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Carta del Presidente Directorio y Administracin Organigrama Corporativo Estructura Societaria Coca-Cola Embonor S.A. Constitucin Legal Personal
15 16 19 21 22 26 28
Mapa de Operaciones Propiedad y Principales Accionistas Evolucin en Cifras Informacin General Antecedentes Financieros Operacin de Chile Operacin de Per
32 34 35 35 36 37 41
Operacin de Bolivia Operacin Soplado Inversiones Propiedades e Instalaciones Materias Primas y Proveedores Subsidiarias y Empresas Relacionadas Estados Financieros
contenido
Durante el ao 2003, la Empresa aument en volumen de ventas en un 5,5% en relacin al mismo perodo del ao anterior, con una venta total de 186,7 millones de cajas unitarias vendidas.
186,7
48,6
Ventas Netas 46.908 Resultado Operacional 8.401 Resultado Neto 6.230 Activos 63.664 Patrimonio 35.064 Utilidad Neta por Accin ($) 30,16 Acciones al fin de cada ao 206.550.215
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1 2 3 4 1
Coca-Cola Embonor S.A. 1 participa del mercado Boliviano desde mediados de 1995. En Chile, la Empresa participa en gran parte de las regiones V y VI, y en la totalidad de las regiones VII a X, desde inicios de 1999. En Per, la Compaa participa del mercado Peruano desde mediados de 1999. Una caja unitaria es equivalente a 5,678 litros o a 24 botellas de 8 onzas. En la presente Memoria, se entender tambin por Coca-Cola Embonor S.A., la Compaa o la Empresa.
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Coca-Cola Embonor S.A. participa en parte de las regiones V y VI, y en la totalidad de las regiones VII a X de Chile, desde Mayo de 1999.
Coca-Cola Embonor S.A. participa del mercado Boliviano desde mediados de 1995.
300 250
Coca-Cola Embonor S.A. participa del mercado Peruano desde junio de 1999.
SERIE A Nombre del Accionista Libra Holding Trust S.A. Coca-Cola de Chile S.A. Rentas Latinsa Ltda. Genesis Chile Fund Limited Inversiones V y T Ltda. Inversiones V y S Ltda. Inmobiliaria Espadaa S.A. Inversiones Caunahue Ltda. Inversiones Pitama S.A. The Chile Fund Inc. Larran Vial S.A. Corredores de Bolsa Moneda S.A.A.F.I.P./pionero Fdo. Inversin Distribuidora Dinor S.A. Moneda S.A.A.F.I.P./colono Fdo. Inversin Inmobiliaria e Inv. Pto. Madero Ltda. Otros 306 Accionistas Totales
% de Participacin
52,9289% 18,3425% 5,5259% 5,2183% 2,9099% 2,8761% 2,0914% 1,4378% 1,4273% 1,2964% 1,0393% 0,9603% 0,6890% 0,2679% 0,2455% 2,7437% 100,0%
SERIE B Nombre del Accionista Coca-Cola de Chile S.A. The Bank of New York Genesis Chile Fund Limited Moneda S.A.A.F.I.P./pionero Fdo. Inversin Larran Vial S.A. Corredora de Bolsa C. Generator Incorp. Compass Emergente Fondo de Inversin Cia. Seguros de Vida la Construccin S.A. Banchile Corredores de Bolsa S.A. Moneda S.A. Afi P/colono F. de Inversin Celfin Gardeweg S.A.C. de B. Moneda S.A. Afi P/moneda Chile Fund Ltd. Consorcio Corredores de Bolsa S.A. Bolsa de Comercio de Santiago Beta Fondo de Inversin Otros 87 Accionistas
% de Participacin
70,3986% 12,7459% 4,9209% 2,4755% 1,6514% 1,2447% 1,0509% 0,8005% 0,7848% 0,6909% 0,5000% 0,4429% 0,4212% 0,3984% 0,3753% 1,0982% 100,0%
TOTAL SERIES Nombre del Accionista Coca-Cola de Chile S.A. Libra Holding Trust S.A. The Bank of New York Genesis Chile Fund Limited Rentas Latinsa Ltda. Moneda S.A.A.F.I.P./pionero Fdo. Inversin Inversiones V y T Ltda. Inversiones V y S Ltda. Larran Vial S.A. Corredora de Bolsa Inmobiliaria Espadaa S.A. Inversiones Caunahue Ltda. Inversiones Pitama S.A. C. Generator Incorp. The Chile Fund Inc. Compass Emergente Fondo de Inversin Otros 372 Accionistas Totales
Nombre del Accionista Coca-Cola de Chile S.A. Libra Holding Trust S.A. Inversiones V y T Ltda. Inversiones V y S Ltda. Distribuidora Dinor S.A. Inversiones Tangoe Ltda. Andrs Vicua Garca-Huidobro
74,01%
Coca-Cola, Fanta, Sprite, Coca-Cola Light, Sprite Light, Quatro, Simba, Kapo, Andifrut, Nctar Andina, Agua Mineral Vital, Nordic Mist, la botella contour de Coca-Cola, son marcas registradas de The Coca-Cola Company.
Presento a los Seores accionistas, la Memoria Anual y los Estados Financieros de Coca-Cola Embonor S.A. y sus filiales, correspondientes al Ejercicio 2003. El 2003 fue un ao de importantes desafos y cambios para la Compaa, los que fueron enfrentados con gran profesionalismo, siempre pensando en el futuro y, buscando crear valor para nuestros accionistas. Es as como durante este ao, el precio de nuestras acciones registraron una variacin positiva de un 68% la Serie A y un 77% la Serie B. Durante el ejercicio del 2003, la Compaa lleg a un acuerdo con la Corporacin JR Lindley, para la venta de su participacin en Embotelladora Latinoamericana S.A. (ELSA), por un precio Valor Compaa, de aproximadamente US$ 218 millones, en la que CocaCola Embonor S.A. tiene una participacin equivalente al 60,45%. Esta transaccin se materializ el 29 de Enero del 2004. La Empresa se ver ampliamente favorecida luego de la venta de ELSA. Por una parte, el precio acordado fue altamente conveniente para nuestros accionistas, y por la otra, la Compaa disminuy en forma anticipada su deuda financiera, en cerca de US$ 123 millones, lo cual representa ms del 38% del total de obligaciones financieras. Asimismo, la menor carga financiera le permitir un ahorro importante por concepto de intereses, como tambin se observar una disminucin del cargo contable por concepto de Amortizacin Menor Valor de Inversiones y Amortizacin de Intangibles, lo que sumado se traduce en un menor cargo a resultados por aproximadamente US$ 12,7 millones anuales. Quiero destacar que durante el 2003 se gestaron un sinnmero de iniciativas de distinta ndole, en todas las reas de la Compaa, as puedo sealar que dentro de los hechos destacados de la operacin chilena est el premio a la idea del negocio innovador, con el programa de capacitacin para el cliente llamado container. En el caso de la operacin peruana la obtencin de los premios ISO 9001 e ISO 14001 simultaneo para todas sus plantas, meta an no lograda por ningn otro embotellador de la regin de Amrica Latina y finalmente en el caso de la operacin boliviana cabe destacar en el rea comercial la gran cantidad de actividad promocional durante todo el ao, lo que
junto con la venta de nuestra operacin en Per, nos posibilita enfrentar el futuro con una base financiera slida, con dos operaciones, Chile y Bolivia, que se presentan con grandes proyecciones, todo lo cual, nos permite tener una visin de gran optimismo hacia adelante. En trminos consolidados, el volumen total de cajas unitarias vendidas el 2003 ascendi a 186,7 millones, lo cual implic un crecimiento del 5,5% respecto del ao anterior. Vale la pena destacar el buen desempeo de la operacin chilena, la cual creci un 6,3% respecto del 2002 y sealar que esta evolucin favorable del volumen ha sido ms marcada y se ha mantenido a partir del segundo trimestre del 2003, perodo en el cual esta operacin ha crecido a tasas cercanas al 8,5%, lo que nos permite anticipar una tendencia positiva. Asimismo, la operacin boliviana creci un 10% respecto del 2002, lo cual es un reflejo de la recuperacin de un mercado con gran potencial de penetracin para nuestras marcas y, adems, es el fruto de exitosas iniciativas comerciales que se han implementado y que esperamos sigan dndonos frutos crecientes en el tiempo. A partir del 2004, Coca-Cola Embonor S.A. continuar operando las franquicias de Chile (Regiones I, gran parte de las regiones V y VI y la totalidad de las regiones de la VII a la X), junto con la operacin de Bolivia. En trminos consolidados, el 2003, estas operaciones tuvieron un crecimiento de un 7,4% en su volumen, desempeo que nos llena de satisfaccin y optimismo con relacin a su potencial de desarrollo. En el mbito de los resultados financieros, debo sealar que la Compaa gener ingresos consolidados por 221.081 millones de pesos, lo que representa una cada del 8,3% respecto del 2002 y se explica, en gran medida, por el bajo desempeo de la operacin peruana. En cuanto a los ingresos de la operacin chilena, estos crecieron un 3,1%, cifra que esta en lnea con la evolucin positiva del volumen. Asimismo, la operacin boliviana gener ingresos por 30.015 millones de pesos, lo que representa una cada del 13% respecto del 2002 y se explica por la apreciacin del peso chileno, ya que excluyendo el efecto tipo de cambio, se observan mayores ingresos.
El Resultado Operacional del ao 2003 fue de 16.325 millones de pesos, cifra que representa una disminucin del 18% respecto del 2002. Esta cada se explica en gran medida por el desempeo de la operacin de Per ya que, las operaciones de Chile y Bolivia, en conjunto, generaron un Resultado Operacional de 17.017 millones de pesos, lo cual representa una mejora respecto del 2002 de un 3,6%. La mejora que se observa en general, en el desempeo de las operaciones de Chile y Bolivia, se debe en parte, a una agresiva y efectiva gestin, a una continua bsqueda de eficiencias de costos y tambin, a una economa que tuvo seales de expansin que se inicia a mediados del ao 2003. El resultado no operacional antes de impuestos registr una prdida de 53.497 millones de pesos. Esta prdida se explica principalmente por un cargo contable, no recurrente, asociado con la venta de nuestra operacin de Per, el cual asciende a 26.317 millones de pesos, y por el cargo contable por concepto de Amortizacin Menor valor de Inversiones, por 17.264 millones. Cabe sealar que estas partidas son cargos contables que no generan egresos de fondos. Quisiera sealar que durante el 2003, por concepto de servicio de deuda financiera, se disminuyeron los pasivos de la Compaa en aproximadamente US$ 50 millones, asimismo, destacar que dichos pagos se materializaron con excedentes de caja generados por las operaciones. En cuanto al Flujo Operacional del 2003, definido como la suma del Resultado Operacional ms la Depreciacin, ste ascendi a US$ 60 millones. Debido a lo anterior y, sumado a la rebaja de la deuda fruto de la venta de la filial peruana, a inicios del 2004, los pasivos financieros de la Compaa estarn en torno a los US$ 200 millones. Este nivel de deuda y su perfil de vencimientos y, dada la importante generacin de flujos de la Compaa, nos permiten afrontar los prximos aos con tranquilidad y nos da la oportunidad para optimizar las condiciones vigentes. En cuanto a productividad, medida en trminos de litros de producto vendido por empleado, se debe sealar que durante el 2003 sta aumenta en un 6,7% respecto del ao anterior, con 256 mil litros
vendidos por trabajador. Este progreso es el resultado de una estrategia emprendida por la empresa hace algunos aos, con el fin de producir eficiencias continuas en todas las operaciones de la Compaa. Con la venta de nuestra operacin peruana, el 2004 iniciamos una nueva etapa, en que nuestro esfuerzo se concentrar en consolidar y desarrollar las operaciones de Chile y Bolivia. Estos Mercados presentan un interesante potencial de desarrollo, tanto con las actuales marcas que comercializamos, como a travs de nuevas e innovadoras categoras. Tengo la conviccin de que contamos con un equipo de profesionales de primer nivel, comprometidos con la bsqueda de oportunidades y el desarrollo permanente de nuestro negocio. Como siempre contamos con el apoyo de The Coca-Cola Company, con quienes, a travs de Coca-Cola de Chile trabajamos en forma alineada y colaborativa. Debo agradecer a nuestros colaboradores, quienes con su entusiasmo, creatividad, talento, esfuerzo y espritu de equipo, hacen de Coca-Cola Embonor S.A. una gran Compaa y sientan las bases para el crecimiento. Quisiera agradecer sinceramente a nuestros ejecutivos y trabajadores de ELSA, los que colaboraron en la operacin peruana durante todo el perodo bajo la administracin de Coca-Cola Embonor S.A., ya que en todo momento mostraron un gran profesionalismo y compromiso con los desafos y tareas diarias. Finalmente, agradezco en nombre del Directorio que presido, la confianza que los seores accionistas han depositado en Coca-Cola Embonor S.A. y su equipo de administracin.
Durante los primeros das de enero del 2004, la Compaa lleg a un acuerdo de venta con la Corporacin JR Lindley para la venta de su participacin en la filial ELSA en Per, por un precio de US$ 215 millones.
directorio y administracin
Al 31 de diciembre de 2003, el Directorio de la Compaa est compuesto por los siguientes miembros: Titular Hernn Vicua Reyes Manuel Antonio Tocornal Astoreca Diego Hernn Vicua Garca-Huidobro Jorge Lesser Garca-Huidobro Glenn Jordan Schoenbohm Mariano Rossi Rosales Leonidas Vial Echeverra Suplente Juan Mackenna Iiguez Arturo Garnham Bravo Jos Toms Errzuriz Grez Eugenio Tagle Barriga Rodrigo Romero Cabezas Gerardo Beramendi Jos Miguel Barros van Hovell tot Westerflier Rut
1.495.970-K 2.694.027-3 6.609.166-K 6.443.633-3
Directores Profesin Empresario Empresario Arquitecto Ingeniero Civil Industrial Ingeniero Civil Industrial Lic. en Adm. de Empresas Empresario Profesin Ingeniero Hidrulico Abogado Abogado Ingeniero Comercial Abogado Lic. en Adm. de Empresas Ingeniero Comercial
Extranjero Extranjero
5.719.922-9
Rut
4.423.286-7 8.950.829-0 7.013.621-K 7.051.388-9 6.861.377-9 9.910.295-0
Extranjero
Existe un comit de directores compuesto por los seores Jorge Lesser Garca-Huidobro, Manuel A. Tocornal Astoreca y Leonidas Vial Echeverra. Al 31 de diciembre de 2003 la Administracin Corporativa de Coca-Cola Embonor S.A. se encuentra compuesta de la siguiente manera: Titular Andrs Vicua Garca-Huidobro Roger Ford Fernando Grez Spikin Cristin Hohlberg Recabarren Ricardo Len Delpin Rodrigo Wood Armas Eduardo Lira Garca Orlando Piro Brquez Alex Hughes Montealegre Jorge Herrera Ronco Rut
7.040.012-K 14.658.271-0 7.055.632-4 7.149.293-1 4.495.383-8 5.898.782-4
Administracin
Extranjero
4.712.013-6 5.377.297-8 9.128.578-9
Profesin Ingeniero Comercial Public Accountant Ingeniero Civil Industrial Ingeniero Comercial Ingeniero Comercial Ingeniero Civil Industrial Ingeniero Industrial Administrador Ingeniero Mecnico Ingeniero Comercial
Cargo Gerente General Corporativo Gerente Corporativo de Finanzas Gerente Corporativo de Operaciones Gerente Corporativo de Negocios Gerente Contralor Gerente General Operacin Chilena Gerente General Operacin Peruana Gerente General Operacin Boliviana Gerente Tcnico Gerente de Planificacin y Desarrollo
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organigrama
al 31 de diciembre de 2003
Dire c t orio
Asesora Legal
Barros & Errzuriz
Gerente Contralor
Ricardo Len
Gerente Tcnico
Alexander Hughes
12
100,00%
A ge nc i a Embotelladora Arica
99,99%
1,58%
75,93%
5,80%
99,84%
Embonor S.A.
0,11%
SOCAP
72,02%
99,99%
99,99%
ELSA
INANSA
91,42%
99,99%
33,00%
EMBOL
Chile
Per
Bolivia
Caymn
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lcoca-cola mem .a.s.a. nobme aloc-acoc auna airo embonor s ro memoria anual
constitucin legal
La sociedad Embotelladora Arica S.A., se constituy el 3 de diciembre de 1969 mediante escritura pblica otorgada ante el Notario de Santiago don Samuel Fuchs Brotfeld. El extracto de sus estatutos sociales se encuentra inscrito a fojas 694 N 291 del Registro de Comercio de Arica correspondiente al ao 1969 y se public en el Diario Oficial N 27.528 del 23 de diciembre de 1969. Decreto de Autorizacin N 2614 del 17 de diciembre de 1969 del Ministerio de Hacienda. El texto actualizado de sus estatutos se aprob en la Junta General Extraordinaria de Accionistas del 19 de mayo de 1995, cuya acta fue reducida a escritura pblica el 8 de junio de 1995, ante el Notario de Santiago, Sr. Fernando Opazo Larran. El extracto de esa escritura se encuentra inscrito a fojas 409 N 183 del Registro de Comercio de Arica correspondiente al ao 1995, y publicado en el Diario Oficial N 35.190 del 10 de junio de 1995. Durante el ao 2003, no hubo modificaciones a los estatutos de Coca-Cola Embonor S.A.
personal
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Iquitos
Per
Per
Trujillo
Bolivia
Ocano Pacfico
Chile
Callao
Bolivia
La Paz Cochabamba Santa Cruz
Chile
Ocano Pacfico
Concepcin Temuco
Puerto Montt
CHILE
ISLAS ESPORADICAS, ISLAS DIEGO RAMIREZ Y TERRITORIO CHILENO
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Laboratorios para controlar que la calidad de nuestras marcas, cumpla con los ms altos estndares de embotellado.
Coca-Cola Embonor S.A., tiene emitidas, suscritas y pagadas al 31 de diciembre de 2003, un total de 510.853.230 acciones en dos series, A y B, de 244.420.704 y 266.432.526, respectivamente, ambas preferentes. Las preferencias son las siguientes: Serie A, derecho a: elegir 6 de los 7 directores titulares de la Sociedad con sus respectivos suplentes. Serie B, derecho a: requerir convocatoria a Junta Ordinaria o Extraordinaria de Accionistas cuando as lo soliciten accionistas de la Serie B que representen al menos un 5% de las acciones emitidas de esa serie; a requerir convocatoria a sesin extraordinaria de directorio, cuando as lo solicite el director electo por los accionistas de la Serie B; y a recibir todos y cualquiera de los dividendos que distribuya la sociedad aumentados en un 5%.
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Los estndares de calidad de la Empresa, se adaptan a las normas de The Coca-Cola Company y a las normas ISO 9001-2000.
evolucin en cifras
Cifras Financieras Consolidadas (MM$ - Millones de pesos al 31 de diciembre de cada ao) 1995 1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Ventas Netas Resultado operacional Resultado Neto Activos Patrimonio Utilidad Neta por Accin ($) Acciones al fin de cada ao
Produccin
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
3 2 55 0
6 7 250 1
9 13 390 2
9 14 610 2
9 14 610 3
21 37 2.100 7
19 36 2.140 7
19 36 2.239 7
19 36 2.322 7
19 37 2.333 7
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Ventas millones de litros Poblacin Franquicia (miles) Superficie franquicia Km2 (miles) N de Trabajadores N de Clientes (miles)
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2 La Capacidad Instalada se estima en funcin de la mezcla real de formatos producidos en cada lnea de embotellado.
Es fundamental para el desempeo de las operaciones, mantener y expandir la presencia y cobertura de marcas, formatos y sabores, de acuerdo al canal de distribucin respectivo.
Descripcin del Negocio Coca-Cola Embonor S.A., opera las franquicias de embotellado y distribucin de productos bajo la licencia de The Coca-Cola Company, en la mayor parte del territorio geogrfico de Chile, Per y Bolivia. En Chile, la empresa adems distribuye en forma exclusiva agua mineral Vital y bebidas no carbonatadas de The Coca-Cola Company (Kapo, Andifrut, Nctar Andina y Hi-C), y en la I Regin, produce y distribuye su agua mineral Mamia y distribuye las cervezas Arequipea y Cusquea. En Bolivia, EMBOL adems produce y distribuye la bebida gaseosa Mineragua y el agua de mesa Vital. En el Per, ELSA, tambin produce y distribuye las bebidas gaseosas Kola Inglesa, Nectarn, usta y las aguas de mesa San Antonio y San Luis, en botellas y bidones. A principios de enero del 2004, la compaa vendi su participacin de 60,45% en ELSA, empresa a travs de la cual operaba hasta fines del 2003, la franquicia en el Per. Estrategia de Negocio Las metas de la Compaa son mantener y reforzar su posicin de liderazgo como embotellador y distribuidor de bebidas carbonatadas en cada uno de los mercados en los cuales participa y maximizar la rentabilidad en el largo plazo. Para conseguir estos objetivos, CocaCola Embonor S.A. desarrolla activamente las siguientes estrategias corporativas: Mantiene completa coordinacin con The Coca-Cola Company. Desarrolla sus franquicias de embotellado y aumenta el consumo per cpita de bebidas gaseosas, as como tambin de jugos, agua mineral y agua de mesa. Mantiene estructuras de bajo costo en cada una de sus plantas de embotellado.
Mantiene colaboradores con alto compromiso y dedicacin por las estrategias y objetivos de la Compaa.
informacin general
Factores de Riesgo El mbito de negocios en el cual se desenvuelve la Compaa puede ser afectado principalmente por tres factores de riesgo: Riesgos asociados a la tasa de inters. Al 31 de diciembre del 2003, el 57,6% de la deuda a largo plazo de la Compaa est estructurada a travs de tasas fijas de inters. El 42,4% restante est compuesto mediante un esquema de tasa de inters variable, denominado en unidades de fomento y ligado a la tasa de oferta interbancaria de Chile o TAB. Estas son las tasas que los bancos ofrecen en el mercado interbancario nacional. Riesgos asociados al tipo de cambio en moneda extranjera. Al 31 de diciembre del 2003, aproximadamente el 67,3% de la deuda a largo plazo de la Empresa, est expuesta a fluctuaciones cambiarias entre pesos chilenos y dlares de los Estados Unidos de Norteamrica. El 32,7% restante se denomina en unidades de fomento y por consiguiente, no est afecto a riesgos cambiarios. Riesgos asociados a la compra de materias primas. Los contratos de embotellado de la Compaa con The Coca-Cola Company restringen las fuentes de suministro de algunas materias primas lo que podra aumentar los costos de la Empresa y afectar por lo dems sus operaciones.
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Todas las plantas embotelladoras de la Empresa estn diseadas para respetar el entorno en donde operan.
antecedentes financieros
Estructura Deuda Financiera Durante el ao 2003, la Compaa pag en torno a los US$ 50,5 millones por concepto de servicio a su deuda financiera. Esto se canaliz mediante los siguientes pagos: Pago por un equivalente a US$ 12 millones de capital del Crdito Sindicado en Mayo del ao 2003. Pago por US$ 26 millones de capital del remanente de los Bonos de la Serie A en Agosto del ao 2003, extinguindose definitivamente este instrumento. Pago por un equivalente a US$ 12,5 millones de capital del Crdito Sindicado en Noviembre del ao 2003, completando una reduccin total de esta deuda, por US$ 24,5 millones.
Venta de filial en Per Durante los primeros das de enero del 2004, Coca-Cola Embonor S.A., lleg a un acuerdo con la Corporacin JR Lindley para la venta de su participacin en la filial Embotelladora Latinoamericana S.A. (ELSA), por un precio de US$ 215 millones, en la que la empresa tiene una participacin equivalente a un 60,45%. Con los dineros recibidos por la venta de ELSA se prepag un 72,67% del capital de los Bonos Locales Serie B, la totalidad del crdito sindicado chileno, ms US$ 7,5 millones del crdito suscrito con Wachovia Bank. Poltica de Dividendos La poltica de dividendos es propuesta por el Directorio y aprobada en la Junta General de Accionistas que se celebra en abril de cada ao. Desde 1995, esta poltica consiste en pagar al menos un 30% de la utilidad neta, pudiendo anticiparse dividendos provisorios. Para el ejercicio de 2003, no se distribuirn dividendos, debido a que no hubo utilidades. Durante el ao 2003 no se distribuyeron dividendos provisorios. Los dividendos pagados por la sociedad en los ltimos 6 aos, en moneda del 31 de diciembre de 2003, han sido:
Ao $ / Accin
Debido a ello, la estructura de la deuda sin intereses, de Coca-Cola Embonor S.A. a fines del ao 2003, es como sigue:
En moneda de origen UF USD Dlares Equivalentes
Deuda (*)
Crdito Sindicado Chileno Bonos Locales Serie A Bonos Locales Serie B Bonos 144-A (*) Crdito Rabobank Crdito Wachovia Total
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Patrimonio Al 31 de diciembre de 2003, el Patrimonio de la Compaa asciende a $199.507.821 millones, dividido entre 510.853.230 acciones suscritas y pagadas.
El sistema de distribucin de La Compaa, se organiza en base a la preventa del da anterior y permite que durante todo el da siguiente, los clientes reciban su pedido en forma oportuna.
La tecnologa utilizada por la Compaa posibilita la produccin de diversos tipos de empaque para satisfacer de mejor manera, las necesidades de los consumidores.
operacin de Chile
En Chile, Coca-Cola Embonor S.A. produce y distribuye en forma exclusiva las siguientes bebidas carbonatadas licenciadas por The Coca-Cola Company: Coca-Cola, Coca-Cola Light, Fanta, Fanta Light, Sprite, Sprite Light, Quatro, Nordic Mist (Ginger Ale & Agua Tnica), Tai y Kapo Axion. La empresa tambin distribuye el agua mineral Vital, con y sin gas y bebidas no carbonatadas bajo licencia de The Coca-Cola Company, Nctar Andina, Kapo, Andifrut y Hi-C. Igualmente, en la I Regin de Chile, la Compaa produce y distribuye el agua mineral Mamia, embotellada en su planta ubicada en las termas de Mamia y distante a 126 kilmetros de Iquique. En esta misma regin, se distribuyen tambin las cervezas peruanas Arequipea y Cuzquea. La compaa opera en la I regin del pas, en gran parte de la V y VI regin, y en la totalidad de las regiones VII a la X. Las plantas de Coca-Cola Embonor S.A. estn ubicadas en las siguientes ciudades: Arica, Iquique, Via del Mar, Talca, Concepcin, Temuco y Puerto Montt. Coca-Cola Embonor S.A. es el segundo embotellador de marcas Coca-Cola a nivel nacional. El volumen total de ventas en cajas unitarias para la operacin de Chile a fines del 2003, ascendi a un total de 73,53 millones. Se estima que en el ao 2003, los productos de la Compaa alcanzaron un 58,4% de participacin promedio de ventas en el mercado de bebidas gaseosas en el territorio que atiende (Fuente: AC Nielsen), comparado con 57,1% en el ao 2002. Los principales competidores de la Empresa en este negocio son Ecusa (marcas CCU y Pepsico), marcas privadas en supermercados y otras marcas.
A fines de 2003, la empresa utiliza el siguiente mix de empaques 3 en las regiones en las cuales opera: Retornable Pet Plstico (Ref Pet) Vidrio No Retornable Pet Plstico (Pet OW) Dispenser Latas Vidrio
Tipo 2002 2003
La empresa comercializa sus productos a travs de la siguiente red de clientes: Supermercados Restaurantes ABG 4 Otros
Tipo de Canal 2002 2003
Durante el ao 2003, las 15 lneas de produccin de la operacin de Chile, operaron a una tasa de utilizacin anual promedio en torno al 35% de su capacidad instalada total.
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En la operacin de Chile, la compaa estima que obtuvo una participacin promedio de ventas en el mercado de bebidas gaseosas, de 58,4%. Para Per y Bolivia, se estima que sta fue de 36,8% y de 52,6%, respectivamente.
Red de distribucin que le permite a la Compaa acceder a distintas zonas geogrficas y a diversos tipos de clientes.
operacin de Per
Hasta fines del ao 2003,Embonor participa en la operacin de Per a travs de Embotelladora Latinoamericana S.A. (ELSA), que opera en las reas de Lima, Arequipa, Cusco, Ica, Tacna, Juliaca, Trujillo, Chimbote, Chocope, Cajamarca, Huaraz e Iquitos. La operacin de ELSA se ha organizado en: Divisin Centro (Lima); Divisin Sur (Arequipa, Cusco, Ica, Tacna y Juliaca); Divisin Norte (Trujillo, Chimbote, Chocope, Cajamarca y Huaraz); y Divisin Oriente (Iquitos). Durante los primeros das del ao 2004, Coca-Cola Embonor S.A., vendi toda su participacin en ELSA (60,45%), con lo cual a partir del ao 2004, ya no participar en esta operacin de franquicia. ELSA es la principal embotelladora de bebidas gaseosas en el pas y cuenta con licencia exclusiva de The Coca-Cola Company para embotellar y distribuir las siguientes marcas: Coca-Cola, Coca-Cola Light, Fanta, Sprite, Schweppes y Tai. La Divisin Sur cuenta adems con licencia exclusiva para embotellar y distribuir las marcas Nectarn y usta. Asimismo, tanto en la Divisin Norte (Trujillo) como en la Divisin Sur (Cusco, Ica y Juliaca) se embotella y distribuye Inca Kola, Inca Kola Diet, Bimbo Break & Sabores Bimbo tambin marcas de The Coca-Cola Company. La empresa tambin produce y comercializa su marca propia de bebidas gaseosas Kola Inglesa en las Divisiones Centro y Norte. ELSA produce tambin agua purificada de mesa San Antonio y San Luis las cuales se comercializan en la mayora del territorio, en formatos botellas y bidones. El volumen total de ventas durante el 2003 alcanz a 81,71 millones de cajas unitarias. La compaa estima que en el ao 2003, considerando las marcas Inca Kola comercializadas en las Divisiones Norte y Sur, la participacin promedio de ventas en el mercado de bebidas gaseosas en su territorio, alcanz a un 36,8%, comparado con un 37,2% obtenido en el ao 2002 (Fuente: TRAC). En este mercado, la Empresa compite principalmente con las marcas Inca Kola en la Divisin Centro (Lima), Pepsico, Aaos y otras marcas.
El siguiente es el mix de empaques en cajas unitarias que a fines de 2003, utiliza la empresa en los territorios en los cuales opera:
Tipo 2002 2003
Retornable Pet Plstico (Ref Pet) Vidrio No Retornable Pet Plstico (Pet OW) Dispenser Otros OW
El mix de clientes a fines de 2003 consolidado para ELSA, est compuesto de la siguiente manera:
Tipo de Canal 2002 2003
4,8% 23,4%
4,7% 21,0%
15,9%
33,9% 22,0%
14,6%
34,0% 25,7%
Durante el ao 2003, ELSA oper sus 14 lneas de embotellado a una tasa de utilizacin anual promedio en torno al 56% de su capacidad instalada total.
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La Compaa opera las franquicias de embotellado y distribucin de productos bajo licencia de The Coca-Cola Company, en la mayor parte del territorio geogrfico de Chile, Per y Bolivia. A principios de enero del 2004, la Empresa vendi su participacin en la franquicia del Per.
El personal operativo en el manejo de producto terminado, se actualiza a travs de capacitacin tcnica peridica, permitiendo altos niveles de eficiencia y rapidez.
operacin de Bolivia
Embonor participa en la operacin de Bolivia a travs de la empresa Embotelladoras Bolivianas Unidas S.A. (Embol), la cual embotella y distribuye los siguientes productos bajo licencia exclusiva de The Coca-Cola Company: Coca-Cola, Coca-Cola Light, Fanta, Sprite, Simba, Fresca, Wink y Tai. Adems, produce y comercializa sus propias marcas de bebidas gaseosas y agua de mesa. La compaa opera en los departamentos de La Paz, Cochabamba, Santa Cruz, Oruro, Sucre y Tarija. Embol es el principal embotellador de bebidas gaseosas en Bolivia, con un total de 31,47 millones de cajas unitarias vendidas durante el ao 2003. Se estima que en el ao 2003, los productos de la Compaa alcanzaron un 52,6% de participacin promedio del mercado de bebidas gaseosas en el territorio que atiende, comparado con un 50,1% en el 2002 (Fuente: TRAC). La competencia de la Empresa en este negocio est dada principalmente por CBB (marcas Pepsico y propias), Unidas, La Cascada, Bebidas S.A., Refrescos Internacionales y otras marcas.
El siguiente es el mix de empaques a fines de 2003 que utiliza la empresa en las ciudades en las cuales opera Embol:
Tipo 2002 2003
Retornable Pet Plstico (Ref Pet) Vidrio No Retornable Pet Plstico (Pet OW) Dispenser
El mix de clientes durante el ao 2003 para la operacin de Embol a nivel consolidado, est compuesto de la siguiente manera:
Tipo de Canal 2002 2003
Durante el ao 2003, Embol oper sus 8 lneas de embotellado a una tasa de utilizacin anual promedio, en torno al 37% de su capacidad instalada total.
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Con el fin de mantener su estrategia de ser una embotelladora de Coca-Cola de clase mundial, la Empresa se abastece de materias primas e insumos de la forma ms eficiente, a travs de una red de proveedores de alta calidad.
Los estndares de merchandising son implementados rigurosamente en base a las directrices de The Coca-Cola Company, y representan una ventaja competitiva en el punto de ventas.
operacin soplado
Utilizando sus 6 plantas de soplado ubicadas en Chile (Arica), Bolivia (La Paz, Santa Cruz y Cochabamba), y Per (Chiclayo, Lima Callao e Iquitos), Embonor sopla botellas retornables (Ref Pet) y no retornables (Pet OW) para abastecer parte de sus operaciones en los tres pases. Capacidad de Produccin Millones de botellas por ao1
Retornable / Ref Pet Chile No Retornable / Pet Ow
Arica
Per
Bolivia
Estrategia de Abastecimiento
En lnea con su estrategia de ser un embotellador de productos CocaCola de "clase mundial", la Compaa est enfocada en lograr el abastecimiento de materias primas e insumos de la forma ms eficiente, sirviendo a sus clientes de manera efectiva y al menor costo posible. Por medio de la "administracin del abastecimiento" la Empresa mantiene un dilogo constructivo con sus proveedores estratgicos, compartiendo las eficiencias logradas con una visin de largo plazo. La Compaa Coca-Cola apoya esta tarea a travs de una red poderosa de informacin y compra de materias primas a escala mundial para todo el Sistema.
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Basado en los planes estratgicos de desarrollo, anualmente se prepara un presupuesto de inversiones el cual es rigurosamente controlado.
inversiones
Propiedades e Instalaciones
Uso Terreno M2 M2 construidos
CHILE Arica Iquique Mamia Via Del Mar Talca Concepcin Temuco Puerto Montt BOLIVIA La Paz Cochabamba Santa Cruz Oruro Sucre Tarija PERU Trujillo Lima Callao Ica Arequipa Cusco Iquitos
/ / / / / / / /
Planta / Bodega Planta / Bodega Planta / Bodega Bodega Bodega Planta / Bodega Planta Planta Planta Planta Planta Planta Planta / / / / / / / Bodega Bodega Bodega Bodega Bodega Bodega Bodega
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Los camiones de reparto o ruta se programan a travs de un moderno sistema de administracin de pedidos, el cual permite un servicio efectivo al mercado y una ptima gestin de ventas.
CHILE
BOLIVIA
PERU
Concentrado Azcar
The Coca-Cola Company IANSA E. D. & Man Chile Ltda. Austrade S.A. Profina Inducorn Pozos propios Red comunal Praxair Aga Chile Coca-Cola Embonor S.A. Envases CMF S.A. Cristaleras de Chile S.A.
Pozos propios Liquid Carbonic de Bolivia S.A. Embol S.A. Envases CMF S.A. Vidrolux S.A. Fbrica Boliviana de Vidrios S.A.
Pozos propios Red comunal Praxair Tecnogas S.A. ELSA VINSA Manufacturera de Vidrio S.A. Alusud Per S.A. San Miguel Industrial S.A. Ancor Pet Packaging del Per San Miguel Industrial S.A. Amcor Pet Packaging del Per Resinplast Tech Pack Prepac Packaging Products del Per Alusud Per S.A. Inversiones San Gabriel S.A. Envases Central S.A.
CMF San Miguel (Per) Alusud Per S.A. Wenco S.A. Comberplast Alusud Embalajes S.A. Crown Cork S.A. Tapon Corona Colombia Food Pack Envases Central S.A. La Florida Ravi S.A. de Bolivia Larabisch SRL de Bolivia RAVI S.R.L. de Bolivia F ABE S.A. de Bolivia Alusud Per S.A. Beln S.A. Marinetti S.A. Envases Central S.A.
Cajas Plsticas
Tapas de Botellas
Vasos
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Latas
CHILE Nombre legal Tipo de empresa N Identificacin (RUT) Direccin Legal Telfono Fax Auditores Externos Patrimonio al 31/12/2003 M$ % de propiedad total BOLIVIA Nombre legal Tipo de empresa N Identificacin (RUC) Direccin Legal Telfono Fax Auditores Externos Patrimonio al 31/12/2003 M$ % de propiedad total PERU Nombre legal Tipo de empresa N Identificacin (RUC) Direccin Legal Telfono Fax Auditores Externos Patrimonio al 31/12/2003 M$ % de propiedad total
Embonor Holdings S.A. Sociedad Annima Cerrada Av Apoquindo 3721 P.10 Santiago Ernst & Young Ltda.
102.573.555 99,99% 2-2991400 2-2067722 96.972.720-K
Embonor S.A. Sociedad Annima Cerrada Av Apoquindo 3721 P.10 Santiago Ernst & Young Ltda.
179.998.875 97,95% 2-2991400 2-2067719 96.869.130-9
Embotelladora Iquique S.A. Sociedad Annima Cerrada Desiderio Garca 144 Iquique Ernst & Young Ltda.
12.848.225 99,90% 57-411363 57-421338 96.517.310-2
Embotelladora Arica Overseas Sociedad Annima Cerrada P.O. Box 309, Ugland House St. Cayman Islands Ernst & Young Ltda.
57.015.251 99,99% 1-345-9498066 1-345-9498080 Extranjero
Envases Central S.A. Sociedad Annima Cerrada Miraflores 8755 Renca Ernst & Young Ltda.
2.956.132 33,00000% 2-6010121 2-6010551 96.705.990-0
Inversora Los Andes S.A. Sociedad Annima Cerrada Avda.Arce 2071 La Paz, Bolivia Ernst & Young Ltda.
52.943.349 99,99% 591-2 320237 591-2 392055 7525753
Embotelladoras Bolivianas Unidas S.A. Sociedad Annima Cerrada Camino Rio Seco S/N La Paz, Bolivia Ernst & Young Ltda.
46.077.732 99,99% 591-2 860080 591-2-860017 7525761
Sociedad de Cartera del Pacfico S.R.L. Sociedad Cerrada Avda. Santa Mara 140 Lima, Per Arthur Andersen
104.533.615 81,73% 51-1-4406158 51-1-4220830 42383562
Embotelladora Latinoamericana S.A. Sociedad Annima Abierta Av Oscar R.Benavides 1111 Lima I, Per Arthur Andersen
86.674.267 60,45% 51-1-3370177 51-1-4255145 34494380
Industrial Iquitos S.A. Sociedad Annima Cerrada Avda. La Marina 405 Iquitos, Per Arthur Andersen
(401.338) 53,82% 51-94-252490 51-94-251247 10391377
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Gran parte de las plantas embotelladoras de La Compaa, se encuentran certificada de acuerdo a los estndares y normas ISO 9001, lo cual impacta todas las actividades operativas y administrativas que se requieren para llevar los productos al mercado.