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5 lista: Juros Compostos

Quando nada parece ajudar, eu olho o cortador de pedras martelando sua rocha talvez cem vezes sem que nem uma s rachadura aparea. No entanto, na centsima primeira martelada, a pedra se abre em duas e eu sei que no foi aquela que conseguiu, mas todas as que vieram antes. Jacob Riis

JUROS COMPOSTOS
SIMPLES X COMPOSTO O capital inicial (principal) pode crescer, como j sabemos, devido aos juros, segundo duas modalidades a saber: Juros Simples ou Composto. Vamos ilustrar a diferena entre os crescimentos de um capital atravs juros simples e juros compostos, com um exemplo: Suponha que $100,00 so empregados a uma taxa de 10% a.m. Teremos: JUROS SIMPLES ao longo do tempo, somente o principal rende juros. PRINCIPAL = 100 NO DE MESES 1 2 3 4 5 MONTANTE SIMPLES 100 + 10%.100 = 110,00 110 + 10%.100 = 120,00 120 + 10%.100 = 130,00 130 + 10%.100 = 140,00 140 + 10%.100 = 150,00

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JUROS COMPOSTOS aps cada perodo, os juros so incorporados ao principal e passam, por sua vez, a render juros. Tambm conhecido como "juros sobre juros".

PRINCIPAL = 100 NO DE MESES 1 2 3 4 5 MONTANTE COMPOSTO 100,00 + 10%.100,00 = 110,00 110,00 + 10%.110,00 = 121,00 121,00 + 10%.121,00 = 133,10 133,10 + 10%.133,10 = 146,41 146,41 + 10%.146,41 = 161,05

Observe que o crescimento do principal segundo juros simples LINEAR enquanto que o crescimento segundo juros compostos EXPONENCIAL, e portanto tem um crescimento muito mais "rpido". Isto poderia ser ilustrado graficamente como no grfico ao lado. Na prtica, as empresas, rgos governamentais e investidores particulares costumam reinvestir as quantias geradas pelas aplicaes financeiras, o que justifica o emprego mais comum de juros compostos na Economia. Na verdade, o uso de juros simples no se justifica em estudos econmicos.

EXEMPLOS 01- Um capital de R$ 1.000,00 aplicado por 1 ano, em regime de juros compostos, com taxa de 5% a.m.. Determine o resgate e o rendimento dessa aplicao. 02- Qual o capital que, aplicado em caderneta de poupana, produz um montante de R$ 41.674,50 em 3 meses, a 5% ao ms?

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03- Determinar em quantos meses um capital de R$ 240.000,00 produz R$ 37.830,00 de rendimento, quando aplicado a juros compostos, a 5% ao ms. (Com a tabela em anexo) 04- Um capital de R$ 1.000,00 aplicado taxa de juros compostos de 8% ao ms, obtendo-se um montante de R$ 1.713,82. Quanto tempo durou esta operao de juros? Dados: i)

log1,08 0,033

ii) log1,71382 0,231 05- Um capital de R$ 3.000,00 aplicado, a juros compostos, durante um perodo de tempo de 4 meses, obtendo-se ao final da operao um montante de R$ 4.081,44. Qual a taxa utilizada nesta operao? (Com a tabela em anexo) 06- Um capital de R$ 2.000,00 aplicado, a juros compostos, durante um perodo de tempo de 6 bimestres, obtendo-se ao final da operao um montante de R$ 2.388,10. Qual a taxa bimestral utilizada nesta operao? (Sem a tabela em anexo) Dados: i) ii) iii)
4 6

1,19405 1,045 1,19405 1,030 1,19405 1,023

TIPOS DE TAXAS

TAXAS PROPORCIONAIS Duas ou mais taxas so ditas proporcionais, quando ao serem aplicadas a um mesmo capital, durante um mesmo perodo de tempo, produzem um mesmo montante no final do prazo, em regimes de juros simples.

EXEMPLO: 1%a.m. = 2%a.b. = 3%a.t. = 6%a.s. = 12%a.a. 2% a.d. = 60% a.m. = 720% a.a. 24%a.a. = 12%a.s. = 6%a.t. = 4%a.b. = 2%a.m.

TAXAS EQUIVALENTES Duas ou mais taxas so equivalentes quando ao serem aplicadas a um mesmo capital, em regime de juros compostos, capitalizados em prazos diferentes, durante um mesmo perodo de tempo, produzem um mesmo montante no final do perodo.

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Assim duas ou mais taxas so equivalentes se, e somente se:

De maneira geral temos: I taxa do perodo maior. i taxa do perodo menor. n numero de vezes que o perodo maior contm o menor. Podemos escrever que ento:

EXEMPLO 01- Qual a taxa bimestral equivalente 2% a.m.? 02- Qual a taxa anual equivalente 5% a.b.? 03- Qual a taxa mensal equivalente 42,58% a.a.? 04- Qual a taxa mensal equivalente a 60% a.a.?

TAXA NOMINAL A unidade de referncia de seu tempo no coincide com a unidade de tempo dos perodos de capitalizao, geralmente a Taxa Nominal fornecida em tempos anuais, e os perodos de capitalizao podem ser mensais, trimestrais ou qualquer outro perodo, inferior ao da taxa.

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EXEMPLO 1: 12% a.a. capitalizamos mensalmente. 20% a.a. capitalizamos semestralmente. 15% a.a. capitalizamos trimestralmente.. EXEMPLO 2: 36% a.a. capitalizados mensalmente (Taxa Nominal). 36% a. a. 3% a.m. (Taxa Efetiva embutida na Taxa Nominal).

12 meses

TAXA EFETIVA aquela em que a unidade de referncia de seu tempo coincide com a unidade de tempo dos perodos de capitalizao. EXEMPLO 1: 15% a.a. capitalizados anualmente. 5% a.s. capitalizados semestralmente. 3% a.m. capitalizados mensalmente.

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05- Qual a taxa anual equivalente a uma taxa nominal de 60% a.a. capitalizado mensalmente? 06- Qual a taxa semestral equivalente a uma taxa nominal de 24% a.s. capitalizado mensalmente? 07- Qual a taxa anual equivalente a uma taxa nominal de 42% a.a. capital. bimestralmente? 07- Um capital de R$ 1.000,00 aplicado a uma taxa de juros compostos de 33,1% ao trimestre, durante um perodo de tempo de 5 meses. Qual o valor do montante e dos juros obtidos nesta operao?

08- Um capital de R$1.000,00 aplicado durante um prazo de 9 meses, a uma taxa de 96% ao ano, com capitalizao mensal. Qual o valor do Montante e dos Juros obtidos nesta operao?

09- Um capital de R$ 5.000,00 aplicado durante um prazo de 3 meses, a uma taxa de 132% ao semestre, com capitalizao bimestral. Qual o valor do Montante e dos Juros obtidos nesta operao?

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10- Um capital de R$1.000,00 aplicado durante um prazo de 5 meses, a uma taxa de 42% ao quadrimestre, com capitalizao bimestral. Qual o valor do Montante e dos Juros obtidos nesta operao? 11- (ESAF) Indique qual a taxa de juros anual equivalente taxa de juros nominal de 8% ao ano, com capitalizao semestral. a) b) c) d) e) 8,20% 8,16% 8,10% 8,05% 8,00%

12- (ESAF) Indique a taxa de juros anual equivalente taxa de juros nominal de 12% ao ano com capitalizao mensal. a) 12,3600% b) 12,6825% c) 12,4864% d) 12,6162% e) 12,5508% TAXA REAL E APARENTE Em uma situao em que a inflao for levada em considerao, a taxa i aplicada sobre um capital aparente, pois o montante produzido no ter o mesmo poder aquisitivo. Entenda que se em um certo perodo aplicarmos um capital C taxa de juros iA, obteremos o montante: M = C.(1 + iA) Se no mesmo perodo a inflao foi iINF, o capital C para manter seu poder aquisitivo deve ser corrigido pela inflao, gerando um montante inflacionado: MINF = C.(1 + iINF) Dessa forma, MINF e C correspondem ao mesmo poder aquisitivo em momentos distintos: um afetado pela inflao e outro no. Portanto, chamaremos de taxa real de juros iR a taxa que leva o valor MINF ao valor M e de taxa aparente de juros iA a taxa que leva C ao valor M. CLCULO DA TAXA REAL Ora, C(1+iR) o montante, no final de um perodo, considerando uma economia sem inflao, taxa real de juros iR. C(1+iINF) o montante considerando apenas a inflao e C(1+iR)(1+iINF) o montante considerando o juros reais e a inflao. Como o montante gerado por uma taxa aparente iA, divulgada pelo mercado financeiro, produz o mesmo montante gerado pelas taxas de inflao iINF e real iR aplicadas uma sob a outra, temos: C.(1+iA) = C.(1+iR)(1+iINF) logo:

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(1+iA) = (1+iR)(1+iINF) ou ento

iR

1 iA 1 1 iINF

Exemplo 01 Um capital foi aplicado por um ano taxa de juros nominal de 21% ao ano. No mesmo perodo a inflao foi de 11%. Qual a taxa real de juros? Exemplo 02 Um ano atrs um televisor 20 custava R$ 1000,00 e hoje a loja cobra R$ 1260,00 pelo mesmo produto. Sabendo que nesse mesmo perodo a inflao foi de 20%, determine a taxa real de aumento sofrida pelo televisor. PARA UMA MELHOR VISUALIZAO:

Portanto a loja aumentou aparentemente 26%, mas na verdade ela subiu o preo 5% acima da inflao. 13- (AF-GO/ESAF) Com uma inflao anual de 12%, admitindo-se que o salrio foi corrigido em 8%, a variao real do poder de compra de um assalariado de? a) 3,57% b) 3,57% c) -3,70% d) 3,70% e) -4,00% DESCONTO COMPOSTO Os descontos compostos funcionam da mesma forma que as capitalizaes, podendo ser usadas as mesma frmulas, onde o valor descontado (D) corresponde aos juros (J) do perodo (t), enquanto o valor nominal (N) e o valor atual (A), correspondero ao montante (M) e ao capital (C), dependendo do tipo de desconto.

Da mesma forma que o desconto simples, o desconto composto pode ocorrer de duas formas: desconto racional e desconto comercial. importante salientar que na grande maioria dos casos os descontos compostos so racionais, portanto quando no estiver descriminado fica implicito o uso desse tipo de desconto. http://www.euvoupassar.com.br Eu Vou Passar e voc? Pgina 8

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DESCONTO COMPOSTO RACIONAL (POR DENTRO) Sabemos que quando o desconto dito racional, devemos calular o desconto em ralao ao valor atual, logo o valor nominal (N) corresponder ao montante (M) e o valor atual (A) corresponder ao capital (C), assim como em uma capitalizao, portanto:

Dessa forma, podemos dizer que o valor atual (A) equivalente ao valor nominal (N) em perodos diferentes, assim como representado no fluxo. Portanto, o valor a ser descontado (D) do valor nominal (N) exatamente o juro que o valor atual (A) deveria produzir nesse perodo, logo

Exemplo 01 Um ttulo de R$20.000,00, vencvel em quatro meses, ser pago hoje. De quanto ser o valor do desconto e de quanto ser o valor descontado, considerando-se na operao uma taxa 6% ao ms, e o desconto composto racional? DESCONTO COMPOSTO COMERCIAL (POR FORA) No caso do desconto comercial, devemos calular o desconto em ralao ao valor nominal (N), logo este corresponder ao capital (C) e o valor atual (A) corresponder ao montante (M), que ser sempre menor que o valor nominal. Se for usada a frmula da capaitalizao a taxa de juros (i) deve ser negativa, mas a forma prtica substituir (i) positiva na seguinte equao:

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Portanto, o valor a ser descontado (D) do valor nominal (N) exatamente a deflao calculada sobre ele, logo

Exemplo 02 Um ttulo de R$ 10.000,00, vencvel em dois meses, ser pago hoje. De quanto ser o valor do desconto e de quanto ser o valor descontado, considerando-se na operao uma taxa 213,84% ao ano, e o desconto composto comercial? 14- (CESGRANRIO) Um ttulo de valor nominal R$24.200,00 ser descontado dois meses antes do vencimento, com taxa composta de desconto de 10% ao ms. Sejam D o valor do desconto comercial composto e d o valor do desconto racional composto. A diferena D d, em reais, vale a) 399,00 b) 398,00 c) 397,00 d) 396,00 e) 395,00 EQUIVALNCIA COMPOSTA DE CAPITAIS 15- (ESAF/AFRF) Uma empresa deve pagar R$20.000,00 hoje, R$10.000,00 ao fim de trinta dias e R$31.200,00 ao fim de noventa dias. Como ela s espera contar com os recursos necessrios dentro de sessenta dias e pretende negociar um pagamento nico ao fim desse prazo, obtenha o capital equivalente que quita a dvida ao fim dos sessenta dias, considerando uma taxa de juros compostos de 4% ao ms. a) R$ 63.232,00 b) R$ 64.000,00 c) R$ 62.032,00 d) R$ 62.200,00 e) R$ 64.513,28

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16- (ESAF) Uma empresa tem um compromisso de $ 100.000 para ser pago dentro de 30 dias. Para ajustar o seu fluxo de caixa, prope ao banco a seguinte forma de pagamento: $ 20.000 antecipado, vista, e dois pagamentos iguais para 60 e 90 dias. Admitindo-se a taxa de juros compostos de 7% ao ms, o valor dessas parcelas deve ser de: a) b) c) d) e) $ 43.473 $ 46.725 $ 46.830 $ 47.396 $ 48.377

17- (FCC) Determine o valor atual de trs cheques no valor de R$1.331,00, se forem descontados racionalmente, a uma taxa composta de 10% para cada perodo, segundo o fluxo a seguir. a) R$ 3.993,00 b) R$ 3.630,00 c) R$ 3.310,00 d) R$ 3.000,00

18- (ACEP) Thiago Pacfico quer fazer uma aplicao de R$ 5.000,00 em um dos trs bancos em que ele opera. Cada um deles oferece uma forma de retorno diferente, representadas nos fluxos abaixo. Dessa forma, Thiago Pacfico verificou que, para ele: a) o Banco A mais vantajoso b) o Banco B mais vantajoso c) o Banco C mais vantajoso d) todos so igualmente vantajosos

19- (ESAF) Considere os fluxos de caixas mostrados na tabela abaixo, para resoluo da questo seguinte. Os valores constantes desta tabela ocorrem no final dos meses ali indicados.

Considere uma taxa efetiva (juros compostos) de 4% a.m. O fluxo de caixa, da tabela acima, que apresenta o maior valor atual (valor no ms zero) : a) Fluxo Um b) Fluxo Dois c) Fluxo Trs d) Fluxo Quatro e) Fluxo Cinco

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