COSERMAG

INFORME
Para : NUEVO CONSEJO DE ADMINISTRACIN COSERMAG HAM FEJUVE CONSEJO DE ADMINISTRACIN SALIENTE Auditor Externo Trinidad, 07 de Septiembre de 2011

C. C.

De Fecha Ref.

: : :

Auditoria Financiera
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De acuerdo a Trminos de Referencia, conciliada y solicitada por el Sr. Nstor Ros, se procedi a elaborar la Auditoria Financiera sobre Estados Financiero al 31 de Agosto de 2011; de la Cooperativa COSERMAG.

TRABAJO REALIZADO
Revisin de cuentas del Balance, compuestas por Activos, Pasivos y Patrimonio. Revisin de cuentas del Estado de Resultados y determinacin de Utilidad y/o Perdida Anlisis Financiero sobre estado Financiero al 31.08.2011

OBSERVACIONES Y RECOMENDACIONES ANALISIS FINANCIERO COOPERATIVA COSERMAG

Como resultado de la revisin efectuada a los estados financieros, se efectu el anlisis financiero correspondiente que arroj los siguientes indicadores: 1. INDICADORES DE LIQUIDEZ

El ndice de liquidez es uno de los elementos ms importantes en las finanzas de una empresa, ya que indica la disponibilidad de liquidez de que dispone la empresa. En este caso la operatividad de la Cooperativa depende de la liquidez que tenga la misma para cumplir con sus obligaciones financieras, con sus proveedores, con sus empleados, con la capacidad que tenga para renovar su tecnologa, para ampliar su capacidad de suministro de energa elctrica, etc. Conocer la liquidez de una empresa es importante tanto para la administracin de la misma como para los terceros que estn interesados en invertir en ella, e inclusive para las entidades de control del estado. La determinacin de la liquidez de la empresa es parte integral de las proyecciones financieras y presupuestales de cualquier empresa, puesto que sin el conocimiento cierto de la capacidad de la empresa para generar un determinado flujo de efectivo, es imposible hacer cualquier proyeccin, o de iniciar cualquier proyecto futuro y en esas condiciones sera arriesgado e irresponsable asumir compromisos sin la certeza de poder cumplirlos. ndice de Liquidez: El indicador de liquidez o relacin corriente, tiene como objeto verificar las posibilidades de la Cooperativa para afrontar compromisos; hay que tener en cuenta que es de corto plazo. En base a los estados financieros se ha obtenido que la cooperativa presenta un ndice de liquidez de 1.99 veces, menor al mnimo recomendable, lo que significa que no posee la capacidad para cumplir con sus deudas corrientes o a corto plazo. Capital Neto de Trabajo: Indica el valor que le quedara a la Cooperativa, representado en efectivo u otros activos corrientes, despus de pagar todos sus pasivos de corto plazo, en el caso en que tuvieran que ser cancelados de inmediato. Bs.- 485.772,23 (Cuatrocientos ochenta y cinco mil setecientos setenta y dos 23/100 Bolivianos) es el capital de trabajo que posee la cooperativa actualmente, el cual est concentrado principalmente por cuentas por cobrar.

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Prueba cida: Esta es ms rigurosa, revela la capacidad de la Cooperativa para cancelar sus obligaciones corrientes, pero sin contar con las cuentas por cobrar, es decir, bsicamente con los saldos de efectivo, sus inversiones temporales y algn otro activo de fcil liquidacin que pueda haber, diferente a los inventarios. Es una relacin similar a la anterior pero sin tener en cuenta a los inventarios y exigibles. Para la cooperativa la prueba cida es de 0.06 veces, lo que significa que actualmente la cooperativa no tiene la posibilidad con su efectivo de cubrir ni el 1% de sus deudas a corto plazo. INDICADORES DE EFICIENCIA Rotacin de Cuentas por Cobrar: Es la proporcin del total de ingresos por servicios elctricos anuales a pendientes de pago y el promedio de cuentas pendientes de cobro. As de la Cooperativa se tiene que la rotacin de cuentas por cobrar es de 25 (24,64 Das redondeado a 25 Das); lo que significa que las facturas de servicios elctricos son canceladas en un promedio de 25 das posteriores a la fecha de pago establecido. Eficiencia Administrativa: Nos muestra la porcin de los ingresos totales que son utilizados en la administracin de la Cooperativa; en tal sentido el 36,52% que se obtiene resultado de los estados financieros, nos muestra que se estn utilizando demasiados recursos de los ingresos por servicios elctricos en la parte administrativa de la Cooperativa; que comparados con otras empresas similares dicho indicador alcanza un mximo de 10% a 12%. En Concreto podemos indicar que la administracin est efectuado gastos insulsos y poco claros (Malversaciones o beneficios personales) INDICADORES DE RENTABILIDAD

2.

3.

Miden la efectividad de la administracin de la empresa para controlar costos y gastos, transformando as las ventas en utilidades. Estos indicadores son un instrumento que permite analizar la forma como se generan los retornos de los valores invertidos en la Cooperativa, mediante la rentabilidad del patrimonio y la rentabilidad del activo. Margen de Utilidad Bruta: La utilidad Bruta determinada es de Bs.-237.970,46 (Doscientos treinta y siete mil novecientos setenta 46/100 Bolivianos). En primera instancia el margen bruto de utilidad significa que los ingresos por servicios elctricos de la Cooperativa generaron un 20.59% de utilidad en hasta Octubre del ao en curso; en otras palabras, por cada Boliviano que recibe la Cooperativa, obtiene 20.59 centavos de utilidad bruta en el ao. Margen de Utilidad Operativa: La utilidad Operativa es de Bs.- (-134.377,12) (Negativo Ciento treinta y cuatro mil trescientos setenta y siete 12/100 Bolivianos). Este indicador nos indica si la Cooperativa es Rentable o no, y con un resultado de -11.63% de utilidad operativa, definitivamente es una empresa no rentable. Algo destacable de ste dato es que si vemos la Utilidad Bruta en el punto anterior vemos que muestra resultados alentadores, que restando a ellos los gastos en administracin de la Cooperativa, definitivamente llegamos a perdida segura. Margen de Utilidad Neta: La utilidad neta es de Bs.-(-186.683,26) (Negativo Ciento ochenta y seis mil seiscientos ochenta y tres 26/100 Bolivianos). La utilidad neta es igual a los Ingresos totales menos los Gastos Operativos, menos los gastos Administrativos, menos impuestos, ms otros ingresos menos otros gastos. Como vemos sin necesidad de llegar a ste ndice se tiene un resultado negativo, por lo tanto la prdida se agudiza considerando los otros gastos de la cooperativa. Rentabilidad Operativa sobre Activos ROA: El ROA determina la eficiencia de la administracin para generar utilidades con los activos totales que dispone la organizacin, por lo tanto entre ms altos sean el rendimiento sobre la inversin es ms eficiente la organizacin. Al ser el resultado de la gestin una prdida de Bs.- (-125.091,78) (Negativo Ciento veinticinco mil noventa y uno 78/100 Bolivianos); por tanto el ROA es (-6,49%), en resumen significa que por cada peso invertido en la Cooperativa, en la presente gestin se han perdido 0.649 centavos. Rentabilidad sobre Patrimonio ROE: El ROE determina la eficiencia de la administracin para generar utilidades con el capital de la organizacin, es decir mide la tasa de rendimiento de los asociados del patrimonio promedio determina. Este ndice se obtendr mediante la divisin del monto total conformado por el patrimonio contable ms la gestin operativa, entre el total de los activos. Como el resultado de la gestin es negativo el ROE es de (-8,56%).

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4. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto medir en qu grado y de qu forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la Cooperativa. De la misma manera se trata de establecer el riesgo que incurren tales acreedores, el riesgo de los dueos y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la empresa. Nivel de Endeudamiento a Corto Plazo: El nivel de endeudamiento actual a corto plazo es de 50,24% con relacin al activo corriente, lo cual nos indica que la Cooperativa posee un elevado nivel de endeudamiento.

CALIFICACION DE LA COOPERATIVA
De los resultados obtenidos, la agencia Cooperativa COSERMAG registra la siguiente calificacin:

Liquidez Eficiencia Rentabilidad Endeudamiento

Calificacin final de

10 s/ 05 s/ 08 s/ 11 s/

25 25 25 25

puntos puntos puntos puntos

34 s/100 puntos

Considerada como Psima.

lvaro Serafn Aguilera Sarmientos

Auditor Financiero Externo

Documento Adjunto: Anexo 1

Fecha de Recepcin:

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