compaa y Abastible SA. La distancia que la separa de la VIII Regin es de 680 km. Sus caractersticas comerciales son las siguientes: - Lugar de venta: Debido a que Gasmar ofrece servicio de transporte por tener camiones de su propiedad, el precio de venta considera el traslado hasta las Plantas de envasado de sus clientes. - Caractersticas del gas licuado: Es comercializado principalmente en la zona centro del pas. Gas Propano de alta calidad libre de oleofinas, es decir es un gas completamente cataltico, cuya nomenclatura normaliza es HD5 y Gas butano Especial que contiene oleofinas, pero en menor cantidad. - Precio del gas licuado: El precio actual de venta a mayo de 2010 es de 460.282 $/ton. Este valor incluye el flete para trasladarlo hasta la VII Regin.
. Fuente: Empresa GASMAR

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Gas licuado Argentino. En la provincia de Neuqun Argentina se encuentran los yacimientos petrolferos fiscales (YPF). El gas licuado es trado a Chile para su comercializacin por intermedio de camiones de 20 ton. Existen varias rutas para cruzar la frontera, siendo la ms ocupada para traer el gas hacia las regiones desde RM. hasta XI regin por el paso de Puyehue en la IX Regin. - Lugar de venta: En Neuqun, Argentina. - Caractersticas del gas licuado: Es comercializado principalmente de la RM regin hacia el sur del pas. Es un gas libre de oleofinas, por lo tanto no presenta inconveniente su uso en las estufas catalticas. La dificultad de este abastecimiento, es que puede verse interrumpido en invierno debido al corte de los pasos fronterizos. - Precio del gas licuado: El precio actual de venta a septiembre de 2010 es de 371.875 $/ton. Este valor incluye el flete para trasladarlo a la VIII Regin.
. Fuente: Empresa YPF CAPEX

1.15.2 Mercado Proveedor de Cilindros Los cilindros de gas licuado son fabricados bajo estrictas normas chilenas por las siguientes empresas nacionales: COGAS, CEMCO y METRAIN, ubicadas en Santiago. En general los precios de fabricacin son muy similares entre las empresas. Los precios promedios a mayo de 2010 se indican en el cuadro N 2.6.

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Cuadro N 2.6

Precio netos unitario en $, puesto en Santiag Tipo de cilindro CEMCOGAS METRAIN

05 kilos Fuente: Empresas Fabricantes de cilindros 11 kilos 15 kilos 1.15.3 Mercado Subdistribuidor 45 kilos

13.182 18.990 21.059 46.300

13.050 19.020 21.000 46.601

Las empresas distribuidoras de gas licuado (Planta de envasado de cilindros), realizan sus ventas en un porcentaje importante a travs de intermediarios llamados subdistribuidores, quienes son los que permiten finalmente que lleguen a manos del consumidor. Los subdistribuidores, son personas naturales o jurdicas que construyen locales o recintos de almacenamiento de cilindros de gas licuado para la venta al pblico. Estos almacenamientos deben cumplir con el Decreto N 29 de la Superintendencia de Electricidad y Combustible (SEC), que trata de la seguridad para el Almacenamiento, Transporte y Expendio de gas licuado.

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Cada subdistribuidor comercializa el producto al pblico directamente en su local de almacenamiento, o a travs de algn sistema de reparto a domicilio, donde habitualmente el precio tiene un recargo adicional. Cada empresa distribuidora posee vendedores, cuyo objetivo es captar nuevos subdistribuidores y hacer crecer a los establecidos que poseen potencial. Se conoce como antecedentes de la empresa en anlisis que el crecimiento en las ventas obedece casi a un 50 % por concepto de subdistibuidores antiguos y el 50 % restante a nuevas aperturas. Cada vendedor puede concluir mensualmente en promedio cuatro aperturas totalmente legalizada. 1.15.4 Mercado Proveedor Mano de Obra La mano de obra es otro de los costos importantes del proyecto a tener en cuenta y estar fuertemente influenciada dependiendo del sistema de produccin que se decida incorporar cuando se realice el estudio tcnico. De igual forma por los ndices de desempleo que existe en la regin, se estima que no habr ninguna dificultad en encontrar disponibilidad de mano de obra. 1.15.5 Mercado Proveedor para el Transporte de gas licuado envasado Est previsto que el proyecto pueda satisfacer las necesidades de la VII y VIII Regin. En ambos casos el traslado de cilindros se realiza por transportistas que poseen camiones con capacidad de carga de 1.700, 4.500, 6.000 y 10.000 kg. Es necesario contemplar para la VIII regin (Cd: Chillan y Los ngeles) el traslado del gas envasado desde la planta hasta un local de almacenamiento a travs de camiones con rampas o acoplado, con capacidad de carga de 30.000 kilos. En todos los casos los transportistas son los responsables de la carga y descarga de los cilindros. Al igual que en la mano de obra, en el traslado de cilindros no debiera existir inconveniente para captar la sobre oferta disponible de transportista.

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1.16 DEMANDA DE GAS LICUADO ENVASADO DEL PROYECTO La demanda del gas licuado envasado del proyecto, va ha estar determinada por las proyecciones que se conocen de la empresa en anlisis. Se sabe que se ha estado creciendo a razn de 8 % anual en estos ltimos periodos, siendo afectado este ao por la situacin econmica, como tambin la catstrofe del terremoto por la cual est pasando el pas y que de alguna forma ha repercutido en el mercado del gas licuado. Dado a lo anterior se considera no tener crecimiento, pero a contar del 2012, retomara los ndices normales de crecimiento que estaba acostumbrada. 1.17 DEMANDA DE CILINDROS PARA EL PROYECTO Se estima que para satisfacer el crecimiento de las ventas durante la vida til del proyecto, se debe realizar anualmente inversiones en cilindros. El criterio para la determinacin de acuerdo a antecedentes de la empresa en anlisis, se realiza de la siguiente forma: Rotacin de cilindros: Se ha establecido a travs del tiempo que la empresa en anlisis lleva funcionando, que un cilindro de 15 kilos rota en un ao cuatro veces. Esto significa que retorna a planta con esa frecuencia para ser llenado con gas licuado, aportando a la distribucin 60 kilos en el ao. Porcentaje por tipo de cilindro: Al igual que en el caso anterior, se han establecidos porcentaje en el tiempo por tipo de cilindros, los cuales dependen del volumen de gas licuado comercializado. En el cuadro N 2.7 se establece dichos porcentajes:

Cuadro N 2.7

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% s/gas comercializado Tipo de cilindro

Con los antecedentes presentados y considerando la demanda del proyecto, en el cuadro N 2.8 se presenta la adquisicin de cilindros que debern realizarse durante la vida til del proyecto. Cuadro N 2.8

05 kilos

11 kilos

15 kilos

18,8%

4,7%

71,2%

Adquisicin por Tipo de Cilindro Ao Calendario Factor (Cils. / Kgs.) Ao proyecto 05 kilos

11 kilo

18,84%

4,74%

2010 1 4.955 2011 2 5.352 2012 3 6.001 2013 4 6.728 2014 5 7.544 1.18. PRECIO DE VENTA DE GARANTIAS 2015 6 8.459 2016 ha establecido considerar los precios 7 garantas de la empresa de anlisis, los 9.486 Se de cuales 2017 se han mantenido constante desde el ao 2000. Estos precios son muy similares 8 10.636 a los durante toda 2018 que aplica la competencia, y sern utilizados sin variacin11.926 la vida 9 til del proyecto. En el cuadro N 2.9 se presentan por cada tipo de cilindro: 2019 10 13.373 2020 11 14.995 Cuadro N 2.9 Total unidades cilindros 99.456

1.247 1.347 1.511 1.694 1.899 2.130 2.388 2.678 3.002 3.367 3.775 25.03

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Precio garanta de cilindros a Subdistribuidores y Precio unitario en $

1.19 PRECIO DE COMPRA DE CILINDRO

FECHA

05 kilos

11 kilos

15

May-10

$ 15.000

$ 21.000

$ 24

De antecedentes obtenidos de los fabricantes de cilindros, se han definidos los precios que se presentaron en el cuadro N 2.6. Los precios estn expresados en pesos ($), los cuales se han mantenido por bastante tiempo sin variacin. En el caso del proyecto, se utilizaran como base para determinar la inversin en cilindros que deber realizarse durante su vida til. Se deber adicionar al precio definido anteriormente, el valor del traslado de los cilindros a la planta ubicada en la VIII Regin, los cuales son reajustados una vez al ao de acuerdo al IPC. Estos se resumen en el cuadro N 2.10 siguiente: Cuadro N 2.10

Costo de fletes cilindros vacos desde Santiago $ por unidad

Fuente: Empresa de Transporte Vctor Jaque LTDA.

FECHA

05 kilos

11 kilos

Luego, si se suman los valores de los cuadros N 2.6 y 2.10, se tendr los precios definitivos de los cilindros que se utilizaran en el proyecto, los cuales se resumen en cuadro N 2.11 siguiente:

May-10

$ 216,8

$ 485,3

Cuadro N 2.11

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Costo de cilindros vacos en valores reales para e Puesto en la Planta de la VIII Regin $ por unidad FECHA
1.20

05 kilos

11 kilos

15

ESTRATEGIA DE COMERCIALIZACION DEL GAS LICUADO ENVASADO

May-10

$ 13.333

$ 19.490

$ 21

La estrategia de comercializacin requiere ciertas condiciones previas que son necesarias cumplir, como lo siguiente: El proyecto debe ser manejado en la alta gerencia con informacin reservada, con objeto de evitar ser conocido por la competencia. Deber realizarse un estudio de la actual cartera de subdistribuidores con el objetivo de conocer con precisin aquellos con potencialidades para continuar creciendo. Se har una clasificacin por volmenes de ventas como se detalla en el cuadro N 2.12 siguiente: Cuadro N 2.12 Clasificacin por volmenes de ventas Clasificacin Clientes D C B A Volmenes de ventas (kilos) 0 - 1.000 1.000 - 5.000 5.000 - 20.000 > 20.000

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Los clientes A y B que representan volmenes interesantes de ventas, y que son los que mayores potencialidades poseen para continuar creciendo, se establecer un sistema de incentivos por metas alcanzadas. Esto permitir motivarlos para que continen ampliando su cobertura y servicio. Se les podr dar el respaldo de la empresa para conseguir crditos que les permita comprar vehculos para poder distribuir el gas licuado. Ser necesario realizar un anlisis en cada provincia, comuna y localidad de la VII y VIII Regin, y establecer claramente la participacin de mercado en cada una de ellas. Con estos antecedentes se realizara un plan de captacin de nuevos subdistribuidores en aquellas zonas donde no existe participacin y en aquellas donde es reducida. Cada posible postulante para ser subdistribuidor, deber poseer como mnimo el terreno para poder instalar el local de almacenamiento que cumplan con la normativa vigente y el capital para realizar la primera compra. En lo posible deber fabricar su local, o en su defecto se le podr aportar un Gas-Market o una Jaula, como recinto de almacenamiento inicial. La legalizacin ante el SEC y los cilindros para acceder a la primera compra sern facilitados por la empresa. El apoyo publicitario ser otro aporte para hacer conocida la marca en el sector donde se decida instalar. Las condiciones de precio y de pago, se establecern con bastante precaucin, haciendo un pequeo estudio en las zonas donde se decida tener presencia. Esta informacin inicial deber conocerse para que las nuevas aperturas tengan oportunidad de enfrentar el mercado con igualdad de precios. La empresa en estudio se caracteriza por realizar grandes campaas a nivel nacional, las cuales sern de bastante aporte para difundir el producto. Podrn

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focalizarse en alguna regin con el objetivo de aumentar la participacin en las ventas. Ser importante capacitar a todos los subdistribuidores antiguos y entregar a los nuevos, las herramientas comerciales y el soporte tcnico, para que puedan privilegiar el servicio por sobre todas las cosas. Se deber concientizar la atencin oportuna y un precio razonable de venta al consumidor final. Dentro de los parmetros importantes a mantener ser la calidad del gas licuado, para lo cual se tendr que realizar controles peridicos de las partidas entregadas por el proveedor de tal manera de envasar un producto homogneo. Los cilindros debern ser presentables y limpios, por lo cual tambin se intensificar los controles para seleccionar los que puedan continuar operativos y se privilegiara el lavado permanente. Se establecer un sistema de distribucin con controles permanente, el cual deber establecer rutas tpicas con frecuencias de acuerdo a la importancia de los subdistribuidores. Deber darse a conocer el programa a la totalidad de los clientes y motivar a comprar en los das asignados, para evitar desabastecimiento.

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CAPITULO II

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2. 2.1.

DESCRIPCION DEL PROBLEMA O SITUACION ACTUAL INTRODUCCION El anlisis estratgico, mediante el proceso de planificacin, otorga una poderosa herramienta de diagnstico, reflexin y toma de decisiones colectivas, en torno al que hacer actual y al camino que debe recorrer la organizacin en el futuro para adecuarse a los cambios y a las demandas que les impone el mercado y lograr el mximo de eficiencia y calidad del servicio. El objetivo de este captulo es brindar los lineamientos generales para una adecuada seleccin de alternativas estratgicas, basada en el proceso de identificacin de oportunidades y amenazas, del medio externo; y fortalezas y debilidades del medio interno. Se incorporan adems los aspectos conceptuales que deben considerarse en la evaluacin de decisiones estratgicas, de modo de que el proyecto logre y mantenga ventajas competitivas en el tiempo.

2.2.

ANALISIS FODA El objetivo bsico de una estrategia consiste en lograr una ventaja competitiva, pero para poder alcanzar este fin se requiere de un esfuerzo importante que involucra

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a toda la organizacin. Sin embargo, una empresa, en la actualidad, necesita emplear estrategias que se fundamenten en sus recursos y capacidades existentes, como tambin estrategias que generen recursos y capacidades adicionales consecuencia aumenten su posicin competitiva en el largo plazo. Primeramente, la seleccin de una estrategia adecuada requiere de un anlisis FODA, el que se seala a continuacin: Anlisis FODA y por

Anlisis Externo Oportunidades y Amenazas

Anlisis Interno Seleccin Estratgica Fortalezas y Debilidades

El anlisis externo corresponde al estudio del ambiente operativo externo de la organizacin, su objetivo es identificar las Oportunidades y Amenazas estratgicas. En esta etapa deben examinarse dos ambientes interrelacionados: el inmediato (donde opera la organizacin) y el macroambiente ms amplio. Analizar el ambiente inmediato involucra una evaluacin de la estructura competitiva de la organizacin, que incluye la posicin competitiva de la organizacin central y de sus mayores rivales, como tambin su etapa de desarrollo. Analizar el macroambiente consiste en examinar factores macroeconmicos, sociales, gubernamentales, legales, internacionales y tecnolgicos que pueden afectar la organizacin. El anlisis interno permite fijar con exactitud las Fortalezas y Debilidades de la organizacin. Tal anlisis comprende la identificacin de la calidad y de la cantidad de recursos disponibles. Se requiere analizar el rol de las habilidades distintivas de la empresa, los recursos y capacidades en la formacin y sostenimiento de ventajas

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competitivas. Para la generacin de una ventaja competitiva se requiere del logro de una superior eficiencia, calidad, innovacin y capacidad de conformidad por parte del cliente. Las fortalezas posibilitan obtener superioridad en estas reas, mientras que las debilidades se traducen en un desempeo inferior. El propsito de las alternativas estratgicas, generadas por un anlisis FODA, debe fundamentarse en las fortalezas de una empresa con el fin de explotar oportunidades, contrarrestar amenazas y corregir debilidades. Con el fin de escoger entre las alternativas generadas por un anlisis FODA, la organizacin debe evaluarlas, confrontndolas entre s con respecto a su capacidad para lograr metas importantes. El proceso de seleccin estratgica requiere identificar el conjunto respectivo de estrategias que mejor le permitan a una organizacin sobrevivir y prosperar en un ambiente competitivo y de cambios rpidos. 2.2.1 Anlisis de Factores Internos de la Empresa Fortalezas: En cuanto a esto podemos sealar, que la empresa en anlisis, posee dentro de sus fortalezas personal tcnico y con una vasta experiencia en manejos y usos del gas licuado, sumado a que tiene como soporte principal la empresa que posee la ms grande comercializacin del gas licuado de la Regin Metropolitana. La empresa est orientada principalmente a la comercializacin del gas licuado, este horizonte claro la ha llevado a potenciar y fortalecer las reas de ventas, generando estrategias claras y con el personal idneo para lograr los objetivos planteados de crecimiento y participacin del mercado. La estructura actual permite solucionar localmente los problemas de la regin, de ndoles comerciales y operativas, logrando rapidez para entregar al cliente consumidor una atencin eficiente. Esta estructura ha logrado mantener un crecimiento sostenido en cada una de las regiones donde existe presencia.

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Las actuales plantas de envasado de gas licuado en la zona Sur, construidas en puntos estratgicos de las regiones VII y X, han permitido mantener siempre una continuidad en el servicio, logrando frente a dificultades de produccin en alguna de ellas, establecer abastecimiento desde otra. Esto posibilita asegurar el compromiso adquiridos con nuestros clientes de nunca dejar de suministrar el producto necesario para satisfacer sus requerimientos. Las dos plantas permiten tener la flexibilidad del abastecimiento de las materias primas, logrando una cierta seguridad que frente a dificultades de entregas de un proveedor, este la alternativa de abastecimiento de los otros. Lo anterior tambin posibilita por el hecho de existir esta flexibilidad, tener una mejor oferta al momento de decidir a quin comprar, estableciendo compromisos con la opcin ms econmica y que entregue el mejor margen de comercializacin. Podemos asegurar, que frente a una dificultad de entrega de materias primas de la empresa nacional del petrleo ENAP y de las empresas Argentinas, siempre existir la posibilidad de mantener suministro de gas licuado de Gasmar, que en la actualidad se dedica a la importacin de este producto, y que adems pertenece al mismo Holding de la empresa analizada. Debilidades: La competencia por la captacin de nuevos clientes es y ha sido muy fuerte por parte de las empresas de gas licuado, lo que muchas veces significa regalar las ejecuciones de las instalaciones de gas y sus artefactos con el objetivo de captar el consumo de los clientes. El estar obligado a aceptar este esquema de competencia, provoca que las inversiones de las instalaciones tengan un mayor perodo de recuperacin, condicin que es desfavorable para la empresa analizada por su menor envergadura con respecto a sus dos grades competidoras, las cuales estn posicionadas en el mercado del gas licuado.

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El haber entrado tarde en el mercado regional, manteniendo todava una baja participacin, hace que la marca todava no sea muy conocida en todas las localidades en donde se comercializa el gas licuado, por lo que resulta una mayor dificultad y esfuerzo, querer introducir el producto. Esto significa mayor costo y menor margen, que deber sostenerse hasta lograr una posicin que permita competir en igualdad de condiciones.

2.2.2 Anlisis de Factores Externos de la Empresa Oportunidades: La reactivacin econmica, est comenzando a generar el aumento en las construcciones de Conjunto Residenciales y Edificios, lo cual se traduce en una buena oportunidad para incorporar el gas licuado como alternativa de suministro de sus instalaciones. Esto se suma a que las Constructoras estn integrando la calefaccin sobre todo a gas en los nuevos diseos de las viviendas, situacin que va en beneficio de un mayor consumo de este combustible. Un factor importante a considerar, en la zona donde tiene presencia la empresa, es que cada da ms los clientes domsticos que usaban lea como combustible para calefaccin se sienten atrados por el uso del gas licuado, producto de su menor precio y mayor comodidad, sin necesidad de tener que mantener un gran espacio de almacenamiento, como resulta ser en el caso de la lea. Dentro de las oportunidades que hoy se han estado presentando, es la que tiene relacin con el abastecimiento del gas natural, competidor principalmente del gas licuado a granel. La inestabilidad de Argentina a generado en ms de una vez, la posibilidad de cortes en el suministro de gas, creando un ambiente de preocupacin en los grandes clientes que hoy dependen de este combustible. Esta situacin ha significado que el gas licuado empiece a tomar posicin como

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combustible alternativo, con muchas posibilidades de ser el principal dentro de los procesos productivos. Amenazas: Dentro de las principales se encuentra la inestabilidad que ha presentado en este ltimo tiempo el valor del petrleo crudo internacional y del dlar, factores que afectan al precio del gas licuado y que lo hacen menos competitivo con el gas natural. Las estrategias agresivas de las empresas competidoras, es una constante amenaza que obliga a estar atento para mantenerse siempre a la vanguardia del crecimiento. Es necesario estar innovando y buscando nuevas herramientas que ayuden a disminuir este efecto competidor. 2.3. EVALUACIN DE DECISIONES ESTRATTICAS La evaluacin de una inversin en cualquier proyecto requiere de un anlisis con una perspectiva estratgica, que asegure alcanzar y mantener las ventajas competitivas en el largo plazo. Este anlisis considera la evaluacin de decisiones estratgicas, que segn el enfoque de Pankaj Ghemawat debe presentar tres etapas, estas son: Posicionamiento, Sustentacin y Flexibilidad. 2.3.1 Anlisis de Posicionamiento El anlisis de Posicionamiento enfatiza las ventajas competitivas en el mercado de los productos y/o servicios de la empresa. La teora moderna de posicionamiento argumenta que los efectos de una decisin estratgica deben ser siempre analizada en trminos de sus implicaciones para la posicin competitiva de los productos o servicios en sus mercados. Los mercados deben ser definidos con suficiente amplitud para incluir productos o servicios sustitutos que satisfagan las mismas necesidades del usuario. La idea es forzar a la organizacin a prestar ms atencin al medio, ms que a s misma. En general, el posicionamiento se determina mediante la diferencia entre

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los costos incurridos por la organizacin y los beneficios que sus productos o servicios reportan a los compradores. El posicionamiento es bueno si los productos de la empresa son mejores que los de la competencia y/o sus costos menores. 2.3.2 Anlisis de Sustentacin El anlisis de Sustentacin se centra en la dinmica competitiva a travs de la incorporacin de las respuestas de los no propietarios. Los proyectos valiosos que generan una buena posicin en el mercado son vulnerables a los intentos distractivos de la competencia, quienes pueden imitar o sustituir; los clientes quienes pueden bajar los precios; los proveedores, quienes pueden subirlos, los empleados, quienes pueden hacer ms eficiente la organizacin; o el Estado, el cual puede regular o desregular la industria o la empresa. Para asegurarse de que estas reacciones estn debidamente incorporadas en la evaluacin de un proyecto, despus de realizar el anlisis de posicionamiento, es recomendable concentrarse en revisar la sustentacin en el tiempo de la ventaja competitiva generada por el proyecto. Esta etapa del anlisis estima el alcance y la rapidez de tal distraccin, incorporndola al anlisis de costo beneficio. El anlisis de sustentacin se centra en los mercados de los factores, descartando los recursos y capacidades del proyecto que tardan en ser imitados por la competencia. En el esquema siguiente se resumen las amenazas a la sustentacin.

AMENAZAS A LA SUSTENTACIN DE UNA VENTAJA COMPETITIVA IMITACIN SUSTITUCIN

INEFICIENCIA

EXPROPIACIN DE LA RENTA

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La imitacin reduce la participacin de mercado del proyecto y los precios de sus productos. Mientras menos especializados a la empresa sean los recursos del proyecto, ms rpida ser su imitacin. La sustitucin reduce la demanda de mercado por los productos y, a su vez, reduce las ventas y los precios de los productos del proyecto. Mientras ms puedan satisfacer las necesidades de los usuarios mediante otros productos, ms rpida ser la sustitucin. La expropiacin de la renta por parte de los proveedores incrementa los precios de los recursos. Mientras menos control tengan los propietarios sobre los recursos especializados del proyecto, ms rpida ser la expropiacin de la renta. Finalmente, la ineficiencia aumenta los costos de los productos. Mientras menos control de la eficiencia administrativa tenga el propietario, ms rpida ser la disipacin de las rentas. 2.3.3 Anlisis de Flexibilidad El anlisis de posicionamiento y sustentacin presentado anteriormente provee de un marco de referencia incompleto para evaluar inversiones y desinversiones en ambientes competitivos e inciertos. En efecto, ambos anlisis suponen que la organizacin se aferra a todas las decisiones que toma sin modificarlas posteriormente, lo que no es realista. En el contexto altamente incierto en que opera la mayora de las empresas, las cosas tienden a ocurrir distinto a lo esperado y las decisiones son revisadas permanentemente. El anlisis de Flexibilidad incorpora las opciones de revisar la definicin inicial del proyecto a la luz de la informacin adicional obtenida en el tiempo. Esto permite reducir el impacto negativo de las malas noticias y aprovechar las oportunidades generadas por las buenas. Este anlisis incorpora la incertidumbre a la evaluacin agregando otra fuente de valor: el valor de reorientarse. Mientras mayor es la incertidumbre y las posibilidades

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de aprendizaje, mayor es el valor de la flexibilidad de un proyecto de invertir en nuevos recursos y capacidades.

CAPITULO III

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3. 3.1

PLANTEAMIENTO DE ALTERNATIVAS DE SOLUCION INTRODUCCION En el estudio de la factibilidad tcnica econmica de un proyecto, el Estudio Tcnico tiene por objeto proporcionar informacin para cuantificar el monto de las inversiones y costos de operacin pertinente a esta rea. Uno de los resultados ser definir el proceso de envasado que optimice la utilizacin de los recursos disponibles en la produccin del bien del proyecto. Otro de los aspectos fundamentales del estudio tcnico es la definicin de su tamao, siendo bsica la informacin proporcionada por el estudio de mercado para la estimacin de la demanda futura y que sirve como referencia para la determinacin del tamao ptimo. Por ltimo queda por definir la ubicacin de la Planta, la cual tendr un carcter importante, debido a que de ello dependen los costos finales de las materias primas y los costos de distribucin. La localizacin debe ser definida de tal manera, que optimice los resultados presentes y futuros.

3.2.

DESCRIPCION DE LA PLANTA DE ENVASADO DE CILINDROS Las Plantas de envasado de cilindros independiente del proceso, deben poseer algunos equipos comunes que se describen a continuacin: Estanques de acero con capacidades de 50 toneladas al 85%, para el almacenamiento de gas licuado comprado a granel a las Refineras.

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Galpn aproximado de 600 m2, donde se encuentra los equipos de produccin que envasan el gas licuado en los cilindros.

Zona de almacenamiento de cilindros vacos operativos y para mantencin, y

zona para almacenar cilindros de la competencia. Superficie aproximada 10.000 m2 para unas 50.000 unidades. Zona de oficina de unos 120 m2 para el personal administrativo. Camino de circulacin de vehculos o camiones que realizan el reparto de los cilindros a los subdistribuidores. Taller de mantencin de unos 70 m2. Plataforma para descargar los cilindros vacos que luego sern envasados y para almacenar los cilindros que salen de la lnea de produccin y que luego sern despachados para su comercializacin. Es normal que sean fabricadas a una altura que permita quedar a nivel con las plataformas de los camiones distribuidores. Zona de descarga y carga de camiones graneleros. Los distintos tipos de Plantas se diferencian principalmente por el procedimiento de envasado de cilindros, de los cuales se pueden diferenciar en tres tipos que son: Proceso Manual, Proceso Semiautomtico y Proceso Automtico, los cuales consisten en: Proceso de Envasado Manual

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Este proceso consiste en balanzas de envasado instaladas en forma estticas, frente a las cuales se ubica un operador que coloca un cilindro sobre estos equipos, despus conecta el cabezal de llenado para luego fijar en la balanza la tara y la capacidad del cilindro a llenar. Una vez que termina esta etapa, cuando se ha alcanzado el contenido neto, la mquina corta el paso del gas licuado procediendo el operador a retirar el cilindro del lugar, para repetir el proceso nuevamente. Cada operador trabaja normalmente con varias mquinas, demorando unos pocos minutos en el envasado del gas, lo cual depender del nmero de cilindros que se estn llenando y de la capacidad de ellos. La etapa que continua del envasado de los cilindros, es la de verificar el peso final en balanzas patrones. Esta operacin la realiza un segundo operador, quin una vez que aprueba el cilindro, lo entrega a la zona de verificacin de fuga y de sellado de la vlvula, donde un tercer operador termina el proceso. Existen otras funciones importantes en este tipo de envasado, y que es realizada por personal adicional que complementan las labores mencionadas, como los lavadores de cilindros y los movilizadores que se encargan del traslado en cada una de las diferentes etapas. El funcionamiento en el galpn de llenado, se inicia cuando se recepcionan los cilindros vacos provenientes del abastecimiento de los subdistribuidores, siendo separados en cilindros de propiedad de la empresa en anlisis, los cuales sern entregados a la plataforma de llenado, y los cilindros de la competencia los cuales sern almacenados, para su posterior intercambio. En la plataforma son seleccionados los cilindros que necesitan ser lavados y los cilindros que necesitan mantencin, para que posteriormente sean envasados, almacenados y distribuidos a los diferentes subdistribuidores. El Envasado Manual es un proceso que se utiliza para bajas capacidades de produccin, generando en promedio 2,5 ton/hr con 10 balanzas de llenado. Este

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proceso, al igual que el semiautomtico, se adapta muy bien para los primeros aos de las Plantas, ya que permite flexibilidad de aumentar la capacidad con solo aumentar el nmero de balanzas. En el caso de la empresa en estudio, su permanencia y participacin en el mercado actual, hace pensar en un proceso que permita funcionar con ms holgura y mayores capacidades de envasado que el que puede proporcionar el sistema mencionado. Proceso de envasado Semiautomtico Mantiene una similitud con las etapas del proceso descrito anteriormente. La diferencia la establece un transportador de cadena, el cual se encarga de trasladar los cilindros por las zonas de envasado, control de peso, verificacin de fuga y sellado, siendo finalmente almacenados para su comercializacin. Las producciones aumentan en un 15 %, y mejora la eficiencia y el movimiento de cilindros. El transportador de cadena permite que se instalen equipos ms sofisticados, como balanza electrnica, mquina de verificacin de fuga y mquina selladora, las cuales permiten en conjunto, aumentar la capacidad de produccin y la productividad. A diferencia del primer caso, existe una mayor intensidad de capital, pero un menor costo de mano de obra. Proceso de envasado Automtico Este proceso elimina el sistema de balanzas estticas de envasados, por sistemas de balanzas en movimiento que giran en un equipo denominado Carrusel de llenado de cilindros. Existen carruseles que van desde 8 hasta 48 balanzas, los cuales pueden ser automticos simples o automticos completos controlados por un PLC.

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Al igual que en el caso semiautomtico, los cilindros son trasladados por una cadena transportadora hasta el carrusel, donde un operador los conecta a las balanzas en movimiento y fija la tara, estando la capacidad a llenar previamente establecida. La operacin de llenado est calculada para que antes que termine un ciclo, sea retirado del carrusel en forma automtica, para ser trasladado por la cadena a la zona de control de fuga, de peso y finalmente el sellado. El envasado mediante carrusel, permite una mayor capacidad de produccin que los dos casos anteriores y se usa para satisfacer grandes demandas. Este esquema de produccin tiene la particularidad de ser ms rgido y no es posible aumentar la capacidad del carrusel en forma sencilla. La inversin para este tipo de proceso es intensiva en capital, pero permite mantener reducidos costos de mano de obra en comparacin con los casos presentados anteriormente. 3.3. MATERIAS PRIMAS El gas licuado se compra como propano comercial y como butano comercial, en la Refinera de Petrox. Ambos son usados en las Plantas de envasado de cilindros, debiendo almacenarse por separado para evitar que se mezclen durante la operacin. Se establecer como criterio obtenido de la empresa en anlisis, que la capacidad de almacenamiento mnima como inventario de seguridad deber considerar un da y medio de autonoma. 3.4. DIMENSIONAMIENTO DE LA PLANTA En una Planta de Envasado de Cilindros de gas licuado, se requiere de varios equipos o unidades para cumplir dicho propsito. Lo que caracteriza a una planta es el proceso y los equipos usados donde se llenan los cilindros. Sin embargo, para un aprovechamiento eficiente se requiere de un buen balance de capacidades en todo el proceso, para evitar como por ejemplo, que el lavado de cilindros se convierta en cuello de botella que impida abastecer con los cilindros necesarios a la zona de

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produccin, o bien que el espacio para almacenar cilindros llenos sea suficiente para dar continuidad al llenado. Para el dimensionamiento de la planta de envasado, es bsica la informacin proporcionada por el estudio de mercado y en particular en lo que se refiere a la demanda del proyecto. Dado que esta es creciente y adems con una componente estacional, para el

dimensionamiento de la planta se tomar la demanda de los 10 aos del proyecto y en el mes de Julio que resulta ser el de mayor exigencia del ao calendario. En el cuadro N 3.1 se han calculado los Factores de Demanda Mensual (F.D.M.) para las Regiones VII y VIII, considerando las ventas reales desde al ao 1999 al ao 2009. En el grfico N 3.1 se aprecia la tendencia que adopta el F.D.M. En que: F.D.M. = Demanda Mensual / Demanda promedio Mensual

Cuadro N 3.1 Ventas del mercado del Gas Licuado Envasado, Regiones VIII y VII Toneladas / Factor demanda mensual

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GRAFICO N 3.1

FACTOR DEMANDA ANUAL

1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00
o o Oc t ub re Ag os to ril o En ero Ju nio o re bre No vie m Do cie mb re Ma rz Ma y rer Ju li Ab Fe b mb Se pt ie

FDM

MES

Fuente: Antecedentes proporcionados por la Empresa en anlisis.

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Como se puede observar en el grfico N 3.1, el factor de demanda mensual ms alto ocurre en el mes de Julio, donde se genera el mayor consumo, luego es posible calcular las producciones de diseo correspondientes a las demandas del proyecto para los 10 aos. Estos se indican en el cuadro N 3.2

Cuadro N 3.2 Produccin de diseo mxima. Ton / Mes

3.4.1.

Consideraciones para dimensionar la Planta

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Ser necesario tener en cuenta algunas consideraciones para poder realizar el dimensionamiento de la Planta, las cuales se detallan a continuacin: Analizando la demanda del proyecto, se puede visualizar que durante la vida til

las necesidades de produccin se doblaran. Para satisfacer estas necesidades, se adoptar como criterio realizar inversiones iniciales para satisfacer las demandas de los primeros aos y reinversiones para terminar el proyecto. En el caso del envasado de cilindros, se espera incorporar un sistema que permita trabajar en un turno de 8 horas durante el primer periodo de funcionamiento, para luego incorporar sistemas de doble turno. En cuanto a las capacidades de almacenamiento de materia prima, se estimar el nmero ideal de estanques considerando una autonoma de un da y medio como criterio inicial, para luego realizar inversiones en estanques a travs del proyecto y cuando la demanda lo requiera. Las dimensiones del terreno en que se va a ubicar la planta, debe contemplar los

espacios que permita el crecimiento necesario para satisfacer la demanda estimada durante la vida til del proyecto. Se evaluar segn los niveles de produccin incorporar en la planta un sistema

automtico de produccin. Para este caso se evaluar dos alternativa, una que involucre una automatizacin bsica y otra que contemple controladores por medio de PLC. Las diferencias estarn en las inversiones iniciales que se realicen, en el nmero de personas que operen la Planta y en la exactitud de la informacin que se pueda procesar. 3.4.2. Necesidades de estanques de almacenamiento

La capacidad de almacenamiento de los estanques, como se mencion anteriormente, debe ser tal que permita una autonoma de reserva de gas licuado de un da y medio, considerando que el abastecimiento se realizar desde la refinera de Petrox ubicada

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en Talcahuano en la comuna de Hualpn. Se establece para el anlisis, trabajar un total de 25 das mensuales, lo cual resulta normal en este tipo de empresas. En el cuadro N 3.3, se indica el nmero de estanques que ser necesario contemplar durante el proyecto, considerando una capacidad til unitaria de 50 toneladas (30.000 galones).

Cuadro N 3.3 Necesidades de estanques de almacenamiento Cantidad anual por producto

Nota:

75 % de la demanda se consume en cilindros de 5,11 y 15 kg (butano) 25 % de la demanda se consume en cilindros de 45 kg (propano)

Fuente: Antecedentes de la Empresa en anlisis.

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3.4.3.

Alternativas del Proceso de Produccin

La alternativa tecnolgica del envasado de cilindro que ms se ajusta al proyecto considerando los volmenes que se requieren, es la que proporciona una alta capacidad de produccin. En este caso de acuerdo a lo descrito anteriormente podra ser la del proceso automtico simple o automtico controlado por un PLC. Estos sistemas permitiran envasar los cilindros de 5, 11 y 15 kilos, que representan el 75 % de las necesidades, siendo el 25 % restante envasado con un sistema manual complementario al seleccionado. La definicin final del proceso deber justificarse en la evaluacin econmica, despus de realizar todos los anlisis correspondientes. Dado que los ingresos son iguales para todas las alternativas tecnolgicas o procesos de envasado de cilindros, uno de los criterios de seleccin que se recomienda, es el de los Valores Actualizados de sus Costos (V.A.N.). En este caso se elegir la alternativa que proporcione el menor valor. Ser importante definir de las dos alternativas planteadas el nmero ideal de balanzas a incorporar, la cual estar directamente involucrada con el tamao del carrusel a seleccionar. Los equipos adicionales necesarios para este tipo de proceso, son: la mquina de control de fuga, de evacuacin, de peso y de sellado.

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Determinacin del nmero de Balanzas Para determinar el nmero de balanzas que definir el tamao del Carrusel y el nmero de balanzas que se utilizar en el envasado de cilindros de 45 kilos, se tendr que evaluar la capacidad de produccin de las diferentes alternativas. En el cuadro N 3.4 y N 3.5, se muestran tres posibilidades de las cuales se seleccionar la que resulte ms conveniente.

Cuadro N 3.4 Alternativas de Carrusel

Cuadro N 3.5 Alternativas Envasado de 45 kilos

Fuente: Antecedentes de la Empresa en anlisis.

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Realizando un anlisis de los antecedentes presentado en los cuadros anteriores, se puede concluir lo siguiente: o El Carrusel que cumple con nuestros requerimientos, es el de 18 balanzas, debido a que nos proporciona una produccin mensual de 2.893 ton/mes en un turno capaz de satisfacer las demandas hasta el ao 7, para despus en forma paulatina ir incrementando la produccin con jornadas ms largas (horas extras) durante el ao 8, llegando a la implementacin del sistema de doble turno en los aos 9 y 10. Este sistema de produccin deber adoptarse en los meses de alta demanda, considerando que se est empleando la proyeccin del mes de julio. Una posible solucin que deber evaluarse para aliviar el sistema de doble turno en el ao 9 y 10, ser considerar un Carrusel con capacidad para 24 balanzas, pero con 18 instaladas inicialmente para que al cabo del ao 7 puedan ser incorporadas paulatinamente hasta completar 6 adicionales. Esta inversin provocara la eliminacin del sistema de doble turno, generando jornadas ms largas en el mes de julio del ao 10. o En el caso de la produccin de cilindros de 45 kg, la alternativa que se ajusta

es la que contempla 2 balanzas de llenado. Con la produccin de 720 ton/mes obtenida bajo este esquema, se podr trabajar a un turno hasta el ao 5, incorporando jornadas ms largas en el ao 6, para concluir el ao 10 con sistema de doble turno en los meses de alta demanda (mayo, junio, julio, agosto y septiembre). Al igual que en el caso anterior, se evaluar la incorporacin de una mquina adicional a partir del ao 6, eliminando con esta inversin el sistema de turno y generando algunas horas extras en el mes de julio del ao 10. Determinacin del Proceso de Produccin

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Se han evaluados todas las alternativas presentadas, las cuales se resumen en las siguientes: Proceso Automtico Simple, con carrusel de 18 balanzas y 2

independientes para el llenado de cilindros de 45 kilos. Proceso Automtico Simple, con carrusel con espacio para 24 balanzas,

pero con 18 al inicio del proyecto y una reinversin en el ao siete de 6 balanzas. El llenado de cilindros de 45 kilos, contempla 2 balanzas los primeros aos, con reinversin de una en el ao seis. Proceso Automtico controlado con PLC, con carrusel de 18 balanzas y

2 independientes para el llenado de cilindros de 45 kilos. En los tres casos se han considerados las inversiones y costos ms relevantes y comparables, con el objetivo de determinar los Costos Actualizados Netos, los cuales estn indicados en el Cuadro N 3.6 (anexo N 2). Los resultados indican que el V.A.N. para la alternativa del Proceso Automtico Simple con carrusel de 18 balanzas es menor en $ 107.319.000 que la alternativa del Proceso Automtico Simple con Reinversin, y $ 14.590.000 menor que el Proceso Automtico Controlado por PLC, por lo tanto la alternativa seleccionada es la del Proceso Automtico Simple con 18 Balanzas, que adems presenta las siguientes ventajas: Este proceso requiere una menor inversin inicial, liberando capitales para las otras inversiones que tambin son primordiales para el crecimiento calculado, como es la compra de cilindros vacos que se vern ms adelante. Permite

tomar una decisin ms adelante y con todos los antecedentes de ese momento, para la automatizacin con PLC de la Planta de Envasado de Cilindros.

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Cuadro N 3.6 Inversiones y costos directos

Valores en Miles de $, mayo de 2010

3.4.4.

Inversin de cilindros a lo largo del proyecto

El nmero de cilindros a adquirir bajo el criterio de la empresa en anlisis, se defini en el estudio de mercado cuadro N 2.8. En cuanto a los precios promedios de compra de cada uno de los diferentes formatos, tambin se dejo establecido en el captulo anterior en el cuadro N 2.6. Con ambos antecedentes se calculara las inversiones en cilindros que se debern realizar durante los diez aos en que se evaluar el proyecto, estas se indican en el cuadro N 3.7 siguiente. Cuadro N 3.7 Inversin por tipo de cilindros ( M$ )

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3.5.

DECISION DE LOCALIZACIN DE LA PLANTA La determinacin de la mejor ubicacin de la Planta de Envasado de Cilindros, obedece a varios factores que se analizarn. Por lo general se debe tener en cuenta los costos de abastecimiento de la materia prima y los costos de distribucin de los cilindros envasado, en algunos casos toma relevancia las franquicias tributarias para instalar empresas en zonas deprimidas para potenciar su desarrollo y en otros casos las zonas permitidas para instalar empresas de envasado, distribucin y comercializacin del gas licuado. Asumiendo que el proyecto nace para ser concebido en la VIII Regin, se analizarn tres alternativas de localizacin posibles para la construccin de la Planta de Envasado de Cilindros, las cuales se describen a continuacin: a.- Construir la Planta en la cercana de Petrox, unida por un gasoducto. b.- Construir la Planta en algunos de los accesos de Concepcin. c.- Construir la Planta en la Ciudad de Los ngeles.

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Los antecedentes que se desarrollarn para determinar la localizacin ptima sern: Necesidad de Materias Primas (M.P.), Costos de Distribucin Cilindros Envasados, Costos de Materias Primas puesto en cada Planta (se incorpora en cada valor, el costo de distribucin desde la fuente de abastecimiento a la Planta), Inversiones Relevantes y la Evaluacin de la mejor alternativa. Necesidad de Materias Primas Las necesidades de materia prima para la VII y VIII Regin, que corresponde a las proyecciones de ventas, fueron entregadas por el estudio de mercado en el captulo anterior. En el cuadro N 3.8 siguiente se muestran en detalle, incorporando en el caso de la VIII Regin un desglose por provincia de acuerdo a porcentajes de ventas actuales entregados por la empresa en anlisis, siendo necesarias para la evaluacin de la localizacin.

Cuadro N 3.8 Proyecciones de Abastecimiento Materias Primas

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Fuente: Porcentajes actuales de venta en la VIII regin, de la empresa analizada.

Costos de distribucin cilindros envasados El costo de distribucin vigente a mayo de 2010, se presenta en el cuadro N 3.9. En l se detalla el costo de trasladar los cilindros envasados desde cada una de las alternativas propuestas, a las provincias de la VIII Regin. Cuadro N 3.9 Costos de Distribucin de Gas Licuado Envasado
Valores en Miles de [$/Kg.], a mayo de 2010

Fuente: Costos actuales de distribucin, de la empresa analizada.

Costos de Materias Primas segn ubicacin de la Planta En el estudio de mercado se defini el proveedor de las materias primas de acuerdo a un comparativo de sus precios bases, siendo la Refinera de Petrleo de Petrox S.A. la elegida. Petrox S.A. en su estructura de precios establece uno base, el cual dependiendo de la regin donde es distribuido finalmente, y si es retirado por camiones o por caera, se incorporan descuentos o se sumas costos adicionales para establecer el precio final puesto en la Planta. En el cuadro N 3.10, se detalla los costos de las materias primas considerando trasladarlo a la VII y VIII Regin, desde cada una de las alternativas planteadas.

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Cuadro N 3.10 Costos de Materias Primas, Alternativas v/s Regin

Valores en Miles de [$/Ton], a mayo de 2010

Fuente: Precios de Petrox S.A. y de Transportistas activos, a mayo 2010.

Inversiones Relevantes Para determinar las inversiones relevantes, se establecern algunos supuesto como: El costo de Construccin de la Planta es igual independiente de la ubicacin, por lo tanto se excluye de la inversin para este anlisis; en el caso de construir la Planta en la ciudad de Los ngeles, se debe contemplar la construccin de un Centro de Distribucin en la ciudad de Concepcin considerando que el 62,2 % de la venta de la VIII Regin, debe distribuirse para este sector (Concepcin - Arauco); para la alternativa b (instalar la Planta en Concepcin), no se considera la construccin de un gasoducto entre Petrox y la Planta de Envasado, ya que slo la hara menos viable, dado su costo seria mas de $ 5.000 millones (antecedente de la empresa en anlisis). De acuerdo a estos supuestos planteados, en el cuadro N 3.11 siguiente se detallan ordenadamente. Cuadro N 3.11 Inversiones Relevantes segn Alternativas de Localizacin
Valores en Miles de $, a mayo de 2010

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Fuente: Valores obtenidos de cotizaciones de cada tems.

Evaluacin Alternativa de Localizacin Con la informacin presentada en los cuatro temas anteriores, se realizar la evaluacin utilizando como criterio el Valor Actualizado de sus Costos (V.A.N.), en donde la mejor alternativa ser la que presente el menor valor. En el cuadro N 3.12 que se muestra a continuacin, se indica el resumen de la evaluacin, donde se puede concluir que la mejor alternativa de localizacin es construir una Planta de Envasado en las cercanas de Petrox y unida a travs de un gasoducto (Alternativa a). La diferencia se obtiene principalmente del menor costo de abastecimiento de materia prima y flete. El ahorro respecto de la segunda mejor alternativa justifica un diferencial de mayor costo de inversin, terreno ms preparacin, de hasta 3 mil millones (anexo N 3). Cuadro N 3.12 Resumen Evaluacin Alternativas de Localizacin
Valores en Miles de $, a mayo de 2010

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Nota: Evaluacin detallada de cada alternativa, se presenta en el anexo ms adelante.

3.5.1

Inversin en Obras Fsicas para Alternativa A Planta en la cercana de

Petrox, unida por un gasoducto En esta etapa corresponde indicar las inversiones necesarias para las adquisiciones del terreno de la Planta, movimiento de tierra, construccin de caminos, veredas, estacionamientos, construccin del galpn de envasado, taller de mantencin, oficinas, portera, casino, baos y vestuario, etc. En el cuadro N 3.13, se indica en detalle las inversiones iniciales en obras fsicas que se debern realizar.

Cuadro N 3.13 Inversiones en Obras Fsicas

Valores en Miles de $, mayo de 2010

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Fuente: Valores obtenidos de cotizaciones de cada tems.

3.5.2

Inversiones en Equipamientos

La inversin inicial en equipamientos, de acuerdo al proceso definido anteriormente y considerando todas las maquinarias que se necesitan para hacer funcionar la planta, se indican en el cuadro N 3.14.

Cuadro N 3.14 Inversiones en Equipamiento

Valores en Miles de $, mayo de 2010

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Fuente: Valores obtenidos de cotizaciones de cada tems.

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3.5.3

Reinversiones durante el proyecto

Las reinversiones necesarias para el crecimiento de la planta, se indican en el cuadro N 3.15.

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3.5.4

Personal de Planta necesario

En el cuadro N 3.16 se presenta los sueldos de mercado del personal inicial que se considera para la operacin de la Planta y para el desarrollo de la estrategia comercial. En el cuadro N 3.17 se describe los recursos humanos que sern necesarios durante la vida til del proyecto. Cuadro N 3.16 Personal inicial ao 1 del Proyecto
Proceso Carrusel Automtico Controlado por PLC Valores en Miles de $, mayo de 2010

Fuente: Valores obtenidos de cotizaciones del mercado.

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Cuadro N 3.17 Balance de Personal para la Operacin de la Planta

Valores en Miles de $, mayo de 2010

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3.5.5

Determinacin costo del gas licuado

Uno de los costos principales del proyecto es el que corresponde al del gas licuado. De acuerdo a los antecedentes planteados en el estudio de mercado se considera para la determinacin de este costo, el correspondiente al gas de Petrox a travs de caera para el caso de la VIII Regin y por camiones en el caso de la VII Regin. En el cuadro N 3.18 se resume el costo a lo largo del proyecto (anexo N 4). Cuadro N 3.18 Costo de Materia Prima durante el Proyecto
Valores en Miles de $, mayo de 2010

Nota: El costo promedio de la materia prima para la VII Regin es de $ 422.124 y para la VIII Regin $ 374.477 neto ms iva.

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3.5.6

Determinacin costos de insumos generales

Los costos de los insumos generales de la Planta como electricidad, telfonos, mantencin, seguros, etc. Se resumen en el cuadro N 3.19. Cuadro N 3.19 Insumos Generales para la Operacin de la Planta
Valores en Miles de $, mayo de 2010

Fuente: Valores obtenidos de cotizaciones y de estimaciones de consumos segn informacin de la empresa en anlisis.

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3.5.7

Determinacin costo de mantencin desglosaran en dos grandes grupos: Costos de

Los costos de mantencin se

mantencin de los cilindros de gas licuado y el costo de mantencin de la Planta. Costo de mantencin de cilindros Este costo corresponde al necesario para mantener operativa la masa de cilindros y presentable para mostrar una buena imagen. Dentro de los trabajos que se desarrollan, podemos encontrar repintados, reparacin de asas y bases, soldaduras, etc. El costo estimado por este concepto se resume en el cuadro N 3.20. Cuadro N 3.20 Costos de Mantencin Cilindros y Planta
Valores en Miles de $, mayo de 2010

Fuente: Valores obtenidos de cotizaciones y estimaciones de consumo segn informacin de la empresa en anlisis.

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Costo de mantencin de la Planta Este costo ser el necesario para mantener operativa la Planta de Envasado, as como la presentacin de los edificios y reas verdes. Los costos estimados por estas mantenciones durante la vida til del proyecto se resumen en el cuadro anterior N 3.20.

3.5.8

Costo de flete de cilindros con gas licuado

El costo de flete de distribucin de cilindros de gas licuado, desde la Planta de Envasado hasta cada uno de los subdistribuidores, se determinara a travs de los costos promedios que en la actualidad mantiene la empresa en anlisis con sus transportistas, los cuales se detallan en el cuadro N 3.21. Con relacin a la VIII regin, la distribucin se iniciar desde la Planta Hualpn en Talcahuano, y en el caso de la VII regin desde la actual planta de Almacenamiento en Talca. Los volmenes de ventas estimados en el estudio de mercado, ser la base para la determinacin en cada regin de los costos involucrados en la distribucin de los cilindros envasados. En el cuadro N 3.22, se resume los costos durante la vida til del proyecto. Cuadro N 3.21 Costos promedios unitarios Valores en $/ton, mayo de 2010

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Cuadro N 3.22 Costos de distribucin Gas Licuado Envasado Valores en $/ton, mayo de 2010

3.6 CENTRO DE DISTRIBUCIN DE HUALPEN EN TALCAHUANO Hasta el momento se ha analizado en detalle lo que significa la construccin de la planta de envasado de cilindros. Se han definidos las inversiones iniciales en equipamiento y obras fsicas, como las necesidades de operacin. Debido a que el objetivo del presente estudio, es poder satisfacer las necesidades de venta de la VII y VIII Regin durante el perodo de 10 aos, se hace necesario analizar el Centro de Distribucin de Hualpn, a pesar de que hoy existe y est generando la actual venta de la Regin. Se debe mencionar que sin este Centro de Distribucin se hara imposible poder generar la actual participacin en el mercado del gas licuado regional. Para la evaluacin final del proyecto, se tendr que valorizar las actuales dependencias a valor de mercado, las cuales pasaran a formar parte de nuestra

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inversin inicial. Con respecto a las necesidades de personal, costos de insumos, costos de mantencin, y reinversiones en equipamiento y obras fsicas, estas tambin sern evaluadas y consideradas en los flujos de cajas del proyecto. 3.7 PLANTA DE ENVASADO ACTUAL Debido a que nuestro estudio contempla el volumen total de venta que deber realizar la empresa analizada durante la vida til del proyecto, esto incluye la venta actual y la que se est proyectando, ser necesario considerar algunas inversiones que existen y que estn proporcionando la participacin del gas licuado en las regiones VII y VIII. 3.8 ESTUDIO ORGANIZACIONAL ADMINISTRATIVO Y LEGAL La importancia y repercusin que las variables analizadas en los captulos anteriores tienen en la preparacin y evaluacin econmica de un proyecto de inversin resultan obvias. No sucede lo mismo con el estudio organizacional, los cuales al no ser lo suficientemente analtico en la mayora de los estudios, impide una cuantificacin correcta de las inversiones y costos de operacin originados para efectos de la administracin del proyecto, una vez que se implemente. En algunos casos se ha insistido en la necesidad de simular el funcionamiento del proyecto para medir eficazmente los desembolsos que ste generar. En nuestro caso la empresa analizada mantendr la estructura administrativa y procedimientos, pudiendo modificarse solo el esquema de produccin el cual depender de la alternativa tecnolgica que logre rentabilizarse con el proyecto. En cuanto al aspecto legal, el proyecto debe estar sometido a las polticas internas del pas, leyes, reglamentos, decretos, en otros, las cuales determinan las condiciones permisivas o prohibitivas que pueden afectar directa o indirectamente al flujo de caja que se elabora del estudio.

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3.8.1 INCIDENCIA EN LOS COSTOS DE LOS PROBLEMAS ORGANIZACIONALES Las inversiones y costos de operacin del proyecto una vez implementados, claramente se vern influenciados por el tipo y forma de organizacin que se establezca. En este contexto y asumiendo que la actual estructura administrativa es funcionar y poseer las personas estrictamente necesarias para la produccin y operacin de la planta, con las actividades mnimas administrativas, siendo el resto de las actividades absorbidas completamente por la organizacin centralizada que posee la empresa en la Gerencia General, se han asumidos los costos de operacin durante la vida til del proyecto. De acuerdo a lo planteado, en el estudio tcnico se dejo claramente establecido los costos de mano de obra y balance de personal, lo que a su vez condicion el dimensionamiento de oficinas, casino, baos, equipamiento, etc. 3.8.2 ESTUDIOS LEGALES De gran importancia resulta analizar el aspecto legal en el cual el proyecto se desarrollar, dado que afectar de alguna u otra forma y estar condicionando los flujos y desembolsos que se generarn cuando este implementado. Resulta necesario cuantificar los recursos que debern destinarse para el correcto desarrollo del proyecto. Dentro de este contexto, se ha considerado lo siguiente: Organizacin Legal del Proyecto El proyecto se va organizar de acuerdo a lo descrito anteriormente, formando parte como una sucursal de la empresa en anlisis, no se realizar una empresa nueva con autonoma propia.

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Ordenamiento jurdico de la Organizacin Social La legislacin vigente no impide este tipo de proyectos de inversin La legislacin laboral establece ciertas obligaciones, las cuales fueron consideradas dentro de los costos de la mano de obra del personal, en particular en lo que se refiere a indemnizacin por aos de servicio, horas de trabajos, costos por concepto de pago a instituciones de seguridad, etc. Impuesto al Valor Agregado I.V.A. La venta del gas licuado, est afecta al impuesto al valor agregado, sin embargo el proyecto se ha considerado antes de impuesto.

Impuesto a las Utilidades de las Empresas La legislacin vigente establece que las empresas deben cancelar un impuesto equivalente al 15 % del valor de las utilidades.

Medidas de Seguridad La ubicacin, Construccin y Operacin de la planta deben cumplir con lo estipulado en el Decreto n 29 de la Superintendencia de Electricidad y Combustible (S.E.C.), que establece las medidas de seguridad para el envasado, almacenamiento, distribucin y expendio de gas licuado. Estas medidas de seguridad fueron consideradas en el estudio tcnico, para las estimaciones de los espacios fsicos, sistemas contra incendio, equipos antiexplosivos, etc., los cuales fueron minuciosamente analizados al momento de la implementacin del proyecto.

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Impacto Ambiental De acuerdo a disposiciones vigentes, los proyectos o actividades podrn ejecutarse o modificarse previa evaluacin de su impacto ambiental, segn se establece en la Ley N 19.300. Todos los permisos o pronunciamiento que deban emitir los organismos del Estado, respecto de proyectos o actividades sometidas al sistema de evaluacin, sern otorgados a travs de dicha Ley. Corresponder a la Comisin Regional o Nacional del Medio Ambiente, en su caso, la administracin del sistema de evaluacin de impacto ambiental, as como la coordinacin de los organismos del Estado involucrados en el mismo, para los efectos de obtener los permisos respectivos. El proyecto de la Planta de Gas Licuado, de acuerdo a lo descrito en la Ley, deber estar sometido a un Estudio de Impacto Ambiental. El costo asociado a este estudio ser considerado en la evaluacin econmica que se desarrollar en los captulos de ms adelante. En cuanto a los temas que deber contemplar como mnimo, sern: Descripcin del proyecto. Lnea de Base Descripcin pormenorizada de aquellos efectos a que se refiere el artculo 11 de la Ley, que dan origen a la necesidad de efectuar un Estudio de Impacto Ambiental. Prediccin y evaluacin del impacto ambiental del proyecto, incluidas las eventuales situaciones de riesgo. Las medidas que se adoptarn para eliminar o minimizar los efectos adversos del proyecto y las acciones de reparacin que se realizarn, cuando ello sea procedente. Un plan de seguimiento de las variables ambientales relevantes que dan origen al Estudio de Impacto Ambiental. Un plan de cumplimiento de la legislacin ambiental aplicable.

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Entregado el estudio, la Comisin Regional o Nacional del Medio Ambiente, en su caso, tendr un plazo de ciento veinte das para pronunciarse. La calificacin favorable ser acompaada de los permisos ambientales que puedan ser otorgados en dicha oportunidad por los organismos del Estado. No obstante, si el responsable del proyecto presentase, junto al Estudio de Impacto Ambiental una pliza de seguro que cubra el riesgo por dao al medio ambiente, podr obtener una autorizacin provisoria para iniciar el proyecto, bajo su propia responsabilidad, sin perjuicio de lo que la autoridad resuelva en definitiva en conformidad de la Ley. Impacto Vial La construccin y funcionamiento de un nuevo proyecto dentro del plano regulador de la ciudad trae consigo la intervencin y alteracin de las vas urbanas. De haberlo este deber medirse, de manera de buscar, en el sistema de transporte, las soluciones ptimas que permitan la adecuada instalacin y operacin del proyecto. El procedimiento establecido para la evaluacin de la necesidad de que un proyecto cuente con un Estudio de Impacto Vial, su tramitacin y el rol que desempean cada uno de los actores se inserta en el procedimiento de obtencin de permisos de obras municipales. El proceso est prescrito por la Ley General de Urbanismo y Construccin y regulado por la Ordenanza respectiva. Estos pasos estn destinados a que el Director de Obras Municipales fiscalice el cumplimiento de las normas de subdivisin, urbanizacin y de construccin reguladas por los mismos instrumentos y otros de carcter local, principalmente el Plan Regulador Comunal y su Ordenanza.

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El procedimiento del Estudio de Impacto Vial puede comenzar, desde la etapa de solicitud de Certificado de Informaciones Previas, en donde se podr saber con certeza si el proyecto requerir o no una evaluacin de este tipo. En general para el tipo de proyecto que se desarrolla, se deber realizar un Estudio de Impacto Vial. El costo asociado a este estudio ser considerado en la evaluacin econmica que se desarrollar en el captulo posterior. En cuanto a los temas que deber contemplar como mnimo, sern: Definicin del rea de Influencia. Independiente de la localizacin de la Planta de Gas Licuado, se deber definir claramente el rea de influencia que afectar el proyecto. Con respecto a esto y dependiendo de la definicin, podr exigirse un estudio de impacto inmediato que involucra solo las inmediaciones del proyecto, o sumar al estudio anterior uno de impacto comunal, cuando afecte a la totalidad de la comuna. Anlisis de la Demanda. Deber definirse en esta etapa la situacin sin proyecto, para lo cual se tendr que realizar un estudio en terreno de la utilizacin de la red vial actual. Anlisis de la Oferta. Al igual que en el caso anterior, se deber definir la oferta vial existente sin proyecto, que permita posteriormente simular un aumento de la demanda cuando sea ejecutado el proyecto.

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Demanda Inducida. Conociendo el proyecto, y habiendo estimado el volumen de crecimiento de las ventas de gas licuado envasado, podr determinarse el incremento en el transporte que significar trasladar el producto hacia los centros de venta y distribucin de la empresa. Esta proyeccin permitir definir si ser necesario contemplar modificaciones o ampliaciones de la red vial. Anlisis de la Capacidad Vial. Deber dentro del estudio contemplarse un anlisis que permita saber la situacin actual y proyectada de la capacidad vial. Esta informacin permitir definir necesidades de inversin inicial o durante el proyecto, con el objetivo de evitar congestiones en el entorno inmediato o comunal. Diseo de Acceso. Importante ser disear el acceso a la Planta, el cual podra traer como consecuencia la modificacin de la red vial inmediata. Este diseo deber evitar trastornos de la situacin actual. Medidas de Mitigacin En esta etapa se indicar las medidas necesarias a realizar (ampliacin de calzadas, cambio de tiempos de semforos, etc.), y sus costos correspondientes, para que el proyecto pueda incorporarse sin producir una congestin en su entorno.

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CAPITULO IV

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4. 4.1

ESTUDIO ECONOMICO FINANCIERO INTRODUCCION El estudio econmico financiero nos proporciona los antecedentes para la cuantificacin de los recursos que deben destinarse para la implementacin del proyecto, condicionando los flujos y desembolsos de caja. Deber analizarse la informacin que proveen los estudios de mercado, tcnico y organizacional para definir la cuanta de las inversiones, gastos, y se tendr que definir la inversin en capital de trabajo y la forma de considerarlo durante la operacin.

4.1.1 INVERSIONES PREVIAS A LA PUESTA EN MARCHA Las inversiones efectuadas antes de la puesta en marcha del proyecto se pueden agrupar en tres tipos: Activos Fijos, Activos Intangibles y Capital de Trabajo. A. Inversiones en Activo Fijo Son todas aquellas inversiones que se realizan en los bienes tangibles que se utilizan en el proceso productivo o que sirven de apoyo a la operacin normal del proyecto. Constituyen activos fijos entre otros: el terreno, los edificios, oficinas, equipamiento alcantarillado, Estudio Tcnico. Para efectos contables, los activos fijos estn sujetos a depreciacin, la cual afectar el resultado de la evaluacin por su efecto sobre el clculo de los impuestos. El terreno, no slo no se deprecia, sino que muchas veces tiende a aumentar su valor por la plusvala generada por el desarrollo urbano a su alrededor como en s mismo. En nuestro estudio se considera constante el valor del terreno durante la vida til del proyecto. de planta, mquinas, vehculos, redes de agua potable, red elctrica, comunicaciones, etc., valores calculados en el

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B.

Inversiones en Activos Intangibles Son todas aquellas inversiones que se realizan sobre activos constituidos por los servicios o derechos adquiridos, necesarios para la puesta en marcha del proyecto. Los activos intangibles correspondientes para nuestro estudio, son los que se indican en el cuadro N 4.1. Estas inversiones intangibles son susceptibles de amortizar y, al igual que la depreciacin, afectarn al flujo de caja indirectamente, por la va de la disminucin en la renta imponible y, por lo tanto, de los impuestos que se tendrn que pagar. El costo del estudio del proyecto, no debe considerarse dentro de las inversiones, por cuanto es un costo inevitable que debe pagarse independientemente del resultado de la evaluacin, siendo por lo tanto irrelevante. Sin embargo si el proyecto se realiza, se deber incluir para el clculo de la rebaja de impuesto, por amortizacin.

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Cuadro N 4.1 Inversiones en Activos Intangibles

Valores en Miles de $, mayo de 2010

Fuente: Valores obtenidos de cotizaciones de cada tem

C.

Inversin en Capital de Trabajo La inversin en capital de trabajo constituye el conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos corrientes, para la operacin normal del proyecto. Dentro del proyecto, los grandes insumos tienen las siguientes caractersticas comerciales:

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Para el insumo de gas licuado, se obtiene un crdito neto efectivo equivalente a 10 das desde la fecha de su recepcin. En el caso del costo de los servicios externos, como el del Transporte (reparto de cilindros a los subdistribuidores), Vigilancia, Jardinera, Casino, su cancelacin se efecta al da 15 del mes siguiente al trabajado. El pago correspondiente a sueldos y salarios del personal se cancela el ltimo da hbil de cada mes trabajado. Por otro lado la venta del gas licuado a los subdistribuidores, es en su gran mayora mediante pago al contado al momento de la entrega del gas licuado envasado, lo que permite tener un capital de trabajo reducido. Se ha estimado que una inversin adecuada en este tem para el proyecto es de $ 70.400.000, de mayo del 2010, necesarios para responder a la cancelacin de los insumos que deban cubrirse dentro del mes como los sueldos y el gas licuado de reserva estimado para mantener almacenado. 4.1.2 DETERMINACION DEL VALOR DE DESECHO El perodo de evaluacin del proyecto es de 10 aos sin embargo la vida real de este es muy superior, por lo que es necesario determinar cul es el valor de desecho del proyecto al final de la evaluacin, es decir determinar cul ser el precio de la planta al final del ao 10. Al respecto existen tres mtodos bsicos que son: Valor Libro de los activos, Valor de mercado de los activos y Valor Actual de los beneficios netos. Para nuestro proyecto se ha preferido emplear el segundo mtodo que resulta ms realista. Este plantea que el valor de desecho corresponder a la suma de los valores comerciales que seran posible de esperar, corrigindolos por su efecto tributario.

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Si el activo tuviese un valor comercial tal que al venderlo genere una utilidad contable, deber descontarse de dicho valor el monto del impuesto que ha de pagarse por obtener dicha utilidad En el cuadro N 4.2, se muestra el resumen del clculo del valor de desecho: Cuadro N 4.2 Valor de Desecho Proyecto
Valores en Miles de $, mayo de 2010

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4.1.3 DEPRECIACIN Las inversiones en activos fijos, con excepcin del terreno, estn sujetas a

depreciacin. Estas se realizarn en forma lineal y aceleradas. El cuadro N 4.3 resume los valores de las depreciaciones de las inversiones y reinversiones del proyecto. Cuadro N 4.3 Depreciaciones Activos Fijos
Valores en Miles de $, mayo de 2010

4.1.4 AMORTIZACION DEL ACTIVO INTANGIBLE Segn la legislacin vigente, se aceptan que los activos intangibles se amorticen en un 20 % anual. 4.1.5 FINANCIAMIENTO Para financiar el proyecto se contempla un crdito del 75 % del capital inicial, con una tasa de inters del 0,8 % real. Se considera en la evaluacin cancelar a partir del ao 1 solo los intereses y la amortizacin del capital solicitado al final del proyecto.

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4.1.6 RESUMEN INGRESOS DEL PROYECTO Los ingresos del proyecto sern por: Venta del gas licuado envasado en cilindros y por Venta de los equipos de reemplazo. En el cuadro N 4.4, se resume el total de ingresos para el proyecto.

Cuadro N 4.4 Ingresos del Proyecto

Valores en Miles de $, mayo de 2010

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4.1.7 RESUMEN EGRESOS DEL PROYECTO Los egresos del proyecto se agrupan en cinco tems que son: Costo del Gas Licuado, Costo Mano de Obra, Costo de Fletes de reparto de gas licuado en cilindros, Costo de Mantencin de los Activos y el Costo de otros insumos menores. En el cuadro N 4.5, se resumen los egresos del proyecto. Cuadro N 4.5 Egresos del Proyecto
Valores en Miles de $, mayo de 2010

4.1.8 RESUMEN INVERSIONES DEL PROYECTO Las inversiones del proyecto se agrupan en 6 tems que son: Inversiones en Terreno, Obras Fsicas, Equipos y Maquinarias, Cilindros, Activos Intangibles y Capital de Trabajo. En el ao 0, se muestra la inversin de la Planta en Hualpn. En ambos casos se incluyen las inversiones nuevas y las que sern utilizadas de los actuales activos de la empresa en anlisis, las cuales fueron detalladas en el Estudio Tcnico. En el cuadro N 4.6 se resumen las inversiones del proyecto:

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Cuadro N 4.6 Inversiones del Proyecto

Valores en Miles de $, mayo de 2010

4.2

EVALUACION DEL PROYECTO La evaluacin de un proyecto se realiza con dos fines posibles: Tomar una decisin de aceptacin o rechazo, cuando se estudia un proyecto especfico; o dentro de un conjunto de proyectos efectuar una seleccin segn los ndices de la evaluacin. Cualquiera sea el caso, las tcnicas empleadas son las mismas, aunque para estas ltimas se requieran consideraciones especiales de interpretacin de los resultados comparativos entre proyectos. Para el proyecto en particular la evaluacin fundamenta la creacin de una Planta de Envasado de Cilindros en la VIII regin. Para realizar la evaluacin se recurrir al Valor Actual Neto (VAN), Tasa Interna de Retorno (TIR) y Perodo de Recuperacin de la Inversin (PRI), que a continuacin sern explicadas.

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4.2.1 CRITERIOS DE EVALUACION A Valor Actual Neto Este criterio plantea que el proyecto debe aceptarse si su valor actual neto (VAN) es igual o superior a cero, donde el VAN es la diferencia entre todos sus ingresos y egresos en moneda actual. La frmula del VAN queda definida por: n VAN =
t=1

Ecuacin N 7.1:

( BNt/ (1+i)t) Io

Donde: BNt: representa el beneficio neto del flujo en el perodo, puede Io i : la inversin inicial en el momento cero de la evaluacin. : la tasa de inters. tomar un valor positivo o negativo. -

Al aplicar el criterio del VAN se puede encontrar un resultado igual a cero. Esto no significa que la utilidad del proyecto sea nula. Por el contrario, indica que proporciona igual utilidad que la mejor inversin de alternativa. Esto se debe a que la tasa de descuento utilizada incluye el costo implcito de la oportunidad de la inversin. B Tasa Interna de Retorno La Tasa Interna de Retorno (TIR) evala el proyecto en funcin de una nica tasa de rendimiento anual, en donde la totalidad de los beneficios actualizados son exactamente iguales a los desembolsos expresados en moneda actual. Representa la tasa de inters ms alta que un inversionista podra pagar sin perder dinero, si todos

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los fondos para el financiamiento de la inversin la inversin a medida que se fuesen produciendo.

se tomaran prestados y el

prstamo (principal e inters acumulado) se pagara con las entradas en efectivo de

La tasa interna de retorno puede calcularse aplicando la siguiente ecuacin: n Ecuacin N 7.2: (BNt/ (1+r)t) Io = 0 t=1 Comparando la ecuacin 7.2 con la 7.1, puede apreciarse que este criterio es equivalente a hacer el VAN igual a cero y determinar la tasa (r) que permite que el flujo actualizado sea cero. La tasa (r) as calculada se compara con la tasa de costo de capital de la empresa. Si la TIR es igual o mayor que sta, el proyecto debe aceptarse y si es menor, debe rechazarse. La consideracin de aceptacin de un proyecto cuyo TIR es igual a la tasa de costo de capital, se basa en los mismos aspectos que la tasa de aceptacin de un proyecto cuando el VAN es cero. Es decir, la tasa de costos de capital es una medida de rendimiento del inversionista que asegura cubrir sus desembolsos de efectivo y su costo de oportunidad. Ntese que si el VAN de un proyecto es cero, necesariamente su TIR ser igual a la tasa de costo de capital empleada. C Perodo de Recuperacin de la Inversin El perodo de recuperacin de la inversin (PRI), es un criterio mediante el cual se determina el nmero de perodos necesarios para recuperar la inversin inicial, resultado que se compara con el nmero de perodos aceptable por la empresa. Si los flujos fuesen idnticos y constante en cada perodo, el clculo se simplifica a la siguiente expresin:

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Ecuacin N 7.3: Donde : D

PRI = Io / BN

PRI: perodo de recuperacin de la inversin. BN Io : beneficios netos generados por el proyecto en cada perodo. : la inversin inicial en el momento cero de la evaluacin.

Perodo de Evaluacin El proyecto es evaluado para un perodo de 10 aos.

Tasa de Descuento Se utilizar una tasa de descuento de un 10 %, considerando que es la tasa mnima exigida por la empresa analizada para este tipo de inversiones.

Valor de la Moneda Los flujos de cajas se expresan en valores reales y todos en $ referidos a mayo de 2010.

Compromisos por Pagar Se establece por condicin del Directorio de la Empresa analizada, que el proyecto debe ser capaz de absorber los actuales compromisos que han adquiridos con entidades bancarias, para financiar las inversiones que proporcionan la participacin regional del gas licuado envasado. Esto significa que sern incluidos en el flujo de caja respectivo durante la vida til del proyecto.

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4.2.2 EVALUACIN ECONMICA A Flujo de Caja del Proyecto Puro En el anexo N 6, se muestra en detalle el flujo de caja del proyecto puro. Es necesario indicar que el flujo de caja neto obtenido, corresponde al llamado Flujo de Caja Bien Comportado. B Calculo de Indicadores Econmicos Los indicadores econmicos que se analizarn, sern los mencionados en el punto A, B y C. Los resultados obtenidos de la evaluacin de nuestro proyecto se resumen en el cuadro N 4.7 siguiente, registrando ms detalles en el anexo N 6. Cuadro N 4.7 Indicadores Econmicos del Proyecto
Valores en Miles de $, mayo de 2010

V.A.N. (10 %) T.I.R Perodo de Pago 4.2.3 ANALISIS DE RIESGO

= = =

$ 12.522.024 47.7 % 4 aos

Con el objetivo de avaluar los riesgos de este proyecto de inversin, se realiza una sensibilidad con respecto a los factores ms influyentes en la rentabilidad del proyecto, tales como:

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Anlisis de Sensibilidad de la Demanda Dado que la demanda depende del resultado de la estrategia comercial que se tiene programada, la cual deber potenciar el crecimiento de los subdistribuidores antiguos y la creacin de nuevos puntos de ventas, para el anlisis de sensibilidad se va a suponer como condicin ms desfavorable, que la demanda estimada se vea afectada con una disminucin del 12 % del volumen de las ventas. Este nuevo escenario, determinar un nuevo flujo de caja del proyecto el cual ser evaluado tambin a 10 aos y con una tasa de descuento del 10 %. En el anexo N7 se presenta el flujo de caja de este anlisis. Los resultados de esta evaluacin, se presentan en el cuadro N 4.8 siguiente: Cuadro N 4.8 Indicadores Econmicos del Proyecto
Valores en Miles de $, mayo de 2010

V.A.N. (10 %) T.I.R Perodo de Pago

= = =

$ 1.659.303 14.8% 9.5 aos

Como se aprecia, en estas condiciones el proyecto contina siendo rentable. Anlisis del Punto de Equilibrio Econmico En este anlisis, lo que se pretende determinar es que mantenindose fijo el precio de compra del gas licuado, hasta cuanto puede disminuir el precio de

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venta del GLE a los subdistribuidores, sin que el V.A.N. sea negativo. En otros trminos, en cuanto puede disminuir el margen de comercializacin sin que esto signifique prdidas ni utilidades. (En anexo N 8), se muestra en detalle que el punto de equilibrio ocurre con el valor del gas licuado envasado (GLE) a los subdistribuidores de 457.000 $/ton en la VIII Regin y 470.000 $/ton en el caso de VII Regin; en comparacin al precio de venta calculado de 530.000 $/ton y 544.300 $/ton respectivamente, manteniendo fijo el precio de compra de ambas regiones. Este menor valor en el precio de venta produce una disminucin en el margen de comercializacin del 13,73 %. Anlisis de Sensibilidad, estableciendo diferentes Valores de Desechos En este anlisis, lo que se pretende es hacer disminuir el valor de desecho del cuadro N 4.2, asumiendo que la venta comercial de las obras fsicas, equipos y maquinarias, y cilindros, puede verse afectada al no poder venderse para su reutilizacin. En otros trminos, estableciendo diferentes valores de desecho, se evaluar nuevamente el proyecto, para determinar su factibilidad econmica. Se considera para todos los efectos, que como mnimo se podr obtener la recuperacin del valor comercial de los terrenos. En el cuadro N 4.9 siguiente, se muestra un anlisis de sensibilidad, para diferentes valores de desechos, estableciendo como valor mximo de venta el determinado en el captulo anterior.

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Cuadro N 4.9 Indicadores Econmicos, variando el valor de desecho

Valor de desecho mximo = $ 10.013.112

Se puede concluir, que haciendo disminuir los ingresos por venta de los activos en el ao 10, al nivel de recuperacin solo del valor de los terrenos, el proyecto contina siendo rentable, con un V.A.N. de $ 9.433.226. 4.3 EVALUACIN FINANCIERA DEL PROYECTO Considerando que los proyectos excepcionalmente se realizan con capitales propios, resulta interesante determinar los parmetros de evaluacin al contemplar crditos para el financiamiento. Para financiar este proyecto se considera un crdito del 70 % del capital inicial, con una tasa de inters del 0,8 % real anual, cuya deuda ser amortizada en cuotas anuales y de igual forma los intereses a partir del ao 1. El capital inicial que se contempla es el que corresponde a la construccin de la nueva Planta de Envasado, que haciende a M$ 2.087.313 y la inversin de cilindros del ao 0, los cuales corresponden a activos que existen y que estn siendo cancelados. Es importante aclarar que estos activos se estn considerando en

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la evaluacin del proyecto, por el hecho de incluir los ingresos por venta que actualmente percibe la empresa en anlisis. El flujo de caja del proyecto financiado, as como los gastos financieros se indican en el anexo N 10. Los parmetros de evaluacin en este caso se muestran el cuadro N 4.10 siguiente: Cuadro N 4.10 Indicadores Econmicos del Proyecto
Valores en Miles de $, mayo de 2010

V.A.N. (10 %) T.I.R Perodo de Pago

= = =

$ 12.817.562 95.8 % 2 aos

Es necesario indicar que la mejor rentabilidad del proyecto financiado, en comparacin con el proyecto puro, se debe fundamentalmente a dos factores que son: Menor Impuesto producto del inters del prstamo. Tasa de inters del prstamo (8%), es inferior a la tasa de descuento del proyecto (10 %).

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CAPITULO V

107

5.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 5.1 CONCLUSIONES Del anlisis del proyecto en su conjunto se pueden obtener las siguientes conclusiones: Dado los valores obtenidos de los parmetros de evaluacin del punto de vista del proyecto, donde el V.A.N. fue de $ 12.522.024 y la tasa interna de retorno T.I.R. de un 47.7 %, resulta atractiva la implementacin del proyecto. Obtenidos los parmetros de evaluacin del proyecto financiado, donde el V.A.N. fue de $ 12.817.562 y la tasa interna de retorno T.I.R. de un 95.8 %, nos indica con mayor certeza que el proyecto debe realizarse. El mejor resultado con respecto al punto anterior, es posible al conseguir una tasa de inters del prstamo (8 % real anual), menor que la tasa de descuento del proyecto, adems obteniendo un periodo de pago del proyecto de 2 aos. Del anlisis de las alternativas de localizacin de la Planta de Envasado de Cilindros, resulta la mejor ubicacin en las cercanas de la refinera de petrleo de Petrox S.A. en la ciudad de Talcahuano, y conectada a travs de un gasoducto. Esta alternativa se obtiene principalmente del menor costo de abastecimiento de materia prima. El ahorro respecto de la segunda mejor alternativa justifica un diferencial de mayor costo de inversin, terreno ms preparacin, de hasta $ 3.727.879. El sistema de envasado que se rentabiliza con el proyecto es el del Proceso Automtico Simple con carrusel de 18 balanzas. Este requiere una menor inversin inicial, liberando capitales para las otras inversiones que tambin son

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primordiales para el crecimiento estimado, como es la compra de cilindros vacos, adems que permite tomar una decisin ms adelante y con todos los antecedentes de ese momento, para la automatizacin con PLC de la Planta de Envasado de Cilindros. Que los riesgos del proyecto no son tan desfavorables, por cuanto el proyecto es rentable con un 12 % menos de la demanda (volumen de ventas). Que el proyecto se financia aun con una disminucin del 13.73 % del margen de comercializacin del gas licuado envasado, cuando se sabe que cualquier variacin del precio de compra, se refleja en forma inmediata en el precio de venta, sin que esto afecte mayormente la demanda por cuanto sta es prcticamente inelstica. El valor de desecho del proyecto puede disminuir hasta un 80 % del valor establecido en el punto N 4.9 del captulo IV, lo cual se traduce en recuperar solo el valor comercial de los terrenos, y el proyecto seguir siendo rentable. Que el proyecto permite obtener aun mejores resultados, si es implementado con los productos complementarios de comercializacin analizados en el captulo II. En resumen el proyecto se considera bueno y de riesgo aceptable, teniendo adems en cuenta que la empresa ha llevado a cabo proyectos de inversin similares, con valores de los parmetros de evaluacin semejantes y que en la prctica son rentables. 5.2 RECOMENDACIONES Es necesario indicar que la planta debe ser instalada en reas industriales aptas para este tipo de procesos y ser verificada con los planos reguladores de la

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Municipalidad Tambin debe cumplir con las medidas de seguridad exigidas por la Superintendencia de Electricidad y Combustible (S.E.C.) y por el Servicio de Salud correspondiente. Dado las limitaciones de permanencia en las actuales instalaciones de la planta de envasado de cilindros y producto del crecimiento sostenido que ha estado manteniendo la empresa analizada, se hace necesario (conocido el resultado de la evaluacin), iniciar cuanto antes el desarrollo de la ingeniera de detalle para llevar a cabo la construccin de la planta. Es necesario destacar lo importante que resulta el captar la mayor cantidad de subdistribuidores y el de masificar en todas las localidades de las regiones, por lo que ser primordial preparar suficiente personal idneo para esta labor, considerando que de esto depende la demanda del proyecto. Que para el Lay-out de la planta se considere la accin predominante de los vientos, la ampliacin a futuro de la plataforma de envasado y permita un crecimiento global de la planta.

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BIBLIOGRAFA.

1.

Preparacin y Evaluacin de Proyectos. Nassir Sapag, 3 edicin, editorial

Mc Graw Hill. 2. Evaluacin Social de Proyectos. Ernesto Fontaine, 11 edicin, ediciones

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5 edicin, editorial Mc Graw Hill. 5. Manual de Consulta Tributarias, Agenda Tributaria ao 2001, ediciones

Tcnicas Tributarias S.A. 6. 7. 8. 9. 10. 11. Boletn Estadstico del Banco Central, ao 1985 2001. Memorias Anuales de la Regin del Biobo, ao 1985 2001. Ley n 19.300 del Medio Ambiente, ediciones Publiley Pgina WEB de la Comisin Nacional de Energa. Pgina WEB del Instituto Nacional de Estadsticas. ( I.N.E.) Antecedentes internos de la Empresa en anlisis.

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ANEXO N 1

112

ANEXO N 2

113

ANEXO N 3 Cuadro N 3.10

114

ANEXO N 4 Cuadro N 3.18

115

ANEXO N 5 Cuadro N 4.4

116

ANEXO N 6

Cuadro N 4.7 FLUJO DE CAJA PARA LA EVALUACIN ECONMICA

117

ANEXO N 7

Cuadro N 4.8 FLUJO DE CAJA PROYECTO PURO CON UNA DISMUNCIN DEL 12 % DE LA DEMANADA CALCULADA

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ANEXO N 8

Punto de equilibrio ocurre con el valor del gas licuado envasado (GLE) a los subdistribuidores.

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ANEXO N 9

Cuadro N 4.9 Indicadores Econmicos, variando el valor de desecho

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ANEXO N 10

Cuadro N 4.10 El flujo de caja del proyecto financiado por prstamo