RATIOS

RATIO DE LIQUIDEZ RATIO DE LIQUIDEZ = ACTIVO CIRCULANTE

EXIGIBLE A CORTO PLAZO

Diagnostica la situacin de liquidez de la empresa para poder hacer frente a pagos a corto plazo. Resultados del Ratio. = 1.5 2; Resultado ideal < 1.5; Suspensin de pagos > 2; Activos ociosos RATIO DE TESORERIA RATIO DE TESORERIA = REALIZABLE + DISPONIBLE EXIGIBLE A CORTO PLAZO Diagnostica la situacin de liquidez de la empresa para poder hacer frente a pagos a corto plazo. Resultados del Ratio. = 1; Resultado ideal < 1; Suspensin de pagos > 1 Activos ociosos RATIO DE DISPONIBILIDAD RATIO DE DISPONIBILIDAD = DISPONIBLE
EXIGIBLE A C.P.

Diagnostica la situacin de liquidez de la empresa para poder hacer frente a pagos a corto plazo. Es de difcil clculo ya que flucta con mucha frecuencia. Se debe tomar un valor medio

DIAS PARA HACER FRENTE A LOS PAGOS DIAS PARA HACER FRENTE A LOS PAGOS = DISPONIBLE X 365 PAGOS A NUALES Indica el nmero de das, aproximadamente, en que se podrn atender los pagos con el disponible existente

RATIO DE FLUJO DE CAJA FLUJO DE CAJA = BENEFICIO NETO + PROVISIONES + AMORTIZACIONES

RATIO DE FONDO DE MANIOBRA RATIO DE FONDO DE MANIOBRA = ACTIVO CIRCULANTE DEUDAS C.P.

RATIO DE FONDO DE MANIOBRA SOBRE ACTIVO RATIO DE FONDO DE MANIOBRA SOBRE ACTIVO = FONDO DE MANIOBRA ACTIVO Indica el peso que representa el fondo de maniobra en relacin al activo.

RATIO DE FONDO DE MANIOBRA SOBRE DEUDAS A C.P. RATIO DE FONDO DE MANIOBRA = FONDO DE MANIOBRA SOBRE DEUDAS A C.P. DEUDAS C.P. Indica el peso que representa el fondo de maniobra en relacin Resultados del Ratio. = 0.5-1; Resultado ideal < 0.5; Suspensin de pagos > 0.5 Activos ociosos

RATIO DE ENDEUDAMIENTO RATIO DE ENDEUDAMIENTO = TOTAL DE DEUDAS TOTAL DE PASIVO Resultados del Ratio. = 0.4-0.6; Resultado ideal < 0.4; Excesivos capitales propios > 0.6; Excesivos capitales ajenos

RATIO DE AUTONOMIA RATIO DE AUTONOMIA = CAPITALES PROPIOS DEUDAS Resultados del Ratio. = 0.7-1.5; Resultado ideal < 0.7; Excesivos capitales propios > 1.5; Excesivos capitales ajenos

RATIO DE GARANTIA RATIO DE GARANTIA = ACTIVO REAL DEUDAS Mide el peso de la deuda Resultados del ratio. Hay peligro de quiebra cuando el resultado se aproxima a 1 ACTIVO REAL = ACTIVO ACTIVO FICTICIO

RATIO DE INMUEBLES LIBRES DE CARGA RATIO DE INMUEBLES = INMUEBLES LIBRES DE CARGAS LIBRES DE CARGA TOTAL DE INMUEBLES Resultado del ratio: Cuanto mayor sea el resultado del ratio mas posibilidades tendr de nuevos endeudamientos garantizados

RATIO DE CALIDAD DE LA DEUDA RATIO DE CALIDAD DE LA DEUDA = DEUDAS A C.P. DEUDAS TOTALES Resultado del ratio: Cuanto menor sea el resultado significa que la deuda es de mejor calidad

RATIO DE CAPACIDAD DE DEVOLUCION DE PRSTAMOS RATIO DE CAPACIDAD DE = BENEFICIO NETO + AMORTIZACIONES DEVOLUCION DE PRSTAMOS PRSTAMOS RECIBIDOS Resultados del ratio: Cuanto mayor sea el resultado del ratio mas capacidad se tendr para poder devolver los prstamos

RATIO DE GASTOS FINANCIEROS SOBRE VENTAS I RATIO DE GASTOS FINANCIEROS SOBRE VENTAS = GASTOS FINANCIEROS VENTAS Permite comprobar si la empresa puede soportar el endeudamiento que tiene Resultados del Ratio. = 0.05; Gastos financieros excesivos < 0.05<x>0.04; Excesivos capitales propios > 0.04; Situacin ideal

RATIO DE COSTE DE LA DEUDA RATIO DE COSTE DE LA DEUDA = GASTOS FINANCIEROS DEUDAS CON COSTE Resultado del ratio: Cuanto menor sea el resultado del ratio mas barata ser la deuda remunerada que tiene la empresa. Ha de compararse con el coste medio del dinero durante el periodo RATIO DE COSTE MEDIO DEL PASIVO RATIO DE COSTE MEDIO = GASTOS FINANCIEROS + DIVIDENDOS DEL PASIVO TOTAL DEL PASIVO Resultado del ratio: Cuanto menor sea el resultado mejor. Y mas aun si es menor que el rendimiento que se obtiene del activo.

RATIO DE COBERTURA DE LOS GASTOS FINANCIEROS RATIO DE COBERTURA DE LOS = B. ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES. GASTOS FINANCIEROS GASTOS FINANCIEROS Resultado del ratio: Cuanto mayor sea el resultado mejor. Siempre por encima de uno

RATIOS DE ROTACION DE ACTIVOS

RATIO DE ROTACION DE ACTIVO FIJO RATIO DE ROTACION DE ACTIVO FIJO = VENTAS ACTIVO FIJO Resultado del ratio: Cuanto mayor sea el resultado, Significa ms ventas se generan con el activo fijo.

RATIO DE ROTACION DEL ACTIVO FIJO FUNCIONAL RATIO DE ROTACION DEL ACTIVO = ROTACION DEL ACTIVO FIJO FUNCIONAL ACTIVO FIJO FUNCIONAL Resultado del ratio: Cuanto mayor sea el resultado, Significa ms ventas se generan con el activo fijo. RATIO DE ANTIGEDAD MEDIA DEL INMOVILIZADO RATIO DE ANTIGEDAD MEDIA = AMORTIZACION DEL ACUMULADO DEL INMOVILIZADO AMORTIZACION ANUAL

RATIO DE ROTACION DE STOCKS RATIO DE ROTACION DE STOCKS = VENTAS A PRECIO DE COSTE STOCKS Resultados del ratio: Cuanto mayor sea el resultado significara que se generan mas ventas con menos inversin RATIO DE ROTACION DE CLIENTES RATIO DE ROTACION DE CLIENTES = VENTAS CLIENTES Resultados del ratio: Cuanto mayor sea el resultado la inversin realizada en clientes generar la mxima venta posible.

RATIO DE INVERSION DE CLIENTES POR UNID MONETARIA DE VENTA RATIO DE INVERSION DE CLIENTES POR = CLIENTES UNIDAD MONETARIA DE VENTA VENTAS Resultados del ratio: Al contrario que en el caso anterior, deber ser lo menos elevado que sea posible

RATIOS DE GESTION DE COBRO Y PAGO

RATIO DE PLAZO DE COBRO RATIO DE PLAZO DE COBRO = CLIENTES + EFECTOS VENTA MEDIA DIARIA Indica el nmero de das que se tarda en cobrar de los clientes. Resultados del ratio: cuanto menor sea el resultado antes se cobra de los clientes RATIO DE PLAZO DE COBRO = CLIENTES + EFECTOS x 365 VENTA

RATIO DE PLAZO DE PAGO RATIO DE PLAZO DE PAGO = PROVEEDORES X 365 COMPRAS Refleja el promedio de das que se tarda en pagar a los proveedores. Resultados del ratio: Cuanto mayor es el ratio indica que mas se tarda en pagar a los proveedores con lo que producen mas financiacin RATIO DE FINANCIACION DE LA INVERSION EN CLIENTES POR PROVEEDORES RATIO DE FINANCIACION DE LA INVERSION = PROVEEDORES EN CLIENTES POR PROVEEDORES CLIENTES Sirve para conocer que parte de la inversin en clientes es financiada por los proveedores Resultados del ratio: Cuanto mayor es el resultado mejor. Siempre superior a uno

RATIO DE FINANCIACION DE LA INVERSION EN EXISTENCIAS POR PROVEEDORES RATIO DE FINANCIACION DE LA INVERSION = PROVEEDORES EN EXISTENCIAS POR PROVEEDORES EXISTENCIAS Resultados del ratio: Cuanto mayor es el resultado mas indicativo es de que los proveedores financian una parte mayor de la inversin en existencias

RATIOS DE RENTABILIDAD Y AUTOFINANCIACION

RATIO DE RENIMIENTO RATIO DE RENDIMIENTO = B. ANTES DE .IMPUESTOS E INTERESES TOTAL DEL ACTIVO El ratio de rendimiento, permite conocer la evolucin de los factores que inciden en la productividad de la empresa RATIO DE RENDIMIENTO DEL ACTIVO FUNCIONAL RATIO DE RENDIMIENTO DEL = B. ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES ACTIVO FUNCIONAL ACTIVO FUNCIONAL Este ratio, analiza el rendimiento de aquella partes del activo que se utiliza para las actividades ordinarias de la empresa

RATIO DE RENDIMIENTO NETO RATIO DE RENDIMIENTO NETO = BENEFICIO NETO+GASTOS FINANCIEROS TOTAL DEL ACTIVO

RATIO DE RENTAFILIDAD FINANCIERA

RATIO DE RENTAFILIDAD FINANCIERA = BENEFICIO NETO CAPITALES PROPIOS Es el ratio mas importante, ya que mide el beneficio neto generado en relacin al capital invertido El resultado de este ratio ha de ser al menos mayor que cero y cuanto mas alto sea el resultado mejor

RATIOS DE AUTOFINANCIACION

RATIO DE AUTOFINANCIACION GENERADA SOBRE VENTAS RATIO DE AUTOFINANCIACION = FLUJO DE CAJA - DIVIDENDOS SOBRE VENTAS VENTAS Cuanto mayor sea el resultado del ratio, indicara que la empresa genera mas fondos con las ventas

RATIO DE AUTOFINANCIACION GENERADA SOBRE ACTIVO RATIO DE AUTOFINANCIACION = FLUJO DE CAJA - DIVIDENDOS SOBRE ACTIVO ACTIVO Cuanto mayor sea el resultado del ratio mejor.

POLITICA DE DIVIDENDO POLITICA DE DIVIDENDO = DIVIDENDOS BENEFICIO NETO Cuanto menor sea este ratio menor ser la autofinanciacin de la empresa. En general, interesa que sea elevado.

POLITICA DE AUTOFINANCIACION POLITICA DE AUTOFINANCIACION = DIVIDENDOS FLUJO DE CAJA Cuanto menor sea este ratio menor ser la autofinanciacin de la empresa. En general, interesa que sea elevado.

RATIO BURSATILES
RATIO DE RALACION ENTRE COTIZACION Y VALOR CONTABLE RATIO DE RELACION ENTRE COTIZACION = COTIZACION Y VALOR CONTABLE VALOR CONTABLE Resultado del ratio: Si el resultado es elevado, la accin esta cara en la bolsa o el valor contable infla valorado RATIO DEL PER RATIO DEL PER = COTIZACION BENEFICIO POR ACCION El PER es el numero de veces que el beneficio esta contenido en la cotizacin de una accin. Resultado del ratio: Si el PER es elevado, la accin esta cara en la bolsa y hay que vender RATIO DE DIVIDENDO POR ACCION RATIO DE DIVIDENDO POR ACCION = DIVIDENDO TOTAL NUMERO DE ACCIONES Conviene que sea lo mas alto posible RATIO DE RENTABILIDAD POR DIVIDENDO RATIO DE RENATBILIDAD POR DIVIDENDO = DIVIDENDO POR ACCION COTIZACION Conviene que sea lo mas alto posible

CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS

VENTAS NETAS - GASTOS DE FABRICACION - GASTOS DE COMERCIALIZACION = +MARGEN BRUTO AMORTIZACIONES PROVISIONES GASTOS ESTRUCTURALES OTROS AGSTOS O INGRESOS

= BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES +- GASTOS E INGRESOS FINANCIEROS = +=

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BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS ORDINARIO INGRESOS Y GASTOS ORDINARIOS BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTO DE SOCIEDADES BENEFICIO NETO