INTERES 1.

Es la diferencia entre el monto inicial con el monto final

Capital Inicial

Capital Final

Lapso de Tiempo I = Capital Final - Capital Inicial 2. Tasa de Inters Representa el costo del dinero ajeno relacionadolo el incremento o beneficio con el capital (prstamo o depsito). Se expresa en tanto por ciento o como cociente. 8% = 8 100 0.08 Tasa de interes = Interes/Capital

Tasa de interes = Capital final/Capita 3. Ejemplo: El seor Javier Ugaz recibi un prstamo por la suma de S/. 3,400 vencido el plazo de 6 meses pag la cantidad de S/. 4,950 a) El Inters I = CF - CI I = 4950 - 3400 I = S/. 1,550 b1) Tasa de Inters Ti = 1550 / 3400 Ti = 0.4558 Ti = 45.59% b2) Tasa de Inters Ti = 4950 / 3400 - 1 Ti = 0.4558 Ti = 45.59%

4. Simbologa P: Stop inicial de dinero o tambin capital, principal, valor actual. S: Monto o valor futuro, stop final del dinero. i: Tasa peridica de inters. n: Nmero de periodos o tambin tiempo, plazo. I: Inters total Pi: Inters peridico 5. Clases de interes a) Inters simple b) Interes compuesto 6. Aplicacin o adecuacin de la tasa 1 ao 2 semestres de 360 das de 180 das

3 cuatrimestres 4 trimestres 6 bimestres 12 meses 24 quincenas

de 120 das de 90 das de 60 das de 30 das de 15 das

7. Cmputo del plazo Segn el cdigo civil el plazo excluye el da inicial e incluye el da de vencimiento. Se computa por das naturales salvo que la ley o acto jurdico establezca que se haya por das hbiles. Ejemplo: Un prstamo se otorga el 12/03/2011. El plazo es de 75 das, hacer el cmputo del plazo 3/12/2011 Marzo (31 - 12) 19 das 75 das Abril 30 das Mayo (75 - 49) 26 das Rpta. La deuda se pagar el 26 de Mayo Un crdito se otorga el 15 de marzo del 2011 para ser pagado en 5 cuotas mensuales se aplica el mes bancario. Calcular la fecha de vencimiento de cada mes Fecha de prstamo 3/15/2011 Vencimiento 1 3/16/2011 Vencimiento 2 Vencimiento 3 Vencimiento 4 Vencimiento 5 INTERES SIMPLE Es una forma de calcular intereses forma en la cual el inters peridico Pi no genera nuevos intereses. Es decir el inters de cada periodo es exactamente igual al inters del siguiente perido. Caractersticas a) El interes peridico es constante y no genera nuevos intereses b) El horizonte temporal (n) se aplica como un factor o multiplicador c) El stock o monto (S) crece a lo largo del tiempo en forma lineal y en progresin aritmtica. Formulas I=Pin Interes simple Debe existir coherencia entre tasa y tiempo S = P ( 1 + in) Monto simple Factor de acumulacin a interes simple Regla de oro Si la tasa es anual -- tiempo en aos Si la tasa es mensual -- tiempo en meses Si la tasa es diaria -- tiempo en das Problemas 1. Hallar el inters total de un deposito de S/. 85,000 colocado durante un ao y 5 meses a una tasa simple mensual del 2%. As mismo, calcule el monto total Datos Formulas P= 85,000 I=Pin

i= 0.02 S = P ( 1 + in) n= 17 I= ? 28,900.00 S= ? 113,900.00 2. El 12 de marzo del 2012 se otorg un prestamo por S/. 16,000 la tasa anual simple fue de 9%. El 25 de septiembre del mism se tendr que pagar el prstamo y los intereses devengado. Hallar el total del monto pagado. Datos Formulas P= 16,000 I=Pin i= 0.00025 S = P ( 1 + in) n= 197 I= ? 788.00 S= ? 16,788.00 3. Un capital se triplica estando colocado durante 20 meses con un inters simple. Hallar la tasa semestral simple. Datos Formulas n= 20 S = P ( 1 + in) i = (S/P -1)/n S= 3P i= ? 0.10 60% 4. Un stop inicial se increment en 300% estando colocado al 5% mensual. Calcular el plazo. Datos Formulas i= 0.05 S = P ( 1 + in) n = (S/P -1)/i S= 4P n= ? 60.00 meses Principal, capital, valor presente, valor actual o stock inicial Factor de actualizacin a interes simple 1 P = S* (1 + in) Si hay varias cuotas P = C1 (1/ (1+in)) + C2 (1/ (1+in)) + Ck (1/ (1+in)) Fondo con depsito o pago vencido Formula Rn(2 + (n - 1)i) F= 2 Fondo con depsito o pago adelantado Formula Rn(2 + (n + 1)i) F= 2 Simbologa: (para los dos fondos) F : Fondo o monto acumulado R : Importe de la renta o pago que se entrega en cada unidad de tiempo. n : Nmero de pagos o rentas o entregas de dinero i : Tasa de Interes. Problemas 1. Hallar el capital que colocado al 2% mensual se convertir en S/. 5,650 luego de 4 meses

k cuotas fijas

Datos i= n= S= P= ? 0.02 4 5,650

Formulas P = S* 5,231.48 1 (1 + in)

2. Un prstamo de $ 50,000 dolares se pagar con 3 cuotas mensuales iguales aplicndole una tasa de inters del 3% mensua Calcular el importe de la cuota fija. Datos Formulas P = C1 (1/ (1+in)) + C2 (1/ (1+in)) + Ck (1/ (1+in)) i= 0.03 n= P= S= ? 3 50,000 17,657.23

3. Un capital de S/. 52,000 fue colocado con una tasa mensual de 3% Cul fue la fecha del prstamo? Si el monto de S/. 59,644 se pago el 11/12/2010 Datos Formulas P= 52,000 1 P = S* i= 0.001 (1 + in) S= 59,644 n= ? 147 das 4. Un ahorrista deposita S/. 1,200 cada fin de mes (pago vencido) en un banco que paga 2% de inters mensual. Cunto tendr el ahorrista dentro de 8 meses? Datos Formula R= 1,200 Rn(2 + (n - 1)i) F= i= 0.02 2 n= 8 F= ? 10,272 5. Un empleado deposit S/. 800 el primer da de cada mes en un banco que le paga el 3% de interes mensual. Calcular el importe que habra acumulado luego de 11 meses Datos Formula R= 800 Rn(2 + (n + 1)i) F= i= 0.03 2 n= 11 F= ? 10,384 6. Un empleado deposita cada fin de mes el 16% de su sueldo en un banco que le paga el 24% de interes anual Si luego de un ao y 3 meses ha logrado acumular S/. 6,840. Hallar el sueldo mensual del empleado. Datos Formula R= 0.16 Rn(2 + (n - 1)i) F= i= 0.02 2 n= 15 F= 6,840 2,500 R

Ecuaciones de valor equivalentes a interes simple Un comerciante tiene ante un prestamista los siguientes deudas: S/. 3,000 que debe pagar hoy, S/. 6,000 que debe pagar den y S/. 10,000 dentro de 4 meses. Llega a un acuerdo con el prestamista para pagar S/. 2,000 cancelar el sueldo con todos sus obligaciones dentro de 6 meses. L interes que ambos fijan es de 27% anual. Hallar el pago que siendo la fecha focal es dia de hoy. Datos Formula Lo que debe pagar hoy 3,000 1 P = S* A pagar dentro de 2 meses 6,000 (1 + in) Apagar dentro de 4 meses 10,000 A pagar dentro de 6 meses 2,000 i= 0.0225

3000

6000

10000

0
2000

4 4

6Q

Meses

Q=

18,064.59

Un comerciante tiene ante un prestamista los siguientes deudas: S/. 3,000 que debe pagar hoy, S/. 6,000 que debe pagar den y S/. 10,000 dentro de 4 meses. Llega a un acuerdo con el prestamista para pagar S/. 2,000 hoy y cancelar el saldo de todas sus obligaciones dentro con un pa dentro de 6 meses. La tasa de interes que ambos fijan es de 27% anual. Hallar el pago Q siendo la fecha focal el dia en que de Datos Formula Lo que debe pagar hoy 3,000 1 A pagar dentro de 2 meses 6,000 (1 + in) Factor de actualizacion Apagar dentro de 4 meses 10,000 A pagar dentro de 6 meses 2,000 (1 + in) Factor de acumulacin i= 0.0225

3000

6000

10000

0
2000

4 FF

6Q

Meses

Q= 18,141.20 NOTA: La fecha focal es muy importante porque varan los resultados

mo o depsito).

eres = Interes/Capital

eres = Capital final/Capital inicial - 1

es. Es decir el inters

simple mensual del 2%.

5 de septiembre del mismo ao

mestral simple.

de inters del 3% mensual.

s mensual.

6,000 que debe pagar dentro de 2 meses

ones dentro de 6 meses. La tasa de

6,000 que debe pagar dentro de 2 meses

aciones dentro con un pago Q cha focal el dia en que debe pagarse

ctor de actualizacion

ctor de acumulacin

INTERES COMPUESTO Caracteristicas a) Unidad de cada periodo o unidad de tiempo, el inters periodico pasa a formar parte del capital para efectos de calcular los intereses de los prximos periodos. b) El horizonte temporal "n" tiempo o plazo es un exponente. c) El stock final de dinero llamado tambien monto crece a lo largo del tiempo en progresin geomtrica en progresin de una curva. Formulas Monto Stock final Valor Futuro S = P ( 1 + i)n P=S i= n= 1 ( 1 + i)n -1 log S - log P log (1 + i ) 1 (1 + in) (1 + in)

Capital Stock inicial Valor actual Tasa de Interes Tiempo Interes Total

Factor de actualizacion Factor de acumulacin

I = P [( 1 + i)n - 1]

Problema 1. A qu valor futuro se convierte un stock inicial de S/. 1,200 al cabo de 5 aos a una tasa de interes compuesto anual de 8% Datos Formula S = P ( 1 + i)n P= 1,200 i= 0.08 n= 5 S= ? 1,763.19

2. Cunto deber abonar hoy da si deseo tener un stock final de $ 15,000 dentro de 1 ao y medio, si la tasa de interes comp es de 21% anual Datos Formula S= 15,000 1 P= S * ( 1 + i)n i= 0.0175 n= 18 P= ? 10,976.70

3. Si por S/. 4,425.56 es el monto generado por un depsito de S/. 4,000 luego de 8 meses. Cul es la tasa de interes compues Datos Formula i= S= 4,425.56 -1 P= 4,000.00 n= 8 i= ? 0.0127 1.27% 4. Un capital de S/. 8,000 colocado al 2.5% mensual compuesto se ha convertido en S/. 9,509.49. Determinar el plazo. Datos Formula P= 8,000.00 log S - log P n= S= 9,509.49 log (1 + i ) i= 0.025

n= ?

5. Hallar el interes producido por un capital de S/. 6,000 durante 48 meses con una tasa anual de 4.8% compuesto Datos Formula P= i= n= I= ? 6,000.00 0.048 4 1,237.63 I = P [( 1 + i) - 1]
n

TASA TOTAL EFECTIVA (ie) Formulas ie = (1+i) - 1 I=Pie Interes total

n

FSC = (1+i)

ie = FSC -1

Tasa efectiva total ie y FSC 1 + ie = ( 1 + i )n 1+ ie = FSC Problema Hallar el factor de capitalizacin para un stock inicial colocado durante 3 meses con una tasa mensual compuesta 2% Asimismo calcular la tasa efectiva total. Datos Formula n= 3 i= 0.02 FSC = (1+i)n FSC = ? 1.061208 ie = ? 0.061208 6.1208% ie = (1+i) - 1
n

Tasa efectiva total si conocemos P y S Sabemos que el monto es: S = P ( 1 + i)n S/P = 1 + ie NOTA: La tasa efectiva total se puede calcular de 3 maneras Frmulas de FSC (1+i)n 1 + ie S/P ie = FSC -1 ie = ( 1 + i )n S/P = ( 1 + i)n ie = S/P - 1

Problema 1. Un capital de S/. 8,000 colocado durante 10 meses con una tasa mensual compuesta de 3% Produjo un monto de S/. 10,751.33. Calcular el factor simple de capitalizacion (FSC) mediante las 3 formas Datos Formula n= 10 a) b) c) P= i= S= 8,000 0.03 10,751 (1+i)n 1 + ie S/P 1.34391625

1.34391638 1.34391638

n geomtrica

ctor de actualizacion

ctor de acumulacin

a de interes compuesto anual de 8%

o y medio, si la tasa de interes compuesto

es. Cul es la tasa de interes compuesto de la operacin

,509.49. Determinar el plazo.

anual de 4.8% compuesto

asa mensual compuesta 2%

S/P = FSC

ie = S/P - 1

ante las 3 formas

FACTORES BASICOS

Siglas FSC FSA FCS

Nombre Factor simple de capitalizacin Factor simple de actualizacin Factor de capitalizacin de la serie Factor de depsito al fondo de amortizacin Factor de actualizacion de la serie Factor de recuperacin del capital

Notacion algebraica ( 1 + i)n 1/ ( 1 + i)n [(1+i)n - 1]/i

Convierte un en un P S R S P S

FDFA

i / [(1+i)n - 1]

FAS

[(1+i)n 1] / i (1+i)n i (1+i)n / (1+i)n-1

FRC

PROBLEMAS 1. Un capital de S/. 11,250 fue colocado durante un ao y 3 meses a una TEM del 6%. Hallar el monto. Datos Formula n S = P ( 1 + i) P= 11,250 n= 15 i= 0.06 S= ? 26,961.28

2. Un valor presente fue colocado durante 7 aos con uan TEA de 11%. El stock final fue de S/. 128,721.93. Calcular el stock in Datos Formula S= 128,721.93 1 P= S * ( 1 + i)n n= 7 i= 0.11 P= ? 62,000.00

3. El seor Palomares ha ganado un juicio y recibir S/. 15,000 pero por razones legales debe esperar 9 meses para recibir ese

El seor Yacos le ofrece comprarle ese derecho quien desea obtener una rentabilidad del 3% mensual por su diner Qu cantidad ofrecera al seor Palomares.
Datos S= n= i= P= ? 15,000.00 9 0.03 11,496.25 Formula 1 P= S * ( 1 + i)n

Detalles Se aplica a un capital, depsito o prstamo para calcular el importe total (monto) acumulado al final del plazo. FSC > 1 Inverso del FSC se aplica a un monto para calcular el capital que lo produjo si se aplica a una cantidad futura. FSA < 1 Se aplica al pago o depsito peridico en una serie para calcular el monto producido por todos los pagos monto que es la suma de todos los pagos mas los intereses que esos pagos han producido. FCS >1 Inverso del FCS. Aplicado a una cantidad futura o monto. Permite calcular el pago, renta o depsito que se requiere efectuar periodicamente para reunir ese monto o cantidad futura al final del plazo, monto que adems de los pagos incluir los intereses producidos por esos pagos. FDFA < 1/n Se aplica al pago periodico en una serie para calcular el valor actual de todos esos pagos. El valor actual de la serie de pagos es la suma de los valores individuales de todos los pagos. FAS < n Inverso del FAS. Aplicado a un valor actual o capital. Permite calcular el pago de una serie equivalente a ese valor actual. En el pago de deuda aplicado al crdito o capital, permite calcular la cuota fija del pago. FRC > 1/n

y 3 meses a una TEM del 6%. Hallar el monto. S = P ( 1 + i)

n

an TEA de 11%. El stock final fue de S/. 128,721.93. Calcular el stock inicial

15,000 pero por razones legales debe esperar 9 meses para recibir ese dinero.

en desea obtener una rentabilidad del 3% mensual por su dinero.

ANUALIDADES 1. Anualidad adelantada, anticipada o de imposicin. 1.1 Monto de anualidad adelantada S = R * FCS (1+i) 1.2 Cuota de capitalizacin de la anualidad adelantada 1 R = S * FDFA * (1+i) 1.3 Valor actual de la anualidad adelantada P = R*FAS(1+i) 1.4 Cuota de amortizacin de la anualidad adelantada 1 R = P * FRC * (1+i) Problemas 1) Un comerciante deposita $ 800 a inicios de cada mes, durante 4 meses Cunto podr retirar el ltimo da del mes nmero 4? El banco paga un TEM de 2% Datos FCS Frmula n (1 + i) -1 R = 800.00 S = R * FCS (1+i) i = 0.02 i n= 4 S= 3,363.23 S= ? TABLA DE CAPITALIZACION CON PAGOS ADELANTADOS Saldo Acumulado Anterior SAA 816.00 1,648.32 2,497.29 Pago Saldo Inicial adelantado (al Total inicio del mes) (SAA+R) R SIT 800.00 800.00 800.00 1,616.00 800.00 2,448.32 800.00 3,297.29

Periodo ( mes) n 1 2 3 4

Factor Peridico (1 + i) 1.02 1.02 1.02 1.02

Monto del mes SIT * (1+i) 816.00 1,648.32 2,497.29 3,363.23

2) La seora "Soyla Vaca" debe hacer unas gestiones para recuperar algunos bienes. El Doctor "Chantada" le ofreci sus servicios pero le pide $ 2000 por el trabajo. Acuerdan a ser la operacin para luego de 5 meses. Si el banco "CHSBC" paga una TEM 3.47 Cunto deber depositar la Sra. Vaca al inicio de cada mes, para tener acumulados esos $ 2000 al llegar la fecha acordada? Datos DFA Frmula R= ? i R = S * DFA * 1/ (1+i) (1 + i)n-1 i = 0.034 n= 5 S = 2,000.00 Tabla de capitalizacin con pagos adelantados Saldo Acumulado Anterior R= 361.42

Periodo ( mes)

Pago Saldo Inicial adelantado (al Total inicio del mes) (SAA+R)

Factor Peridico

Monto del mes

n 1 2 3 4 5

SAA 373.71 760.12 1,159.68 1,572.82

R 361.42 361.42 361.42 361.42 361.42

SIT 361.42 735.13 1,121.54 1,521.10 1,934.24

(1 + i) 1.034 1.034 1.034 1.034 1.034

SIT * (1+i) 373.71 760.12 1,159.68 1,572.82 2,000.00

3) Hallar el valor actual de 4 pagos mensuales anticipados de $ 900, con tasa de actualizacin de 5% (TEM) Datos FAS Frmula R = 900.00 (1 + i) -1
n n

P = R * FAS * (1+i) 3,350.92

i (1 + i) i = 0.05 n= 4 P= P= ? Rpta. El valor actual de 4 pagos mensuales es de $ 3,350.92

4) El contador Humerto Romero docente de la UNT obtiene un prstamo de S/. 30,000 que deber pagar con 5 cuotas anuales anticipadas. La TEA es de 12% Cul es la cuota anual que deber pagar? Datos FRC Frmula n i (1 + i) R= ? R = P * FRC * 1/(1+i) (1 + i)n-1 i = 0.12 n= 5 P = 30,000.00 Tabla de capitalizacin con pagos adelantados R= 7,430.62

Deuda inicial Pago Deuda Inicial Periodo ( Nominal del adelantado (al real del mes mes) mes inicio del mes) (din -R) n "din" R P 1 30,000.00 7,430.62 22,569.38 2 25,277.71 7,430.62 17,847.09 3 19,988.74 7,430.62 12,558.12 4 14,065.10 7,430.62 6,634.48 5 7,430.62 7,430.62 0.00

Tasa de Inters i 0.12 0.12 0.12 0.12 0.12

Inters del ao P*i 2,708.33 2,141.65 1,506.97 796.14 0.00

Deuda final del ao P + Pi 25,277.71 19,988.74 14,065.10 7,430.62 0.00

octor "Chantada" le ofreci de 5 meses. Si el banco "CHSBC" ner acumulados esos $ 2000 al llegar

acin de 5% (TEM)

ue deber pagar con 5 cuotas

Definicin:

Prdida de valor que sufren los bienes fijos de una empresa por: tiempo, uso, obsolecencia

Bienes activos: Son bienes duraderos de la empresa para usarlos. Ejemplo: camin, mostrador, compr Simbologa: C: Costo de adquisicin R: Valor residual, deshecho n: N de aos de vida til i: Tasa o porcentaje de depreciacin anual D: Importe o carga anual de la depreciacin lo que se registra cada ao C - R: Valor de uso. Es lo que realmente se deprecia o pierde valor DA: Depreciacin acumulada C - DA: Valor en libros, valor todava no depreciado o valor neto Mtodos de clculo 1. Lnea recta 2. De porcentaje fijo sobre el saldo decreciente 3. De la suma de dgitos de los aos 4. Del doble saldo decreciente 5. De unidades de produccin

1. Mtodo de Lnea Recta En este mtodo cada ao se aplica un porcentaje constante al valor de uso. Formulas usadas i = 1/n

DEPRECIACION

i = 100%/n

D = (C - R) *i

Ejemplo: (con valor residual) La empresa panificadora Fitopan SA adquiri un horno metlico por S/. 9,000 y le asign una vida til de 10 aos Adems, estima ue su valor residual o de deshecho ser de S/. 1,000. Es decir la empresa considera que luego del dcimo ao podr vender el horno por S/ 1,000. Hallar el cargo anual de depreciacin y desarrollar tabla? Datos C = 9,000.00 n = 10 R = 1,000.00 D= ? 800 i= ? 0.1 TABLA DE DEPRECIACION: METODO LINEA RECTA Depreciacin acumulada Valor en Libros (DA) (C - DA) 0.00 9,000.00 800.00 8,200.00 1,600.00 7,400.00 2,400.00 6,600.00 3,200.00 5,800.00 4,000.00 5,000.00 4,800.00 4,200.00 5,600.00 3,400.00 6,400.00 2,600.00

Ao (n) 0 1 2 3 4 5 6 7 8

Cargo anual (D) 0.00 800.00 800.00 800.00 800.00 800.00 800.00 800.00 800.00

9 10

800.00 800.00

7,200.00 8,000.00

1,800.00 1,000.00

Ejemplo: (sin valor residual) Utilizando el ejemplo anterior pero asumiendo que el horno no tendr valor residual al final de su vida util Hallar el cargo anual de depreciacin y desarrollar su tabla Datos C = 9,000.00 n = 10 R= 0 D= ? 900 i= ? 0.1 TABLA DE DEPRECIACION: METODO LINEA RECTA Depreciacin Cargo anual acumulada Valor en Libros Ao (n) (D) (DA) (C - DA) 0 0.00 0.00 9,000.00 1 900.00 900.00 8,100.00 2 900.00 1,800.00 7,200.00 3 900.00 2,700.00 6,300.00 4 900.00 3,600.00 5,400.00 5 900.00 4,500.00 4,500.00 6 900.00 5,400.00 3,600.00 7 900.00 6,300.00 2,700.00 8 900.00 7,200.00 1,800.00 9 900.00 8,100.00 900.00 10 900.00 9,000.00 0.00 NOTA Con valor residual: Las maquinarias y equipos al llegar a la vida til sigue con su mismo valor residual hasta que se venda. NOTA Sin valor residual: Al llegar al final de su vida til se da de baja inmediatamente. 2. Mtodo de porcentaje fijo sobre el saldo decreciente Formula i=1Ejemplo: (Con valor residual) Con los datos de la panificadora Fitopan SA. Hallar la depreciacin y la tabla respectiva Datos C = 9,000.00 n = 10 R = 1,000 i= ? 0.197258438 19.73 TABLA DE DEPRECIACION: METODO PORCENTAJE FIJO SOBRE EL SALDO DECRECIENTE Depreciacion Valor en Ao Base Porcentaje fijo Cargo Anual acumulada libros n i D DA C - DA 0 9,000 1 9,000 19.726 1,775 1,775 7,225

2 3 4 5 6 7 8 9 10 NOTA

7,225 19.726 1,425 3,200 5,800 5,800 19.726 1,144 4,344 4,656 4,656 19.726 918 5,263 3,737 3,737 19.726 737 6,000 3,000 3,000 19.726 592 6,592 2,408 2,408 19.726 475 7,067 1,933 1,933 19.726 381 7,448 1,552 1,552 19.726 306 7,754 1,246 1,246 19.726 246 8,000 1,000 (Sin valor residual) No es aplicable en este mtodo porque no podemos trabajar con el 100% en el porcentaje fijo

3. Metodo de la suma de digitos de los aos Del mismo caso de la panadera Fitopan SA aplicar el mtodo de la suma de los dgitos de los aos (con valor residual) Datos C = 9,000.00 n = 10 R = 1,000 TABLA DE DEPRECIACION: METODO SUMA DE DIGITOS Lista Base (valor de Depreciacin Ao invertida Division % Especifico uso) Cargo anual acumulada n n' n'/N i C-R D DA 0 1 10 10/55 18.1818 8,000 1,455 1,455 2 9 9/55 16.3636 8,000 1,309 2,764 3 8 8/55 14.5455 8,000 1,164 3,927 4 7 7/55 12.7273 8,000 1,018 4,945 5 6 6/55 10.9091 8,000 873 5,818 6 5 5/55 9.0909 8,000 727 6,545 7 4 4/55 7.2727 8,000 582 7,127 8 3 3/55 5.4545 8,000 436 7,564 9 2 2/55 3.6364 8,000 291 7,855 10 1 1/55 1.8182 8,000 145 8,000 55 Ejemplo: (Sin valor residual) Del caso de la panadera Fitopan SA, calcular la depreciacin del valor sin igual Datos C = 9,000.00 n = 10 TABLA DE DEPRECIACIN: METODO SUMA DE DIGITOS Lista Base (valor de Ao invertida Division % Especifico uso) Cargo anual n n' n'/N i C-R D 0 1 10 10/55 18.1818 9,000 1,636 2 9 9/55 16.3636 9,000 1,473 3 8 8/55 14.5455 9,000 1,309 4 7 7/55 12.7273 9,000 1,145 5 6 6/55 10.9091 9,000 982

Depreciacin acumulada DA 1,636 3,109 4,418 5,564 6,545

6 5 5/55 9.0909 9,000 7 4 4/55 7.2727 9,000 8 3 3/55 5.4545 9,000 9 2 2/55 3.6364 9,000 10 1 1/55 1.8182 9,000 55 4. Metodo del doble saldo decreciente El porcentaje es fijo o constante y tambin se aplica el valor en libros Formulas usadas i = 2/n i = 200%/n

818 655 491 327 164

7,364 8,018 8,509 8,836 9,000

Ejemplo: Del caso de la panadera Fitopan SA, que compro una horno S/. 9,000 con una vida util de 10 aos. Hallar la depreciacion de una tabla de doble saldo decreciente Datos C = 9,000.00 n = 10 i= ? 0.2 TABLA DE DEPRECIACION CON DOBLE SALDO DECRECIENTE Depreciacion Valor en Ao Base Porcentaje fijo Cargo Anual acumulada libros n i D DA C - DA 0 9,000 1 9,000 20 1,800 1,800 7,200 2 7,200 20 1,440 3,240 5,760 3 5,760 20 1,152 4,392 4,608 4 4,608 20 922 5,314 3,686 5 3,686 20 737 6,051 2,949 6 2,949 20 590 6,641 2,359 7 2,359 20 472 7,113 1,887 8 1,887 20 377 7,490 1,510 9 1,510 20 302 7,792 1,208 10 1,208 20 242 8,034 966 5. Metodo de unidades de produccin / horas de operacin Se basa en la estimacin de unidades / horas Aqu no importe el simple transcurso de tiempo, sino el uso efectivo Formula D = (C - R)Pa / Pt

Pa = Produccin o servicio del ao especfico para que el que se requiere calcular depreciacion Pt = Produccin estimada o servicio total estimado Ejemplo 1: Un camin cost $ 27,000. Se estima un recorrido 300,000 km. Desarrollar la tabla de depreciacin. En el 1 ao 80,000 km, en el 2 en el 3 110,000 km y en el 4 92,000 km. Desarrollar la tabla sin valor y con valor residual $ 3,000 Datos C = 27,000.00 1 ao 80,000 2 ao 62,000 252,000 km 3 ao 110,000

4 ao Rec. Estim

92,000 344,000

48,000 km 300,000 km

a) Sin valor residual Formula cd = (C-R)/estimacin Ao n 0 1 2 3 4 Totales Recorrido km 80,000 62,000 110,000 48,000 300,000

cd= Cargo de depeciacin cd 0.09 0.09 0.09 0.09

0.09 km Depreciacion Cargo Anual acumulada D DA 7,200 5,580 9,900 4,320 7,200 12,780 22,680 27,000

Valor en libros C - DA 27,000 19,800 14,220 4,320 0

b) Con valor residual Formula cd = C-R/estimacin Ao n 0 1 2 3 4 Recorrido km 80,000 62,000 110,000 48,000

R= cd= Cargo de depeciacin cd 0.08 0.08 0.08 0.08

3000 0.08 km Depreciacion Cargo Anual acumulada D DA 6,400 4,960 8,800 3,840 6,400 11,360 20,160 24,000

Valor en libros C - DA 27,000 20,600 15,640 6,840 3,000

Ejemplo 2: Cuya mquina cuyo costo fue S/. 2,250 se le estima un valor de salvamento deshecho de $ 450 y una vida probable de 61,000 hora Encontrar el cargo de depreciacin por hora de operacin. Calcular la depreciacin del segundo ao cuando la mquina trabaja 3,8 una tabla que muestre el valor en libros por cada ao de los 4 primeros aos de vida de la mquina durante los cuales la h de oper 1 - 4000, 3 - 4500 y el 4 - 4750 h. Formulas a) cd =(C - R)/estimacion cd= 0.03 $/h b) carga anual de depreciacion D2 = D = ((C-R)*2ao)/estimacion 114 Datos C = 2,250.00 R = 450.00 horas estimadas 60000 1 ao 4,000 2 ao 3,800 3 ao 4,500 4 ao 4,750 Rec. Estim 17,050 c) TABLA DE DEPRECIACION Horas de Cargo de Depreciacion Valor en Ao operacin depeciacin Cargo Anual acumulada libros n cd D DA C - DA

0 1 2 3 4

4,000 3,800 4,500 4,750

0.03 0.03 0.03 0.03

120 114 135 143

120 234 369 512

2,250 2,130 2,016 1,881 1,739

Ejemplo: Vida compuesta de una planta industrial En los registros de una planta industrial se muestran los siguientes activos ITEM Costo Inicial Vida Util Valor residual A 1,000,000.00 20 150,000.00 B 750,000.00 15 70,000.00 C 600,000.00 10 30,000.00 A) Por el mtodo de capitalizacin la depreciacin B) La tasa de depreciacin C) La vida compuesta de la planta Nota: Sabiendo que el fondo de amortizacin es el 6% efectivo anual Fondo de amortizacin vida compuesta i log(1 + i/r) S= n= (1 + i)n-1 log(1 + i) Depreciacion D = (C - R) S i= Desarrollo ITEM A B C Totales Fondo de Tasa de Valor de uso amortizacion Depreciacion depreciacion C-R D 850,000 0.027184557 23,106.87 680,000 0.042962764 29,214.68 0.045507757 570,000 0.075867958 43,244.74 2,100,000 0.1460152792 95,566.29 0.06 Tasa de depreciacion r=
D (C-R)

Caso prctico Una empresa compra un torno por S/. 68,000. Se estima una vida til de 8 aos y un valor de salvamento de S/. 15,000. Calcular la anual y desarrollar las tablas de depreciacin con los siguientes: a) De linea recta b) Porcentaje fijo sobre el saldo decreciente c) Suma de dgitos de los aos d) Doble saldo decreciente e) Mtodo de produccin y hora de produccin Datos: a) Mtodo de Lnea Recta Formulas usadas i = 1/n i = 100%/n D = (C - R) *i C = 68,000.00 n= 8 R = 15,000.00

D= ? 6,625 i= ? 0.125 TABLA DE DEPRECIACION: METODO LINEA RECTA Depreciacin Cargo anual acumulada Valor en Libros Ao (n) (D) (DA) (C - DA) 0 0.00 0.00 68,000.00 1 6,625.00 6,625.00 61,375.00 2 6,625.00 13,250.00 54,750.00 3 6,625.00 19,875.00 48,125.00 4 6,625.00 26,500.00 41,500.00 5 6,625.00 33,125.00 34,875.00 6 6,625.00 39,750.00 28,250.00 7 6,625.00 46,375.00 21,625.00 8 6,625.00 53,000.00 15,000.00 b) Mtodo de porcentaje fijo sobre el saldo decreciente Formula i=1Datos C = 68,000.00 n= 8 R = 15,000 i= ? 0.172157358 17.216 TABLA DE DEPRECIACION: METODO PORCENTAJE FIJO SOBRE EL SALDO DECRECIENTE Depreciacion Valor en Ao Base Porcentaje fijo Cargo Anual acumulada libros n i D DA C - DA 0 68,000.00 1 68,000 17.216 11,706.70 11,706.70 56,293.30 2 56,293 17.216 9,691.31 21,398.01 46,601.99 3 46,602 17.216 8,022.88 29,420.88 38,579.12 4 38,579 17.216 6,641.68 36,062.56 31,937.44 5 31,937 17.216 5,498.27 41,560.83 26,439.17 6 26,439 17.216 4,551.70 46,112.52 21,887.48 7 21,887 17.216 3,768.09 49,880.61 18,119.39 8 18,119 17.216 3,119.39 53,000.00 15,000.00 c) Metodo de la suma de digitos de los aos Datos C = 68,000.00 n= 8 R = 15,000 TABLA DE DEPRECIACION: METODO SUMA DE DIGITOS Lista Ao invertida Division % Especifico n n' n'/N i 0 1 8 8/36 22.2222

Base (valor de uso) Cargo anual C-R D 53,000 11,778

Depreciacin acumulada DA 11,778

2 7 7/36 19.4444 3 6 6/36 16.6667 4 5 5/36 13.8889 5 4 4/36 11.1111 6 3 3/36 8.3333 7 2 2/36 5.5556 8 1 1/36 2.7778 36 d) Mtodo del doble saldo decreciente Formulas usadas i = 2/n i = 200%/n Datos C= 68,000 R= 15,000 n= 8 i= ? 0.25 TABLA DE DEPRECIACION CON DOBLE SALDO DECRECIENTE Ao n 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Base Porcentaje fijo i 25 25 25 25 25 25 25 25 Cargo Anual D 17,000 12,750 9,563 7,172 5,379 4,034 3,026 2,269

53,000 53,000 53,000 53,000 53,000 53,000 53,000

10,306 8,833 7,361 5,889 4,417 2,944 1,472

22,083 30,917 38,278 44,167 48,583 51,528 53,000

Depreciacion acumulada DA 17,000 29,750 39,313 46,484 51,863 55,897 58,923 61,192

68,000 51,000 38,250 28,688 21,516 16,137 12,103 9,077

Valor en libros C - DA 68,000 51,000 38,250 28,688 21,516 16,137 12,103 9,077 6,808

e) Mtodo de produccin y horas de produccin En este mtodo de unidades de produccin no se puede aplicar el ejemplo dado ya que no nos dan los datos del tiempo y horas en lo cual se a utilizado aquel "torno"

a por: tiempo, uso, obsolecencia

sarlos. Ejemplo: camin, mostrador, compresor, etc.

una vida til de 10 aos a considera que luego n y desarrollar tabla?

en el porcentaje fijo

e los aos (con valor residual)

Valor en libros C - DA 9,000 7,545 6,236 5,073 4,055 3,182 2,455 1,873 1,436 1,145 1,000

Valor en libros C - DA 9,000 7,364 5,891 4,582 3,436 2,455

1,636 982 491 164 0

e 10 aos. Hallar la depreciacion

epreciacin. En el 1 ao 80,000 km, en el 2 62,000 km

e $ 450 y una vida probable de 61,000 horas de operacin egundo ao cuando la mquina trabaja 3,800 h. Preparar la mquina durante los cuales la h de operacin fueron

or de salvamento de S/. 15,000. Calcular la depreciacin

Valor en libros C - DA 68,000 56,222

45,917 37,083 29,722 23,833 19,417 16,472 15,000

no nos dan los datos del tiempo

AMORTIZACION 1. Definicin Se entiende por amortizacin la forma de liquidar o reducir paulatinamente una deuda mediante pagos peridicos por lo gen iguales que cubren tanto un cierto inters como saldar realmente una parte del monto total de una deuda. 2. Mtodos 2.1 Mtodo de repago con cuotas fijas (Mtodo Francs) Caracterstica principal: Cuotas fijas iguales, no varian, no cambian Dinero R
INTERES

AMORTIZACION

n Tiempo 2.1.1 Mtodo cuotas fijas, vencidas en inmediatas, mes de 30 das Para calcular la cuota R = P * FRC Ejemplo El contador Walter Huertas docente del "ILD" pagar al Banco Interbank una deuda de S/. 7,000 con 5 cuotas iguales mensua aplicando una TEM de 2.5%. El Banco le entrega el prstamo el 12/03/11 y las cuotas vencern cada 30 das. Determinar a) La tabla de retorno b) La tabla de amortizacin Datos Frmula n i(1 + i) P= 7,000 R = P* n (1 + i) -1 i= 0.025 n= 5 R= 1,506.73 TABLA DE RETORNO Deuda o Saldo final o Fecha de Saldo Factor Deuda antes Pago o pendiente Cuota Pago anterior Mensual del pago retorno P(1+I)-R n 12-Mar P (1+i) P(1+i) R 7,000 1 11-Apr 7,000.00 1.025 7,175.00 1,506.73 5,668.27 2 12-May 5,668.27 1.025 5,809.98 1,506.73 4,303.25 3 11-Jun 4,303.25 1.025 4,410.83 1,506.73 2,904.10 4 12-Jul 2,904.10 1.025 2,976.71 1,506.73 1,469.98 5 12-Aug 1,469.98 1.025 1,506.73 1,506.73 0.00 TABLA DE RETORNO Fecha de Cuota fija y Saldo Cuota Pago vencida Interes Amortizacin pendiente 12-Mar 7,000 1 11-Apr 1,506.73 175 1,331.73 5,668.27 2 12-May 1,506.73 141.707 1,365.02 4,303.25 3 11-Jun 1,506.73 107.581 1,399.15 2,904.10 4 12-Jul 1,506.73 72.603 1,434.13 1,469.98

1,469.98 0.00 7,000.00 2.1.2 Mtodo cuotas fijas, vencidas e inmediatas con cuotas dobles en periodos intermedios Para clculo R P = R (FASn + FSAd) n ---- simple d ---- doble Ejemplo: El abodago Richard Paredes dispone un dinero para prestar a un comerciante Inocencio Perez de $ 8,000 a pagar en 12 cuota e iguales salvo en el 4to y 7mo mes en los cuales pagar el doble de la cuota habitual de un 5% TEM. Para lo cual se le exige a como garanta su casa. Calcular: a) Tabla de retorno b) Tabla de amortizacin Formula Datos P= 8000 i= 0.05 n= 12 Cuotas dobles = 4 R= ? TABLA DE RETORNO Periodo (mes) n P=R

12-Aug

1,506.73

36.749

7 769.48

Deuda Inicial P 1 8,000.00 2 7,630.52 3 7,242.57 4 6,835.22 5 5,638.02 6 5,150.44 7 4,638.48 8 3,331.44 9 2,728.54 10 2,095.48 11 1,430.78 12 732.84 TABLA DE AMORTIZACION Cuotas simples y N cuota dobles Interes tasa 0 1 769.48 400.00 2 769.48 381.53 3 769.48 362.13 4 1,538.96 341.76 5 769.48 281.90 6 769.48 257.52 7 1,538.96 231.92 8 769.48 166.57

Factor Mensual (1+i) 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05

Deuda antes Pagos simples del pago y dobles Deuda Final P(1+i) R P(1+i)-R 8,400.00 769.48 7,630.52 8,012.05 769.48 7,242.57 7,604.69 769.48 6,835.22 7,176.98 1,538.96 5,638.02 5,919.92 769.48 5,150.44 5,407.96 769.48 4,638.48 4,870.40 1,538.96 3,331.44 3,498.02 769.48 2,728.54 2,864.96 769.48 2,095.48 2,200.26 769.48 1,430.78 1,502.32 769.48 732.84 769.48 769.48 0.00

Amortizacin 369.48 387.95 407.35 1,197.20 487.58 511.96 1,307.04 602.91

Saldo pendiente 8,000.00 7,630.52 7,242.57 6,835.22 5,638.02 5,150.44 4,638.48 3,331.44 2,728.54

633.05 2,095.48 664.71 1,430.78 697.94 732.84 732.84 0.00 8,000.00 2.1.3 Metodo de cuotas fijas, vencidas y diferidas (con plazo de gracia que no incluye pago de inters) P = R * FAS in * FSA ik Para clculo Ejemplo: El doctor Santiago Risso promotor cultural y funcionario de la Municipalidad Provincial de Trujillo recibe un prstamo del Ban el cual le fija las siguientes condiciones: Prstamo de S/. 6,000 para pagar con 6 cuotas mensuales vencidas, previo plazo de gracia de 2 meses sin pago de intereses. cuota mensual se pagar el ltimo da del tercer mes con un TEM del 3%. Datos Formula P= i= n= k= R= ? TABLA DE RETORNO Periodo (mes) 1 2 3 4 5 n 6 7 8 TABLA DE AMORTIZACION k Periodo (mes) 0 1 k 2 3 4 5 n 6 7 8 6000 0.03 6 2 1,175.04 Factor Mensual (1+i) 1.03 1.03 1.03 1.03 1.03 1.03 1.03 1.03 Interes en dinero Deuda antes Deuda Final del del periodo Pago del mes mes P(1+i) R P(1+i)-R 6,180.00 6,180.00 6,365.40 6,365.40 6,556.36 1,175.04 5,381.33 5,542.76 1,175.04 4,367.73 4,498.76 1,175.04 3,323.72 3,423.43 1,175.04 2,248.40 2,315.85 1,175.04 1,140.81 1,175.04 1,175.04 0.00 Saldo pendiente 6,000.00 6,180.00 6,365.40 5,381.33 4,367.73 3,323.72 2,248.40 1,140.81 0.00 P=R

9 10 11 12

769.48 769.48 769.48 769.48

136.43 104.77 71.54 36.64

Deuda inicial P 6,000.00 6,180.00 6,365.40 5,381.33 4,367.73 3,323.72 2,248.40 1,140.81

Pago 1,175.04 1,175.04 1,175.04 1,175.04 1,175.04 1,175.04

Amortizacin

190.96 984.07 161.44 1,013.60 131.03 1,044.01 99.71 1,075.33 67.45 1,107.59 34.22 1,140.81 6,365.40 2.1.4 Metodo de cuotas fijas, vencidas e inmediatas, con periodos intermedios de pago cero P = R (FASin - FSA) Para calcular Ejemplo

El economista Carlos Sanchez ha recibido un prstamo de S/. 11,000 que pagar a lo largo de 12 aos en cuotas mensuales fij con una TEM de 8%. Pero el seor Sanchez se anim a tomar un prstamo por que en 6 y 10 no pagar nada. Esto le permitir para atender gastos adicionales que tiene previsto para esos aos. Calcular la cuota de pago y elaborar las tablas correspondi Datos P= 11,000.00 Formula i= n= n' = n'' = R= ? TABLA DE RETORNO Periodo (mes) n 0.08 12 6 10 1,707.35 P=R

Deuda Inicial del mes P 1 11,000.00 2 10,172.65 3 9,279.10 4 8,314.08 5 7,271.85 6 6,146.24 7 6,637.94 8 5,461.62 9 4,191.19 10 2,819.13 11 3,044.67 12 1,580.88 TABLA DE AMORTIZACION

Factor Mensual (1+i) 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08

Deuda antes Deuda Final del pago Pago del mes del mes P(1+i) R P(1+i)-R 11,880.00 1,707.35 10,172.65 10,986.46 1,707.35 9,279.10 10,021.43 1,707.35 8,314.08 8,979.20 1,707.35 7,271.85 7,853.59 1,707.35 6,146.24 6,637.94 6,637.94 7,168.97 1,707.35 5,461.62 5,898.55 1,707.35 4,191.19 4,526.49 1,707.35 2,819.13 3,044.67 3,044.67 3,288.24 1,707.35 1,580.88 1,707.35 1,707.35 0.00

P Deuda Total (inicial o anterior) 11,000.00 10,172.65 9,279.10 8,314.08 7,271.85 6,146.24 6,637.94 5,461.62 4,191.19 2,819.13 3,044.67 1,580.88

i Tasa 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08

Pi Inters mensual 880.00 813.81 742.33 665.13 581.75 491.70 531.04 436.93 335.30 225.53 243.57 126.47

Deuda anterior del pago Capital 11,000.00 10,172.65 9,279.10 8,314.08 7,271.85 6,146.24 6,637.94 5,461.62 4,191.19 2,819.13 3,044.67 1,580.88 Inters 880.00 813.81 742.33 665.13 581.75 491.70 531.04 436.93 335.30 225.53 243.57 126.47

"R" pago (-) 1707.35 Capital 827.35 893.54 965.03 1,042.23 1,125.61 1,176.32 1,270.43 1,372.06 1,463.78 1,580.88

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

* En la deuda anterior del pago se repite el mismo moento tanto para el 6 y 10 (doble monto) en el capital * La deuda total (inicial o anterior) se vuelve a copiar en la parte de la deuda anterior del pago (capital) * El inters mensual se vuelve a copiar en la parte de la deuda anterior del pago (inters)

2.1.5 Metodo de cuotas fijas, vencidas y diferidas, (con plazo de gracia que no incluye pago de intereses) y periodos interm P = R (FASin - FSA)FSAik Para calcular Ejemplo La seorita Yenny Rivera ha obtenido un prstamo por Interbank de S/. 14,000 y tendra un plazo de 3 meses de gracia sin pag Luego amortizar el crdito en 9 meses con cuotas de repago iguales y vencidos con un TEM 1.8%. En los meses 5 y 8 no pa nada. Hallar la cuota de repago y la tabla de retorno. Datos P= 14,000.00 Formula i= n= n' = n'' = k= R= ? TABLA DE RETORNO Periodo (mes) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 0.018 9 5 8 3 2,286.67 Factor Mensual (1+i) 1.018 1.018 1.018 1.018 1.018 1.018 1.018 1.018 1.018 1.018 1.018 1.018 Deuda antes Deuda Final del del periodo Pago del mes mes P(1+i) R P(1+i)-R 14,252.00 14,252.00 14,508.54 14,508.54 14,769.69 14,769.69 15,035.54 2,286.67 12,748.88 12,978.36 2,286.67 10,691.69 10,884.14 2,286.67 8,597.47 8,752.22 2,286.67 6,465.55 6,581.93 6,581.93 6,700.41 2,286.67 4,413.74 4,493.19 2,286.67 2,206.52 2,246.24 2,246.24 2,286.67 2,286.67 0.00 P=R

Deuda inicial P 14,000.00 14,252.00 14,508.54 14,769.69 12,748.88 10,691.69 8,597.47 6,465.55 6,581.93 4,413.74 2,206.52 2,246.24

2.2 Metodo de amortizacin constante y cuotas decrecientes (Mtodo Alemn) Caractristica principal Amortizacin + Inters = Cuota de pago (Constante) (decreciente) (decreciente) Dinero R
INTERES

AMORTIZACION

Tiempo 2.2.1 Mtodo de amortizacion constante y cuotas decrecientes e inmediatas (sin plazo de gracia) Inters Total I= Pi (n+1) 2

Ejemplo El seor Luis Garca solicit un prstamo al Scotiabank por la suma de S/. 2,400 pagaderos en 6 cuotas mensuales vencidas, in decrecietnes y de amortizacin constante con un TEM del 2%. Calcular el inters total y la tabla de amortizacin. Datos Formula P= 2,400.00 i= 0.02 Pi (n+1) I= n= 6 2 I= ? 168 TABLA DE AMORTIZACION Interes Amortiz. Cuota del Deuda final del mensual Constante mes mes Pi P/n Pi + P/n P - P/n 1 48.00 400.00 448.00 2,000.00 2 40.00 400.00 440.00 1,600.00 3 32.00 400.00 432.00 1,200.00 4 24.00 400.00 424.00 800.00 5 16.00 400.00 416.00 400.00 6 8.00 400.00 408.00 0.00 168.00 2,400.00 2,568.00 2.2.2 Metodo de amortizacin constante y cuotas decrecietnes con plazo de gracia que incluye pago de inters Inters Total I = kPi + Pi (n+1) 2 Periodo (mes) n Deuda inicial del mes Tasa mensual P i 2,400.00 0.02 2,000.00 0.02 1,600.00 0.02 1,200.00 0.02 800.00 0.02 400.00 0.02

Ejemplo En el ejemplo anterior se le agrega un plazo de gracia de 2 meses de los cuales se pagar el inters mensual devengado Calcular la tabla de amortizacin e interes total Datos Formula P= 2,400.00 Pi (n+1) I = kPi + i= 0.02 2 n= 6 k= 2 I= ? 264 TABLA DE AMORTIZACION Deuda inicial del mes Tasa mensual P i 2,400.00 0.02 2,400.00 0.02 2,400.00 0.02 2,000.00 0.02 Interes mensual Pi 48.00 48.00 48.00 40.00 Amortiz. Constante Cuota del mes P/n Pi + P/n 48.00 48.00 400.00 448.00 400.00 440.00

Periodo (mes) k 1 2 3 4

5 6 7 8

1,600.00 1,200.00 800.00 400.00

0.02 0.02 0.02 0.02

32.00 24.00 16.00 8.00 264.00

400.00 400.00 400.00 400.00 2,400.00

432.00 424.00 416.00 408.00 2,664.00

2.2.3 Metodo de amortizacion constante y cuotas decrecientes con plazo de gracia que no incluye pago de inters I = P( (1 + i)k+1-1) + Pi(n-1)/2 Inters Total Ejemplo Del problema anterior se inica que existe 2 meses de gracia. Calcular el inters total y la tabla de amortizacin, mediante: a) Pagando todo el interes de plazo de gracia al momento del pago de la primera cuota b) Distribuyendo el inters de plazo de gracia entre todas las cuotas de repago Datos Formula k+1 P= 2,400.00 a) I = P( (1 + i) -1) + Pi(n-1)/2 i= 0.02 n= 6 k= 2 I= ? 266.90 TABLA DE AMORTIZACION Deuda inicial total (saldo cap. + sal.int.) Tasa mensual P i 2,400.00 0.02 2,448.00 0.02 2,496.96 0.02 2,000.00 0.02 1,600.00 0.02 1,200.00 0.02 800.00 0.02 400.00 0.02

Periodo (mes) k 1 2 3 4 5 6 7 8

Interes devengado Pi 48.00 48.96 49.94 40.00 32.00 24.00 16.00 8.00 266.90

Interes pagado Pi 146.90 40.00 32.00 24.00 16.00 8.00 266.90

Amortiz. Constante P/n 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 2,400.00

Datos P= i= n= k= I= ? 2,400.00 0.02 6 2

Formula k k b) I = P ((1 + i ) 1) + P( 1 + i ) * i (n + 1)/2

Amortizacin TABLA DE AMORTIZACION Periodo (mes) k 1

271.75 P (1 + i )k /n

416.16 Interes devengado Pi 48.00 Interes pagado Pi -

Deuda Inicial Total Tasa mensual P 2,400.00 i 0.02

Amortizacin P (1 + i ) /n k

2 3 4 5 6 7 8

2,448.00 2,496.96 2,080.80 1,664.64 1,248.48 832.32 416.16

0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02

48.96 49.94 41.62 33.29 24.97 16.65 8.32 271.75

146.90 41.62 33.29 24.97 16.65 8.32 271.75

319.20 416.16 416.16 416.16 416.16 416.16 2,400.00

2.3 Metodo de inters constante (Mtodo ingles) Amortizacion INTERES

n Pi = Interes peridico (a pagar al vencimiento de cada periodo de pago P + Pi = Capital ms ltimo inters peridico (a pagar al vencimiento del ltimo perido de pago, es decir al vencimiento del p

Es una forma de pago comn en caso de emisin de bonos. Una empresa que necesita liquidez y tiene solvencia y garantas, p convocar directamente a los capitalistas o inversionistas, en vez de recurrir a un prstamo bancario. Ejemplo La empresa fabricante de muecos "Guiol" SAA emite y coloca 2,000 bonos de valor $ 1,000 cada uno. El plazo es de 12 trimestres y la TET es 3%. La empresa pagar a los poseedores de los bonos (tenedores) trimestralmente el i devengado y pagar el capital al final del plazo para redimir, rescatar o recuperar estos bonos. Datos Formula Bonos = 2,000.00 P = Bono * Valor Valor = 1,000.00 i= 0.03 n= 12 P= ? 2,000,000 Pi = ? 60,000 TABLA DE AMORTIZACION Tasa de Interes Amortiz. Del Pago del Saldo final del T Capital Interes trimestral trimestre trimestre trimestre n P i Pi A Pi + A P-A 1 2,000.00 0.03 60.00 60.00 2,000.00 2 2,000.00 0.03 60.00 60.00 2,000.00 3 2,000.00 0.03 60.00 60.00 2,000.00 4 2,000.00 0.03 60.00 60.00 2,000.00 5 2,000.00 0.03 60.00 60.00 2,000.00 6 2,000.00 0.03 60.00 60.00 2,000.00 7 2,000.00 0.03 60.00 60.00 2,000.00 8 2,000.00 0.03 60.00 60.00 2,000.00 9 2,000.00 0.03 60.00 60.00 2,000.00

10 11 12

2,000.00 2,000.00 2,000.00

0.03 0.03 0.03

60.00 60.00 60.00

2,000.00

60.00 60.00 2,060.00

2,000.00 2,000.00 0.00

2.4 Metodo de la suma de dgitos Aqu el inters se calcula tambin sobre el saldo decreciente a diferencia del metodo alemn las amortizaciones no son const a diferencia del mtodo francs las cuotas no son fijas. Ejemplo Un prstamo de $ 15,000 se pagar en cuotas mensuales vencidas aplicando el mtodo de la suma de los dgitos con un TEM preparar la tabla de amortizacin. Formula: Suma de digitos Datos P= 15,000 n (n + 1) S= i= 0.04 2 n= 8 S= ? 36 TABLA DE AMORTIZACION Capital decreciente P 15,000.00 14,583.33 13,750.00 12,500.00 10,833.33 8,750.00 6,250.00 3,333.33 Tasa de Interes i 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 Interes Amortizacin mensual A Cuota o pago Pi (n/N)*P Pi + A 600.00 416.67 1,016.67 583.33 833.33 1,416.67 550.00 1,250.00 1,800.00 500.00 1,666.67 2,166.67 433.33 2,083.33 2,516.67 350.00 2,500.00 2,850.00 250.00 2,916.67 3,166.67 133.33 3,333.33 3,466.67 15,000.00

Mes n 1 2 3 4 5 6 7 8 36

Saldo P-A 14,583.33 13,750.00 12,500.00 10,833.33 8,750.00 6,250.00 3,333.33 0.00

nte pagos peridicos por lo general e una deuda.

00 con 5 cuotas iguales mensuales vencidas n cada 30 das.

de $ 8,000 a pagar en 12 cuotas mensuales vencidas % TEM. Para lo cual se le exige al seor Inocencio

(1 + i)n-1 i(1 + i)
n

1 (1 + i)
n'

1 (1 + i)
n''

jillo recibe un prstamo del Banco Ripley

2 meses sin pago de intereses. La primera

(1 + i) -1 i(1 + i)
n

1 (1 + i)n

12 aos en cuotas mensuales fijas inmediatas y vencidas no pagar nada. Esto le permitir tener dinero disponible elaborar las tablas correspondientes.

(1 + i)n-1 i(1 + i)
n

1 n' (1 + i)

1 n'' (1 + i)

"R" pago (-) 1707.35 Inters

Deuda anterior del pago Capital Interes 491.70 225.53 -

880.00 10,172.65 813.81 9,279.10 742.33 8,314.08 665.13 7,271.85 581.75 6,146.24 6,146.24 531.04 5,461.62 436.93 4,191.19 335.30 2,819.13 2,819.13 243.57 1,580.88 126.47 0.00

o) en el capital

de intereses) y periodos intermedios de pago cero

azo de 3 meses de gracia sin pago de intereses 1.8%. En los meses 5 y 8 no pagar absolutamente

(1 + i) -1 i(1 + i)
n

1 (1 + i)n'

1 (1 + i)k

6 cuotas mensuales vencidas, inmediatas, la de amortizacin.

uye pago de inters

ters mensual devengado

Deuda final del mes P - P/n 2,400.00 2,400.00 2,000.00 1,600.00

1,200.00 800.00 400.00 -

ncluye pago de inters

de amortizacin, mediante:

Cuota mensual Pi + P/n 546.90 440.00 432.00 424.00 416.00 408.00

Saldo final Capital Interes 2,400.00 48.00 2,400.00 96.96 2,000.00 1,600.00 1,200.00 800.00 400.00 -

Cuota mensual R -

Saldo final Capital 2,400.00 Interes 48.00

466.10 457.78 449.45 441.13 432.81 424.48 2,671.75

2,400.00 2,080.80 1,664.64 1,248.48 832.32 416.16 0.00

96.96 -

go, es decir al vencimiento del plazo).

z y tiene solvencia y garantas, puede

tenedores) trimestralmente el inters

as amortizaciones no son constantes

suma de los dgitos con un TEM del 4%