1. Inters Simple.

2. Inters Compuesto.
3. Teora de las Rentas.
4. Amortizacin y depreciacin.








Inters Simple

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1.1 DEFINICIONES PREVIAS

Capital
Es toda cantidad de unidades monetarias (Dinero) invertida en una operacin financiera
y, por tanto, capaz de sufrir una variacin cuantitativa. Al capital tambin se le conoce
con el nombre de Principal, adems puede estar expresado en moneda nacional o
extranjera.

Tiempo
Conoceremos como tiempo al plazo total de la operacin durante el cual est depositado,
prestado o invertido el capital. El tiempo trae consigo un nmero determinado de
periodos que pueden corresponder a das, meses, bimestres, aos, etc.

Tasa de inters
Es un indicador, que nos da la ganancia que se obtiene por cada 100 unidades monetarias
en un periodo de tiempo determinado; suele expresarse en tanto por ciento (%) y
trabajarse, en las frmulas financieras, en tanto por uno.

Inters

- Es un beneficio generado por un capital; que ha sido depositado, prestado o invertido
en forma productiva, durante un determinado plazo (tiempo) y bajo ciertas condiciones
financieras (tasa de inters).

- Es la suma total de los intereses peridicos o parciales que se obtienen en cada unidad
de tiempo.

- El inters es funcin del capital, de la tasa de inters, del tiempo, del riesgo inherente a
la operacin adems de otras variables de carcter econmico, poltico y social; es
decir:
I = f (capital, tasa, tiempo, riesgo, otras variables)

Monto
Es la suma del Principal ms el Inters generado hasta determinado momento.

Monto = Principal + Inters












1

P
R
I
N
C
I
P
A
L



P
R
I
N
C
I
P
A
L

I
N
T
E
R

S



C
A
P
I
T
A
L

M
O
N
T
O
TIEMPO
Momento
de Apertura
Momento
de Cierre
Inters Simple

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1.2 INTERS SIMPLE

Definicin
Es cuando el inters generado, por unidad de tiempo, es constante y no se acumula al
capital, sino hasta el final de todo el proceso de inversin, depsito o prstamo del
capital.

Frmulas

S = P + I I = Pin S = P(1 + in)

Donde:
P: Principal, capital, valor actual o stock inicial de efectivo.
I : Inters, rdito, beneficio, utilidad, ganancia o renta.
n: Tiempo, horizonte temporal, plazo o nmero de periodos.
i : Tasa de inters (anual, semestral, trimestral, etc.)
S: Monto, capital final, valor futuro o stock final de efectivo.

Observaciones

- Para el buen uso de las frmulas, el tiempo (n) y la tasa de inters (i) deben expresarse
en las mismas unidades temporales.
- Cuando no se especifique el periodo de tiempo referido a una tasa de inters, se
asumir que sta es una tasa anual. Por ejemplo: 13% < > 13% anual
- En S = P(1+in) el trmino (1+in) es llamado Factor de acumulacin a inters simple.
- Si de la frmula: S = P (1 + in) despejamos P, obtenemos:
|
.
|

\
|
+
=
in 1
1
S P entonces el
trmino
in 1
1
+
es llamado Factor de actualizacin a inters Simple.
- La tasa de inters simple i, tambin se le conoce como tasa nominal, y se designar
con las siguientes siglas:

Tasa Nominal SIGLAS
Anual TNA
Semestral TNS
Cuatrimestral TNC
Trimestral TNT
Bimestral TNB
Mensual TNM
Quincenal TNQ
Diaria TND

1.3 AO BANCARIO

De acuerdo a lo normado por el Banco Central de Reserva del Per (BCRP), el ao bancario
consta de 360 das; de esta manera, se harn referencia a los siguientes periodos bancarios:

Periodo Bancario Nmero de das
Ao 360
Semestre 180
Cuatrimestre 120
Trimestre 90
Bimestre 60
Mes 30
Quincena 15
Da 1
Inters Simple

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PROBLEMAS DE APLICACIN I


1) La financiera CREDIMAX otorg a uno de sus clientes un prstamo de S/. 6 500 para
devolverlo dentro de dos aos, cobrando una tasa de inters simple del 13,8%. Cul ser el
inters que pagar el cliente al vencimiento del plazo? Rpta. S/. 1 794

2) Un capital de S/. 1 540 se coloca en una Cooperativa de Ahorro y Crdito, durante un
periodo de 7 bimestres, a una TNM de 3%. Cul es el monto generado? Rpta. S/. 2 186,8

3) Hallar el capital que impuesto a una tasa nominal de 6,25% semestral, durante un horizonte
temporal de 8 meses y 14 das, genera un monto de S/. 3 090. Rpta. S/. 2 839,57

4) El da de hoy, 6 de marzo, se abre una cuenta de ahorros con un capital de 870 u.m. Si dicha
cuenta se cancelar el 1 de noviembre, recibiendo un inters de 145 u.m, entonces Cul es
la tasa nominal bimestral que se aplica en esta operacin? Rpta. TNB 4,17%

5) Durante cuntos das estuvo colocado un principal de S/. 5 000, el cual gener un inters
simple de S/. 350 sujeto a una TNC de 0,08? Rpta: 105 das

6) En cuntos aos podr quintuplicarse un capital a una tasa de inters del 12,5% trimestral?
Rpta. 8 aos

7) Calcule el inters que gener un capital de S/. 2 000 colocado durante medio ao, sabiendo
que para los dos primeros meses se aplica una tasa del 4% mensual, para los tres meses
siguientes una tasa del 13,5% trimestral y para el ltimo mes una tasa del 0,6% anual.
Rpta. S/. 431

8) El da 2 de junio una persona abre una cuenta de ahorros en la Caja Municipal del Sur, con
un importe de S/. 2 000, impuesto a una tasa nominal anual de 28%. A partir de esa fecha se
efectuaron los siguientes movimientos:

Fecha Operacin Importe
02/06 Depsito S/. 2 000
08/06 Depsito S/. 500
16/06 Depsito S/. 300
26/06 Retiro S/. 200
01/07 Cancelacin

Si el da 16 la tasa inicial cambia a una tasa de 26% anual, entonces Cul es el inters
simple acumulado y el saldo disponible al 1 de julio? Rptas. S/. 54,5 y S/. 2 654,5

1.4 INTERS ORDINARIO E INTERS EXACTO

Cuando el tiempo est expresado en das, es posible distinguir dos tipos de inters simple:

Inters Simple Ordinario: Se calcula aplicando el ao bancario (360 das).
Inters Simple Exacto : Se calcula aplicando el ao comn (365 das).

El primer tipo de inters simple es el ms usado en las operaciones financieras, porque es
mayor que el segundo tipo.

Aplicacin.
Un capital de S/.2 190 se coloca en una institucin financiera desde el 19 de julio al
02 de octubre del mismo ao, a una tasa nominal del 12%. Hallar el inters simple ordinario y
el inters simple exacto. Rpta. S/.54,75 y S/.54

Inters Simple

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1.5 ECUACIONES DE VALOR EQUIVALENTE

Dos o ms importes de dinero ubicados en diferentes momentos de tiempo son equivalentes
cuando sus valores presentes calculados con una misma tasa de inters, son iguales. Si dichos
importes coinciden cronolgicamente y estn expresados en la misma unidad monetaria,
entonces en ese punto del tiempo podrn sumarse o restarse.

Ejemplo: Determinar si los importes de S/.540 y S/.570 al final de los meses 4 y 7,
respectivamente, son equivalentes en el presente. Utilice una tasa de inters simple del 24%.

En las operaciones financieras y mercantiles suelen presentarse situaciones en las cuales
deudores y acreedores se ponen de acuerdo para cambiar las condiciones pactadas
originalmente, por un conjunto equivalente de nuevas relaciones contractuales; como sucede
en:
- Refinanciacin de deudas.
- Sustitucin de varias deudas que vencen en fechas diferentes, por un slo pago.
- Pagos anticipados con relacin a una o varias fechas de vencimiento prefijadas.
- Prrroga de vencimientos de plazos pactados, etc.

Para poder efectuar los clculos, se dibuja un diagrama de tiempo y se sitan en la parte
superior las condiciones originales; en la parte inferior se sitan las nuevas condiciones.
Luego todas las condiciones se trasladan a una fecha comn, llamada fecha focal, para
plantear una ecuacin de equivalencia donde se pongan en igualdad las condiciones originales
y las nuevas, y posteriormente despejar la incgnita planteada. En el inters simple, si dos
importes son equivalentes en el presente, no necesariamente son equivalentes en otro
momento.


PROBLEMAS DE APLICACIN II


1) Una deuda de S/. 2000 con inters del 5% vence en un ao; el deudor paga S/. 600 en
5 meses, y cuatro meses ms tarde S/. 800. Hallar la cantidad necesaria para cancelar la
deuda en la fecha de vencimiento. Rpta. S/. 672,5

2) El seor Rodrguez debe S/. 450 con vencimiento en cuatro meses, y S/.600 dentro de seis
meses. Si desea saldar sus deudas mediante un pago nico inmediato. Cul ser el importe
de dicho pago, suponiendo un rendimiento de 1,8% mensual? Rpta. S/. 961,29

3) Hoy da, una persona debe S/. 500 a una TNM del 4% pagadero dentro de 3 meses, y
S/. 1500 con vencimiento en 11 meses a una TNB del 6%. Cul ser el importe del pago
nico que tendr que hacer, con vencimiento dentro de 6 meses, para liquidar la deuda
suponiendo un rendimiento del 4,5% quincenal? Rpta. S/. 2 087,06

4) En el proceso de adquisicin de un torno, la empresa El Trueno S.A. recibe de sus
proveedores las siguientes propuestas:

Proveedor Cuota inicial
Cuotas mensuales
1 2
A S/. 6 500 S/. 3 000 S/. 3 000
B S/. 7 500 S/. 2 500 S/. 2 500

Cul es la mejor oferta, asumiendo que el costo del dinero es del 2% mensual?

5) Una persona debe $ 250 con vencimiento a tres meses y $ 320 con vencimiento a 8 meses.
Propone pagar sus deudas mediante dos pagos iguales, uno con vencimiento a 6 meses y el
otro a un ao. Determinar el valor de los nuevos pagars con el 36% bimestral.
Rpta. $ 391,36
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1.6 TASAS EQUIVALENTES

Dar lo mismo colocar nuestro dinero en un banco que nos ofrece el 8% mensual que en otro
que nos ofrece el 16% bimestral; pues en ambos, si pasa un determinado tiempo, se obtendr
el mismo inters. Por lo tanto: 8% mensual < > 16% bimestral
Luego, dos o ms tasas son equivalentes si colocadas ambas durante el mismo tiempo y para
un mismo capital, se obtiene el mismo inters.

Aplicacin 1

Hallar las tasas equivalentes que se indican:

- 48% anual < > mensual
- 26% anual < > trimestral
- 15% anual < > cuatrimestral
- 12,3% semestral < > bimestral
- 37% mensual < > quincenal
- 7,5% trimestral < > anual
- 10% bimestral < > cuatrimestral
- 3 % mensual < > semestral
- 45% anual < > bianual
- 6 % trimestral < > cuatrimestral

Aplicacin 2
En los bancos de una ciudad slo se paga inters simple para los depsitos a mediano plazo. A
continuacin se muestra las tasas nominales que ofrecen los tres principales bancos de esta
ciudad:
Banco Agroindustrial : TNS 2,14 %
Banco de Fomento : TNC 1,43 %
Banco del Exterior : TNQ 0,18 %

Qu banco elegira usted?, Porqu?















Inters Simple

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1) Si un capital de S/. 1 846,25 produce un inters
de S/. 320,75 entonces Cul es el monto
generado? Rpta. S/. 2 167

2) Se deposita en un banco $ 2500 a una TNQ
de 0,6%. Qu inters habr producido en
5 quincenas? Rpta. $ 75

3) Se deposita en una cuenta $ 12 000 al 4%
bimestral durante 10 meses. Cul es el monto
generado? Rpta. $. 14 400

4) Calcular el inters que produce S/. 9 000 al 12%
anual en 20 das. Rpta. S/. 60

5) Qu monto habr acumulado una persona en
una cuenta de ahorros, si percibe una tasa
nominal mensual de 3% y su depsito inicial de
2 500 u.m realizado el 4 de octubre se cancel el
16 del mismo mes? Rpta. 2 530 u.m

6) Hallar el inters que produce un capital de
S/.2 590 impuesto a una tasa de 20% durante
1 trimestre. Rpta. S/. 129,5

7) El 20 de marzo se abri en el Banco del Oriente
una cuenta con 8 000 u.m sujeto a una tasa
nominal anual de 0,18. Cul es el inters simple
que gener la cuenta hasta el 15 de abril?
Rpta. 104 u.m

8) Qu capital se debe depositar al 9% para que
genere un inters simple de S/. 1 035 dentro de
2 aos? Rpta. S/. 5 750

9) Qu principal debe invertirse a una tasa
nominal cuatrimestral de 8%, para formar un
monto de S/.5 000 dentro de 3 quincenas?
Rpta. S/.4 854,37

10) Qu monto habr acumulado Alicia Vega en
una cuenta de ahorros, durante 2 aos y 5 meses
percibiendo una TNB de 3,2%; si el depsito
inicial fue de S/.1 000? Rpta. S/.1 464
5

11) Hallar el inters que se obtiene al prestar un
capital de S/. 10 800 al 13% trimestral durante
2 aos, 3 meses y 20 das. Rpta. S/. 12 948

12) Cul es el capital que impuesto al 2% trimestral
durante 12 cuatrimestres genera un inters de
S/. 300? Rpta. S/. 937,5

13) Si en 10 meses el inters producido, por
un capital de $900, es igual a $450; entonces
cul es la tasa trimestral establecida en esta
operacin? Rpta. TNT 15%

14) Cuntos das estuvo impuesto un capital de
S/. 144 000 al 25%, si ha producido un inters
de S/. 200? Rpta. 2 das

15) En cuntos bimestres podr duplicarse un
determinado capital a una TNS de 30%?
Rpta. 10 bimestres

16) En la tienda MUNDO HOGAR, el precio al
contado de un televisor es de S/.1 270. Alicia
acude a esta tienda comercial y para adquirir el
artefacto cancela S/.278 como cuota inicial; si
el resto lo paga en 9 meses con un recargo de
S/.186. Qu tasa nominal anual se aplic en
dicho crdito? Rpta. TNA 25%

17) Hallar el inters y el monto generado por un
capital de 7 000 u.m colocado del 11 de julio al
24 de setiembre, a una tasa semestral de 12%,
la cual vari el 28 de agosto a una tasa de 11%
semestral? Rptas. 339,5 u.m y 7 339,5 u.m

18) Qu monto habr generado una inversin
de 2000 u.m colocado del 3 de marzo al
28 de junio, a una tasa mensual del 3%; la
cual vari el 16 de abril al 2,8% mensual
y posteriormente al 2,6% mensual el 16 de
junio? Rpta. 2 222,67 u.m

19) Una deuda de S/. 2 000 contrada el 8 de junio
para ser cancelada el 8 de julio y pactada
originalmente a una tasa de 24%, sufre
variaciones a partir de las siguientes fechas:
- Da 12 de junio: 2,5% mensual
- Da 24 de junio: 9% trimestral
- Da 03 de julio : 21% semestral
Qu inters se pagar al vencimiento?
Rpta. S/. 55

20) Una cuenta de ahorro, abierta el 20 de julio, se
cancel el 30 de noviembre. En ese plazo se
efectuaron las siguientes variaciones:

Fecha Operacin Importe Tasa Nominal
20/07 Depsito 1000 u.m 6% trimestral
27/08 Cambio de tasa 23% anual
30/09
Depsito /
Cambio de tasa
500 u.m 3,6% bimestral
31/10
Retiro / Cambio
de Tasa
300 u.m
1,7% mensual
30/11 Cancelacin

Calcular el inters acumulado en dicha cuenta,
al 30 de noviembre.
Rpta. 95,36 u.m
EJERCICIOS PROPUESTOS I
Inters Simple

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1) Una deuda de S/. 7 000 con inters del
9%, vence en 8 meses. Se paga S/. 2 000 a
los 3 meses y 2 meses ms tarde se paga
S/. 3 000. Calcular el saldo por pagar en la
fecha de vencimiento. Rpta. S/. 2 277,5

2) Una persona debe S/. 2 000 para pagar en
un ao con intereses del 42%. El deudor
paga S/. 500 al transcurrir 6 meses. Qu
cantidad tendr que pagar al final, para
liquidar el resto de la deuda, suponiendo
un rendimiento del 3,5% mensual?
Rpta. S/. 2235

3) Julio contrae una deuda de S/. 50 000
para pagarla dentro de 1 semestre al
20% trimestral; pero una vez trascurridos
3 meses decide adelantar S/. 30 000 para
disminuir la carga al final del plazo.
Hallar la cantidad necesaria para cancelar
la deuda al final del plazo.
Rpta. S/. 34 000

4) Una deuda de S/. 12 000 con inters del
2,5% semestral vence en 6 bimestres; el
deudor paga S/. 8 000 en 7 meses y
S/.3 000 en 9 meses. Hallar el saldo por
pagar en la fecha de vencimiento.
Rpta. S/. 1 395,83

5) El da de hoy una empresa tiene
una deuda de S/. 8 000 con vencimiento
dentro de 36 das y otra deuda de
S/. 12 000, la misma que vencer dentro
de 58 das. Propone a su acreedor
cancelarlas con dos pagos iguales dentro
de 45 y 90 das, respectivamente. Cul
ser el importe de cada pago, si el
acreedor requiere una tasa anual de inters
simple del 24%? Rpta. S/. 10 120,20

6) El Sr. Carlos Cervantes solicit en
prstamo 5000 u.m, que se registra en una
cuenta a inters simple del 2,5% mensual,
para cancelarlo dentro de 180 das.
Si el seor Cervantes se adelanta al
vencimiento del prstamo y amortiza
2 000 u.m el da 35 y 1 000 u.m el da 98.
Cunto deber pagar el da 180 para
cancelar su deuda?
Rpta. 2440 u.m
7) El 26 de mayo la empresa TODO RICO
solicit un prstamo de S/. 5 000 para
cancelarlo dentro de 90 das, a una tasa de
inters simple anual del 24%. El 16 de
junio amortiz S/. 2 000 y el 11 de julio
amortiz S/. 1 500. Cul es la fecha
de vencimiento y qu importe deber
cancelar para saldar su deuda?
Rpta. 24 de agosto S/. 1 664

8) El da 29 de setiembre la empresa Lidel
SRL tiene con el Banco del Exterior una
deuda de 4000 u.m que vence el 15 de
octubre y otra deuda de 5000 u.m con
vencimiento el 15 de noviembre. Lidel
renegoci con el Banco del Exterior y
consolid sus deudas, en una sola cuenta a
inters simple con vencimiento al 30 de
diciembre del mismo ao, a una tasa anual
del 24%. Se desea saber el monto que
cancelar Lidel el 30 de diciembre.
Rpta. 9 352,67 u.m

9) Un departamento ubicado en Av. Sucre de
Pueblo Libre es ofertado para su venta con
las siguientes alternativas:
a) $17 500 al contado.
b) $10 000 al contado y el saldo a 60 das
con una letra de $7 700.
c) $8 000 al contado y el saldo con dos
letras, una de $6 000 a 30 das y otra
de $3 680 a 60 das.
d) $6 000 al contado y el saldo con tres
letras de $4 000 con vencimiento a 30,
60 y 90 das cada una respectivamente
Si un cliente dispone del efectivo para
realizar la compra al contado y por su
capital puede percibir una tasa anual de
inters simple del 24%. Cul es la oferta
ms conveniente?

10) El 20 de agosto del 2011 se deposita un
capital en el Banco del Sur que paga el
4% mensual de inters. El 8 de noviembre
del mismo ao, se depositar otra suma
que es S/ 1 500 ms que el anterior. Si el
17 de marzo del siguiente ao, se retirar
un monto total de S/ 7 280. Cul ser el
valor del segundo capital depositado?
Rpta. S/. 3 750
EJERCICIOS PROPUESTOS II