INVERSIONES

CORPO RACIN SANTO TOMS

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

INVERSIONES ExistendiferentesacepcionesparaeltrminoInversiones,lapodramosdefinircomolaaccindeemplearenun tipodenegocios,uncapital,conelobjetivodeincrementarlo,posponiendoaunusofuturolosrecursosunposible usopresente,enposdeconseguirunacompensacinadecuada. En el mbito netamente financieros, representan colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa espera obtener algn rendimiento a futuro, ya sea, por la realizacin de un inters, dividendo o mediante la venta a un mayorvalorasucostodeadquisicin. Lasinversioneslaspodemosclasificaren: a)InversionesTemporalesodeCortoPlazo,o b)InversionesPermanentesodeLargoPlazo. Inversionestemporales: Generalmentelasinversionestemporalesconsistenendocumentosacortoplazo(certificadosdedepsito,bonos tesoreraydocumentosnegociables),valoresnegociablesdedeuda(bonosdelgobiernoydecompaas)yvalores negociablesdecapital(accionespreferentesycomunes),adquiridosconefectivo,conexcedentesdecaja,esdecir; quenosenecesitadeinmediatoparalasoperaciones.Estasinversionessepuedenmantenertemporalmente,en vez de tener el efectivo, y se pueden convertir rpidamente en efectivo cuando las necesidades financieras del momentohagandeseableesaconversin. Inversionesalargoplazo: Soncolocacionesdedineroenlascualesunaempresaoentidad,decidemantenerlasporunperodomayoraun aooalciclodeoperaciones,contandoapartirdelafechadepresentacindelbalancegeneral.

PGINA 2

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

LaNormaInternacionalN32InstrumentosFinancieros,presentacin;definelossiguientestrminosreferidosa instrumentosfinancieros,entreloscualesanalizaremos:

Uninstrumentofinancieroescualquiercontratoquedlugar,simultneamente,aun activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonioenotraentidad. Unactivofinancieroescualquieractivoqueposeaunadelassiguientesformas: (a)Efectivo; (b)Uninstrumentodepatrimonionetodeotraentidad; (c)Underechocontractual: (i)arecibirefectivouotroactivofinancierodeotraentidad;o (ii)aintercambiaractivosfinancierosopasivosfinancierosconotraentidad,en condicionesqueseanpotencialmentefavorablesparalaentidad;o (d)Uncontratoqueseaopuedaserliquidadoutilizandoinstrumentosdepatrimonio propiodelaentidad,ysea: Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participacin residual en los activos de una entidad, despus de deducir todos sus pasivos.
Valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un compradoryunvendedorinteresadosydebidamenteinformados,encondicionesdeindependenciamutua. Por otra parte la Norma Internacional N 39. Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medicin, define 4 categorasdeInstrumentosFinancieros: Unactivofinancieroounpasivofinancieroavalorrazonableconcambiosenresultadosesunactivofinancieroo unpasivofinancieroquecumplealgunadelassiguientescondiciones: (a)Seclasificacomomantenidoparanegociar.Unactivoopasivofinancieroseclasificarcomomantenidopara negociarsi:

PGINA 3

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

(i) se adquiere o se incurre en l principalmente con el objetivo de venderlo o volver a comprarlo en un futuroinmediato; (ii) es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados, que se gestionan conjuntamente y paralacualexisteevidenciadeunpatrnrecientedeobtencindebeneficiosacortoplazo;o (iii)esunderivado Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son activos financieros no derivados con una fecha de vencimiento fijada, cuyos pagos son de cuanta fija o determinable, y la entidad tiene la intencin efectiva y adems,lacapacidad,deconservarhastasuvencimiento Una entidad no podr clasificar ningn activo financiero como inversin mantenida hasta el vencimiento si, duranteelejerciciocorrienteodurantelosdosanteriores,havendidooreclasificadounimportenoinsignificante deinversionesmantenidashastaelvencimiento. Prstamos y partidas a cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no se negocianenunmercadoactivo. Activos financieros disponibles para la venta son activos financieros no derivados que se designan especficamentecomodisponiblesparalaventa. De acuerdo a esta clasificacin, los instrumentos financieros podrn ser valorizados segn el siguiente cuadro resumen:

PGINA 4

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

ActivosFinancierosInversiones ActivosFinancierosInversiones Avalorrazonable Avalorrazonable concambiosen concambiosen resultados resultados Inversionesenaccionescon Inversionesenaccionescon cotizacionBursatil cotizacionBursatil Inversionesenaccionessinpresencia Inversionesenaccionessinpresencia enelmercadobursatil enelmercadobursatil DepsitosaPlazoamsde90das DepsitosaPlazoamsde90das InversionesenFondoMutuo InversionesenFondoMutuo Inversiones Inversiones mantenidashasta mantenidashasta elvencimiento elvencimiento Prstamosy Prstamosy Cuentaspor Cuentaspor Cobrar Cobrar ActivosFinancieros ActivosFinancieros disponiblespara disponiblespara laventa laventa

x x x x

x x x

VALORIZACIN VALORIZACIN EFECTOSDELAVARIACIN EFECTOSDELAVARIACIN Avalorrazonable Avalorrazonable Resultados Resultados

Costo Costo Resultados Resultados

Costo Costo

AValorRazonable AValorRazonable Patrimonio Patrimonio

PRESENTACINENLOSESTADOSFINANCIEROS ESTADODESITUACINFINANCIERA(BalanceGeneral) Activos ActivosCorrientes ActivosCorrientesenOperacin,Corriente ESTADODERESULTADOS EfectivoyEquivalentesalEfectivo ActivosFinancierosaValorRazonableconCambiosenResultados ActivosFinancierosDisponiblesparalaVenta OtrosActivosFinancieros(InversionesmantenidashastaelVencimiento)

PGINA 5

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

IngresosFinancieros: Se registrar los intereses obtenidos en depsitos a plazo o inversiones mantenidas

hasta el vencimiento, el resultado de pactos y el devengo de intereses de activos financieros disponibles para la venta.Astambinincluirlosinteresesimplcitosdecuentasporcobrar. Otrosingresosfinancieros:Seclasificarenestetemlautilidadobtenidaenlaventadeinstrumentosfinancieroso porlasvariacionesdevalordeinstrumentosfinancierosvalorizadosavalorrazonableconcambiosenresultados. Gastosfinancieros:Correspondealgastofinancierodevengadoopagado,incurridoporlaempresaenlaobtencin derecursosfinancierosconinstitucionesdecrditooconelpblico.Astambinincluirlosinteresesimplcitosde cuentasporpagar. Otrosgastosfinancieros:Seclasificarenestetemlaprdidaobtenidaenlaventadeinstrumentosfinancierosy porlasvariacionesdevalordeinstrumentosfinancierosvalorizadosavalorrazonableconcambiosenresultados. ASIENTOSDEREGISTROCONTABLEDELASINVERSIONES VALORIZACINDEINSTRUMENTOSFINANCIEROS 1. Correspondeainstrumentosderentabilidadfijaemitidosporinstitucionesfinancierasquetienenunmnimoriesgo, por lo que constituyen una buena alternativa de inversiones temporal. De acuerdo a la Normativa Internacional este tipo de inversiones puede clasificarse en los estados financieros en: Efectivo equivalente o Inversiones mantenidashastasuvencimiento,dependiendodelplazodelcobrodelinstrumento. DEPSITOSAPLAZO,DERENTAFIJA

PGINA 6

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

ActivosFinancierosDepsitosaPlazo Efectivo oEfectivo Equivalente DepsitosaPlazohastade90das Dep.aPlazoenM/Extranjerahasta90das DepsitosaPlazoamsde90das Inversiones mantenidashasta elvencimiento

x x x

VALORIZACIN EFECTOSDELAVARIACIN

Costo Resultados

Costo Resultados

Desdeelpuntodevistadelamonedaenqueseinviertepodemosclasificarlasendistintostipos,comoporejemplo: DepsitosaplazoenMonedaNacionaloExtranjera(usualmentedlaresyeuros) LosDepsitosaPlazoFijo,enMonedaNacional,puedenconsideraronoclusulasdereajustes,songeneralmente emitidosa30o60das,loqueaseguraunaltogradodeliquidez.Estosdepsitoscontemplanunatasadeinters nominal. Alafechadecierredelosestadosfinancieros,debernajustarsedevengandolosinteresesproporcionalesalcierre, indicandodepuradamentelaporcinquecorrespondeareajusteeintereses. EjemploN1: Confecha15deOctubrede2006,secolocaenBancoEdwardsChileunDepsitoaPlazoFijoa60daspor$ 10.000.000aunatasadeintersdel4%porelperodo.

PGINA 7

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

Desarrollo: Contabilizacinalmomentodelainversin: 15/10/2006_________x1__________ DepsitosaPlazo(ActivoCorriente) Contabilizacinal15deDiciembrede2006 15/12/2006___________x2______________ Banco 10.400.000 10.000.000 400.000 Banco 10.000.000 10.000.000

DepsitosaPlazo

InteresesGanadoss/inversin

Registraelrescatedeldepsitomssusintereses $10.000.000x4%=$400.000 PresentacinenlosEstadosfinancieros: EstadodeResultadosintegrales Porelperiodocomprendidoentreel1deEneroyel31deDiciembrede2006 EstadodeResultados IngresosFinancieros(ProcedentesdeInversiones) EjemploN2: $400.000

PGINA 8

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

Confecha20deNoviembrede2007,secolocaenBancoSantanderunDepsitoaPlazoFijoa60daspor$ 6.000.000aunatasadeintersdel4%porelperodo. Desarrollo: Contabilizacinalmomentodelainversin: 20/11/2007_________x1__________ DepsitosaPlazo(ActivoCorriente) Banco 6.000.000 6.000.000

Contabilizacinal31deDiciembrede2007 31/12/2007___________x2______________ DepsitosaPlazo 160.000 160.000

InteresesGanadoss/inversin

Registralosinteresesdevengadosal31de Diciembrede2007. $6.000.000x4%/60dasx40das=$160.000 PresentacinenlosEstadosfinancieros: Estadodesituacin(BalanceGeneral)Al31deDiciembrede2007 Activos ActivosCorrientes

PGINA 9

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

EfectivoyEfectivoEquivalente

$6.160.000

EstadodeResultadosintegrales Porelperiodocomprendidoentreel1deEneroyel31deDiciembrede2007 EstadodeResultados IngresosFinancieros(ProcedentesdeInversiones) LosDepsitosaPlazoFijo,enMonedaExtranjeradebernajustarsealtipodecambiocorrespondientealcierredel ejercicio,agregandolosinteresesproporcionalesdevengadosalafechadepreparacindelosestadosfinancieros. Ejemplo: Con fecha 5 de Diciembre de 2007, se coloca en Banco Santiago un Depsito a Plazo en Moneda Extranjera, dlares a 30 das; por US$ 5.000 a una tasa de inters del 2% por el perodo. El tipo de cambio a la fecha de colocacinesde$685pordlaryal31/12/2002de$698pordlarnorteamericano.(Dlarobservado) Contabilizacinalmomentodelainversin: 05/12/2007___________x1______________ DepsitosaPlazoM/Ext.(Act.Corriente) Banco 3.425.000 3.425.000 $160.000

MonedaExtranjeraUS$

ColocacindeDepsitoenMonedaextranjera US$5.000*$685= $3.425.000

PGINA 10

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

Contabilizacinal31deDiciembrede2007: 31/12/2007___________x2______________ DepsitosaPlazo 123.167 58.167 65.000

InteresesGanadoss/inversin DiferenciadeCambio

Registrainteresesyreajustepordepsitosaplazo Calculoajustetipodecambiopordepsitosaplazo ClculodeIntereses: US$5.000*$698 SaldosegnMayor = $

3.490.000

$3.425.000 $ 65.000

DiferenciaTipodeCambio

US$5.000*2%=US$100/30das*25das*$698= PresentacinenlosEstadosfinancieros: Estadodesituacin(BalanceGeneral)Al31deDiciembrede2007 Activos ActivosCorrientes EfectivoyEfectivoEquivalente

$58.167

$3.490.000

PGINA 11

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

EstadodeResultadosintegrales EstadodeResultados IngresosFinancieros(ProcedentesdeInversiones) DiferenciasdeCambio OtraclasificacincorrespondealareajustabilidaddeInstrumentoFinanciero,siesteesemitidoNoreajustable, nocorrespondeaplicarlasnormasdeCorreccinMonetaria,encambiosiseemiteconclusulasdereajustabilidad, estedebeajustarsealafechadelosestadosfinancieros,deacuerdoalasnormasdeemisin. Ejemplo: $58.167 $65.000

El 8 de Noviembre de 2006 Sociedad Annima Los Almendros coloca en el banco SantanderunDepsitoaPlazoReajustableenUnidadesdeFomentoa90daspor$ 12.000.000aunatasadeintersdel5%.Porelperodo.
LaUnidaddeFomentoalafechadecolocacinascendia$15.942,20yalafechadecierre,31/12/2006esde$ 16.101,75 Desarrollo: Contabilizacinalmomentodecolocacin: 08/11/2006_____________x_____________ DepsitosaPlazoenUF Banco 12.000.000 12.000.000

RegistracolocacindeDepsitoaplazoenUFa

PGINA 12

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

90das,tasadeintersdel5% ConversinaUnidadesdeFomento: $12.000.000/$15.942,20 Contabilizacinal31deDiciembrede2001: 31/12/2006_____________x_____________ = UF752,71919

DepsitosaPlazoenUF
Reajustes

476.965
356.869 120.096

InteresesGanadoss/inversin

Registrareajusteeinteresespordepsitosaplazo ClculodereajustedeDepsitosaPlazo UF752,71919x$16.101,75 ClculodeIntereses: UF752,71919x5%=UF37,635959(porelperodo) UF37,635959/90dasx53das=UF22,163397x$16.101,75=$356.869 CuentadeMayor: DepsitosaPlazoenUF Debe Haber = $12.120.096

08/11/2006Colocacindepsito 31/12/2006Reajuste 31/12/2006Intereses

12.000.000 120.096 356.869

PGINA 13

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

Saldoal31/12/2006

12.476.965

PresentacinenlosEstadosFinancieros: EstadodeSituacin(BalanceGeneral ActivoCorriente: EfectivoyEfectivoEquivalente DepsitosaPlazo (hasta90das) OtrosActivosFinancieros DepsitosaPlazo(Msde3meses) EstadodeResultadosintegrales EstadodeResultados IngresosFinancieros(ProcedentesdeInversiones) CorreccinMonetaria $356.869 $120.096 12.476.965

(resultadosporunidadesdereajuste) VALORESNEGOCIABLESINVERSIONESENFONDOSMUTUOS LasInversionesenFondosMutuos,correspondeainversionesenelmercadodecapitales,loscualessetransforman encuotasdeinversin,determinadoporelpatrimonioinvertido.

PGINA 14

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

LasinversionesenFondosMutuosdebernservalorizadasalvalorderescatequetengalacuotaalafechadecierre delosEstadosFinancieros. Esencialmente este tipo de inversiones se clasifican como Un activo financiero valorizado a valor razonable con efectosenresultados. EJEMPLO:ACTIVOFINANCIEROVALORIZADOAVALORRAZONABLECONEFECTOSENRESULTADOS. AdquisicinInversin

Con fecha 28 de Noviembre de 2007, se coloca en Fondo Mutuo Universo, fondo mutuoaccionario,lasumade$8.000.000.Alafechadecolocacinelvalordelacuota delfondoMutuoesde866,25. La inversin se ha definido como de negociacin, es decir se desea venderla en un futurocercano,cuandosenecesitesuconversinenefectivo
Si esta condicin se cumple que debe valorizarse como Un activo financiero valorizado a valor razonable con efectosenresultados. ElValorderescatedelacuotaal31/12/2007esde884,22 Contabilizacinalmomentodecolocacin: 28/11/2007_____________x_____________ InversinenFondoMutuo Banco 8.000.000 8.000.000

RegistracolocacinenFondoMutuoaccionarioUniverso: $8.000.000/866,25(valorcuota) AjustesalaFechadeEEFF = 9.235,2092

PGINA 15

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

Contabilizacinal31deDiciembrede2007: 31/12/2007_____________x_____________

InversinenFondoMutuo
Utilidads/inversin

165.957
165.957

RegistrautilidadenFondoMutuo
ClculodeVariacindeCuota: 9.235,2092cuotasx884.22(valorcuota) Valordelainversin Utilidaddelainversin PresentacinenlosEstadosFinancieros: EstadodeSituacin(BalanceGeneral) ActivoCorriente: ActivosFinancierosaValorRazonableconcambiosenResultados EstadodeResultadosintegrales Porelperiodocomprendidoentreel1deEneroyel31deDiciembrede2007 EstadodeResultados OtrosIngresosFinancieros $165.957 $8.165.957 = = $ = 8.165.957 $ 8.000.000

$165.957

PGINA 16

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

DadadeBajadelInstrumentoFinanciero: El4deEnerode2008,serescatalainversinenfondomutuo,elvalordelacuotaasciendea890,00 Contabilizacinal04deEnerode2008: 04/01/2008_____________x_____________

Caja/Banco InversinenFondoMutuo
Utilidads/inversin

8.219.336

8.165.957

53.379

RegistraelrescateylautilidadenFondoMutuo
ClculodeVariacindeCuota: 9.235,2092cuotasx884.22(valorcuota31/12/2007) inversin = $ = $ 8.165.957Valorderescatedela

8.219.336 = $53.379

Utilidaddelainversin

EJEMPLO:ACTIVOFINANCIERODISPONIBLESPARALAVENTA

Con fecha 23 de Diciembre de 2007, se coloca en Fondo Mutuo Pas, fondo mutuo accionario,lasumade$12.500.000.Alafechadecolocacinelvalordelacuotadel fondomutuoesde1.546,25. Lainversinsehadefinidocomodisponibleparalaventa.

PGINA 17

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

AdquisicinInversin

Contabilizacinalmomentodecolocacin: 23/12/2007_____________x_____________ InversinenFondoMutuo Banco 12.500.000 12.500.000

RegistracolocacinenFondoMutuoaccionarioUniverso: $12.500.000/1.546,25(valorcuota) AjustesalaFechadeEEFF = 8.084,07

ElValorderescatedelacuotaal31/12/2007esde1.552,20 Contabilizacinal31deDiciembrede2007: 31/12/2007_____________x_____________

InversinenFondoMutuo
FluctuacindeValores RegistrautilidadenFondoMutuo ClculodeVariacindeCuota: 8.084,07cuotasx1.552,20(valorcuota) Valordelainversin

48.093
48.093

= =

$ =

12.548.093 $ 12.500.000

VariacinenelPatrimonioNeto

$48.093

PGINA 18

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

PresentacinenlosEstadosFinancieros: EstadodeSituacin(BalanceGeneral) ActivoCorriente: ActivosFinancierosDisponiblesparalaVenta Patrimonio Otrasreservas Otrosingresosygastosreconocidosenelpatrimonioneto: Revalorizacionesdepropiedades,plantayequipos: Activosfinancierosdisponiblesparalaventa:FluctuacindeValores$48.093 DadadeBajadelInstrumentoFinanciero: $12.548.093

El4deEnerode2008,serescatalainversinenfondomutuo,elvalordelacuotaasciendea1.560,00 Contabilizacinal04deEnerode2008: 04/01/2008_____________x_____________

Caja/Banco InversinenFondoMutuo
FluctuacindeValores

12.611.149

12.548.093

63.056

PGINA 19

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

RegistraelrescateylautilidadenFondoMutuo
04/01/2008_____________x_____________ FluctuacindeValoresOtrasReservas Utilidadsobreinversiones 111.149 111.149

ReversalaFluctuacindevaloreconabonoaresultados. INVERSIONESENINSTRUMENTOSDEPATRIMONIO (VALORESNEGOCIABLESINVERSINENACCIONES) Correspondeainversioneseninstrumentosfinancierosdevalorvariable .Lasinversionesenaccionespermitenalinversionista,ademsderentabilidad,laposibilidaddeparticiparconvoz yvotoenlasjuntasdeaccionistas. Una accin es un valor que representa una participacin en una empresa. Su titularidad permite al accionista participar en sus utilidades. Asimismo, el titular tiene derecho a votar en las asambleas de accionistas que se realizan regularmente al finalizar el ejercicio econmico. Las empresas emiten dos tipos bsicos de acciones: las accionesordinariasylasaccionespreferentes. Lasaccionessenegocianenbolsasdevaloresconocidascomomercados accionarios.Estossonloslugaresenque lasaccionescambiandemanoentrecompradoresyvendedoresenformarelativamentesencilla,enChilesecotizan enlaBolsadeComerciodeSantiago. El riesgo puede definirse como la variabilidad no deseada de la rentabilidad de las inversiones o la exposicin a ciertoscambiosinciertos.Enotraspalabras,elriesgodeinversineselriesgoderivadodelhechodequelosprecios delosttulosvaloresysumonedarelacionadapuedansubirobajar.Parareducirelriesgodeunacartera,muchos inversoresoptanporinvertirendistintasclasesdeactivosendiferentessectores.Estosedenominadiversificacin. Las inversiones en acciones y en derechos de sociedades de personas tienen como caracterstica general el representarmenosdel20%decapitalsocialdelaempresaemisora;loqueimplicaquelaempresainversionistano puedeejercercontrol,noposeeinfluenciasignificativasobrelaemisora.

PGINA 20

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

Elregistrodelainversindebeefectuarseacosto,incluyendoloscostosasociadosala compra, como por ejemplo: comisiones de corredores, gastos notariales, etc. y excluidoslosgastosfinancierossiloshubiere. Las inversiones en acciones debern separarse, para efectos de valorizacin aquellas que tienen cotizacin precio de mercado (cotizacin burstil) de aquellas que no lo tienen;yaqueestosltimossemedirnalcosto,encambiolosquetienencotizacin burstildebernusarestaltimaparaefectuarlacomparacindevalorizacin.
Entodocaso,ademsdeberquedarestablecidosilainversines: a)Activofinancierovalorizadoavalorrazonableconefectosenresultados(Activodenegociacin),o b)ActivoFinancieroDisponiblesparalaventa

Se entiende por negociar cuando hay compras y ventas activas y frecuentes, y los instrumentos financieros mantenidos para negociar, generalmente se utilizan con el objetivodegenerargananciasporlasfluctuacionesacortoplazoenelpreciooporel margendeintermediacin.(GA14NIC39)
VALORJUSTOY/ORAZONABLE ACTIVOFINANCIEROVALORIZADOAVALORRAZONABLECONEFECTOSENRESULTADOS. Confecha12deJuliode2007,laSociedadComercial,adquiereunpaquetede580.000accionesdeNogalSA,aun valorunitariode$13,00cadauna. DefinidocomounActivodenegociacin,(Activofinancierovalorizadoavalorrazonableconefectosenresultados) AdquisicinInversin

PGINA 21

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

LoscorredoresdebolsaVial&Vialnosemitenlasiguientefactura: 580.000accionesNogalSA ComisinCorredor 1% DerechosdeBolsa0,5% GastosdeTransferencia TotalNeto 19%IVA $7.540.000

$75.400 $37.700 $2.500 $115.600 $137.564

$21.964

TotalaPagar
Desarrollo:

$7.677.564

Contabilizacinalmomentodeinversin: 12/07/2007_____________x_____________ InversinenAcciones IVACrditoFiscal Banco 7.655.600

21.964 7.677.564

RegistrainversinenAcciones AjustesalaFechadeEEFF

AlafechadecierredelosEstadosFinancieros,elvalordelainversinsecomparacon eldecotizacinburstilquesepresentaalcierredelejercicio.

PGINA 22

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

Elvalordecotizacinburstildelacarteradeaccionesalcierredelperodorespectivo, se obtiene del promedio ponderado del ltimo da de transaccin burstil de las acciones. Si el costo de adquisicin de las acciones, resulta inferior al valor de la cotizacin burstildestas,ladiferenciaseregistracontablementedelasiguienteforma: Supuesto: ElvalordecotizacinburstildelasaccionesNogalSAal31/12/2007esde$14,42
Comparacinentreelvalorburstilyelvalorlibros: Elvalordecotizacinal31/12/2007esde$14,42poraccin Valordeinversin(valorlibros) ValorCotizacinBurstil$14,42 ($13,20x580.000accs.) $7.655.600 $8.363.600

Diferencia:

(Ajusteavalorrazonable)

$708.000

31/12/2007_____________x_____________ InversinenAcciones 708.000 708.000

UtilidadsobreinversinenAcciones

Registraajusteporcotizacinburstil (valordemercadodelainversin) PresentacinenlosEstadosFinancieros: EstadodeSituacin(BalanceGeneral) ActivoCorriente: ActivosFinancierosaValorRazonableconcambiosenResultados $8.363.600

PGINA 23

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

EstadodeResultadosintegrales Porelperiodocomprendidoentreel1deEneroyel31deDiciembrede2007 EstadodeResultados OtrosIngresosFinancieros $708.000

Si el valor del costo de las acciones, excede el valor de cotizacin burstil, debe constituirse una provisin por la diferencia resultante, con cargo a los resultados del ejercicioyabonoaunacuentadeprovisinquedebepresentarserebajadadelrubro ValoresNegociables.

Supuesto: ElvalordecotizacinburstildelasaccionesNogalSAal31/12/2007esde$13,10
SiComparacinentreelvalorburstilyelvaloractualizado: Elvalordecotizacinal31/12/2004esde$13,10poraccin Valordelainversin $7.655.600

ValorCotizacinBurstil$13.10

$7.598.000

ProvisinPrdidaValoresNegociables $57.600 31/12/2007_____________x_____________

PrdidaenValoresNegociables(resultado)
InversinenAcciones (ProvisinporPrdidaenValoresNegociables) Registraajusteporcotizacinburstil.

57.600
57.600

PGINA 24

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

PresentacinenlosEstadosFinancieros: EstadodeSituacin(BalanceGeneral) ActivoCorriente: ActivosFinancierosaValorRazonableconcambiosenResultados EstadodeResultadosintegrales Porelperiodocomprendidoentreel1deEneroyel31deDiciembrede2007 EstadodeResultados OtrosGastosFinancieros $57.600 $7.598.000

DividendosGanados

Silainversingeneradividendos,estosdebenserreconocidosenresultados,cualquierasealaintencindela inversin. Lasociedademisora,entregaundividendode$0,20poraccin,deacuerdoalejemploanterior,setienenen cartera580.000accionesdeNogalesS.A. 18/01/2008_____________x_____________

Caja/Banco

116.000
116.000

DividendosGanados

DadadeBajadelInstrumentoFinanciero:

PGINA 25

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

Bajoelsupuestoqueelvalorrazonabledelainversinasciendea$7.598.000;El15deEnerode2008,sevendela inversinenaccionesen$7.950.000 Contabilizacinal15deEnerode2008: 15/01/2008_____________x_____________

Caja/Banco InversinenAcciones
Utilidads/inversin

7.950.000 7.598.000
352.000

Registralaventade580.000accionesalcontado
EJEMPLO:ACTIVOFINANCIERODISPONIBLESPARALAVENTA Confecha16deSeptiembrede2007,laentidadeconmica,adquiereunpaquetede64.000accionesdeAlerces SA,aunvalorunitariode$65,00cadauna. DefinidocomounActivodisponibleparalaventa. LoscorredoresdebolsaLarrain&Correanosemitenlasiguientefactura: 64.000accionesAlercesSA ComisinCorredor 1% DerechosdeBolsa0,5% $4.160.000 AdquisicinInversin

$41.600 $20.800

PGINA 26

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

GastosdeTransferencia TotalNeto 19%IVA

$3.000 $65.400 $77.826

$12.426

TotalaPagar
Desarrollo:

$4.237.826

Contabilizacinalmomentodeinversin: 16/09/2007_____________x_____________ InversinenAcciones IVACrditoFiscal Banco 4.225.400

12.426 4.237.826.

RegistrainversinenAcciones AjustesalaFechadeEEFF

AlafechadecierredelosEstadosFinancieros,elvalordelainversinsecomparacon eldecotizacinburstilquesepresentaalcierredelejercicio. Elvalordecotizacinburstildelacarteradeaccionesalcierredelperodorespectivo, se obtiene del promedio ponderado del ltimo da de transaccin burstil de las acciones. Si el costo de adquisicin de las acciones, resulta inferior al valor de la cotizacin burstildestas,ladiferenciaseregistracontablementedelasiguienteforma: Supuesto: ElvalordecotizacinburstildelasaccionesAlercesSAal31/12/2007esde$70,00

PGINA 27

UNIDADI:LAADMINISTRACIONDEOPERACIONESENLAEMPRESA

Comparacinentreelvalorburstilyelvalorlibros: Elvalordecotizacinal31/12/2007esde$70,00poraccin Valordeinversin(valorlibros) ValorCotizacinBurstil$70,00 ($66.02x64.000accs.) $4.225.400 $4.480.000

Diferencia:

(Ajusteavalorrazonable)

$254.600

31/12/2007_____________x_____________ InversinenAcciones 254.600 254.600(Cta..DePatrimonio)

FluctuacindeValores

Registraajusteporcotizacinburstil (valordemercadodelainversin) PresentacinenlosEstadosFinancieros: EstadodeSituacin(BalanceGeneral) ActivoCorriente: ActivosFinancierosDisponiblesparalaVenta Patrimonio Otrasreservas Otrosingresosygastosreconocidosenelpatrimonioneto: Revalorizacionesdepropiedades,plantayequipos Activosfinancierosdisponiblesparalaventa:FluctuacindeValores$254.600 $4.480.000

PGINA 28