ADMINISTRAO DE DUPLICATAS A RECEBER 1. 2. 3. Introduo 1. Junto com estoques, representam maior parte do circulante 2.

Administrao financeira deve minimizar investimentos Poltica de crdito: determinaes quanto a seleo, padres e condies de crdito Seleo de Crdito: determinar se o crdito deve ser concedido a um cliente e o limite quantitativo a ser concedido 1. Estudo dos 5 C do Crdito 1. Carter 2. Capacidade de pagamento (liquidez e endividamento) 3. Capital (solidez financeira indicada pelo patrimnio lquido) 4. Colateral (ativos disponveis para garantir o crdito) 5. Condies (influncia da conjuntura que pode afetar as partes) 2. Obteno de Informaes 1. Demonstraes contbeis e financeiras 2. Empresas prestadoras de servios (Dun & Bradstreet, Serasa, SCI, SPC) 3. Publicaes especializadas em indicadores padres 4. Trocas diretas de informaes de crdito 5. Vendedores 6. Visita as instalaes da empresa e entrevistas com seus executivos 3. Anlise das Informaes 1. Objetiva 2. Subjetiva Padres de Crdito: requisitos mnimos exigidos para a concesso de crdito a um cliente com segurana 1. Mudanas nos padres acarretam variaes 1. Volume de vendas 2. Investimento em duplicatas a receber 3. Perdas com devedores incobrveis 4. Despesas gerais de crdito e cobrana 2. Exemplo : A Cia. Beta vende 60.000 unidades anuais a R$ 10,00. O custo varivel de R$ 6,00 e o custo mdio unitrio ao volume atual de vendas no ano de R$ 8,00. A empresa pretende afrouxar os padres de crdito esperando aumento de 5% nas vendas, aumento do perodo mdio de recebimento de 30 para 45 dias e dos devedores incobrveis de 1% para 2% das vendas. O retorno exigido sobre os investimentos da empresa de 15% ao ano. A empresa deve afrouxar os padres de crdito? 1. Margem de contribuio adicional (60.000 x 5%) x (10,00 - 6,00) = R$ 12.000 b) Custo do Investimento Marginal em Duplicatas a Receber Invest. Mdio Dup. Receber = Custo Var. Vendas Anuais/Giro de Dup. Receber Giro de Dup. a Receber = 360/PMC ou (Dup. a Receber x 360)/Vendas Anuais IMDRatual = (60.000 x 6,00) = 360.000 = R$ 30.000 360/30 12 IMDRprop = (63.000 x 6,00) = 378.000 = R$ 47.250 360/45 8

4.

Custo do Invest. Marginal em Duplicatas a Receber (R$ 47.250 - R$ 30.000) x 15% = R$ 2.588 c) Custo Marginal dos Devedores Incobrveis Atual = (60.000 x R$ 10,00) x 1% = R$ 6.000 Prop = (63.000 x R$ 10,00) x 2% = R$ 12.600 Diferena R$ 6.600 d) Deciso: R$ 12.000 - R$ 2.558 - R$ 6.600 = R$ 2.812 Aprovar 1. Condies de Crdito: especificao dos requisitos para quitao exigidos dos clientes 1. Condies de crdito compreende: 1. Desconto financeiro 2. Perodo para obteno do desconto financeiro 3. Perodo de crdito sazonalidade das vendas poltica de crdito da concorrncia natureza do produto conjuntura econmica prazo de pagamento dos fornecedores metas gerenciais da empresa

1. 2. 3. 4. 5. 6.

1. 2.

Exemplo de condies de crdito: 5/10 lquido 30 Alteraes nas condies de crdito 1. Exemplo: A Cia. Beta (4.2) pretende introduzir desconto de 2% para pagamento at 10 dias. Espera-se que com o desconto, 60% das vendas sero feitas com desconto e as vendas aumentaro 5%. O PMC deve cair para 15 dias e as perdas com incobrveis cairo para 0,5% das vendas. O desconto deve ser concedido? a) Margem de contribuio adicional (60.000 x 5%) x (R$ 10,00 - R$ 6,00) = R$ 12.000 b) Custo do Investimento Marginal em Duplicatas a Receber IMDRatual = (60.000 x 6,00) = 360.000 = R$ 30.000 360/30 12 IMDRprop = (63.000 x 6,00) = 378.000 = R$ 15.750 360/15 24

Custo Invest. Marginal Dup. a Receber = (R$30.000 - R$15.750)x15% = R$ 2.138 c) Custo Marginal dos Devedores Incobrveis Atual = (60.000 x 10,00) x 1% = R$ 6.000 Prop = (63.000 x 10,00) x 0,5% = R$ 3.150 Diferena R$ 2.850 d) Custo dos Descontos Financeiros (63.000 x 10,00) x (60% x 2%) = R$ 7.560 e) Deciso: R$ 12.000 + R$ 2.138 + R$ 2.850 - R$ 7.560 = R$ 9.428 Aprovar 1. Poltica de Cobrana 1. Tipos de procedimentos 1. Cartas 2. Telefonemas 3. Cobranas pessoais 4. Empresas de cobrana 5. Protesto judicial 2. Poltica de cobrana Liberal x Rigorosa: efeitos Gesto dos Recursos Aplicados em Duplicatas a Receber

2.

7.1. Giro de Duplicatas a Receber 1. 2. Receitas de Vendas a Prazo/Saldo Mdio de Duplicatas a Receber N de dias do Perodo/Perodo Mdio de Cobrana

7.2. Perodo Mdio de Cobrana 7.2.1. Saldo Mdio de Duplicatas a Receber x N de Dias do Perodo Receita das Vendas a Prazo 7.2.2. N de Dias do Perodo/Giro de Duplicatas a Receber 1. Cronograma de Vencimento de Duplicatas Exerccios 1. A Cia. Pesqueira est pensando em estender seu perodo de crdito de 30 para 60 dias. A empresa vende atualmente 150.000 anzis ao preo unitrio de R$ 3,00. O perodo mdio de cobrana de 40 dias, os devedores incobrveis so 0,5% das vendas, o custo varivel unitrio de R$ 2,30 e o custo total unitrio ao volume atual de R$ 2,60.

2.

A alterao no perodo de crdito deve aumentar as vendas para 170.000 unidades anuais, aumentar o devedores incobrveis para 2% e estender o perodo mdio de recebimento para 72 dias. Voc recomendaria a alterao supondo que a empresa exija um retorno mnimo sobre os investimentos que faz de 18% ao ano? 1. 2. Refaa o exerccio 8.1, supondo que as alteraes sejam em sentido inverso, ou seja, o perodo de crdito deve ser diminudo de 60 para 30 dias, e assim por diante A Companhia Gardner efetua todas as suas vendas a prazo e no oferece qualquer desconto financeiro. A empresa est pensando em introduzir um desconto financeiro de

2% para pagamento em 15 dias. O atual PMC de 60 dias, as vendas anuais so de 40.000 unidades ao preo unitrio de R$ 45, sendo os custo varivel unitrio de R$ 36. A empresa espera que a alterao nas condies de crdito resulte num aumento das vendas para 42.000 unidades, que 70% das vendas sejam feitas com a concesso do desconto e que o PMC caia para 30 dias. Sendo a taxa de retorno exigida sobre os investimentos de igual risco de 25% ao ano, o desconto deve ser oferecido?