DIAGNSTICO DE LA EMPRESA PRUEBA 2 S.A.

Teniendo En cuenta los estados financieros de los aos 2003, 2004 y 2005, de la empresa, se logr observar lo siguiente: Banderas Rojas: La empresa tiene unos costos de venta bastante altos, puesto que estos representan en promedio 68,22% de los ingresos, lo que deja una utilidad bruta del 31.78% de los ingresos operacionales o ventas netas. Situacin que pone en peligro la rentabilidad de la empresa, pues debe acudir a actividades que no tienen que ver con su objeto social para asegurar la utilidad a sus socios. La gran parte de sus activos de la empresa estn en los activos a largo plazo y otros activos que para el 2005 representaron un 56.37% de los activos totales. Este desequilibrio evidente puede poner en peligro la liquidez de la empresa, debido a que la gran parte de los activos tienen disponibilidad al largo plazo. La mayor parte de los activos corrientes de la empresa se encuentran en los inventarios (50,87% de los activos corrientes) y pocas cantidades en el disponible (0,46% de los activos corrientes), factor el cual puede afectar la liquidez, debido a que un inventario inmvil no genera rentabilidad alguna y adems es causa de generacin de costos por la inutilizacin de la maquinaria para la produccin. Se puede observar que los pasivos corrientes representan el 60.66% del total de la deuda que tiene la empresa con los acreedores, lo que quiere decir que la exigibilidad a corto plazo es bastante alta, lo que puede afectar la liquidez de la empresa y la capacidad que tiene para llevar a cabo sus operaciones rutinarias. La rentabilidad del activo de la empresa es de 2.81% para el ltimo ao y la del patrimonio es del 4.43% lo cual puede influir negativamente en los intereses de los socios y la confianza de posibles inversionista. Baja rotacin del inventario, es decir que pocas son las ventas de la empresa a lo largo del tiempo, lo que llevara a lo obtencin de prdidas en el ejercicio. La empresa no tiene un crecimiento significativo, teniendo en cuanta que el mismo nivel de crecimiento de los activos, lo tienen los pasivos, el patrimonio, los ingresos, gastos y costos, lo que quiere decir que en si no hay crecimiento alguno en la empresa, pues lo ideal es que disminuyan los pasivos, los costos y gastos para observar realmente un crecimiento.

Falta de capitalizacin de la cuentas del patrimonio observando la falta de representacin que tiene en este el capital social.

Fortalezas: La empresa cuenta con capital de trabajo neto bastante significativo, con lo cual puede llevar a cabo las operaciones a corto plazo. La empresa tiene condiciones adecuadas de liquidez. En relacin a las fuentes de capital de trabajo se puede observar que la mayor parte de este se genera por las operaciones de la empresa, es decir que la empresa no tiene la urgencia de acudir a fuentes externas de financiacin. Se ha maximizado el capital de los socios, teniendo en cuenta que cuyas cifras son menores, en comparacin a las dems cuentas del patrimonio, aunque hay que tener cuidado por la falta de capitalizacin.

Situacin Actual de la Empresa: Analizando la informacin financiera de la empresa del ao 2005 y comparndola con los aos 2003 y 2004, se puede mencionar lo siguiente: La empresa tiene cantidades adecuadas de liquidez, ya que por cada un (01) peso de pasivo a corto plazo, se tiene 1,30 pesos del activo corriente para respaldarlo. Sin embargo al no incluir de los activos corrientes el inventario, si se pondra en duda esta situacin, pues estos representan en promedio el 50.87% de los activos corrientes, es decir que realmente se depende mucho de la rotacin del inventario para que efectivamente se puedan cumplir con las obligaciones a corto plazo, pues en ese caso la empresa por cada peso que deba a corto plazo, tendra solo 61 centavos de sus activos para respaldar la deuda. La participacin que los terceros en la empresa solo es del 36.66%, lo que quiere decir que la empresa se encuentra en buenas condiciones de endeudamiento. La gran parte de las fuentes del capital de trabajo se genera dentro de la misma empresa, sin embargo debido a la baja cantidad de utilidades esta situacin puede variar un poco. Durante estos tres aos la empresa ha logrado obtener utilidades netas, sin embargo estas podran aumentar si se alcanzan a disminuir los costos de venta que son muy elevados.

Posibles Causas de la Situacin: Rotacin del Inventario: vemos que el inventario tarda aproximadamente en convertirse en cuantas por cobrar o efectivo (salir por medio de ventas), cada 179 das, lo cual puede crear problemas de liquidez, si se excluyen estos de los activos corrientes este rubro, para cumplir con los terceros. Endeudamiento Total: Para el 2003 a 2005 pasaron del 37.44% a 36.66%, que pesar de ser una disminucin mnima, se est logrando poco a poco la prdida de dependencia de la empresa para adquirir fuentes de financiamiento de terceros, cuyas obligaciones son ms exigibles. Estado de Cambio de la situacin financiera: se puede observar que la mayor fuente de capital de trabajo, lo produce la empresa, pero la posible variacin (negativa), podra presentarse por causa de la rentabilidad dudable de la empresa en sus actividades operacionales por causa de los altos costos. Estado de Resultados: se puede apreciar que gracias a actividades no operacionales la empresa est asegurando la obtencin de utilidades, pues las operacionales no tienen las condiciones propias para generar utilidades, cubriendo la totalidad de costos y gastos.

Recomendaciones:

Para aumentar la rentabilidad de las actividades operacionales, es necesario disminuir los costos de la empresa, buscando nuevos proveedores con productos ms accesibles y de ptima calidad. Procurar obtener financiamiento de acreedores pero con plazos superiores a un ao, con el fin de buscar disminuir las obligaciones a corto plazo. Hacer estudios de mercado por lo menos trimestralmente de la demanda de los productos que ofrece en la empresa, para as conocer las cantidades de inventario que se deberan producir, y evitar la posibilidad de prdidas por inventario inmovilizado; buscar estrategias de venta para que este salga mucho ms rpido de la empresa, adems si es necesario otorgar crditos de clientes a largo plazo, pero si y solo si, los insumos adquiridos a crdito tienen plazos similares. Aqu podra comenzar el crecimiento de la empresa.

Vender activos (otros activos), para aumentar el disponible (activos corrientes, capital de trabajo), para asegurar las condiciones de liquidez, y as ejecutar nuevos proyectos en el mercado. Capitalizar parte de las reservas, incentivando de esta manera a los socios de la empresa, adems es necesario que las reservas no superen el 50% del capital social, de igual forma es recomendable acumular utilidades si se quiere ejecutar nuevos proyectos en el mercado.

Punto de equilibrio: a. Teniendo en cuanta las variable suministradas, se puede decir que para que la empresa cubrir la totalidad de sus costos y gastos debe tener ventas netas por un valor $32.576.177. Ahora bien tratndose de una empresa de servicios las unidades sern iguales a los usuarios, es decir que la empresa deber tener por lo menos 6.648 usuarios para no incurrir ni ganancias y prdidas. b. Activos Corrientes (inventarios=$3.100.500; caja=$4.224.000) son de $7.324.500- Pasivos Corrientes son $7.150.000= Capital Neto de Trabajo de $174.500. c. Si se tendran contratos para el prximo ao con 14.200 usuarios las utilidades esperadas por la empresa sern de $37.003.823. d. Si ellos quisieran tener utilidades por $37.000.000 deberan contratar por lo menos con 14.200 usuarios. e. Si se tendran 25.000 usuarios, y si se invierten $109.400.000, a un costo de oportunidad del 35%, veremos si este negocio es viable o no por medio del Valor Neto Presente, pues as determinaramos la viabilidad del negocio.

Vemos entonces, que si comparamos a travs del punto de equilibrio, aplicando los costos fijos de $19.200.000, ingresos de $122.500.000 ($4.900 x 25.000) y costos variables de $50.300.000 (2012 x 2500). Las utilidades esperadas aproximadamente seran de $89.923.823, lo que llamaremos flujo de efectivo. Tenemos ahora que VPN= -Inversin Inicial + FNE (1+costo de oportunidad)n Inversin Inicial= 109.400.000 FNE= 89.923.823 Costo de Oportunidad= 35% N= periodo de tiempo del proyecto. Si el proyecto fuese de un ao solamente: VPN= -109.400.000 + 89.923.823 (1,35) VPN= -11.997.162,05, ahora bien se puede ver de esta manera que el valor riqueza de la empresa si se ejecuta este proyecto disminuir en

$11.997.162,05, por lo cual no sera viable llevarlo a cabo, si el periodo es de un ao. Sin embargo esto cambia si el periodo es superior a un ao, pues si este es de dos aos por lo menos, entonces vemos que la empresa aumentara su riqueza en $175.883.328,5. Es decir el proyecto es viable al mediano o largo plazo. f. Si la empresa contratara con 10.000 usuarios nuevos usuarios a $4110 cada uno, al mismo costo variable de $2012 y costos fijos totales de $19.200.000, vemos que no sera muy viable, teniendo en cuenta que en comparacin con el primero las unidades de equilibrio ser 9.152 (usuarios), es decir que es mucho mayor que el primero, es decir que de esos 10.000 se tendran que atender a 9152 usuarios para no llegar a perder ni a ganar, y a la vez la utilidad esperada sera de $3.487.035. (esto no maximizara las utilidades, aunque esto a largo plazo puede cambiar).