= = = = = = = = = =

Ingela Hemming, SEB:s Fretagarekonom SEB:s Fretagarpanel om konjunkturen:

Mndag den 21 november 2011

Medelstora fretag str starka i krisen oskerhet snarare n pessimism dominerar i synen p 2012
Den kraftiga frsvagningen av framtidstron avseende konjunkturen som prglade SEB:s frra Fretagarpanel har inte satt sin prgel p den faktiska utvecklingen under det senaste kvartalet. Fortfarande bedmer mer n vart tredje fretag att vinsten 2011 kommer att verstiga 2010 rs vinst. Infr 2012 har en majoritet av fretagarna en magknsla att det blir ett oskert och svrbedmt r, men bara 6 procent tror att 2012 blir ett r d lgkonjunkturen kommer tillbaka. SEB:s Fretagarpanel mter regelbundet konjunkturlge och mer lngsiktiga frgor hos tusentals svenska sm- och medelstora fretag. Den senaste (genomfrd 10-14 november med 1 329 svarande fretagare) pekar mot att 2011 blir ett hyggligt r fr merparten av de sm och medelstora fretagen, srskilt utmrker sig de medelstora fretagen genom att fortfarande planera fr tillvxt i stor utstrckning och genom att planera nyanstllningar. P frgan hur omsttningen utvecklats det senaste kvartalet uppger 18 procent starkt, 56 procent normalt och 26 procent svagt. Bland medelstora fretag (50-249 anstllda) r det mer n vart tredje (35 procent) som uppger starkt, 54 procent normalt och endast 11 procent svagt. P frgan om hur man bedmer att rets vinst blir jmfrt med fregende r uppger 35 procent att den kommer att ka, 40 procent att den kommer att vara ofrndrad och 25 procent att den kommer att minska. De medelstora fretagen skiljer ut sig igen: hela 48 procent uppger att vinsten kommer att ka, 37 procent att den kommer att vara ofrndrad och bara 15 procent att den kommer att minska. De medelstora fretagen str relativt starka. De vxer, anstller och ser ut att gra goda vinster verlag. Mnga av dem verkar bde p hemma- och exportmarknader, och hittills har de haft nytta av att svl Sverige som Norge och Tyskland, vra strsta handelspartners, har sina finanser i ordning, sger Ingela Hemming, SEB:s Fretagarekonom.

Ser man till sysselsttningsutvecklingen det senaste kvartalet s har den i huvudsak legat still 12 procent har kat antalet medarbetare, 82 procent har ofrndrat antal och endast 6 procent har minskat. Bryter man dremot ut de medelstora fretagen (50-249) r det ver hlften (52 procent) som har kat antalet medarbetare. Infr kommande kvartal uppger 35 procent av de medelstora fretagen att man kommer att fortstta att nyanstlla, 50 procent att man avser hlla ofrndrad personalstyrka och 15 procent bedmer att man kommer att minska. Fler sm- och medelstora fretag har nyanstllt det senaste kvartalet n de som har minskat personalstyrkan. Fretagen verkar instllda p att trenden ska hlla i sig under det kommande kvartalet, vilket r ett gldjande inslag i den senaste tidens flde av dliga ekonomiska nyheter, sger Ingela Hemming, SEB:s Fretagarekonom.

Infr 2012 har 63 procent av fretagarna en magknsla att det blir ett oskert och svrbedmt r, 17 procent tror att det blir ett r prglat av tillvxt och bra intkter, 9 procent att det blir ett klart svagare r och bara 6 procent tror att 2012 blir ett r d lgkonjunkturen kommer tillbaka. Bryter man svaren p vilken fas fretagen befinner sig i (mer eller mindre n tre rs verksamhet) s sticker de nystartade fretagen ut med en betydligt mer optimistisk syn: vart tredje fretag (32 procent) tror att 2012 blir ett starkt r prglat av tillvxt och bra intkter, och bara 3 procent att det blir ett klart svagare r.

Medelstora fretag vxer och nyanstller fortfarande

I vr senaste mtning i SEB:s Fretagarpanel ser vi att den kraftigt kade pessimismen gllande synen p utvecklingen i svensk ekonomi det kommande kvartalet och ret har avtagit jmfrt med mtningen som gjordes direkt efter sommaren. ven om bilden fortfarande r betydligt mrkare n fre sommaren gllande hur fretagen tror att svensk ekonomi kommer att utvecklas framver, s r skillnaderna jmfrt med fregende kvartal sm, och bland de medelstora fretagen med 50-249 anstllda, r det nu fler som tror p hgre svensk tillvxt framver jmfrt med vid den frra mtningen. I september var det totalt sett 10 procent av fretagen som trodde p hgre svensk tillvxt under det kommande kvartalet, nu r det 7 procent som svarar detta. Gllande utvecklingen fr svensk ekonomi det kommande ret var det i september 18 procent som trodde p hgre tillvxt, medan det nu r 15 procent som svarar det. Bland de medelstora fretagen trodde 17 procent p hgre svensk tillvxt det kommande ret vid den frra mtningen, medan motsvarande siffra nu r uppe i 20 procent.

Graf 1: Vad tror du om utvecklingen av ekonomin i Sverige under det kommande ret? Uppdelat p fretagsstorlek
100%

75%

50%

49% 45% 40% 43% 37% 43%45% 38% 43% 37%

25% 15%

19% 12% 13%

20%

0% Total 0 anstllda Hgre tillvxt 1-9 anstllda Ofrndrad tillvxt 10-49 anstllda Lgre tillvxt 50-249 anstllda

Nr det gller omsttningsutvecklingen i det egna fretaget r det intressant att notera att det vid den frra mtningen var 18 procent totalt sett som trodde p en starkare omsttningsutveckling under det kommande kvartalet - och vid den nya mtningen r det ocks 18 procent som svarar att fretagets omsttning har utvecklats starkt under det gngna kvartalet. I den nya mtningen skiljer de medelstora fretagen ut sig p flera stt. Bland dessa r det hela 35 procent som uppger att fretagets omsttning har utvecklats starkt det senaste kvartalet, och endast 11 procent som uppger att omsttningsutvecklingen varit svag. Gllande det kommande kvartalet r skillnaderna inte s stora mellan fretag med olika storlek, men det r strst andel ven hr bland de medelstora fretagen som tror p stark omsttningsutveckling under det kommande kvartalet 20 procent. Sett till bransch r det strst andel bland tillverkningsfretagen som uppger att omsttningen har utvecklats starkt under det senaste kvartalet, 23 procent mot 18 procent bland handelsfretagen och 17 procent bland tjnstefretagen. Gllande omsttningsutvecklingen under kommande kvartal s r skillnaderna sm 18
3

procent bland tillverkningsfretagen tror p stark kommande utveckling mot 15 procent bland tjnstefretagen och handelsfretagen.

Graf 2: Hur har fretagets omsttning utvecklats det senaste kvartalet? Uppdelat p fretagsstorlek
100%

75% 56% 50% 33% 26% 25% 18% 13% 18% 24% 25% 16% 11% 35% 58% 54% 59% 54%

0% Total 0 anstllda 1-9 anstllda Starkt Normalt 10-49 anstllda Svagt 50-249 anstllda

Graf 3: Hur tror du att fretagets omsttning kommer att utvecklas det kommande kvartalet? Uppdelat p fretagsstorlek
100%

75% 58% 50% 31% 26% 25% 15% 13% 16% 25% 19% 19% 20% 20% 56% 59% 62% 61%

0% Total 0 anstllda 1-9 anstllda Starkt Normalt 10-49 anstllda Svagt 50-249 anstllda

Positivt gllande framtida vinster och nyanstllningar

Nr det gller frvntningar kring vinstutvecklingen framver r det fortfarande 35 procent totalt sett som tror att fretagets vinst kommer att ka i r jmfrt med frra ret, ngot ner frn 37 procent som svarade detta vid den frra mtningen efter sommaren. ven hr sticker de medelstora fretagen ut som mer positiva hela 48 procent svarar att de tror att vinsten kommer att ka i r jmfrt med frra ret.

Graf 4: Hur tror du att fretagets vinst kommer att utvecklas i r jmfrt med frra ret? Uppdelat p fretagsstorlek
100%

75%

50% 40% 35% 25% 25%

46% 32% 22% 39% 34% 28%

48% 43% 35% 23% 15% 37%

0% Total 0 anstllda ka 1-9 anstllda Ofrndrad 10-49 anstllda Minska 50-249 anstllda

I mtningen vi gjorde efter sommaren var det 14 procent av fretagen totalt sett som svarade att de hade kat antalet anstllda det senaste kvartalet, och bland de medelstora fretagen med 50-249 anstllda var det hela 50 procent som hade kat antalet anstllda. I den senaste mtningen r skillnaderna sm nr det gller frndringen av antalet nyanstllningar det senaste kvartalet nu uppger totalt sett 12 procent att antalet anstllda har kat det senaste kvartalet. Bland de medelstora fretagen r det nu till och med ngot fler, 52 procent, som uppger att de har nyanstllt det senaste kvartalet. Sett till bransch s r det strst andel bland tillverkningsfretagen som uppger att de har nyanstllt det senaste kvartalet 16 procent, jmfrt med 13 procent bland handelsfretagen och 11 procent bland tjnstefretagen.

Graf 5: Hur har ditt fretags totala medarbetarantal frndrats under det senaste kvartalet? Uppdelat p fretagsstorlek
100% 82% 75% 59% 52% 50% 32% 25% 12% 6% 2% 0% Total 0 anstllda kat 1-9 anstllda Ofrndrat 10-49 anstllda Minskat 50-249 anstllda 2% 10% 13% 8% 9% 35% 95% 83%

Det r totalt sett ngot frre fretag som planerar att nyanstlla det nrmaste kvartalet nu n vid den senaste mtningen. D var det totalt sett 12 procent som planerade nyanstllningar det nrmaste kvartalet, jmfrt med 10 procent i den senaste mtningen. Bland de medelstora fretagen r det dremot fler nu som planerar nyanstllningar det nrmaste kvartalet, 35 procent jmfrt med cirka 30 procent vid den frra mtningen.

Graf 6: Frvntas antalet anstllda i fretaget i Sverige det nrmaste kvartalet ka, vara ofrndrat eller minska? Uppdelat p fretagsstorlek
100% 85% 96% 85%

75%

68%

50% 50% 35% 22% 15% 10% 5% 0% Total 0 anstllda ka 1-9 anstllda Ofrndrat 10-49 anstllda Minska 50-249 anstllda 2% 1% 10% 6% 10%

25%

Det r ven ngot fler som planerar att hyra in personal under det nrmaste kvartalet. Totalt sett r det 11 procent som svarar att de planerar att hyra in personal, och bland de medelstora fretagen r det 30 procent som svarar att de planerar detta. Sett till bransch r det 15 procent bland tillverkningsfretagen som planerar att hyra in personal, mot 11 procent bland tjnstefretagen och 7 procent bland handelsfretagen.

Graf 7: Planerar ni att hyra in personal under det nrmaste kvartalet? Uppdelat p fretagsstorlek
100% 86% 81% 75% 65% 80% 76%

50%

30% 25% 15% 11% 8% 11% 7% 7% 10% 9% 4%

0% Total 0 anstllda 1-9 anstllda Ja Nej Vet ej 10-49 anstllda 50-249 anstllda

Fretagens efterfrgan hittills inte pverkad i stor utstrckning

Det r fortfarande en majoritet av fretagen som svarar att efterfrgan p deras produkter/tjnster r ofrndrad, 51 procent. Bland tjnstefretagen r andelen som svarar att efterfrgan r ofrndrad strst, medan andelen som uppger att efterfrgan r ngot minskad/ptagligt minskad r strst bland handelsfretagen.

Graf 8: Har finansoron pverkat efterfrgan p era produkter/tjnster? Uppdelat p bransch

36%
Nej, efterfrgan r ofrndrad

56% 41% 51%

33%
Ja, ngot minskad efterfrgan

26% 40% 29% Handelsfretag Tjnstefretag Tillverkningsfretag 17% Total

Ja, ptagligt minskad efterfrgan

7% 9% 9%

5%
Efterfrgan har minskat, men inte pga finansoron

5% 3% 5%

0%

25%

50%

75%

100%

Det r ven en vervldigande majoritet av fretagen som svarar att finansoron inte lett till ngon pverkan p liggande planer, totalt sett 71 procent. 9 procent svarar att bde anstllningar och investeringar pverkats negativt, medan 7 procent avvaktar med investeringar och 2 procent avvaktar med planerade anstllningar. Det r strst andel bland tjnstefretagen som uppger att det inte lett till ngon pverkan p liggande planer, 75 procent, medan andelen som svarar att det pverkar bde anstllningar och investeringar negativt r strst bland tillverkningsfretagen.

Graf 9: Har finansoron lett till ndrade planer i verksamheten? Uppdelat p bransch
60%
Nej, ingen pverkan p liggande planer

75% 71%

63%

Ja, det pverkar bde anstllningar och investeringar negativt

7%

13% 14%

9%
Ja, vi avvaktar med planerade investeringar

8% 6% 10% 7% 13%

Ja, vi har ndrat planerna p annat stt

5% 5% 7% 1% 2% 4% 2% 1% 1% 2% 1% 25% 50% 75% 100%

Handelsfretag Tjnstefretag Tillverkningsfretag Total

Ja, vi avvaktar med planerade anstllningar

Ja, det pverkar anstllningar och/eller investeringar positivt

0%

Det r dremot fler som svarar att finansoron kommer att pverka fretagets affrer i nsta kvartal 31 procent totalt sett svarar att det kommer att pverka negativt. Strst r andelen bland tillverkningsfretagen som tror att finansoron troligen pverkar negativt i nsta kvartal.

Graf 10: Tror du att finansoron kommer pverka fretagets affrer i nsta kvartal? Uppdelat p bransch
46%
Nej, troligen ingen pverkan

57% 47% 54%

39%
Ja, troligen negativt

27% 41% 31% Handelsfretag Tjnstefretag Tillverkningsfretag Total

12%
Vet ej

12% 12% 12%

3%
Ja, troligen positivt

3% 1% 3%

0%

25%
8

50%

75%

100%

Minskat orderlge strsta risken

Nr vi frgar fretagen vilka risker de anser pverkar fretaget mest i samband med rdande konjunkturlge s hamnar, fga frvnande, orderlget verst. Men bland handelsfretag hamnar betalningsproblem hos kunder ocks hgt, fljt av valutarisker. Det r strst andel bland tillverkningsfretagen som ser rvarukostnader som en risk.

Graf 11: Vilka risker anser du pverkar fretaget mest i samband med rdande konjunkturlge? Uppdelat p bransch
56%
Orderlget

43% 48%

65%

Betalningsproblem hos kunder

32% 41% 35% 34% 10% 20% 9% 17% 21% 14% 13% 15% 27% 7% Handelsfretag Tjnstefretag Tillverkningsfretag Total

Jag ser inga risker

Rntelget

Valutarisker

16% 12% 17%

Rvarukostnader

5%

11% 11% 10%

31%

Brsfluktuationer

5% 9%

0%

25%

50%

75%

100%

Fretagare ser ocks mjligheter i rdande konjunkturlge

Det finns ocks mjligheter i rdande konjunkturlge, det r endast 25 procent av fretagen som svarar att de inte ser ngra mjligheter. Bland handelsfretagen r det strst andel som uppger att det r lttare att ta marknadsandelar, medan det bland tillverkningsfretagen r nstan lika stor andel som svarar att det r lttare att behlla befintlig personal samt att det r lttare att hitta nya medarbetare.

Graf 12: Vilka ser du som de strsta mjligheterna fr ditt fretag i rdande konjunkturlge? Uppdelat p bransch
Lttare ta marknadsandelar

27%

34%

28% 28% 25% 26% 22% 25% 21% 17% 27% 19% 10% 10% 19% 11% 11% 6% 6% 7% 4% 7% 6% 7% 25% 50% 75% 100%

Ser inga mjligheter

Lttare att behlla befintlig personal

Handelsfretag Tjnstefretag Tillverkningsfretag Total

Lttare hitta nya medarbetare

Lgre reklambudget

Billigare lokalkostnader

0%

10

Fretagare knner oskerhet infr 2012

Infr 2012 har 63 procent av fretagarna en magknsla att det blir ett oskert och svrbedmt r, 17 procent tror att det blir ett r prglat av tillvxt och bra intkter, 9 procent att det blir ett klart svagare r och bara 6 procent tror att 2012 blir ett r d lgkonjunkturen kommer tillbaka. Bryter man svaren p vilken fas fretagen befinner sig i (mer eller mindre n tre rs verksamhet) s sticker de nystartade fretagen ut med en betydligt mer optimistisk syn: vart tredje fretag (32 procent) tror att 2012 blir ett starkt r prglat av tillvxt och bra intkter, och bara 3 procent att det blir ett klart svagare r.

Graf 13: Vad r din magknsla infr 2012? Jag tror att det kommer att bli... Uppdelat p fas
64%
...ett oskert och svrbedmt r

52% 63%

14%
...ett starkt r prglat av tillvxt och bra intkter

32% 17%

9%
...ett klart svagare r

3% 9%

Tre r eller mer Mindre n tre r Total

...ett r d lgkonjunkturen tar ny fart

6% 7% 6%

4%
Vet ej

5% 5%

0%

25%

50%

75%

100%

11

Om SEB:s Fretagarpanel:
SEB:s Fretagarekonom startade sommaren 2006 en Fretagarpanel, med syfte att f en bttre inblick i smoch medelstora fretagares situation och fr att bttre kunna fra deras talan i samhllsdebatten. Panelen bestr nu av flera tusen sm- och medelstora fretag. Denna panelomgng genomfrdes den 10 till 14 november 2011 och besvarades av 1 329 fretagare.

SEB:s Fretagarekonom
SEB:s Fretagarekonom Ingela Hemming har till uppgift att vara sprkrr i frgor som rr sm- och medelstora fretag. I rollen ingr att bevaka omvrlden utifrn sm- och medelstora fretags perspektiv fr att kunna rapportera om viktiga hndelser som berr fretagens vardag. Utver det ska SEB:s Fretagarekonom med kompetens och rd underltta fr fretag att frbttra sin ekonomi och strka sin konkurrenskraft. Ingela Hemming 070-763 82 97 ingela.hemming@seb.se www.seb.se/foretagarekonomen Johanna Wahlsten Statistiskt ansvarig 08-7638072, 070-739 10 13 johanna.wahlsten@seb.se

12