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Rsultats 2009

Runion des analystes - Casablanca - 12 Avril 2010 Ciments du Maroc - Italcementi Group

Rsultats 2009 en forte progression Perpectives prometteuses avec le rendement des investissements raliss

Ciments du Maroc - Italcementi Group

Chiffres-cls comptes sociaux Ciments du Maroc


CHIFFRE D'AFFAIRES (MDH) RESULTAT D'EXPLOITATION (MDH)

+4,4% +40,1%
2 685

2 804
962

1 348

2008

2009

2008

2009

RESULTAT NET (MDH)

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (MDH)

+34,6%
1 175 873

+32,6%
1 045 788

2008

2009

2008

2009

Ciments du Maroc - Italcementi Group

Contexte conomique Contexte conomique Faits marquants 2009

Rsultats 2009
Perspectives 2010 Dveloppement durable

Ciments du Maroc - Italcementi Group

2009 : une situation macroconomique solide


Conjoncture conomique internationale difficile Croissance du PIB Inflation : + 5,0% contre + 5,6% en 2008 : + 1,0% contre + 3,9% en 2008

Systme financier sain et situation budgtaire consolide Dynamisme de la demande intrieure Production cralire record Diminution des recettes touristiques et des transferts des MRE Forte diminution des cours mondiaux des combustibles

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Croissance modre du secteur du BTP


Evolution contraste dune activit lautre Activit du btiment affecte par laccalmie de limmobilier Activit des travaux publics soutenue par la forte hausse de linvestissement public Ventes de ciment enregistrant un taux de progression modr avec un accroissement de 0,5 million de tonnes au cours de lanne 2009

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Ventes de ciment en lgre progression


Consommation nationale de ciment enregistrant un taux de progression de 3,4% pour atteindre un volume global de 14,5 millions de tonnes Consommation de ciment par habitant et par an atteignant 470 kg contre 240 kg dix ans auparavant Volumes vendus de Ciments du Maroc (y compris Indusaha) en diminution de 0,9% pour stablir 3,7 millions de tonnes Diminution des volumes vendus de Ciments du Maroc rsultant de la saturation momentane des capacits de production

Ciments du Maroc - Italcementi Group

Ventes de ciment en lgre progression


Evolution contraste dune rgion lautre : Rgion Grand Casablanca Rgion Tanger - Ttouan Rgion Marrakech - Tensift - Haouz Rgion Souss - Massa - Dra : + 1,5% : + 0,8% : - 4,5% : - 4,1%

Rgion Oriental
Rgion Rabat - Sal - Zemmour - Zaer Rgion Doukkala - Abda

: + 13,7%
: + 1,8% : 3,0%

Ciments du Maroc - Italcementi Group

Ventes ciment gris march domestique


15 000 14 000 13 000 12 000
en milliers de T

14 520

11 000 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000


90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09

7 473 5 352

Ciments du Maroc - Italcementi Group

Ventes mensuelles march domestique


1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0
1 497

Moyenne 2008 1.170 KT358 1 394 1 1 327 1 333


1 186 1 225 1 224 1 098 1 252

1 370

1 308 1 320

Moyenne 2009 1.210 KT


1 208 1 228 1 033 908 767 1 060 1 212 1 109 923

1 110 1 115

MAR

NOV

FEV

MAI

JUIL

OCT

AVR

AOT

JUIN

Ventes 2008

Ventes 2009

SEPT

Ciments du Maroc - Italcementi Group

10

DC

JAN

Ventes Ciments du Maroc et Indusaha


4 000

3 685

3 500

3 000
en milliers de T

2 500

2 081
2 000

1 500

1 342

1 000
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09

Ciments du Maroc - Italcementi Group

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Contexte conomique Faits marquants 2009 marquants 2009 Rsultats 2009 Perspectives 2010 Dveloppement durable

Ciments du Maroc - Italcementi Group

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Faits marquants
Forte augmentation de la production de clinker de lusine de Marrakech
Diminution concomitante des achats de clinker Saturation des capacits de production de ciment se traduisant par un retrait momentane de la part de march Mise en service en novembre 2009 du premier broyeur ciment de lusine dAt Baha Forte diminution des prix dachat du coke de ptrole sur le march international Augmentation des tarifs dlectricit ds le dbut de lanne 2009 Revenus financiers gnrs par la participation financire stratgique dans le capital de Suez Cement Company, premier producteur gyptien
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Contexte conomique Faits marquants 2009 Rsultats2009 Rsultats 2009 Perspectives 2010 Dveloppement durable

Ciments du Maroc - Italcementi Group

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Rsultats Ciments du Maroc 2009


Excdent brut dexploitation et rsultat dexploitation trs favorablement impacts par : laugmentation de la production de lusine de Marrakech la diminution simultane des achats de clinker la diminution des prix dachat des combustibles solides Produit financier net de 74 MDH, intgrant les dividendes distribus par les filiales et participations (Indusaha, Suez Cement Company) et les charges financires gnres par le financement de la nouvelle usine dAt Baha Reprise de provisions pour investissement de 268 MDH (versus une reprise de 231 MDH en 2008) affecte in fine en rserves rglementes Protocole daccord sign avec la Direction Gnrale des Impts au titre du litige fiscal
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Compte de rsultat Ciments du Maroc


31 DECEMBRE 2009
KDH % CA

31 DECEMBRE 2008
KDH % CA

VARIATION
2009 vs 2008

Chiffre d'affaires Excdent brut d'exploitation


Amortissements et dprciations d'actifs Autres produits et charges d'exploitation

2 804 338 1 347 945


-139 264 -184

100,0 48,1

2 685 053 961 878


-174 471 -2 536

100,0 35,8

4,4% 40,1%

Rsultat d'exploitation
Rsultat financier

1 208 497
73 918

43,1

784 871
118 696

29,2

54,0%

Rsultat courant
Rsultat exceptionnel Impts

1 282 415
267 259 -375 145

45,7

903 567
220 503 -251 442

33,7

41,9%

Rsultat net
Dont Part du Groupe Dont Part des Minoritaires

1 174 529
1 174 529 0

41,9
41,9 0,0

872 628
872 628 0

32,5
32,5 0,0

34,6%

Capacit d'autofinancement

1 044 817

787 723

32,6%

Ciments du Maroc - Italcementi Group

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Bilan Ciments du Maroc


31 DECEMBRE 2009
KDH

31 DECEMBRE 2008
KDH

VARIATION
KDH

Total actif immobilis Total actif circulant Total trsorerie actif

5 400 046 1 023 433 43 684

3 841 593 1 149 225 43 991

1 558 453 -125 792 -307

Total actif
Capitaux propres et rserves Capitaux propres assimils Dettes de financement Provisions durables pour risques et charges

6 467 163
4 460 323 2 413 950 000 62 599

5 034 809
3 646 694 273 191 128 000 58 406

1 432 354
813 629 -270 778 822 000 4 193

Total financement permanent Total passif circulant Total trsorerie passif

5 475 335 888 860 102 968

4 106 291 769 275 159 243

1 369 044 119 585 -56 275

Total passif

6 467 163

5 034 809

1 432 354

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Compte de rsultat consolid Ciment


31 DECEMBRE 2009
KDH % CA

31 DECEMBRE 2008
KDH % CA

VARIATION
2009 vs 2008

Chiffre d'affaires Excdent brut d'exploitation


Amortissements et dprciations d'actifs Autres produits et charges d'exploitation

3 062 398 1 423 756


-163 419 -460

100,0 46,5

2 931 433 1 001 904


-227 095 -2 893

100,0 34,2

4,5% 42,1%

Rsultat d'exploitation
Rsultat financier

1 259 877
36 351

41,1

771 916
75 672

26,3

63,2%

Rsultat courant
Rsultat exceptionnel Impts Quote-part rsultat socits mises en quivalence Amortissements carts d'acquisition

1 296 228
-3 445 -365 908 1 631 -477

42,3

847 588
-24 056 -233 784 950 -477

28,9

52,9%

Rsultat net
Dont Part du Groupe Dont Part des Minoritaires

928 029
921 770 6 259

30,3
30,1 0,2

590 221
587 110 3 111

20,1
20,0 0,1

57,2%

Capacit d'autofinancement

1 083 566

785 318

38,0%

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Activit Matriaux Bton Prt lEmploi (Betomar)


Progression du march national denviron 6% en 2009 Part de march des oprateurs indpendants estime 50%

Faible taux de pntration stablissant environ 10%


Baisse des volumes vendus de Betomar de 11% compte tenu de la chute dactivit constate dans les bassins de Marrakech et de Rabat Prservation de la position de leader de Betomar avec une prsence sur les principaux chantiers du Maroc Dispositif de Betomar compos de 23 centrales Diversification des gammes de produits de Betomar avec le dveloppement et la commercialisation de produits innovants
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Dispositif Betomar
CASABLANCA RABAT - Volumes - Volumes

359

359

138

175

- Dispositif 8 / 7 EL JADIDA

- Dispositif 5 / 5 MARRAKECH - Volumes 51 125

- Volumes

63

61

- Dispositif 2 / 2 AGADIR SETTAT - Volumes - Volumes 132 136 - Dispositif 4 / 3 R 2009 (Volumes en Km3)
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- Dispositif 3 / 3 BPE MAROC 20 21 - Volumes 773 867

- Dispositif 1 / 1 R 2008

- Dispositif 23 / 21

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Activit Matriaux Granulats (Betomar)


March national caractris par : Une production atomise aves des carrires de faible capacit Lmergence de professionnels Un encadrement progressif des pouvoirs publics Des contraintes environnementales de plus en plus fortes Dispositif de Betomar compos de quatre carrires Volumes vendus de Betomar stables par rapport 2008, compte tenu de la saturation des capacits de production

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Activit Matriaux Adjuvants (Axim Maroc)


Volumes vendus dAxim Maroc en augmentation de 7,0% pour stablir 4 KT Mise en service de la nouvelle usine Ain Sebaa en juillet 2009 ayant les caractristiques suivantes : Capacit installe de 14 000 tonnes par an Superficie de 3 000 m2 comprenant un btiment administratif et une plateforme industrielle Stockage de matires premires liquides de 800 m3 et de produits finis liquides de 320 m3 Gestion de la production et assiste par ordinateur, systme de production en mode combin (produits poudres et/ou liquides) Laboratoire de dernire gnration
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Nouvelle usine Axim Maroc Ain Sebaa

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Nouvelle usine Axim Maroc Ain Sebaa

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Compte de rsultat consolid


31 DECEMBRE 2009
KDH % CA

31 DECEMBRE 2008
KDH % CA

VARIATION
2009 vs 2008

Chiffre d'affaires Excdent brut d'exploitation


Amortissements et dprciations d'actifs Autres produits et charges d'exploitation

3 598 946 1 516 269


-194 727 -618

100,0 42,1

3 499 740 1 099 521


-254 733 -3 678

100,0 31,4

2,8% 37,9%

Rsultat d'exploitation
Rsultat financier

1 320 924
35 833

36,7

841 110
75 211

24,0

57,0%

Rsultat courant
Rsultat exceptionnel Impts Quote-part rsultat socits mises en quivalence Amortissements carts d'acquisition

1 356 757
-3 646 -384 189 1 631 -477

37,7

916 321
-24 607 -254 389 950 -477

26,2

48,1%

Rsultat net
Dont Part du Groupe Dont Part des Minoritaires

970 076
963 795 6 281

27,0
26,8 0,2

637 798
634 687 3 111

18,2
18,1 0,1

52,1%

Capacit d'autofinancement

1 155 190

859 674

34,4%

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Bilan consolid
31 DECEMBRE 2009
KDH

31 DECEMBRE 2008
KDH

VARIATION
KDH

Total actif immobilis Total actif circulant Total trsorerie actif

5 537 754 1 448 085 52 244

3 978 151 1 560 199 51 015

1 559 603 -112 114 1 229

Total actif
Capitaux propres part du groupe Intrts minoritaires Dettes de financement Provisions durables pour risques et charges

7 038 083
4 774 283 19 341 950 000 72 832

5 589 365
4 171 558 10 026 128 000 66 864

1 448 718
602 725 9 315 822 000 5 968

Total financement permanent Total passif circulant Total trsorerie passif

5 816 456 1 116 939 104 688

4 376 448 1 041 513 171 404

1 440 008 75 426 -66 716

Total passif

7 038 083

5 589 365

1 448 718

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Tableau des flux de trsorerie consolid


31 DECEMBRE 2009
KDH

31 DECEMBRE 2008
KDH

Capacit d'autofinancement des socits intgres Dividendes reus de socits mises en quivalence Variation du besoin en fonds de roulement li l'activit
Dont exploitation Dont hors exploitation

1 155 190 0 314 394


105 466 208 928

859 674 0 -169 562


-126 178 -43 384

Flux net de trsorerie gnr par l'activit


Acquisitions d'immobilisations, nettes d'impt Cessions d'immobilisations, nettes d'impt Variation des immobilisations financires

1 469 585
-1 739 283 209 133

690 112
-963 414 1 175 1 456

Flux net de trsorerie li aux oprations d'investissement


Dividendes verss aux actionnaires de la socit mre Dividendes verss aux minoritaires des socits intgres Augmentations de capital en numraire Emissions d'emprunts Remboursements d'emprunts

-1 738 941
-360 900 -3 999 7 055 822 000 0

-960 782
-324 810 -4 499 0 128 000 0

Flux net de trsorerie li aux oprations de financement Variation de trsorerie


Trsorerie d'ouverture Trsorerie de clture

464 156 194 799


236 299 431 098

-201 309 -471 979


708 278 236 299

Variation de trsorerie

194 799

-471 979

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Contexte conomique Faits marquants 2009 Rsultats 2009 Perspectives2010 Perspectives 2010 Dveloppement durable

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Achvement de la nouvelle usine dAt Baha


Usine greenfield bnficiant des technologies les plus performantes, disposant dune capacit annuelle de 1,6 million de tonnes de clinker et de 2,2 millions de tonnes de ciment, comprenant les principaux quipements suivants : Ligne de cuisson voie sche de 5000 T/j de capacit de production de clinker avec un procd faible mission de NOx Atelier de broyage ciment comprenant deux broyeurs verticaux ayant une capacit unitaire de 170 T/h Systme de rcupration dnergie pour la production dlectricit Systme de dpoussirage avec des filtres manches de haute performance Stocks (matires premires, combustibles, clinker, ajouts) couverts

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Etat davancement de linvestissement


Budget total : 3,5 MMDH Mise en service du premier broyeur ciment en novembre 2009 Commercialisation des premires tonnes de ciment en novembre 2009 Mise en service du four et du second broyeur ciment la fin du premier semestre 2010

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Vue gnrale de lusine dAt Baha

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31

Atelier broyage ciment (en service)

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32

Silos stockage ciment

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33

Expdition ciment

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34

Expdition ciment

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35

Ligne de cuisson

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36

Vue gnrale de lusine dAt Baha

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37

Doublement de la capacit de broyage ciment Layoune (Indusaha)


Budget total : 200 MDH Capacit additionnelle de 240 KT par an Mise en service du second broyeur ciment la fin du premier semestre 2010

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38

Second broyeur ciment Layoune

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39

Vue gnrale du centre de broyage Layoune

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Perspectives 2010 encourageantes


Facteurs favorables
Incitations la construction et lacquisition de logements sociaux dfinies par les pouvoirs publics Campagne agricole satisfaisante Ralisation des travaux dinfrastructures dores et dj engags

Facteurs dfavorables
Sortie de crise incertaine sur le plan international Tensions possibles sur les recettes touristiques et les transferts MRE Surenchrissement des cours mondiaux des combustibles

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Grands projets en cours et venir dans les zones dinfluence de Ciments du Maroc
Programmes de logements sociaux (incitations de la dernire loi de Finances) Construction de nouveaux barrages (Tasskourt, Zerrar) Infrastructures touristiques (htels, stations balnaires) Programmes de logements rsidentiels (Agadir, Marrakech, Essaouira) Autoroute El Jadida - Safi Doublement des routes reliant Safi, Essaouira et Marrakech Centrale thermique de Safi Extension du port et des usines de lOffice Chrifien des Phosphates Jorf Lasfar
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Renforcement du dispositif bton prt lemploi de Betomar


Mise en service de nouvelles centrales afin de renforcer le dispositif et accompagner les grands projets dinfrastructures Prsence sur les grands chantiers de logements conomiques et dinfrastructures (Rabat, Casablanca, Marrakech, Agadir)

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Grands chantiers dans la zone dinfluence de Betomar


Programmes de logements sociaux Autoroute Berrechid - Beni Mellal Extension du port et des usines de lOffice Chrifien des Phosphates Jorf Lasfar Projets touristiques de grande envergure Construction du ddoublement du pont Moulay Al Hassan sur lestuaire du Bouregreg Station de traitement et dpuration des eaux uses Marrakech

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44

Renforcement du dispositif granulats de Betomar


Augmentation de la capacit de production avec louverture de nouvelles carrires Casablanca et Marrakech Prsence sur les grands chantiers dinfrastructures

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Renforcement de la prsence dAxim Maroc sur le march des adjuvants


Optimisation des performances des nouvelles installations industrielles Augmentation significative des ventes hors groupe par le dveloppement de nouveaux marchs et segments de clientles Accompagnement technologique de plusieurs grands chantiers Dveloppement et commercialisation de nouvelles gammes de produits

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46

Contexte conomique Faits marquants 2009 Rsultats 2009 Perspectives 2010 Dveloppement durable Dveloppementdurable

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Engagements et ralisations de Ciments du Maroc et de ses filiales


Responsabilit environnementale Responsabilit sociale

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Responsabilit environnementale
Plantations de 310 hectares darganiers autour de lusine dAt Baha sur un programme total de 1 200 hectares Renouvellement de la certification ISO 14001 des trois usines de Ciments du Maroc Renouvellement de la certification ISO 14001 de la carrire de Ouled Abbou (province de Settat), premire et unique carrire de granulats certifie ce jour Lancement du processus de certification ISO 14001 de la carrire de Oued Souss et de la centrale bton de Lissasfa Lancement du processus de certification dAxim Maroc selon le rfrentiel intgr ISO 9001 / ISO 14001

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49

Responsabilit environnementale
Prservation des ressources naturelles :
Poursuite du dveloppement des combustibles de substitution dans le cadre dEcocim Dveloppement de lutilisation des cendres volantes et du laitier afin dcomoniser le clinker et de limiter les missions de CO2 Autoproduction dnergie lectrique :

Lancement du projet dinstallation dun parc olien de 5 MW Layoune


Ralisation de la premire installation au Maroc de co-gnration lectrique partir de la chaleur contenue dans les gaz de rejet du four lusine dAt Baha pour une puissance de 2 MW

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50

Responsabilit sociale
Poursuite du programme relatif la scurit du personnel Elargissement de ce programme aux personnels des sous-traitants

Poursuite du programme dacquisition de logements par le personnel des usines, dans le cadre de coopratives bnficiant du soutien de Ciments du Maroc

Ciments du Maroc - Italcementi Group

51

Responsabilit sociale
Participation au programme Plages Propres Obtention du Label Pavillon Bleu pour la plage de Safi Obtention de deux Trophes de lInitiative et de linnovation dans le cadre des actions entreprises sur la plage de Safi pendant lt 2009

Ciments du Maroc - Italcementi Group

52

Dessines moi 10 ans de plages propres : concours de dessin et de posie dans les coles de la ville de Safi

Village de Ciments du Maroc sur la Plage de Safi

Crmonie de remise des lots aux gagnants du concours et des bibliothques pour les coles participantes Hissage du Pavillon Bleu
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Responsabilit sociale
Partenaire de lAgence du Sud pour la prservation du patrimoine dans la rgion dAssa Zag (rhabilitation de la Kasbah de Zaouit Assa) Participation de nombreuses actions en partenariat avec lObservatoire de la Palmeraie de Marrakech (clbration de la journe de lenvironnement, ramassage et destruction de sacs plastiques, cration dactivits gnratrices de revenus pour les femmes des douars de la palmeraie)

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Responsabilit sociale
Participation aux actions des fondations Mohammed V, Mohammed VI et Zakoura Finalisation de la rnovation du parc de lHermitage de Casablanca Participation au programme de rnovation des coles rurales dans le cadre des engagements pris par lAssociation Professionnelle des Cimentiers

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Merci pour votre attention

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