ING. EDUARDO JARAMILLO M.

HERRAMIENTAS FINANCIERAS ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

El anlisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados financieros; Anlisis Vertical y Horizontal El Anlisis Vertical Consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composicin y estructura de los estados financieros. Es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. El objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto por ciento representa cada cuenta dentro del total del activo. Caja y bancos no debe ser muy representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no est generando Rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar no tener ms efectivo de lo estrictamente necesario. Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores inconvenientes en que representen una proporcin importante de los activos. Cuentas por cobrar ( clientes ), una de las cuentas ms importantes, y a la que se le debe prestar especial atencin, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a crdito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que s debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez. Inventarios otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o industrial, debe representar slo lo necesario.

Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales, suelen ser representativos, ms no en las empresas de servicios. Pasivos corrientes deben ser mucho menor que los activos corrientes, de lo contrario, el capital de trabajo de la empresa se ve comprometido. Patrimonio es un pasivo con los socios o dueos de la empresa, y no tienen el nivel de exigibilidad que tiene un pasivo. ESTADO DE RESULTADOS.Tambin se puede analizar para lo cual se sigue exactamente el mismo procedimiento, y el valor de referencia sern las ventas, puesto que se debe determinar cuanto representa un determinado concepto (Costo de venta, Gastos operacionales, Gastos no operacionales, Impuestos, Utilidad neta, etc.) respecto a la totalidad de las ventas.

FINANZAS EMPRESARIALES
AO 1 BANCOS INV. TEMPORAL CUENTAS POR COBRAR % AO 2 %

INVENTARIOS
TOTAL ACTIVOS CORRIENTE EDIFICIOS MAQUINARIA VEHICULOS TOTAL ACTIVO FIJO

FINANZAS EMPRESARIALES
AO 1 BANCOS POR PAGAR % AO 2 %

CUENTAS POR PAGAR

GTOS ACUMULADOS X PAGAR TOTAL PASIVO CORRIENTE DEUDAS A LARGO PLAZO CAPITAL SOCIAL UTILIDADES RETENIDAS UTILIDAD DEL EJERCICIO TOTAL PASIVO Y PATRIMON

FINANZAS EMPRESARIALES
AO 1 VENTAS % AO 2 %

(-) COSTO DE VENTAS

UTILIDAD BRUTA (-) GTOS ADMINISTRACION (-) GTOS DE VENTAS UAII (-) GTOS FINANCIEROS (+) OTROS INGRESOS UAT/I 15% TRABAJADORES UAI 25% IMPUESTOS UTILIDAD NETA

ANLISIS HORIZONTAL Este anlisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante l se informa si los cambios en las actividades y resultados han sido positivos o negativos; tambin permite definir cules merecen mayor atencin por ser cambios significativos en la marcha. A diferencia del anlisis vertical que es esttico porque analiza y compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinmico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. El clculo de esta variacin o crecimiento le sirve a la administracin para denotar los crecimientos absolutos y porcentuales que han logrado cada cuenta como resultado de las decisiones de inversin, financiamiento y de dividendos que se han tomado en un tiempo determinado. Con base en lo anterior se podr determinar aspectos como tendencias y comportamientos de las cuentas a travs del tiempo, si esas tendencias se han mantenido, si se han fortalecido o si por el contrario nos muestran algn deterioro en su comportamiento.

FINANZAS EMPRESARIALES
CUENTAS
AO 1 AO 2 AUMENTOS DISMINUCION PORCENTAJE DE AUMENTOS O DISMINUCION

Caja _ Bancos

Cuentas x cobrar
Inventarios Pagos Anticipados Total Activo Corriente Terrenos

Edificio
Vehculos Planta y Equipo Muebles y Enseres Total Activo Fijo Otros Activos TOTAL ACTIVOS